Конференция «Стратегии роста и инвестиции

в развитие бизнеса»

Бизнес-ангелы и инновационная экономика

Пантелеев Игорь Владимирович – Исполнительный директор

НП «Национальное содружество бизнес-ангелов»

г. Краснодар,

26 июня 2008 г.

Бизнес-ангелы. Кто они? Венчурные инвесторы, которые финансируют

малые высокотехнологичные компании на ранних стадиях их развития в целях коммерциализации инновационных технологий и продуктов, которые эти компании продвигают на рынок (довенчурное и венчурное финансирование) до 1 млн. USD

Покупают долю (акции) малых высокотехнологичных компаний и управляют их развитием

Бизнес ангельское и венчурное инвестирование. Сущность

Это - бизнес Принципиально новый инвестиционный

механизм, позволяющий разрешить противоречие, связанное с привлечением значительных инвестиций при высоком уровне риска и данных сроках вложений;

Новые производственные, экономические и управленческие отношения и процессы между субъектами инновационной деятельности; новые понятия и термины

Статистика прибыльности инвестиционных механизмов за 20-

летний период (США)

Источник: Venture Economics, HFRI Equity Hedge Index

22.4

18.7 18.7 16.5

14.913.2

0

5

10

15

20

25

Пр

иб

ыл

ь%

Бизнес-ангелы, посевн

ые фонды

Венчурные

фонды

Хеджин-

говые фонд

ы

Покупка пакетов

акций

S & P 500

NASDAQ

Место бизнес-ангелов и венчурных фондов в развитии малого инновационного бизнеса

Стадия генерациизнаний

Ранние стадииразвития компаний

Поздние стадииразвития компаний

Генерация знаний,защита ИС

Посевная стадияСоздание компании.

Опытный образец

Начальная и ранний рост.Организаци производства

и продж

Расширение Устойчивое развитие

Госфонды (субсидии и т.д.) Бизнес-ангелы Семья, друзья

Венчурные фонды Фонды прямых инвстиций.Банки

Банки Собственные средства Эмиссия акций

Госсредства, средства предприятий,средства изобретателей

Объемы и источники финансирования в зависимост от стадиикоммерциализации технологий и уровня рисков

Момент образования малойинновационной компании

Фундаментальная наука

Прикладная наука

«Массовая наука»«Д

олин

а см

ерт

и»

Количество сетей бизнес-ангелов

2006 2007

СШАЕвроп

аРоссия США

Европа

Россия

230 211 4 250 234 6*

* В России действуют и образованны сети бизнес-ангелов в г.Н.Новгороде, г.Москве, г.С.Петербурге, г.Владивостоке, г.Томске

Венчурные и бизнес-ангельскиеинвестиции в США

Год 2003 2004 2005

Объем венчурных инвестиций (млад. $)

19,6 22,0 22,7

Объем бизнес-ангельских инвестиций (млрд. $)

18,1 22,5 23,1

Количество компаний проинвестированных венчурными фондами

2 409 2 559 2 626

Количество компаний проинвестированных бизнес-ангелами

42 000 48 000 49 500

Количество сетей бизнес-ангелов в Европе

Страны Количество сетей

Бельгия 5

Дания 7

Франция 31

Германия 38

Италия 10

Норвегия 8

Польша 4

Португалия 7

Испания 33

Швеция 21

Швейцария 6

Нидерланды 5

Великобритания 36

Бизнес-ангелы и венчурные фонды. Сходства и различия

СХОДСТВА- инвесторы малых инновационных

компаний, некотируемых на фондовом рынке;- сущность и методы инвестирования

(прямые инвестиции); - длинные и «умные» деньги;- сособственники инновационных

компаний; РАЗЛИЧИЯ

- инвестиции в разные стадии развития компании (seed, start up) последовательно друг за другом;

- разные объемы вложений и риск;- разные деньги (свои, чужие);- разные управленческие подходы

(самостоятельно, управляющая компания)

Бизнес-ангелы и венчурные фонды. Необходимость баланса

РВК 30 млрд.рублей

РИФИКТ 1.5 млрд.рублей

Региональные венчурные фонды

6.4 млрд.рублей

Частные венчурные фонды (зарубежная юрисдикция)

5 млрд.рублей

ИТОГО ≈43 млрд.рублей

Объем венчурных инвестиций в России. Ближайшее время. Оценка

Бизнес-ангелы и венчурные фонды. Необходимость баланса

Роснаука ФЦНТП

(посевная стадия)

2 млрд.рублей

Фонд Бортника

(посевная стадия)

1 млрд.рублей

Бизнес-ангелы 0,5 млрд.рулей

ИТОГО: 3,5 млрд.рублей

Объем бизнес-ангельского инвестирования в России. Текущая ситуация. Оценка

Статистика инвестирования. Бизнес-ангелы и венчурные фонды

Представлено проектов для инвестирования

Из них проинвестировано проектов

Средний объем инвестиций

Бизнес-ангелы

10 1 10 млн. руб.

Венчурные фонды

10 (100) 1 40 млн.руб.

Бизнес-ангелы и венчурные фонды. Необходимость баланса

Потребность в объеме инвестиций в посевную стадию. Оценка

100 млрд.рублейРасчеты производились исходя из необходимости наличия определенного количества start-up(-ов) для имеющегося объема венчурного капитала. Start-up(-ы) образуются из профинансированных «посевных» компаний, не все из которых находят венчурное инвестирование

Потенциал бизнес-ангельских инвестиций России

Количество долларовых миллионеров в России:

Официально – 135 тыс. миллионеров в USD

Минимум (оценка) – 150 тыс.

Максимум (оценка) – 400 тыс.

Оценка объема потенциальных бизнес-ангельских инвестиций

Потенциально могут стать бизнес-

ангелами 10 тыс. Средний объем

вложений одного бизнес-ангела в

инновационный бизнес 100 тыс. USD

Потенциальный объем инвестиционных

ресурсов 1,0 млрд. USD = 25 млрд. рублей

Предложения ● Увеличить финансирование существующих государственных

программ «посевного» финансирования;ФНЦТП (Роснаука), Фонд содействия

● В рамках существующих инвестиционных госпрограмм выделить часть средств на финансирование инновационных компаний посевной стадии, Корпорации ЖКХ, нанокорпорации;

● Развернуть новые программы в рамках государственно-частного партнерства, в том числе создание фондов «посевного» финансирования (seed-фондов); РВК

● Провести работы по поддержке и развитию бизнес-ангельского сектора за счет создания условий для перехода в этот сектор капитала из других отраслей экономики на основе формирования адекватных для этой задачи нормативно-правовых и экономических условий;

● Стимулирование участия крупных корпораций в инвестирование средств в посевную стадию

Бизнес-ангелы и венчурные фонды. Необходимость баланса

Место и роль сетей бизнес-ангеловМесто Площадка для встречи инвесторов и подготовленных

объектов инвестирования

Роль (функции) Обеспечивает поиск, квалифицированный отбор, оценку,

подготовку и представление инновационных компаний инвесторам – членам сетей

Объединяет инвесторов, создает возможность для обмена опытом, поиска партнера, соинвестора

Осуществляет взаимодействие с органами власти и бизнес-сообществом на региональном, федеральном и международном уровнях в целях создания благоприятных условий для деятельности инвесторов и компаний

Осуществляет обучение инвесторов и инновационных менеджеров

Образовано по инициативе Российской ассоциации прямого и венчурного инвестирования (РАВИ) при поддержке Комитета ТПП РФ по инвестиционной политике (дата государственной регистрации – 27 декабря 2006 г.)

Член Европейской сети бизнес-ангелов (European Business angels network)

Член Российской Ассоциации прямого и венчурного инвестирования

СБАР объединяет в своих рядах

Бизнес-ангелов и венчурных инвесторов малых инновационных компаний ранних стадий развития (посевная и начальная)

Других физических и юридических лиц, способствующих реализации целей и задач СБАР

СБАР. Что сделано в 2007 году Организационная деятельность Принято в члены СБАР около 50 Создано и вошли в СБАР 3 региональные сети Принята концепция развития СБАР

Проектная деятельность Поступило Заявок на инвестирование – 350 Не прошли экспертный отбор – 169 Находятся на доработке у авторов проекта по рекомендациям СБАР – 116 Находятся в стадии подготовки бизнес-предложения для инвесторов – 34 Подготовлено и представлено инвесторам (бизнес-ангелам и венчурным фондам) –

20 Ведутся переговоры с инвесторами – 9 Получили инвестиции – 2

Пропагандистская деятельность Развитие отраслевого журнала СБАР «Angel-investor» (5 выпусков) Подготовлены и опубликованы: 2 Книги в изд-ве «Вершина»

«Венчурное инвестирование в России» и «В поисках бизнес-ангела. Российский опыт привлечения стартовых инвестиций»

1 брошюра Белая книга Европейской сети бизнес-ангелов (перевод с английского)

СБАР. Что сделано в 2007 году (Продолжение)

Опубликовано около 80 статей и интервью в СМИ

Сотрудники аппарата, члены и партнеры СБАР, сделали более 100 выступлений, сообщений на форумах, конференциях, круглых столах, симпозиумах, семинарах и т.д.

СБАР. Что сделано в 2007-2008 г.(Продолжение)

30 октября 2007 г.,ТПП РФ Москва Семинар-тренинг для бизнес-ангелов 2-ая Презентационная сессия СБАР

При поддержке компании Intel и Центра Предпринимательства США-России

12 ноября 2007 г., Бостон США Первый Российско-Американский Симпозиум бизнес-

ангелов 9 апреля 2008 г., институт Мирбис, г. Москва ИТ Презентационная сессия с Intel, Microsoft

Участие и представление ИТ Альянса на Экономическом форуме в г. Санкт-Петербург, 7 июня 2008 г.

СБАР. Что сделано в 2007 году (Продолжение)

Разработан «Инвестиционный меморандум

фонда посевных инвестиций СБАР»

сформирована управляющая команда

Разработаны и реализуют Кадровая программа СБАР Региональные программы СБАР Технология работы с инновационными

проектами «Deal Flow»

Кадровая Программа СБАР «Энергия и Опыт»

Цель - формирование кадрового корпуса инновационных

менеджеров: «Энергия» - практическая стажировка студентов старших

курсов, аспирантов, выпускников ВУЗов в СБАР и последующая работа в качестве инновационных менеджеров и/или совладельцев бизнеса

«Опыт» - привлечение в качестве экспертов, консультантов, управляющих, совладельцев инновационных компаний, предпринимателей и бизнесменов, менеджеров корпораций по разным причинам отошедших от активной работы, а также управленцев, желающих участвовать в развитии инновационного бизнеса параллельно с основной работой.

Планируемые мероприятия в 2008 году

Национальный Конгресс бизнес-ангелов России Московский венчурный форум (31 октября)

5-6 Презентационных сессий СБАР 5-6 Семинаров-тренингов для бизнес-ангелов, в т.ч.

участие швейцарских бизнес-ангелов B to V

Разработка Отраслевых программ СБАР (1-ая IT, далее нанотехнологии) Программа СБАР по сотрудничеству с венчурными

фондами Создание фонда посевных инвестиций СБАР Участие в программе «Старт-Инвест» с фондом

Бортника

Планируемые мероприятия в 2008 году (продолжение)

Российско-Болгарский форум «Перспективы инновационного сотрудничества Болгарии и России» в рамках Российской национальной выставки (Болгария, София), 8-12 октября

Отбор и презентация конкурентоспособных отечественных научно-технических, технологических разработок и инновационных проектов (Болгария, г. Варна), 13 - 14 октября

Контактное лицо : Андрианова Алина

e-mail: info@russba.ru , тел. (495)781-53-89

Планируемые мероприятия в 2008 году

Проведение цикла тренингов по обучению для бизнес-ангелов и менеджеров инновационных компаний России в Силиконовой долине Индии в рамках Года России в Индии в 2008 году (Индия г. Бангалор) 20-22 ноября

Российско-индийский форум «Проблемы, опыт и перспективы инновационного развития. Индия – Россия» в рамках Года России в Индии в 2008 году (Индия, г. Дели) 25-28 ноября

Контактное лицо: Андрианова Алина e-mail: info@russba.ru , тел. (495)781-53-89

ИТ АльянсОснователи:

Intel Microsoft Национальное содружество

бизнес-ангелов (СБАР)

Присоединились: Альянс РОСНО Управление активами Венчурный фонд ABRT Венчурный фонд Oradell Capital Агентство по развитию инновационного

предпринимательства г.Москвы

ИТ Альянс(продолжение)

Образован 8 февраля 2008 года

ИТ Альянс – добровольное объединение организаций, без образования юридического лица.

Меморандум ИТ Альянса – основной документ

Цель – объединение усилий партнеров на ускорение и повышение эффективности процессов коммерциализации российских технологий в сфере ИТ и ПО

ИТ Альянс(продолжение)

Корпорациям Intel, Microsoft стратегически важно сотрудничество и взаимодействие с начинающими компаниями в сфере ИТ и ПО сфере, мониторинг, новых товаров, компаний, покупка компаний

Региональная программа СБАР Цель – оказание содействия регионам в создании и/или

дальнейшем совершенствовании механизмов инновационного развития.

Предусматривает проведение совместной работы по :

- отбору, оценке и подготовке презентаций инновационных компаний с передачей технологии СБАР «Deal Flow» по работе с проектами в регионах

Проведение региональной Презентационной сессии СБАР Создание региональной сети бизнес-ангелов и проведение

обучения по теме «Введение в бизнес-ангельское инвестирование» Срок реализации программы – 1 год Ведутся переговоры с рядом регионов

Уважаемые коллеги, друзья!Уважаемые коллеги, друзья! Приглашаем бизнес-ангелов и региональные Приглашаем бизнес-ангелов и региональные

органы властиорганы власти создавать региональные сети бизнес- создавать региональные сети бизнес-ангеловангелов

Приглашаем к сотрудничеству деловых Приглашаем к сотрудничеству деловых партнеров:партнеров:венчурные фонды, банки, технопарки, ВУЗы, бизнес-венчурные фонды, банки, технопарки, ВУЗы, бизнес-инкубаторы, бизнес-объединения и организации, а инкубаторы, бизнес-объединения и организации, а также других заинтересованных лицтакже других заинтересованных лиц

Приглашаем студентов, аспирантов, Приглашаем студентов, аспирантов, выпускников ВУЗов, свободных от бизнесавыпускников ВУЗов, свободных от бизнеса опытных управленцевопытных управленцев для работы менеджерами для работы менеджерами малых инновационных компаний и стать малых инновационных компаний и стать совладельцами бизнесасовладельцами бизнеса

Приглашаем к Приглашаем к сотрудничеству!сотрудничеству!

Тел./Факс: (495) 781-5389Тел./Факс: (495) 781-5389E-mail: E-mail: Info@russba.ru

www.russba.ru