vd anförande årsstämma 2008

Broström en global aktör

Lennart SimonssonVD och koncernchef

Datum: 29 april 2008

Årsstämma 2008

Sida 2

Highlights 2007

Tredje steget i Asien-strategin


Årsstämma 2008

Sida 3

Highlights 2007

Expansion i MR-segmentet i Europa


Årsstämma 2008

Sida 4

Highlights 2007

16 nya fartygtillförda flottan


Årsstämma 2008

Sida 5

Highlights 2007

Avkastningsmålet överträffattrots svag marknad

• Vinst före skatt: MSEK 450

• Avkastning på sysselsatt kapital: 9,8 %

• Föreslagen utdelning per aktie: SEK 3,00

• Övervärden i fartygsflottan: SEK 2,7 Mdr


Årsstämma 2008

Sida 6

Agenda

• Oljekonsumtionen ökar stadigt

• Asien en viktig del avBroströms framtid

• Expansion i MR-segmentet i Europa

• Ny funktionell organisation 2008

• Första kvartalet 2008och framtidsutsikter


Årsstämma 2008

Sida 7

Oljekonsumtionen ökar stadigt


Årsstämma 2008

Sida 8

Vikande spotmarknad under 2007


Årsstämma 2008

Sida 9

Raffinaderimarginalerna minskade

• Brist på incitament att producera oljeprodukter pga låga raffinaderi-marginaler under andra halvåret 2007

• Ledde till minskade transportvolymer


Årsstämma 2008

Sida 10

Världens oljekonsumtion

Under de senaste 20 åren har världens oljekonsumtionökat varje år med 1993 som enda undantag

Total oljekonsumtion(miljoner fat per dag)

64,865,9 66,1

66,9 67,2 67,1

70,171,7 71,8

73,7 74,275,2 75,9

77,3 77,779,2

82,583,9

84,785,7*

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Källa: IEA den 16 januari 2008

*Prognos


Årsstämma 2008

Sida 11

Fortsatt snabb övergång till diesel i Europa

Källa: CERA 50303-3

European products oil imports

3.63.84.04.24.44.64.85.05.25.45.65.86.06.2

1988

1989

1990

1991

199219

9319

9419

9519

9619

9719

9819

9920

0020

0120

0220

0320

0420

0520

06

mbd

• Dålig överensstämmelse mellan raffinaderiproduktion och efterfrågan på specifika oljeprodukter leder till behov av att jämna ut regionala obalanser


Årsstämma 2008

Sida 12

Europeisk obalans i försörjning av oljeprodukter

• Europa har överskott på bensin samt underskott på diesel och flygbränsle

• Det mesta av överskottsbensinen exporteras till USA

• Eldningsolja och diesel importeras främst från Ryssland

• Underskottet på flygbränsle täcks främst genom import från Mellanöstern

Flygbränsle

Diesel

Bensin

Överskott

Underskott

Källa: Neste Oil


Årsstämma 2008

Sida 13

Utmaningar

• Konkurrenter går samman och nya företag etableras

• Stor andel nytt tonnage på väg

• Kvalitet och säkerhet tas för givna – inte längre samma stora konkurrensfördel

• Brist på välutbildade och erfarna medarbetare ombord och iland

• Avmattning i världskonjunkturen


Årsstämma 2008

Sida 14

Broström är redo

• Ledande i konsolideringen

• Omfattande nybyggnadsprogram

• Fokus på kvalitet, säkerhetoch miljö

• En attraktiv arbetsgivare

• Effektiv verksamhet

– Inriktning på transportkontrakt

– Kritisk massa

– Strukturerat arbetssätt


Årsstämma 2008

Sida 15

Asien en viktig del av Broströms framtid


Årsstämma 2008

Sida 16

Asien en del i Broströms framtid

Miljoner invånare

0 1000 2000 3000 4000

Sverige

Europa

Nordamerika

Asien


Årsstämma 2008

Sida 17

Ett räkneexempel

• Varje svensk konsumerar 1,8 kubikmeter olja per år

• En ökning med 1 procent innebär 0,018 kubikmeter per invånareeller 162 000 kubikmeter för hela Sverige

• Om varje europé ökar sin förbrukning med 0,018 kubikmeter innebär det en ökning med 13 miljoner kubikmeter

• Om varje asiat ökar sin förbrukning lika mycket innebär det en konsumtionsökning på 70 miljoner kubikmeter


Årsstämma 2008

Sida 18

Asiatisk expansion i tre steg

• Egen etablering 1997

– Förvärv av Van Ommeren Iver Ships

• Samarbete med Dünya 2005

– Ökad närvaro i MR-segmentet

– Helägt dotterbolag i Singapore

• Förvärv av Petroships 2007

– Närvaro även i segmenten Small och Intermediate i Asien

– Totalt 22 fartyg i Asien vidårsskiftet 2007/2008


Årsstämma 2008

Sida 19

Petroships och Broström – en perfekt kombination

SMALL

5’ – 10’ dwt

INTERMEDIATE

10’ – 30’ dwt

HANDY/MR

30’ – 60’ dwt

ASIEN

23 fartyg(inkl 1 NB)

ATLANTEN

9 fartyg

EUROPA



47 fartyg

(inkl 5 NB)

38 fartyg

(inkl 9 NB)14 fartyg

(inkl 1 NB)

4 fartyg

5 fartyg

13 fartyg

(inkl 2 NB)

42 fartyg

(inkl 5 NB)

9 fartyg 15 fartyg

(inkl 8 NB)

Totalt 102 fartyg

(inkl 16 nybyggen)


Årsstämma 2008

Sida 20

Broström och kunderna – en perfekt kombination

Europa

AtlantenAsien


Årsstämma 2008

Sida 21

Expansion i MR-segmentet i Europa


Årsstämma 2008

Sida 22

Expansion i tre steg

• BRO ELIZABETH och BRO ELLEN

– Levererade 2001 och 2002

• Beställning av sex ytterligare fartygtillsammans med Rigel Schiffahrts

– Levererade 2004 och 2005

• Fördubbling av flottan genomsamarbete med Claus Peter Offen

– Åtta nya fartyg levereras under 2008


Årsstämma 2008

Sida 23

Möjligheter och utmaningar

• 16 fartyg i samma segment germer effektiv planering

• Fördelar för både Broströmoch Claus-Peter Offen (CPO)

• Samma affärsmodell som inomandra segment

• Utmaningar på alla nivåer

– Bearbetning av marknaden

– Rekrytering av 16 besättningar

– Rutiner för rapportering till CPO


Årsstämma 2008

Sida 24

Ny funktionell organisation 2008


Årsstämma 2008

Sida 25

Utmaningar på marknaden

• Konkurrensen hårdnar

– Konkurrenter går samman och nya företag etableras

– Kvalitet och säkerhet tas för givna – inte längre en konkurrensfördel

– Brist på välutbildade och erfarna medarbetare ombord och iland


Årsstämma 2008

Sida 26

• Kontrollera och operera en större fartygsflotta

• Möjlighet att integrera framtida förvärv och partnerskap inom befintlig struktur

• Agera som “ett” Broström

– Säkerställa gemensamma system, principer och värderingar

– En gemensam färdriktning och ett enat sätt att tillhandahålla service åt våra kunder

• oberoende av geografiskt område

• oberoende av vem som äger och opererar fartygen

Egna utmaningar


Årsstämma 2008

Sida 27

Områden att utveckla – framtida möjligheter

• Öka flexibiliteten

• Optimera användningen av gemensamma resurser

• Öka informationsutbytet över landgränser

• Förstärka vårt varumärkeslöfte: Going for Excellence. Together.


Årsstämma 2008

Sida 28

Några av våra 15 olika flaggor

Bahamas

Danmark

Hongkong

Isle of man

Liberia

Malaysia

Frankrike

Malta

Nederländerna

Panama

Singapore

Storbritannien

Sverige


Årsstämma 2008

Sida 29

Från en legal/geografisk till en funktionell organisation

BroströmTankers SAS

BroströmTankers

AB

BroströmShip Manage-

ment AB

Broström Tankers

Ltd

BroströmShip AgencyNetwork AB*

NordtankShipping A/S

BroströmAsia Pte Ltd

Holding

Broström Tankers AS

Petroships Pte Ltd

Broström Tankers Asia Pte Ltd Singapore

Funktioner som löper rätt igenom de legala enheterna


Årsstämma 2008

Sida 30

Broströms funktionella organisation

• En funktionell organisation hjälper Broström att kommunicera ett tydligt budskap till kunder och partners – oavsett i vilket land de träffar oss

• Även potentiella medarbetare världen över kommer att ges en tydlig bild av vad Broströms varumärke står för


Årsstämma 2008

Sida 31

Ett tufft men utvecklande arbete


Årsstämma 2008

Sida 32

Första kvartalet 2008 och framtidsutsikter


Årsstämma 2008

Sida 33

Första kvartalet 2008

• Volatil och svag fraktmarknad under första kvartalet 2008

– Osedvanligt milt väder i de stora konsumtionsområdena i Europa och Nord Amerika resulterade i minskad konsumtion av eldningsolja med låga fraktnivåer som följd, både inom Europa och transatlantiskt.

– Det milda vädret innebar att den normalt starkare vintermarknaden i Östersjön detta år uteblivit.

– Låga exportvolymer av ryska oljeprodukter.

– Asientrafiken inom Small och Intermediate hade en stabil utveckling under perioden medan Medium Range segmentet präglades av en stor volatilitet och lägre fraktnivåer.

– Den höga prisnivån på bunkers och den svaga USD kursen påverkade resultatet negativt.

– Förnyelsen av de kontrakt (COA’s) som skett under första kvartalet har sammantaget fallit väl ut.


Årsstämma 2008

Sida 34

Förändring av transportkapaciteten

• BRO ANNA och BRO AGNES, 17 000 dwt, levererades under första kvartalet och ingår nu i Europatrafiken.

• GAN-SABRE, 51 000 dwt, levererad i januari och ingår i Asientrafiken.

• Avtal om försäljning av BRO ERIK, 37 000 dwt, till samarbetspartner. Leverans kommer att ske i maj 2008. Försäljningen innebär en vinst på MSEK 65 och ett kassatillskott på MSEK 140 vilket kommer att redovisas i rapporten för andra kvartalet.


Årsstämma 2008

Sida 35

Q1 2008 Koncernens resultaträkning

Q1 Q1 HelårMSEK 2008 2007 2007Nettoomsättning 872 926 3 504EBITDA 155 301 1 037EBIT 59 218 664Resultat efter finsnanetto 2 173 450Resultat efter skatt 6 151 427

Resultat per aktie, SEK 0,09 2,26 6.50

ROCE 2,6% 13,7% 9.8%Kassaflöder/aktie * 0,52 3,72 11.55

Erlagda utdelningar 258Återköp av egna aktier 12 85 135

Disponibel likviditet, periodens utgång 747 993

*) från den löpande verskamheten, före utdelning


Årsstämma 2008

Sida 36

Raffinaderimarginaler

Raffinaderimarginalerna är ökande


Årsstämma 2008

Sida 37

Spotmarknadsutvecklingen

Ökad efterfrågan på transportkapacitet

bidrar till förbättrad intjäning


Årsstämma 2008

Sida 38

Utsikter för 2008

• Inledningen av det andra kvartalet 2008 har inom Broströms marknadssegment präglats av en fortsatt svag fraktmarknad även om en viss förbättring noterats.

• Broströms strategiska position för 2008 och framåt har ytterligare förstärkts genom de förvärv och investeringar som genomförts under senare år.

• Den underliggande långsiktiga trenden för Broströms marknadssegment bedöms som positiv även om stora svängningar mellan olika perioder kommer att förekomma.


Årsstämma 2008

Sida 39

Tack!

vd anförande årsstämma 2008

Documents