Accounting Theory Chapter 3 : Applying Theory to Accounting Regulation

APA TOPIK HARI INI? LO 1 : •The theories of regulation that are relevant to accounting and auditing

LO 2 : •How theories of regulation apply to accounting and auditing practice

LO 3 : •The regulatory framework for financial reporting

LO 4 : •The Institutional structure for setting accounting and auditing standards

LO 1: The Theories of Regulation Relevant to Accounting and

Auditing

Theory of Efficient Markets / Efficient Market

Hypothesis (EMH)

Agency Theory

Theories of Regulation

Theory of Efficient Markets / Efficient Market Hypothesis (EMH)Pasar berfungsi maksimal saat tdk ada intervensi

pemerintah

Efisiensi max. dicapai secara alami

Jika ada tujuan pemerintah maka :

1. Memantau Perkembangan Pasar

2. Meningkatkan Pertumbuhan Ekonomi

Faktor yang menyebabkan mekanisme pasar tidak mencapai titik keseimbangan harga yg ideal:

Informasi Akuntansi sebagai “public good”

Perusahaan memiliki kekuatan monopoli atas penyediaan informasi mengenai

perusahaan tersebut

Bentuk-bentuk Efficient Market

Weak Form

Semi-strong Form

Strong Form

Weak FormRiwayat harga menghasilkan estimasi yang

bias terhadap future price sebuah saham

Harga pasar menggabungkan semua informasi harga terdahulu untuk penentu harga saat ini

Semi-strong Form Informasi umum dan harga saham sebelumnya

penting sebagai penentu harga

Tidak ada investor yg memperoleh excess return berdasarkan public information krn telah digunakan untuk penentu harga di pasar

Strong Form Informasi umum yang tersedia telah terikat

dalam harga sekuritas

Informasi yang tersedia sangat dipertimbangkan

Efeknya informasi yang diketahui sama nilainya dengan informasi yang tersedia

Agency TheoryHubungan mempercayakan

haknya pada orang lain

Motivasi egen dan Pendistribusian risiko

Theories of Regulation

Public Interest Theory

Regulatory Capture Theory

Private Interest Theory

Public Interest TheoryMelindungi kepentingan konsumen dengan

peningkatan kerja ekonomi

Contoh kegagalan pasar : Tidak adanya persaingan ; adanya halangan masuk pasar tsb

Regulatory Capture TheoryMasyarakat pada umumnya telah rasional

mengenai ekonomi

Pemerintah tidak memiliki peran independen dalam proses pembuatan peraturan dan diawasi oleh masyarakat

Private Interest TheoryPeraturan menjadi indikator eksistensi

pemerintah terhadap permintaan publik untuk memperbaiki permasalahan yang timbul

LO 2 : HOW THEORIES OF REGULATION APPLY TO ACCOUNTING AND AUDITING PRACTICE

Application of Public Interest Theory

ASRB

Sarbanes Oxley

Cont’dSanggahan Public Interest Theory

manajemen perusahaan memiliki insentif yang kuat untuk memperbaiki persepti telah terjadinya market failure atas bisnis mereka, yang ditandai oleh pengungkapan informasi secara sukarela yang ekstensif.

Application of Capture Theory pembentukan ASRB merupakan hasil dari

capture yang dilakukan profesi akuntan, yaitu industri yang diregulasi oleh ASRB.

Sanggahan atas private interest theory ditunjukkan dengan diadopsinya standar akuntansi internasional di Australia yang merefleksikan kepentingan dan preferensi perusahaan besar, diwakili oleh Australian Stock Exchange (ASX).

Application of Private Interest Theoryproses penyusunan standar akuntansi lebih

merefleksikan kepentingan kelompok produsen yang memiliki pengaruh politik lebih besar dari profesi akuntan dan user group lainnya.

Standard

setting as a

political process

Pengaturan standar dipandang sebagai proses politik karena potensi untuk secara signifikan mempengaruhi kesejahteraan berbagai kelompok kepentingan.

Drag picture to placeholder or click icon to add

Cont’d

Financial

Instrument

Intangible Asset

Financial Instrument FAIR VALUE VS HISTORICAL COST

INTANGIBLE ASSETThe AASB belum mengeluarkan standar yang

spesifik untuk akuntansi pada benda yang tidak berwujud (intangible), sejak ditariknya eksposur draft tahun 1992.

LO 3 : Regulatory framework for financial reportingA financial reporting environment is made up

of: legal setting economic setting political setting social setting

Regulatory framework for financial reportingThe elements of a regulatory framework are :

statutory requirements corporate governance auditors and oversight independent enforcement bodies

Statutory requirementsCompany law

Securities market law

Accounting standards force of law

Taxation law

Corporate governance

‘The structures, processes and institutions within and around organisations that allocate power and resource control among participants.’ Davis

Supranational and national bodies have issued corporate governance recommendations

Auditors and oversightBoth auditors and auditing are usually

regulated statutory regulation self-regulation

Independent enforcement bodies Independent enforcement bodies

EU

Securities market regulators SEC ASIC

The need for consistent enforcement across countries

LO 4 : THE INSTITUTIONAL STRUCTURE FOR SETTING ACCOUNTING AND AUDITING STANDARDS

1973, pembentukan IASC

IOSCO, sebuah badan yang

mewakili regulasi sekuritas di seluruh

dunia

2001, restrukturisasi IASC menjadi

IASB (Internat

ional Acoounti

ng Standart Board)

2002, Komisi Eropa

memutuskan untuk

mengadopsi standar

IASB pada 2005 di Uni

Eropa

1 Januari 2005

Australia mengadopsi IFRS

Background

Program konvergensi dimulai pada tahun

2002 disebut dengan Perjanjian Norwalk

Membutuhkan FASB dan IASB untuk mengidentifikasi

perbedaan

Proses konvergensi hanya dapat dilakukan dengan pembicaraan

dua arah antara FASB dan IASB

Program Konvergensi IASB dan FASB

Program Konvergensi IASB dan FASB (con’t) International Organizational of Securuties

Commissions (IOSCO) mendirikan sistem untuk melibatkan anggotanya dan organisasi penegakan hukum lainnya.

Pada tingkat regional, CESR mendirikan mekanisme koordinasi EECS untuk mengatur keputusan penegakan hukum.

US GAAP dideskripsikan sebagai rule-based standar dan IAS sebagai principles-based

Standar Akuntansi Sektor Publik

Suatu set standar akuntansi yang sesuai untuk organisasi sektor publik dan swasta disebut dengan sektor standar netral

Fungsi AASB di Australia

Standar Akuntansi Sektor Publik (con’t)

Menghasilkan standar akuntansi bagi entitas pelaporan

Menghasilkan standar akuntansi bagi sektor publik profit maupun non-profit

Berpartisipasi aktif dalam pengembangan standar internasional

Mengintepretasikan standar akuntansi

Memberikan dukungan teknis kepada perwakilan Australia di komite internasional seperti IPSASB

Standar Audit InternasionalInternational Standard on Auditing (ISAs) dikembangkan oleh International Auditing and Assurance Standart Board (IAASB)

2005, Public Interest Oversight Board (PIOB) membangun IFAC

Terima Kasih Ada Pertanyaan?