屡获殊荣的投資管理

亞洲獨家

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重要資訊過去的業績不能被視為預測未來投資收益的可靠參數。您的投資既可能增值也可能貶值，您的回報也可能會低於您的投資。在某些特定領域的投資比在多個不同領域的投資要面臨更多的風險。一些以外幣結算的投資可能會受匯率浮動的影響。適用的稅率和稅收減免政策要視您的具體情況而定，且隨時可能發生變化。本檔不構成個人建議。如果您對一項投資是否適當存在任何疑問，請聯繫我們的顧問。

Tilney Bestinvest (Brokers) Limited，註冊號

2830297，和 Tilney Bestinvest (Consultants) Limited，註冊號1550116，均在英格蘭註冊

且獲金融行為監管局授權並受其監管。

註冊地址：

6 Chesterfield Gardens,

Mayfair, London, W1J 5BQ

Infinity Financial Solutions Ltd.是一家根據《

納閩島公司法1990》於馬來西亞納閩島註冊

的公司（公司號LL04446）。Infinity的運營

受納閩島金融服務局（LABUAN FSA）監

管。其許可證號為BS200548，且受《納閩島

金融服務與安全法2010》管轄。

註冊辦公地址：

c/o TMF Trust (Labuan) Limited

Brumby Centre, Lot 42 Jalan Muhibbah

87000 Labuan F.T. Malaysia

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Table of contents

歡迎來訪 4

關於我們 5

財務規劃與投資管理：角色的分配 6

Infinity在工作程序中的角色 6

同Infinity和Tilney Bestinvest一起投資的主要优势 7

Tilney Bestinvest投資哲學的四大基石 8

Tilney Bestinvest進行決定的程序 10

Tilney Bestinvest為Infinity制定的投資組合模式 12

量體定制投資組合 12

監控和檢查 14

主要團隊成員 15

Infinity Financial Solutions Ltd.,地址：S08A0, 8th Floor, South Block, Wisma Selangor Dredging,

142A Jalan Ampang, 50450, Kuala Lumpur, Malaysia

注：馬來西亞地址）

電話：+60 3 2164 6585, 傳真：+60 3 2164 7081

办事处遍布亚洲

電子郵箱：enquiries@infinitysolutions.com

網址：infinitysolutions.com

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首先，在Infinity我們視自己為財務計劃師。

我們的工作是了解客戶的目標，然後了解他

們的當前狀況，分析他們的當前狀況和目標

之間的差距，并最終制定出跨越這個差距的

計劃。這本與投資經理的工作是兩架馬車。

但是這兩種角色之間的界限越來越模糊，在

很多情況下兩者已經合而為一。財務計劃師

已經變成了實際意義上的投資經理，為他們

的客戶選擇和交易基金。但在Infinity，我們

相信這并不能很好地保障客戶的利益。

這次行業衰退使得我們對傳統的獨立財務顧

問模式和其功效進行了徹底反思，并開始探

索與諸多投資經理中真正的正牌軍建立合作

關係。在Tilney Bestinvest，我們相信我們找

到了金子。他們的聲譽和業績，還有他們所

獲得的諸多行業大獎很好地證明了這一點。

對您—我們的客戶來說，最重要的事情是

Infinity與Tilney Bestinvest的關係給了您選擇

的餘地：無論您打算一次性投資還是要求制

定定期儲蓄計劃，希望謹慎還是冒險，需要

固定模式的投資組合還是希望為您量體定

制。而且一旦您做出了選擇，您就可完全放

心，因為Tilney Bestinvest的積極主動的管理

將最大限度地挖掘您所做投資的潛力，并按

您的預期為您提供持續的收益。

董事總經理

InfinityFinancialSolutions

本人很高興能夠向Infinity的客戶提供Tilney Bestinvest的屢獲殊榮的專業投資管理服務。

無論將來是何種結果，都請您堅信您的資產

獲得了高效、有效的管理，而且據我所知，

有太多案例證明海外僑民一旦接受了我們的

服務，即很少出現選擇其他公司的情況。

通過與Infinity一起工作，我們正在跨越行業

的界限，并保證您將獲得獨一無二的投資服

務。

就Tilney Bestinvest而言，我們因我們的投資

研究質量而著稱，同時我們運行著業內最

大、最有經驗的研究分析團隊。我們的研究

團隊傾其專業能力于為客戶選擇領先于市場

的投資項目，而通常情況下許多此等項目僅

機構投資者方能獲得。

我們負責照看您的投資組合的投資經理都是

具有高度從業經驗和能力的專業人員，都已

管理投資多年。他們的目標是與您建立長期

的合作關係，自然地，也就會把您的需求放

在第一位。

獲得最高標準的專業服務是本人深切關心的

事情，本人也殷切期望Tilney Bestinvest能夠

為您提供幫助，并為您提供您應當享受到的

服務。本人完全理解，這對您是一個非常重

要的決定，同時也希望我們能夠獲得您的信

任。

Peter Hall執行總裁

TilneyBestinvest

歡迎了解專為實現您投資目標而設立的合作關係

5

Infinity Financial Solutions成立於2004年，經過不斷成長，已經成為一家遍佈亞洲的海外僑民財務服務領先提供商。公司通過遍佈亞洲的辦事處為客戶提供服務。Infinity受香港和馬來西亞監管。

我們的基本理念是通過財務規劃使得生活更加美好，并致力於向我們的個人客戶和公司客戶提供卓越的服務。

為客戶認真量體定制財務規劃和為客戶提供廣泛的選擇是Infinity不同于其他財務顧問的核心所在。我們是完全獨立的一方，因此我們所給出的建議都是客觀公正的。

為了您和您家人未來的保障，我們傾力保護您的財富，構建您的財富基石，并使得您的財富獲得最大收益。

最重要的是，我們希望幫助您實現您的一切願望和目標。

一切皆有可能。

infinitysolutions.com

Tilney Bestinvest成立於1986年，現已成為一家領先的私人客戶投資顧問公司，管理著50000多家客戶逾75億美元的資產。我們提供廣泛的投資服務，對所有該等服務，我們均經過嚴格的研究，并選擇我們相信能夠帶來長期出色業績的資金經理進行經營。

我們還在貨幣市場榮獲2011年最佳全權管理人稱號，在專業顧問獎中榮獲2012年度投資顧問稱號。

Tilney Bestinvest的總部在倫敦梅菲尔区，并擁有14個區域辦事處和200名員工。

tilneybestinvest.co.uk

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財務規劃與投資管理：角色的分配

整個亞洲的海外僑民群體都對財務服務行業表現出異乎尋常的冷靜（或者更糟）。這多半是因為太多海外僑民曾經按照財務顧問的建議投資了自己的血汗錢，然後卻發現結果與天花亂墜的廣告相去甚遠。時間和繼續投資並未帶來財務顧問承諾的回報，相反卻在很多情況下虧了本。

發生這種情況經常是因為投資決定系由錯誤的人員所做出。獨立財務顧問(IFAs)不是投資經理。他們可能擁有一些財務市場的知識，但卻不足以有效管理一個投資組合。這就好比在醫學界請一位全科醫生進行心臟手術一樣。想想看，您的醫生擁有出色的醫學知識，但是您希望他來負責您複雜的主動脈手術嗎？

在財務領域內面對投資時是一個道理。最合適的人選是能夠進行高質量的研究、知道怎樣分配資產以實現最大回報率和控制風險、能夠選擇正確的基金與基金經理、并在正確的時間買進和賣出的專業人員。

根據Infinity的經驗，大多數客戶希望他們的積蓄能夠獲得持續的、高於平均水平的回報率，并能夠通過認真的管理規避下跌風險。這聽起來很簡單，但在今天複雜多變的財務市場上，在一段持續的時間內始終保持穩定的業績並不容易。

就Infinity而言，我們承認我們不能獨立提供這項專業服務，而且我們也不想—這不是我們的工作。我們是財務計劃師而非投資經理。我們相信財務計劃師應該專注于客戶的個人目標，并根據客戶的資產和風險承受能力規劃實現目標的途徑，而管理客戶的資金并實現那些目標則是投資經理的工作。

這聽起來沒有什麼不尋常的，但實際上Infinity和Tilney Bestinvest幾乎是亞洲向海外僑民提供服務的眾多公司中唯一一家進行這種角色分離的公司。

Infinity在工作程序中的角色

Infinity是連接客戶的橋樑，我們的主要任務是確保投資或儲蓄計劃能夠幫助客戶實現他們的總體財務目標。

Infinity的顧問會根據客戶的個人目標和實際情況，通過一系列的會議幫助客戶確立最佳投資解決方案。這包括分析投資或儲蓄計劃將持續的時間、適當的出資額度和符合客戶個人情況的最有效的投資工具。顧問還將向客戶解釋相關風險敞口并協助客戶確定穩妥的風險敞口。

一旦計劃完成并獲得客戶同意，Infinity即會將投資組合管理工作交接至Tilney Bestinvest的專業人員。

設立計劃不是Infinity工作的終點。我們將就重要事宜保持與客戶的聯繫，并對Tilney Bestinvest的市場分析和決定定期提供最新消息。我們還將安排和接待Tilney Bestinvest的投資管理團隊對亞洲的定期訪問，以便促進客戶和他們的投資經理之間的個人聯絡。

Infinity的顧問將定期與他們的個人客戶會面，以便跟進投資情況并確保投資能夠持續滿足客戶的需求。

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同Infinity和Tilney Bestinvest一起投資的主 要优势

特色 优势

門檻低只要接受每月300美元、總金額15000美元的定期儲蓄計劃，即可享受幾乎可服務于整個亞洲的海外僑民的屢獲殊榮的投資管理團隊的服務

分散風險制定可獲得持續回報的更加平穩的路徑減少變動、降低風險因頂級資產運作而提高了的獲益高度

廣泛的風險選擇謹慎、平衡和冒險的投資組合選擇

個人目標發生變化時風險水平的調整

敬業的研究團隊由各個資產類系的專業人員組成的強大的研究團隊和深入的基金分析及高水平的基金經理意味著您的投資將在正確的時間用在正確的地方

可支持不同貨幣投資組合可支持美元、英鎊和歐元，允許客戶根據自己的情況選擇貨幣

獨立的回報率衡量ARC是一家監控領先投資機構并創立了衡量基準的獨立公司，因此投資者可直接衡量Tilney Bestinvest的競爭力

每周7天每天24小時的在線投資組合監控 客戶可不斷獲得有關投資效益的最新信息

可接觸投資團隊通過投資經理對亞洲的定期訪問，與您的投資經理建立個人關係

卓越的以客戶為導向的服務 把您的需求放在第一位

對主要投資者提供充分的量體定制的管理 與您的投資經理建立直接的個人關係

8

Tilney Bestinvest投資哲學的四大基石

Tilney Bestinvest作為投資經理的成功系基於客戶投資方式的四個核心理念。

風險

管理投資組合時風險監控至關重要。Tilney Bestinvest確保選擇適當的、可持續的風險水平，但市場變化卻是難以避免的。經過多年的累積，公司形成了評估市場變化和監控客戶投資組合風險的獨一無二的體系。

設立投資組合的核心是以最低的風險獲得理想的投資成果。

研究

Tilney Bestinvest的一個核心理念是好的信息帶來好的決定，這也是高質量的研究始終貫穿Tilney Bestinvest投資程序的每一階段的原因。Tilney Bestinvest的研究團隊由12名專職研究分析師組成，他們的專業知識涵蓋每一資產類系，平均從業經驗10年以上。

影響投資組合的組成的關鍵決定由資產分配委員會做出，該委員會每季度舉行會議，決定是否需要調整不同資產類系之間的平衡。委員會從首席投資官、研究與投資團隊及外部研究等大量信息渠道收集信息。

Tilney Bestinvest對投資基金擁有一套星級評定體系，從一星（銷售）到五星（卓越）不等。公司除對基金進行等級評定研究外，每年還與基金經理進行逾400次的面對面會談。

除 對 基 金 本 身 進 行 等 級 評 定 外 ， T i l n e y Bestinvest還有一套獨一無二的研究基金經理的程序。經理研究指數（MRI）綜合運用數量、質量和統計研究技術，涵蓋基金經理的整個職業生涯，專用於遴選那些領導基金不斷增值的經理。

時間

回報

率 %

理論數據，僅供說明之用

股票

多元资产

更加平穩的路徑

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主動資產分配

資產分配是風險調整收益的關鍵措施之一。在不同資產類系之間獲得適當的平衡是投資組合取得整體成功的基礎。不同資產類系的業績會根據占主導地位的經濟與市場情勢發生變化。調整投資組合中不同資產的相關分配是Tilney Bestinvest獲得最佳業績和控制下跌風險的主要秘訣之一。不同種類資產的相關分配能夠在行情急劇動蕩的時期有效地保護投資組合并實現更加平穩的回報預期。

投資組合由七種主要資產類系組成：股票、優質債券、高收益債券、財產、商品、對沖基金和現金。

集合投資

Tilney Bestinvest相信最好的选股者應該管理基金而不是客戶的投資組合。因此投資組合內的所有投資均為在各種資產類系內運營的不同基金。通過上述研究程序，Tilney Bestinvest選擇出每一資產類系中業績最好的基金和基金經理，確保投資組合能夠帶來最大可能的回報。

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

42,25 7,33 13,82 40,54 18,89 50,46 18,12 37,43 12,81 59,39 22,94 15,57 15,61

10,51 7,06 10,45 22,24 17,44 35,72 16,30 14,28 3,64 19,52 20,50 8,09 13,42

9,85 5,77 9,25 20,29 12,15 23,04 12,19 10,30 -9,94 16,45 15,87 5,40 11,42

8,76 3,78 9,02 11,45 7,46 18,83 5,83 7,72 -10,90 15,10 14,49 1,32 6,26

4,33 3,05 2,60 11,24 6,62 11,03 2,92 5,27 -17,39 5,87 10,18 -4,31 2,70

4,31 0,20 0,89 7,50 6,60 8,80 0,83 3,93 -18,52 2,18 8,67 -5,29 2,35

-6,05 -14,32 -15,02 2,31 2,52 7,93 0,69 0,43 -22,53 1,38 7,20 -12,68 1,30

-25,13 -17,38 -27,26 2,10 1,77 2,81 -10,47 -5,47 -35,18 -1,16 1,23 -17,57 -5,40

回報增加

回報降低

商品 現金

財產 對沖

公司債券 股票：成熟市場

政府債券 股票：新興市場

經過一段時間后，不同資產類系的業績比較變化巨大，由此可看出進行資

產分配調整的重要性。

10

進行決定的程序

Tilney Bestinvest的投資組合系基於經過實踐驗證的程序構建，該程序的設計旨在基於客戶所同意的風險水平獲得风险调整回报。

資產分配

在每一投資組合中，每一資產類系內投資資源的分配均由Tilney Bestinvest的資產分配委員會做出。該委員會由首席投資官領導，并由投資與研究團隊的大多數高級代表及公司的其他高級管理人員組成。基於內部和外部的情報來源，委員會審視全球市場和宏觀經濟環境的前景，決定投資組合中每一資產類系的相關比重。

每一投資組合均有預定的彈性範圍，在該範圍內，在整個投資期間每一資產類系的持有均可做出變動。資產類系之間相關比例的調整由委員會在季度會議上決定。

資產分配委員會基於地理位置和資金尺度就投資組合中股票的分配比例做出類似決定。

Tilney Bestinvest一直相信通過在股票、債券和其他資產類系間進行主動的資產分配能夠對投資組合的風險管理起到最好效果。這種“從總體到具體”的戰略輔以短期的資產分配戰術，便於發掘具體的機會和抵禦風險。

投資

資產分配標準確立后，做決定的責任即轉至投資團隊。投資經理將資金投入到每一資產類系的不同基金中，并認真跟進以確保投資與已經設定的準確比例相吻合。

選擇投資哪支基金是投資經理的責任，但他們主要基於研究團隊所提供的信息和資料做出決定。目標是選擇每一資產類系中“最佳種類的”運行最好的基金。

這是一個持續不斷的過程，需要不斷做出投資決定以便做到不論市場怎樣變化，都能保持持續的回報。

研究團隊的角色

在每一階段研究團隊對做出好的決定而言都扮演著至關重要的角色。由經驗豐富而敬業的專業人員組成的團隊會不斷監控和處理數據，以便向資產分配委員會和投資團隊提供最高質量、最新的信息。

研究團隊關注三個不同方面：

* 宏觀經濟形勢和財務市場最新情況。此項信息對資產分配委員會做出正確的決定至關重要。Tilney Bestinvest關注投資組合的長期增長，尤其是未來市場將怎樣變化，而不是關心短期變化和市場噪音。

* 通過星級評定體系評定出的基金業績（見第8頁）

* 基金經理職業生涯追蹤記錄（也見第8頁）

11

In�nity客戶

Bestinvest投資組合模式

資產分配委員會

股票 優質債券 高收益債券 財產 商品 對沖基金 現金

最佳種類的基金 最佳種類的基金 最佳種類的基金 最佳種類的基金 最佳種類的基金 最佳種類的基金

投資團隊

投資組合模式初始投資 + 回報

研究團隊星級評定體系 經理研究指數

一次性投資或定期存儲

信息流

金流量

決策流程

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為Infinity制定的投資組合模式

Tilney Bestinvest特別為Infinity的客戶設計了三種基本投資組合模式。基於投資者的風險敞口，具體分為謹慎型、平衡型和冒險型。該等模式的關鍵區別是投資組合將面臨的變化程度不同；投資組合冒險係數越高，面臨的變化範圍就越大。

三種模式都支持美元、英鎊和歐元。

在每一投資組合中，每一資產類系內的資源分配均由Tilney Bestinvest的資產分配委員會決定。每一資產類系均有預定的彈性範圍，在該範圍內，在整個投資期間每一資產類系的持有均可做出變動。資產類系之間相關比例的調整由委員會在季度會議上決定。

量體定制投資組合

Tilney Bestinvest提供14種核心的資產模式，使得客戶可以加入自己的喜好（若需要），并能充分利用整套比重參數。

量體定制投資組合與其他投資組合的操作不同，但根本的投資原則，包括戰略性資產分配、基金選擇和投資組合再平衡，則與其他投資組合相同。

量體定制投資組合的不同之處在於將對其進行單獨管理，而不像其他投資組合一樣，置于群組戰略之下。簡單地講，這意味著投資經理將和客戶有更多的個人接觸，并將在一些細節問題上就客戶的目標展開討論。選擇量體定制投資組合的客戶通常每季度會與投資經理舉行一次電話會議，而且如果可行，每年進行兩次面談。

這使得投資經理能夠理解客戶的個人目標并做出相應的投資決定。

量體定制投資組合的主要優勢在於其使得投資者擁有更大的選擇空間，而且其靈活性使得投資者的投資要求能夠得到更精確的滿足。

量體定制投資組合的最低投資標準是400000美元。

資產類系 允許範圍

股票 66%-82%

優質債券 3%-10%

高收益債券 0%-9%

財產 0%-4%

自然資源 1%-6%

指數化&對沖基金 5%-10%

閒置現金 0%-4%

上表顯示的是冒險模式下所允許的資產分配彈性範圍。平

衡和謹慎模式的彈性範圍會隨著其風險預期的不同而不

同。分配對比地顯示了2013年8月份三種模式的彈性範圍。

13

資產分配分割圖

股票 70% 優質債券 4% 高收益債券 7% 自然資源 5% 指數化&對沖基金 7% 投入基金的現金 2% 閒置現金 5%

區域股票分割圖

英國 6% 歐洲 6% 北美 34% 日本 2% 亞太 45% 新興市場 6%

資金分割圖

大金額投入 72% 中等金額投入 22% 小金額投入 6%

資產分配分割圖

股票 50% 優質債券 13% 高收益債券 8% 財產 5% 自然資源 5% 指數化&對沖基金 12% 投入基金的現金 2% 閒置現金 5%

區域股票分割圖

英國 7% 歐洲 9% 北美 31% 日本 2% 亞太 50% 新興市場 4%

資金分割圖

大金額投入 86% 中等金額投入 12% 小金額投入 2%

資產分配分割圖

股票 24% 優質債券 21% 高收益債券 9% 財產 7% 自然資源 5% 指數化&對沖基金 17% 投入基金的現金 2% 閒置現金 5%

區域股票分割圖

英國 7% 歐洲 6% 北美 37% 日本 2% 亞太 44% 新興市場 4%

資金分割圖

大金額投入 86% 中等金額投入 13% 小金額投入 1%

激进模式

Balanced Model

Cautious Model風險分析：預計年變化率7.08%

風險分析：預計年變化率6.04%

風險分析：預計年變化率7.73%

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監控和檢查

對投資的監控和檢查是多方面的。

投資者的在線監控

投資者可通過Infinity的在線賬戶監控服務每週七天每天24小時隨時了解其投資組合的最新情況。進行投資后，所有客戶都會獲得一個獨一無二的用戶賬戶和密碼，在方便時可查詢自己的相關信息。另外，客戶可在系統中提交無數量限制的客戶報告，獲得其所需要的有關其投資情況的一切信息。

Infinity客戶的檢查

Infinity的顧問將定期與客戶一起對投資組合進行檢查，這樣不僅能夠保證投資的正常運行，也能保證在客戶的整體財務計劃內滿足客戶的個人需求。

業績基準比較

Tilney Bestinvest的投資組合受資產風險顧問(ARC)獨立監控，該ARC為私人客戶經理們的獨立投資顧問。ARC基於可比資產投資組合衡量與英國其他領先的全權投資經理相比Tilney Bestinvest所實現的實際回報率。該投資回報率比較的期限從三個月到五年不等。

ARC進行比較時，允許以領先投資經理中的對等群體的業績來衡量Tilney Bestinvest的業績。

Tilney Bestinvest的內部檢查

Tilney Bestinvest不斷監控所有投資組合的運行情況、投資基金的運行情況以及財務市場和宏觀經濟的變化情況。投資團隊每天都會做出買進和賣出決定，且資產管理委員會每季度都會召開會議對投資進行全面檢查，并考慮是否需要進行調整。此檢查意味著客戶的投資將時刻置於管理之下，可保證業績的最大化。

15

主要團隊成員

Trevor Keidan董事總經理：Infinity Financial Solutions

Trevor是Infinity2004年成立時的三個創始人之一，一直為把公司發展為區域品牌而不知疲倦地工作。他是財務顧問國際從業資格認證的持有人，英國特許保險學會的成員，并持有大量的區域資格認證。

Ben Bennett財務總監：Infinity Financial Solutions

Infinity的創始人之一，擁有幾乎逾三十年的財務服務職業生涯，且在很多地區，Ben都為Infinity的發展貢獻了自己寶貴的經驗。他專門從事財務、監管和合規管理業務。

Gareth Lewis 投資管理主管和首席投資官：Tilney Bestinvest

2011年9月Gareth以投資管理主管的身份加入了Tilney Bestinvest。他之前在瑞士聯合銀行工作，擔任英國投資管理副主管一職。再之前，他擔任瑞士聯合銀行中心投資團隊主管和瑞士聯合銀行首席投資官（英國）職務。

Lewis Cohen投資總監：Tilney Bestinvest

Lewis是英國特許證券與投資協會的特許會員，加入Tilney Bestinvest之前在查爾斯斯坦利證券公司工作并擔任投資經理一職。再之前，在巴克萊財富管理公司任職。他擁有逾10年的從業經驗。

Mark Ommanney 海外業務開拓：Tilney Bestinvest

Mark已從事財務服務行業35年，開始在國際財務服務公司加拿大永明公司任職，并成長為銷售總監。在加入Tilney Bestinvest之前，在英國的財務顧問專業機構Personal Finance Society擔任首席執行官。

Infinity Financial Solutions Ltd.

地址：S08A0, 8th Floor, South Block, Wisma Selangor Dredging,

142A Jalan Ampang, 50450, Kuala Lumpur, Malaysia （注：馬來西亞地址）電話：+60 3 2164 6585, 傳真：+60 3 2164 7081

办事处遍布亚洲

電子郵箱：enquiries@infinitysolutions.com

網址：infinitysolutions.com