…EVERYBODY WANTS TO RUN A STARTUP

СТАРТАП- АКСЕЛЕРАТОРЫ:ОБЗОР

СТАРТАП АКСЕЛЕРАТОР КАК МОДЕЛЬ ИНВЕСТИРОВАНИЯ

В результате финансового кризиса 2008 года крупные институциональные инвесторы были не склонны давать новые деньги в управление традиционным венчурным фондам, результатом чего явилось появление микро-VP фондов, финансирующих раунды A-/A/A+ (от $0.5 до 1.5-2 млн.), а также «инстуциализация» бизнес-ангелов, которые увидели в пересыхании традиционного венчурного капитала рыночную возможность для себя. Именно это стало толчком к появлению многочисленных стартап-акселераторов. С другой сторны, изменение структуры экономики и массовые увольнения способствовали притоку стартапов в эти новые «Фабрики Звезд»

В результате финансового кризиса 2008 года крупные институциональные инвесторы были не склонны давать новые деньги в управление традиционным венчурным фондам, результатом чего явилось появление микро-VP фондов, финансирующих раунды A-/A/A+ (от $0.5 до 1.5-2 млн.), а также «инстуциализация» бизнес-ангелов, которые увидели в пересыхании традиционного венчурного капитала рыночную возможность для себя. Именно это стало толчком к появлению многочисленных стартап-акселераторов. С другой сторны, изменение структуры экономики и массовые увольнения способствовали притоку стартапов в эти новые «Фабрики Звезд»

Основные характеристики стартап акселераторов

«ПОКОЙТЕСЬ С МИРОМ, ХОРОШИЕ

ВРЕМЕНА»ЗНАМЕНИТАЯ

КАРТИНКА СЕКРЕТНОЙ

ПРЕЗЕНТАЦИИ ВЕНЧУРНОГО

ФОНДА SEQUOIA CAPITAL В 2008

ГОДУ

ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ТОЛЧОК: ЗАТРАТЫ НА ЗАПУСК ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО СТАРТАПА УПАЛИ В 100+ РАЗ ЗА ПОСЛЕДНИЕ 10 ЛЕТ

~$19

>$0.16>$0.16

2001 2011

ПОКУПКА СЕРВЕРОВ, ИХ ФИЗИЧЕСКОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ В ДАТА-ЦЕНТРЕ

ОТКРЫТИЕ ПРОФАЙЛА В ОБЛАКЕ

ХОСТИНГ 1 GB =

ПОКУПКА ЛИЦЕНЗИЙ НА ПРОГРАММНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДЛЯ КАЖДОГО СОТРУДНИКА

GOOGLE APPS

ДОЛГОСРОЧНЫЙ ДОГОВОР АРЕНДЫ ОФИСА

ПОЧАСОВАЯ АРЕНДА ПОМЕЩЕНИЯ В TECHHUB

АРЕНДА БИГБОРДОВ GOOGLE ADWORDS / FACEBOOK ADVERTS

ГОДЫ РАЗРАБОТКИ И ФИНАЛЬНЫЙ РЕЛИЗ

ИТЕРАТИВНЫЙ ПРОЦЕСС РАЗРАБОТКИ МЕТОДОМ AGILE

$2-10 МЛН. $20-100 ТЫС.

Lean startup

КОЛИЧЕСТВО АКСЕЛЕРАТОРОВ В США УДВАИВАЕТСЯ ЕЖЕГОДНО НАЧИНАЯ С 2005 ГОДА.

83% всех стартапов, прошедших через акселераторские программы, были

выпускниками:Y-Combinator, Techstars,

DreamIt

ВЕДУЩИЕ РОССИЙСКИЕ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ АКСЕЛЕРАТОРЫ: УСЛОВИЯ СОТРУДНИЧЕСТВА

НАЗВАНИЕ1-Й НА-БОР

ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ (МЕС.) И ФОРМАТ

АКЦИОНЕРЫ, ПАРТНЕРЫ

УСЛОВИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ

МЕНТОРЫ

DIGITAL OCTOBER

04/ 2011

• Индивид. менторство (модель Y-Combinator),

• Визит в Силиконовую Долину по программе BlackBox Connect

• Ru-Com & Bright Capital (Россия),

• Tomorrow Ventures, Garage Capital (США)

• от seed до pre-IPO (размер запрашиваемой доли в компании не разглашается)

Гуру интернет предприни-мательства из России и США

ГЛАВСТАРТ06/ 2010

• Pre-seed финансирование• Индивид. менторство,• StartUp Weekends• Презентация выпускников проекта в

«витрине» для дальнейшего финансирования

• Главстарт Аркадия Морейниса,

• Российская Венчурная Комания

• Pre-seed: $10K до $100K за 40%.

• Каждому ментору: 5%.

Успешные интернет-предпринима-тели

INCUBE АКАДЕМИИ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА

08/ 2011

•Pre-seed финансирование•Менторство (модель Techstars)•Мастер-классы, cтажировка в Кембридже•Рабочее пространство на 3 месяца

• Yandex,• Runa Capital,• Бизнес-ангелы

Успешные бизнес-тренеры /предпринима-тели

АКАДЕМИЯ ПРОЕКТОВ FARMINERS

08/ 2011

•Финансирование,•Менторство, •Оборудованный офис на 3-6 месяцев

• Игорь Мацанюк • Pree-Seed: $150 тыс. за 40%

• Рост valuation до $1M в течение 6 месяцев

Успешные интернет-предпринима-тели

ТЕХДРАЙВ10/ 2011

•Pre-seed финансирование•Программа акселерации: 3 мес.,•Офис, юридическая поддержка: 6 мес.•Возможность получения дальнейшего

финансирования

• Бизнес-ангелы • + >$100К + >$1M

100 предпринимателей и VCs из 12 стран

ИТМО (СТ.-ПЕТЕРБУРГ) + RSV VENTURES $6M FUND

11/ 2011 •Обучение

•Менторство

• RSV Venture Partners (США)

Pre-seed:

Раунд А-:

В т.ч. Эстер Дайсон, Степан Пачиков (Evernote)

6-12

40%

3-6

3

3-6

3-4

20%

40%

12

$100K=

$20K=

$150K=

10%$25K=

6-10%$15-20K=

40%$550K=

ГИБРИДНАЯ МОДЕЛЬ АКСЕЛЕРАТОРА И ОПЕРАЦИОННОГО ХОЛДИНГА

Источник: FLV

04/2011: ПОДНЯЛИ РАУНД C ОТ ЗАПАДНЫХ

ФОНДОВ (ВСЕГО $12M)

07/2011: ПОДНЯЛИ

РАУНД D ОТ ЗАПАДНЫХ

ФОНДОВ (ВСЕГО $55)

Доказанная бизнес-модель

Быстрый выход на рынок

Операционный опыт холдинга способен ускорить быстрый запуск

Потребность в инвестициях Seed: EUR 0,3M-0,7M, суммарное финансирование: до EUR 3M-20M

Низкая конкуренция, проект способен стать лидером на рынке

Масштабируемая бизнес-модель, основанная на маркетинге

Перспектива успешного выхода очевидна

Доказанная бизнес-модель

Быстрый выход на рынок

Операционный опыт холдинга способен ускорить быстрый запуск

Потребность в инвестициях Seed: EUR 0,3M-0,7M, суммарное финансирование: до EUR 3M-20M

Низкая конкуренция, проект способен стать лидером на рынке

Масштабируемая бизнес-модель, основанная на маркетинге

Перспектива успешного выхода очевидна

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КРИТЕРИИ

Гибридная модель акселератора ($40M) и операционного холдинга полного цикла (50 профессионалов) доказала свою эффективность в

России для адаптации моделей успешных западных интернет-сервисов

ВЕДУЩИЕ АМЕРИКАНСКИЕ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ АКСЕЛЕРАТОРЫ: УСЛОВИЯ СОТРУДНИЧЕСТВА

НАЗВАНИЕ1-Й НА-БОР

ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ (МЕС.) И ФОРМАТ

УСЛОВИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ВЫПУСКНИКИ

Y-COMBINATOR(ПОЛ ГРЭМ, ДЖЕССИКА ЛИВИНГСТОН)

06/ 2010

• Еженедельные встречи с экспертами• Офис (основное время стартапы работают

вне офиса)• Когорты по 40 человек

• + $150K конвертируемого долга (конвертирующегося в акционерный капитал в последующих раундах) от Юрия Милнера и Рона Конуэя в конце программы

AirBnB, DropBox, Reddit

TECHSTARS (4 ГОРОДА В США)

08/ 2011

•Офис, обучение•Менторство •Несколько сот экспертов•Когорты по 12 человек

Crowd Twist, OnSwipe, SendGrod, Graphic.ly

10% компаний приобретены10% были закрыты

500 STARTUPS

08/ 2011

•Офис•10-15 постоянных менторов•150 менторов по всему миру

Graphicly, Gismo, High Gear, Kiessed Metrics, Light Box, Task Rabboit, Twillio, etc.

2-10%

7

6%

5%

$14-20K=

$18K=

$25-100K=

3

5%

ВЕДУЩИЕ ЕВРОПЕЙСКИЕ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ АКСЕЛЕРАТОРЫ: УСЛОВИЯ СОТРУДНИЧЕСТВА

НАЗВАНИЕЗА-ПУС

К

ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ (МЕС.) И ФОРМАТ

№ ВЫПУСКНИКОВ

УСЛОВИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ

ПОСЛЕДУЮ-ШИЕ

РАУНДЫ

SEEDCAMP (ВЕЛИКО-БРИТАНИЯ)

2007 • 40

• 85% стартапов подняли последующие раунды,

• 3 сделки M&A• 2 закрытия

SPRINGBOARD (ВЕЛИКОБРИТАНИЯ)

2009 • 10 • Каждому со-основателю: €5K

OPEN FUND (ГРЕЦИЯ) 2010 5

STARTUP BOOTCAMP (5 ГОРОДОВ EU)

2010• 10 • Каждому со-основателю:

€4K; max: 3

50% стартапов подняли следующие раунды (€25-200K)

NDRK LAUNCHPAD (ИРЛАНДИЯ)

2010• 19 50%,

4 закрытия

STARTUP HIGHWAY (ЭСТОНИЯ) 2011

• - :

4

15%

8%

12

€ 30-50K=

€ 8-12K=

6%€20K=

10%€ 14K=

8-10%€50K=

3

6%€10-15K=

3

3

3

ЦЕННОСТЬ ДЛЯ ЭКОСИСТЕМЫ

ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ, СВЯЗАННЫЕ С РАСПРОСТРАНЕНИЕМ АКСЕЛЕРАТОРОВ

“Маленькие стартапы нелепо щедро пере-финансированы»

- Шон Паркер, ноябрь 2011

“Маленькие стартапы нелепо щедро пере-финансированы»

- Шон Паркер, ноябрь 2011

Спасибо за внимание!

Info curated by @Inke

Основой для подготовки материала стал отчет NESTA Startup Factories и веб-сайты соответствующих акселераторов