Why US Real Estate? 

• Unlike the EU, real estate has fallen  in most of the US by an average of 35% from peak values, allowing 88% of the average family of four with two wage earners to be able to afford a home. In 2006 at  the peak of  the market only 17% of  families using  this  same  criteria were able  to afford a home. The United States now has one of the most affordable home values vs. incomes in the developed world. 

• The US has seen the number of homes for sale drop by over 2/3 in many gateway cities, with the level of sales exceeding foreclosures, short sales and shadow inventories by a factor of 2.  

• The US currently is having a baby boom with the largest number of new births since post World War  II.  This  is  partially  due  to  a  significant  number  of  adults  in  the  23‐28  year  age  range undertaking family formation exceeding any period since the 1970’s. 

• US home foreclosures are forecast to taper off strongly by the 2nd Qtr of 2011.  • Washington‐based Mortgage  Insurance  Companies  of  America  recently  said  borrowers  who 

caught up on their overdue mortgages outnumbered people who became newly delinquent on insured home loans for the first time in almost four years. 

• In  some  areas  house  prices  have  already  shown  price  increases,  such  as  San Diego  (Orange County)  and  San  Francisco,  rising  14%  from  their  low  values  of  12  months  ago.  http://www.housingwire.com/2009/11/16/san‐diego‐house‐prices‐rise‐14‐since‐march‐local‐survey/)  

• Housing  shortages  are  now  predicted  in many  gateway  cities  which  is  always  the  required condition  before  house  values  begin  to  rise.(http://www.housingwire.com/2009/12/22/nar‐puts‐housing‐inventory‐at‐44‐month‐low/ 

• New housing programs have been  recently offered by both  local and  federal programs which support a continuation of governmental incentives to bring markets to stability 

• The US has a method for dealing with its failed banks that has seen USD 14 billion of legacy asset sales in 2009 and they have projected USD 100 billion of structured asset sales for 2010. The EU currently has no similar program making access for investors of distressed real estate and loans very difficult.  

• The US has had a historical pattern of moving toxic assets away from the failed banks  into the private  investors hands  since  the 1990’s RTC programs and has made  it a  strong point  in  the current objectives of the FDIC and the Federal Reserve to remove the USD 1.4 trillion of assets currently on the FDIC books as a priority in the next 18 months, making the FEIC asset sale “the only game in town”. 

• The value of real estate was significantly impacted by the liquidity crisis, this is now beginning to adjust and real estate in the US will once again be able to use leverage albeit on more conservative loan to value ratios. 

 

The California Distressed Land Assets Fund Ltd 

 

• US physical real estate has been risk‐adjusted by roughly 35% reductions allowing  investors to have a very  low entry point.   Unlike the transferable   securities based on real estate that have seen increases on average of 120%+ in the last 12 months investors can commit capital in 2010 via  the  fund, prior  to any major price adjustments, and potentially have  the  same or greater returns rather than risking investment today in more conventional securities. 

Disclaimer 

IGS  Alternative  Investment  Solutions  LLP  is  a member  of  the  IGS  Group  Ltd  and  is  authorised  and regulated  by  the  Financial  Services  Authority  in  the U.K.   Igs  alternative  investment  solutions  LLP  is compensated  for  finding  investors  for hedge  funds.   The  foregoing material  including  any  associated documents (“this document”) is provided for informational purposes only and as of this date may not be complete,  may  not  contain  certain  material  information  about  a  Hedge  Fund,  including  important disclosures and risk factors associated with an investment in such Hedge Fund, and is subject to change without notice.  The  information contained herein does not constitute an offer or  invitation  to buy or subscribe  in any securities or funds  in any jurisdiction  in which such distribution  is not authorised. This information  is  not  intended  to  be,  nor  should  it  be  construed  or  used  as,  financial,  legal,  tax  or investment advice or an offer to sell, or solicitation of any offer to buy, an interest in any Hedge Fund.  No  offer  or  solicitation  may  be  made  prior  to  the  delivery  of  appropriate  Hedge  Fund  offering documents to qualified prospective investors. This information does not take into account the particular investment  objectives  or  financial  circumstances  of  any  specific  person  who  may  receive  it.  More complete disclosures and the terms and conditions relating to an investment in a particular Hedge Fund is contained  in  such Fund’s offering documents.  Before making any  investment prospective  investors should thoroughly and carefully review a Hedge Fund’s offering documents with their financial, legal and tax  advisor  to  determine  whether  such  an  investment  is  suitable  for  them.   An  investment  in  any particular Hedge Fund is not suitable for all investors.  Although Igs alternative investment solutions LLP may provide this summary  information, Igs alternative  investment solutions LLP does not provide “due diligence” on  investors’ behalf and  is not responsible for  investor’s  investment decisions. Performance results are generally shown net of applicable fees and reflect reinvestment of profits.  No representation is made that any Hedge Fund will or is likely to achieve its objectives or that any investor will or is likely to  achieve  results  comparable  to  those  shown or will make  any profit  at  all or will be  able  to  avoid incurring  substantial  losses.   Past  performance  is  no  guarantee  of  future  results.  The  information contained  herein,  including  investment  returns,  valuations,  fund  targets  and  strategies,  has  been supplied by third party sources, including the Hedge Funds and their managers or other representatives and, although believed to be reliable, has not been  independently verified and cannot be guaranteed.  Igs  alternative  investment  solutions  LLP makes  no  representations  or warranties  as  to  the  accuracy, timeliness or completeness of such  information.  Financial  indicators and benchmarks are unmanaged, do not reflect any management fees, assume reinvestment of income, are for illustration purposes only, and have  limitations when used  for  such purposes because  they may have  volatility,  credit, or other material characteristics that are different from a particular Hedge Fund.  This material is confidential, is intended only  for  the person  to whom  it has been  sent  and under no  circumstances may  a  copy be shown, copied, transmitted, or otherwise given to any person other than the authorised recipient.