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VEGA Euro Rendement R (EUR)REPORTING MENSUEL 30/08/2019

Destiné plus particulièrement aux clients non professionnels 1 / 4

C - FR0011037894

n PRINCIPE D'INVESTISSEMENTL'objectif de gestion du FCP est d'obtenir une performanceégale ou supérieure à celle de l'indicateur de référence,composé à 42.5% de Bloomberg Barclays EuroAgg Treasury3-5 ans coupons réinvestis, 42.5% de Bloomberg BarclaysEuroAgg Treasury 5-7 ans coupons réinvestis et à 15% duDow Jones Euro Stoxx 50 dividendes nets réinvestis, sur unedurée de trois ans minimum. La stratégie d'investissement duFCP est discrétionnaire. La gestion cherche à adapter enpermanence l'allocation du portefeuille à la conjoncture avecpour objectif d'en limiter les mouvements défavorables. Ainsi,le portefeuille peut être investi en actions, obligations etproduits monétaires en fonction de la conjoncture et desanticipations de la Société de Gestion avec un maximum de40% sur les actions, de 10% sur le monétaire et un minimumde 60% sur les produits de taux (obligation + monétaire).L'exposition au risque actions s'effectuera soit par desinvestissements directs en actions, en OPCVM, en obligationsconvertibles ou des dérivés (futures et options en couvertureuniquement). Les investissements en obligations porterontsans limitation sur des emprunts d'Etat et titres du secteurprivé de notation minimale BBB-/Baa3 par l'une au moins desagences de notation (Standard & Poors, Moody's ou FitchIbca) et dans une limite de 25% de l'actif sur des empruntsd'Etat et titres du secteur privé de notation minimale BB-/Ba3 par l'une au moins des agences de notation (Standard &Poors, Moody's ou Fitch Ibca). Les investissementsmonétaires seront réalisés au travers d'OPCVM ou de titresde créances négociables libellées en euro et émis par desEtats ou des émetteurs privés.

n INDICATEUR DE RÉFÉRENCE Depuis le 31/12/201715,00% ESTX 50 (C) TR €42,50% BBGB EURO AGG TREAS 3-5Y TR €42,50% BBGB EURO AGG TREAS 5-7Y TR €

n PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT

L'échelle (le profil) de risque et de rendement est un indicateur noté de 1 à 7 etcorrespond à des niveaux de risques et de rendements croissants. Il résulte d'uneméthodologie réglementaire basée sur la volatilité annualisée, calculée sur 5 ans.Contrôlé périodiquement, l'indicateur peut évoluer.

Durée minimum de placement recommandée > 3 ans

PRINCIPAUX RISQUES : - Risque de perte de capital- Risque actions- Risque de gestion discrétionnaire- Risque de change- Risque lié aux produits dérivés- Risque de taux- Risque crédit- Risque de contrepartie- Risque lié aux obligations convertibles- Risque lié aux obligations convertibles contingentes

n GÉRANTS PRINCIPAUX

Gérant allocataire Jerome TAVERNIER

Gérant de la poche taux Saide EL HACHEM

Gérant de la poche actions Patrick LANCIAUX

n ACTIF NET ET VALORISATIONActif net (Euro) 1 077 957 822

Valeur liquidative (EUR) Part (C) 142,55

n PERFORMANCES NETTES DE FRAIS DE GESTION (%)

1 mois 3 mois Début année 1 an 3 ans 5 ans

Fonds 0,06 3,05 7,91 2,26 5,06 14,43Indicateur de référence 0,64 3,24 6,58 6,00 7,36 13,08

Ecart de performance -0,58 -0,19 1,33 -3,74 -2,30 1,35

Source NIMI/ VEGA IM

n PERFORMANCES ANNUELLES NETTES DE FRAIS DE GESTION (%)

2014 2015 2016 2017 2018Fonds 6,86 4,49 0,87 4,38 -5,49Indicateur de référence 8,04 2,66 2,18 1,79 -1,68Ecart de performance -1,18 1,83 -1,32 2,58 -3,81Source NIMI/ VEGA IM

n ÉVOLUTION DE LA PERFORMANCE - (BASE 100 AU 06/06/2011)

n Fonds 142,55 n Indicateur de référence 140,15


Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable desperformances futures.

n PERFORMANCES ANNUALISÉES (%)

1 an 3 ans 5 ans

Fonds 2,26 1,66 2,73

Indicateur de référence 6,00 2,39 2,49

Ecart de performance -3,74 -0,74 0,24


nINDICATEURS DE RISQUE (%)Données hebdomadaires glissantes

1 an 3 ans 5 ansIndice Poids OFFVolatilité annualisée Fonds 4,26 3,67 4,53

Volatilité annualisée Ind. de Ref 2,84 2,80 3,32Ratio de Sharpe du fonds * 0,61 0,55 0,66Ratio d'Information -1,31 -0,29 0,09

Bêta 1,16 0,97 1,09Source NIMI/ VEGA IM

Se référer au glossaire pour les définitions des indicateurs de risque.

n EXPOSITION PAR TYPE D'ACTIFS30/08/2019 31/07/2019

Obligations 54,98 55,59- - -Zone Euro 38,21 37,21- - -Zone Monde ex Euro 16,77 18,39 Actions 23,06 23,61- - -Zone Euro 14,56 14,58- - - - - -Futures -16,81 -16,11- - -Zone Monde ex Euro 8,50 9,03 Monétaire 5,10 4,78- - -Monétaire 5,10 4,78

Total 83,1 84,0Source NIMI/ VEGA IM



Analyse de l'allocation de la Poche Obligataire

n SENSIBILITÉ

30/08/2019 31/07/2019Sensibilité 4,99 5,10Sensibilité de l'indice taux 4,72 4,70

Exposition relative à l'indice 105,72% 108,51%


n PRINCIPALES LIGNES

Libellé

ERSTBK TR 0,8TOTAL TR 12-49 0,8TACHEM 2.250% 11-26 0,8FIREIT 2.195% 09-25 0,7EDF TR 0,7REPSM TR 03-75 0,7IBESM TR 0,7ALLIANZ SE TR 2049 0,7JABHOL 1.250% 05-24 0,7BNP 1.375% 05-29 0,6

Source NIMI/ VEGA IM en % de l'actif net

n RÉPARTITION PAR NOTATION Notation émission moyenne des agences S&P’s, Moody’s et FitchRatings ;

transcription en nomenclature S&P’s

Notations Fonds Indicateur de référence

AAA 0,00 18,70AA+ 0,00 5,56AA 0,00 24,52AA- 2,06 5,71A+ 2,96 3,18A 7,41 0,32A- 9,74 0,14BBB+ 15,56 14,59BBB 12,72 10,46BBB- 20,96 16,63BB+ 14,01 0,18BB 4,69 0,00BB- 1,65 0,00NR 8,24 0,00

Source NIMI/ VEGA IM en % de la poche

n RÉPARTITION PAR TRANCHE DE MATURITÉ

Légende : n Fonds n Indicateur de référence

Source NIMI/ VEGA IM en contribution à la sensibilité

n RÉPARTITION SECTORIELLE Nomenclature Barclays

Secteurs Fonds Indicateur de référence

Obligations d'entreprise

Assurance 6,8 - Autres Industries 1,8 - Banques 31,5 - Biens d'Equipement 4,3 - Biens de Consommation Cyclique 9,2 - Biens de Consommation Non Cyclique 9,0 - Communication 9,4 - Electricité 7,5 - Energie 5,3 - Gaz Naturel 2,9 - Industrie de Base 2,4 - Sociétés Financières 5,9 - Technologie 3,4 - Transport 0,5 -Inconnu

Inconnu 0,1 -Obligations d'Etat

Agence parapublique 0,1 - Souverain 0,0 100,0


n RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE PAR PAYS





Analyse de l'allocation de la Poche Actions

n PRINCIPALES LIGNES

Libellé Fonds

NESTLE SA-REG 1,61SCHNEIDER ELECTRIC 1,27EXOR NV IM EUR 1,26DSV A/S 1,25LINDE PLC 1,19ESSILORLUXOTTICA 1,18PERNOD-RICARD 1,15ROCHE HOLDING BJ N 1,15ANHEUSER-BUSCH BB E 1,15NOVARTIS NOM. 1,12Total 12,34

Source NIMI/ VEGA IM en % de l'actif net

n PRINCIPAUX ÉCARTS DE PONDÉRATION

Surpondération %

NESTLE SA-REG 4,04EXOR NV IM EUR 3,15DSV A/S 3,15PERNOD-RICARD 2,89ROCHE HOLDING BJ N 2,89

Sous-pondération %

SAP -4,80SANOFI-AVENTIS -3,60ASML HOLDING REGR. -3,50UNILEVER NV -3,34SIEMENS AG -2,98


n RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE PAR ZONE



n RÉPARTITION SECTORIELLE Nomenclature MSCI





n GLOSSAIRE

Alpha Surperformance d’un fonds par rapport à son indice de référence, exprimée en pourcentage. C’est un indicateur de la capacité dugérant à créer de la valeur, hors effet de marché.Ainsi, plus l'alpha est élevé, meilleures sont les performances du fonds par rapport à celles de son indice de référence.

Bêta Mesure la sensibilité d’un fonds aux mouvements de marché (représenté par son indice de référence). Un bêta supérieur à 1indique que le fonds amplifie les évolutions de son marché de référence à la hausse comme à la baisse. Au contraire, un bêtainférieur à 1 signifie que le fonds a plutôt tendance à moins réagir que son marché de référence.

Exposition du hors bilan en pourcentage de l'actif net

L’exposition globale d'un fonds intègre la somme des positions physiques et des positions hors bilan. Par opposition aux positionsdites « physiques » (qui apparaissent comptablement dans l’inventaire du portefeuille), le Hors-bilan regroupe les positions prisessur les instruments financiers à terme comme les produits dérivés. Exemples de produits dérivés : contrats à terme, swaps,contrats d’options. Une limite maximale d’exposition Hors bilan est définie dans le prospectus.

Ratio de sharpe Indicateur de la surperformance d’un produit par rapport à un taux sans risque, compte tenu du risque pris (volatilité du produit).Plus il est élevé, meilleur est le fonds.

Ratio d'information Indicateur de la surperformance dégagée par le gérant (par rapport à son indice de référence), compte tenu du risquesupplémentaire pris par le gérant par rapport à ce même indice (tracking error du fonds). Plus il est élevé, meilleur est le fonds.

Sensibilité Indicateur du risque de taux lié à une obligation, la sensibilité indique la variation de valeur d’une obligation en fonction del’évolution des taux d’intérêt. A noter : la sensibilité varie en sens inverse des taux d’intérêt. Ex : pour une sensibilité de 5, si lestaux d’intérêt baissent de 1%, la valeur de l’obligation augmente de 5%.

Volatilité Amplitude de variation d'un titre, d'un fonds, d'un marché ou d’un indice sur une période donnée. Une volatilité élevée signifieque le cours du titre varie de façon importante, et donc que le risque associé à la valeur est grand.

n CARACTÉRISTIQUES

Code ISIN : RC - FR0011037894 Dépositaire CACEIS BANK

Société de Gestion : VEGA INVESTMENT MANAGERS Centralisateur : CACEIS BANK

Forme juridique Fonds Commun de Placement Heure de centralisation : 12h00

Classification AMF : - Cours de valorisation : Clôture

Devise de référence : EUR Ordre effectué à : Cours inconnu

Fréquence de valorisation Quotidienne Droits d'entrée (max.) % : 1,00

Affectation des résultats : Capitalisation Droits de sortie (max.) % : 0,00

Date de création du fonds : 07/06/2011 Commission de surperformance 0,00

Eligible au PEA : Non Frais de gestion (max.) % : 1,20

* 15% de la sur performance par rapport à l'indice de référence (composé à 42.5% de Bloomberg Barclays EuroAgg Treasury 3-5 ans coupons réinvestis, 42.5% de Bloomberg Barclays EuroAgg Treasury 5-7 ans coupons réinvestis et à 15% du Dow Jones Euro Stoxx 50 dividendes nets réinvestis) en cas de performance positive du fonds.

n AVERTISSEMENTS

Ce document est destiné à des clients non professionnels et produit à titre purement indicatif.

Aucune information contenue dans ce document ne saurait être interprétée comme possédant une quelconque valeur contractuelle. Les chiffres des performances citées ont trait auxannées écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.

Le contenu de ce document est issu de sources considérées comme fiables par VEGA INVESTMENT MANAGERS. Néanmoins, VEGA INVESTMENT MANAGERS ne saurait en garantir laparfaite fiabilité, exhaustivité et exactitude.

Les informations relatives à l'OPCVM dont les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement ne se substituent pas à celles mentionnées dansla documentation légale de l'OPCVM tel que le 'Document d'Information Clé pour l'Investisseur' (DICI) disponible sur le site internet : www.vega-im.com. Le capital investi et lesperformances ne sont pas garantis. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant toute souscription, le document ''Information clé pour l'investisseur'',dont vous devez prendre connaissance, devra vous être remis. Il est disponible auprès de votre conseiller financier ou sur demande écrite auprès de la société de gestion. VEGAInvestment Managers ne saurait être tenu responsable de toute décision prise ou non sur la base d'une information contenue dans ce document, ni de l'utilisation qui pourrait en être faitepar un tiers. Les politiques générales en matière de gestion des conflits d’intérêt, sélection des contreparties et d’exécution des ordres sont disponibles sur le site internet : http://www.vega-im.com/fr-FR/A-propos-de-VEGA-Investment-Managers/Informations-reglementaires.

Ce document ne peut faire l'objet de copies qu'à titre d'information, la copie étant réservée au seul usage privé. Il ne peut pas être utilisé, reproduit, diffusé ou communiqué à des tiers ouen partie, sans le consentement écrit préalable de VEGA INVESTMENT MANAGERS.

Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans ce FCP dépend de la situation personnelle de chaque porteur. Pour le déterminer, chaque porteur devra tenir compte de son patrimoinepersonnel, de la réglementation qui lui est applicable, de ses besoins actuels et futurs sur l’horizon de placement recommandé mais également du niveau de risque auquel il souhaites’exposer. Il est fortement recommandé de diversifier suffisamment son patrimoine afin de ne pas l’exposer uniquement aux seuls risques de cet OPCVM. Il est recommandé à toutepersonne désireuse de souscrire des parts de l’OPCVM de contacter son conseiller habituel, préalablement à la souscription pour bénéficier d’une information ou d’un conseil adapté à sasituation personnelle.

n MENTIONS LÉGALES

VEGA INVESTMENT MANAGERS115, rue Montmartre, CS 21818 75080 Paris Cedex 02 Tél. : +33 (0) 1 58 19 61 00 - Fax : +33 (0) 1 58 19 61 99 - www.vega-im.comSociété anonyme à conseil d’administration au capital de 1 957 688,25 euros - 353 690 514 RCS Paris - TVA : FR 00 353 690 514Société de gestion de portefeuille, agréée par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous le numéro GP 04000045 Siège social : 115, rue Montmartre 75002 PARIS

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