Webcast 4T16Março 2017

Apresentação da Administração

2

Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões

atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e

eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos

os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo

relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma

circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão

responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas

informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou

específico.

Apresentadores Currículos

Silvio Ernesto Zarzur

Diretor Vice-Presidente e de Incorporação

Iniciou suas atividades na EZTEC em 1986

Diretor Comercial desde 2007

Fundador da TecVendas

Marcos Ernesto Zarzur

Diretor Presidente e Diretor Comercial

Sócio fundador e presidente do Grupo Analisy´s,

empresa adquirida pela EZTEC em 2007

Graduado em Engenharia Civil pela UFSCAR

A. Emílio C. Fugazza

Diretor Financeiro e de Rel. Investidores

Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980

Graduado em Engenharia Civil pelo Mackenzie

EZTEC em 2016

3

Operacionais:

Lançamentos de 3 empreendimentos, totalizando R$205 milhões;

Aquisição de participação de mais 20% no empreendimento Royale e mais 45% no Brasiliano

(somando R$26 milhões de VGV adquirido);

Vendas Líquidas Contratadas de R$75,5 milhões;

Banco de Terrenos de R$5,7 bilhões ao final de 2016;

Financeiros:

Caixa Líquido de R$210,4 milhões, com geração de caixa de R$200 milhões no ano, além de

R$389 milhões em Recebíveis Performados, parte remunerados a 10 a 12% ao ano + IGP-DI;

Lucro Bruto de R$270 milhões;

Margem Bruta de 47,2%;

Lucro Líquido de R$230,2 milhões;

Margem Líquida de 40,2%;

ROE de 8,5%.

Lançamentos 2016

4

Splendor Brooklin

(Avenida Morumbi)

Localização: São Paulo/SP

Segmento: Residencial

Padrão: Alto

VGV EZTEC: R$91,5 milhões

% Vendido: 43%

Le Premier Moema

(Inhambu)

Localização: São Paulo/SP

Segmento: Residencial

Padrão: Alto

VGV EZTEC: R$51,8 milhões

% Vendido: 50%

Up Home Vila Mascote

(Santa Catarina)

Localização: São Paulo/SP

Segmento: Residencial

Padrão: Médio- Alto

VGV EZTEC: R$61,3 milhões

% Vendido: 23%

396 437509

887

1.163 1.1891.351

1.068

226 232

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

VGV Lançado Acumulado% EZTEC (R$MM)

Composição do Banco de Terrenos

5(1) Excluída a Cidade de São Paulo, representada dessa forma pelos outros 38 municípios da Região Metropolitana de São Paulo (RMSP).

Alocação de Terrenos por Região

% do VGV Próprio

Alocação de Terrenos por Padrão %

do VGV Próprio

Alocação de Terrenos por Idade

% do VGV Próprio Estoque de Terrenos de R$5,7 bilhões em VGV próprio ao final

do 4T16;

Custo de aquisição de 763 MM, correspondente a 13,4% do

VGV (considerando despesas com o aumento do potencial

construtivo);

A Companhia adquiriu 3 terrenos com VGV potencial de R$ 200

milhões;

A Companhia vendeu parte de um terreno por R$29 milhões,

apurando lucro de R$10 milhões (%EZTEC).

Cidade SP76%

RMSP (1)17%

Litoral7%

Alocação de Terrenos por Região% do VGV Próprio

Médio14%

Médio-Alto42%

Alto21%

Comercial16%

Econômico6%

Alocação de Terrenos por Padrão% do VGV Próprio

200714%

20081%

20103%

20116%

20122%

201338%

201433%

20150%

20163%

Alocação de Terrenos por Idade% do VGV Próprio

Vendas e Distratos - 2016

6

61% das vendas brutas vieram de unidades

prontas;

Vendas Líquida=R$76MM;

Estoque a valor de mercado de R$1.336

milhões ao final do ano (55% corresponde a

unidades concluídas).

Breakdown Vendas Brutas e Distratos

%EZTEC (R$ MM)

384282

244

270

Vendas Brutas 12M16 Distratos 12M16

Vendas Brutas e Distratos por Status % EZTEC (R$MM)

Performado Lançamento / Em Obra

628

552

Distratos Acumulados – 12 meses

Distratos x Entregas

Maior Volume de distratos por conta das entregas das safras entre 2011 e 2013;

Grandes entregas até 2017.

7

508

139

285269

212

260 266

98

52

96

140

477

203124

64 67 65

14

19

1

5158

67

98

221

99

57

32

70

183

101

48

8 5

78

47

57

49

56

92

136

128

162

156

107

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20

VGV EZTEC Vendas Entregues (R$ MM) VGV EZTEC Estoque Entregue (R$ MM) VGV EZTEC Distratos (R$ MM)

ESTOQUE

8

730

606 420

67 74

45

2016 2017 2018 2019 2020

Concluído Em construção

1.336

42% do Estoque = RMSP

Residenciais na Cidade de São

Paulo representam 32% do

estoque, sendo 14% de

performados.

Lçto

Obra

Pronto

ESTOQUE (R$ MM) - % EZTECR$ 1.336 MM

119

9

124

ZS-Res. 252

242

ZS-Com. 242

13

61

ZN-Res. 74

104

ZL-Res. 105

24

SBC-Res. 24

61

Santos-Res. 61

-

23

-Campos-Res. 23

307

73

Guar.-Res. 380

23

Jundiaí-Res. 23

-

28

Osasco-Com. 28

30

67

Osasco-Res.

97

-27

Sto.André-Res. 27

Preços praticados EZTEC (R$ /m²)Cidade SP x RMSP – 2015 x 2016

7.2827.827

5.887 5.835

Cid. SP-2015 Cid. SP-2016 RMSP-2015 RMSP-2016

7,5%

-0,9%

ESTOQUE % EZTEC – R$ MM

Estoque por ano de entrega (R$ MN)

Desempenho Financeiro I

9

Receita Líquida (R$MM)Lucro Bruto (R$MM) e

Margem Bruta (%)

Despesa Administrativa (R$ Mil),

Receita Liquida (%) e

Receita Liquida + Equivalência (%)

Despesa Comercial (R$ Mil) e

Receita Liquida (%)

Considera despesas de administração de todos os projetos, incluindo parceiros.

12 13

46

55

5,5%

8,7%

5,6%

9,6%

4T15 4T16 2015 2016

% da Receita Líquida

224151

814

572

4T15 4T16 2015 2016

-33% -30%

106 81

417270

47%

53%51%

47%

4T15 4T16 2015 2016

Margem Bruta

-24%-35%

22 19

9687

9,7%12,7% 11,8%

15,1%

7,7%9,4%

11,3% 12,2%

4T15 4T16 2015 2016

% da Rec. Líquida% da (Rec. Líquida + Rec. Líq. Eq. Patrimonial)

Desempenho Financeiro II

10

Resultado Financeiro (R$ Mil) e

Receita Líquida (%)Equivalência Patrimonial (R$ Mil) e

Lucro Líquido (%)

Lucro Liquido (R$MM) e

Margem Liquida (%)

Resultado a Apropriar (R$MM) e

Margem a Apropriar (%)

21 17

82 81

9,5%11,2% 10,1%

14,1%

4T15 4T16 2015 2016

% da Receita Líquida

17 9

115

39

16,7%

11,8%

26,0%

16,8%

4T15 4T16 2015 2016% do Lucro Líquido

380

134193

134

51%

49%

53%

49%

4T15 4T16 3T16 4T16

Margem a Apropriar (%)

-30%-65%

104

69

444

230

46% 46%55%

40%

4T15 4T16 2015 2016

Margem Líquida

-34% -48%

11

Proposta de Dividendos 2016

Dividendos 2016 2015 2014 2013 2012 2011

Lucro Líquido do Exercício (R$ '000) 230.213 444.011 474.324 585.987 336.166 328.967

Reserva Legal (R$ '000) (11.511) (22.201) (23.716) (29.299) (16.808) (16.448)

Dividendos Propostos (R$ '000) 54.676 105.453 112.652 139.172 79.839 78.130

Dividendos Adicionais (R$ '000) 125.538 50.000 50.000 - - -

Dividendos Totais (R$ '000) 180.214 155.453 162.652 139.172 79.839 78.130

Quantidade de Ações (ex-tesouraria) (mil) 165.002 157.058 146.724 146.724 146.724 146.724

Dividendo por Ação (R$)(1) 1,09219 0,98978 1,10856 0,94853 0,54415 0,53249

Pay Out (sobre Lucro Líquido antes de deduções) 78,3% 35,0% 34,3% 23,8% 23,8% 23,8%

2.828

423 646

2.682

412

134

3.874

6.702

Valor AdicionadoPelo Mercado

(1) Estoque (2) Landbank (3) EZ Towers TorreB

Resultado a Apropriar Resultado PotencialAdicional

Valor Potencial deMercado

Patrimônio Líquido 4T16 (R$ MM)

Valor Potencial da EZTEC

Valor Adicionado pelo Mercado (R$ MM) x Resultado Potencial Adicional dos Ativos

12

* Fechamento de 20 de

março de 2017

+R$3,91/ação

+R$16,26/ação+R$2,50/ação

+R$0,81/ação +R$23,48/ação

Valor de Mercado

(% EZ): R$1,3 bi

R$40,62/ação

Terrenos (%EZ):

R$5,7 bilhão

Valor de Mercado:

R$700 milhões

** Potenciais não constituem guidance

3.251

Valor Patrimonial da Ação – R$17,14

Preço da Ação*

– R$19,70

(1) Calculado

sobre Preços

Atuais

(3) 63% locada

53% de margem

Bruta

(a) Caixa Líquido: R$210 MM (Caixa e Disponibilidades: R$564 MM – Dívida: R$354 MM)

(b) Recebíveis Performados: R$389 MM

(c) Recebíveis a Performar: R$749 MM

(d) Obrigações de Construção: (R$232 MM)

(e) Saldo Equity Income (Dívida Líquida + Recebíveis – Construção): R$215 MM

Estoque a Valor de Mercado: R$1.336 MM + Torre B: R$700MM

Geração Potencial de Caixa

13

210

389

749

-232

216

1.331

2.036

3.367

(a) Caixa Líquido4T16

(b) RecebíveisPerformados

(c) Recebíveis aPerformar

(d) Obrigações deConstrução

(e) SaldoEquity Income

Saldo 1(a+b+c-d+e)

Estoque a Valor deMercado + Torre B

Total

A. Emílio C. FugazzaDiretor Financeiro e de RI

Augusto T. YokoyamaGerente de Controladoria e RI

Hugo G. SoaresAnalista de RI

+55 11 5056 8313ri@eztec.com.brwww.eztec.com.br/ri