versãoem português clique aqui english version...
TRANSCRIPT
Versão em Português – Clique Aqui
English Version –Click Here
Boletim Mensal de
Formador de Mercado
Juros e Moedas
Agosto/2018
Programas AtuaisProgramas Abertos
Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas
JUROS E MOEDAS
Futuro de Cupom de IPCA (DAP)
1* Último dia do mês
380.377 397.150 414.498481.701
436.189476.359 476.514
513.508 504.976 475.450 495.768
394.809
set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18
Estoque (#Contratos)*
11.3008.595
10.73214.007
11.491
16.34718.724
15.454 15.879
19.858
10.6208.533
set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18
ADV (#Contratos)
Programas AtuaisProgramas Abertos
Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas
JUROS E MOEDAS
Futuro de U.S. Treasury Notes de 10 anos (T10)
2* Último dia do mês
1.881 2.195 2.260 2.417 2.830
6.036 5.836 5.6585.182
3.2164.077
3.214
set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18
Estoque (#Contratos)*
179 99
297
89 111
752
160 188
663
300152
485
set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18
ADV (#Contratos)
JUROS E MOEDAS
Futuros de Juros
3* Último dia do mês
Programas AtuaisProgramas Abertos
Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas
Ativo(cód. BBG)
ADV YTD(# contratos)
Open Interest* (# contratos)
2017 2018 YoY 2017 2018 YoY
Cupom IPCA (WL)
7.348 14.509 97% 336.048 394.809 17%
U.S. Treasury Notes de 10 anos (OI)
172 373 117% 2.037 3.214 58%
Parâmetros em estudo:
▪ Opções de Futuro de DI
▪ Futuros de Moedas
JUROS E MOEDAS
4
Programas AtuaisProgramas Abertos
Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas
JUROS E MOEDAS
5
Programas AtuaisProgramas Abertos
Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas
Ativo (Cod. BBG)
Prazo Final Período de Atuação
Obrigações
Benefícios Link do O.C.
VencimentosQuantidade
MínimaSpread Presença em Tela
Opções sobre Taxa de Câmbio de
Reais por Dólar Comercial
03/Out/2018
Até 31/10/18 1º e 2º
100 contratos
8,00 (BRL/USD1.000)80% do tempo nos
períodos entre 10h e 11h e entre 15h e 16h
•Isenção de taxas e emolumentos para o produto
•Isenção para hedge no DOL e no WDO
•Isenção no excesso de ordens não executadas
•Aumento dos limites de mensageria (throttle)
•Sem multa contratual. Há apenas um aviso prévio de 30 dias
Ofício Circular 050/2018-PRE
De 01/11/18 a 30/06/19
1º 2,50 (BRL/USD1.000)
80% do tempo no período entre 9h e 18h
2º 3,00 (BRL/USD1.000)
Opções de Moedas
JUROS E MOEDAS
6
Futuros de Juros
Nota: A B3 poderá aceitar, de acordo com seus critérios, a entrada de formadores para os programas em andamento. Atualmente, possuímos 1 vaga aberta para esse programa. Para mais informações: Ofício Circular 012/2018-PRE
Programas AtuaisProgramas Abertos
Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas
Ativo (Cod. BBG)
Formador Atual
ObrigaçõesTérmino do Programa
BenefíciosPeríodo de atuação Vencimentos
Quantidade Mínima
Spread Máximo Presença em Tela
Cupom de IPCA(WL)
Itaú e Santander
De 02/05/18 a 14/07/18Jan/19
300 contratos
16 bps80% do período entre 10h30 às 12h,
durante 60% dos dias do mês com sessões de negociação
80% do período entre 15h e 16h50, durante 100% dos dias do mês com
sessões negociação
Call de fechamento entre 17h e 17h30, atuação durante um minuto e
dez segundos por vencimento obrigatório em leilão, durante 100%
dos dias do mês em que houver sessões de negociação
30/Abr/2019
•Isenção de taxas e emolumentos para o produto
•Isenção para hedge no DI1
•Isenção por excesso de ordens e mensageria no produto
•Remuneração composta de parcelas fixa e variável
•Remuneração variável definida de acordo com o desempenho de cada Formador de Mercado
De 15/07/18 a 14/08/18 24 bps
De 15/08/18 a 14/04/19 Jan/20
12 bps
De 15/04/19 a 30/04/19 16 bps
De 02/05/18 a 30/04/19
Ago/20
10 bpsMai/21
Mai/23
Ago/26 160 contratos 15 bps
JUROS E MOEDAS
7
Futuros de Juros
Programas AtuaisProgramas Abertos
Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas
Ativo (Cod. BBG)
Formador Atual
ObrigaçõesTérmino do Programa
BenefíciosVencimentos Quantidade Mínima Spread Máximo (US$) Presença em Tela
U.S. Treasury Note 10 Anos
(OI)Itaú e Modal
1º ¹
30 Contratos
0,250
80% da sessão de negociação 13/Dez/2018
•Isenção de taxas e emolumentos para o produto
•Isenção no excesso de ordens não executadas
•Aumento dos limites de mensageria (throttle)
•Sem multa contratual. Há apenas um aviso prévio de 30 dias
2º ² 0,350
¹ 4 dias úteis antes do 1º vencimento as obrigações do FM passam a ser no vencimento seguinte² O FM terá obrigação de atuar somente a partir do décimo dia útil anterior ao primeiro vencimento do contrato
Nota: A B3 poderá aceitar, de acordo com seus critérios, a entrada de formadores para os programas em andamento. Atualmente, possuímos 3 vagas abertas para esse programa. Para mais informações: Ofício Circular 065/2017-DP
Em caso de dúvidas, entrar em contato:
Clientes Locais:
Marcos Skistymas
11 2565 5860
Clientes Estrangeiros:
EUA/Canadá – Guilherme Pimentel
11 2565 6271
Europa/Ásia - Sergio Gullo
+44 203 379 3980
Monthly Market Making
Report
Interest Rates and FX Products
August/2018
INTEREST RATES AND FX PRODUCTS
1
DI x IPCA Spread (DAP) Futures
* Last day of the month
Ongoing ProgramsOpen Accreditation
Programs
Parameters
ConsultationStatistics
380,377 397,15 414,498481,701
436,189476,359 476,514
513,508 504,976 495,768 495,768
394,809
set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 may/18 jun/18 jul/18 aug/18
Open Interest (#Contracts)*
11,3008,595
10,732
14,00711,491
16,34718,724
15,454 15,879
10,620 10,6208,533
sep/17 oct/17 nov/17 dec/17 jan/18 feb/18 mar/18 apr/18 may/18 jun/18 jul/18 aug/18
ADV (#Contracts)
2
10-Year U.S. Treasury Note (T10) Futures
* Last day of the month
Ongoing ProgramsOpen Accreditation
Programs
Parameters
ConsultationStatistics
1,881 2,195 2,260 2,417 2,830
6,036 5,836 5,6585,182
3,2164,077
3,214
Sep/17 Oct/17 Nov/17 Dec/17 Jan/18 Feb/18 Mar/18 Apr/18 May/18 Jun/18 Jul/18 Aug/18
Open Interest (#Contracts)*
179 99
297
89 111
752
160 188
663
300152
485
Sep/17 Oct/17 Nov/17 Dec/17 Jan/18 Feb/18 Mar/18 Apr/18 May/18 Jun/18 Jul/18 Aug/18
ADV (#Contracts)
INTEREST RATES AND FX PRODUCTS
3
Interest Rates Futures
* Last day of the reference month
Ongoing ProgramsOpen Accreditation
Programs
Parameters
ConsultationStatistics
Underlying
ADV YTD (# contracts)
Open Interest*(# contracts)
2017 2018 YoY 2017 2018 YoY
DI x IPCA Spread(WLA)
7,348 14,509 97% 336,048 394,809 17%
10-Year U.S. Treasury Note (OI)
172 373 117% 2,037 3,214 58%
INTEREST RATES AND FX PRODUCTS
4
Ongoing ProgramsOpen Accreditation
Programs
Parameters
ConsultationStatistics
Parameters under study:
▪ Options on DI Futures Contract
▪ FX Futures Contracts
INTEREST RATES AND FX PRODUCTS
5
Ongoing ProgramsOpen Accreditation
Programs
Parameters
ConsultationStatistics
Underlying(Ticker BBG)
AccreditationDeadline
Period of activity
Obligations
Main Program FeaturesCircular Letter
LinkMandatorycontractmonths
Round lot(contracts)
Maximum SpreadPresence in Trading
Session
U.S. DollarOptions
Oct/03/2018
Until Oct. 31, 20181st and 2nd
100 contracts
8.00 (BRL/USD1.000)80% of the time in the periods between 10am and between 3pm and
4pm
•Fee waiver on the product
•Fee waiver on DOL/WDO used as hedge
•Fee waiver on the excess of non-executed orders
•Higher messaging bandwidth limits (throttle)
•No contractual fine. There is a 30 days prior notice
Circular Letter050/2018-PRE
Nov. 1st, 2018 – Jun. 30, 2019
1st 2.50 (BRL/USD1.000)
80% of the time in the period between 9am
and 6pm
2nd 3.00 (BRL/USD1.000)
FX Options
INTEREST RATES AND FX PRODUCTS
6
Ongoing ProgramsOpen Accreditation
Programs
Parameters
ConsultationStatistics
Interest Rates Futures
Underlying(Ticker BBG)
CurrentMarket Makers
ObligationsEnd of theProgram
Main Program FeaturesPeriod of activity Maturities
MinimumQuantity
MaximumSpread
Presence in Trading Session
DI x IPCA Spread(WL)
Itaú and Santander
May 2 - Jul. 14, 2018 Jan/19
300 Contracts
16 bps
80% of 10:30am – 12:00 period, during 60% of the month´s trading
sessions
80% of 2:20pm – 4:50pm period, during every day of the month
Closing call between 5:00 p.m. and 5:30 p.m., auction activity of one
minute ten seconds per mandatory contract month during 100% of the days on which trading sessions take
place
Apr/30/2019
•Fee waiver on the product
•Fee waiver on DI1 used as hedge
•Fee waiver on the excess of non-executed orders
•Higher messaging bandwidth limits (throttle)
•The remuneration will have fixed and variable portions
•The variable portion will be based on the Market Maker’s individual performance
Jul. 15 - Aug. 14, 2018 24 bps
Aug. 15, 2018 -Apr. 14, 2019
Jan/2012 bps
Apr. 15 - 30, 2019 16 bps
May 2, 2018 –Apr. 30, 2019
Aug/20
10 bpsMay/21
May/23
Aug/26 160 Contracts 15 bps
Note: B3 can accept, at its own discretion, new Market Makers after the deadline for ongoing programsCurrently, there is 1 position available for this program. For more information: Circular Letter 012/2018-PRE
INTEREST RATES AND FX PRODUCTS
7
Ongoing ProgramsOpen Accreditation
Programs
Parameters
ConsultationStatistics
Interest Rates Futures
Underlying(Ticker BBG)
CurrentMarket Makers
ObligationsEnd of theProgram
Main Program FeaturesMaturities Minimum Quantity
Maximum Spread (US$)
Presence in Trading Session
U.S. Treasury Note 10 years (OI)
Itaú andModal
1st ¹
30 Contracts
0,250
80% Dec/13/2018
•Fee waiver on the product
•Fee waiver on the excess of non-executed orders
•Higher messaging bandwidth limits (throttle)
•No contractual fine. There is a 30 days prior notice
2nd ² 0,350
¹ 4 business days before the 1st maturity, the obligations shall pass on to the subsequent contract month² MM must register orders for the second contract month only as of the tenth business day prior to the first contract month
Note: B3 can accept, at its own discretion, new Market Makers after the deadline for ongoing programsCurrently, there are 3 positions available for this program. For more information: Circular Letter 065/2017-SP
INTEREST RATES AND FX PRODUCTS
In case of any doubts, contact:
Domestic Clients:
Marcos Skistymas
+55 11 2565 5860
Foreign Clients:
USA/Canada – Guilherme Pimentel
+55 11 2565 6271
Europe/Asia - Sergio Gullo
+44 203 379 3980