Ответственное проектное финансирование: современная зарубежная и российская практика

Алексей Акулов Начальник управления по ответственному финансированию, Внешэкономбанк

16 июня 2014 г.

Устойчивое развитие: концепция

Устойчивое развитие – модель развития общества, при котором удовлетворение потребностей настоящего времени не подрывает способность будущих поколений удовлетворять свои собственные потребности

Устойчивое развитие: роль финансового сектора

Промышленные предприятия

Финансовые организации

Управление экологическим воздействием (снижение загрязнения)

Здоровье и безопасность работников и населения

Социальная ответственность и справедливость

Ответственное финансирование

Ответственное финансирование: определение

подход к осуществлению кредитной и инвестиционной деятельности, при котором обеспечивается рассмотрение и учет экологических и социальных воздействий и рисков, связанных с финансируемыми проектами и клиентами, применяются механизмы управления этими рисками и воздействиями

Учет экологических и социальных факторов при принятии инвестиционных решений

Управление экологическими и социальными рисками

Финансирование экологически и социально значимых проектов

Подход ответственного финансировани

я

Экологические и социальные аспекты: почему это важно для банков?

Моральные обязательства? Стремление сделать мир лучше? Не только…

Экологические и социальные аспекты деятельности клиентов банка могут трансформироваться в риски для банка

Проектное финансирование: экологические и социальные риски

Кредитор

Компания

Корпоративное финансирование

Проектное финансирование

Выплата кредита осуществляется за счет выручки от проекта. Риски кредитора связаны непосредственно с реализацией проекта.

Кредит выплачивает компания. Риски кредитора связаны с компанией в целом, а не с реализуемым компанией проектом.

Проект

КомпанияПроект

Доля Доля

Заем ЗаемВыручка Выручка

Кредитор

Экологические проблемы заемщика – это…

Кредитные риски Невозможность обслуживания долга (или

задержки выплат) вследствие проблем экологического / социального характера

Юридические риски Возникновение экологических обязательств при

участии банка в капитале компании или реализации права на залог

Репутационные риски Ущерб репутации и имиджу вследствие участия

в неоднозначных проектах

Пример: кредитные риски

Химическая компания в Никарагуа:

Банк предоставил компании кредит в размере $ 4 млн. для расширения производственных мощностей завода компании

Через несколько лет после этого надзорные органы потребовали закрыть завод из-за загрязнения им прилегающих территорий ртутью и другими химикатами

В итоге компания не смогла погасить долги перед банком

Пример: кредитные риски

Строительство крупного производственного предприятия (машиностроение) в России

Проектное финансирование с участием российских банков

При обустройстве котлована для строительства производственных объектов выявлено, что вынимаемый грунт значительно загрязнен в результате исторической деятельности на участке. Местный полигон отказался принимать загрязненный грунт

Заемщик вынужден принимать срочные меры по утилизации загрязненного грунта, связанные со значительными финансовыми затратами и требующие времени. Это привело к задержкам реализации проекта, дополнительным непредвиденным расходам и изменением графика погашения кредита.

Пример: риск возникновения обязательств

Химическая компания в Никарагуа:

Так как активы предприятия (оборудование, земля) выступали в качестве залога по кредиту, они перешли в собственность банка. Суд потребовал от банка выплаты компенсации в размере $ 11 млн. на очистку загрязненных территорий (в том числе озера)

Российское предприятие:

Исторически загрязненные земли на балансе предприятия – стоки с большим содержанием тяжелых металлов загрязняют водотоки – потенциальные обязательства

Репутационные риски: стоимость брэнда под угрозой

Ответственное финансирование: выгоды и преимуществаВыгоды и преимущества – прагматичный подход

Управление экологическими и социальными рисками – улучшение качества кредитного портфеля

Долгосрочная устойчивость бизнеса

Соответствие передовым международным практикам финансовых организаций - упрощение доступа к международным рынкам капитала, стимулирование притока иностранных инвестиций

Улучшение репутации и имиджа, повышение уровня доверия заинтересованных сторон

Идеологический подход: Содействие устойчивому развитию - финансирование

проектов и инициатив, которые являются экологически и социально безопасными и устойчивыми в долгосрочной перспективе

Международные стандарты и требования в сфере

ответственного финансирования

Основные стандарты МФИ

Всемирный Банк

Государственное финансирование

Охранные экологические и социальные политики (руководства)

Международная финансовая корпорация

Финансирование частных компаний и проектов

Политика по обеспечению экологической и социальной устойчивости и стандарты деятельности

«Принципы Экватора»

Применяются коммерческими банками при проектном финансировании

Европейский банк реконструкции и развития

Экологическая и социальная политика и требования к реализации проектов

«Общие подходы» ОЭСР

Применятся при экспортном кредитовании, деятельность ЭКА

15

«Принципы Экватора»

• Комплекс добровольных принципов, разработанных в 2003 г. коммерческими банками, применяемых для оценки экологических и социальных рисков и управления ими при предоставлении проектного финансирования (могут применятся для других видов инвестиционных проектов)

• В настоящее время к ПЭ присоединились 79 финансовых организаций в 29 странах (включая банки и ЭКА)

• Принципы применяются к финансированию проектов, общие капитальные затраты по которым составляют не менее 10 млн. долл. США.

• Финансовые организация, принявшие ПЭ, берут на себя обязательство не предоставлять кредитов для проектов в случаях, когда заемщик не намеревается или не способен соблюдать экологические и социальные требования ПЭ.

Инициативы под эгидой ООН

Финансовая инициатива Программы ООН по окружающей среде - создана Программой ООН по окружающей среде и мировым сообществом финансовых институтов в целях содействия интеграции принципов устойчивого развития и охраны окружающей среды в деятельность организаций финансового сектора.

Принципы ответственных инвестиций ООН - система добровольных обязательств в сфере охраны окружающей среды, социального развития и корпоративного управления, применяются к деятельности компаний, управляющих активами, и других институциональных инвесторов.

Глобальный договор ООН – инициатива ООН, направленная на внедрение в деятельность организаций 10 принципов в области защиты прав человека, трудовых отношений, охраны окружающей среды, противодействия коррупции. Более 8700 участников по всему миру, в России – 58 участников.

Ответственное финансирование в России

Участие в добровольных инициативах и стандартах

Принципы Экватора Финансовая Инициатива ЮНЕП

Принципы ответственного инвестирования ООН

Страны - члены ОЭСР

Германия 4 14 7

Канада 7 12 23

Великобритания 5 16 72

США 5 15 92

Франция 5 7 35

Нидерланды 6 8 35

Страны – кандидаты на членство в ОЭСР

Бразилия 4 6 30

Китай 1 4 3

Индия - 2 1

Россия - 1 (2013) -

ЮАР 4 6 23

ГК «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)»

Внешэкономбанк – российский национальный банк развития

Цели: повышение конкурентоспособности российской экономики, ее диверсификация, стимулирование притока инвестиций

Внешэкономбанк финансирует крупные инвестиционные проекты, направленные на устранение инфраструктурных ограничений экономического роста

Общая стоимость проекта – более 2 млрд. рублей

Срок окупаемости проекта – более 5 лет

Участие Внешэкономбанка – от 1 млрд. рублей

Ответственное финансирование во Внешэкономбанке

Принцип экологической ответственности:

Меморандум о финансовой политике: Внешэкономбанк не участвует в реализации инвестиционных проектов, не соответствующих требованиям охраны окружающей среды

Экспертиза инвестиционных проектов:

Все проекты проходят внутреннюю экспертизу, в ходе которой рассматриваются и экологические вопросы; наличие положительного заключения государственной экологической экспертизы является обязательным условиям для рассмотрения проекта Банком

Утверждена в 2013 г.

Соответствует передовой международной практике финансовых институтов

Основные принципы:

Экологическая и социальная оценка проектов с учетом степени воздействия на окружающую и социальную среды

Экологические и социальные требования Банка

Мониторинг и отчетность в течение срока финансирования

Включение требований в кредитную документацию

Политика ответственного финансирования

Финансовая инициатива ЮНЕП

В июне 2013 г. Внешэкономбанк стал первой российской организацией-членом ФИ ЮНЕП

Приверженность принципам устойчивого развития

Интеграция экологических и социальных аспектов в повседневную деятельность и механизмы принятия решений

Открытость и информирование общественности

Мониторинг и оценка

Мониторинг социально-экономической и экологической эффективности инвестиционных проектов

Оценка экономических, экологических и социальных эффектов от реализации инвестиционных проектов

Оценка социально-экономической и экологической эффективности деятельности Банка

Оценка вклада Банка в обеспечение роста российской экономики, улучшение экологической обстановки и рост благосостояния населения

Спасибо за внимание!Вопросы?

Алексей Акулов, Внешэкономбанк

+7 495 604 6568

akulov@veb.ru