日本企業のグローバル・リスク2017年版

Version.1.0

2017年1月3日

（株）藤村総合研究所

2017/1/2 All rights reserved by Shinya Fujimura 1

日本企業にとってのグローバル・リスク(2017年)

2017/1/2 All rights reserved by Shinya Fujimura 2出所: 文献検索に基づき作成

Political政治

Economic経済

Social社会

Technologyテクノロジー

1. トランプ大統領誕生と米国の政策転換

5. 踊り場を迎えるグローバリズムと保護主義台頭

9. 旧主流派・中間層の怒り13.デジタル・トランスフォーメーション

2. 中国の海洋進出と習近平の権力基盤

6. 米中貿易戦争 10.ナショナリズムと反・移民 14.サイバーセキュリティ

3. イランと北朝鮮7.中国の不良債権問題噴出・不動産バブル崩壊

11.ライフシフト加速（人生モデルの変化）

15. AI(人工知能)

4. テロリズムと「パワーの拡散」

8. 金融危機対応 12. 働き方改革 16. VR(仮想現実)

Political Risk:政治的リスク

2017/1/3 All rights reserved by Shinya Fujimura 3出所: 文献検索に基づき作成

1. トランプ大統領誕

生と米国の政策転換

2. 中国の海洋進出

と習近平の権力基盤

3. イランと北朝鮮

4. テロリズムと「パワーの分散」

• トランプ新大統領がはたして選挙期間中の発言通りの政策を展開するのか、はたまた方向転換するのか。2017年を左右する最大級のシナリオ分岐点

概要 日本企業への影響要因

• 尖閣、台湾、南シナ海への関与度• イラン、北朝鮮＝核保有国への対応• 米露・米中関係の路線変更• 中東情勢・テロとの戦い（経済に関するものは次頁参照）

• 米台関係、中国の南シナ海における米ドローン拿捕等すでに駆け引き

• 秋以降開催される共産党大会人事で習近平主席の権力基盤の強弱が明確に

• 尖閣、台湾、南シナ海の緊張• 中国国内の権力闘争による混乱• （経済に関するものは次頁参照）

• イランとの核合意が米国により破棄された場合、米国が先制攻撃を行う可能性

• 北朝鮮に対する先制攻撃の可能性

• イラン⇒対イラン貿易の停滞および中東情勢への悪影響

• 北朝鮮⇒在日米軍基地を含む日本への直接攻撃の可能性

• 世界各地でテロの可能性

• ウェストファリア条約以来「パワー」を占有してきた国家と「非」国家勢力との間で更なる「パワーの分散」促進

• シリア周辺の紛争泥沼化

• 国家による対テロ戦争は功を奏せず、世界各地でテロの被害に遭う可能性

• シリア周辺の勢力図の変化、それに伴う国際テロ組織の興亡等、情報収集・危機管理体制の迅速化が急務

Economic Risk:経済的リスク

2017/1/2 All rights reserved by Shinya Fujimura 4出所: 文献検索に基づき作成

5. 踊り場を迎えるグ

ローバリズムと保護主義台頭

6. 米中貿易戦争

7.中国の不良債権

問題噴出・不動産バブル崩壊

8. 金融危機対応

• 英国のEU離脱、トランプ次期米大統領の保護主義、各地における右派台頭

• 米国のNAFTA撤退、TPP交渉停止に端を発する世界的な反・自由貿易の流れ

概要 日本企業への影響要因

• NAFTA、TPP対応シナリオ変更、サプライチェーン等グローバル再編

• 最悪のシナリオとして、高関税等貿易障壁増強への対処が必要に

• 米国による中国への「為替操作国認定」や高関税賦課が実現する可能性

• 対して中国は米国債売却、在中米国企業への報復等で対抗

• 結果、米中両国の経済悪化

• 米国、中国の経済が不調に陥った場合、両国市場の恩恵を直接・間接に受けている企業は業績悪化

• 世界的不況に巻き込まれる可能性

• かねてから問題となっている中国国内の問題がついに顕在化

• 同上• 中国版「失われた10年」への備え

• 金融機関の自己資本増強等、対応能力は強化

• ただし政府の財政出動、金融政策での影響力行使・有効性には疑問符

• リーマン・ショックと同様、世界同時不況による収益減・雇用削減

Social Risk:社会的リスク

2017/1/2 All rights reserved by Shinya Fujimura 5出所: 文献検索に基づき作成

9. 旧主流派・中間層の怒り

10.ナショナリズムと反・移民

11.ライフシフト加速

（人生モデルの変化）

12. 働き方改革

• 先進国での製造業流出・空洞化に伴い職を失った旧中間層の没落による反乱・社会不安の増大

• AI本格導入とホワイトカラー職への波及

概要 日本企業への影響要因

• 先進国の保護主義転換とそれへの対応• ホワイトカラー再編• 社会不安の増大抑止への貢献

• EUにおける右派台頭と移民排斥• 自国利益重視の風潮

• それに呼応するグローバル自由貿易主義の退潮

• 先進国の保護主義転換とそれへの対応• 反日主義への対処

• (日本)年金制度改革法成立• 100年寿命時代の可能性への認識広がり。「教育」「仕事」「老後」の3ステージ人生モデル崩壊

• 年金等、3ステージ人生モデルを前提とした各種制度の見直し

• 日本のみならず、先進国においては会社と社員の関係が変化

• 現政権の「働き方改革」に沿った対応

• 競争力強化の観点からの新しい組織マネジメント・人事・採用体制の模索

Technology Risk:テクノロジーリスク

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13.デジタル・トランスフォーメーション

14.サイバーセキュリティ

15. AI(人工知能)

16. VR(仮想現実)

• ビジネスにおける「デジタル」の重要性の高まり

• 「デジタル」時代に適応するための社内組織・人材の変革促進

概要 日本企業への影響要因

• グローバル競争からの遅れが競争力低下につながる可能性

• 特に社内の組織・人材変革が肝

• IoTの拡大により、益々ネットインフラへ

の依存が拡大するも、インフラの脆弱性(Insecurity of Things)は未解消

• 企業機密・個人情報漏洩、改竄等被害

• 多くの企業は準備不十分のまま、自社がターゲットにならないよう「願う」ことに

• 必要だが収益拡大につながるわけではない投資対効果の評価が課題に

• 自社活用可能性・有効性の評価が進み、本格的な導入ステージ突入

• 同時に、ホワイトカラーの仕事消滅開始• 一方、「バイアス」の問題も顕在化

• 全般的な取り組みの遅れが致命的になる可能性。自社の競争優位性との関連を厳しく評価しつつ、関連性が認められれば、取り組みの加速が必要

• 予想もつかないような製品・サービスの突然の登場(UX/UIの劇的変化)

• 新たな顧客接点ないしプラットフォームが独占・寡占される可能性

• 顧客接点ないしプラットフォームの変化を主導できればベストだが、できないにしても最新動向に常に精通していなければ大きな収益機会を逸する可能性

参考文献(1/5)

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ダイヤモンドオンライン

姫田小夏「中国の報復と対米貿易戦争で、在中外資企業が巻き添えに」2016年12月28日

日本経済新聞

滝田洋一「米中角逐を映す投資マネーの常在戦場」2016年12月25日

中沢克二「習近平主席は本当に強いのか～日経大予測2017」2016年12月30日

野村総合研究所

「日本の労働人口の 49％が人工知能やロボット等で代替可能に」2015年12月2日

「働き方の未来 2035：一人ひとりが輝くために」懇談会

「 『働き方の未来 2035：一人ひとりが輝くために』報告書」2016年8月

PHP総研グローバル・リスク分析プロジェクト

2017年版「PHP グローバル・リスク分析」2016年12月

Foresight

「『第2回国際報道メディアサミット』より（下）米国は新たな「戦争」に突入するのか？」2016年12月21日

後藤康浩「『トランプ大統領』登場で世界の製造業に起きる『地殻変動』」2016年12月31日

毎日新聞

「富国生命：ＡＩ導入、３４人削減へ保険査定を代替」2016年12月31日

ロイター

「トランプ時代の米中対立、想定される中国の報復シナリオ」2016年12月26日

参考文献(2/5)

2017/1/2 All rights reserved by Shinya Fujimura 8

書籍・論文

ケヴィン・ケリー(著)、服部桂(訳)「＜インターネット＞の次に来るもの 未来を決める12の法則」(東京: NHK出版, 2016)

シェリル・サンドバーグ(著)、村井章子(訳)「LEAN IN 女性、仕事、リーダーへの意欲」(東京: 日本経済新聞出版社, 2014)

ジョセフ・S・ナイ(著)、山岡洋一、藤島京子(訳)「スマート・パワー 21世紀を支配する新しい力」(東京: 日本経済新聞出版社, 2011)

ダニエル・ピンク(著)、池村千秋(訳)「フリーエージェント社会の到来新装版ー組織に雇われない新しい働き方」(東京: ダイヤモンド社, 2014)

ナシーム・ニコラス・タレブ(著)、望月衛(訳)「ブラック・スワン（上・下）－不確実性とリスクの本質」(東京: ダイヤモンド社, 2009)

松尾豊(著)「人工知能は人間を超えるか ディープラーニングの先にあるもの」(東京: 角川EPUB選書, 2015)

ラズロ・ボック(著)、鬼澤忍、矢羽野薫(訳)「ワーク・ルールズ！ 君の生き方とリーダーシップを変える」(東京: 東洋経済新報社, 2015)

リード・ホフマン、ベン・カスノーカ、クリス・イェ(著)、篠田真貴子(監訳)、倉田幸信(訳)「ALLIANCE アライアンス ー人と企業が信頼で結ばれる新しい雇用」(東京: ダイヤモンド社, 2015)

リンダグラットン、アンドリュー スコット(著)、池村千秋(訳) 「LIFE SHIFT(ライフ・シフト)」 (東京: 東洋経済新報社, 2016)

参考文献(3/5)

2017/1/2 All rights reserved by Shinya Fujimura 9

CSIS 2017 Global Forecast

John J. Hamre “What are the main national security challenges facing the Trump administration?”

Michael J. Green “Is the foundation of the U.S.-led order crumbling?”

“What global economic risks do we face?” A conversation with Heather A. Conley, Matthew P. Goodman, and Scott Miller

Olga Oliker “Will Russia continue to play the role of spoiler?”

“How should we view China’s rise?” A conversation with Christopher K. Johnson, Victor Cha, and Amy Searight

Andrew Shearer “Can America still rely on its allies?”

Foreign Affairs, JUL/AUG 2016 “The Struggle for Israel”

John J. Mearsheimer and Stephen M. Walt “The Case for Offshore Balancing – A Superior U.S. Grand Strategy”

Foreign Affairs, JAN/FEB 2017 “Out of Order? - The Future of the International System”

Richard Haas “World Order 2.0 – The Case for Sovereign Obligation”

Joseph S. Nye, Jr. “Will the Liberal Order Survive? – The History of an Idea”

Michael J. Mazarr “The Once and Future Order – What Comes After Hegemony?”

Evan A. Feigenbaum “China and the World – Dealing with a Reluctant Power”

Kori Schake “Will Washington Abandon the Order? – The False Logic of Retreat”

参考文献(4/5)

2017/1/2 All rights reserved by Shinya Fujimura 10

Foreign Affairs, JAN/FEB 2017 “Out of Order? - The Future of the International System”

Timothy F. Geithner “Are We Safe Yet? – How to Manage Financial Crises”

Foreign Policy

Micah Zenko “The Crisis Manager’s Cheat Sheet for 2017” Dec. 27, 2016

McKinsey Global Institute

James Manyika, Susan Lund, Jacques Bughin, Jonathan Woetzel, Kalin Stamenov, and Dhruv Dhingra “Digital globalization: The new era of global flows” Feb. 2016

McKinsey Quarterly

Angus Dawson, Martin Hirt, and Jay Scanlan “The economic essentials of digital strategy” Mar. 2016

Pew Research Center

“AI, Robotics and the Future of Jobs” Aug. 6, 2014

TechRepublic

Conner Forrest “Why 2017 could be a big year for AR and VR in business” Dec. 5, 2016

Jason Hiner “IT in 2017: Prioritize these 10 strategic initiatives, says Gartner” Oct. 18, 2016

Teena Maddox “Here are the biggest IoT security threats facing the enterprise in 2017” Dec. 21, 2016

World Economic Forum

“The Future of Jobs: Employment, Skills and Workforce Strategy for the Fourth Industrial Revolution” Jan. 2016

参考文献(4/5)

2017/1/2 All rights reserved by Shinya Fujimura 11

Books, Reports, and Theses

Carl Benedikt Frey and Michael A. Osborne, “The Future of Employment: How Susceptible Are Jobs toComputerisation?” Sep. 17, 2013

Executive Office of the President, “Artificial Intelligence, Automation, and the Economy” Dec. 2016

Ian Bremmer and Preston Keat, “The Fat Tail: The Power of Political Knowledge in an Uncertain World” (New York: Oxford University Press, 2009)