ПОРТФЕЛЬ «industry 4.0» - rietumu banka€¦ · Аналитика...

ПОРТФЕЛЬ«INDUSTRY 4.0»

ИНВЕСТИЦИИ В ТЕХНОЛОГИИ БУДУЩЕГО

ПОРТФЕЛЬ «INDUSTRY 4.0» 2

персонифицированный характер владения ценными бумагами, использование наиболее эффективных моделей инвестирования в фонды.

Серия инвестиционных портфелей, разработанная специалистами Rietumu Asset Management, базируется на совмещении принципов создания инвестиционных портфелей и техники формирования фондов. Их отличительными чертами являются:

«INDUSTRY 4.0»: ДОХОДНЕЕ, ЧЕМ ФОНД, ДОСТУПНЕЕ, ЧЕМ ПОРТФЕЛЬ

Предлагаем ознакомитьсяс основными параметрами портфеля«Industry 4.0»

Технологии инвестирования на современном этапе включают в себя разнообразные возможности вложения средств: от индивидуальных портфелей до долевого участия в фондах. Работа финансовых аналитиков и портфельных управляющих банка Rietumu сфокусирована на подборе оптимального сценария, удовлетворяющего личные пожелания инвестора.

Крупные профессиональные инвесторы, решающие задачу по размещению значительных капиталов, обычно отдают предпочтение индивидуальным портфелям, подразумевающим индивидуальный подбор инструментов и «штучный» характер управления.

Долевое участие в фондах представляет собой альтернативный способ инвестирования, ориентированный на решение более простых задач и связанный с размещением средств меньшего объема.

«INDUSTRY 4.0»: ИНВЕСТИЦИИ В ТЕХНОЛОГИИ БУДУЩЕГО

Инвестиционный портфель «Industry 4.0», разработанный специалистами Rietumu Asset Management, - это возможность инвестировать в технологии будущего и получить прибыль от движения человечества вперед. Мы предлагаем акции предприятий, которые являются лидерами в сфере инноваций, формируют новые очертания современного мира и расширяют его экономические границы.

Историческая динамика модельного портфеля «Industry 4.0», 10 лет

Инвестиционную вселенную «Industry 4.0» формируют компании из следующих инновационных сегментов мировой экономики:

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Рост стоимостипортфеля

+10.6%* в год

КибербезопасностьЭлектронная коммерцияМобильные платёжные системы

ТелекоммуникацииСоциальные сетиЦифровые мультимедиа

Химическая промышленностьЧистые технологии

Биотехнологии Медицинское оборудованиеБиоинформатика

Искусственный интеллект

Дроны, робототехника и автоматизация3D-печатьНанотехнологииАвтопроизводство и авиастроение

Информационные технологииОблачные (cloud) технологииАналитика супермассивов данныхИнтернет вещей (Internet of Things)

* Симуляция исторических показателей модельного портфеля «Industry 4.0» c 01.01.2005. Исторические показатели не являются гарантией будущей доходности.


Industry 4.0 это термин, характеризующий четвертую индустриальную революцию, которая происходит в текущее времяи интегрирует кибер-технологиис реальными секторами мировой экономики

Экспоненциальноеразвитие технологий

Потенциалдополнительных

источников прибыли

«INDUSTRY 4.0»: ИНВЕСТИЦИОННАЯ ИДЕЯ

Инвестиционный портфель «Industry 4.0» это возможность заработать на развитии технологий будущего. Структура портфеля предлагает эффективный баланс между крупными и значимыми для мировой экономики компаниями, а также небольшими игроками из перспективных сегментов рынка, находящихся только в начальном этапе своего стремительного развития.


Биотехнологии и медицинское оборудованиеВ настоящее время большинство ведущих мировых препаратов разработано при помощи биотехнологий, и сейчас эта индустрия производит препараты для лечения нереализованных потребностей медицины. Согласно FDA (Food and Drug Administration - агентство Министерства здравоохранения и социальных служб США) в течение первого десятилетия 21 века было утверждено больше фармацевтических препаратов, чем в 1980-х и 1990-х годах вместе взятых, что свидетельствует о стремительном росте данной индустрии после десятилетий исследовательских работ.

Революция робототехникиВ течение последних нескольких лет такие компании как Google, Apple, Facebook и Amazon начали активное развитие направления робототехники. International Federation of Robotics прогнозирует двузначные темпы роста рынка робототехники в ближайшей перспективе. Роботизация происходит в разных сегментах экономики, в том числе в промышленности, профессиональных и персональных услугах.

«Облачные» технологииСогласно Market Research Media рост рынка облачных технологий составит 30% в год до 2020 года. «Облачные» (cloud) технологии формируют новые тренды в сферах хранения и обработки данных, делая данные услуги дешевле и доступнее. Мифическое для многих обывателей хранение данных «на облаке» имеет за собой такие составляющие как программное обеспечение, комплектующие, аппаратура, устройства ЭВМ и другие.

КибербезопасностьДанная индустрия находится в стадии стремительного роста, трансформируясь из небольшого сегмента рынка в жизненно необходимое направление для каждой современной компании. Согласно исследовательской компании Gartner, в 2015 году рынок информационной безопасности достиг 75.4 миллиардов USD, а к 2020 году более чем удвоится от текущих уровней.

Чистые технологииС ростом и развитием человечества значимость экологически чистых технологий будет только увеличиваться. Технологический прогресс позволяет многим направлениям в данной индустрии достигать экономической целесообразности. Энергетическая отрасль движется в сторону использования возобновляемых ресурсов, а автомобилестроительный комплекс – в сторону электромобилей.

1400 1450 15501500 1600 1650 1700 1750 1800 1850 1900 1950 2000 2050

печатный станок телескоппаровой двигатель

телеграфэлектрическая лампочка

телефонавтомобиль

полет на Луну

микропроцессор

MS-DOS

Apple Macintosh

Windows

WWW

мобильный телефон

DVD

гибридный авто

eBay / э-коммерция

Google

человеческий геном

Facebook

Youtube

беспилотные авто

3D печать

антиматерия

трансплантация синтетического органа

генная терапия

экогород Masdar City

iPad

Социальные сетиСоциальные сети становятся неотъемлемой частью нашей жизни. Согласно статистике от Pew Research Center в 2015 году 2/3 взрослых жителей США использовали социальные сети. Рост популярности социальных сетей оказывает воздействие на такие сферы как работа, политика, личное общение, здравоохранение и прочие. Компании, оперирующие социальные сети, находят новые пути монетизации бизнеса, что улучшает перспективы инвестиций в данную отрасль.

Повышение производительности труда


«INDUSTRY 4.0»: СТРУКТУРА (1-2)

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС

Инвестиционная вселенная Формированиепортфеля

Количественныйанализ

Качественныйанализ

Основу портфеля «Industry 4.0» составляют акции публичных компаний из инновационных секторов мировой экономики.

Формирование инвестиционного портфеля в течение времени – процесс динамичный. Его актуальный вид формируется управляющими, которые периодически проводят ребалансировку портфеля, в результате чего в разные периоды времени в него могут быть включены акции 25-35 эмитентов. В портфель включены акции компаний с лидирующими позициями в отрасли, сильными фундаментальными показателями и относительно низкой рыночной стоимостью.

Портфель создается в результате применения эффективных современных инвестиционных моделей, разработанных финансовыми аналитиками и портфельными управляющими банка Rietumu.

Тип инвестиций

Класс активов

Валюта

Минимальный объем инвестиций

Географический фокус

Ограничения инвестиций

Рекомендуемый период инвестиций

Ожидаемая доходность

Комиссия за покупку

Комиссия за управление

Индивидуальный портфель

Акции

USD

100 000 USD

Глобальные рынки

акции публичных компанийиз инновационных секторов мировой экономики

более 3-ех лет

более 10% в год

0.35%

1.50% в год

РИСК-КОНТРОЛЬ И МОНИТОРИНГ

Включению акций публичных компаний в портфель «Industry 4.0» предшествует многоэтапный скрупулёзный отбор, проводимый экспертами Rietumu Asset Management.

Акции публичных

компаний изинновационных

секторов мировойэкономики

Инвестиционные модели RAM отфильтровывают акции с сильными фундаментальными показателями и низкой рыночной стоимостью.

Ввод аналитических данных основываясь на доступной информации об эмитенте и отрасли.

Портфельные управляющие формируют конечный портфель основываясь на своей экспертизе.

Отрасли: информационные технологии, биотехнологии, автопроизводство, авиастроение, телекоммуникации и прочие.


«INDUSTRY 4.0»: СТРУКТУРА (2-2)

Количество эмитентовСредний коэффициент собственного капитала (Equity ratio)Средняя рентабельность собственного капитала (ROE ratio)Средний мультипликатор чистой прибыли на акцию (PE ratio)Средний мультипликатор собственного капитала на акцию (PB ratio)Средний коэффициент Beta

2958.06%26.36%

16.573.851.09

Основные показатели

CISCO SYSTEMS INCORACLE CORPSYNAPTICS INCKARDEX AGVALEO SAF5 NETWORKS INCGILEAD SCIENCES INCDOLBY LABORATORIES INCTESSERA TECHNOLOGIES INCSYMANTEC CORP

3.52%3.52%3.52%3.51%3.51%3.50%3.50%3.49%3.48%3.48%

Топ 10 позицийСевернаяАмерика

87%ЗападнаяЕвропа

10%

Азия иОкеания

3%

Географическаяэкспозиция

87%6%

4%3%

СШАФранция

ШвейцарияЮжная Корея

0% 20% 40% 60% 100%80%

Экспозицияотраслевых

группИсточник: Bloomberg, Rietumu Asset Management

Распределениеактивов

100%ОблигацииАкцииДругие

Валютная экспозиция

0% 50% 100%

USD 90%6%

4%EURCHF

0% 10%5% 15% 20% 25%

20%14%14%

10%7%7%7%

4%4%3%3%3%3%

Полупроводники/микросхемыКомпьютеры

БиотехнологииПрограммное обеспечение

ИнтернетТелекоммуникации

Аэронавтика/Оборонная отрасльМашинное оборудование

Запчасти и инвентарьРазвлечения

Электроприборы и инвентарьМедицинские товары

Фармацевтика

Структура и состав портфеля являются индикативными. Актуальный вид портфеля формируется управляющими и пересматривается на регулярной основе.


«INDUSTRY 4.0»: СОСТАВ ПОРТФЕЛЯ

Equityratio

Returnon Equityratio

Price toEarningsratio

Priceto Bookratio

DividendYield(indicated)

Beta

Источник: Bloomberg, Rietumu Asset Management

Тикер Название эмитента Страна Отрасль Отраслеваягруппа

Цена(местнаявалюта)

Валюта

CSCO USORCL USSYNA USKARN SWFR FPFFIV USGILD USDLB USTSRA USSYMC USTER USMTSC USCRUS USVRTU USEMR USBRCD USLMNX USENTA USIQNT USINTC USVMW USAIR FPBA USAAPL USAMGN USUTHR USBIIB USMSTR USSMSN LI

CISCO SYSTEMS INCORACLE CORPSYNAPTICS INCKARDEX AG-REGVALEO SAF5 NETWORKS INCGILEAD SCIENCES INCDOLBY LABORATORIES INC-CL ATESSERA TECHNOLOGIES INCSYMANTEC CORPTERADYNE INCMTS SYSTEMS CORPCIRRUS LOGIC INCVIRTUSA CORPEMERSON ELECTRIC COBROCADE COMMUNICATIONS SYSLUMINEX CORPENANTA PHARMACEUTICALS INCINTELIQUENT INCINTEL CORPVMWARE INC-CLASS AAIRBUS GROUP SEBOEING CO/THEAPPLE INCAMGEN INCUNITED THERAPEUTICS CORPBIOGEN INCMICROSTRATEGY INC-CL ASAMSUNG ELECTRONICS CO LTD

СШАСШАСШАШвейцарияФранцияСШАСШАСШАСШАСШАСШАСШАСШАСШАСШАСШАСШАСШАСШАСШАСШАФранцияСШАСШАСШАСШАСШАСШАЮжная Корея

ТелекоммуникацииИнформационные технологииИнформационные технологииПромышленностьТовары длительного пользованияТелекоммуникацииТовары первой необходимостиТовары длительного пользованияИнформационные технологииТелекоммуникацииИнформационные технологииИнформационные технологииИнформационные технологииИнформационные технологииПромышленностьИнформационные технологииТовары первой необходимостиТовары первой необходимостиТелекоммуникацииИнформационные технологииИнформационные технологииПромышленностьПромышленностьИнформационные технологииТовары первой необходимостиТовары первой необходимостиТовары первой необходимостиИнформационные технологииИнформационные технологии

ТелекоммуникацииПрограммное обеспечениеПолупроводники/микросхемыМашинное оборудованиеЗапчасти и инвентарьИнтернетБиотехнологииРазвлеченияПолупроводники/микросхемыИнтернетПолупроводники/микросхемыКомпьютерыПолупроводники/микросхемыКомпьютерыЭлектроприборы и инвентарьКомпьютерыМедицинские товарыФармацевтикаТелекоммуникацииПолупроводники/микросхемыПрограммное обеспечениеАэронавтика/Оборонная отрасльАэронавтика/Оборонная отрасльКомпьютерыБиотехнологииБиотехнологииБиотехнологииПрограммное обеспечениеПолупроводники/микросхемы

52.6143.8852.2058.7130.3656.9435.7584.7195.5144.8577.1356.0265.8886.5336.5962.7491.5595.9990.8060.1450.295.596.7141.0939.2473.2348.0569.3171.33

17.4318.8216.4523.2523.4727.93106.649.5522.1510.9510.2117.1016.6510.2429.8714.0110.7127.5922.8419.2312.8641.3968.9742.7125.7745.4935.1527.179.95

14.6219.4025.3819.3814.2720.657.9028.4912.9115.3023.5620.7319.9122.4117.0112.9220.609.0815.2713.7818.5116.5613.8011.7316.8213.1416.5119.87

2.383.733.734.273.015.757.222.423.022.242.253.602.732.454.721.712.262.113.122.472.777.4713.364.754.143.236.084.58

3.621.46

3.852.25

1.831.112.593.261.101.94

3.471.69

3.633.20

2.293.431.892.59

0.15

1.171.111.490.791.640.860.891.061.060.851.261.090.980.951.191.400.780.860.871.230.561.331.191.161.360.951.051.341.15

28.6941.1677.6977.95133.25105.5894.1243.3730.9118.4121.7561.7437.1637.9154.7510.6419.6829.6816.5432.4552.0356.86126.96109.99154.16112.93260.54182.75564.00

USDUSDUSDCHFEURUSDUSDUSDUSDUSDUSDUSDUSDUSDUSDUSDUSDUSDUSDUSDUSDEURUSDUSDUSDUSDUSDUSDUSD


«INDUSTRY 4.0»: ИСТОРИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ МОДЕЛИ

Эксперты Rietumu Asset Management применили симуляцию исторических показателей модельного портфеля «Industry 4.0» за 10-летний период времени, начиная с 1 января 2005 года.

Рассчитанный рост стоимости составил +10.6% в год. Таким образом, историческая доходность портфеля превысила рыночный стандарт в 5.7 раз.

Характеристики Модельного портфеля (01.01.2005-15.03.2016)

Модельныйпортфель

Рыночныйстандарт(MSCI ACWI)

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

2016

Доходность по сравнению с рыночным стандартом с 01.01.2005

Историческая динамика модельного портфеля «Industry 4.0»

(01.01.2005 = 100)

0

100

200

300

400

Модельный портфельРыночный стандарт (MSCI ACWI)

+210.48%

+36.98%

-20%

0%

20%

40%

Средняя доходность за 3 месяца

Средняя доходность выше рыночного стандарта за 3 месяца

Среднегодовая доходность

Среднегодовая доходность выше рыночного стандарта

Доходность с 01.01.2005

Доходность выше рыночного стандарта с 01.01.2005

Среднегодовая волатильность

Максимальное падение стоимости в моменте (Drawdown)

Коэффициент Sharpe ratio (годовой)

Коэффициент Information ratio (годовой)

Коэффициент Jensen's Alpha (годовой)

Коэффициент Beta

Коэффициент Tracking error

Корреляция

Среднее число позиций портфеля

2.65%

1.57%

10.60%

6.29%

210.48%

173.50%

9.23%

-12.37%

0.89

0.62

3.63%

0.47

10.21%

87.44%

35

1.08%

-

4.32%

-

36.98%

-

17.24%

-50.66%

-

-

-

-

-

-

-

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015Источник: Bloomberg, Rietumu Asset Management

Исторические показатели модельного портфеля «Industry 4.0» являются симулированными. Исторические показатели не являются гарантией будущей доходности.


«INDUSTRY 4.0»: ТЕРМИНЫ

Волатильность – статистический финансовый показатель, характеризующий изменчивость цены. Более высокий показатель волатильности отображает более высокую изменчивость цены и, как следствие, более высокий уровень риска.

Корреляция – статистическая взаимосвязь портфеля и рыночного стандарта. Значение корреляции может варьироваться в диапазоне от -1 (-100%) до 1 (100%). Корреляция в 1 или 100% означает, что изменения цены портфеля полностью дублируют изменения цены рыночного стандарта. Корреляция в -1 или -100% означает, что цена портфеля движется с такой же силой как цена рыночного стандарта, но в противоположном направлении. Корреляция в 0 означает, что взаимосвязь между портфелем и рыночным стандартом отсутствует.

Коэффициент Beta – показатель, характеризующий рыночный (или систематический) риск. Коэффициент Beta отображает уровень изменчивости цены и взаимосвязь актива по отношению к рыночному стандарту. Коэффициент Beta в 1 означает, что уровень изменчивости цены актива совпадает с изменчивостью рыночного стандарта. Коэффициент Beta меньше 1 означает, что активу характерна более низкая изменчивость цены, чем рыночному стандарту (более низкий рыночный риск). Соответственно, коэффициент Beta более 1 означает более высокую изменчивость и более высокий рыночный риск.

Коэффициент Information ratio – показатель, характеризующий доходность портфеля с учётом риска. Коэффициент Information ratio отображает доходность портфеля выше доходности рыночного стандарта с поправкой на уровень волатильности данной доходности.

Коэффициент Jensen's Alpha – показатель, характеризующий доходность портфеля с учётом рыночного риска, средней доходности рыночного стандарта и безрисковой процентной ставки. Данный коэффициент отображает способность управляющего получить доходность большую, чем средняя доходность рыночного стандарта с учётом риска, т.е.

эффективность управляющего. Чем выше значения этого коэффициента, тем более эффективно управление портфелем.

Коэффициент Sharpe ratio – показатель, характеризующий доходность портфеля с учётом безрисковой процентной ставки. Коэффициент Sharpe ratio отображает насколько хорошо доходность портфеля компенсирует принимаемый риск. Коэффициент Sharpe ratio рассчитывается как отношение средней премии за риск (доходность портфеля за вычетом безрисковой процентной ставки) к стандартному отклонению доходности портфеля.

Коэффициент Tracking error – показатель, характеризующий насколько близко портфель повторяет динамику рыночного стандарта. Коэффициент Tracking error отображает разницу между доходностью портфеля и доходностью рыночного стандарта. Чем ниже коэффициент Tracking error, тем меньше отклонение.

Коэффициент собственного капитала (Equity ratio) – отношение собственного капитала компании к её общим активам.

Максимальное падение стоимости в моменте (Maximum Drawdown) – наибольшее падение стоимости портфеля в процентом выражении от предыдущего ценового максимума к последующему минимуму за определенный период времени.

Мультипликатор собственного капитала на акцию (PB ratio) – отношение рыночной капитализации компании к её собственному капиталу.

Мультипликатор чистой прибыли на акцию (PE ratio) – отношение рыночной капитализации компании к её чистой прибыли.

Рентабельность собственного капитала (ROE ratio) – отношение чистой прибыли компании к её собственному капиталу.


ПОЛОЖЕНИЕ ОБ ОГРАНИЧЕНИИ ОТВЕТСТВЕННОСТИ

ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ: Данный обзор (включая любые приложения) не является просьбой, предложением, рекомендацией или приглашением купить, продать или погасить любые финансовые инструменты или заключить и/или исполнять обязательства по другим сделкам любого рода. Авторы информации, размещенной в настоящем обзоре, а также AO «Rietumu Asset Management» ОУВ, зарегистрированное в Коммерческом Регистре Латвийской Республики 29 января 2014 года, под единым регистрационным № 40103753360, с юридическим адресом: ул. Весетас, 7, Рига, LV-1013, Латвийская Республика (далее – «RAM»), как совместно, так и каждый по отдельности, не несут никакой ответственности за возможное использование включенной в настоящий обзор информации, в том числе не несут никакой ответственности за прямые или косвенные убытки (включая неполученную прибыль), а также штрафные санкции. Оценки, мнения и прогнозы, отраженные в настоящем обзоре, основаны исключительно на заключениях квалифицированных специалистов RAM, относительно рассматриваемых в обзоре финансовых инструментов и эмитентов. Представленная в настоящем обзоре информация получена из источников, которые считаются надежными, в то же время точность и полнота предоставленной информации не гарантируется. Любое ваше инвестиционное решение должно полностью основываться на оценке ваших личных финансовых обстоятельств и целей инвестиций. RAM обращает ваше внимание на то, что операции на рынке ценных бумаг и финансовых инструментов связаны с риском и требуют соответствующих знаний и опыта.

ПОРТФЕЛЬ «industry 4.0» - rietumu banka€¦ · Аналитика...

Documents