universidade federal fluminense instituto de ciÊncias humanas e …ƒo felipe... · 2018-07-10 ·...

UNIVERSIDADE FEDERAL FLUMINENSE

INSTITUTO DE CIÊNCIAS HUMANAS E SOCIAIS

CURSO DE ADMINISTRAÇÃO

JOÃO FELIPE DE AGUIAR MISSEL

Volta Redonda/RJ

2017

JOÃO FELIPE DE AGUIAR MISSEL

PLANO DE NEGÓCIOS:

PARTNEERS EQUITY CROWDFUNDING

Trabalho de Conclusão do

Curso apresentada ao Curso de

Graduação em Administração

do Instituto de Ciências

Humanas e Sociais da

Universidade Federal

Fluminense, como requisito

parcial para obtenção do grau

de Bacharel em Administração.

Orientador: Prof. Júlio Candido

de Meirelles Junior

Volta Redonda/RJ

2017

LISTA DE FIGURAS

Figura 1: Logotipo – Partneers Equity Crowdfunding ............................................................... 5

Figura 2 Organograma da Partneers Equity Crowdfunding ....................................................... 9

Figura 3:Serviço de Marketplace ............................................................................................. 15

Figura 4: Serviço de Equity Crowdfunding.............................................................................. 16

LISTA DE TABELAS

Tabela 1: Análise SWOT –Partneers Equity Crowdfunding ..................................................... 4

Tabela 2: Alíquota incidente sobre receita bruta mensal ........................................................... 6

Tabela 3: Percentual do valor de investimento ........................................................................ 20

Tabela 4: Tipos de investimentos dos brasileiros .................................................................... 20

Tabela 5: Indicadores administrativos ..................................................................................... 21

Tabela 6: Indicadores de receita ............................................................................................... 22

Tabela 7: Valores de investimentos iniciais ............................................................................. 24

Tabela 8: Valores de despesas pré-operacionais ...................................................................... 24

Tabela 9: Valores de investimentos fixos ................................................................................ 25

Tabela 10: Valores da receita bruta de serviços ....................................................................... 25

Tabela 11: Valores de despesas fixas ....................................................................................... 26

Tabela 12: Valores de despesas variáveis ................................................................................ 26

Tabela 13: Valores de despesas totais ...................................................................................... 27

Tabela 14: Valores de depreciação .......................................................................................... 27

Tabela 15: Demonstrativo do resultado do exercício mensal .................................................. 27

Tabela 16: Demonstrativo do resultado do exercício anual ..................................................... 28

Tabela 17: Valor Presente Líquido (VPL) ............................................................................... 32

Tabela 18: Taxa Interna de Retorno (TIR) ............................................................................... 34

SUMÁRIO

1 SUMÁRIO EXECUTIVO ................................................................................................ 1

2. APRESENTAÇÃO DA EMPRESA ................................................................................ 2

2.1. Objetivo da empresa ..................................................................................................... 2

2.2. Visão geral do negócio ................................................................................................... 2

2.3. Posicionamento estratégico ........................................................................................... 3

2.3.1. Missão ....................................................................................................................... 3

2.3.2. Visão organizacional ................................................................................................ 3

2.3.3. Valores ...................................................................................................................... 3

2.3.4. Análise SWOT .......................................................................................................... 3

2.4. Estrutura legal ............................................................................................................... 5

2.4.1. Nome fantasia ........................................................................................................... 5

2.4.2. Ramo de atividade .................................................................................................... 5

2.4.3. Porte da empresa ....................................................................................................... 5

2.4.4. Razão social .............................................................................................................. 5

2.4.5. Enquadramento tributário ......................................................................................... 6

2.4.6. Participação dos sócios ............................................................................................. 7

2.4.7. Registros fiscais e gerenciais .................................................................................... 7

3. RECURSOS HUMANOS ................................................................................................. 8

3.1. Estrutura organizacional .............................................................................................. 8

3.1.1. Organograma ............................................................................................................ 9

3.1.2. Perfil dos empreendedores ........................................................................................ 9

3.2. Salários ......................................................................................................................... 10

3.3. Prestadores de serviços ............................................................................................... 11

3.3.1. Contador ................................................................................................................. 11

4 PLANO DE OPERAÇÕES ........................................................................................... 12

4.1. Localização ................................................................................................................... 12

4.1.1. Estruturas físicas ..................................................................................................... 12

4.1.2. Endereço virtual ...................................................................................................... 12

4.1.3. Estrutura do site ...................................................................................................... 12

4.2. Horário de Funcionamento ........................................................................................ 13

4.3. Serviços ......................................................................................................................... 13

4.3.1 Descrição da inovação trazida pela empresa ........................................................... 14

4.3.2 Fluxogramas operacionais ....................................................................................... 15

4.4. Patentes, marcas e domínio ........................................................................................ 17

5. MERCADO (MARKETING) ........................................................................................ 18

5.1.Análise do macroambiente .......................................................................................... 18

5.1.1 Econômico ............................................................................................................... 18

5.2. Análise do ambiente setorial ....................................................................................... 19

5.3. Indicadores de desempenho ........................................................................................ 21

5.3.1. Administrativo ........................................................................................................ 21

5.3.2. Indicadores financeiros ........................................................................................... 22

5.4 Estratégias de propaganda .......................................................................................... 23

5.4.1 Comunicação ........................................................................................................... 23

5.5. Preço ............................................................................................................................. 23

6. PLANO FINANCEIRO ................................................................................................. 24

6.1. Projeções financeiras ................................................................................................... 24

6.1.1. Investimento inicial ................................................................................................ 24

6.1.2. Receitas .............................................................................................................. 25

6.1.3. Custos ..................................................................................................................... 26

6.1.4. Despesas ................................................................................................................. 26

6.1.5. Depreciação ............................................................................................................ 27

6.1.6 Demonstração de Resultado do Exercício ............................................................... 27

6.2. Indicadores ................................................................................................................... 28

6.2.1. Margem de lucro bruto ........................................................................................... 28

6.2.2. Margem de lucro operacional ................................................................................. 29

6.2.3. Margem de lucro líquida ......................................................................................... 29

6.2. Estudo de viabilidade econômico-financeira ............................................................ 30

6.3.1. Valor Presente Líquido ........................................................................................... 30

6.3.2. Taxa Interna de Retorno ......................................................................................... 33

7. CONCLUSÃO ............................................................................................................. 35

8. REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS ...................................................................... 37

9. APÊNDICES ................................................................................................................... 39

9.1. Imagens..................................................................................................................... 39

9.1.1. Layout Plataforma .............................................................................................. 39

9.2.2. Localização ............................................................................................................. 41

9.2.3 Layout ...................................................................................................................... 42

1

1 SUMÁRIO EXECUTIVO

O trabalho presente busca formar um plano de negócios de uma organização para

estabelecimento no ano de 2018. O plano de negócios será de exímia importância para

compreender a viabilidade e a concepção do empreendimento proposto. A empresa a ser

avaliada no plano de negócios é de uma plataforma online, que buscará oferecer dois serviços

principais, sendo o primeiro de marketplace empresarial e o outro de equity crowdfunding.

Para facilitar a compreensão do documento, ele foi divido em 5 grupos, onde:

No primeiro grupo é exposto a visão geral do negócio assim como a apresentação da

empresa, os seus objetivos e o seu posicionamento estratégico.

No segundo grupo é mostrado os recursos humanos, onde é definido seu organograma,

horário de trabalho, salários e os serviços a serem terceirizados pela empresa. Por terceiro, é

apontado a estrutura física e virtual da empresa com suas respectivas plantas e templates,

juntamente com isso, é publicado também marcas, registro e patentes essenciais para o

funcionamento legal da plataforma.

No quarto grupo, será mencionado o plano de marketing e suas respectivas ações e a

análise de macro ambiente.

No último, será o plano financeiro onde evidenciará todos os custos e receitas e

viabilidade econômica do projeto.

2

2. APRESENTAÇÃO DA EMPRESA

2.1. Objetivo da empresa

A Partneers tem como finalidade oferecer um portfólio maior de investimentos a

possíveis clientes e por ventura aumentar a visibilidade e o capital das empresas participantes

da plataforma. A Partneers exibira-se na forma de consultoria e de um marketplace.

A empresa oferecerá às empresas participantes, suporte a assessoria empresarial,

financiamento bancário, assessoria contábil e avaliação de empresa.

2.2. Visão geral do negócio

A definição de Crowdfunding pode ser melhor explicada com a separação do nome,

em crowd que, em inglês, significa “multidão”; e funding, que significa “financiamento”. O

objetivo desse modelo de investimento é arrecadar dinheiro de um número grande de pessoas,

através de plataformas virtuais, para concretizar um determinado projeto, no qual cada

indivíduo fornecerá uma quantia pequena do total ambicionado. A finalidade é que várias

pessoas contribuam com o valor que puderem, de modo a viabilizar algo que não seria

possível (ou tão poderoso) individualmente.

O crowdfunding é segmentado em 4 modalidade de negócios: a primeira é a de

doações, utilizado principalmente por instituições de caridade e por indivíduos que buscam

realizar um projeto pessoal (Exemplo: Vakinha.com.br; Gofundme.com), o segundo modelo é

a de recompensas, onde é a mais reconhecida das modalidades , tanto que é visto como o

sinônimo do termo crowdfunding, neste modelo de empresas, artistas e empreendedores

buscam captar capital para seus projetos e em troca oferece recompensas ao seus

colaboradores (Ex: Kickstarter.com; catarse.me). A penúltima modalidade vem a ser o Equity,

em que não há a doadores e sim investidores, que visam receber em troca uma participação

nas empresas nas quais os mesmos estão a aplicar (circleup.com; eqseed.com.br.). Por fim a

última modalidade é o Debt, na qual se assemelha a modalidade de Equity, visto que a única

3

diferença é que ao invés de serem recompensados com participações acionárias nas empresas

são compensados com títulos de dívidas.

2.3. Posicionamento estratégico

2.3.1. Missão

Prover uma plataforma de marketplace empresarial confiável e ser um canal de

investimento com uma alta diversidade de projetos.

2.3.2. Visão organizacional

Tornar-se uma plataforma online referência em Equity Crowdfunding, e que os nossos

serviços e consultorias possam ser acessíveis a todos os tipos de investidores e empresas com

uma taxa condizente a do mercado.

2.3.3. Valores

Ética: Se traduz de forma que a Partneers respeita e cumprirá os preceitos morais

impostos pelo mercado e a sociedade.

Transparência: É o pilar principal, todas as operações realizadas visam demonstrar aos

clientes de que forma realizamos nossas funções e como procedemos com as informações

obtidas.

Confiança: Demonstrar um relacionamento interpessoal forte entre as empresas e os

investidores.

2.3.4. Análise SWOT

Para Marcelino (2008, p. 7) “a Matriz SWOT é um instrumento muito utilizado no

planejamento estratégico, no qual se relacionam as condições externas e internas relativas à

organização”.

4

Na análise interna são definidos os pontos fortes da empresa, que podem ser movidos

para buscar oportunidades ou paralisar ameaças e a identificação dos pontos fracos que

fragilizam a organização e que podem vir a ser objeto de ações estratégicas, visando melhorar

a instituição. A análise é focada na unidade, conforme Castro (2005) “no sentido de examinar

seus processos, capacidade e infraestruturas”.

A análise externa é realizada a partir da identificação de sistemas ou grupos que

influenciam a organização de forma direta ou indireta, ou que são influenciados pela mesma,

pois nesta etapa conforme a citação de Castro (2005) “as mudanças e eventos futuros são

analisados, na busca de oportunidades e/ou ameaças à organização”.

Tabela 1: Análise SWOT –Partneers Equity Crowdfunding

Forças

- Taxa de serviço abaixo da média do mercado.

- Possibilidade de escolher quais serviços serão

prestados.

Fraquezas

- Empresa nova

- Nenhuma arrecadação obtida.

- Investimento inicial muito alto.

- Comunicação pouco expressiva

Oportunidades

- Mercado é relativamente novo e está em

crescimento.

- Alto o número de pessoas interessadas em

investir em empresas Startups.

- Brasil é o país mais empreendedor do mundo.

Ameaças

- Crise financeira.

- Aumento no número de

concorrentes.

Fonte: Elaborado pelo autor (2017)

5

2.4. Estrutura legal

2.4.1. Nome fantasia

Seu nome fantasia se apresentará somente como Partners – Equity Crowdfunding.

Figura 1: Logotipo – Partneers Equity Crowdfunding


2.4.2. Ramo de atividade

A Partneers irá atuar no ramo de prestação de serviços de consultoria a pequenas e

médias empresas (PME).

2.4.3. Porte da empresa

Conforme a descrição da lei complementar nº 123/2006 (Lei Geral da Micro e

Pequena Empresa) a Partneers vai se enquadrar como uma EPP (Empresa de Pequeno Porte)

respeitando o parágrafo previsto na lei sobre a receita bruta anual está entre R$ 360.000,01 até

R$ 3.600.000,00.

2.4.4. Razão social

A Partneers terá o seu contrato social firmado como uma sociedade limitada,

conformidade ao Artigo 1052 - Capítulo IV da Lei 10.406/2002, que define sociedade

limitada como aquela formada por duas ou mais pessoas que se responsabilizam

solidariamente de forma limitada ao valor de suas quotas pela integralização do capital social.

De início a empresa será constituída por 2 sócios e o estatuto social será redigido por um

6

contador e registrado na junta comercial do Estado do Rio de Janeiro (JUCERJA). A sua

razão social se apresenta como Partneers Serviços Financeiros LTDA.

2.4.5. Enquadramento tributário

A empresa Partneers será optante pelo Simples Nacional, cumprindo as seguintes

condições para seu ingresso em que segundo a lei complementar 123/2006 deve se enquadrar

na definição de microempresa ou de empresa de pequeno porte; cumprir os requisitos

previstos na legislação; e formalizar a opção pelo Simples Nacional e não apresentar as

exceções que impedem a sua prática.

O Simples Nacional tem como característica principal o DAS (Documento de

Arrecadação do Simples Nacional, em que unifica o recolhimento de imposto de nível federal:

IRPJ; CSLL; PIS; COFINS e IPI, previdência: INSS, estadual: ICMS e municipal ISS. Os

impostos.

A empresa Partneers se enquadraria no anexo IV do setor de Serviços, conforme a lei

complementar 123/2006 respeitando a tabela da alíquota vigente:

Tabela 2: Alíquota incidente sobre receita bruta mensal

Receita Bruta em 12 meses

(em R$) Alíquota

IRPJ, PIS/Pasep,

CSLL, COFINS e CPP

ISS

Até 180.000,00 16,93% 14,93% 2,00%

De 180.000,01 a 360.000,00 17,72% 14,93% 2,79%

De 360.000,01 a 540.000,00 18,43% 14,93% 3,50%

De 540.000,01 a 720.000,00 18,77% 14,93% 3,84%

De 720.000,01 a 900.000,00 19,04% 15,17% 3,87%

De 900.000,01 a 1.080.000,00 19,94% 15,71% 4,23%

De 1.080.000,01 a 1.260.000,00 20,34% 16,08% 4,26%

De 1.260.000,01 a 1.440.000,00 20,66% 16,35% 4,31%

7

De 1.440.000,01 a 1.620.000,00 21,17% 16,56% 4,61%

De 1.620.000,01 a 1.800.000,00 21,38% 16,73% 4,65%

De 1.800.000,01 a 1.980.000,00 21,86% 16,86% 5,00%

De 1.980.000,01 a 2.160.000,00 21,97% 16,97% 5,00%

De 2.160.000,01 a 2.340.000,00 22,06% 17,06% 5,00%

De 2.340.000,01 a 2.520.000,00 22,14% 17,14% 5,00%

De 2.520.000,01 a 2.700.000,00 22,21% 17,21% 5,00%

De 2.700.000,01 a 2.880.000,00 22,21% 17,21% 5,00%

De 2.880.000,01 a 3.060.000,00 22,32% 17,32% 5,00%

De 3.060.000,01 a 3.240.000,00 22,37% 17,37% 5,00%

De 3.240.000,01 a 3.420.000,00 22,41% 17,41% 5,00%

De 3.420.000,01 a 3.600.000,00 22,45% 17,45% 5,00%

Fonte:http://www.receita.fazenda.gov.br/Legislacao/LeisComplementares/2006/leic123

2.4.6. Participação dos sócios

A empresa Partneers se enquadrará como uma empresa limitada, sendo as

participações dos sócios distribuídas de maneira igualitária entre 3 (três) sócios.

2.4.7. Registros fiscais e gerenciais

Conforme as obrigações exigidas para empresas do Simples Nacional e para controle

interno, serão utilizados um Livro Caixa, Livro de Registro de Inventário, Livro Registro dos

Serviços Prestados e Tomados, um emissor de nota fiscal eletrônica e um livro com os

Balanços Patrimoniais e os Demonstrativos Financeiros.

8

3. RECURSOS HUMANOS

3.1. Estrutura organizacional

De acordo com Oliveira (2006) “A estrutura organizacional é um instrumento

administrativo resultante da identificação, análise, ordenação e agrupamento das atividades e

dos recursos das empresas...”.

De início a organização será constituída com 3 gestores, sendo que os mesmos serão

sócios da empresa.

O cargo de Diretor Finanças, com a função de organizar, planejar e orientar os

recursos da empresa, além de traçar metas ao demais diretores para que assim a empresa

possa buscar a máxima eficiência nos serviços prestados, caberá também gerenciar os

departamentos contábeis e financeiro tanto da empresa como dos projetos dos clientes a ser

captado.

O cargo de Diretor de Operações terá como função a manutenção e o gerenciamento

da plataforma, cabendo ao mesmo a função de zelar por todas as informações captadas pela

plataforma, tanto dos clientes quanto dos investidores. Caberá também ao gestor de operações

avaliar quais os projetos terão mais projeção de captação de recursos e de projetar o

cronograma de lançamentos dos projetos na plataforma.

Cabe ao Diretor de Marketing a tarefa de montar o plano de inscrição, com todos os

requisitos necessários para que os clientes possam inserir os seus projetos na plataforma,

caberá também ao diretor de desenvolver ações e campanhas que aumente a presença no

mercado e aumentar a projeção de novos clientes.

Dado o crescimento da empresa em termos de faturamento e de colaboradores ao

decorrer dos anos, há a possibilidade de inserir o cargo de Diretor de Recursos Humanos na

Equipe de Gestão.

9

3.1.1. Organograma

Figura 02: Organograma da Partneers Equity Crowdfunding


3.1.2. Perfil dos empreendedores

Sócio 1:

Cargo: Diretor de Operações

Nome: João Felipe de Aguiar Missel

Endereço: Rua Paulo Leopoldo Marçal, 104/101.

Cidade: Volta Redonda

Estado: RJ

Telefones: (12) 98213-4643

E-mail: [email protected]

Perfil: Cursando o último período da graduação de Administração de Empresas pela

Universidade Federal Fluminense e trabalhou como auxiliar contábil em um escritório

de contabilidade. Participou também da diretoria financeira da Enactus –UFFVR.

Figura 2 Organograma da Partneers Equity Crowdfunding

Conselho de Sócios

Diretor de Marketing

Desenvolvimento de Produtos

Ações e

campanhas de Marketing

Diretor de Operações

Análise de Vendas Avaliação da Qualidade do

Produto

Diretor de Finanças

Prestadores de Serviços

Fluxo de Caixa Projeções FInanceiras

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Sócio 2:

Cargo: Diretor de Marketing

Nome: Luiz Henrique Borges



Estado: RJ

Telefones: (12) 98213-4643


Perfil: Cursando o antepenúltimo período da graduação de Engenharia Metalúrgica

pela Universidade Federal Fluminense.

Sócio 3:

Cargo: Diretor de Marketing

Nome: Eduardo Werneck



Estado: RJ

Telefones: (12) 98213-4643


Perfil: Cursando o último período da graduação de Engenharia Produção pela

Universidade Federal Fluminense.

3.2. Salários

Será estabelecido um pró-labore de R$1500,00 para cada sócio da empresa.

11

3.3. Prestadores de serviços

3.3.1. Contador

A contabilidade da organização ficará a cargo de uma empresa terceirizada que esteja

localizada na mesma cidade da matriz da Partneers. A contratada se reportará diretamente

com o diretor de finanças.

12

4 PLANO DE OPERAÇÕES

4.1. Localização

4.1.1. Estruturas físicas

Endereço: Rua 18 B,45-1º andar Vila Santa Cecília-VR/RJ.

Como a Partneers realiza todo a sua venda de serviços de maneira virtual, todos os

funcionários da empresa realizarão as suas tarefas em home office, e por tal maneira optamos

por selecionar um coworking, na qual é um espaço compartilhado com demais empresas e

visa ser utilizado para algumas reuniões e para fins fiscais e juntamente com isso busca

também reduzir custo.

4.1.2. Endereço virtual

Endereço online: www.partneers.com.br

4.1.3. Estrutura do site

- Sobre a plataforma, missão e valores (Página inicial com informações da

plataforma);

- Captar (Página dedicada aos empresários que tenham dúvidas sobre o equity

crowdfunding);

- Investir (Página dedicada aos investidores que tenham dúvidas sobre o equity

crowdfunding);

- FAQ; (Página que busca deixa de forma clara como são os processos e como

funciona a plataforma da Partneers);

- Contato (Informações sobre como fazer contato com a equipe da plataforma através

de endereço, telefone, celular e redes sociais).

- Cadastro (Link para os interessados que estejam disposto em captar ou investir

através da plataforma).

http://www.partneers.com.br/

13

4.2. Horário de Funcionamento

O horário de funcionamento da plataforma será de 24 horas por dia, de segunda-feira a

domingo. O horário de trabalho dos sócios será de segunda-feira a sexta feira será definido

pelo o horário comercial, sendo das 8h às 18h, onde estarão disponíveis para realizar as suas

respectivas atividades afins e realizar contatos com clientes e fornecedores.

4.3. Serviços

A Partneers tem como intuito prover dois tipos de serviços em sua plataforma, sendo o

primeiro um serviço online de compras e vendas de empresas, na qual buscará atender

qualquer pessoa interessada em anunciar uma organização para fim de vendas e ao mesmo

possa ter interesse em aquisição de organizações. O segundo serviço a ser oferecido é de

financiamento coletivo (equity crowdfunding) de uma determinada empresa participante da

plataforma, este serviço será inicializado em pequena escala com e com um público restrito no

início das atividades da plataforma, mas poderá ser expandido conforme os resultados a serem

apresentados.

De forma detalhada o primeiro serviço, o marketplace se realizará da seguinte forma:

O usuário acessa a plataforma online e havendo interesse realiza-se um cadastro onde informa

seus dados pessoais e o da empresa (Ver anexo), caso tenha interesse em vender determinada

organização. Após o cadastro, cabe aos sócios analisar os dados inseridos e inserir somente

dados iniciais sobre o negócio. Do ponto de vista usuário-investidor o procedimento será

realizado do seguinte modo, onde ao acessar o site e haver o interesse do mesmo ele realizará

um cadastro na plataforma onde informa os seus dados pessoais e caso haja interesse de

comunicação/compra de algumas das organizações publicadas na plataforma ele deverá fazer

a compra de créditos, que lê dará direito ao acesso total dos dados publicados pelo então dono

da oferta em questão, permitindo desse modo uma comunicação completa e segura entre as

duas partes.

O segundo serviço, o equity crowdfunding, é visto como um serviço premium da

plataforma onde vai ser implementado após um período de 6-8 meses após a inauguração do

site, devido a ser um serviço que tratará de valores agregados maiores e consequentemente de

uma maior burocracia, a ideia deste tipo de serviço é a inserção de novos sócios, com

aplicação de capital em negócios já existentes. O equity crowdfunding se parte do início

quando uma determinada empresa que tem o interesse em buscar novos sócios em sua

14

organização e realiza o cadastro na plataforma e assina o contrato de prestação de serviços

com a Partneers, após todo o processo burocrático, caberá aos funcionários da Partneers a

implementação da empresa na plataforma e a divulgação em redes sociais e propaganda e etc.

do mesmo para fins captação de capital, estipulamos o período de captação de capital em 180

dias, caberá ao cliente-parceiro estipular a quantidade e os valores das cotas a serem

oferecidas para investimento. A Partneers se compromete com os serviços envolvidos na

parceria e para fins de garantia caso não haja nenhuma oferta de captação de recursos, haverá

o retorno do valor integral pago pelo cliente-parceiro, cujo 7,5% do valor a ser captado, visto

ser um valor competitivo ideal.

4.3.1 Descrição da inovação trazida pela empresa

A Partneers vem com um ideal de oferecer dois tipos de serviços em uma mesma

plataforma, um marketplace empresarial, com uma gama de serviços próprios algo que não é

visto nas demais plataformas concorrentes, onde elas somente oferecem um serviço próprio e

os demais serviços oferecidos são através de parcerias comercias. A proposta da Partneers é

inovadora pois busca atender os dois públicos alvos, os empresários e os investidores, mesmo

que eles tenham pouco capital disponível.

Um fator de enorme diferencial seria a divulgação em forma de anúncio das empresas

que fazem parte do portfólio da plataforma em sites de grandes visitas, vide Google.com;

Youtube.com; Exame.com. Esta diferenciação só se dá pela porcentagem alta que é captada

da receita e na qual é destinada a propaganda e marketing.

15

4.3.2 Fluxogramas operacionais

Figura 3:Serviço de marketplace


16

Figura 4: Serviço de equity crowdfunding


17

4.4. Patentes, marcas e domínio

Até o presente momento, dez de dezembro de 2017, não houve o registro da marca

Partneers no site do Instituto Nacional da Propriedade Industrial, órgão responsável pelo

aperfeiçoamento, disseminação e gestão do sistema brasileiro de concessão e garantia de

direitos de propriedade intelectual para a indústria, portanto está disponível para a empresa

fazer o registro da marca.

http://www.inpi.gov.br/sobre/estrutura

Até o presente momento, dez de dezembro de 2017, não houve o registro do domínio

do site da plataforma www.partneers.com.br no site do Núcleo de Informação e Coordenação

do Ponto BR (registro.br) órgão que cuida do registro de nomes de domínios, da

administração e da publicação do DNS (Sistema de Nome de Domínios) para o domínio “.

Br", além dos serviços de distribuição e manutenção de endereços Internet, portanto está

disponível para a empresa fazer o registro do domínio site.

http://www.nic.br/pagina/nicbr-atividades-registro-br/159

http://www.inpi.gov.br/sobre/estrutura

http://www.partneers.com.br/

http://www.nic.br/pagina/nicbr-atividades-registro-br/159

18

5. MERCADO (MARKETING)

5.1.Análise do macroambiente

5.1.1 Econômico

Micro e Pequenas Empresas

Conforme uma pesquisa realizada em conjunto pelo Sebrae e a FGV em julho de

2014, chamada “Participação das Micro e Pequenas Empresas na Economia Brasileira” deixa

claro o tamanho e a força das EPPs, onde elas representam cerca de 27% do PIB em 2011,

sendo 21% em 1985. Em valores absolutos, a produção gerada pelas micro e pequenas

empresas quadruplicou em dez anos, saltando de R$ 144 bilhões em 2001 para R$ 599 bilhões

em 2011, em valores da época. Segundo o IBGE a uma estimativa que haja cerca de 8,9

milhões de micro e pequena empresas.

Juros

Desde do dia 19 de outubro de 2016, o Banco Central do Brasil, que é uma autarquia

federal vinculada ao Ministério da Fazenda, vem provendo o aumento da taxa básica de juros

– SELIC, passando de 14,15% em 2016 para 7,25% em dezembro de 2017. A taxa SELIC é

utilizada pelas instituições bancárias como base para calcular os juros a ser cobrados para

empréstimos de tanto de pessoas físicas quanto de pessoas jurídicas.

De maneira positiva, a baixa da taxa SELIC pode impactar na empresa de forma em

que a plataforma possa obter financiamento para o aumentar os ativos da empresa. Já na

projeção pessimista, a queda da taxa SELIC pode ao mesmo tempo estimular a concorrência

na concessão de empréstimos as empresas, devido ao fato que as instituições bancarias

conseguem ceder empréstimo com uma taxa de juros menor que o valor proposto pela

plataforma.

Taxa de Câmbio

Dado o valor do dólar desde janeiro/2017 até o final o de dezembro/2017, que teve

uma queda de 0,015%, e considerando que a maior parte dos custos operacionais são em

19

relação a serviços prestados por empresas estrangeiras (como hospedagem de site, anúncios),

acaba acarretando em uma redução dos custos totais de operação.

5.2. Análise do ambiente setorial

Concorrentes

Os principais concorrentes brasileiros do Partneers são: a Brotta, uma empresa com

sede em São Paulo, que já obteve uma movimentação de cerca de R$10,5 milhões de reais e

conta com 1027 investidores ativos, o valor médio de captação na plataforma é de

R$340.935,00 por projeto, ao todo já foram trinta e uma startups participantes. A Brotta Brasil

trabalha de forma que os investidores ao invés de terem participação no startup e ter que lidar

com obrigações de sócio, ela emite um papel chamado de TDC (Título de Dívida

Conversível), onde no mesmo tem uma taxa de remuneração na qual ao término do

vencimento do título a empresa captada paga ao investidor. O valor médio de captação na

plataforma é de R$340.935,00 por projeto, ao todo já foram 31 startups investidas.

Outra concorrente é a Eqseed, com sede no Rio de Janeiro, que teve sua inauguração

em fevereiro de 2015 e é uma empresa que já obteve ao todo R$841.000,00 de investimento,

sendo cinco projetos finalizados.

Órgãos reguladores

Cabe à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) a regulamentação e fiscalização do

mercado de equity crowdfunding, visto que as empresas que participam da modalidade de

equity não pode ter um valor de aporte de R$2,4 milhões de reais em um período de doze

meses, conforme a instrução nº 400 da CVM. Outra exigência da CVM, é que a organização

que participam do equity crowdfunding obrigatoriamente sejam constituídas na forma de

Sociedade Limitada (LTDA) e estejam enquadradas como Microempresas (ME) e/ou

Empresas de Pequeno Porte (EPP). Após análise da CVM em torno dos documentos da

empresa, e posterior aprovação, já poderá ter o processo de captação iniciado.

Por parte do investidor, a CVM exige que o indivíduo tenha CPF e seja maior de 18

anos.

20

Fornecedores - Empresas

Os fornecedores serão empresas, constituída na forma de ME e EPP e que estejam

buscando aporte para o seu negócio ou também se desfazer do mesmo.

Clientes - Investidores

Segundo uma pesquisa realizada pela empresa Din4mo denominada de “Investidores

do Equity Crowdfunding”, mapeou o perfil de 4 mil investidores no território brasileiro. Os

dados extraídos foram:

Tabela 3: Percentual do valor de investimento

VALOR DO INVESTIMENTO NO EQUITY CROWDFUNDING

Investimento em Reais Porcentagem de participação

Menor que R$5mil 36%

Entre R$5 mil – R$ 10 mil 26%



Maior que R$ 50 mil 8%

Fonte: Din4mo

O setor de tecnologia é o que mais atrai investimento, com 48%. O prazo predileto

segundo 34% entrevistado é de 3 a 5 anos. Os investidores são pessoas que ao menos 43%

atuam como empreendedores ou investidores, 37,3% trabalham em uma empresa privada,

como sócios, 26,2% já investiram em equity crowdfunding, 12,4% são profissionais liberais;

9,7% são funcionários públicos; e apenas 0,8% aposentados ou pensionistas.

Os investidores têm em sua maioria tem entre 30 e 39 anos, com 46,3%, e 21,5% dos

investidores tem 18 anos há 29 anos. São composta basicamente por homens (92,5%) e a

maioria apresenta pós-graduação (62%).

Segundo a pesquisa, a falta de informações e a dúvida sobre rentabilidade são os

principais motivos para a maioria dos investidores alocar pequena quantidade de sua carteira.

Tabela 4: Tipos de investimentos dos brasileiros

21

TIPOS DE INVESTIMENTOS

Fundo de investimento 31%

Derivativos e moedas 14,9%

Imóveis; Títulos Imobiliários 11,7%

Participação em Startups 11,1%

Títulos; Fundos (CDBs, CRAs) 9,5%

Títulos de Dívida (Tesouro Direto) 9,5%

Poupança 6,6%

Ações na bolsa de valores 5,8%

Fonte: Din4mo

O impacto social de um projeto ou negócio só é mais relevante que o retorno

financeiro para 5% dos investidores. Mas ao mesmo tempo consideram o impacto social como

um diferencial para um projeto/negócio.

5.3. Indicadores de desempenho

5.3.1. Administrativo

Tabela 5: Indicadores administrativos

Objetivo Método de Coleta Parâmetro de

Avaliação

Método Adotado

Relação Captação /

Tempo

Quantitativo Concorrentes Valor adquirido pelos

projetos (R$)

Período de 30 dias

Valor médio de projetos

finalizados

Quantitativo Concorrentes Arrecadação total (R$)

N.º de projetos finalizados

22

Taxa de crescimento de

um projeto

Quantitativo Concorrentes Arrecadação no período

atual (R$)

Arrecadação no período

anterior (R$)

Taxa de Eficiência Quantitativo Concorrentes e

Índices históricos

N.º de projetos finalizados

N.º de objetos que não

obtiveram êxito na captação

Relação Acessos/ Tempo Quantitativo Índices históricos N.º de acessos na

plataforma

Período de 30 dias


5.3.2. Indicadores financeiros

Tabela 6: Indicadores de receita

Objetivo

Método

de Coleta

Parâmetro

de

Avaliação

Método Adotado

Crescimento de

Receita

Registro

Contábeis

Índices Históricos

Receita no período atual

x100 Receita no período anterior


23

5.4 Estratégias de propaganda

5.4.1 Comunicação

A Partneers gira em duas frentes de comunicação, onde a primeira tenderá atingir os

donos das empresas interessadas em participar da plataforma. Será umas das principais áreas

de importância da empresa, onde investimento cerca de R$15.000,00 do investimento inicial e

definimos que será captado cerca de 5,5% da receita na qual será utilizado para esse fim. A

comunicação se realizará no seguinte formato:

- Participação em eventos de empreendedorismo locais, e eventos promovidos

organizações que promovem o empreendedorismo (Ex: Sebrae) com a locação de um stand de

vendas;

- Anúncios em revistas e jornais que promovem o empreendedorismo;

- Anúncios online.

A segunda frente de comunicação, visa atingir os clientes em potenciais. A

comunicação será da seguinte maneira:

- Criação da Fanpage, como uma forma de estreitar o relacionamento com os possíveis

clientes;

- Envio de e-mail marketing semanalmente;

- Anúncios online.

5.5. Preço

É determinado que o preço a ser cobrado no serviço de equity crowdfunding será de

uma taxa de 10% do valor a ser contratado pela empresa participante da plataforma. Já no

serviço de marketplace, será cobrado dos usuários o valor de R$15,00 em troca de 3 tokens.

24

6. PLANO FINANCEIRO

Conforme Biagio e Batocchio (2012), “o plano financeiro de um plano de negócio

busca apresentar algumas projeções abrangentes que possam refletir o desempenho futuro da

empresa em termos financeiros, podendo transmitir uma imagem de estabilidade e

credibilidade, o que pode servir de indicativo para novos empreendedores investirem no

negócio.

6.1. Projeções financeiras

6.1.1. Investimento inicial

O investimento inicial da plataforma foi subdivido em três grupos, onde o primeiro

seria as despesas pré-operacionais, o segundo seria investimento fixo e por fim o terceiro teria

a nomenclatura de capital de giro.

Tabela 7: Valores de investimentos iniciais

Investimento inicial

Item Qtd. Descrição Total (R$)

1 1 Despesas pré-operacionais 906,90

2 1 Investimento fixo 26.394,64

3 1 Capital de giro 16.244,97

TOTAL 43.546,51 Fonte: Elaborado pelo autor (2017)

O primeiro grupo seria as das Despesas pré-operacionais onde envolveria todos os

custos relacionados a abertura da empresa e despesas legais, como taxas e licenças.

Tabela 8: Valores de despesas pré-operacionais

Despesas pré-operacionais

Item Qtd. Descrição Valor unit.

(R$)

Valor total

(R$)

1 1 Taxa do DARF R$21,00 R$21,00

2 1 Taxa do DARE R$376,00 R$376,00

3 1 Despachante R$300,00 R$300,00

4 1 Certificado Digital R$209,90 R$209,90

TOTAL R$906,90


25

O segundo grupo, o de Investimento Fixo seria contemplado todos os custos

envolvendo a estrutura física da empresa e a estrutura para o funcionamento integral da

plataforma.

Tabela 9: Valores de investimentos fixos

Investimento Fixo

Item Qtd. Descrição Valor unit.

(R$)

Valor total

(R$)

1 3 Notebooks Dell - Inspiron 11 3000 2.139,00 6.417,00

2 1 Desenvolvimento da Plataforma 6.350,00 4.000,00

3 12 Registro e Domínio

(mensal/fidelidade)

44,99

539,88

4 1 Selo de certificação de segurança 19,99 19,99

5 1 Hospedagem Dedicada 230,00 230,00

6 1 Impressora HP – M12W 631,47 631,47

7 3 Celulares Motorola – E4 Plus 719,10 2.157,30

8 1 Câmera DSLR - Nikon 1.999,00 1.999,00

9 1 Papelaria 400,00 400,00

10 1 Google Adwords R$10.000,00 R$10.000,00

TOTAL 26.394,64 Fonte: Elaborado pelo autor (2017)

No terceiro grupo, o Capital de Giro, o valor é referente ao triplo do total das despesas

mensais, este capital tem como objetivo ser utilizado para pagar as despesas caso não haja

receita nas vendas.

6.1.2. Receitas

A tabela a seguir, demonstra as projeções de receitas de cada tipo de serviço dado os

preços já preestabelecidos.

Tabela 10: Valores da receita bruta de serviços

Receita Bruta de Serviços

Item Qtd vendidas Descrição do Serviço Valor unit. (R$) Valor total (R$)

1 400 Tokens - Marketplace 15,00 6.000,00

2 1 Comissão - Equity

Crowdfunding (10%) 4.000,00 4.000,00

TOTAL 10.000,00


26

6.1.3. Custos

Os custos incidentes sobre as vendas da plataforma, seria a da taxa da empresa de

Checkout, onde o percentual de transação chega a 3,23%.

6.1.4. Despesas

As despesas estão relacionadas aos gastos dos recursos consumidos direta ou

indiretamente para a obtenção das receitas do negócio. Envolvem a estrutura administrativa e

comercial da empresa, podendo ser fixas ou variáveis. As despesas fixas são aquelas que não

dependem do valor ou do volume de vendas, que no caso seria o pró-labore e a manutenção

da plataforma.

Tabela 11: Valores de despesas fixas

Despesas Fixas

Item Descrição Valor (R$)

1 Pró-labore 4.500,00

2 Servidores da Plataforma 35,00

TOTAL 4.535,00


Seria classificado como despesas variáveis os valores relacionados a telefone, aluguel

e gasolina.

Tabela 12: Valores de despesas variáveis

Despesas Variáveis


1 Aluguel 301.92

2 Telefone 380,00

3 Gasolina 600,00

TOTAL 1281.92


As despesas totais seria a soma dos valores das despesas fixas com a de

despesas variáveis, chegando ao valor de R$5.414,99.

27

Tabela 13: Valores de despesas totais

Despesas Totais


1 Despesas Fixas 4.535,00

2 Despesas Variáveis 1281.92

TOTAL 5.816,92


6.1.5. Depreciação

A depreciação consiste em calcular a perda do valor de determinado bem resultante do

desgaste de seu uso. As taxas para depreciação utilizadas na tabela seguem conforme

Instrução Normativa SRF nº 162, de 31 de dezembro de 1998. Seguindo a instrução

normativa foi utilizado uma alíquota de depreciação de 10 %.

Tabela 14: Valores de depreciação

Depreciação

Item Depreciação Alíquota Depreciação anual Depreciação mensal

1 R$26.394,64 0,1 R$ 2.639,46 R$ 219,95


6.1.6 Demonstração de Resultado do Exercício

Tabela 15: Demonstrativo do resultado do exercício mensal

DRE MENSAL

Receita Bruta de Serviços R$ 10.000,00

(-) Tributação (SIMPLES)

(16,93%) R$1.693,00

Receita Líquida de Vendas R$ 8.307,00

(-) Custo dos Serviços

Vendidos (3,23%) R$ 268,32

Lucro Bruto R$ 8.038,68

(-) Despesas operacionais R$ 5.816,92

(-) Depreciação R$ 219,95

Resultado Operacional

Bruto R$ 2.001,81

(-) Despesas financeiras -


Líquido R$ 2.001,81

28


Tabela 16: Demonstrativo do resultado do exercício anual

DRE ANUAL

Receita Bruta de Serviços R$ 120.000,00

(-) Tributação (SIMPLES)

(16,93%)

R$ 20.316,00

Receita Líquida de Vendas R$ 99.684,00

(-) Custo dos Serviços

Vendidos (3,23%)

R$ 3.219,79

Lucro Bruto R$ 96.464,21

(-) Despesas operacionais R$ 69.803,09

(-) Depreciação R$ 2.639,40

Resultado Operacional Bruto R$ 24.021,72

(-) Despesas financeiras -


Líquido R$ 24.021,72


6.2. Indicadores

6.2.1. Margem de lucro bruto

A margem do lucro bruto tem como objetivo medir a porcentagem de cada unidade

monetária de vendas após o pagamento com a tributação e o custo das mercadorias vendidas.

A formula da margem do lucro bruto se dá pela seguinte fórmula:

MLB = RV – CPV / RV

29

MLB = margem de lucro bruto

RV = receita de vendas

CPV = custo dos produtos vendidos

Na empresa Partneers, possui a seguinte margem de lucro bruto:

MLB = R$120.000,00 - R$ 20.316,00 – R$3.219,79 / R$120.000,00

MLB = 80,38%

6.2.2. Margem de lucro operacional

A margem de lucro operacional visa medir a porcentagem de cada unidade

monetária de vendas após as deduções das despesas operacionais.

MLO = RO / RV

MLO = margem de lucro operacional

RO = receita operacional


Na empresa Partneers, possui a seguinte margem de lucro bruto:

MLO= R$ 24.021,72 / R$120.000,00

MLO= 20,01%

6.2.3. Margem de lucro líquida

30

A margem de lucro liquida visa medir a porcentagem de cada unidade

monetária de vendas após as deduções financeiras:

MLL = LL / RV

MLL = margem de lucro líquido

LL = lucro líquido


Na empresa Partneers, possui a seguinte margem de lucro líquido:

MLL= R$ 24.021,72 / R$120.000,00

MLL= 20,01%

6.2. Estudo de viabilidade econômico-financeira

6.3.1. Valor Presente Líquido

Para Souza e Clemente (2009), “o valor presente líquido é a concentração de todos os

valores esperados de um fluxo de caixa na data zero. O autor afirma ainda que o VPL, com

certeza, é a técnica robusta de análise de investimento mais conhecida e mais utilizada”.

Segundo Gitman (1992), ‘’A apuração do VPL é bastante simples, sendo a obtenção

das informações a parte mais trabalhosa. Para calcular o VPL de um projeto é necessário obter

o custo do projeto, o retorno esperado num horizonte de tempo, e o custo de capital’’.

Na apuração do valor presente líquido foi demonstrado três tipos de cenários

possíveis, onde no primeiro a o cenário realista dados os valores já obtidos, de um período de

5 anos, no segundo cenário são realizados uma projeção de um cenário otimista, onde há um

aumento de 10% do lucro líquido anual em um período de 5 anos, e no último cenário é

realizado a projeção de um pessimismo no lucro líquido, onde a uma queda de 10% do valor

anual dado um período de 5 anos.

32

Tabela 17: Valor Presente Líquido (VPL)

VALOR PRESENTE LIQUIDO

CENÁRIO REALISTA CENÁRIO OTIMISTA CENÁRIO PESSIMISTA

ANO

Investimento (-) /

Fluxo de caixa (+) ANO

Investimento (-) /


Investimento (-) /

Fluxo de caixa (+)

0 -R$ 43.546,51 0 -R$ 43.546,51 0 -R$ 43.546,51

1 R$ 24.021,72 1 R$ 24.021,72 1 R$ 24.021,72

2 R$ 24.021,72 2 R$ 26.423,89 2 R$ 21.619,55

3 R$ 24.021,72 3 R$ 29.066,28 3 R$ 19.457,59

4 R$ 24.021,72 4 R$ 31.972,91 4 R$ 17.511,83

5 R$ 24.021,72 5 R$ 35.170,20 5 R$ 15.760,65

TAXA 7,25% ao ano TAXA 7,25% ao ano TAXA 7,25% ao ano

VPL R$ 54.291,48 VPL R$ 74.335,06 VPL R$ 37.761,49 Fonte: Elaborado pelo autor (2017)

33

6.3.2. Taxa Interna de Retorno

Para Brito (2003), “a Taxa Interna de Retorno é o melhor indicador para comparar

investimentos dentro do mesmo ramo de negócio. E para comparação de projetos diferentes, o

melhor indicador é a grandeza do Valor Presente”.

Assim como foi realizado no Valor Presente Líquido (VPL), há uma demonstração de

uns três cenários sobre a perspectiva da Taxa de Interna de Retorno (TIR), onde no primeiro a

o cenário realista dados os valores já obtidos, de um período de 5 anos, no segundo cenário

são realizados uma projeção de um cenário otimista, onde há um aumento de 10% do lucro

líquido anual em um período de 5 anos, e no último cenário é realizado a projeção de um

pessimismo no lucro líquido, onde a uma queda de 10% do valor anual dado um período de 5

anos.

34

Tabela 18: Taxa Interna de Retorno (TIR)

TAXA INTERNA DE RETORNO

CENÁRIO REALISTA CENÁRIO OTIMISTA CENÁRIO PESSIMISTA

ANO

Investimento (-) /


Investimento (-) /


Investimento (-) /

Fluxo de caixa (+)

0 -R$ 43.546,51 0 -R$ 43.546,51 0 -R$ 43.546,51

1 R$ 24.021,72 1 R$ 24.021,72 1 R$ 24.021,72

2 R$ 24.021,72 2 R$ 26.423,89 2 R$ 21.619,55

3 R$ 24.021,72 3 R$ 29.066,28 3 R$ 19.457,59

4 R$ 24.021,72 4 R$ 31.972,91 4 R$ 17.511,83

5 R$ 24.021,72 5 R$ 35.170,20 5 R$ 15.760,65

TIR 47% TIR 55% TIR 39% Fonte: Elaborado pelo autor (2017)

35

7. CONCLUSÃO

O plano de negócios desenvolvido busca não somente visualizar o planejamento para

implementação de uma plataforma, mas sim demonstrar a representatividade de cada setor da

empresa e também a integração entre os mesmos.

O Brasil é o conhecido por ser um dos países mais empreendedores do mundo,

segundo o Banco Mundial, porem cerca de 33% das empresas vivem menos de dois anos, e o

principal fator para este alarmante dado é a falta de planejamento.

Logicamente que atitude de empreender no Brasil é sempre acompanhada de um alto

risco de falência, mas com planejamento pode ser evitado.

No plano de negócios, comprovou-se que a plataforma online for implementada de

forma planejada é viável para o mercado e pode acarretar em uma fonte de receitas aos sócios.

Conforme a demonstração do estudo de viabilidade financeira, com a exposição de

três tipos de cenários, sendo o primeiro o cenário real em que apresenta um lucro líquido

anual estagnado de R$24.021,72 durante cinco anos, pode ser determinar um Valor Presente

Líquido (VPL) positivo de R$54.291,48 e uma Taxa Interna de Retorno (TIR) de 47%.

No cenário otimista foi estipulado um aumento de 10% a.a. do lucro líquido, por uma

validade de 5 anos e foi dado uma projeção de uma Taxa Interna de Retorno de 55% e um

Valor Presente Líquido de R$74.335,06

O cenário pessimista foi elaborado com uma queda de lucro líquido de 10% a.a., por

um período de 5 anos, e concluímos que a plataforma ainda propõe uma viabilidade de ser

implementada com projeção de lucro, dado que o Valor Presente Líquido foi R$37.761,49

positivo e uma Taxa Interna de Retorno de 39%.

No plano financeiro é possível perceber que a empresa pode conquistar um índice de

lucratividade de 15% dados os valores mencionados.

Por fim, percebe-se que qualquer que seja o ramo de uma organização, o plano de

negócio é de suma importância visto que o mesmo pode medir os resultados presente e

posteriores da empresa, auxiliando assim a equipe de gestão/ sócios.

36

Este trabalho busca conciliar e exemplificar todos os conhecimentos teóricos

adquiridos em sala de aula, assim como demonstrar as dificuldades e os risco inerente ligado

ao empreendedorismo.

37

8. REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS

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http://www.sebrae.com.br/Sebrae/Portal%20Sebrae/Estudos%20e%20Pesquisas/Participacao

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INSTRUÇÃO CVM 480. Disponível em:

<http://www.cvm.gov.br/legislacao/inst/inst480.html > Acesso em: 4 de nov. 2016.

http://br.advfn.com/jornal/2016/08/cvm-coloca-em-audiencia-regras-para-ofertas-de-empresas-via-internet-o-equity-crowdfunding

http://br.advfn.com/jornal/2016/08/cvm-coloca-em-audiencia-regras-para-ofertas-de-empresas-via-internet-o-equity-crowdfunding

http://www.bcb.gov.br/pec/Indeco/Port/indeco.asp

https://pagseguro.uol.com.br/para-seu-negocio/presencial/moderninha-pro

https://pagseguro.uol.com.br/para-seu-negocio/presencial/moderninha-pro

http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/LCP/Lcp123.htm

http://www.invoop.com/

http://www.cvm.gov.br/legislacao/inst/inst400.html

http://www.cvm.gov.br/legislacao/inst/inst480.html

39

9. APÊNDICES

9.1. Imagens

9.1.1. Layout Plataforma

40

Fonte: Invoop (2017)

Fonte: Invoop (2017)

41

9.2.2. Localização

Fonte: Google Maps (2017)

42

9.2.3 Layout


universidade federal fluminense instituto de ciÊncias humanas e …ƒo felipe... · 2018-07-10 ·...

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