Resultados 4T09

2009 2008 Var. %Receita Líquida Total 16.363,2 15.819,1 3,4%Receita Líq. de Serviços 15.005,7 14.170,0 5,9%Despesas (11.144,9) (10.951,6) 1,8%EBITDA 5.218,3 4.867,5 7,2%Margem EBITDA 31,9% 30,8% 1,1 p.p.EBIT 1.960,8 1.837,0 6,7%Resultado Líquido 857,5 389,7 120,0%Fluxo de Caixa 2.545,6 (561,8) n.a.

Destaques do AnoR$ milhões

4T09 4T08 Var. %Receita Líquida Total 4.319,9 4.268,3 1,2%Receita Líq. de Serviços 3.917,3 3.788,8 3,4%Despesas (2.907,6) (2.872,0) 1,2%EBITDA 1.412,3 1.396,3 1,1%Margem EBITDA 32,7% 32,7% 0,0 p.p.EBIT 578,7 590,5 -2,0%Resultado Líquido 221,6 222,1 -0,2%Fluxo de Caixa 835,8 66,6 n.a.

Destaques do TrimestreR$ milhões

Reconhecimento dos Stakeholders

Anatel

Acionistas

Investidores

Comunidade (projetos sociais)

Parceiros

Clientes

Agenda

Desempenho OperacionalDesempenho Financeiro

5,6% 14,3%

QoQ YoY

* Inclui acesso à internet pelo celular (WAP) e uso de internet via Smartphones e Datacards (ZAP).

Usuários únicos de Internetmilhões

4T08 3T09 4T09

8,19,1

12,8

+40,6%+58,0%

SAC Blended

-17,1% -14,0%

QoQ YoY

-56,7% -64,1%

Evolução do ARPU

- 1,1%

-3,6% -14,5%

QoQ YoY

0,6% -7,2%

Evolução do MOU e Tráfego

-3,6% -12,9%

QoQ YoY

50,8% 70,4%

Agenda

Desempenho OperacionalDesempenho Financeiro

Receita Líquida de ServiçosR$ milhões

Receita de Dados + SVAs

YoY

76,3%

R$ milhões

QoQ YoY

28,7% 122,1%

000

000

* Não inclui depreciação.

R$ milhõesCustos Operacionais*

842 854 887

4T08 3T09 4T09

Serviços Prestados Mercadorias Vendidas Comercialização de Serviços+5,3%

+3,8%

721 455 492

4T08 3T09 4T09

-31,8%+8,0%

206 206 245

4T08 3T09 4T09

+19,0%

Gerais e Administrativas Pessoal Fistel, Fust, Funtel

203 233 236

4T08 3T09 4T09

76 151 160

4T08 3T09 4T09

+109,4%+19,1%+5,8%

4T08 3T09 4T09

+16,3%

891 913 1.036+13,5%

+16,0%+1,0%

EBITDA e MargemR$ milhões

QoQ YoY

0,6% 1,1% 1.396 1.404 1.412

4.868 5.218

4T08 3T09 4T09 2008 2009

32,7%

34,4%

32,7%30,8% 31,9%

EBITDA Margem EBITDA

Fluxo de Caixa e EBIT

0

Fluxo de Caixa

R$ milhões

0

EBIT

4T08 3T09 4T09 2008 2009

591 607 579

1.8371.961

2009

2.545,6

2008

4T08 3T09 4T09

(561,8)

66,6

620,4835,8

0

Resultado LíquidoR$ milhões

222,1 340,0

221,6

389,7

857,5

4T08 3T09 4T09 2008 2009

-0,2%-34,8%

+120,0%

00 0

Resultado Financeiro, Dívida Bruta e LíquidaR$ milhões

(282,8)

4T08 4T093T09

(90,8)(136,9)

RESULTADO FINANCEIRO

4T08 3T09 4T09

5.302,14.207,0 3.786,0

-10,0%

-28,6%

DÍVIDA BRUTA DÍVIDA LÍQUIDA

39% 32% 19%

61%

68% 81%

4T08 3T09 4T09

8.003,1

5.167,3 5.124,5

-36,0%

-0,8%

CAPEX

0

Ressalvas quanto àsconsiderações futuras.Algumas informações apresentam nossa visão de futuro e perspectivas ou objetivos, tais como o crescimento da base de assinantes, a distribuição dos vários serviços a serem oferecidos e os resultados provenientes dos mesmos. Essas informações estão sendo disponibilizadas com o exclusivo intuito de elucidar como pretendemos expandir nossos negócios, portanto elas não têm o objetivo de propiciar projeções para o alcance de tais objetivos.

Muitos fatores podem distorcer nossos resultados reais comparativamente aos objetivos que foram apresentados, incluindo fatores políticos e econômicos brasileiros, o desenvolvimento de tecnologias competitivas, o acesso ao capital necessário para o alcance dos objetivos e o surgimento de forte competição nos mercados em que estamos presentes.

VIVO PARTICIPAÇÕES S.A.