Sistema Financiero: Un camino hacia la normalización

Andrés Orozco Muñoz – Director Territorial de CaixaBank en CanariasSanta Cruz de Tenerife, 21 de febrero de 2013

Jornadas sobre las Perspectivas Económicas de Canarias 2013 y propuesta de medidas

Presiones….

04/03/2013 2

Tormenta Perfecta

Eurozona: Todavía en recesión

3

Eurozona

Evolución interanual del PIB*

% variación interanual

Diferencial con el bono alemán

Bonos a 10 años, puntos básicos

*Últimos datos disponiblesFuente: Eurostat y Bloomberg

España

Portugal

351

Irlanda 309

Italia 261

436 6,1%

5,2%

4,8%

4,3%

30-ENE-13

Italia > 3%

0,9 - 3%

0 – 0,9%

< 0%

UE-27: -0,4%UE-17: -0,6%

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

e-11 j-11 e-12 j-12 e-13

Shock Asimétrico, Debilidad Generalizada

04/03/2013 4

Europa con dos velocidades. 2013

Eurozona: BCE al rescate

5

Eurozona

Actuaciones BCE Recurso bruto al Banco Central Europeo

Miles de millones de euros

Fuente: Bloomberg

Tipos de interés a mínimos

Subastas a tres años

Programa de recompra de deuda pública

Pero los países periféricos presentanproblemas de financiación

Italia

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

d-10 j-11 e-12 j-12

España

Eurozona: Un gran reto

Eurozona

6

Supervisor bancario único

Reglas déficit y deuda

Coordinación presupuestos

Mutualización deuda

Uniónbancaria

Unión

fiscal

Autoridad de resolución bancaria única

Fondo de Garantía de depósitos europeo

1. Competitividad y empleo

España: Tres desafíos

7

PIB

% de contribución al PIB

* SeptiembreFuente: Eurostat , INE y elaboración propia

Índice comparativo respecto eurozona

Bienes y servicios

Acumulado 12 meses

Base 100 enero 2000

% de población activa

Noviembre 2012

Coste laboral unitario Exportaciones Paro

-4

-2

0

2

4

2010 2011 2012 2013 2014

26.6

26.0

16.3

14.6

11.1

10.5

7.8

5.4

Esp…Gre…Por…Irla…ItaliaFra…Rei…Ale…

95

100

105

110

115

120

1999 2003 2007 2011

100

120

140

160

180

200

220

2000 2004 2008 2012

Alemania

Francia

España

Italia

Previsiones

PIB Demanda interna

Sector exterior

2. Desapalancamiento

España: Tres desafíos

8

* Déficit excluyendo costes de recapitalización bancaria.Fuente: INE y elaboración propia

Capacidad (+) o necesidad (-) de financiación

% del PIB

Ajuste presupuestario previsto *

% del PIB

-9.7-9.0

-6.3

-4.5

-2.8

2010 2011 2012 2013 2014

-12

-8

-4

0

4

8

2007 2008 2009 2010 2011 2012

AAPP

Sector Privado

Ajuste en curso Cumplir los objetivos

3. Reestructuración del sistema financiero

España: Tres desafíos

9

Ejercicios de estrés

RDLs, Sareb

Nuevo requisito (9%), inyecciones públicas y privadas

Aumentar los ingresos

Y ajustar los costes

Foco2013

Transparencia

Saneamiento

Recapitalización

Mejora de la rentabilidad

Creación del banco malo centralizado

• Precio de transferencia: valor económico real a largo plazo

• Pago: bonos garantizados por el Estado y una participación pequeña en el banco malo

MOU | Hoja de Ruta

Condicionalidad financiera a entidades concretas

Nacionalizadas Recapitalización pública Recapitalización privada

Setiembre 2012

Octubre 2012

Noviembre 2012

Diciembre 2012

•Test de estrés a nivel de entidades por consultor externo después del ejercicio de auditoría (Oliver Wyman)

•Presentación planes de recapitalización y restructuración

•Entidades no viables entran en liquidación

•Planes de restructuración (preparados por autoridades españolas y CE)

•Planes de restructuración (preparados por autoridades españolas yCE)

•Recapitalización vía Oblig. Subordinadas Convertibles (si necesidades > 2% APR)

Enero 2013

04/03/2013 10

Memorandum of Understanding – aspectos bancarios

Condicionalidad a nivel general

Noviembre 2012

• Legislación cajas:

– Se cuestiona el control de los bancos instrumentales

– Incompatibilidades de los órganos de gobierno (cajas y bancos instrumentales)

– Clarificar prueba de adecuación y honorabilidad de los órganos de gobierno

Diciembre 2012•Exigencias de capital : 9% CT1 EBA

•Traspaso de competencias del Mº de Economía al BdE (sanciones, licencias, etc.)

Agosto 2012• Ley para regular la asunción de pérdidas de tenedores de instrumentos híbridos y deuda

subordinada

Otros •Mejora del sistema de supervisión y protección al cliente

04/03/2013 11

Importe total del préstamo: hasta 100.000M€

Heterogeneidad a nivel de entidades

04/03/2013 12

Ejercicios de estrés Bottom Up: Oliver Wyman

Fuente: Oliver Wyman

Necesidades de capital (% APR 2011)Recursos disponibles (% activos)Pérdida esperada estimada1 (% activos)

9%

11%

10%

12%

17%

14%

16%

19%

9%

21%

17%

16%

21%

28%

21%

30%

24%

29%

19%

18%

18%

18%

7%

20%

13%

13%

15%

16%

Bankia-BFA

Catalunya Bank

NCG

Banco Valencia

Popular + Pastor

BMN

Ibercaja+Caja3+Liberbank

Unicaja + CEISS

Bankinter

Sabadell + CAM

KutxaBank

CaixaBank +Cívica

BBVA + Unnim

Santander

(1) Pérdidas de la cartera actual. No incluye las pérdidas asignadas a crédito nuevo.

-24.743

-10.825

-7.176

-3.462

-3.223

-2.208

-2.108

128

399

915

2.188

5.720

11.183

25.297

-15,0%

-25,6%

-15,0%

-21,2%

-3,3%

-5,8%

-3,4%

0,3%

1,4%

1,2%

4,6%

2,9%

3,3%

4,5%

Consolidación y ajuste de capacidad

13

Sistema financiero

(1) Entidades de crédito(2) Incluye bancos con activos superiores a los 10.000 MM en 2008 y todas las cajasFuente: Banco de España y elaboración propia

-15%Oficinas 1

2008 - 2012 Anunciado

-24%

-14%Empleados 1 -23%

55 entidades

19 grupos 2

CaixaBank

Sabadell

Catalunya Caixa

KutxaBank BBVA

LiberBank

NCG

CEISS

BMNUnicajaPopularBFA

Ibercaja

Santander

04/03/2013 7:21 14

Evolución del número de oficinas Evolución del número de empleados

Sistema financiero - Capacidad

Fuente: Banco de España y CECA

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 Mar-12 Jun-12 Sep-12

150,000

170,000

190,000

210,000

230,000

250,000

270,000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 Mar-12 Jun-12 Sep-12

-15,5% -14,0%

Bancos y cajas Bancos y cajas

19.330 a set.12 (-19,2%)cajas 104.504 a set.12 (-18,3%)cajas

Cuenta de resultados tensionada (1)

15

Sistema financiero

* Incluye crédito traspasado a Sareb** Datos individuales*** Septiembre anualizadoFuente: Banco de España y previsiones propias

Volumen de negocio

En porcentaje Sobre activos totales medios**

Margen de intereses Morosidad

-3.3

-7.1 -7.1

-1.1

-3.8

-5.0

-1.2

1.0

2011 2012 2013 2014

DepósitosCrédito*

2.1%

1.1%

19

98

20

00

20

02

20

04

20

06

20

08

20

10

20

12

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

Morosidad 11,38%

Cobertura 66,4%

NOV-12

***

Cuenta de resultados tensionada (2)

16

Sistema financiero

* Resultado neto sobre activos totales medios. Datos individualesFuente: Banco de España

Rentabilidad sobre activos (RoA)

Entidades españolas*

1.0%

0.4%

0.1%

-0.8%

2007 2009 2011 2012 (sep.anualizado)

0,7%España

(media 1981-2011)

0,5%Eurozona

(media 2001-2007)

Rentabilidad

no sostenible

RoE 17,7% 7,3% 1,0% -9,6%

Saneamiento y recapitalización

17

Sistema financiero

*Fuente: Banco de España, AEB,CECA y estimaciones propias

Provisiones

Millones de euros Millones de euros tras aplicar el haircut

Evolución Core Capital* Sareb

37,572

64,793

125,258

174,098

2007 2009 2011 2012 noviembre

Diciembre 2012 (estimación):

200.000 MM€

6.3%

8.1%

9.7% > 10,0%

2007 2009 2011 2012 (estimación)

▲

65.000MM€

Inyección pública aprobada en 2012:

38.833 MM€

BFA

Activos traspasados

Catalunya Banc

NCG Banco

Banco Valencia

Grupo 2 (est.)

22.318

6.708

6.122

1.894

~15.000

>50%

activos problemáticos del sistema

Sistema Financiero: Un camino hacia la normalización

Andrés Orozco Muñoz – Director Territorial de CaixaBank en CanariasSanta Cruz de Tenerife, 21 de febrero de 2013

Jornadas sobre las Perspectivas Económicas de Canarias 2013 y propuesta de medidas