31 marzo 2012 - ubi banca...capitale sociale al 31 marzo 2012: euro 2.254.366.897,50 i.v. 1 indice...
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Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2012
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Resoconto Intermedio di gestione al 31 marzo 2012
Società cooperativa per azioni Sede Legale: Bergamo, Piazza Vittorio Veneto 8
Sedi Operative: Bergamo, Piazza Vittorio Veneto 8; Brescia, Via Cefalonia 74 Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia
Codice Fiscale, Partita IVA ed iscrizione al Registro delle Imprese di Bergamo n. 03053920165 ABI 3111.2 Albo delle Banche n. 5678 Albo dei Gruppi Bancari n. 3111.2
Capogruppo del Gruppo Bancario Unione di Banche Italiane Capitale sociale al 31 marzo 2012: Euro 2.254.366.897,50 i.v.
www.ubibanca.it
1
Indice
UBI Banca: cariche sociali ...................................................................................................... pag. 3 Gruppo UBI Banca: principali partecipazioni al 31 marzo 2012 .............................................. pag. 4 Gruppo UBI Banca: articolazione territoriale al 31 marzo 2012 ............................................... pag. 6 Gruppo UBI Banca: principali dati e indicatori ....................................................................... pag. 7 Il rating .................................................................................................................................. pag. 8 Il titolo UBI Banca .................................................................................................................. pag. 10
RELAZIONE INTERMEDIA SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 MARZO 2012 ▪ Lo scenario di riferimento .................................................................................................. pag. 14 ▪ Gli eventi rilevanti del primo trimestre 2012 ...................................................................... pag. 20
- Le dimissioni di due Consiglieri di Sorveglianza .................................................................... pag. 21 - Operazioni relative a Società consolidate e variazioni dell’area di consolidamento .......................... pag. 22 - Gli interventi sull’articolazione territoriale ................................................................................... pag. 23 - Il posizionamento di mercato........................................................................................................ pag. 24 - L’evoluzione dell’organico .................................................................................................. pag. 25
▪ Prospetti consolidati riclassificati, prospetto di conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo ........................................... pag. 27 - Stato patrimoniale consolidato riclassificato ................................................................................. pag. 27 - Evoluzione trimestrale dei dati patrimoniali consolidati riclassificati ............................................. pag. 28 - Conto economico consolidato riclassificato ................................................................................... pag. 29 - Evoluzione trimestrale del conto economico consolidato riclassificato ........................................... pag. 30 - Conto economico consolidato riclassificato al netto delle più significative componenti non ricorrenti ... pag. 31 - Prospetti di raccordo .................................................................................................................... pag. 32 - Note esplicative alla redazione dei prospetti consolidati ................................................................ pag. 33
▪ Il conto economico consolidato .................................................................................................... pag. 34
▪ L’intermediazione con la clientela: la raccolta .................................................................... pag. 42 - La raccolta totale ....................................................................................................................... pag. 42 - La raccolta diretta ..................................................................................................................... pag. 43 - La raccolta indiretta e il risparmio gestito .................................................................................. pag. 47
▪ L’intermediazione con la clientela: gli impieghi .................................................................. pag. 50 - L’evoluzione del portafoglio crediti .............................................................................................. pag. 50 - La rischiosità ............................................................................................................................. pag. 53
▪ L’attività sul mercato interbancario e la situazione di liquidità ........................................... pag. 57 ▪ L’attività finanziaria .......................................................................................................... pag. 60
- L’esposizione al rischio sovrano ................................................................................................. pag. 66
▪ Il patrimonio netto e l’adeguatezza patrimoniale ................................................................ pag. 68
▪ Informazioni sui rischi e sulle politiche di copertura .......................................................... pag. 72
▪ Società consolidate: dati principali .................................................................................... pag. 77
▪ Altre informazioni .............................................................................................................. pag. 81 - Aspetti fiscali ............................................................................................................................ pag. 81
▪ Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del primo trimestre e prevedibile evoluzione della gestione consolidata ................................................................................................. pag. 83
BILANCIO CONSOLIDATO INTERMEDIO AL 31 MARZO 2012 Schemi del bilancio consolidato intermedio al 31 marzo 2012 ................................................. pag. 86
▪ Stato patrimoniale consolidato ..................................................................................... pag. 86 ▪ Conto economico consolidato........................................................................................ pag. 87 ▪ Prospetto della redditività consolidata complessiva ............................................................. pag. 87 ▪ Prospetti delle variazioni del patrimonio netto consolidato ............................................ pag. 88
2
▪ Rendiconto finanziario consolidato ............................................................................... pag. 90 Note illustrative ...................................................................................................................... pag. 91
▪ Principi generali di redazione ........................................................................................ pag. 91 ▪ Altri aspetti .................................................................................................................. pag. 91
DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI ......................................................................................... pag. 93
INFORMATIVA SULL’ANDAMENTO DELLA CAPOGRUPPO UBI BANCA SCPA NEL PRIMO TRIMESTRE 2012 ▪ Prospetti riclassificati, prospetto di conto economico al netto delle più
significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo ........................................... pag. 98 - Stato patrimoniale riclassificato ................................................................................................. pag. 98 - Evoluzione trimestrale dei dati patrimoniali riclassificati ............................................................ pag. 99 - Conto economico riclassificato ................................................................................................... pag. 100 - Evoluzione trimestrale del conto economico riclassificato ........................................................... pag. 100 - Conto economico riclassificato al netto delle più significative componenti non ricorrenti ............. pag. 101 - Prospetti di raccordo .................................................................................................................. pag. 102 - Note esplicative alla redazione dei prospetti ............................................................................... pag. 103
▪ L’andamento nel periodo ................................................................................................... pag. 104 ▪ Schemi del bilancio intermedio dell’impresa al 31 marzo 2012 ........................................... pag. 114
- Stato patrimoniale ..................................................................................................................... pag. 114 - Conto economico ....................................................................................................................... pag. 115 - Prospetto della redditività complessiva ....................................................................................... pag. 115 - Prospetti delle variazioni del patrimonio netto ............................................................................ pag. 116 - Rendiconto finanziario ............................................................................................................... pag. 118
CALENDARIO DEGLI EVENTI SOCIETARI DI UBI BANCA PER IL 2012 CONTATTI
Legenda
Nelle tavole sono utilizzati i seguenti segni convenzionali: - linea (-): quando il fenomeno non esiste; - non significativo (n.s.): quando i dati non raggiungono la cifra rappresentativa dell’ordine minimo considerato
ovvero risultano comunque non significativi; - non disponibile (n.d.): quando il dato non è disponibile; - segno “X”: quando la voce non è da valorizzare (conformemente alle Istruzioni della Banca d’Italia).
Gli importi, ove non diversamente indicato, sono espressi in migliaia di euro.
3
UBI Banca: cariche sociali
Presidente Onorario Giuseppe Vigorelli
Consiglio di Sorveglianza (nominato dall’Assemblea dei Soci il 24 aprile 2010) Presidente Corrado Faissola Vice Presidente Vicario Giuseppe Calvi Vice Presidente Alberto Folonari Vice Presidente Mario Mazzoleni Battista Albertani Luigi Bellini Mario Cattaneo Silvia Fidanza Enio Fontana Carlo Garavaglia Alfredo Gusmini Pietro Gussalli Beretta Giuseppe Lucchini Italo Lucchini Federico Manzoni Enrico Minelli(*) Toti S. Musumeci Sergio Orlandi Giorgio Perolari Sergio Pivato Armando Santus(*) Roberto Sestini Giuseppe Zannoni
Consiglio di Gestione (nominato dal Consiglio di Sorveglianza il 27 aprile 2010) Presidente Emilio Zanetti Vice Presidente Flavio Pizzini Consigliere Delegato Victor Massiah Giampiero Auletta Armenise Giuseppe Camadini Mario Cera Giorgio Frigeri Gian Luigi Gola(**) Guido Lupini Andrea Moltrasio Franco Polotti
Direzione Generale Direttore Generale Francesco Iorio Vice Direttore Generale Vicario Elvio Sonnino Vice Direttore Generale Rossella Leidi Vice Direttore Generale Giovanni Lupinacci Vice Direttore Generale Ettore Medda Vice Direttore Generale Pierangelo Rigamonti
Dirigente preposto ex art. 154 bis TUF Elisabetta Stegher
Società di Revisione DELOITTE & TOUCHE Spa
(*) Nominati dall’Assemblea dei Soci del 28 aprile 2012. (**) Nominato il 30 giugno 2010 dal Consiglio di Sorveglianza.
SOCIETÀ FINANZIARIEE RETI
ASSICURAZIONI ASSET MANAGEMENT E SERVIZI FIDUCIARI
BANCHE RETE ALTRE BANCHE ALTRE
Banca Popolare di Bergamo Spa
(1) La percentuale rappresenta il controllo sul capitale complessivamente detenuto.(2) La percentuale non include le azioni proprie in portafoglio a IW Bank.(3) Il restante 1,48% è detenuto da UBI Assicurazioni Spa.
Le percentuali si riferiscono alle quote di partecipazione complessivamente detenute dal Gruppo (dirette + indirette) sull’intero capitale sociale.
Banco di Brescia Spa
Banca PopolareCommercio e Industria Spa
Banca RegionaleEuropea Spa
Banca Popolaredi Ancona Spa
Banca Carime Spa
Banca di ValleCamonica Spa
Banco di San Giorgio Spa
Centrobanca Spa
B@nca 24-7 Spa
IW Bank Spa
Banque de Dépôts et de Gestion Sa
Svizzera
UBI Leasing Spa
UBI Factor Spa
UBI Assicurazioni Spa
Aviva Assicurazioni Vita Spa
UBI InsuranceBroker Srl
Lombarda Vita Spa
Aviva Vita Spa
UBI Banca International Sa
Lussemburgo
BPB Immobiliare Srl
UBI Sistemie Servizi SCpA
S.B.I.M. Spa
UBI Banca Scpa
UBI Banca PrivateInvestment Spa
Società consolidate con il metodo integrale
Società consolidate con il metodo del patrimonio netto
49,99%
100%
100%
75,08%
74,94%(1)
92,95%
92,83%
82,96%
95,69%
99,79%
100%
88,54%(2)
100%
98,99%
100%
49,99%
100%
40%
50%
UBI Pramerica SGR Spa 65%
100%
100%
98,52%(3)
100%
100%
Centrobanca SviluppoImpresa SGR Spa
100%
UBI Fiduciaria Spa 100%
BDG Singapore Pte LtdSingapore 100%
UBI Gestioni FiduciarieSim Spa
100%
Lombarda China Fund Management Co.
Cina49%
Capital Money Spa
Prestitalia Spa
20,67%
100%
UBI Trustee SaLussemburgo 100%
Gruppo UBI Banca: principali partecipazioni al 31 marzo 2012
SOCIETÀ FINANZIARIEE RETI
ASSICURAZIONI ASSET MANAGEMENT E SERVIZI FIDUCIARI
BANCHE RETE ALTRE BANCHE ALTRE
Banca Popolare di Bergamo Spa
(1) La percentuale rappresenta il controllo sul capitale complessivamente detenuto.(2) La percentuale non include le azioni proprie in portafoglio a IW Bank.(3) Il restante 1,48% è detenuto da UBI Assicurazioni Spa.
Le percentuali si riferiscono alle quote di partecipazione complessivamente detenute dal Gruppo (dirette + indirette) sull’intero capitale sociale.
Banco di Brescia Spa
Banca PopolareCommercio e Industria Spa
Banca RegionaleEuropea Spa
Banca Popolaredi Ancona Spa
Banca Carime Spa
Banca di ValleCamonica Spa
Banco di San Giorgio Spa
Centrobanca Spa
B@nca 24-7 Spa
IW Bank Spa
Banque de Dépôts et de Gestion Sa
Svizzera
UBI Leasing Spa
UBI Factor Spa
UBI Assicurazioni Spa
Aviva Assicurazioni Vita Spa
UBI InsuranceBroker Srl
Lombarda Vita Spa
Aviva Vita Spa
UBI Banca International Sa
Lussemburgo
BPB Immobiliare Srl
UBI Sistemie Servizi SCpA
S.B.I.M. Spa
UBI Banca Scpa
UBI Banca PrivateInvestment Spa
Società consolidate con il metodo integrale
Società consolidate con il metodo del patrimonio netto
49,99%
100%
100%
75,08%
74,94%(1)
92,95%
92,83%
82,96%
95,69%
99,79%
100%
88,54%(2)
100%
98,99%
100%
49,99%
100%
40%
50%
UBI Pramerica SGR Spa 65%
100%
100%
98,52%(3)
100%
100%
Centrobanca SviluppoImpresa SGR Spa
100%
UBI Fiduciaria Spa 100%
BDG Singapore Pte LtdSingapore 100%
UBI Gestioni FiduciarieSim Spa
100%
Lombarda China Fund Management Co.
Cina49%
Capital Money Spa
Prestitalia Spa
20,67%
100%
UBI Trustee SaLussemburgo 100%
1
5339 236
1
66
2 2
176
11
Lombardia(829)
Trentino Alto Adige
Valle d’Aosta
Piemonte(222)
Sardegna
Toscana(8)
Lazio(115)
Campania(91)
Calabria
Basilicata
Puglia(107)
Abruzzo(18)
Umbria(20)
Marche(92)
Veneto
Emilia Romagna(42)
Friuli Venezia Giulia
Molise
1
1 1220
Liguria(56)
54
6 1 1
51
18
1
22
3
20
1
59 27 4 1
103
34
106 1
6
16 2
19
28 13 1
91 1
1
11
43
Gruppo UBI Banca: articolazione territoriale al 31.3.2012
2
Filiali in Italia 1.800
UBI Banca Scpa 2
Banca Popolare di Bergamo Spa 358
Banco di Brescia Spa 342
Banca Popolare Commercio e Industria Spa 225
Banca Regionale Europea Spa 222
Banca Popolare di Ancona Spa 226
Banca Carime Spa 270
Banca di Valle Camonica Spa 66
Banco di San Giorgio Spa 55
UBI Banca Private Investment Spa 25
Centrobanca Spa 6
B@nca 24-7 Spa 1
IW Bank Spa 2
Filiali all’estero 9Banca Regionale Europea SpaNizza, Mentone, Antibes (Francia)
Banque de Dépôts et de Gestion Sa (Svizzera)Losanna, Lugano, Ginevra
UBI Banca International Sa (Lussemburgo)Lussemburgo, Monaco (Germania), Madrid (Spagna)
Presenze InternazionaliUBI Factor SpaCracovia (Polonia)
UBI Management Co. SaLussemburgo
Lombarda China Fund Management Co. Shanghai (Cina)
UBI Trustee SaLussemburgo
BDG Singapore Pte LtdSingapore
Uffici di rappresentanzaSan Paolo (Brasile), Mosca, Mumbai, Hong Kong, Shanghai.
7
Gruppo UBI Banca: principali dati e indicatori1
31.3.2012 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008
INDICI DI STRUTTURACrediti netti verso clientela /totale attivo 73,8% 76,8% 78,0% 80,1% 79,0% Raccolta diretta da clientela /totale passivo 75,6% 79,2% 81,8% 79,5% 80,0% Crediti netti verso clientela /raccolta diretta da clientela 97,6% 97,0% 95,4% 100,8% 98,7% Patrimonio netto (incluso utile/perdita del periodo) /totale passivo 7,3% 6,9% 8,4% 9,3% 9,1% Risparmio gestito /raccolta indiretta da clientela privata 52,0% 51,2% 54,6% 53,2% 53,1% Leverage ratio (totale attivo - attività immateriali) /(pn incluso utile/perdita del periodo + pn di terzi - attività immateriali) 17,1 18,5 19,3 17,1 17,3
INDICI DI REDDITIVITÀROE (utile del periodo)/(patrimonio netto incluso utile/perdita del periodo) annualizzato 4,4% 3,9% 1,6% 2,4% 0,6% ROTE annualizzato[utile del periodo /pn tangibile (pn incluso utile/perdita, al netto delle immobilizzazioni immateriali)] 6,4% 5,9% 3,1% 4,6% 1,2% ROA (utile del periodo /totale attivo) annualizzato 0,32% 0,27% 0,13% 0,22% 0,06% Cost/income (oneri /proventi operativi) 63,1% 69,5% 70,6% 64,4% 63,9% Spese per il personale /proventi operativi 39,0% 41,4% 41,5% 37,5% 38,8% Rettifiche nette su crediti /crediti netti verso clientela (costo del credito annualizzato) 0,54% 0,61% 0,69% 0,88% 0,59% Margine di interesse /proventi operativi 55,4% 61,7% 61,3% 61,5% 68,7% Commissioni nette /proventi operativi 32,1% 34,7% 33,9% 31,1% 33,3% Risultato netto dell'attività finanziaria /proventi operativi 10,1% 0,2% 1,0% 3,2% -5,9%
INDICI DI RISCHIOSITÀSofferenze nette /crediti netti verso clientela 2,71% 2,49% 1,91% 1,36% 0,88% Rettifiche di valore su sofferenze /sofferenze lorde (grado di copertura delle sofferenze) 42,67% 43,31% 48,69% 51,57% 54,58% Sofferenze+incagli netti /crediti netti verso clientela 5,38% 5,03% 3,91% 3,24% 2,08% Rettifiche di valore su sofferenze e incagli /sofferenze+incagli lordi (grado di copertura) 30,29% 30,55% 34,89% 35,93% 38,22%
COEFFICIENTI PATRIMONIALI Basilea 2 standardTier 1 (patrimonio di base /totale attività ponderate) 9,25% 9,09% 7,47% 7,96% 7,73% Core Tier 1 dopo le deduzioni specifiche del patrimonio di base(patrim. di base al netto di preference shares e azioni di risparmio o priv di terzi / tot. attività ponderate) 8,81% 8,56% 6,95% 7,43% 7,09% Total capital ratio [(patrimonio di vigilanza+Tier 3) /totale attività ponderate] 13,71% 13,50% 11,17% 11,91% 11,08% Patrimonio di vigilanza (dati in migliaia di euro) 12.109.782 12.282.153 10.536.200 10.202.555 9.960.812
di cui: Patrimonio di base dopo l'applicazione dei filtri prudenziali e deduzioni specifiche (Tier 1) 8.167.256 8.276.278 7.047.888 6.816.876 6.944.723Attività di rischio ponderate 88.341.674 91.010.213 94.360.909 85.677.000 89.891.825
DATI ECONOMICI, PATRIMONIALI (in migliaia di euro), OPERATIVI E DI STRUTTURA (numero)Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 105.378 (1.841.488) 172.121 270.099 69.001Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo normalizzato 95.093 111.562 105.116 173.380 425.327Proventi operativi 933.832 3.438.339 3.496.061 3.906.247 4.089.739 Oneri operativi (588.930) (2.389.626) (2.468.564) (2.514.347) (2.611.348) Crediti netti verso clientela 97.105.771 99.689.770 101.814.829 98.007.252 96.368.452
di cui: sofferenze nette 2.633.025 2.481.417 1.939.916 1.332.576 848.671 incagli netti 2.595.776 2.533.780 2.032.914 1.845.073 1.160.191
Raccolta diretta da clientela 99.443.211 102.808.654 106.760.045 97.214.405 97.591.237Raccolta indiretta da clientela 72.381.158 72.067.569 78.078.869 78.791.834 74.288.053
di cui: Risparmio gestito 37.604.598 36.892.042 42.629.553 41.924.931 39.430.745Raccolta totale da clientela 171.824.369 174.876.223 184.838.914 176.006.239 171.879.290Patrimonio netto (incluso utile/perdita del periodo ) 9.602.710 8.939.023 10.979.019 11.411.248 11.140.207Attività immateriali 2.979.781 2.987.669 5.475.385 5.523.401 5.531.633Totale attivo 131.511.119 129.803.692 130.558.569 122.313.223 121.955.685Sportelli in Italia 1.800 1.875 1.892 1.955 1.944Forza lavoro a fine esercizio (dipendenti effettivi in servizio + collaboratori con contratto di somministrazione) 19.379 19.407 19.699 20.285 20.680Forza lavoro media (dipendenti effettivi in servizio + collaboratori con contratto di somministrazione) (*) 18.630 18.828 19.384 20.185 20.606Promotori finanziari 700 713 786 880 924
1 Gli indicatori sono stati costruiti utilizzando i dati riclassificati riportati nel capitolo “Prospetti consolidati riclassificati, prospetto di conto economico al
netto delle più significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo” della Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata. Le informazioni relative al titolo azionario sono riportate nelle pagine che seguono.
Con riferimento all’esercizio 2011, si segnala che gli indici di redditività sono stati costruiti utilizzando l’utile ante rettifiche di valore dell’avviamento e degli intangibili a vita utile definita, pari a 349.373 migliaia di euro.
(*) Nel calcolo della forza lavoro media i dipendenti part-time vengono convenzionalmente considerati al 50%.
8
Il rating
Nel primo trimestre 2012 e fino alla data del presente Resoconto, le Agenzie internazionali di rating sono intervenute con le seguenti azioni:
• il 27 gennaio 2012, nell’ambito di un intervento su sei Paesi dell’Eurozona (posti in Rating Watch Negativo il 16 dicembre), Fitch Ratings ha peggiorato il giudizio sull’Italia da A+ ad A- (-2 notch), sempre con Outlook Negativo. Il 6 febbraio 2012, in seguito all’ulteriore downgrade dell’Italia, l’Agenzia ha rimosso i Rating Watch Negativi attribuiti il 20 dicembre, operando una nuova serie di tagli alle valutazioni sulle principali banche italiane. Nel caso di UBI Banca, il rating a lungo termine ed il Viability Rating sono stati ridotti da A-/a- a BBB+/bbb+, sempre con Outlook Negativo;
• il 10 febbraio 2012, per effetto dell’ulteriore declassamento del debito sovrano (da A a BBB+) e del conseguente peggioramento del BICRA italiano (da 3 a 4), Standard & Poor’s ha attuato una serie di azioni negative su 37 istituzioni finanziarie italiane, tra le quali anche UBI Banca il cui rating a lungo termine è stato nuovamente abbassato da A- a BBB+, con Outlook Negativo;
• il 13 febbraio 2012, nell’ambito di un più ampio esame dei rating sovrani europei, Moody’s ha ulteriormente abbassato il rating dell’Italia, da A2 ad A3, sempre con Outlook Negativo. Il 15 febbraio 2012, in considerazione di un contesto di riferimento reso difficile dagli avversi e prolungati impatti della crisi dell’euro, l’Agenzia ha annunciato una generalizzata revisione per possibile downgrade dei rating di 114 istituzioni finanziarie operanti in 16 Paesi europei, tra le quali anche UBI Banca. Tale revisione avrà corso nell’attuale mese di maggio.
Le tabelle di seguito riportate riepilogano i giudizi di rating attualmente assegnati al Gruppo dalle tre Agenzie internazionali.
(i) L’Issuer Credit Rating riflette il giudizio sul merito creditizio intrinseco della banca unitamente ad una valutazione del potenziale futuro supporto che la banca potrà ricevere in caso di difficoltà (dal governo o dal gruppo di appartenenza). Breve termine: capacità di ripagare il debito con durata inferiore ad un anno (A-1+: miglior rating – C: peggior rating) Lungo termine: capacità di pagamento degli interessi e del capitale su debiti di durata superiore ad 1 anno (AAA: miglior rating – D: default)
(ii) Il SACP rappresenta il giudizio sul merito creditizio intrinseco della banca, in assenza di supporto esterno (da parte del governo o del gruppo di appartenenza). Viene ottenuto partendo da un “Anchor SACP” che sintetizza la valutazione dei rischi economici e industriali propri del settore bancario italiano, poi rettificato per tenere conto di specifici fattori della banca quali la capitalizzazione, la posizione commerciale, l’esposizione al rischio, la raccolta e la situazione di liquidità, valutati anche in ottica comparativa.
STANDARD & POOR’S
Short-term Counterparty Credit Rating (i) A-2
Long-term Counterparty Credit Rating (i) BBB+
Stand Alone Credit Profile (SACP) (ii) bbb+
Outlook Negativo
GIUDIZI SULLE EMISSIONI
Senior unsecured debt BBB+
Subordinated debt (Lower Tier 2) BBB
Preference shares (ex BPB-CV e ex BPCI) BB+
French Certificats de Dépôt Programme A-2
9
(I) Capacità di rimborso del debito in valuta locale a lungo termine (scadenza pari o superiore a 1 anno). Attraverso la metodologia JDA (Joint Default Analysis) questo rating associa alla solidità finanziaria intrinseca (Bank Financial Strength Rating) la valutazione circa le probabilità di intervento, in caso di necessità, da parte di un supporto esterno (azionisti, gruppo di appartenenza o istituzioni ufficiali) (Aaa: miglior rating – C: default)
(II) Capacità di rimborso del debito in valuta locale a breve termine (scadenza inferiore a 1 anno) (Prime -1: massima qualità – Not Prime: grado speculativo)
(III) Questo rating non si riferisce alla capacità di rimborso del debito, ma prende in considerazione la solidità finanziaria intrinseca della banca (attraverso l’analisi di fattori quali l’articolazione territoriale, la diversificazione dell’attività, i fondamentali finanziari), in assenza di supporti esterni (A: miglior rating – E: peggior rating)
(IV) Il Baseline Credit Assessment rappresenta l’equivalente del Bank Financial Strength Rating nella scala tradizionale dei rating a lungo termine.
(1) Capacità di rimborso del debito nel breve termine (durata inferiore ai 13 mesi) (F1+: miglior rating – C: peggior rating)
(2) Capacità di fronteggiare puntualmente gli impegni finanziari nel lungo termine indipendentemente dalla scadenza delle singole obbligazioni. Questo rating è un indicatore della probabilità di default dell’emittente (AAA: miglior rating – D: default)
(3) Valutazione della solidità intrinseca della banca, vista nell’ipotesi in cui la stessa non possa fare affidamento su forme di sostegno esterno (a: miglior rating - d: default). Dal 20 luglio 2011 il Viability Rating ha sostituito il Bank Individual Rating.
(4) Giudizio sull’eventuale probabilità, adeguatezza e tempestività di un intervento esterno (da parte dello Stato o di azionisti istituzionali di riferimento) nel caso la banca si trovasse in difficoltà (1: miglior rating – 5: peggior rating)
(5) Questo rating costituisce un elemento informativo accessorio, strettamente correlato al Support Rating, in quanto identifica, per ogni livello del Support Rating, il livello minimo che, in caso di eventi negativi, potrebbe raggiungere l’Issuer Default Rating.
MOODY'S
Long-term debt and deposit rating (I)
A3 on review for possible downgrade
Short-term debt and deposit rating (II)
Prime-2 on review for possible downgrade
Bank Financial Strength Rating (BFSR) (III)
C- on review for possible downgrade
Baseline Credit Assessment (BCA) (IV)
baa1 on review for possible downgrade
GIUDIZI SULLE EMISSIONI
Senior unsecured LT A3
on review for possible downgrade
Lower Tier 2 subordinated Baa1
on review for possible downgrade
Preference shares (ex BPB-CV e Banca Lombarda)
Ba1(hyb) on review for possible downgrade
Euro Commercial Paper Programme
Prime-2 on review for possible downgrade
Covered Bond Aa2
on review for possible downgrade
FITCH RATINGS
Short-term Issuer Default Rating (1) F2
Long-term Issuer Default Rating (2) BBB+
Viability Rating (3) bbb+
Support Rating (4) 2
Support Rating Floor (5) BBB
Outlook (Long-term Issuer Default Rating) Negativo
GIUDIZI SULLE EMISSIONI
Senior unsecured debt BBB+
Lower Tier 2 subordinated BBB
Preference shares BB
Euro Commercial Paper Programme F2
Covered Bond AA+
Rating Watch Negative
10
Il titolo UBI Banca
Il titolo azionario
Il titolo azionario UBI Banca è negoziato al Mercato Telematico Azionario (MTA) della Borsa Italiana, segmento Blue Chip ed è incluso fra i 40 titoli del paniere FTSE/Mib Index. Performance comparata del titolo azionario Unione di Banche Italiane
Importi in euro
30.3.2012A
30.12.2011B
Var. %A/B
30.9.2011C
30.6.2011D
31.3.2011E
Var. %A/E
2.4.2007F
Var. %A/F
Azioni Unione di Banche Italiane- prezzo ufficiale 3,140 3,122 0,6% 2,813 3,848 6,062 -48,2% 21,486 -85,4% - prezzo di riferimento 3,178 3,166 0,4% 2,802 3,882 6,030 -47,3% 21,427 -85,2%
Warrant 2009/2011 (1) - - - - - 0,0009 - - -Obbligazioni convertibili 2009/2013 (2) 101,200 97,450 3,8% 98,100 102,360 106,760 -5,2% - -Indice FTSE Italia All-Share 16.999 15.850 7,2% 15.570 20.913 22.454 -24,3% 42.731 -60,2% Indice FTSE Italia Banche 9.791 9.431 3,8% 10.356 15.575 18.116 -46,0% 54.495 -82,0%
Fonte Datastream
(1) negoziati sull'MTA dal 25 giugno 2009 (quotazione del 25 giugno 2009: 0,0293 euro); ultimo prezzo rilevato: 0,0001 euro del 24 giugno 2011. (2) negoziate sull'MTA dal 20 luglio 2009 (quotazione del 20 luglio 2009: 107,190).
Nei primi mesi del 2012, grazie anche ad una migliorata fiducia nei confronti dell’Italia per le manovre messe in atto dal Governo, lo spread si è avviato su un sentiero di graduale riduzione consentendo un allentamento delle tensioni sui mercati azionari ed obbligazionari. Sulla piazza di Milano, al 30 marzo 2012 l’indice FTSE Italia All-Share registrava rispetto a fine anno un miglioramento del 7,2%. Più modesto (+3,8%) è stato invece il recupero del FTSE Italia Banche, l’indicatore del settore bancario, settore che per la stretta correlazione con l’evoluzione della crisi dei debiti sovrani stenta a ritrovare un sentiero di ripresa stabile. In linea con la dinamica del comparto, le azioni UBI Banca hanno chiuso il trimestre su un valore di poco superiore ai 3 euro, annullando quasi del tutto i recuperi di inizio anno. A partire da aprile, il riacutizzarsi delle criticità sui debiti governativi di alcuni paesi dell’eurozona – Spagna in primis, dopo il downgrade dell’agenzia S&P – e l'incerta evoluzione della situazione politica in Grecia, con le conseguenti preoccupazioni per il futuro dell’Unione monetaria, hanno nuovamente posto sotto pressione le quotazioni dei titoli bancari.
05.000.00010.000.00015.000.00020.000.00025.000.00030.000.00035.000.00040.000.00045.000.00050.000.00055.000.00060.000.00065.000.00070.000.00075.000.00080.000.00085.000.00090.000.00095.000.000100.000.000105.000.000110.000.000115.000.000120.000.000
0123456789
1011121314151617181920212223
l o g a l o g a l o g a l o g a l o g a l o g a l o g a l o g a l o g a
Andamento del titolo azionario UBI Bancadal 1° luglio 2003(*) e volumi scambiati
2003
(*) prezzi di riferimento in euro
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Grafico n. 1
2010 2011
Volum
i
(*) prezzi di riferimento in euro
Grafico n. 1
2012
11
101520253035404550556065707580859095
100105110
a m g l a s o n d g f m a m g l a s o n d g f m a m g l a s o n d g f m a m g l a s o n d g f m a m g l a s o n d g f m a m
Andamento comparato del FTSE Italia All‐Share, del FTSE Italia Banche e del titolo azionario UBI Banca(*) dal 2 aprile 2007
UBI Banca
FTSE Italia All-Share
FTSE Italia Banche
2007
(*) prezzi di riferimento in euro
2008 2009
Grafico n. 2
2010 2011 2012
Nel corso del primo trimestre del 2012 gli scambi di azioni UBI Banca al mercato telematico hanno riguardato 408 milioni di titoli per un controvalore di 1,4 miliardi di euro. Complessivamente nel medesimo periodo del 2011 erano stati scambiati 254 milioni di titoli per un controvalore di 1,8 miliardi di euro (1,8 miliardi di titoli per 7,5 miliardi di controvalore nell’intero 2011). Risentendo delle dinamiche sopra descritte, la capitalizzazione di Borsa (calcolata sul prezzo ufficiale) è risultata pari a 2,8 miliardi, sostanzialmente in linea con i valori di fine anno, confermando il posizionamento di UBI Banca tra i titoli bancari a maggior capitalizzazione: al 5° posto tra i gruppi bancari italiani ed al 1° posto fra quelli di matrice popolare. A livello europeo, nella classifica stilata dall’ABI nell’European Banking Report considerando i Paesi dell’Unione Monetaria più la Svizzera, il Gruppo UBI si colloca fra le prime quarantacinque posizioni. Di seguito si riepilogano le principali informazioni relative al titolo azionario UBI Banca, nonché i più importanti indicatori di borsa che, per una migliore significatività, sono stati costruiti utilizzando grandezze consolidate. Titolo azionario UBI Banca e principali indicatori di Borsa
I Trimestre 2012 Anno 2011
Numero di azioni in essere a fine periodo 901.746.759 901.746.759Prezzo medio titolo UBI (media dei prezzi ufficiali rilevati giornalmente da Borsa Italiana Spa) - in euro 3,466 4,554Prezzo minimo (registrato durante le negoziazioni) - in euro 2,754 2,192Prezzo massimo (registrato durante le negoziazioni) - in euro 4,116 7,970Dividendo unitario - in euro 0,05 0,05Dividend Yield (dividendo unitario/prezzo medio) 1,44% 1,10%Dividendi totali - in euro (*) 45.087.337,95 45.087.337,95Book Value (Patrimonio netto consolidato del Gruppo escluso utile di periodo / n. azioni) - in euro 10,53 9,91
Book value calcolato sottraendo dal patrimonio netto consolidato gli avviamenti di pertinenza del Gruppo - in euro 7,81 7,20
Book value calcolato sottraendo dal patrimonio netto consolidato tutte le attività immateriali di pertinenza del Gruppo - in euro 7,36 6,74
Capitalizzazione di Borsa di fine periodo (prezzi ufficiali) - in milioni di euro 2.832 2.815Price / book value [Capitalizzazione di Borsa di fine periodo / (patrimonio netto consolidato del Gruppo escluso utile di periodo) ] 0,30 0,31
Price / book value calcolato sottraendo dal patrimonio netto consolidato gli avviamenti di pertinenza del Gruppo 0,40 0,43
Price / book value calcolato sottraendo dal patrimonio netto consolidato tutte le attività immateriali di pertinenza del Gruppo 0,43 0,46
EPS - Earning per share (utile netto consolidato per azione ai sensi dello IAS 33) - in euro 0,4681 -2,3633
Ai fini di una più corretta quantificazione del valore patrimoniale del titolo e del price/book value, gli indicatori 2011 sono stati calcolati utilizzando il patrimonio consolidato al netto della perdita d’esercizio. (*) Il monte dividendi relativo al 2011 è stato calcolato sulle n. 900.546.759 azioni in circolazione al netto delle azioni proprie riacquistate.
12
RELAZIONE INTERMEDIA SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE CONSOLIDATA
AL 31 MARZO 2012
14
Lo scenario di riferimento
In uno scenario internazionale caratterizzato da una temporanea attenuazione delle tensioni sui mercati finanziari e da una complessiva stabilizzazione delle attese di crescita, nel primo trimestre del 2012 l’espansione economica dei Paesi avanzati ha continuato a risentire da un lato del processo di riduzione del debito, sia pubblico che privato, dall’altro di un nuovo rialzo delle quotazioni petrolifere. Tra gennaio e marzo, le preoccupazioni legate al debito sovrano di alcuni Paesi dell’area euro si sono allentate contribuendo ad un generalizzato calo della volatilità sia nel comparto dei titoli di Stato, sia in quello azionario. Tale miglioramento – al quale hanno concorso le nuove azioni intraprese dai governi, le decisioni assunte dai vertici europei in gennaio, il raggiungimento di un accordo sul secondo piano di assistenza finanziaria alla Grecia e le misure straordinarie di sostegno alla liquidità adottate dalla BCE a partire dal dicembre scorso – si è riflesso in un ampio calo dei differenziali dei titoli di Stato decennali di Italia, Irlanda, Belgio e Portogallo rispetto al Bund tedesco i cui rendimenti, così come quelli statunitensi, si sono mantenuti sui livelli minimi raggiunti a fine 2011, continuando a riflettere la preferenza degli investitori per attività ritenute più sicure. Come emerge dal grafico, lo spread tra BTP decennali e Bund tedeschi è sceso fino a quota 278 nell’ultima decade di marzo. Successivamente si è assistito ad un riacutizzarsi delle tensioni sui mercati finanziari che hanno portato ad un nuovo incremento degli spread, tra cui anche quello francese, e ad una flessione dei corsi azionari, più accentuata in Europa ed in Giappone, annullando in alcuni casi i guadagni conseguiti da inizio anno. Il fattore di maggiore incertezza riguarda la crescita economica europea ed in particolare di quei Paesi, tra i quali la Spagna1, impegnati nel raggiungimento di importanti obiettivi di riduzione o di pareggio del bilancio che rischiano di essere messi in discussione da uno scenario di generalizzato rallentamento dell’economia internazionale. Allo scopo di salvaguardare la stabilità finanziaria a livello mondiale: a fine marzo l’eurogruppo ha trovato l’accordo per potenziare la dotazione complessiva del
Fondo “Salva Stati” da 500 a 800 miliardi di euro da raggiungersi mediante un’articolazione tra l’European Financial Stability Facility (EFSF) e l’European Stability Mechanism (ESM)2;
in aprile è stato inoltre sottoscritto un accordo tra un considerevole numero di Stati per incrementare a 430 miliardi di dollari (circa 325 miliardi di euro) le risorse del Fondo Monetario Internazionale disponibili per l’aiuto ai Paesi membri.
1 Preso atto che nel 2011 il disavanzo delle amministrazioni pubbliche si è collocato sopra l’8,5% del Pil, il nuovo governo spagnolo ha
rivisto al rialzo l’obiettivo di disavanzo per il 2012, dal 4,4% al 5,3%, per raggiungere il quale ha dovuto presentare una manovra correttiva pari a 27 miliardi di euro.
2 La capacità di prestito del Fondo di Stabilità permanente (ESM), operativo da luglio 2012, raggiungerà solo gradualmente i 500 miliardi di euro; la sua dotazione iniziale, pari a 200 miliardi, sarà infatti integrata sino alla fine di giugno del 2013 dalla disponibilità residua del Fondo di Stabilità temporaneo (EFSF) che cesserà di operare in tale data. La consistenza complessiva di 800 miliardi tiene conto anche delle somme già impegnate in piani di aiuto ai Paesi dell’area euro mediante l’EFSF o in altre forme come i prestiti bilaterali.
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G F M A M G L A S O N D G F M A M G L A S O N D G F M A M
Spread BTP-Bund decennali
2010 2011
Puntibase
2012
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A fronte di ampi livelli di capacità inutilizzata, di nuovi rischi al ribasso per l’attività e di aspettative di inflazione contenute, nei principali Paesi avanzati le politiche monetarie sono divenute ancor più espansive intensificando il ricorso ad operazioni non convenzionali 3 , mentre anche le banche centrali delle aree emergenti hanno continuato il graduale allentamento delle condizioni monetarie avviato nella seconda metà del 20114. Per quanto riguarda i prezzi delle materie prime, la tabella evidenzia come i corsi del petrolio di qualità Brent siano cresciuti rapidamente nel primo trimestre superando i 120 dollari al barile, sospinti dall’intensificarsi delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente e dall’accumulo di scorte da parte delle maggiori economie emergenti. Per contro è stato molto più modesto il rialzo dei prezzi delle materie prime non energetiche. L’aumento delle quotazioni petrolifere potrebbe avere impatti sull’inflazione che, pur confermandosi su livelli elevati in tutto il mondo, sta mostrando segnali di moderazione rispetto agli ultimi mesi del 2011. Sul mercato dei cambi, l’euro è andato rafforzandosi nei confronti di quasi tutte le principali valute, in parallelo con l’attenuazione delle tensioni finanziarie che continuano ad interessare il continente europeo5.
* * * Da inizio anno l’economia mondiale sembra mostrare segnali di stabilizzazione, sempre trainata dalla crescita dei Paesi emergenti, a fronte di trend più contenuti, ancorché positivi, per Stati Uniti e Giappone e di una fase recessiva per l’area euro, Germania esclusa. Nei primi tre mesi la ripresa dell’economia statunitense sembra aver rallentato: il Pil è aumentato del 2,2% in termini annualizzati (+3% nell’ultimo trimestre 2011), quale sintesi di minori contribuzioni da parte degli investimenti fissi – nonostante un progressivo miglioramento per il comparto residenziale – e delle scorte, solo parzialmente compensate dal consolidamento della spesa per consumi, mentre è risultato nullo l’apporto dell’interscambio commerciale netto. È proseguito il miglioramento sul mercato del lavoro in corso da sette mesi, con il tasso di disoccupazione sceso in marzo all’8,2% (8,5% a dicembre e 9,1% ad agosto 2011) anche grazie agli effetti delle misure di sostegno all’occupazione presentate in settembre dal presidente Obama. Seppur con minore intensità rispetto all’autunno, l’inflazione ha continuato a ridursi dopo il picco di settembre 2011 (3,9%) portandosi al 2,7% in marzo (3% a dicembre), mentre l’indice “core” (al netto delle componenti energetica ed alimentare) è rimasto sostanzialmente stabile al 2,3% (2,2% a dicembre). Nel primo bimestre il saldo negativo della bilancia commerciale si è ampliato a 98,5 miliardi di dollari (+6,1%), con un incremento ascrivibile principalmente ai rapporti con Cina, Giappone ed area euro, mentre si è ridotto il deficit nei confronti dei Paesi Opec. 3 La Federal Reserve ha proseguito la ricomposizione del proprio portafoglio di titoli di Stato, volta ad allungarne la scadenza media,
anche attraverso il reinvestimento dei proventi dei rimborsi di mortgage-backed securities, estendendo alla fine del 2014 l’orizzonte temporale entro il quale si attende il permanere di tassi eccezionalmente bassi.
Il 29 febbraio la BCE ha realizzato una seconda operazione di rifinanziamento a tre anni assegnando a 800 banche fondi per un totale di 530 miliardi di euro. Considerando anche l’operazione di fine dicembre, l’effettiva immissione di liquidità, al netto degli importi non rinnovati nelle altre operazioni in scadenza, è stata pari a circa 500 miliardi.
4 In febbraio, la People’s Bank of China ha ridotto il coefficiente di riserva obbligatoria di 50 punti base al 20,50%. In Brasile il tasso di riferimento, ora al 9%, è stato oggetto di tre riduzioni in gennaio, marzo e aprile per complessivi 200 punti base. Sempre in aprile anche la Banca centrale indiana ha abbassato il tasso di riferimento dall’8,50% all’8%.
5 Il 14 aprile le autorità cinesi hanno annunciato l’ampliamento della banda di oscillazione dello yuan rispetto al dollaro dallo 0,5% all’1%.
mar-12A
dic-11B
Var. % A/B
set-11C
giu-11D
mar-11E
Euro/Dollaro 1,3343 1,2945 3,1% 1,3384 1,4504 1,4165Euro/Yen 110,47 99,57 10,9% 103,11 116,79 117,77Euro/Yuan 8,4028 8,1449 3,2% 8,5363 9,3747 9,2757Euro/Franco CH 1,2035 1,2133 -0,8% 1,2151 1,2185 1,3009Euro/Sterlina 0,8331 0,8328 0,0% 0,8587 0,9037 0,8833Dollaro/Yen 82,79 76,94 7,6% 77,04 80,52 83,15Dollaro/Yuan 6,2975 6,2939 0,1% 6,3780 6,4635 6,5483Futures - Brent (in $) 122,88 107,38 14,4% 102,76 112,48 117,36Indice CRB (materie prime) 308,46 305,30 1,0% 298,15 338,05 359,43
Fonte: Thomson Financial Reuters
Principali cambi, quotazioni del petrolio (Brent) e delle materie prime a fine periodo
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Consuntivi e previsioni: Paesi industrializzati
Valori percentuali 2011 2012(1) 2013(1) 2011(2) mar-12(3) 2012(1) (2) 2011(2) mar-12(3) 2012(1) (2) 2011 2012(1) 2013(1) dic-11 mag-12
Stati Uniti 1,7 1,5 1,3 3,2 2,7 2,4 8,9 8,2 7,9 9,9 8,9 6,7 0-0,25 0-0,25Giappone -0,7 1,8 1,0 -0,3 0,5 0,4 4,5 4,5 4,3 10,9 9,8 7,9 0-0,10 0-0,10Area Euro 1,5 -0,3 1,3 2,7 2,7 2,2 10,2 10,9 10,9 4,1 2,9 2,1 1,00 1,00Italia 0,4 -1,2 0,5 2,9 3,8 2,9 8,4 9,8 9,3 3,9 1,7 0,5 - - Germania 3,0 0,6 1,5 2,5 2,3 2,4 6,0 5,6 6,0 1,0 0,3 0,5 - - Francia 1,7 0,4 1,4 2,3 2,6 2,6 9,7 10,0 9,9 5,2 4,7 3,1 - - Portogallo -1,6 -3,3 1,1 3,6 3,1 2,1 12,9 15,3 15,6 4,2 4,4 3,4 - - Irlanda 0,7 0,5 2,3 1,2 2,2 1,2 14,5 14,5 14,6 13,1 8,4 7,4 - - Grecia -6,9 -4,4 0,7 3,1 1,4 0,4 17,7 21,7 24,0 9,1 8,3 5,8 - - Spagna 0,7 -1,0 1,4 3,1 1,8 1,5 21,6 24,1 23,3 8,5 5,6 4,4 - - Regno Unito 0,7 0,6 1,5 4,5 3,5 1,5 7,9 8,2 8,4 8,3 6,1 6,1 0,50 0.50
(1) Previsioni Fonte: Prometeia e Statistiche uff iciali(2) Tasso medio annuo(3) Laddove non ancora pubblicati i dati al 31 marzo 2012, sono state utilizzate le ultime informazioni disponibili
Prodotto Interno Lordo Prezzi al consumo Disoccupazione Disavanzo Settore Pubblico (% del PIL) Tassi di riferimento
Il pur sempre sostenuto ritmo di sviluppo della Cina sta evidenziando segnali di moderazione, con il Pil che nel primo trimestre è cresciuto dell’8,1% su base annua, risentendo sia di condizioni esterne meno favorevoli, sia di un’attenuazione della domanda interna. Nel periodo si segnala: +20,9% per gli investimenti fissi, sempre trainati dal comparto manifatturiero (+24,8%); +23,5% per gli investimenti nel settore immobiliare (in riduzione di 10,6 punti percentuali
rispetto al medesimo periodo dell’anno precedente); +14,8% per le vendite al dettaglio di beni di consumo; +11,6% per la produzione industriale. L’interscambio commerciale – caratterizzato da una dinamica più contenuta sia dell’export (+7,6%) che dell’import (+6,9%) – ha prodotto un surplus di 670 milioni di dollari. A marzo l’inflazione è stata del 3,6% (7,5% il dato relativo agli alimentari), in recupero rispetto al 3,2% di febbraio, ma ben al di sotto del 4,5% di gennaio. In Giappone l’attività economica mostra segnali incerti di ripresa. Dall’indagine Tankan trimestrale di marzo è emerso un clima di fiducia invariato rispetto a dicembre per le grandi imprese manifatturiere, ma in miglioramento per l’intero comparto non manifatturiero. L’indice della produzione industriale in marzo è diminuito dell’1,2% in termini congiunturali dopo gli incrementi di gennaio (+3,8%) e febbraio (+1,9%); per contro i consumi privati sono in rafforzamento anche grazie all’impatto positivo fornito dagli incentivi per l’acquisto di autoveicoli. Sempre a marzo, il tasso di disoccupazione si è attestato al 4,5%, sostanzialmente stabile da sei mesi, mentre l’inflazione si è portata al +0,5% (-0,2% a dicembre). Nell’area euro le aspettative di crescita continuano ad essere influenzate dai provvedimenti restrittivi delle politiche di bilancio in atto nella maggior parte dei Paesi. L’indicatore €-coin calcolato dalla Banca d’Italia – che fornisce una stima della dinamica di fondo del Pil europeo – ha registrato un miglioramento rispetto al punto di minimo raggiunto a novembre e dicembre, evidenziando in marzo valori pressoché nulli, per effetto del positivo andamento dei corsi azionari e del leggero incremento dell’attività industriale, in parte contrastati dagli esiti dei sondaggi presso le imprese che delineano un quadro congiunturale ancora debole. In febbraio la produzione industriale è tornata ad esprimere dopo sei mesi una variazione positiva su base mensile (+0,5%), trainata dalla ripresa del settore energetico (+7,7%), mentre l’andamento su base tendenziale è risultato negativo (-1,8%). La situazione sul mercato del lavoro è andata aggravandosi: in marzo il tasso di disoccupazione è salito al 10,9% (10,6% a dicembre), con situazioni di crescente criticità soprattutto in Spagna (24,1%) e Grecia (21,7% a gennaio).
Consuntivi e previsioni: principali Paesi emergenti
Valori percentuali
2011 2012(1) 2013(1) 2011(2) mar-12(3) dic-11 mag-12
Cina 9,2 7,6 7,5 5,4 3,6 6,56 6,56India 7,3 6,6 6,9 8,8 7,5 8,50 8,00Brasile 2,7 3,0 4,1 6,6 5,2 11,00 9,00Russia 4,3 4,0 3,9 8,4 3,7 8,00 8,00
(1) Previsioni Fonte: Prometeia, FM I e Statistiche ufficiali(2) Tasso medio annuo
Prodotto Interno Lordo Tassi di riferimentoPrezzi al consumo
(3) Laddove non ancora pubblicati i dati al 31 marzo 2012, sono state utilizzate le ultime informazioni disponibili
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Nel corso del trimestre, l’inflazione, misurata dall’Indice Armonizzato dei Prezzi al Consumo, è rimasta invariata al 2,7% di dicembre, mentre l’indice depurato delle componenti alimentari fresche ed energetiche si è stabilizzato all’1,9% (2% a dicembre). Sul fronte dei conti pubblici, le prime stime sull’indebitamento dell’area euro indicano per il 2011 un rapporto deficit/Pil pari al 4,1% (6,2% nel 2010) ed un rapporto debito pubblico/Pil all’87,2% (85,3%). L’incertezza sistemica che ha investito l’economia italiana a partire dall’estate 2011 ha compromesso la fragile ripresa in atto determinando una fase di recessione che sembra essere proseguita anche nei primi mesi del nuovo anno durante i quali l’Italia ha comunque potuto beneficiare, almeno parzialmente, di una ritrovata fiducia da parte dei mercati e di un positivo andamento delle esportazioni. La produzione industriale si è indebolita: in febbraio l’indice corretto per gli effetti del calendario, negativo per il sesto mese consecutivo, ha mostrato una flessione tendenziale del 6,8%, dopo il -4,6% di gennaio. In termini settoriali le riduzioni più significative hanno interessato la “Fabbricazione di prodotti chimici” (-13,9%), le “Industrie tessili, abbigliamento, pelli e accessori” (-12,9%) e l’”Industria del legno, della carta e stampa” (-12,8%), mentre gli unici incrementi hanno riguardato i comparti “Energetico” (+11%), “Elettronico” (+5%), e “Fabbricazione di macchinari e attrezzature” (+1,6%). In termini congiunturali, invece, la variazione dell’indice è risultata pari al -0,7% (-2,6% in gennaio). Le difficoltà del tessuto produttivo si stanno progressivamente ripercuotendo sul mercato del lavoro con il tasso di disoccupazione che in marzo ha raggiunto il 9,8% (8,9% a dicembre), ai massimi dal 2001, con punte particolarmente rilevanti tra i giovani (35,9%). In parallelo ha ricominciato a crescere, in tutte le sue componenti, anche il ricorso alla Cassa Integrazione Guadagni (CIG) con 236,6 milioni di ore autorizzate nel primo trimestre (+2,1%). Dopo la riduzione al 3,4% in gennaio e febbraio, l’Indice Armonizzato dei Prezzi al Consumo è tornato a salire al 3,8% in marzo (3,7% a dicembre) sostenuto dai prezzi dei beni energetici, nonché dal rialzo delle imposte indirette del settembre 2011 e da quello più recente delle tariffe di elettricità e gas deliberato in gennaio dall’Autorità competente. Nei primi due mesi il disavanzo della bilancia commerciale è stato di 5,5 miliardi di euro, in miglioramento rispetto al deficit di oltre 9 miliardi dell’anno precedente, beneficiando di dinamiche opposte tra export (+5,9%) ed import (-0,9%). Sul fronte della finanza pubblica, le più recenti elaborazioni del Governo6 prevedono per il 2012 un’ulteriore significativa flessione del rapporto deficit/Pil all’1,7% (3,9% nel 2011) ed un lieve incremento al 123,4% per il rapporto debito pubblico/Pil, considerato al lordo del sostegno finanziario all’area euro (120,1% a fine 2011), imputabile anche alla flessione del Pil stimata per l’anno in corso (-1,2%).
* * * I mercati azionari hanno chiuso il trimestre con aumenti anche a due cifre in Europa, Stati Uniti, ma soprattutto nei Paesi emergenti e sulla piazza giapponese che sta beneficiando degli effetti della ricostruzione dopo il terremoto del 2011. Da fine marzo però il recupero in atto si è interrotto lasciando spazio ad una correzione dei listini che in taluni casi, come l’Italia, hanno annullato i guadagni conseguiti da inizio anno. Per quanto attiene al risparmio gestito, anche nel 2012 ha trovato conferma la debolezza in atto nel settore dei fondi comuni di investimento: la raccolta netta dei primi tre mesi è stata 6 Documento di Economia e Finanza, aprile 2012.
Andamenti dei principali indici azionari espressi in valuta locale
mar-12A
dic-11B
Var. %A/B
set-11C
giu-11D
mar-11E
Ftse Mib (Milano) 15.980 15.090 5,9% 14.836 20.187 21.727Ftse Italia All Share (Milano) 16.999 15.850 7,2% 15.570 20.913 22.454Xetra Dax (Francoforte) 6.947 5.898 17,8% 5.502 7.376 7.041Cac 40 (Parigi) 3.424 3.160 8,4% 2.982 3.982 3.989Ftse 100 (Londra) 5.768 5.572 3,5% 5.128 5.946 5.909S&P 500 (New York) 1.408 1.258 11,9% 1.131 1.321 1.326DJ Industrial (New York) 13.212 12.218 8,1% 10.913 12.414 12.320Nasdaq Composite (New York) 3.092 2.605 18,7% 2.415 2.774 2.781Nikkei 225 (Tokyo) 10.110 8.455 19,6% 8.700 9.816 9.755Topix (Tokyo) 856 729 17,4% 761 849 869MSCI emerging markets 1.041 916 13,6% 880 1.146 1.171
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complessivamente negativa per 2,5 miliardi di euro, sintesi di una perdurante contrapposizione tra l’andamento dei fondi di diritto estero (+3,9 miliardi), la cui incidenza ha ormai superato il 65%, e quelli di diritto italiano (-6,4 miliardi)7. Il deflusso ha interessato principalmente i fondi di liquidità (-2,6 miliardi), i flessibili (-2,2 miliardi) e gli azionari (-1,6 miliardi), ma anche gli hedge (-0,5 miliardi) e i bilanciati (-0,3 miliardi), mentre in decisa controtendenza si sono mossi gli obbligazionari (+4,6 miliardi, dei quali +3,8 miliardi realizzati nel solo mese di marzo)8. Va peraltro segnalato come proprio la positiva performance dei fondi obbligazionari in marzo abbia permesso alla raccolta netta del mese di registrare un’inversione di tendenza, con un risultato positivo di 2,4 miliardi. A fine trimestre il patrimonio gestito risultava in aumento a 435,5 miliardi, dai 419,1 miliardi di dicembre, evidenziando una ricomposizione a favore dei prodotti obbligazionari (dal 43,3% al 44,5%), a fronte di una riduzione nella quota dei fondi di liquidità (dall’11,6% al 10,6%) e di una sostanziale stabilità per le altre categorie.
* * * Nei mesi iniziali del nuovo anno il sistema bancario italiano è stato caratterizzato da una lieve ripresa della raccolta a cui si è contrapposto un ulteriore rallentamento nella dinamica degli impieghi, mentre sotto il profilo della qualità del credito sembrano emergere segnali di miglioramento. Sulla base delle rilevazioni rese disponibili dalla Banca d’Italia9, a fine marzo il tasso di variazione annua della raccolta diretta (depositi di residenti e obbligazioni) risultava pari al +0,9%, invariato rispetto a dicembre 2010, ma in recupero rispetto al minimo di gennaio (+0,1%). All’interno dell’aggregato si è assistito ad una ripresa delle forme tecniche non obbligazionarie (+2,2% dal -0,3% di dicembre10), pur in presenza di un’importante contrazione per i pronti contro termine (-18,4%). La raccolta obbligazionaria ha invece continuato ad indebolirsi (-1,6% dal +3,2% di dicembre11). Per quanto attiene agli impieghi a residenti appartenenti al settore privato, il tasso di crescita si è progressivamente ridotto fino al +0,7% di marzo (+2,9% a dicembre). In termini di destinatari, i medesimi dati di Banca d’Italia evidenziano un generalizzato indebolimento per la quota destinata alle famiglie (+2% dal +4,3% di dicembre): credito al consumo (dal +2,1% al +0,5%), prestiti per acquisto di abitazioni (dal +4,4% al +3%) e altri prestiti (dal +4,9% al +0,5%). La dinamica tendenziale dei crediti verso imprese è divenuta invece negativa (-0,7% dal +3,1% di dicembre), riflettendo una flessione sia per la componente a breve termine (-1,2%) che per gli impieghi a medio-lungo termine (-0,5%). Sotto il profilo della rischiosità, a marzo le sofferenze del settore privato al lordo delle svalutazioni sfioravano i 107,3 miliardi (+14,6% la variazione su base annua; +0,4% rispetto a dicembre), dei quali 35,9 miliardi relativi alle famiglie, pressoché stabili da inizio anno, e 70,8 miliardi alle imprese. Il rapporto sofferenze lorde del settore privato/impieghi al settore privato si attestava al 6,38% (6,32% a fine 2011), mentre il rapporto sofferenze lorde del settore privato/capitale e riserve era pari al 27,19% (28,16%). Le sofferenze nette, pari a 56,6 miliardi, risultavano in aumento in termini tendenziali (+15,9%), ma in flessione nel confronto con dicembre (-4,6%) determinando un rapporto sofferenze nette/impieghi totali in diminuzione al 2,98% dal 3,12% di dicembre ed un rapporto sofferenze nette/capitale e riserve al 14,35% (15,65%). Sempre in marzo, i titoli emessi da residenti in Italia nel portafoglio delle banche italiane mostravano un incremento tendenziale del 47,4% a 803,7 miliardi (+258,6 miliardi), sostenuto da un trend di crescita dello stock complessivo, in rafforzamento da dicembre, che ha interessato per circa il 60% la categoria degli “Altri titoli” (+151,3 miliardi; +41,8%) ed in
7 Assogestioni, “Mappa mensile del Risparmio Gestito”, marzo 2012. 8 Alla raccolta netta dei primi tre mesi hanno concorso anche +0,1 miliardi riferiti alla categoria “Fondi non classificati”. 9 Banca d’Italia, Supplemento al Bollettino Statistico “Moneta e Banche”, maggio 2012. 10 La variazione è stata calcolata escludendo dai depositi gli importi connessi con operazioni di cessione di crediti e con controparti
centrali. Al lordo di tali componenti la raccolta costituita dalle diverse forme tecniche di deposito evidenziava a fine marzo una crescita su base annua del +2,4% (-2,6% a dicembre),
11 La variazione è stata calcolata escludendo dalla raccolta obbligazionaria la quota che figura tra gli investimenti del portafoglio titoli (voce “Altri titoli”). Al lordo di tale componente la raccolta in obbligazioni delle banche italiane evidenziava a fine marzo una crescita su base annua del +15,9% (+13,4% a dicembre).
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particolare le obbligazioni bancarie (+140,2 miliardi; +66,6%), giunte a rappresentarne il 68%. In aumento si segnalano anche i titoli di Stato italiani (+107,3 miliardi; +58,6%), sia i titoli a breve (BOT e CTZ; +41,7 miliardi), sia quelli a più lunga scadenza (BTP e CCT; +62,4 miliardi), questi ultimi in ripresa dopo la flessione accusata tra settembre e novembre 2011. A fine trimestre, il tasso medio della raccolta bancaria da clientela calcolato dall’ABI12 (che include il rendimento dei depositi, delle obbligazioni e dei pronti contro termine in euro per le famiglie e le società non finanziarie) era salito al 2,08% (2% a dicembre). Il tasso medio ponderato sui prestiti alle famiglie e alle società non finanziarie si era invece ridotto al 4,15%, dopo il picco raggiunto in dicembre e gennaio (4,23%).
12 ABI Monthly Outlook “Economia e Mercati Finanziari-Creditizi - Andamenti in sintesi”, aprile 2012.
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Gli eventi rilevanti del primo trimestre 2012
Dal punto di vista gestionale, gli aspetti più rilevanti che hanno caratterizzato i primi tre mesi dell’esercizio riguardano le iniziative poste in essere per il rafforzamento delle riserve di liquidità nonché per uno sviluppo sostenibile della raccolta da clientela, condizioni basilari per consentire al Gruppo di assicurare il sostegno finanziario all’economia dei propri territori. Sul fronte della liquidità, i fondi ottenuti dalla Banca Centrale Europea attraverso le due operazioni di rifinanziamento a lungo termine, se da un lato hanno permesso di dare maggiore stabilità alla struttura del passivo, dall’altro, stante la modesta dinamica della domanda di credito da parte dell’economia, hanno permesso di effettuare nuovi investimenti in titoli di Stato in ottica di sostegno al margine di interesse, potenziando nel contempo le riserve di liquidità del Gruppo, rappresentate dalle attività stanziabili per operazioni di rifinanziamento. Queste ultime sono più che raddoppiate nel trimestre da 11,6 a 24,6 miliardi, beneficiando anche di due emissioni con garanzia dello Stato effettuate nel periodo per complessivi 6 miliardi nominali. Il dettaglio degli interventi che hanno riguardato le riserve di liquidità è riportato nello specifico capitolo dedicato. In termini più strettamente organizzativi, nel trimestre sono proseguite le attività propedeutiche alla: • fusione per incorporazione del Banco di San Giorgio in Banca Regionale Europea,
relativamente alla quale si segnala l’adeguamento dei parametri dell’operazione per tenere conto degli impairment test effettuati a fine esercizio. I nuovi parametri sono illustrati nel successivo paragrafo “Operazioni relative a Società consolidate e variazioni dell’area di consolidamento”;
• fusione per incorporazione di B@nca 24-7 in UBI Banca, previo conferimento a Prestitalia del ramo d’azienda rappresentato dalle attività di finanziamento contro cessione del quinto dello stipendio/pensione. Si segnala in proposito che il 20 aprile 2012 sono stati sottoscritti i due Protocolli di Intesa Sindacale a conclusione delle procedure contrattualmente previste relativamente alla fusione e al conferimento del ramo d’azienda. Per quanto riguarda l’incorporazione di B@nca 24-7 in UBI Banca, le Parti hanno condiviso l’individuazione di idonee soluzioni in ordine alle ricadute sulle condizioni di lavoro dei dipendenti, prevedendo, nello specifico, anche opportune regolamentazioni in materia di coperture assicurative, previdenza complementare, rapporti di lavoro a tempo parziale, nonché di trattamenti economici e normativi connessi all’eventuale mobilità territoriale, per contenere la quale, sono stati comunque individuati anche opportuni interventi organizzativi volti a ottimizzare la distribuzione delle attività sui diversi ambiti geografici. Nell’ottica di valorizzare il patrimonio umano e professionale, è stata inoltre attribuita particolare rilevanza ai percorsi di riqualificazione e formazione del personale interessato da processi di mobilità professionale, come pure delle risorse che saranno chiamate ad operare su un diverso sistema informativo. In relazione al conferimento a Prestitalia del ramo d’azienda di B@nca 24-7 rappresentato dalle attività di finanziamento contro cessione del quinto dello stipendio/pensione, con il Protocollo di Intesa Sindacale è stato regolamentato, in coerenza con le vigenti disposizioni normative, il complessivo trattamento contrattuale, sia sotto l’aspetto economico che normativo, da riconoscere alle risorse interessate dal passaggio a Prestitalia.
Sul fronte patrimoniale, va ricordato che il 20 gennaio UBI Banca ha presentato all’Autorità di Vigilanza Nazionale il piano per il raggiungimento di un Core Tier 1 del 9% entro la fine del giugno 2012, così come richiesto dalla European Banking Authority in base ai risultati dell’esercizio sul capitale condotto sui dati al 30 settembre 2011. Considerata la natura temporanea del rafforzamento richiesto, il piano di UBI Banca esclude qualsiasi ipotesi di nuovo ricorso al mercato dopo l’importante operazione condotta nella primavera del 2011. Esso fa sostanzialmente leva, da un lato, sull’adozione, entro la fine del semestre corrente, di modelli interni avanzati per il calcolo del requisito patrimoniale sul rischio di credito corporate, su ulteriori interventi di ottimizzazione degli attivi ponderati e sull’autofinanziamento. L’eventuale fabbisogno residuo al 30 giugno 2012, se sostanziale, verrà coperto con la parziale conversione del prestito convertibile in essere.
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Con riferimento al programma di validazione dei modelli interni, nel marzo 2012 Banca d’Italia ha effettuato presso la Capogruppo le verifiche conclusive (la cosiddetta “validazione”) sulla conformità ai requisiti quali-quantitativi stabiliti dalla normativa del modello interno avanzato (A-IRB) per il calcolo del requisito patrimoniale a fronte del rischio di credito corporate. In parallelo è stata presentata formale istanza per il riconoscimento dello stesso ai fini prudenziali. Nel precedente mese di febbraio erano avvenute le verifiche di validazione relative al modello avanzato (AMA) per il calcolo del requisito patrimoniale a fronte dei rischi operativi. In entrambi i casi l’autorizzazione da parte di Banca d’Italia è attesa in tempo utile per la segnalazione relativa al 30 giugno 2012. Infine, facendo seguito alla revisione delle disposizioni di vigilanza in materia di rimborsi/riacquisti di passività computabili nel patrimonio di vigilanza – con la quale è stato eliminato l’obbligo di sostituzione che limitava la possibilità di effettuare operazioni di ottimizzazione del passivo (c.d. “liability management”) – tra febbraio e marzo 2012 il Gruppo UBI Banca ha realizzato un’operazione di riacquisto, tramite offerta pubblica, di proprie passività istituzionali rappresentate da preference shares. L’offerta, dettagliatamente illustrata nell’ambito dell’informativa sulla raccolta diretta da clientela, ha registrato adesioni per un ammontare totale nominale di 109 milioni di euro, equivalenti a circa un quarto del valore nominale dei titoli in circolazione, generando una plusvalenza di circa 15 milioni (al netto delle imposte e delle spese sostenute) contabilizzata nel primo trimestre 2012, consentendo altresì di generare patrimonio di più elevata qualità, in linea con le indicazioni di Basilea 3, e di beneficiare di minori interessi passivi per oltre 7 milioni annui. Le dimissioni di due Consiglieri di Sorveglianza
Il 28 marzo 2012 il Consiglio di Sorveglianza di UBI Banca ha preso atto della decisione di Giovanni Bazoli e Alessandro Pedersoli di rassegnare le dimissioni dalla carica di Consigliere con decorrenza dal 29 marzo 2012, esprimendo unanime e vivissimo ringraziamento per il prezioso contributo e impegno profuso. Le dimissioni sono da porre in relazione con quanto previsto dall’art. 36 del D.L. 6 dicembre 2011 n. 201 convertito con L. 214/2011 “Tutela della concorrenza e partecipazioni personali incrociate nei mercati del credito e finanziari”. Per entrambi i Consiglieri dimissionari il Consiglio di Sorveglianza aveva accertato la sussistenza del requisito di indipendenza previsto dalle vigenti disposizioni. Nell’ambito dei Comitati istituiti all’interno del Consiglio di Sorveglianza, Giovanni Bazoli rivestiva la carica di componente del Comitato Nomine, mentre Alessandro Pedersoli rivestiva la carica di Presidente del Comitato Remunerazione. Queste le partecipazioni azionarie in UBI Banca Scpa detenute direttamente alla data delle dimissioni: - Giovanni Bazoli: n. 106.059 azioni - Alessandro Pedersoli: n. 5.463 azioni. In seguito a tali dimissioni, Paolo Ferro Luzzi, che sarebbe subentrato ai sensi dell’art. 45 dello Statuto Sociale – quale 23° candidato non eletto riportato nella lista presentata dal Consiglio di Sorveglianza che ha ottenuto il maggior numero di voti nell’assemblea del 24 aprile 2010 e di cui facevano parte i sopra citati Consiglieri dimissionari – ha dichiarato la propria indisponibilità a subentrare nella carica di Consigliere di Sorveglianza a causa dei molteplici impegni già assunti. Conformemente a quanto previsto dal medesimo art. 45, in mancanza di candidati non eletti della lista di maggioranza, la sostituzione dei due Consiglieri dimissionari è avvenuta da parte dell’Assemblea dei Soci del 28 aprile 2012, con votazione a maggioranza relativa e senza obbligo di lista. L’Assemblea ha approvato le due candidature presentate dal Consiglio di Sorveglianza su proposta del Comitato Nomine, nominando Enrico Minelli e Armando Santus. In relazione alle cariche ricoperte dai due Consiglieri dimissionari nei Comitati interni al Consiglio di Sorveglianza, nella riunione dell’11 aprile 2012 il Consiglio di Sorveglianza ha
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provveduto ad integrare il Comitato Nomine, con la designazione di Federico Manzoni in sostituzione di Giovanni Bazoli, nonché il Comitato Remunerazione, con la designazione di Giorgio Perolari in sostituzione di Alessandro Pedersoli e la nomina di Giuseppe Calvi a Presidente dello stesso. Silvia Fidanza è stata inoltre nominata membro del Comitato per il Bilancio in seguito alle dimissioni rassegnate da Federico Manzoni. Operazioni relative a Società consolidate e variazioni dell’area di consolidamento
Rispetto al 31 dicembre 2011 l’area di consolidamento non ha subito modifiche, fatto salvo quanto di seguito riportato:
• Banca Popolare di Ancona Spa: nel corso del trimestre UBI Banca ha effettuato acquisti dagli azionisti di minoranza, rilevando complessivamente 3.918 azioni che hanno portato la quota di controllo dal 92,9340% di fine 2011 al 92,9501% del 31 marzo 2012;
• Centrobanca Spa: nei primi mesi dell’anno UBI Banca ha continuato a rilevare i pacchetti azionari detenuti dai soci di minoranza (prevalentemente controparti bancarie), acquisendo 173.608 azioni per un controvalore complessivo di circa 300 mila euro. La partecipazione di UBI Banca è così salita dal 94,2715% del 31 dicembre 2011 al 94,3231% di fine marzo; mentre il controllo del Gruppo è parallelamente cresciuto nei tre mesi dal 99,7427% al 99,7943%;
• Arca SGR Spa: il 14 marzo 2012 il Gruppo UBI Banca ha reso noto di aver comunicato alla Società la volontà di recedere, per tutte le azioni detenute, dal capitale sociale della stessa. Il diritto di recesso è sorto, ai sensi dell’art. 2437 del Codice Civile, in quanto il Gruppo non ha concorso alla formazione della delibera dell’Assemblea straordinaria che, in data 20 febbraio 2012 (deposito presso il Registro delle Imprese di Milano del 5 marzo 2012), aveva apportato modifiche allo Statuto Sociale. Il recesso interessa le 13.354.000 azioni detenute (di cui 11.562.000 in capo ad UBI Banca e 1.792.000 a Banca Popolare di Ancona), corrispondenti al 26,708% del capitale sociale, pari ad un valore medio di 2,09 euro per azione. In seguito all’esercizio del recesso, il Gruppo avrà diritto alla liquidazione delle azioni detenute, ad un prezzo di 2,70 euro per azione, come determinato a norma di legge dal Consiglio di Amministrazione di Arca SGR. La liquidazione avverrà nei termini previsti dal Codice Civile. Dal 31 marzo 2012, la partecipazione nella Società viene iscritta fra le attività in via di dismissione;
• UBI Finance CB 2 Srl: il 20 marzo 2012, in seguito all’ottenimento da parte dell’Organo di vigilanza dell'autorizzazione per l'acquisizione del controllo societario, UBI Banca, che già deteneva il 10% del capitale sociale, ha rilevato un ulteriore 50% di UBI Finance CB 2. La Società – avente per oggetto esclusivo l’emissione di obbligazioni bancarie garantite ai sensi dell'art. 7-bis della Legge n. 130 del 30 aprile 1999 – era stata costituita nel dicembre scorso ai fini dell’attivazione di un secondo programma di emissione di covered bond, quest’ultimo garantito da mutui commerciali non residenziali. La rimanente parte del capitale sociale (40%) è in capo alla società di diritto olandese Stichting Viola;
• Banco di San Giorgio Spa: il 27 marzo 2012, con riferimento al progetto di fusione per incorporazione nella Banca Regionale Europea - deliberato dai Consigli di Amministrazione delle due Banche il 21 dicembre 2011 - il Consiglio di Gestione di UBI Banca ha approvato l’adeguamento dei parametri relativi alla fusione per tenere conto dei risultati degli impairment test condotti a fine esercizio. Tale adeguamento ha determinato il nuovo rapporto di cambio in 2,33 azioni ordinarie BRE per ciascuna azione ordinaria BSG. La fusione sarà preceduta dall’acquisizione da parte di BRE della totalità delle azioni BSG detenute da UBI Banca al prezzo unitario di 4,344 euro. Per quanto concerne il diritto di vendita spettante ai soci terzi, il prezzo di esercizio di tale diritto è stato fissato dal Consiglio di Amministrazione di Banca Regionale Europea, sentito il parere del Collegio Sindacale e del soggetto incaricato della revisione legale dei conti della stessa BRE, nel valore arrotondato di 4,40 euro. La decisione in ordine alla fusione verrà sottoposta all’Assemblea
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straordinaria dei Soci non appena ottenute le prescritte autorizzazioni da parte di Banca d’Italia;
• Banca Regionale Europea Spa: il 30 marzo 2012, in seguito all’acquisto di 1.000 azioni di risparmio da un socio privato effettuato dalla Capogruppo, la percentuale ad esse riferita è passata dal 59,127% del 31 dicembre 2011 al 59,1291% di fine trimestre; parallelamente il controllo sul capitale complessivamente detenuto è passato dal 74,9437% del dicembre 2011 al 74,9438% del 31 marzo 2012. Il Gruppo possiede infatti l’80,1054% delle azioni ordinarie, il 26,4147% delle azioni privilegiate, nonché il già citato 59,1291% delle azioni di risparmio;
• Barberini Sa: il 30 marzo 2012 l’Assemblea della Società di diritto belga (controllata al 100%) ne ha deliberato la chiusura anticipata e la messa in liquidazione (atto iscritto il seguente 24 aprile presso il Tribunale del commercio di Bruxelles). Barberini aveva quale oggetto esclusivo (sia in Belgio che all’estero) la gestione di partecipazioni finanziarie, nella fattispecie Prestitalia Spa, ceduta nel gennaio 2011 a B@nca 24-7. Non residuando in portafoglio null’altro, gli organi sociali ne hanno deliberato la chiusura, redigendo il consuntivo di liquidazione al 31 gennaio 2012. La Società verrà cancellata dal Registro delle Imprese una volta espletate le necessarie procedure di legge.
Gli interventi sull’articolazione territoriale
Come già illustrato nel Bilancio 2011 a cui si fa rinvio, con efficacia 27 febbraio 2012 il Gruppo UBI Banca ha portato a termine un’ulteriore razionalizzazione della rete commerciale che ha interessato la quasi totalità delle Banche Rete determinando: la chiusura di 32 filiali e di 46 minisportelli; la riqualificazione di 40 filiali in minisportelli e di 1 minisportello in filiale; il trasferimento parziale dei rapporti inerenti ad 1 filiale e la modifica dell’unità operativa
madre di tre minisportelli. Sul fronte delle aperture si segnala invece l’attivazione di tre nuove strutture: in gennaio un minisportello di Banca Regionale Europea ad Alessandria ed in marzo due filiali di Banca Popolare di Bergamo e Banca Popolare di Ancona rispettivamente a Roma e a San Salvo (Chieti). Interventi sull'articolazione territoriale del Gruppo in Italia realizzati sino al 13 maggio 2012
filiali minisportelli filiali minisportelli
Banca Popolare di Bergamo Spa 1 - 1 - 2 - Banco di Brescia Spa - - 16 6 - - Banca Popolare Commercio e Industria Spa - - 9 1 20 1Banca Regionale Europea Spa - 1 - 5 7 - Banca Popolare di Ancona Spa 1 - 4 9 11 - Banca Carime Spa - - 1 23 - - Banco di San Giorgio Spa - - - 2 - - UBI Banca Private Investment Spa - - 1 - - - TOTALE 2 1 32 46 40 1
Aperture di: Chiusure di: Trasformazione di filiali
in minisportelli
Trasformazione di minisportelli
in filiali
La rete italiana è completata dalle unità specificamente dedicate alla clientela private (Private Banking Unit e corner da essi dipendenti), e alla clientela corporate (Corporate Banking Unit e corner da essi dipendenti). A fine marzo risultavano operative 107 strutture private (58 PBU e 49 corner) e 100 strutture corporate (64 CBU e 36 corner), invariate alla data del presente Resoconto.
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La presenza sul territorio è inoltre supportata da una rete di 700 promotori finanziari facenti capo ad UBI Banca Private Investment, dei quali 380 operanti presso la Divisione Centro Nord e 320 presso la Divisione Centro Sud. Il posizionamento di mercato
La tabella sintetizza il posizionamento del Gruppo UBI Banca in termini di sportelli, raccolta tradizionale (escluse le obbligazioni) ed impieghi nelle province caratterizzate da una presenza più significativa – sulla base degli ultimi dati resi disponibili da Banca d’Italia – sia con riferimento al mercato nazionale che alle principali aree di operatività delle Banche del Gruppo. In termini di sportelli, nonostante gli interventi di riorganizzazione della copertura territoriale realizzati nell’aprile 2011, la quota di mercato del Gruppo si è mantenuta stabile al 5,6%. Il Gruppo continua peraltro a contare su quote di almeno il 10% in ben 19 province italiane, oltre che su un’importante presenza a Milano (oltre il 9%) e Roma (circa il 4%). Relativamente agli impieghi, si evidenzia una contrazione della quota nel Nord Italia che ha risentito della manovra di riduzione delle esposizioni verso il “large corporate” attuata nell’ultimo trimestre dell’anno. Quale riflesso delle caratteristiche dei due Gruppi d’origine, in alcune aree a maggior presidio territoriale permangono quote di mercato della raccolta tradizionale e/o degli impieghi superiori a quelle degli sportelli.
Sportelli Raccolta(**) (***)
Impieghi (***)
Sportelli Raccolta(**) (***)
Impieghi (***)
Nord Italia 6,4% 6,2% 6,8% 6,4% 6,1% 7,3% Lombardia 12,9% 10,6% 10,0% 12,9% 10,7% 10,9%
prov. di Bergamo 21,0% 32,3% 43,1% 21,0% 32,2% 43,5% prov. di Brescia 22,8% 34,2% 35,8% 22,6% 33,3% 35,9% prov. di Como 6,0% 5,8% 8,0% 6,2% 5,9% 8,5% prov. di Lecco 5,8% 5,1% 6,7% 5,4% 4,8% 6,5% prov. di Sondrio 8,1% 1,7% 3,6% 8,1% 1,6% 3,6% prov. di Mantova 5,6% 3,6% 4,3% 5,7% 3,6% 4,7% prov. di Milano 9,2% 5,2% 4,0% 9,1% 5,3% 4,5% prov. di Monza Brianza 8,2% 8,0% 8,8% 8,5% 7,9% 9,1% prov. di Pavia 15,6% 16,6% 11,9% 15,6% 16,6% 12,4% prov. di Varese 23,0% 30,3% 21,1% 23,7% 30,4% 23,2%
Piemonte 8,3% 5,6% 6,3% 8,4% 5,0% 6,7% prov. di Alessandria 11,7% 8,4% 10,0% 11,1% 8,8% 9,7% prov. di Cuneo 24,2% 22,3% 16,9% 24,5% 23,4% 19,4% prov. di Novara 4,6% 3,2% 7,0% 5,1% 2,4% 8,0%
Liguria 6,0% 5,2% 8,3% 6,0% 5,0% 8,2% prov. di Genova 4,8% 4,6% 7,7% 5,0% 4,3% 7,8% prov. di Imperia 5,8% 3,6% 9,2% 5,8% 3,4% 9,2% prov. di Savona 6,3% 3,5% 10,2% 5,9% 3,2% 10,0% prov. di La Spezia 10,1% 12,2% 7,3% 10,3% 12,6% 6,7%
Centro Italia 3,5% 3,1% 2,5% 3,6% 3,0% 2,5% Marche 8,1% 9,4% 9,0% 8,8% 9,3% 9,0%
prov. di Ancona 10,0% 14,1% 11,8% 10,6% 13,1% 10,7% prov. di Macerata 8,8% 11,5% 9,7% 9,5% 11,3% 10,9% prov. di Fermo 10,8% 9,5% 14,0% 10,6% 10,0% 15,1% prov. di Pesaro e Urbino 6,9% 4,1% 4,8% 8,1% 5,0% 5,2%
Lazio 4,2% 3,2% 2,6% 4,3% 3,1% 2,5% prov. di Viterbo 14,7% 13,4% 11,5% 14,8% 13,3% 11,3% prov. di Roma 3,9% 3,2% 2,5% 4,0% 3,1% 2,3%
Sud Italia 8,2% 6,9% 5,3% 8,3% 6,5% 5,3% Campania 5,8% 4,4% 4,2% 6,1% 4,0% 4,1%
prov. di Caserta 9,0% 6,9% 7,0% 8,6% 6,3% 6,7% prov. di Salerno 7,9% 5,7% 6,3% 8,1% 4,8% 6,3% prov. di Napoli 4,8% 3,9% 3,3% 5,5% 3,7% 3,2%
Calabria 22,1% 21,3% 14,1% 22,2% 21,0% 13,8% prov. di Catanzaro 14,2% 16,0% 10,1% 14,3% 16,1% 9,5% prov. di Cosenza 25,7% 27,8% 19,1% 25,7% 27,9% 19,0% prov. di Crotone 18,9% 11,8% 7,1% 18,9% 12,2% 6,9% prov. di Reggio Calabria 22,4% 17,1% 11,3% 22,1% 16,2% 10,7% prov. di Vibo Valentia 26,3% 28,4% 18,6% 28,2% 28,2% 19,0%
Basilicata 14,3% 11,8% 8,9% 14,4% 12,0% 8,8% prov. di Matera 15,7% 10,5% 7,3% 15,7% 10,0% 7,3% prov. di Potenza 13,7% 12,7% 9,8% 13,8% 13,4% 9,7%
Puglia 8,1% 7,2% 4,8% 8,2% 6,9% 4,8% prov. di Brindisi 12,0% 9,5% 5,9% 11,5% 9,1% 5,9% prov. di Bari 10,0% 8,6% 5,2% 10,1% 8,4% 5,6% prov. di Barletta Andria Trani 6,4% 6,4% 5,1% 6,4% 6,6% 5,2% prov. di Taranto 8,4% 7,3% 5,4% 8,5% 7,1% 5,1%
Totale Italia 5,6% 5,2% 5,6% 5,6% 5,1% 5,8%
(***) Quote di mercato per ubicazione dello sportello.
Gruppo UBI Banca: le quote di mercato (*)
31.12.2010
(*) Gli aggregat i patrimoniali sono trat t i dalla matrice Banca d'Italia. A part ire dal 30 giugno 2011 i dati di Banca d'Italia sono riferibili al totale clientela ordinaria escluse le ist ituzioni f inanziarie e monetarie. Tale modif ica, che comporta l'esclusione rispet to al passato di 3 sot togruppi di at t ività economica aventi incidenza marginale sia sui deposit i che sugli impieghi, non genera discontinuità rilevant i nel confronto con dicembre.
(**) Cont i correnti, cert if icat i di deposito, deposit i a risparmio.
31.12.2011
25
L’evoluzione dell’organico
Organico del Gruppo
31.3.2012 31.12.2011 Variazioni 31.3.2011 31.3.2012 31.12.2011 Variazioni
Numero A B A-B C D E D-E
Banca Popolare di Bergamo Spa 3.738 3.723 15 3.751 3.812 3.795 17Banco di Brescia Spa 2.581 2.584 -3 2.614 2.595 2.594 1Banca Carime Spa 2.180 2.183 -3 2.200 2.317 2.320 -3 Banca Popolare Commercio e Industria Spa 1.705 1.713 -8 1.743 1.887 1.896 -9 Banca Popolare di Ancona Spa 1.704 1.711 -7 1.712 1.793 1.798 -5 Banca Regionale Europea Spa 1.511 1.513 -2 1.528 1.584 1.577 7UBI Banca Scpa 1.273 1.250 23 1.234 2.175 2.170 5Banco di San Giorgio Spa 419 419 - 415 418 419 -1 Banca di Valle Camonica Spa 347 348 -1 350 342 345 -3 Centrobanca Spa 311 316 -5 325 317 316 1IW Bank Spa 276 275 1 285 290 289 1B@nca 24-7 Spa 203 206 -3 228 161 166 -5 UBI Banca Private Investment Spa 168 165 3 164 154 153 1UBI Banca International Sa 101 98 3 96 96 93 3Banque de Dépôts et de Gestion Sa 64 68 -4 82 63 67 -4
TOTALE BANCHE 16.581 16.572 9 16.727 18.004 17.998 6
UBI Sistemi e Servizi SCpA 2.015 2.021 -6 2.027 674 676 -2 UBI Leasing Spa 246 255 -9 244 235 245 -10 UBI Factor Spa 153 153 - 154 144 144 - UBI Pramerica SGR Spa 142 142 - 142 120 120 - Prestitalia Spa 112 104 8 92 100 96 4UBI Insurance Broker Srl 38 38 - 40 33 34 -1 UBI Fiduciaria Spa 23 24 -1 23 16 17 -1 BDG Singapore Pte Ltd 16 18 -2 16 16 16 - Silf Spa 5 9 -4 12 23 23 - BPB Immobiliare Srl 9 9 - 9 4 4 - UBI Gestioni Fiduciarie Sim Spa 7 7 - 8 4 4 - InvestNet International Spa 5 5 - 7 7 7 - Centrobanca Sviluppo Impresa SGR Spa 6 6 - 6 2 2 - Coralis Rent Srl 5 5 - 6 - - - UBI Trustee Sa 4 4 - 4 4 4 - UBI Management Company Sa 3 3 - 3 3 3 - S.B.I.M. Spa 1 1 - 1 - - -
TOTALE 19.371 19.376 -5 19.521 19.389 19.393 -4 Collaboratori con contratto di somministrazione 8 31 -23 77 8 31 -23
FORZA LAVORO 19.379 19.407 -28 19.598
Distaccati extra Gruppo - out 25 25 - 21 - in 7 8 -1
TOTALE RISORSE UMANE 19.404 19.432 -28 19.619 19.432 -19.432
Dipendenti effettivi in servizio Dipendenti a libro matricola
Nel prospetto sopra riportato viene dettagliata – per ciascuna Società – l’effettiva distribuzione del personale dipendente (lavoratori a tempo indeterminato, a tempo determinato e con contratto di apprendistato) all’interno del Gruppo al 31 marzo 2012, rettificata per tenere conto dei distacchi da e verso altre entità del Gruppo ovvero esterne al Gruppo stesso (colonna A), raffrontata con quella di fine 2011 (colonna B) e del marzo 2011 (colonna C), quest’ultima ricostruita su basi omogenee. Nella colonna D viene invece indicato, per ciascuna Società, il numero dei dipendenti risultanti a libro matricola al 31 marzo 2012, raffrontato con la situazione di fine 2011 (colonna E). Rispetto a quanto pubblicato nel Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2011, la forza lavoro al 31 marzo 2011 è stata così ricostruita: il personale di BDG non include le 16 risorse di BDG Singapore Pte Ltd, ora indicate separatamente; il personale di Banca Carime è stato aumentato di una risorsa, integrata nel corso del 2011. Rispetto a quanto pubblicato nell’ultima informativa di bilancio, la forza lavoro al 31 dicembre 2011 è stata rettificata in aumento di due risorse (una di Banca Carime e l’altra di Banca Popolare di Ancona). Trattasi di due reintegri conseguenti alla verificata insussistenza dei requisiti pensionistici. Alla fine del primo trimestre 2012 la forza lavoro del Gruppo UBI Banca risultava costituita da 19.379 risorse rispetto alle 19.407 unità di fine 2011, con una flessione nel periodo di 28 risorse. Tale evoluzione è sostanzialmente spiegata dal minor ricorso a contratti di somministrazione (-23 contratti, pressoché totalmente in essere nelle Banche Rete). L’organico dei dipendenti mostra nel complesso una stabilità con marginali variazioni a livello di singola Banca/Società conseguenti a riorganizzazioni territoriali ed operative nonché ad
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accentramenti di attività presso la Capogruppo (razionalizzazione degli sportelli avvenuta a fine febbraio, potenziamento di Prestitalia in vista del conferimento del ramo di B@nca 24-7, accentramento della gestione sofferenze di Centrobanca e delle attività di antiriciclaggio, processo quest’ultimo già avviato nel 2011).
Nella tabella vengono dettagliate le dinamiche delle forme contrattuali di lavoro dipendente, che evidenziano nel trimestre una riduzione complessiva di 4 lavoratori quale risultante di 111 uscite – delle quali 1 per accesso al Fondo di Solidarietà, 21 per quiescenza (di cui 17 incentivate) e 41 per termine contratto – a fronte di 107 ingressi (33 a tempo indeterminato e 74 a tempo determinato).
***
Nel corso del primo trimestre 2012 è stata avviata la proposta di incentivazione all'esodo rivolta ai dipendenti che rientrano nella salvaguardia prevista dal Decreto “Salva Italia” nei confronti dei soggetti che abbiano maturato i requisiti pensionistici entro il 31 dicembre 2011. Al 31 marzo le adesioni pervenute erano 52, salite a 60 alla data del presente Resoconto. Le relative uscite avranno efficacia nel secondo trimestre.
Lavoratori dipendenti a libro matricola
Numero 31.3.2012 31.12.2011 Variazione
Totale lavoratori dipendenti 19.389 19.393 -4di cui: tempo indeterminato 19.252 19.272 -20
tempo determinato 129 104 25apprendisti (*) 8 17 -9
(*) Contratto disciplinato dal D.Lgs. 276/2003 (Legge Biagi), riservato a giovani di età compresa tra i 18 e i 29 anni, che permette di ottenere una qualifica mediante una formazione in ambito lavorativo che dia competenze tecnico-professionali specifiche. La durata varia da un minimo di 18 ad un massimo di 48 mesi.
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Prospetti consolidati riclassificati, prospetto di conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo
Stato patrimoniale consolidato riclassificato
ATTIVO
10. Cassa e disponibilità liquide 538.617 625.835 -87.218 -13,9% 569.052 -30.435 -5,3%
20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 3.679.925 2.872.417 807.508 28,1% 1.613.809 2.066.116 128,0%
30. Attività finanziarie valutate al fair value 123.066 126.174 -3.108 -2,5% 474.114 -351.048 -74,0%
40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 10.794.700 8.039.709 2.754.991 34,3% 10.252.511 542.189 5,3%
50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.254.437 - 3.254.437 n.s. - 3.254.437 n.s.
60. Crediti verso banche 4.925.671 6.184.000 -1.258.329 -20,3% 4.510.008 415.663 9,2%
70. Crediti verso clientela 97.105.771 99.689.770 -2.583.999 -2,6% 102.702.444 -5.596.673 -5,4%
80. Derivati di copertura 1.087.609 1.090.498 -2.889 -0,3% 351.398 736.211 209,5%
90.Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 722.393 704.869 17.524 2,5% 194.086 528.307 272,2%
100. Partecipazioni 409.499 352.983 56.516 16,0% 378.196 31.303 8,3%
120. Attività materiali 2.021.314 2.045.535 -24.221 -1,2% 2.086.769 -65.455 -3,1%
130. Attività immateriali 2.979.781 2.987.669 -7.888 -0,3% 5.452.328 -2.472.547 -45,3% di cui: avviamento 2.538.668 2.538.668 - - 4.416.659 -1.877.991 -42,5%
140. Attività fiscali 2.641.166 2.817.870 -176.704 -6,3% 1.704.774 936.392 54,9%
150.Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 37.217 22.020 15.197 69,0% 6.023 31.194 517,9%
160. Altre attività 1.189.953 2.244.343 -1.054.390 -47,0% 2.442.098 -1.252.145 -51,3%
Totale dell'attivo 131.511.119 129.803.692 1.707.427 1,3% 132.737.610 -1.226.491 -0,9%
PASSIVO E PATRIMONIO NETTO
10. Debiti verso banche 15.143.195 9.772.281 5.370.914 55,0% 7.332.517 7.810.678 106,5%
20. Debiti verso clientela 52.358.466 54.431.291 -2.072.825 -3,8% 56.144.592 -3.786.126 -6,7%
30. Titoli in circolazione 47.084.745 48.377.363 -1.292.618 -2,7% 48.678.875 -1.594.130 -3,3%
40. Passività finanziarie di negoziazione 934.366 1.063.673 -129.307 -12,2% 1.040.163 -105.797 -10,2%
60. Derivati di copertura 1.823.770 1.739.685 84.085 4,8% 1.020.994 802.776 78,6%
80. Passività fiscali 807.049 702.026 105.023 15,0% 1.083.134 -276.085 -25,5%
90. Passività associate ad attività in via di dismissione - - - - - - -
100. Altre passività 2.094.393 3.139.616 -1.045.223 -33,3% 4.606.189 -2.511.796 -54,5%
110. Trattamento di fine rapporto del personale 405.062 394.025 11.037 2,8% 382.333 22.729 5,9%
120. Fondi per rischi e oneri: 347.885 345.785 2.100 0,6% 321.912 25.973 8,1% a) quiescenza e obblighi simili 75.453 76.460 -1.007 -1,3% 67.317 8.136 12,1% b) altri fondi 272.432 269.325 3.107 1,2% 254.595 17.837 7,0%
140.+170.+180.+190.+ 200.
Capitale, sovrapprezzi di emissione, riserve, riserve da valutazione e azioni proprie 9.497.332 10.780.511 -1.283.179 -11,9% 11.088.990 -1.591.658 -14,4%
210. Patrimonio di pertinenza di terzi 909.478 898.924 10.554 1,2% 973.302 -63.824 -6,6%
220. Utile (perdita) del periodo 105.378 -1.841.488 n.s. n.s. 64.609 40.769 63,1%
Totale del passivo e del patrimonio netto 131.511.119 129.803.692 1.707.427 1,3% 132.737.610 -1.226.491 -0,9%
Importi in migliaia di euro
31.3.2012A
31.12.2011B
VariazioniA-B
Variazioni %A/B
31.3.2011C
VariazioniA-C
Variazioni %A/C
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Evoluzione trimestrale dei dati patrimoniali consolidati riclassificati
ATTIVO10. Cassa e disponibilità liquide 538.617 625.835 568.540 595.685 569.05220. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 3.679.925 2.872.417 2.250.881 1.093.974 1.613.80930. Attività finanziarie valutate al fair value 123.066 126.174 130.494 468.038 474.11440. Attività finanziarie disponibili per la vendita 10.794.700 8.039.709 8.365.381 10.223.610 10.252.51150. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.254.437 - - - - 60. Crediti verso banche 4.925.671 6.184.000 5.314.336 4.384.636 4.510.00870. Crediti verso clientela 97.105.771 99.689.770 102.765.316 102.774.467 102.702.44480. Derivati di copertura 1.087.609 1.090.498 995.341 413.389 351.398
90.Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 722.393 704.869 675.977 254.474 194.086
100. Partecipazioni 409.499 352.983 351.463 381.376 378.196120. Attività materiali 2.021.314 2.045.535 2.058.170 2.077.758 2.086.769130. Attività immateriali 2.979.781 2.987.669 5.268.352 5.287.195 5.452.328
di cui: avviamento 2.538.668 2.538.668 4.286.210 4.286.210 4.416.659140. Attività fiscali 2.641.166 2.817.870 2.604.967 2.312.956 1.704.774150. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 37.217 22.020 6.874 7.041 6.023160. Altre attività 1.189.953 2.244.343 2.272.277 2.476.298 2.442.098
Totale dell'attivo 131.511.119 129.803.692 133.628.369 132.750.897 132.737.610
PASSIVO E PATRIMONIO NETTO10. Debiti verso banche 15.143.195 9.772.281 8.611.714 4.966.574 7.332.51720. Debiti verso clientela 52.358.466 54.431.291 56.392.736 56.199.737 56.144.59230. Titoli in circolazione 47.084.745 48.377.363 47.502.685 49.964.140 48.678.87540. Passività finanziarie di negoziazione 934.366 1.063.673 654.949 844.259 1.040.16360. Derivati di copertura 1.823.770 1.739.685 1.569.117 953.439 1.020.99480. Passività fiscali 807.049 702.026 1.389.753 1.309.724 1.083.13490. Passività associate ad attività in via di dismissione - - 827 987 - 100. Altre passività 2.094.393 3.139.616 4.554.208 4.778.011 4.606.189110. Trattamento di fine rapporto del personale 405.062 394.025 389.096 383.467 382.333120. Fondi per rischi e oneri: 347.885 345.785 326.203 335.057 321.912
a) quiescenza e obblighi simili 75.453 76.460 65.806 67.022 67.317b) altri fondi 272.432 269.325 260.397 268.035 254.595
140.+170.+180.+190.
+ 200.Capitale, sovrapprezzi di emissione, riserve, riserve da valutazione e azioni proprie 9.497.332 10.780.511 11.105.404 11.821.241 11.088.990
210. Patrimonio di pertinenza di terzi 909.478 898.924 949.008 942.551 973.302220. Utile (Perdita) del periodo 105.378 -1.841.488 182.669 251.710 64.609
Totale del passivo e del patrimonio netto 131.511.119 129.803.692 133.628.369 132.750.897 132.737.610
Importi in migliaia di euro31.3.2012 31.12.2011 30.9.2011 30.6.2011 31.3.2011
29
Conto economico consolidato riclassificato
31.3.2012 31.3.2011 Variazioni Variazioni % 31.12.2011
A B A-B A/B C
10.-20. Margine d'interesse 517.288 527.537 (10.249) (1,9%) 2.119.915 di cui: effetti della Purchase Price Allocation (9.622) (13.836) (4.214) (30,5%) (49.931)
Margine d'interesse esclusi gli effetti della PPA 526.910 541.373 (14.463) (2,7%) 2.169.846 70. Dividendi e proventi simili 298 2.110 (1.812) (85,9%) 19.997
Utili (perdite) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 10.835 4.669 6.166 132,1% 9.947 40.-50. Commissioni nette 299.383 291.936 7.447 2,6% 1.193.708
di cui commissioni di performance - - - - 11.728
80.+90.+100.+110.
Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 93.967 14.612 79.355 543,1% 7.329
220. Altri oneri/proventi di gestione 12.061 21.653 (9.592) (44,3%) 87.443 Proventi operativi 933.832 862.517 71.315 8,3% 3.438.339 Proventi operativi esclusi gli effetti della PPA 943.454 876.353 67.101 7,7% 3.488.270
180.a Spese per il personale (364.435) (364.727) (292) (0,1%) (1.423.196) 180.b Altre spese amministrative (175.746) (171.081) 4.665 2,7% (717.988)
200.+210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (48.749) (59.724) (10.975) (18,4%) (248.442) di cui: effetti della Purchase Price Allocation (5.061) (17.456) (12.395) (71,0%) (69.823)
Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali esclusi gli effetti della PPA (43.688) (42.268) 1.420 3,4% (178.619) Oneri operativi (588.930) (595.532) (6.602) (1,1%) (2.389.626) Oneri operativi esclusi gli effetti della PPA (583.869) (578.076) 5.793 1,0% (2.319.803) Risultato della gestione operativa 344.902 266.985 77.917 29,2% 1.048.713 Risultato della gestione operativa esclusi gli effetti della PPA 359.585 298.277 61.308 20,6% 1.168.467
130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (131.170) (105.374) 25.796 24,5% (607.078) 130.
b+c+dRettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (2.077) (1.633) 444 27,2% (135.143)
190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (4.115) (10.419) (6.304) (60,5%) (31.595) 240.+270. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 21 181 (160) (88,4%) 7.119
Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 207.561 149.740 57.821 38,6% 282.016 Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte esclusi gli effetti della PPA 222.244 181.032 41.212 22,8% 401.770
290. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (95.101) (76.918) 18.183 23,6% 95.942 di cui: effetti della Purchase Price Allocation 4.853 10.070 (5.217) (51,8%) 39.423
310.Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte 13 - 13 n.s. 248
330. Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi (7.095) (8.213) (1.118) (13,6%) (28.833) di cui: effetti della Purchase Price Allocation 882 2.302 (1.420) (61,7%) 8.687
Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo ante rettifiche di valore dell'avviamento e degli intangib ili a vita utile definita esclusi gli effetti della PPA 114.326 83.529 30.797 36,9% 421.017 Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo ante rettifiche di valore dell'avviamento e degli intangibili a vita utile definita 105.378 64.609 40.769 63,1% 349.373
210.+260.Rettifiche di valore dell'avviamento e degli intangibili a vita utile definita al netto delle imposte e dei terzi - - - - (2.190.861)
340. Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 105.378 64.609 40.769 63,1% (1.841.488)
Effetto complessivo della Purchase Price Allocation sul conto economico (8.948) (18.920) (9.972) (52,7%) (71.644)
Importi in migliaia di euro
30
Evoluzione trimestrale del conto economico consolidato riclassificato
2012
I trimestre IV trimestre III trimestre II trimestre I trimestre
10.-20. Margine d'interesse 517.288 544.614 534.185 513.579 527.537 di cui: effetti della Purchase Price Allocation (9.622) (12.441) (11.636) (12.018) (13.836) Margine d'interesse esclusi gli effetti della PPA 526.910 557.055 545.821 525.597 541.373
70. Dividendi e proventi simili 298 89 1.243 16.555 2.110 Utili (perdite) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 10.835 (3.171) 3.496 4.953 4.669
40.-50. Commissioni nette 299.383 315.142 291.989 294.641 291.936 di cui commissioni di performance - 11.728 - - -
80.+90.+100.+110.
Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 93.967 23.999 (23.891) (7.391) 14.612
220. Altri oneri/proventi di gestione 12.061 23.653 20.874 21.263 21.653 Proventi operativi 933.832 904.326 827.896 843.600 862.517 Proventi operativi esclusi gli effetti della PPA 943.454 916.767 839.532 855.618 876.353
180.a Spese per il personale (364.435) (350.339) (334.913) (373.217) (364.727) 180.b Altre spese amministrative (175.746) (195.751) (165.947) (185.209) (171.081)
200.+210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (48.749) (66.574) (60.365) (61.779) (59.724) di cui: effetti della Purchase Price Allocation (5.061) (17.455) (17.456) (17.456) (17.456)
Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali esclusi gli effetti della PPA (43.688) (49.119) (42.909) (44.323) (42.268) Oneri operativi (588.930) (612.664) (561.225) (620.205) (595.532) Oneri operativi esclusi gli effetti della PPA (583.869) (595.209) (543.769) (602.749) (578.076) Risultato della gestione operativa 344.902 291.662 266.671 223.395 266.985 Risultato della gestione operativa esclusi gli effetti della PPA 359.585 321.558 295.763 252.869 298.277
130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (131.170) (208.413) (135.143) (158.148) (105.374) 130.
b+c+dRettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (2.077) 3.694 (119.245) (17.959) (1.633)
190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (4.115) (11.812) (5.228) (4.136) (10.419) 240.+270. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 21 5.616 170 1.152 181
Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 207.561 80.747 7.225 44.304 149.740 Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte esclusi gli effetti della PPA 222.244 110.643 36.317 73.778 181.032
290. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (95.101) (48.585) (70.191) 291.636 (76.918) di cui: effetti della Purchase Price Allocation 4.853 9.842 9.575 9.936 10.070
310.Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte 13 226 22 - -
330. Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi (7.095) (9.477) (6.097) (5.046) (8.213) di cui: effetti della Purchase Price Allocation 882 2.132 2.114 2.139 2.302
Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo ante rettifiche di valore dell'avviamento e degli intangib ili a vita utile definita esclusi gli effetti della PPA 114.326 40.833 (51.638) 348.293 83.529 Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo ante rettifiche di valore dell'avviamento e degli intangibili a vita utile definita 105.378 22.911 (69.041) 330.894 64.609
210.+260.Rettifiche di valore dell'avviamento e degli intangibili a vita utile definita al netto delle imposte e dei terzi - (2.047.068) - (143.793) -
340. Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 105.378 (2.024.157) (69.041) 187.101 64.609
Effetto complessivo della Purchase Price Allocation sul conto economico (8.948) (17.922) (17.403) (17.399) (18.920)
Importi in migliaia di euro
2011
31
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31
Conto economico consolidato riclassificato al netto delle più significative componenti non ricorrenti
Importi in migliaia di euro
Margine di interesse (inclusi effetti PPA) 517.288 517.288 527.537 (10.249) (1,9%) Dividendi e proventi simili 298 298 2.110 (1.812) (85,9%) Utili (perdite) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 10.835 10.835 4.669 6.166 132,1% Commissioni nette 299.383 299.383 291.936 7.447 2,6% Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 93.967 (20.671) 73.296 14.612 58.684 401,6% Altri oneri/proventi di gestione 12.061 12.061 21.653 (9.592) (44,3%)
Proventi operativi (inclusi effetti PPA) 933.832 (20.671) - - 913.161 862.517 50.644 5,9% Spese per il personale (364.435) 3.200 (361.235) (364.727) (3.492) (1,0%) Altre spese amministrative (175.746) (175.746) (171.081) 4.665 2,7% Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (inclusi effetti PPA) (48.749) (48.749) (59.724) (10.975) (18,4%)
Oneri operativi (inclusi effetti PPA) (588.930) - - 3.200 (585.730) (595.532) (9.802) (1,6%)
Risultato della gestione operativa (inclusi effetti PPA) 344.902 (20.671) - 3.200 327.431 266.985 60.446 22,6% Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (131.170) (131.170) (105.374) 25.796 24,5% Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (2.077) 2.946 869 (1.633) (2.502) n.s. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (4.115) (4.115) (10.419) (6.304) (60,5%) Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 21 21 181 (160) (88,4%) Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (inclusi effetti PPA) 207.561 (20.671) 2.946 3.200 193.036 149.740 43.296 28,9% Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (95.101) 5.684 (385) (880) (90.682) (76.918) 13.764 17,9% Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte 13 13 - 13 n.s. Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi (7.095) (179) (7.274) (8.213) (939) (11,4%)
Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 105.378 (14.987) 2.561 2.141 95.093 64.609 30.484 47,2%
ROE 4,4% 4,0% 2,3% Cost / Income (inclusi effetti PPA) 63,1% 64,1% 69,0% Cost / Income (esclusi effetti PPA) 61,9% 62,9% 66,0%
31.3.2012Plusvalenza OPA sulle preference
shares
Impairment sul titolo azionario A2A e su quote
OICR (AFS)
Incentivi all'esodo
(ex Legge n. 214 del 22 dicembre
2011)
componenti non ricorrenti
Variazioni%
A/B
31.3.2012al netto delle componenti
non ricorrenti
A
31.3.2011
B
Variazioni
A-B
31
Conto economico consolidato riclassificato al netto delle più significative componenti non ricorrenti
Importi in migliaia di euro
Margine di interesse (inclusi effetti PPA) 517.288 517.288 527.537 (10.249) (1,9%) Dividendi e proventi simili 298 298 2.110 (1.812) (85,9%) Utili (perdite) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 10.835 10.835 4.669 6.166 132,1% Commissioni nette 299.383 299.383 291.936 7.447 2,6% Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 93.967 (20.671) 73.296 14.612 58.684 401,6% Altri oneri/proventi di gestione 12.061 12.061 21.653 (9.592) (44,3%)
Proventi operativi (inclusi effetti PPA) 933.832 (20.671) - - 913.161 862.517 50.644 5,9% Spese per il personale (364.435) 3.200 (361.235) (364.727) (3.492) (1,0%) Altre spese amministrative (175.746) (175.746) (171.081) 4.665 2,7% Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (inclusi effetti PPA) (48.749) (48.749) (59.724) (10.975) (18,4%)
Oneri operativi (inclusi effetti PPA) (588.930) - - 3.200 (585.730) (595.532) (9.802) (1,6%)
Risultato della gestione operativa (inclusi effetti PPA) 344.902 (20.671) - 3.200 327.431 266.985 60.446 22,6% Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (131.170) (131.170) (105.374) 25.796 24,5% Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (2.077) 2.946 869 (1.633) (2.502) n.s. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (4.115) (4.115) (10.419) (6.304) (60,5%) Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 21 21 181 (160) (88,4%) Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (inclusi effetti PPA) 207.561 (20.671) 2.946 3.200 193.036 149.740 43.296 28,9% Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (95.101) 5.684 (385) (880) (90.682) (76.918) 13.764 17,9% Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte 13 13 - 13 n.s. Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi (7.095) (179) (7.274) (8.213) (939) (11,4%)
Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 105.378 (14.987) 2.561 2.141 95.093 64.609 30.484 47,2%
ROE 4,4% 4,0% 2,3% Cost / Income (inclusi effetti PPA) 63,1% 64,1% 69,0% Cost / Income (esclusi effetti PPA) 61,9% 62,9% 66,0%
31.3.2012Plusvalenza OPA sulle preference
shares
Impairment sul titolo azionario A2A e su quote
OICR (AFS)
Incentivi all'esodo
(ex Legge n. 214 del 22 dicembre
2011)
componenti non ricorrenti
Variazioni%
A/B
31.3.2012al netto delle componenti
non ricorrenti
A
31.3.2011
B
Variazioni
A-B
32
Prospetto di raccordo al 31 marzo 2012
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 31.3.2012 31.3.2012
Importi in migliaia di euro
Schema di bilancio
consolidato
Recupero imposte
Utile delle partecipazioni valutate a pn
Amm.ti per migliorie su beni di terzi
Riclassif ica da consolidamento
Prospetto consolidato
riclassificato
10.-20. Margine d'interesse 517.495 (207) 517.288
70. Dividendi e proventi simili 298 298
Utili (perdite) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto - 10.835 10.835
40.-50. Commissioni nette 299.176 207 299.383 80.+90.+100.+110.
Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 93.967 93.967
220. Altri oneri/proventi di gestione 52.263 (42.270) 2.068 12.061
Proventi operativi 963.199 (42.270) 10.835 2.068 - 933.832
180.a Spese per il personale (364.435) (364.435)
180.b Altre spese amministrative (218.016) 42.270 (175.746)
200.+210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (46.681) (2.068) (48.749)
Oneri operativi (629.132) 42.270 - (2.068) - (588.930)
Risultato della gestione operativa 334.067 - 10.835 - - 344.902
130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (131.170) (131.170) 130.
b+c+dRettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (2.077) (2.077)
190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (4.115) (4.115)
240.+270. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 10.856 (10.835) 21
Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 207.561 - - - - 207.561
290. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (95.101) (95.101)
310.Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte 13 13
330. Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi (7.095) (7.095)
340. Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 105.378 - - - - 105.378
Voci
Riclassifiche
Prospetto di raccordo 31 marzo 2011
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 31.3.2011 31.3.2011
Importi in migliaia di euro
Schema di bilancio
consolidato
Recupero imposte
Utile delle partecipazioni valutate a pn
Amm.ti per migliorie su beni di terzi
Riclassif ica da consolidamento
Prospetto consolidato
riclassificato
10.-20. Margine d'interesse 528.154 (617) 527.537
70. Dividendi e proventi simili 2.110 2.110
Utili (perdite) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto - 4.669 4.669
40.-50. Commissioni nette 291.319 617 291.936 80.+90.+100.+110.
Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 14.612 14.612
220. Altri oneri/proventi di gestione 57.698 (37.579) 1.534 21.653
Proventi operativi 893.893 (37.579) 4.669 1.534 - 862.517
180.a Spese per il personale (364.727) (364.727)
180.b Altre spese amministrative (208.660) 37.579 (171.081)
200.+210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (58.190) (1.534) (59.724)
Oneri operativi (631.577) 37.579 - (1.534) - (595.532)
Risultato della gestione operativa 262.316 - 4.669 - - 266.985
130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (105.374) (105.374) 130.
b+c+dRettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (1.633) (1.633)
190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (10.419) (10.419)
240.+270. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 4.850 (4.669) 181
Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 149.740 - - - - 149.740
290. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (76.918) (76.918)
310.Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte - -
330. Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi (8.213) (8.213)
340. Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 64.609 - - - - 64.609
Voci
Riclassifiche
33
Prospetto di raccordo al 31 dicembre 2011
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 31.12.2011 31.12.2011
Importi in migliaia di euro
Schema di bilancio
consolidato
Recupero imposte
Utile delle partecipazioni valutate a pn
Amm.ti per migliorie su beni di terzi
Riclassif ica da consolidamento
Rettif iche di valore
dell'avviamento e degli intangibili a vita utile definita
Prospetto consolidato
riclassificato
10.-20. Margine d'interesse 2.121.689 (1.774) 2.119.915
70. Dividendi e proventi simili 19.997 19.997
Utili (perdite) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto - 9.947 9.947
40.-50. Commissioni nette 1.191.934 1.774 1.193.708 80.+90.+100.+110.
Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 7.329 7.329
220. Altri oneri/proventi di gestione 243.065 (163.065) 7.443 87.443
Proventi operativi 3.584.014 (163.065) 9.947 7.443 - - 3.438.339
180.a Spese per il personale (1.423.196) (1.423.196)
180.b Altre spese amministrative (881.053) 163.065 (717.988)
200.+210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (783.496) (7.443) 542.497 (248.442)
Oneri operativi (3.087.745) 163.065 - (7.443) - 542.497 (2.389.626)
Risultato della gestione operativa 496.269 - 9.947 - - 542.497 1.048.713
130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (607.078) (607.078) 130.
b+c+dRettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (135.143) (135.143)
190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (31.595) (31.595)
240.+270. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (1.856.783) (9.947) 1.873.849 7.119
Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (2.134.330) - - - - 2.416.346 282.016
290. Imposte sul reddito d'esercizio dell'operatività corrente 271.991 (176.049) 95.942
310.Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte 248 248
330. Utile (perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi 20.603 (49.436) (28.833) Utile/perdita d'esercizio di pertinenza della Capogruppo ante rettifiche di valore sull'avviamento e sugli intangibili a vita utile definita (1.841.488) 349.373
210.+260.Rettifiche di valore dell'avviamento e degli intangibili a vita utile definita al netto delle imposte e dei terzi - (2.190.861) (2.190.861)
340. Utile (perdita) d'esercizio di pertinenza della Capogruppo (1.841.488) - - - - - (1.841.488)
Voci
Riclassifiche
Note esplicative alla redazione dei prospetti consolidati
Gli schemi di bilancio obbligatori sono stati redatti sulla base della Circolare Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti. Per consentire una visione più coerente con il profilo gestionale, i prospetti riclassificati sono stati redatti in applicazione delle seguenti regole: - i recuperi di imposte iscritti alla voce 220 dello schema contabile (altri oneri/proventi di gestione) sono riclassificati a riduzione
delle imposte indirette incluse fra le altre spese amministrative; - la voce utili (perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto include gli utili (perdite) delle partecipazioni valutate al
patrimonio netto iscritti alla voce 240 dello schema contabile; - la voce altri oneri/proventi di gestione include la voce 220, al netto delle riclassificazioni sopramenzionate; - la voce rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali include le voci 200 e 210 (quest’ultima parzialmente) dello
schema contabile, nonché le quote di ammortamento dei costi sostenuti per migliorie su beni di terzi classificate alla voce 220; - la voce utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni include la voce 240, al netto degli utili (perdite) delle
partecipazioni valutate al patrimonio netto, nonché la voce 270 dello schema contabile; - le rettifiche di valore dell’avviamento e degli intangibili a vita utile definita (al netto di imposte e terzi) includono le voci 210
(parzialmente) e 260 dello schema contabile. La riconduzione delle voci dei prospetti riclassificati ai dati degli schemi di bilancio viene agevolata da un lato con l’inserimento, a margine di ciascuna voce, del numero corrispondente alla voce di schema obbligatorio ivi ricondotta e dall’altro, con la predisposizione di specifici prospetti di raccordo.
Si evidenzia inoltre che i commenti andamentali dei principali aggregati patrimoniali ed economici vengono effettuati sulla base dei prospetti riclassificati, nonché dei prospetti riclassificati riferiti ai periodi di comparazione, cui si uniformano anche le tabelle di dettaglio inserite nei successivi capitoli della presente Relazione.
Al fine di agevolare l’analisi dell’evoluzione economica del Gruppo ed in ottemperanza alla Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, fra i prospetti riclassificati è stato inserito un apposito prospetto che evidenzia il solo impatto economico dei principali eventi ed operazioni non ricorrenti – essendo i relativi effetti patrimoniali e finanziari, in quanto strettamente connessi, non significativi – che così si riassumono:
I trimestre 2012: - plusvalenza riveniente dall’OPA sulle preference shares del Gruppo in circolazione; - impairment sul titolo azionario A2A e su alcune quote OICR (AFS); - incentivi all’esodo (ex Legge n. 214 del 22 dicembre 2011); I trimestre 2011: nessuna componente non ricorrente.
34
Il conto economico consolidato
I dati economici commentati fanno riferimento ai prospetti consolidati riclassificati – conto economico, evoluzione trimestrale e conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti – riportati nello specifico capitolo, ai quali anche le tabelle di dettaglio di seguito inserite sono state uniformate. Per la descrizione degli interventi, si rinvia alle Note esplicative che seguono i prospetti riclassificati, nonché ai prospetti di raccordo. Si precisa inoltre che il commento proposto esamina le dinamiche che hanno caratterizzato il primo trimestre 2012 rispetto all’analogo trimestre 2011, ma anche rispetto al precedente trimestre (in quest’ultimo caso il commento è evidenziato da un leggero sfondo), in modo da cogliere fenomeni e tendenze in via di formazione che potrebbero assumere maggior rilievo nel prosieguo dell’anno.
Il primo trimestre dell’esercizio 2012 si è chiuso con un utile netto di 105,4 milioni1 di euro, in crescita del 63,1% rispetto ai primi tre mesi dello scorso anno, grazie allo sviluppo dei proventi operativi (+71,3 milioni) e al contenimento degli oneri (-6,6 milioni), nonostante maggiori esigenze di rettifica sul portafoglio crediti (+25,8 milioni). Il quarto trimestre 2011 presentava un utile ante rettifiche di valore su avviamenti e intangibili a vita utile definita pari a 22,9 milioni; le rettifiche su avviamenti e intangibili a vita utile definita al netto di imposte e terzi avevano infatti pesato per 2.047,1 milioni, definendo una perdita di periodo pari a 2.024,2 milioni. Nei primi tre mesi dell’anno, la gestione caratteristica ha dato luogo a proventi operativi per 933,8 milioni, in miglioramento dell’8,3% rispetto allo stesso periodo del 2011, in virtù dei significativi risultati conseguiti dall’attività finanziaria, ma anche della dinamica delle commissioni nette e degli utili delle partecipazioni valutate al patrimonio netto, a fronte di un margine d’interesse che continua ad essere condizionato dal contesto di riferimento2 e di minori proventi di gestione, come di seguito dettagliato. Il margine d’interesse, comprensivo degli effetti della PPA per -9,6 milioni rispetto ai precedenti -13,8 milioni, si è attestato a 517,3 milioni (-10,2 milioni rispetto al primo trimestre 2011), sintetizzando al proprio interno diversi andamenti3: - l’intermediazione con la clientela ha originato un flusso di interessi pari a 445,3 milioni
(-26,2 milioni), risentendo, pur in un contesto di crescita del mark-up (la forbice riferita alla clientela delle Banche Rete ha mostrato una riapertura di oltre 10 centesimi), dei minori volumi attivi intermediati, derivanti in parte dalle persistenti difficoltà congiunturali, ma soprattutto dalla politica di riduzione dei finanziamenti verso le controparti large corporate per la gestione finanziaria dei rispettivi flussi di cassa (-2 miliardi in termini di masse medie nei dodici mesi), in presenza di una riduzione del mark-down, specialmente sulle componenti a medio-lungo termine della raccolta. L’aggregato sconta peraltro i costi della copertura in un contesto di tassi molto variabili;
- il portafoglio titoli di proprietà ha generato interessi attivi netti per circa 93 milioni (+32,5 milioni), a fronte di investimenti in titoli di debito cresciuti nei dodici mesi di quasi 6 miliardi. Gli acquisti di titoli di Stato italiani continuano ad assicurare un contributo rilevante al margine d’interesse (104,4 milioni gli interessi attivi percepiti da AFS e 12,6 milioni riferiti al nuovo portafoglio HTM), sebbene il comparto incorpori i costi (in progressiva riduzione) dei differenziali corrisposti sui derivati di copertura delle obbligazioni a tasso fisso;
- l’attività sul mercato interbancario evidenzia un saldo negativo pari a -21 milioni (-4,6 milioni il saldo nello stesso periodo del 2011), da ricondurre pressoché interamente all’indebitamento con la Banca Centrale, che ha contribuito a ricomporre le fonti di finanziamento del
1 Il trimestre ha registrato componenti non ricorrenti positive per 10,3 milioni (derivanti dalla plusvalenza sull’OPA sulle preference
shares del Gruppo a fronte delle svalutazioni durature del titolo azionario A2A e di alcune quote OICR), escludendo le quali l’utile del periodo scende a 95,1 milioni; il corrispondente periodo 2011 non evidenziava invece elementi non ricorrenti.
Entrambi i trimestri incorporano l’onere conseguente all’allocazione della differenza di fusione (Purchase Price Allocation - PPA), pari rispettivamente a 8,9 milioni nel 2012 e a 18,9 milioni nei primi tre mesi del 2011; la riduzione dell’onere consegue all’impairment sugli avviamenti e sugli intangibili a vita utile definita contabilizzato a fine esercizio.
2 La media progressiva del tasso Euribor a 1 mese nei due periodi è scesa dallo 0,870% dei primi tre mesi del 2011 allo 0,671% del periodo gennaio-marzo 2012.
3 La ricostruzione dei saldi netti è avvenuta allocando gli interessi dei derivati di copertura e delle passività finanziarie di negoziazione all’interno delle diverse aree di attività (con clientela, finanziaria, con banche).
35
portafoglio. Escludendo tale componente infatti, il saldo riferito all’intermediazione con le altre banche si presenta in miglioramento rispetto ai primi tre mesi dello scorso anno e quasi in pareggio (passando da -1,9 milioni a -0,5 milioni).
Interessi attivi e proventi assimilati: composizione
Importi in migliaia di euro
Titoli di debito Finanziamenti Altre
operazioni 31.3.2012 31.3.2011
1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 11.748 - 7 11.755 11.212 2. Attività finanziarie valutate al fair value - - - - - 3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 104.405 - - 104.405 91.603 4. Attività finanziarie detenute fino alla scadenza 12.574 - - 12.574 - 5. Crediti verso banche 5.855 6.873 1 12.729 9.430 6. Crediti verso clientela 871 912.905 1.730 915.506 825.722 7. Derivati di copertura - - - - - 8. Altre attività - - 272 272 282
Totale 135.453 919.778 2.010 1.057.241 938.249
Interessi passivi e oneri assimilati: composizione
Importi in migliaia di euroDebiti Titoli Altre
operazioni 31.3.2012 31.3.2011
1. Debiti verso banche centrali (20.471) - - (20.471) (2.702) 2. Debiti verso banche (13.268) - (10) (13.278) (11.317) 3. Debiti verso clientela (122.660) - (551) (123.211) (76.225) 4. Titoli in circolazione - (341.667) - (341.667) (300.479) 5. Passività finanziarie di negoziazione (7.340) - - (7.340) (4.395) 6. Passività finanziarie valutate al fair value - - - - - 7. Altre passività e fondi - - (205) (205) (106) 8. Derivati di copertura - - (33.781) (33.781) (15.488)
Totale (163.739) (341.667) (34.547) (539.953) (410.712)
Margine di interesse 517.288 527.537
I dividendi incassati nel periodo sono scesi a 0,3 milioni (dai precedenti 2,1 milioni) e si riferiscono essenzialmente ai titoli del portafoglio AFS in capo ad UBI Banca; mentre gli utili (perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto 4 , grazie al buon andamento dei mercati finanziari – non facilmente ripetibile nei successivi trimestri – sono saliti a 10,8 milioni (+6,2 milioni) e derivano per gli apporti più rilevanti da: Aviva Vita (4,8 milioni, contro i 2,6 milioni del 2011), Lombarda Vita (2 milioni, dai precedenti 1,6 milioni), Aviva Assicurazioni Vita (2,1 milioni, rispetto a 0,8 milioni) e UBI Assicurazioni (2,2 milioni, contro 0,1 milioni). Le commissioni nette sono migliorate a 299,4 milioni (+7,4 milioni rispetto ai primi tre mesi del 2011), sintetizzando il buon andamento dei comparti sottostanti: - i servizi di gestione, intermediazione e consulenza hanno contribuito alla formazione
dell’aggregato con 140,7 milioni5 (+3,2 milioni), benché penalizzati dalla latente volatilità dei mercati finanziari (-7,2 milioni le gestioni di portafoglio, -3,7 milioni la distribuzione di servizi di terzi, inclusi i prodotti assicurativi), sostenuti dal collocamento titoli (+9 milioni, grazie anche all’interesse che ha incontrato UBI Sicav Cedola Certa, il nuovo comparto obbligazionario di UBI Sicav), dai primi segnali positivi della ricezione e trasmissione ordini e della consulenza (+2,4 milioni), nonché da minori commissioni passive per l’offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi (-4,2 milioni, correlati alla razionalizzazione della rete di promotori di UBI Banca Private Investment posta in essere nel 2011);
- l’attività bancaria tradizionale6 ha assicurato 158,7 milioni (+4,2 milioni), da ricondurre per +11,2 milioni alla voce altri servizi (al cui interno è compresa anche la CDF), per +0,8 milioni
4 Nell’aggregato sono inseriti i risultati netti delle Società in base alla quota parte detenuta dal Gruppo. Nella voce non figurano più i dividendi riferiti ad Arca SGR (0,6 milioni nel primo trimestre 2011). In seguito alla decisione del
Gruppo di recedere dal capitale sociale della SGR, la partecipazione detenuta (da UBI Banca e da BPA), iscritta al costo per circa 28 milioni di euro, è stata allocata fra le attività non correnti ed i gruppi di attività in via di dismissione.
5 L’importo è formato dai servizi di gestione, intermediazione e consulenza al netto delle corrispettive voci passive e calcolato escludendo la negoziazione di valute.
6 Tutte le variazioni sono state calcolate sottraendo le commissioni passive alle rispettive componenti attive.
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alla tenuta e gestione dei conti correnti e per +0,4 milioni alle operazioni di factoring; variazioni positive parzialmente compensate dalla debolezza dei servizi di incasso e pagamento (-0,8 milioni), della negoziazione di valute (-0,7 milioni), ma soprattutto dall’evoluzione della voce riferita alle garanzie (-6,7 milioni). Tale voce sostiene il costo (pari a 7,7 milioni) della concessione della garanzia da parte dello Stato italiano sulle emissioni obbligazionarie effettuate nel primo trimestre dell’anno da UBI Banca per un ammontare di 6 miliardi di valore nominale e finalizzate ad aumentare gli attivi stanziabili in BCE. Il costo è rappresentato da una percentuale in base annua applicata al valore nominale delle obbligazioni emesse. Essendo state emesse dalla Capogruppo, sottoscritte da Centrobanca e riacquistate in toto da UBI Banca, in base ai principi internazionali IAS/IFRS tali passività non vengono evidenziate contabilmente, analogamente agli interessi attivi e passivi ad esse riferite; trovano tuttavia collocazione fra le attività rifinanziabili inserite nel Collateral Pool a disposizione presso la Banca Centrale Europea.
Commissioni attive: composizione Commissioni passive: composizione
Importi in migliaia di euro31.3.2012 31.3.2011
Importi in migliaia di euro31.3.2012 31.3.2011
a) garanzie rilasciate 14.040 13.042 a) garanzie ricevute (7.891) (185) c) servizi di gestione, intermediazione e consulenza 162.257 163.033 c) servizi di gestione e intermediazione: (19.189) (22.509)
1. negoziazione di strumenti finanziari 9.719 10.536 1. negoziazione di strumenti finanziari (3.731) (4.362) 2. negoziazione di valute 2.413 3.083 2. negoziazione di valute (2) (12) 3. gestioni di portafogli 59.534 65.798 3. gestioni di portafogli (1.947) (1.009)
3.1. individuali 16.938 18.113 3.1. proprie - - 3.2. collettive 42.596 47.685 3.2. delegate da terzi (1.947) (1.009)
4. custodia e amministrazione di titoli 2.596 3.303 4. custodia e amministrazione di titoli (2.122) (1.498) 5. banca depositaria - - 5. collocamento di strumenti finanziari (1.113) (1.193) 6. collocamento di titoli 39.703 30.728 7. attività di ricezione e trasmissione di ordini 12.729 11.103 (10.274) (14.435) 8. attività di consulenza 1.553 797 d) servizi di incasso e pagamento (9.717) (10.437)
8.1 in materia di investimenti 1.553 797 e) altri servizi (6.902) (9.963) 8.2 in materia di struttura finanziaria - -
9. distribuzione di servizi di terzi 34.010 37.685 Totale (43.699) (43.094) 9.1. gestioni di portafogli 12 12
9.1.1. individuali 12 12 9.2. prodotti assicurativi 25.674 31.228 9.3. altri prodotti 8.324 6.445
d) servizi di incasso e pagamento 35.658 37.138 f) servizi per operazioni di factoring 7.275 6.908 i) tenuta e gestione dei conti correnti 50.861 50.099 j) altri servizi 72.991 64.810
Totale 343.082 335.030 Commissioni nette 299.383 291.936
6. offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi
Beneficiando della rapida e decisa discesa dello spread sul rischio Paese e quindi dei tassi d’interesse – che ha favorito sia la negoziazione sia la cessione di AFS – nonché della plusvalenza non ricorrente conseguita dal parziale riacquisto delle preference shares in circolazione, il risultato netto dell’attività finanziaria, è salito a 94 milioni (+79,4 milioni rispetto al primo trimestre 2011; +58,7 milioni escludendo la componente non ricorrente). Più precisamente: - la negoziazione ha fornito una contribuzione positiva di 48,8 milioni (+13,8 milioni nel
20117 ), pressoché interamente riconducibile agli utili da trading realizzati sui titoli di debito: +39,2 milioni (al netto del fenomeno unwinding, positivo per 2,8 milioni) dai titoli di debito e derivati su titoli di debito e tassi d’interesse, +1,9 milioni dai titoli di capitale e relativi derivati e +4,3 milioni dall’attività in valuta;
- la valutazione al fair value – riferita agli investimenti in hedge fund realizzati successivamente al 1° luglio 2007 – è stata negativa per 1,6 milioni (-0,4 milioni nel 2011);
- la copertura, che esprime la variazione di fair value dei derivati e delle relative poste coperte, ha dato luogo ad un risultato negativo per 25,1 milioni (-6,1 milioni nel 2011), derivante prevalentemente dalla componente derivati sui mutui;
7 Escludendo il fenomeno unwinding (-6,3 milioni nel primo trimestre 2011), la consueta attività aveva fornito la seguente
contribuzione: 14,4 milioni i titoli di debito (incluse le passività finanziarie di negoziazione) e correlati strumenti derivati, 77 mila euro i titoli di capitale e i correlati strumenti derivati, 65 mila euro gli investimenti in hedge fund e 3,3 milioni l’attività in valuta.
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- la cessione di AFS e il riacquisto di passività finanziarie hanno generato utili per 71,8 milioni (7,3 milioni nel 20118), di cui 51,3 milioni rivenienti dalla vendita di 1,2 miliardi di titoli di Stato italiani con scadenze comprese fra il 2013 e il 2014 e 20,5 milioni riferiti in parte alla plusvalenza conseguita dall’OPA sulle preference shares (20,7 milioni) e in parte al riacquisto di titoli obbligazionari in circolazione (di cui 3,4 milioni relativi al buy-back di emissioni del Programma EMTN e -3,6 milioni all’ordinaria operatività in contropartita della clientela).
Risultato netto dell'attività di negoziazione
Plusvalenze Utili da negoziazione Minusvalenze Perdite da
negoziazioneRisultato netto
31.3.2012Importi in migliaia di euro (A) (B) (C) (D) [(A+B)-(C+D)]
1. Attività finanziarie di negoziazione 92.770 63.810 (1.227) (26.553) 128.800 85.439 1.1 Titoli di debito 5.499 32.328 (844) (2.845) 34.138 12.565 1.2 Titoli di capitale 1.614 402 (168) (231) 1.617 3.236 1.3 Quote di O.I.C.R. 58 6 (53) - 11 65 1.4 Finanziamenti - - - - - - 1.5 Altre 85.599 31.074 (162) (23.477) 93.034 69.573
2. Passività finanziarie di negoziazione 1.590 4 (1.348) (1) 245 (290) 2.1 Titoli di debito 1.590 - (1.348) - 242 (139) 2.2 Debiti - - - (1) (1) - 2.3 Altre - 4 - - 4 (151)
3. Attività e passività finanziarie: differenze di cambio X X X X 12.667 (6.264) 4. Strumenti derivati 147.763 491.223 (142.350) (488.118) (92.886) (65.130)
4.1 Derivati finanziari 147.763 491.223 (142.350) (488.118) (92.886) (64.626) - su titoli di debito e tassi di interesse 126.363 489.367 (125.260) (482.853) 7.617 (4.329) - su titoli di capitale e indici azionari 181 292 (33) (142) 298 (3.159) - su valute e oro X X X X (101.404) (60.037) - altri 21.219 1.564 (17.057) (5.123) 603 2.899
4.2 Derivati su crediti - - - - - (504) Totale 242.123 555.037 (144.925) (514.672) 48.826 13.755
Risultato netto dell'attività di copertura
Importi in migliaia di euro 31.3.2012 31.3.2011
Risultato netto dell'attività di copertura (25.077) (6.066)
Utili (perdite) da cessione/riacquisto
Importi in migliaia di euro
Attività finanziarie1. Crediti verso banche - - - - 2. Crediti verso clientela - - - 152 3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 51.344 (2) 51.342 6.406
3.1 Titoli di debito 51.344 - 51.344 395 3.2 Titoli di capitale - (2) (2) 4.935 3.3 Quote di O.I.C.R. - - - 1.076 3.4 Finanziamenti - - - -
4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - Totale attività 51.344 (2) 51.342 6.558
Passività finanziarie1. Debiti verso banche - - - - 2. Debiti verso clientela - - - - 3. Titoli in circolazione 27.109 (6.600) 20.509 743
Totale passività 27.109 (6.600) 20.509 743 Totale 78.453 (6.602) 71.851 7.301
Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value
Importi in migliaia di euro 31.3.2012 31.3.2011
Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value (1.633) (378)
93.967 14.612 Risultato netto dell'attività di negoziazione, di copertura, di cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value
31.3.2011
Utili Perdite Risultato netto31.3.2012 31.3.2011
8 L’importo del 2011 includeva 4,9 milioni legati alla parziale cessione della London Stock Exchange (già Borsa Italiana), nonché 1,1
milioni rivenienti dalla cessione di fondi di proprietà ex Capitalgest SGR.
38
Gli altri oneri/proventi di gestione si sono quantificati in 12,1 milioni (-9,6 milioni). quale riflesso della dinamica dei proventi di gestione, scesi a 27,8 milioni (-7,8 milioni), per effetto della riduzione delle sopravvenienze attive (-8,8 milioni). Queste ultime, così come la corrispondente voce passiva (11,6 milioni, +0,8 milioni), sono alimentate da componenti di natura estremamente eterogenea e di carattere non strutturale. In quanto tali, trattasi di voci (di costo e di ricavo) potenzialmente variabili nel tempo e difficilmente prevedibili. Dal punto di vista congiunturale i proventi operativi, 933,8 milioni nel primo trimestre 2012, si confrontano con i 904,3 milioni conseguiti nel quarto trimestre 2011. La variazione (+29,5 milioni) è principalmente spiegata dai seguenti andamenti: • la riduzione del margine d’interesse (-27,3 milioni), da collegare direttamente alla
ridimensionata percezione del rischio Paese, nonché alla decisa e repentina discesa dei tassi 9 ed al conseguente impatto sull’intermediazione con la clientela: gli interessi attivi sui crediti nei due periodi sono diminuiti di 37 milioni, mentre lo spread delle Banche Rete ha subito una leggera chiusura;
• la crescita dei dividendi (+0,2 milioni), benché riferita ad importi modesti; • la ripresa degli utili delle partecipazioni valutate al patrimonio netto (+14 milioni), grazie al
buon andamento operativo del primo trimestre 2012 delle Società assicurative; • la riduzione delle commissioni nette (-15,8 milioni), da ricondurre prevalentemente agli 11,7
milioni di commissioni di performance di UBI Pramerica rilevate contabilmente a fine esercizio, ma anche al costo sostenuto nei primi mesi del 2012 relativamente alla garanzia dallo Stato sulle emissioni obbligazionarie del Gruppo incluse fra gli attivi stanziabili in BCE (7,7 milioni);
• l’incremento del risultato dell’attività finanziaria (+70 milioni), grazie alle cessioni di titoli di debito AFS e alla plusvalenza non ricorrente sull’OPA avente ad oggetto le preference shares del Gruppo;
• la contrazione degli altri oneri/proventi di gestione (-11,6 milioni).
Nei primi tre mesi dell’anno, gli oneri operativi sono scesi a 588,9 milioni (-1,1%), riflettendo le seguenti dinamiche:
- una riduzione delle spese per il personale a 364,4 milioni (-0,3 milioni). La voce in realtà racchiude una componente non ricorrente pari a 3,2 milioni (contabilizzata fra gli “Altri benefici a favore dei dipendenti”) quali incentivi all’esodo spesati a
9 La media dell’Euribor a 1 mese nel quarto trimestre 2011 risultava pari a 1,272%, scesa a 0,671% nei primi tre mesi del 2012.
Altri proventi e oneri di gestione
Importi in migliaia di euro31.3.2012 31.3.2011
Altri proventi di gestione 27.773 35.526 Recupero spese e altri ricavi su c/c 3.187 3.439 Recupero premi assicurativi 7.224 6.310 Recuperi di imposte 42.270 37.579 Fitti, canoni attivi e altri proventi per gestione immobili 1.535 1.705 Recupero spese su contratti di locazione finanziaria 3.642 3.108 Altri proventi e sopravvenienze attive 12.185 20.964 Riclassifica "recuperi di imposte" (42.270) (37.579)
Altri oneri di gestione (15.712) (13.873) Ammortamento migliorie su beni di terzi (2.068) (1.534) Oneri relativi ai contratti di locazione finanziaria (2.341) (1.412) Oneri per contratti di tesoreria agli enti pubblici (1.770) (1.707) Manutenz.ordinarie immobili detenuti a scopo di investimento - - Altri oneri e sopravvenienze passive (11.601) (10.754)
Riclassifica ammortamento migliorie su beni di terzi per cespiti in affitto 2.068 1.534
Altri proventi e oneri di gestione 12.061 21.653
Spese per il personale: composizione
Importi in migliaia di euro31.3.2012 31.3.2011
1) Personale dipendente (359.168) (357.035) a) Salari e Stipendi (243.386) (247.123) b) Oneri sociali (66.601) (67.221) c) Indennità di fine rapporto (15.295) (14.894) d) Spese previdenziali (321) (341)
e) Accantonamento al trattamento di fine rapporto (2.632) (2.561) f) Accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: (768) (1.070) - a contribuzione definita (33) (38) - a prestazione definita (735) (1.032) g) Versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: (12.065) (12.038) - a contribuzione definita (11.995) (12.038) - a benefici definiti (70) - h) Costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali - - i) Altri benefici a favore dei dipendenti (18.100) (11.787) 2) Altro personale in attività (744) (2.179) - Spese per collaboratori con contratto di somministrazione (192) (1.234) - Altre spese (552) (945) 3) Amministratori e Sindaci (4.523) (5.448) 4) Personale collocato a riposo - (65) Totale (364.435) (364.727)
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margine della “Proposta generalizzata di incentivazione all’esodo” varata dal Gruppo nel mese di marzo 2012 e rivolta a coloro che rientrano nella salvaguardia prevista dal Decreto “Salva Italia” nei confronti dei soggetti che abbiano maturato i requisiti pensionistici entro il 31 dicembre 2011. Come si rileva dalla tabella, escludendo tale componente i costi riferiti al Personale dipendente si presentano in riduzione (-1,1 milioni, sia per effetto della diminuzione dell’organico medio, sia per i minori sistemi incentivanti accantonati), con il calo più significativo evidenziato dalla voce “Salari e stipendi” (-3,7 milioni), parallelamente alle diminuzioni registrate dall’altro Personale (-1,4 milioni) e dagli Amministratori e Sindaci (-0,9 milioni);
- una variazione positiva delle altre spese amministrative a 175,7 milioni (+4,7 milioni). L’incremento va ricondotto per 2,3 milioni all’imposizione indiretta (conseguente alle prime stime di accantonamento in seguito all’introduzione dell’IMU con il Decreto “Salva Italia”) e per 2,4 milioni alle spese correnti, in particolare: servizi professionali e consulenze (+4,5 milioni, connessi all’attivazione dei progetti di Piano Industriale, non ancora partiti nel primo trimestre 2011), spese per recupero crediti (+2,3 milioni) e canoni di locazione hardware software (+1,8 milioni), a fronte delle azioni di contenimento che hanno interessato le voci pubblicità e promozione (-1,2 milioni), affitti passivi (-1,2 milioni, correlati anche alle chiusure di sportelli avvenute nel 2011), stampati e cancelleria (-1,1 milioni), servizi in outsourcing (-1 milione, collegato ai prodotti commerciali e al trattamento di dati e documenti) e manutenzione hardware e software (-1 milione). Va altresì tenuto presente che, tutte le voci di spesa sostenute nel 2012 hanno risentito dell’incremento dell’IVA di un punto percentuale avvenuto nel settembre 2011 e quantificabile complessivamente in circa 1,4 milioni;
- una contrazione delle rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali a 48,7 milioni (-11 milioni); andamento spiegato per -12,4 milioni dalla riduzione degli effetti dell’allocazione della differenza di fusione, successivamente all’impairment contabilizzato a fine esercizio (che aveva interessato gli intangibili a vita utile definita, quali il marchio, i core deposit e gli asset under management, per un valore complessivo al lordo imposte e terzi di 523 milioni). Escludendo gli effetti della PPA, la voce (43,7 milioni) registra un incremento di 1,4 milioni, da ricondurre principalmente agli ammortamenti di software avviati nel 2011 e ai write-off sostenuti per le chiusure delle filiali BPCI e BPA avvenute nei primi mesi del 2012, parzialmente compensati dai minori ammortamenti sulle immobilizzazioni immateriali di IW Bank e S.B.I.M, nonché sulle attività immateriali legate a By You, integralmente svalutate nel secondo trimestre del 2011.
Dal punto di vista congiunturale gli oneri operativi, 588,9 milioni nel primo trimestre 2012, si confrontano con i 612,7 milioni del quarto trimestre 2011. La variazione (-23,7 milioni) è principalmente spiegata dai seguenti andamenti: • l’incremento delle spese per il personale (+10,9 milioni, escludendo la componente non
ricorrente riferita agli incentivi all’esodo ex Legge 214/2011) conseguente al rilascio, avvenuto nel quarto trimestre, degli accantonamenti per il CCNL a margine della sottoscrizione del rinnovo contrattuale;
Altre spese amministrative: composizione
Importi in migliaia di euro31.3.2012 31.3.2011
A. Altre spese amministrative (160.206) (157.831) Affitti passivi (17.143) (18.366) Servizi professionali e consulenze (19.304) (14.854) Canoni di locazione hardware, software ed altri beni (11.940) (10.133) Manutenzione hardware, software ed altri beni (8.911) (9.929) Conduzione immobili (15.359) (14.724) Manutenzione immobili (5.329) (4.846) Contazione, trasporto e gestione valori (3.611) (3.888) Contributi associativi (2.458) (2.415) Informazioni e visure (2.948) (3.433) Periodici e volumi (465) (514) Postali (7.330) (8.026) Premi assicurativi (10.926) (10.727) Pubblicità e promozione (3.621) (4.789) Rappresentanza (279) (327) Telefoniche e trasmissione dati (14.219) (14.868) Servizi in outsourcing (12.526) (13.534) Spese di viaggio (5.094) (5.389) Spese per recupero crediti (11.009) (8.672) Stampati, cancelleria e materiale di consumo (2.225) (3.347) Trasporti e traslochi (1.853) (1.583) Vigilanza (2.110) (2.279) Altre spese (1.546) (1.188)
B. Imposte indirette (15.540) (13.250) Totale (175.746) (171.081)
40
• la riduzione delle altre spese amministrative (-20 milioni) derivante dalla crescita dell’imposizione indiretta (+5 milioni, inclusivi degli effetti della manovra “Salva Italia”) e da risparmi sugli oneri correnti (-25 milioni), da ricondurre principalmente alla diversa stagionalità di alcuni fattori di spesa (le variazioni più significative sono infatti concentrate nei servizi professionali e consulenze, nella manutenzione immobili, nelle spese per pubblicità e promozione, nonché nelle spese per recupero crediti);
• la contrazione delle rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali (-17,8 milioni) da collegare prevalentemente all’impairment di fine 2011 sugli intangibili a vita utile definita e dunque ai minori effetti economici della PPA sul corrente esercizio (stimati a livello annuo complessivamente pari a -49,6 milioni).
Quale sintesi dell’evoluzione complessiva dell’attività, il risultato della gestione operativa è salito a 344,9 milioni, con un miglioramento del 29,2% rispetto ai 267 milioni del primo trimestre 2011 (+18,3% rispetto ai 291,7 milioni degli ultimi tre mesi dello scorso anno). Nel periodo gennaio-marzo 2012 le rettifiche di valore nette per deterioramento crediti sono salite a 131,2 milioni e si riferiscono per 74,2 milioni alle Banche Rete e per circa 57 milioni alle Società Prodotto. Rispetto al primo trimestre 2011, la voce mostra un incremento di 25,8 milioni, sintesi di minori rettifiche sul portafoglio in bonis per 0,4 milioni e di maggiori rettifiche specifiche per 26,2 milioni, pressoché interamente riconducibili alle Banche Rete. In termini di rettifiche/riprese specifiche, i dati riferiti alle Società Prodotto evidenziano fra gli altri il miglioramento di B@nca 24-7 (-7,5 milioni la variazione rispetto ai primi tre mesi del 2011) e parallelamente le difficoltà che continua ad incontrare UBI Leasing (+6,7 milioni), soprattutto nel comparto immobiliare. Rettifiche /riprese di valore nette per deterioramento crediti: evoluzione trimestrale
Di Di Diportafoglio portafoglio portafoglio
2012 (122.221) (8.949) (131.170)
2011 (96.010) (9.364) (105.374) (142.877) (15.271) (158.148) (110.779) (24.364) (135.143) (195.114) (13.299) (208.413)
2010 (105.366) (26.493) (131.859) (184.080) (5.765) (189.845) (124.200) (9.811) (134.011) (217.327) (33.890) (251.217)
2009 (122.845) (36.728) (159.573) (176.919) (58.703) (235.622) (178.354) (18.995) (197.349) (281.668) 9.001 (272.667)
2008 (64.552) 4.895 (59.657) (85.136) (8.163) (93.299) (77.484) (25.384) (102.868) (219.512) (90.887) (310.399)
Specifiche IV trimestreSpecifiche Di
portafoglio SpecificheSpecificheItrimestre
II trimestre
III trimestreImporti in
migliaia di euro
Il costo del credito (calcolato come incidenza delle rettifiche nette complessive sul portafoglio prestiti netti alla clientela) è parallelamente salito dallo 0,41% del primo trimestre 2011 allo 0,54% del 2012 (dati annualizzati), a fronte dello 0,61% registrato nell’intero 2011. In termini congiunturali, le rettifiche di valore nette si presentano in decisa flessione rispetto ai 208,4 milioni del quarto trimestre 2011 (-77,2 milioni, di cui -72,9 milioni per le svalutazioni specifiche e -4,3 milioni per le rettifiche di portafoglio), incorporando in realtà anche la stagionalità tipica dei due periodi. Il costo del credito negli ultimi tre mesi del 2011 si era attestato allo 0,84% annualizzato. Il conto economico del primo trimestre 2012 ha inoltre spesato: • 2,1 milioni quali rettifiche nette di valore per deterioramento di altre attività/passività
finanziarie, fra le quali 2,9 milioni costituiscono componenti non ricorrenti riferite a svalutazioni durevoli di strumenti detenuti nel portafoglio AFS: 1,5 milioni il titolo azionario
Rettifiche di valore nette per deterioramento crediti: composizione
Importi in migliaia di euro
A. Crediti verso banche (1) (13) (14) B. Crediti verso clientela (122.220) (8.936) (131.156) C. Totale (122.221) (8.949) (131.170)
Importi in migliaia di euro
A. Crediti verso banche (20) 3 (17) B. Crediti verso clientela (95.990) (9.367) (105.357) C. Totale (96.010) (9.364) (105.374)
Rettifiche /riprese di valore nette31.3.2012
Specifiche Di portafoglio
Rettifiche /riprese di valore nette31.3.2011
Specifiche Di portafoglio
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A2A, 1,2 milioni il fondo immobiliare chiuso Polis, nonché 0,2 milioni altre quote di OICR. Nel 2011 tali rettifiche erano state pari a 1,6 milioni e si riferivano per 0,7 milioni alla svalutazione del fondo TLcom;
▪ 4,1 milioni quali accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri , fra i quali sono compresi 5 milioni appostati prudenzialmente nell’ambito del processo di riorganizzazione delle reti distributive terze avviato nel precedente esercizio e che si concluderà nel 2012. Nel corrispondente trimestre 2011 gli accantonamenti netti erano stati 10,4 milioni ed incorporavano stanziamenti per: 4,7 milioni riferiti a B@nca 24-7, a fronte di un rischio di non recuperabilità di partite contabili transitorie pregresse, 2,1 milioni relativi a IW Bank, per la chiusura di conti non riconciliati nell’ambito delle attività di sistemazione conseguenti alla migrazione informatica, nonché 1,7 milioni di pertinenza di Prestitalia, per l’allineamento ai criteri di calcolo del Gruppo dell’indennità suppletiva clientela a favore degli agenti.
Per effetto degli andamenti sopra descritti, l’utile dell’operatività corrente al lordo delle imposte mostra un miglioramento del 38,6%, a 207,6 milioni (dai 149,7 milioni del trimestre corrispondente); nel quarto trimestre l’utile lordo si era fermato a 80,7 milioni. Le imposte sul reddito del periodo dell’operatività corrente sono risultate pari a 95,1 milioni, rispetto ai precedenti 76,9 milioni, definendo un tax rate del 45,82% (46,98% su base normalizzata), rispetto al precedente 51,37%. Rispetto al tax rate teorico (33,07%) il prelievo impositivo è stato condizionato dall’effetto combinato di maggiori imposte IRES/IRAP derivanti: - dalla parziale indeducibilità degli interessi passivi (4%), introdotta dalla Legge n. 133 del 6
agosto 2008 per 3,5 punti base; - da spese, oneri e accantonamenti fiscalmente indeducibili per 2 punti base; - dall’indeducibilità ai fini IRAP delle rettifiche di valore su crediti, delle spese del personale e
dalla parziale indeducibilità delle altre spese amministrative e degli ammortamenti, per circa 11 punti base.
Tali impatti sono stati solo in parte mitigati: dalla valutazione delle partecipazioni secondo il criterio del patrimonio netto non rilevante ai fini fiscali (2 punti percentuali), dall’agevolazione ACE - “Aiuto alla crescita economica” (0,6 punti percentuali), nonché dalla deduzione ai fini IRES dell’IRAP corrispondente alla quota imponibile delle spese per il personale dipendente e assimilato, introdotto a decorrere dal 2012 dal D.L. 201/2011 (1,5 punti base). Coerentemente con l’evoluzione descritta e per effetto dei risultati conseguiti dalle Banche/Società del Gruppo, l’utile del periodo di pertinenza di terzi (comprensivo degli effetti delle scritture di consolidamento) si è attestato a 7,1 milioni, dagli 8,2 milioni del primo trimestre 2011 (9,5 milioni nel quarto trimestre ante rettifiche di valore su avviamenti e intangibili a vita utile definita).
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri
Importi in migliaia di euro31.3.2012 31.3.2011
Accantonamenti netti ai fondi rischi su revocatorie (370) 178 Accantonamenti ai fondi oneri del personale (15) (25) Accantonamenti netti ai fondi per bond in default (20) (259) Accantonamenti netti per controversie legali 221 (3.096) Altri accantonamenti ai fondi per rischi e oneri (3.931) (7.217) Totale (4.115) (10.419)
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I commenti che seguono si riferiscono agli aggregati patrimoniali consolidati riportati nei prospetti consolidati riclassificati, cui si uniformano anche le relative tabelle di dettaglio. Per informazioni relative alle singole Banche e Società del Gruppo si rinvia al capitolo “Società consolidate: dati principali”.
L’intermediazione con la clientela: la raccolta
La raccolta totale
Raccolta totale da clientela
Importi in migliaia di euro in valore in % in valore in %
Raccolta diretta 99.443.211 57,9% 102.808.654 58,8% -3.365.443 -3,3% 104.823.467 57,3% -5.380.256 -5,1%Raccolta indiretta 72.381.158 42,1% 72.067.569 41,2% 313.589 0,4% 78.012.898 42,7% -5.631.740 -7,2%
di cui: Risparmio gestito 37.604.598 21,9% 36.892.042 21,1% 712.556 1,9% 41.895.766 22,9% -4.291.168 -10,2%
Raccolta totale da clientela 171.824.369 100,0% 174.876.223 100,0% -3.051.854 -1,7% 182.836.365 100,0% -11.011.996 -6,0%
31.3.2012 A Incid. % Variazioni A/B Variazioni A/C31.12.2011
B Incid. % 31.3.2011C Incid. %
La raccolta totale del Gruppo, costituita dalle masse complessivamente amministrate per conto della clientela, si è attestata a 171,8 miliardi in flessione rispetto ad entrambi i periodi di raffronto. La riduzione evidenziata dall’aggregato nei dodici mesi (-11 miliardi) risente in realtà: da un lato, di fattori di mercato che hanno concorso a penalizzare la raccolta indiretta (-5,6 miliardi), in un contesto di crisi finanziaria che nella seconda metà del 2011 ha visto significativi ribassi delle quotazioni; dall’altro, di un’operatività tecnica che ha condizionato l’evoluzione della raccolta diretta (-5,4 miliardi), al cui interno i pronti contro termine stipulati da UBI Banca con la Cassa di Compensazione e Garanzia (CCG) per il finanziamento di parte del portafoglio titoli di Stato sono diminuiti di 5,7 miliardi. Rispetto a fine dicembre, invece, la raccolta indiretta ha beneficiato del recupero del risparmio gestito ed il ridimensionamento della raccolta complessiva (-3,1 miliardi) appare interamente riconducibile alla raccolta diretta (-3,4 miliardi), anche per gli effetti della già richiamata operatività tecnica in pronti termine con la CCG (-2,2 miliardi). Sull’evoluzione della raccolta diretta da clientela ha peraltro influito il mancato rinnovo delle emissioni istituzionali in scadenza per la sopravvenuta inaccessibilità dei mercati internazionali provocata dalla crisi dei debiti sovrani e dalla conseguente avversione al rischio Italia (solo i mercati a breve termine hanno mantenuto una limitata operatività).
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q
Raccolta diretta Raccolta indiretta
Raccolta diretta e raccolta indiretta (consistenze di fine trimestre in milioni di euro)
2011201020092008 2012
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Isolando entrambe le componenti sopra indicate – l’operatività in pronti contro termine con la CCG e la raccolta in titoli di natura istituzionale – la raccolta diretta totale del Gruppo evidenzia una crescita annua di 3,2 miliardi (+4,2%) ed una variazione trimestrale positiva per 0,8 miliardi (+1%). Con riferimento alla segmentazione della clientela per mercati 1 , dalle evidenze gestionali relative alle consistenze puntuali della raccolta totale delle Banche Rete e di UBI Banca Private Investment, emerge che a fine marzo il 66,6% della raccolta totale proveniva dal mercato retail (66,2% a marzo 2011), il 26% dal private (26,3%), il 6,3% dal corporate (6%) e l’1,1% dall’istituzionale (1,5%). La raccolta diretta
La raccolta diretta del Gruppo – pari a 99,4 miliardi – si presenta in diminuzione di 5,4 miliardi nei dodici mesi e di 3,4 miliardi su base trimestrale, quale effetto di dinamiche riflessive che hanno interessato entrambe le componenti principali, seppur al loro interno con andamenti non sempre omogenei a livello di singole forme tecniche. In dettaglio, i debiti verso clientela, 52,3 miliardi, hanno registrato una riduzione di 3,8 miliardi (-2,1 miliardi nel primo trimestre 2012), imputabile pressoché integralmente alla voce “Finanziamenti”. L’evoluzione dell’aggregato è stata infatti condizionata dalla raccolta in pronti contro termine, sia con la clientela (-0,6 miliardi su base annua; -0,4 miliardi nei tre mesi), sia in particolare con la Cassa di Compensazione e Garanzia, per il finanziamento degli investimenti in titoli di Stato italiani della Capogruppo (-5,7 miliardi annui; -2,2 miliardi trimestrali). La chiusura delle operazioni in essere è avvenuta senza smobilizzo dei titoli sottostanti, bensì utilizzando le disponibilità a tre anni ottenute dalla BCE nelle aste del 21 dicembre 2011 e del 29 febbraio 2012. Tale manovra, da un lato ha permesso di conferire maggiore stabilità alla struttura del passivo; dall’altro, ha liberato titoli che sono andati ad accrescere lo stock di attivi stanziabili per il rifinanziamento. Considerati al netto dei pronti contro termine con la CCG, i debiti verso clientela risultano in progresso sia nei dodici che nei tre mesi, rispettivamente del +4% e del +0,3%. La riduzione dei pronti contro termine ha trovato solo parziale compensazione nel pur significativo sviluppo dei depositi vincolati e dei conti correnti complessivamente considerati (+2,5 miliardi su base annua; +0,6 miliardi su base trimestrale), quale riflesso di iniziative commerciali poste in essere a partire dal quarto trimestre 2011, soprattutto nei confronti della clientela privata, per valorizzare forme di raccolta a tempo. I titoli in circolazione – costituiti per oltre il 90% da obbligazioni – si sono quantificati in 47,1 miliardi, anch’essi in contrazione (-1,6 miliardi rispetto a marzo 2011; -1,3 miliardi da dicembre), ma con dinamiche differenziate a livello di forma tecnica e di tipologia di sottoscrittore. La raccolta obbligazionaria, diminuita nei dodici mesi di 0,6 miliardi e di 1 miliardo nel trimestre, sconta il crescente peso delle scadenze istituzionali del programma EMTN, sostituite dal rifinanziamento a lungo termine con la Banca Centrale Europea. Gli “Altri titoli” sono risultati analogamente in flessione (-1,5 miliardi annui; -0,6 miliardi trimestrali), per effetto del riacquisto delle preference shares in circolazione avvenuto nel
1 Retail: comprende la clientela Mass Market (persone fisiche con patrimonio – raccolta diretta e indiretta – inferiore a 50 mila euro),
Affluent (persone fisiche con patrimonio – raccolta diretta e indiretta – compreso tra 50 e 500 mila euro) e Small Business (imprese con fatturato fino a 15 milioni di euro); Corporate: comprende la clientela Corporate (imprese con fatturato compreso tra 15 e 250 milioni di euro) e Large Corporate (gruppi di imprese o imprese con fatturato superiore a 250 milioni di euro); Private: comprende la clientela costituita da persone fisiche con patrimonio (raccolta diretta e indiretta) superiore a 500 mila euro.
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2012 e della tendenziale contrazione dei volumi di attività che ha caratterizzato il mercato delle Euro Commercial Paper in parallelo con l’acuirsi della crisi dei debiti sovrani. Solo i certificati di deposito hanno mantenuto un trend complessivamente positivo (+0,5 miliardi, di cui +0,3 miliardi nei tre mesi). Più precisamente: la componente istituzionale, rappresentata dai CD francesi, ha mostrato segni di recupero nell’esercizio in corso (+0,16 miliardi), ma l’andamento annuo permane negativo (-0,1 miliardi); la componente riferita alla clientela ordinaria ha confermato invece un interessante sviluppo (+0,6 miliardi annui, +0,17 miliardi trimestrali), che non ha riguardato solo la categoria dei certificati swappati in yen, beneficiando anche del riallineamento delle aliquote fiscali nel 2012. Raccolta diretta da clientela
Importi in migliaia di euro in valore in % in valore in %
Conti correnti e depositi liberi 45.558.274 45,8% 46.065.651 44,8% -507.377 -1,1% 44.409.214 42,4% 1.149.060 2,6% Depositi vincolati 2.514.242 2,5% 1.396.835 1,4% 1.117.407 80,0% 1.167.096 1,1% 1.347.146 115,4% Finanziamenti 3.470.981 3,5% 6.022.955 5,8% -2.551.974 -42,4% 9.647.973 9,2% -6.176.992 -64,0%
- pronti contro termine passivi 2.931.886 3,0% 5.568.351 5,4% -2.636.465 -47,3% 9.274.100 8,8% -6.342.214 -68,4% di cui: pct con la CCG 2.384.084 2,4% 4.615.754 4,5% -2.231.670 -48,3% 8.098.708 7,7% -5.714.624 -70,6%
- altri 539.095 0,5% 454.604 0,4% 84.491 18,6% 373.873 0,4% 165.222 44,2% Altri debiti 814.969 0,8% 945.850 0,9% -130.881 -13,8% 920.309 0,9% -105.340 -11,4%
Totale debiti verso clientela (voce 20 Passivo) 52.358.466 52,6% 54.431.291 52,9% -2.072.825 -3,8% 56.144.592 53,6% -3.786.126 -6,7%
Obbligazioni 43.409.344 43,7% 44.429.027 43,2% -1.019.683 -2,3% 43.976.679 42,0% -567.335 -1,3% Certficati di deposito 2.782.484 2,8% 2.447.560 2,4% 334.924 13,7% 2.322.839 2,2% 459.645 19,8% Altri titoli 892.917 0,9% 1.500.776 1,5% -607.859 -40,5% 2.379.357 2,2% -1.486.440 -62,5%
Totale titoli in circolazione (voce 30 Passivo) 47.084.745 47,4% 48.377.363 47,1% -1.292.618 -2,7% 48.678.875 46,4% -1.594.130 -3,3%
di cui:titoli sottoscritti dalla clientela istituzionale: 16.714.756 16,8% 18.671.921 18,1% -1.957.165 -10,5% 19.583.663 18,7% -2.868.907 -14,6%
- Programma EMTN (*) 8.774.561 8,8% 10.292.174 10,0% -1.517.613 -14,7% 10.719.282 10,2% -1.944.721 -18,1% - Programma Certificati di deposito francesi 911.067 0,9% 750.616 0,7% 160.451 21,4% 1.062.529 1,0% -151.462 -14,3% - Programma Euro Commercial Paper 545.947 0,6% 1.044.055 1,0% -498.108 -47,7% 1.912.113 1,8% -1.366.166 -71,4% - Programma Covered Bond 6.136.210 6,2% 6.128.355 6,0% 7.855 0,1% 5.422.495 5,2% 713.715 13,2% - Preference shares (**) 346.971 0,3% 456.721 0,4% -109.750 -24,0% 467.244 0,5% -120.273 -25,7%
obbligazioni sottoscritte da clientela ordinaria 28.270.587 28,4% 27.749.274 27,0% 521.313 1,9% 27.480.936 26,2% 789.651 2,9% - del Gruppo:
emesse da UBI Banca 6.974.873 7,0% 6.856.713 6,7% 118.160 1,7% 4.997.526 4,8% 1.977.347 39,6% emesse dalle Banche Rete 17.029.781 17,1% 16.624.904 16,2% 404.877 2,4% 17.941.165 17,1% -911.384 -5,1%
- di reti terze:emesse da Centrobanca 4.265.933 4,3% 4.267.657 4,1% -1.724 0,0% 4.542.245 4,3% -276.312 -6,1%
Totale raccolta diretta 99.443.211 100,0% 102.808.654 100,0% -3.365.443 -3,3% 104.823.467 100,0% -5.380.256 -5,1%
Debiti verso la clientela al netto della CCG 49.974.382 49.815.537 158.845 0,3% 48.045.884 1.928.498 4,0% Totale raccolta diretta al netto della CCG e della raccolta istituzionale 80.344.371 79.520.979 823.392 1,0% 77.141.096 3.203.275 4,2%
31.3.2012 A Incid. % Variazioni A/B Variazioni A/C31.3.2011
C Incid. %31.12.2011B Incid. %
(*) I corrispondenti valori nominali ammontano a 8.660 milioni (di cui 191 milioni subordinati) al 31 marzo 2012, a 10.186 milioni (di cui 212 milioni
subordinati) al 31 dicembre 2011 e a 10.701 milioni (di cui 502 milioni subordinati) al 31 marzo 2011. Gli importi indicati in tabella non includono due collocamenti privati ed un riacquisto parziale di titoli senior per complessivi 93 milioni (88 milioni al 31 marzo 2011) classificati “infragruppo” e pertanto elisi in sede di consolidamento.
(**) Le preference shares erano state emesse, in valore nominale, da BPB Capital Trust per 300 milioni, da Banca Lombarda Preferred Securities Trust per 155 milioni e da BPCI Capital Trust per 115 milioni. In seguito all’Offerta Pubblica di Scambio del 25 giugno 2009 e all’Offerta pubblica di acquisto conclusa il 12 marzo 2012, i valori nominali dei titoli in circolazione risultano pari a 185,618 milioni per l’emissione di BPB Capital Trust, a 91,462 milioni per quella di Banca Lombarda Preferred Securities Trust e a 67,358 milioni per BPCI Capital Trust.
In termini di tipologia di clientela, complessivamente la raccolta da clientela istituzionale ha totalizzato 16,7 miliardi, equivalenti al 16,8% della raccolta diretta totale. Tale quota appare in riduzione di 1,3 punti percentuali rispetto a fine 2011, quale riflesso delle politiche di funding condotte dal Gruppo negli ultimi mesi che hanno visto, da un lato, venire meno le possibilità di rinnovo del funding istituzionale in scadenza (più che ampiamente compensato dalle operazioni LTRO della BCE), e dall’altro, hanno portato a focalizzare ancor più l’attenzione commerciale sulla raccolta dalla clientela ordinaria, tradizionale punto di forza del Gruppo, attraverso azioni di sviluppo che, in ottica di equilibrio strutturale, hanno privilegiato le tipologie obbligazionarie. Come si può notare dalla tabella, l’incidenza della raccolta obbligazionaria da clientela ordinaria si è conseguentemente innalzata al 28,4%.
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In dettaglio al 31 marzo 2012 il funding istituzionale risultava così composto: Titoli EMTN (Euro Medium Term Notes) per 8,8 miliardi (di cui 191 milioni in forma
subordinata), emessi da UBI Banca nell’ambito di un massimale di 15 miliardi di euro. Tutti i titoli sono ammessi alla negoziazione sulla piazza finanziaria di Londra, con la sola eccezione dei titoli a suo tempo emessi dalla ex Banca Lombarda e Piemontese, quotati in Lussemburgo. La raccolta EMTN evidenzia una flessione di 1,9 miliardi (-1,5 miliardi nei tre mesi) quale risultante di scadenze, rimborsi e riacquisti per complessivi 3,196 miliardi nominali (1,526 miliardi nel primo trimestre 2012), solo in parte bilanciati da nuove emissioni per 1,155 miliardi nominali, prevalentemente concentrate nella prima parte del 2011 (1 miliardo ad aprile, 50 milioni a giugno, 105 milioni a dicembre);
Covered Bond per 6,1 miliardi, costituiti da 8 emissioni di UBI Banca, per complessivi 5,75 miliardi nominali (dei quali 11 milioni già ammortizzati), effettuate nell’ambito di un programma “multioriginator” di massimi 10 miliardi. I titoli sono quotati a Londra. La raccolta attraverso obbligazioni garantite, stabile rispetto a dicembre 2 , mostra un progresso di 0,7 miliardi su base annua in relazione ad un collocamento privato di 250 milioni effettuato a novembre e destinato alla Banca Europea degli Investimenti, quale seconda tranche dell’accordo siglato nell’aprile 2010 per il finanziamento delle PMI italiane. Al 31 marzo 2012 il patrimonio di mutui residenziali costituito presso UBI Finance a garanzia delle emissioni effettuate, totalizzava 10,5 miliardi, originati per il 26,2% dalla Banca Popolare di Bergamo, per il 23,2% dal Banco di Brescia, per il 15,5% dalla Banca Popolare Commercio e Industria, per il 9,8% dalla Banca Regionale Europea, per il 9,2% dalla Banca Popolare di Ancona, per l’8% da Banca Carime, per il 4,4% dal Banco di San Giorgio, per l’1,9% da UBI Banca Private Investment e per il rimanente 1,8% da Banca di Valle Camonica. Il portafoglio confermava un’elevata frammentazione, includendo circa 150 mila mutui con un debito residuo medio di 70,4 mila euro, distribuiti per il 73,4% nel nord Italia. Il 1° febbraio 2012 è stata perfezionata una nuova cessione di attivi da parte di Banca Popolare di Bergamo, Banco di Brescia, Banca Carime e UBI Banca Private Investment, le quali hanno trasferito alla società veicolo mutui già detenuti nei propri attivi per complessivi 1,171 miliardi di euro di debito residuo capitale;
Certificati di deposito francesi per 0,9 miliardi, emessi da UBI Banca International nell’ambito di un programma di 5 miliardi e quotati in Lussemburgo, nonché Euro Commercial Paper per 0,5 miliardi, emesse da UBI Banca International nell’ambito di un programma di 6 miliardi e quotate in Lussemburgo. L’attività sui mercati istituzionali a breve termine continua a risentire degli effetti del rischio Italia e dei ripetuti downgrade delle agenzie di rating, con giudizi che in molti casi sono divenuti non più coerenti con le politiche di investimento di alcuni operatori istituzionali. Nonostante ciò il Gruppo sta registrando una buona tenuta dell’outstanding complessivo, in recupero rispetto ai minimi raggiunti agli inizi del quarto trimestre 2011;
Preference shares per 0,3 miliardi, rappresentate dai titoli ancora in essere dopo l’Offerta Pubblica di Scambio del giugno 2009 e la più recente operazione del febbraio/marzo 2012 (si veda in proposito il successivo paragrafo).
Quale riflesso di politiche di funding prioritariamente focalizzate sulla clientela non istituzionale del Gruppo, la raccolta obbligazionaria dalla clientela ordinaria è salita a 28,3 miliardi, evidenziando un aumento di 0,8 miliardi su base annua e di 0,5 miliardi nel trimestre. Complessivamente su base annua le emissioni obbligazionarie sottoscritte sono state pari a 9,1 miliardi di euro nominali, a fronte di scadenze per 8,1 miliardi. Escludendo Centrobanca – la cui operatività si rivolge prevalentemente a clientela extra captive e che ha avuto scadenze nette per circa 0,4 miliardi nominali (tutte riferite al 2011) –risulta ancora più evidente la capacità di funding del Gruppo sulla propria clientela captive: i titoli obbligazionari collocati dalle Banche Rete e da UBI Banca hanno infatti totalizzato 9,1 miliardi nominali (dei quali 1,9 miliardi nei primi tre mesi del 2012), rispetto a scadenze per 7,7 miliardi (1,4 miliardi nei tre mesi), con un rapporto emesso/scaduto prossimo al 120% (140% nel trimestre). 2 In considerazione dell’ampio patrimonio segregato disponibile presso UBI Finance, il 22 febbraio 2012 si è dato corso a tre nuove
emissioni per complessivi 750 milioni che non sono state collocate sul mercato, ma utilizzate per rafforzare il Pool di attivi stanziabili presso la Banca Centrale. In quanto riacquistate dalla stessa Capogruppo, in base ai principi IAS/IFRS tali passività non trovano evidenza contabile.
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In particolare, UBI Banca ha collocato nei dodici mesi ben 13 prestiti quotati (4 dei quali, per 0,1 miliardi, nel 2012) per complessivi 2 miliardi nominali (di cui 1 miliardo con subordinazione lower tier 2). Tale attività, concentrata soprattutto nel secondo trimestre e sul finire d’anno, è andata parzialmente a sostituire quella delle Banche Rete, che nell’insieme hanno registrato un saldo netto emissioni/scadenze negativo per 0,6 miliardi nominali (+0,4 miliardi nei tre mesi). Scadenze dei titoli obbligazionari in essere al 31 marzo 2012
Importi nominali in milioni di euroII trimestre
2012III trimestre
2012IV trimestre
2012 2013 2014 2015 2016 Annisuccessivi Totale
UBI BANCA* 1.566 799 1.131 4.652 4.516 1.410 2.305 5.254 21.633di cui: EMTN 1.495 70 1.000 3.426 2.229 215 100 125 8.660 Covered bond** 11 - 11 51 51 551 1.801 3.263 5.739
Banche Rete 1.217 1.167 982 5.457 4.237 2.090 686 882 16.718Altre Banche del Gruppo 1 5 174 103 431 475 2.458 659 4.306
Totale 2.784 1.971 2.287 10.212 9.184 3.975 5.449 6.795 42.657
* I prestiti subordinati EMTN sono stati collocati sulla data di scadenza ovvero di esercizio dell’eventuale opzione call. Non sono state considerate le Preference Shares.
** Il primo ammortamento semestrale, per 11 milioni, era avvenuto nel quarto trimestre 2011.
L’offerta pubblica di acquisto sugli strumenti di Tier 1 (Preference Shares) in circolazione Al fine di ottimizzare la struttura del patrimonio di vigilanza consolidato con particolare riferimento alla componente di migliore qualità (il c.d. Common Equity previsto da Basilea 3), UBI Banca ha promosso un’offerta pubblica di acquisto sull’intero ammontare degli strumenti di Tier 1 del Gruppo in circolazione, offrendo l’80% del valore nominale. L’Offerta, autorizzata da Banca d’Italia, si è così articolata: dal 7 al 16 febbraio 2012 ha avuto luogo l’“Offerta Istituzionale” destinata agli Investitori qualificati
italiani ed internazionali [così come definiti dall’art. 34-ter, comma 1, lett. b) del Regolamento Emittenti], svoltasi in regime di esenzione alle previsioni di legge e regolamentari in materia di offerte pubbliche di acquisto e scambio. In aggiunta al corrispettivo, agli aderenti sono stati corrisposti gli interessi maturati fino alla data di regolamento (22 febbraio);
dal 24 febbraio al 12 marzo 2012 ha invece avuto luogo l’“Offerta Retail”, ai sensi dell’art. 102 e successivi del Testo Unico della Finanza, rivolta ai portatori di titoli residenti o domiciliati in Italia che non fossero Investitori qualificati. Tale Offerta, autorizzata da Consob con Delibera n. 18111 del 22 febbraio 2012, ha riguardato l’ammontare dei titoli in circolazione al termine dell’Offerta Istituzionale. Anche in questo caso agli aderenti sono stati corrisposti, in aggiunta al corrispettivo, gli interessi maturati sino alla data di pagamento (16 marzo).
Riepilogo dell'offerta pubblica di acquisto sui titoli Tier 1 (preference shares) del Gruppo
Codice ISIN EmittenteOfferta
IstituzionaleOfferta
Retail
XS0123998394 Banca Popolare di Bergamo Capital Trust € 227.436.000 80% € 40.966.000 € 852.000 € 185.618.000
XS0131512450 Banca Popolare Commercio e Industria Capital Trust € 101.388.000 80% € 28.746.000 € 5.284.000 € 67.358.000
XS0108805564 Banca Lombarda Preferred Securities Trust € 124.636.000 80% € 29.117.000 € 4.057.000 € 91.462.000
Totale € 453.460.000 € 98.829.000 € 10.193.000 € 344.438.000
Valore nominale dei titoli in
circolazione post Offerta
Valore nominale dei titoli in
circolazione alla data dell'Offerta
Valore nominale dei titoli apportati in adesione
Corrispettivo in %
del valore nominale
Dal punto di vista economico e patrimoniale, in seguito alle due Offerte il Gruppo UBI Banca ha registrato nel primo trimestre 2012 una plusvalenza netta pari a 15 milioni al netto delle spese sostenute (20,7 milioni al lordo delle imposte), corrispondente a circa 2 punti base in termini di Core Tier 1 ratio, calcolato sulla base degli attivi ponderati per il rischio al 31 dicembre 2011. Il riacquisto comporterà inoltre un beneficio, in termini di minori interessi passivi, per oltre 7 milioni di euro annui.
47
La raccolta indiretta e il risparmio gestito
Raccolta indiretta da clientela ordinaria
Importi in migliaia di euro in valore in % in valore in %
In amministrazione 34.776.560 48,0% 35.175.527 48,8% -398.967 -1,1% 36.117.132 46,3% -1.340.572 -3,7%
Risparmio gestito 37.604.598 52,0% 36.892.042 51,2% 712.556 1,9% 41.895.766 53,7% -4.291.168 -10,2% Gestioni di Patrimoni Mobiliari 7.791.598 10,8% 7.898.346 11,0% -106.748 -1,4% 8.833.147 11,3% -1.041.549 -11,8%
di cui: GPF 1.683.923 2,3% 1.699.935 2,4% -16.012 -0,9% 2.019.006 2,6% -335.083 -16,6% Fondi Comuni di Investimento e Sicav 18.076.427 25,0% 17.250.549 23,9% 825.878 4,8% 20.796.966 26,7% -2.720.539 -13,1% Polizze assicurative e fondi pensione 11.736.573 16,2% 11.743.147 16,3% -6.574 -0,1% 12.265.653 15,7% -529.080 -4,3%
di cui: Polizze assicurative 11.524.108 15,9% 11.545.015 16,0% -20.907 -0,2% 12.053.737 15,5% -529.629 -4,4%
Totale raccolta indiretta da clientela ordinaria 72.381.158 100,0% 72.067.569 100,0% 313.589 0,4% 78.012.898 100,0% -5.631.740 -7,2%
31.3.2012A
Incid. %
Variazioni A/B31.12.2011B
Incid. %
31.3.2011C
Incid. %
Variazioni A/C
Al 31 marzo 2012 la raccolta indiretta da clientela ordinaria del Gruppo ammontava a 72,4 miliardi, in lieve recupero rispetto ai 72,1 miliardi di fine anno (+0,3 miliardi), ma in flessione di 5,6 miliardi su base annua (-7,2%), flessione in parte riconducibile anche alla sfavorevole evoluzione delle quotazioni di mercato. Come si evince dal grafico, la dinamica in ragione d’anno dell’aggregato appare condizionata principalmente dal risparmio gestito – fortemente penalizzato nella seconda metà del 2011 dal deterioramento delle condizioni sui mercati finanziari – e solo in misura più contenuta dall’andamento della componente in amministrazione. I primi mesi del nuovo anno, caratterizzati dal temporaneo allentamento delle incertezze e da un recupero dei prezzi di mercato, hanno visto una parziale ripresa del risparmio gestito dopo cinque flessioni trimestrali consecutive. Nei dodici mesi il calo del risparmio gestito (-4,3 miliardi; -10,2%) ha interessato in termini generalizzati tutte le componenti: Fondi Comuni e Sicav (-2,7 miliardi); Gestioni di Patrimoni Mobiliari (-1,1 miliardi); Polizze assicurative e fondi pensione (-0,5 miliardi). Nel primo trimestre 2012, invece, il recupero del gestito (+0,7 miliardi; +1,9%) è stato alimentato dai Fondi Comuni e Sicav (+0,8 miliardi), a fronte di una riduzione per le GPM (-0,1 miliardi) e di una sostanziale stabilità per il comparto assicurativo. Alla fine del primo trimestre 2012 l’incidenza del risparmio gestito sul totale della raccolta indiretta era pertanto risalita al 52%. La raccolta in amministrazione, 34,8 miliardi, si presenta invece in diminuzione sia su base annua (-1,3 miliardi; -3,7% 3 ) che nel confronto con dicembre 2011 (-0,4 miliardi; -1,1%).
3 Al netto di una stima dell’effetto mercato la variazione su base annua risulta positiva.
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
50.000
1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q
Risparmio gestito Risparmio amministrato
Raccolta indiretta (consistenze di fine trimestre in milioni di euro)
2008 2009 2010 2011 2012
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Con riferimento al settore dei Fondi Comuni e Sicav, a fine marzo i dati interni relativi alle Società di Gestione del Risparmio del Gruppo UBI Banca segnalavano in termini di PATRIMONIO PROMOSSO: una raccolta netta del trimestre
negativa per 46 milioni di euro che sintetizza un risultato molto positivo per la componente obbligazionaria (+507 milioni) a fronte di deflussi netti per le altre categorie;
un patrimonio di 17,1 miliardi – comprensivo dei prodotti affidati in delega di gestione a Prudential per complessivi 3,1 miliardi (1,6 miliardi di fondi azionari e 1,5 miliardi di fondi obbligazionari)4 – in aumento del 3,8% rispetto ai 16,5 miliardi di fine 2011;
una ricomposizione delle scelte di investimento della clientela verso i fondi obbligazionari, giunti a sfiorare il 60% del patrimonio promosso, a scapito dei prodotti di liquidità (scesi dal 16,9% al 14,9%) e dei fondi hedge (azzerati), con marginali variazioni per le altre tipologie di investimento.
Patrimonio gestito dei fondi (escluso stock dato in delega)
Gruppo UBI Banca
Importi in milioni di euro in valore in %
Azionari 864 6,1% 861 6,3% 3 0,3% Bilanciati 1.271 9,1% 1.293 9,4% -22 -1,7% Obbligazionari 8.753 62,4% 8.153 59,2% 600 7,4% Fondi di liquidità 2.550 18,2% 2.782 20,2% -232 -8,3% Flessibili 589 4,2% 612 4,4% -23 -3,8% Fondi hedge - - 68 0,5% -68 -100,0%
TOTALE (a) 14.027 100,0% 13.769 100,0% 258 1,9%
Sistema
Importi in milioni di euro in valore in %
Azionari 97.540 22,4% 92.811 22,2% 4.729 5,1% Bilanciati 20.552 4,7% 20.062 4,8% 490 2,4% Obbligazionari 193.917 44,5% 181.637 43,3% 12.280 6,8% Fondi di liquidità 46.129 10,6% 48.810 11,6% -2.681 -5,5% Flessibili 63.338 14,5% 60.918 14,5% 2.420 4,0% Fondi hedge 9.367 2,2% 9.495 2,3% -128 -1,3% Non classificati 4.638 1,1% 5.345 1,3% -707 -13,2%
TOTALE (b) 435.481 100,0% 419.078 100,0% 16.403 3,9%
QUOTA DI MERCATO DEL GRUPPO UBI BANCA (a)/(b) 3,22% 3,29%
31.3.2012 Incidenza%
31.3.2012 Incidenza %
Variazioni
Variazioni
31.12.2011 Incidenza%
31.12.2011 Incidenza %
Le rilevazioni periodiche effettuate da Assogestioni nella “Mappa mensile del Risparmio Gestito” forniscono un aggiornamento dei Fondi Comuni e Sicav relativamente al solo PATRIMONIO GESTITO – determinato escludendo l’ammontare del patrimonio affidato in delega a terzi – e, di conseguenza, da considerarsi meno coerente con le effettive consistenze patrimoniali del Gruppo UBI Banca. Sulla base di tali rilevazioni5, il Gruppo evidenziava al 31 marzo 2012: una raccolta netta negativa per 0,2 miliardi di euro, corrispondente al -1,5% del patrimonio gestito a
fine 2011 (a livello di sistema la raccolta è stata negativa per 2,5 miliardi, pari al -0,6% del patrimonio gestito a dicembre 2011). Si ricorda peraltro che queste evidenze non considerano i fondi assegnati in delega a Prudential, contraddistinti da una raccolta netta positiva per 0,16 miliardi;
4 Al 31 dicembre 2011 i fondi in delega di gestione ammontavano a 2,73 miliardi (1,50 miliardi di azionari e 1,23 miliardi di
obbligazionari). 5 Assogestioni, “Mappa mensile del Risparmio Gestito”, marzo 2012.
Gruppo UBI Banca - Patrimonio promosso dei fondi
Importi in milioni di euro in valore in %
Azionari 2.467 14,4% 2.362 14,3% 105 4,4% Bilanciati 1.271 7,4% 1.293 7,8% -22 -1,7% Obbligazionari 10.249 59,9% 9.387 56,9% 862 9,2% Fondi di liquidità 2.550 14,9% 2.782 16,9% -232 -8,3% Flessibili 589 3,4% 612 3,7% -23 -3,8% Fondi hedge - - 68 0,4% -68 -100,0% Totale 17.126 100,0% 16.504 100,0% 622 3,8%
31.3.2012 Incid. %
Variazioni31.12.2011 Incid. %
49
un patrimonio netto gestito di 14 miliardi – anch’esso al netto dei 3,1 miliardi affidati in delega a Prudential – che a marzo collocava il Gruppo al decimo posto tra gli operatori del settore con una quota di mercato del 3,22% (il Gruppo occupava l’ottavo posto con una quota del 3,29% a fine 2011);
un aumento del patrimonio gestito pari a 0,3 miliardi (+1,9%) che si confronta con un incremento di 16,4 miliardi a livello di sistema (+3,9%).
Anche con riferimento al patrimonio gestito, i dati riepilogativi indicati in tabella confermano l’approccio prudenziale della clientela del Gruppo, mostrando in particolare: un’incidenza delle categorie di fondi meno rischiose (fondi di liquidità e obbligazionari) stabilmente più
elevata rispetto al sistema, complessivamente pari all’80,6% del totale (55,1% per il campione Assogestioni), con dinamiche più accentuate sia per i fondi di liquidità (-8,3% contro -5,5%), che per gli obbligazionari (+7,4% contro +6,8%);
un’incidenza dei fondi azionari sostanzialmente stabile nei tre mesi e sempre inferiore al sistema (6,1% rispetto al 22,4%);
un relativo maggior peso dei prodotti bilanciati (9,1% contro 4,7%) a fronte di un azzeramento dell’investimento in fondi hedge (2,2% l’incidenza di questi ultimi a livello di sistema).
* * *
Con riferimento invece alle stime inerenti al risparmio gestito totale (gestioni collettive e gestioni di portafoglio), a fine trimestre il Gruppo UBI Banca figurava all’ottavo posto tra gli operatori del settore6 – settimo tra i gruppi italiani – con un patrimonio gestito, considerato al netto dei fondi di Gruppo e dei fondi comuni affidati in delega a Prudential, di 23,2 miliardi – dei quali 2,3 miliardi riferibili a clientela istituzionale – ed una quota di mercato in lieve recupero al 2,72% (2,66% a fine 2011).
* * *
Si segnala che nel mese di maggio, in occasione dei Milano Finanza Global Awards 2012, UBI Pramerica SGR ha ricevuto il premio “Tripla A fondi comuni italiani” per i risultati conseguiti dai fondi UBI Pramerica Portafoglio Moderato e UBI Pramerica Portafoglio Prudente su un orizzonte temporale di 36 mesi.
6 Assogestioni, “Mappa mensile del Risparmio Gestito”, marzo 2012.
50
L’intermediazione con la clientela: gli impieghi
L’evoluzione del portafoglio crediti
Composizione dei crediti verso clientela
Importi in migliaia di euro in valore in % in valore in %
Conti correnti 12.894.385 13,3% 1.205.217 12.907.301 13,0% 1.151.331 -12.916 -0,1% 14.205.131 13,8% 1.113.044 -1.310.746 -9,2%Pronti contro termine attivi 329.732 0,3% - 923.859 0,9% - -594.127 -64,3% 534.824 0,5% - -205.092 -38,3%Mutui ipotecari e altri finanziamentia medio/lungo termine 55.917.681 57,6% 3.379.786 56.238.200 56,4% 3.172.375 -320.519 -0,6% 54.681.050 53,2% 2.776.149 1.236.631 2,3%Carte di credito, prestiti personalie cessioni del quinto 5.641.066 5,8% 230.188 5.527.788 5,6% 206.948 113.278 2,0% 6.331.904 6,2% 153.563 -690.838 -10,9%Leasing finanziario 8.605.340 8,9% 972.568 8.886.514 8,9% 937.571 -281.174 -3,2% 9.532.093 9,3% 826.645 -926.753 -9,7%Factoring 2.801.880 2,9% 129.895 3.199.870 3,2% 62.427 -397.990 -12,4% 2.838.751 2,8% 21.069 -36.871 -1,3%Altre operazioni 10.905.825 11,2% 791.296 11.797.162 11,8% 748.232 -891.337 -7,6% 14.530.332 14,2% 752.994 -3.624.507 -24,9%Titoli di debito: 9.862 0,0% 1.000 209.076 0,2% 1.000 -199.214 -95,3% 48.359 0,0% 1.000 -38.497 -79,6%
- titoli strutturati 1.290 0,0% - 8.893 0,0% - -7.603 -85,5% 3.798 0,0% - -2.508 -66,0%- altri titoli di debito 8.572 0,0% 1.000 200.183 0,2% 1.000 -191.611 -95,7% 44.561 0,0% 1.000 -35.989 -80,8%
Totale crediti verso clientela 97.105.771 100,0% 6.709.950 99.689.770 100,0% 6.279.884 -2.583.999 -2,6% 102.702.444 100,0% 5.644.464 -5.596.673 -5,4%
31.3.2012 Incid.%
di cui deteriorate
Variazioni31.3.2011 Incid.
%di cui
deteriorate31.12.2011 Incid.%
di cui deteriorate
Variazioni
A fine marzo gli impieghi verso la clientela si attestavano a 97,1 miliardi di euro, in diminuzione del 5,4% rispetto ai 102,7 miliardi di dodici mesi prima (-5,6 miliardi) a fronte del +0,7% segnalato da Banca d’Italia a livello di sistema con riferimento al settore privato. Nei primi tre mesi dell’anno la riduzione è stata pari al 2,6% (-2,6 miliardi), a fronte del -0,6% per la media delle banche italiane. In un contesto di generalizzato peggioramento dell’economia reale che ha contribuito a mantenere su livelli contenuti la domanda di credito, la variazione dell’aggregato del Gruppo UBI Banca deve essere più coerentemente valutata alla luce di alcuni interventi che ne hanno influenzato la dinamica sia nei dodici mesi che da inizio anno. Si segnalano a tal proposito: la manovra di riduzione delle esposizioni nei confronti del segmento “large corporate”, che
nel quarto trimestre 2011 ha prodotto un significativo ridimensionamento dei finanziamenti verso tale categoria (-2,7 miliardi; -24%);
gli interventi di razionalizzazione degli impieghi verso il mercato retail di B@nca 24-7 (-0,9 miliardi nei dodici mesi, dei quali -0,3 miliardi da gennaio 2012), quale conseguenza da un lato del trasferimento dell’erogazione di nuovi mutui alle Banche Rete e dall’altro del riposizionamento strategico messo in atto dalla Società, rivolto alla progressiva uscita dai segmenti di business a maggior rischiosità: in particolare prestiti finalizzati e credito al consumo a clientela non captive, per i quali resta in essere esclusivamente la gestione degli stock esistenti;
il percorso di riorganizzazione dei processi creditizi portato a termine da UBI Leasing nel corso del 2011, in parallelo con la rifocalizzazione dell’attività verso il mercato captive (-0,9 miliardi su base annua);
un decremento degli impieghi della Capogruppo nel primo trimestre 2012 legato, per 1,3 miliardi, alla diminuita operatività di tipo tecnico, con controparti esterne al Gruppo, che era stata posta in essere nel corso del quarto trimestre 2011.
Con riferimento alla segmentazione della clientela per mercati, si evidenzia come a fine marzo il 49% del portafoglio consolidato avesse quale destinatario il mercato retail (48,3% a dicembre e 47,6% a marzo 2011), il 32,8% il corporate (32,1%; 34,8%), lo 0,8% il private (0,9%; 0,7%), rappresentando il restante 17,4% l’insieme delle tipologie operative escluse dalla portafogliazione commerciale, quali ad esempio il leasing, il factoring e gli impieghi di UBI Banca (18,7%; 16,9%).
51
Dal punto di vista delle forme tecniche: • i mutui ipotecari e i finanziamenti a medio-lungo termine sono aumentati a 55,9 miliardi
(+1,2 miliardi su base annua), confermandosi sempre più la principale forma d’impiego con un’incidenza del 57,6%. Il trimestre evidenzia tuttavia una modesta flessione (-0,3 miliardi) quale effetto di un rallentamento dell’attività di stipula. Sulla base delle evidenze gestionali riferite all’insieme costituito da Banche Rete, Centrobanca e B@nca 24-7, a marzo i mutui residenziali in bonis risultavano pari a 22,7 miliardi (22,8 miliardi a dicembre);
• i pronti contro termine attivi si sono ridotti a 0,3 miliardi (-0,2 miliardi nei dodici mesi; -0,6 miliardi nel trimestre), riflettendo il trend dell’operatività di UBI Banca con la Cassa di Compensazione e Garanzia (CCG);
• i crediti per leasing finanziario, tutti di pertinenza di UBI Leasing, sono scesi a 8,6 miliardi (-0,9 miliardi; -0,3 miliardi nei tre mesi);
• i crediti per factoring erogati da UBI Factor si sono attestati a 2,8 miliardi, sostanzialmente stabili su base annua, ma in flessione rispetto a dicembre (-0,4 miliardi) anche in relazione alla strategia in atto di progressiva uscita dal business con la pubblica amministrazione;
• l’insieme dei crediti al consumo ha totalizzato 5,6 miliardi, registrando una diminuzione di 0,7 miliardi nei dodici mesi. Il trend è strettamente correlato all’evoluzione del portafoglio di B@nca 24-7 (-0,7 miliardi a 5,2 miliardi) che ha incorporato riduzioni pressoché generalizzate: -0,3 miliardi a 1,8 miliardi per i prestiti personali, intermediati prevalentemente dalle Banche Rete; -0,3 miliardi a 0,3 miliardi per i prestiti finalizzati, intermediati da SILF; -0,1 miliardi a 3 miliardi per le cessioni del quinto dello stipendio/pensione, intermediate pressoché integralmente da reti terze. Nel primo trimestre 2012, invece, l’aggregato dei crediti al consumo ha mostrato un primo segnale di ripresa (+0,1 miliardi) che ha riguardato l’attività delle Banche Rete (+0,3 miliardi), a fronte di una contrazione dei volumi relativi a B@nca 24-7 (-0,2 miliardi);
• le altre forme tecniche a breve, complessivamente pari a 23,8 miliardi, hanno evidenziato una diminuzione di 4,9 miliardi in ragione d’anno, prevalentemente concentrata nel quarto trimestre in relazione alla manovra che ha interessato i flussi finanziari verso il “large corporate”: -3,6 miliardi per le “Altre operazioni” (finanziamenti per anticipi, portafoglio, operazioni import/export, denaro caldo, ecc.), scese a 10,9 miliardi; -1,3 miliardi per i conti correnti, che a fine marzo si attestavano a 12,9 miliardi. Nei primi tre mesi del 2012 la riduzione complessiva è stata di -0,9 miliardi, riferita pressoché integralmente all’insieme delle “Altre operazioni”.
Dal punto di vista delle scadenze, anche per effetto delle dinamiche sopra descritte, a fine marzo il portafoglio del Gruppo si presentava costituito da impieghi a medio-lungo termine per 70,2 miliardi (-0,6% su base annua; -0,7% nel primo trimestre 2012), equivalenti al 72,3% dell’aggregato totale, e da impieghi a breve per 26,9 miliardi (-16,1% annuo; -7,2% nei primi tre mesi). A fine trimestre il rapporto impieghi/raccolta risultava pari al 97,6%, mostrando una sostanziale stabilità sia nel confronto con marzo 2011 (98%) che con dicembre (97%). Considerando la raccolta al netto dei PCT con la CCG – questi ultimi in significativa riduzione – il rapporto si attesta al 100%, in flessione sia rispetto a marzo (106,2%) che a dicembre (101,5%). Dalle evidenze di carattere gestionale riportate nella tabella “Distribuzione degli impieghi di cassa per settore e branca di attività economica” e relative alle sole Banche Rete e a Centrobanca, aggregato rappresentativo del 68% circa degli impieghi lordi, si evince che a marzo 2012: il 94% degli impieghi in essere risultava destinato all’insieme delle società produttive e delle
famiglie consumatrici, quota in rafforzamento rispetto al 92,3% di dodici mesi prima, e sostanzialmente stabile rispetto a fine anno, a conferma della volontà del Gruppo di non far mancare il proprio sostegno verso le realtà del territorio;
i crediti verso società finanziarie si presentavano in ridimensionamento, con un’incidenza sul portafoglio complessivo scesa al 2,6%, dal 4,5% del marzo 2011;
la distribuzione settoriale dei crediti in bonis verso imprese non finanziarie e famiglie produttrici, confermava quali principali destinatari gli “Altri servizi destinabili alla vendita”
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e i “Servizi del commercio, recuperi e riparazioni” i quali, anche per la loro natura eterogenea, continuavano a mantenere una prevalente incidenza sul totale degli impieghi (26,6%).
31.3.2012 31.12.2011 30.9.2011 30.6.2011 31.3.2011
Società produttive (società non f inanziarie e famiglie produttrici) 61,6% 61,8% 62,9% 63,2% 62,8% di cui: Altri servizi destinabili alla vendita 17,0% 17,0% 16,7% 17,2% 17,0%
Servizi del commercio, recuperi e riparazioni 9,6% 9,5% 9,9% 10,0% 10,3% Edilizia ed opere pubbliche 8,9% 9,1% 9,0% 9,1% 9,2% Prodotti energetici 3,5% 3,7% 4,5% 4,4% 3,3% Prodotti in metallo esclusi macchine e mezzi di trasporto 2,3% 2,4% 2,5% 2,5% 2,5% Prodotti dell'agricoltura, silvicoltura e pesca 2,3% 2,3% 2,2% 2,2% 2,2% Servizi degli alberghi e pubblici esercizi 2,0% 2,0% 1,9% 2,0% 2,0% Prodotti alimentari, bevande e prodotti a base di tabacco 2,0% 1,9% 1,9% 1,9% 2,0% Prodotti tessili, cuoio e calzature, abbigliamento 1,5% 1,5% 1,7% 1,7% 1,6% Macchine agricole e industriali 1,5% 1,4% 1,5% 1,5% 1,5%
Famiglie consumatrici 32,4% 32,3% 30,3% 30,0% 29,5% Società finanziarie 2,6% 2,8% 3,7% 3,6% 4,5% Amministrazioni pubbliche 1,3% 1,0% 1,0% 1,0% 0,8% Altro (Istituzioni senza scopo di lucro e resto del mondo) 2,1% 2,1% 2,1% 2,2% 2,4%
Totale 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
Distribuzione degli impieghi di cassa per settore e branca di attività economica(Dati gestionali relativi ai crediti in bonis delle Banche Rete e di Centrobanca)
Dal punto di vista della concentrazione, la tabella conferma il trend di progressivo miglioramento, anche in relazione alle già citate manovre poste in essere. Per quanto riguarda invece i “grandi rischi”, a fine trimestre il Gruppo evidenziava 2 posizioni di importo nominale eccedente il 10% del patrimonio di vigilanza (erano 6 un anno prima e 3 a dicembre) per complessivi 17,9 miliardi di euro, in diminuzione rispetto ai 25,3 miliardi del marzo 2011, ma in aumento dai 15,4 miliardi di dicembre1. In dettaglio: • 14,8 miliardi verso il
Ministero del Tesoro, principalmente in relazione agli investimenti in titoli di Stato della Capogruppo (7,8 miliardi a fine anno e 7,1 miliardi dodici mesi prima);
• 3,1 miliardi con la CCG, riferibili all’operatività complessiva della Capogruppo (6 miliardi a dicembre e 9,5 miliardi a marzo 2011).
In considerazione della riduzione del numero di controparti segnalate e dell’applicazione di un fattore di ponderazione pari a zero ai rapporti con lo Stato, l’effettiva esposizione a rischio del Gruppo dopo le ponderazioni risulta pari a 0,2 miliardi (riferita ad una sola posizione), in sensibile riduzione rispetto a tutti i periodi di confronto. Per ciascuna delle posizioni segnalate, la percentuale sul patrimonio di vigilanza consolidato risulta essere ampiamente inferiore al limite del 25% previsto per i gruppi bancari.
1 A fine dicembre la segnalazione includeva anche 1,6 miliardi riconducibili alle diverse tipologie di operatività in essere nei confronti
di un primario gruppo bancario. A marzo 2011 erano invece state evidenziate esposizioni per complessivi 2,4 miliardi di accordato in capo a due primarie controparti corporate, nell’ambito dell’ordinaria attività di impiego con clientela, oltre che 6,3 miliardi a beneficio di due altri primari gruppi bancari anche in relazione ad operazioni di pronti contro termine poste in essere dalla Capogruppo.
31.3.2012 31.12.2011 30.9.2011 30.6.2011 31.3.2011
Primi 10 3,3% 3,5% 3,9% 4,0% 4,1% Primi 20 5,5% 5,6% 6,4% 6,5% 6,7% Primi 30 7,0% 7,1% 8,0% 8,2% 8,5% Primi 40 8,1% 8,2% 9,1% 9,3% 9,5% Primi 50 8,9% 9,1% 10,1% 10,3% 10,4%
Clienti o Gruppi
Concentrazione dei rischi (incidenza dei primi clienti o gruppi sul complesso degli impieghi per cassa e firma)
Grandi rischi
Importi in migliaia di euro31.3.2012 31.12.2011 30.9.2011 30.6.2011 31.3.2011
Numero posizioni 2 3 5 5 6 Esposizione 17.869.444 15.388.367 20.595.725 22.775.787 25.270.584Posizioni a rischio 188.934 1.127.147 2.460.896 4.486.718 4.668.018
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La rischiosità Crediti verso clientela al 31 marzo 2012
Importi in migliaia di euroRettifichedi valore
Grado dicopertura (*)
Crediti deteriorati (9,10%) 9.107.241 2.397.291 (6,91%) 6.709.950 26,32% - Sofferenze (4,59%) 4.593.043 1.960.018 (2,71%) 2.633.025 42,67% - Incagli (2,91%) 2.907.345 311.569 (2,67%) 2.595.776 10,72% - Crediti ristrutturati (0,97%) 978.164 100.911 (0,91%) 877.253 10,32% - Esposizioni scadute/sconfinate (0,63%) 628.689 24.793 (0,62%) 603.896 3,94%
Crediti in bonis (90,90%) 90.934.888 539.067 (93,09%) 90.395.821 0,59%
Totale crediti verso clientela 100.042.129 2.936.358 97.105.771 2,94% Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.
Crediti verso clientela al 31 dicembre 2011
Importi in migliaia di euroRettifichedi valore
Grado dicopertura (*)
Crediti deteriorati (8,38%) 8.589.416 2.309.532 (6,30%) 6.279.884 26,89% - Sofferenze (4,27%) 4.377.325 1.895.908 (2,49%) 2.481.417 43,31% - Incagli (2,77%) 2.844.167 310.387 (2,54%) 2.533.780 10,91% - Crediti ristrutturati (0,91%) 933.786 93.096 (0,84%) 840.690 9,97% - Esposizioni scadute/sconfinate (0,43%) 434.138 10.141 (0,43%) 423.997 2,34%
Crediti in bonis (91,62%) 93.951.550 541.664 (93,70%) 93.409.886 0,58%
Totale crediti verso clientela 102.540.966 2.851.196 99.689.770 2,78% Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.
Crediti verso clientela al 31 marzo 2011
Importi in migliaia di euroRettifichedi valore
Grado dicopertura (*)
Crediti deteriorati (7,49%) 7.905.022 2.260.558 (5,50%) 5.644.464 28,60% - Sofferenze (3,77%) 3.979.609 1.907.953 (2,02%) 2.071.656 47,94% - Incagli (2,37%) 2.504.759 271.814 (2,17%) 2.232.945 10,85% - Crediti ristrutturati (0,85%) 897.668 67.317 (0,81%) 830.351 7,50% - Esposizioni scadute/sconfinate (0,50%) 522.986 13.474 (0,50%) 509.512 2,58%
Crediti in bonis (92,51%) 97.575.669 517.689 (94,50%) 97.057.980 0,53%
Totale crediti verso clientela 105.480.691 2.778.247 102.702.444 2,63% Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.
(*) Il grado di copertura è calcolato come rapporto fra rettif iche di valore ed esposizione lorda.
Esposizione lorda Valore di bilancio
Esposizione lorda Valore di bilancio
Esposizione lorda Valore di bilancio
Dopo il temporaneo rallentamento mostrato nell’ultimo quarto del 2011, da gennaio lo stock dei crediti deteriorati lordi è tornato a crescere, attestandosi a 9,11 miliardi di euro. La variazione su base annua è risultata pari a +1,20 miliardi (+15,2%), dei quali +0,52 miliardi riferibili ai primi tre mesi del 2012, condizionati peraltro dall’estensione delle segnalazioni di vigilanza a tutti gli sconfini tra i 90 e i 180 giorni, anche quelli non coperti da garanzia immobiliare. Al di là di questo fattore di natura tecnica, la crescita annua dei crediti deteriorati lordi continua ad interessare principalmente le sofferenze (+0,61 miliardi; +0,22 nel primo trimestre 2012) e gli incagli (+0,40 miliardi prevalentemente concentrati nel secondo e terzo trimestre 2011). A fine marzo i crediti deteriorati netti avevano raggiunto i 6,71 miliardi, in aumento su base annua di 1,07 miliardi (+18,9%). Di questi, 0,43 miliardi sono riferibili al primo trimestre 2012, imputabili in buona parte all’ingresso delle posizioni sconfinate tra i 90 e i 180 giorni non assistite da garanzia immobiliare. Alle dinamiche descritte si è associata una riduzione del grado di copertura complessivo (dal 28,60% al 26,32%) che per 254 punti base riflette le cessioni di sofferenze chirografarie avvenute nel 2011 (219,4 milioni complessivi, dei quali 119,9 milioni nel secondo trimestre e
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99,5 milioni nel quarto), rettificate pressoché integralmente, e per la restante parte l’effetto delle minori perdite stimate sulle posizioni di nuova classificazione2. Relativamente ai crediti in bonis, il grado di copertura è invece risultato dello 0,59% (0,53% a marzo 2011). Dal punto di vista delle forme tecniche, come si può notare dalla tabella “Composizione dei crediti verso clientela”, circa il 57% della crescita annua dei crediti deteriorati netti ha riguardato la voce “Mutui ipotecari e altri finanziamenti a m/l termine”, caratterizzata dalla presenza di garanzie reali che rendono fisiologico un più contenuto livello di copertura, mentre il 24% ha interessato il comparto parabancario. LE SOFFERENZE Le sofferenze lorde si sono portate nei dodici mesi da 3,98 a 4,59 miliardi di euro con un aumento di 613,4 milioni (+15,4%, a fronte del +14,6% di sistema), dei quali 215,7 milioni inerenti al primo trimestre 20123. Si rammenta che, come precedentemente anticipato, la dinamica del 2011 aveva beneficiato di una prima cessione di sofferenze chirografarie, avvenuta nel secondo trimestre, per complessivi 119,9 milioni (58,5 milioni inerenti a B@nca 24-7, 36,1 milioni alle Banche Rete e 25,3 milioni ad UBI Leasing), seguita nel quarto trimestre da due ulteriori cessioni operate da B@nca 24-7 per 93,1 milioni e da UBI Leasing per 6,4 milioni. L’incremento su base annua è imputabile quasi integralmente alle Banche Rete, a UBI Leasing e ad UBI Factor4. Le sofferenze lorde assistite da garanzie reali sono ulteriormente aumentate fino a raggiungere i 2,80 miliardi di euro (+0,6 miliardi su base annua, +0,15 miliardi da inizio anno), con un’incidenza sullo stock complessivo lordo del 61% (60,6% a dicembre, 54,3% a marzo 2011). Rispetto al corrispondente trimestre dell’anno precedente, tra gennaio e marzo 2012 si è registrato un incremento nel flusso dei trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate (in particolare incagli) superiore a quello registrato dai nuovi ingressi da bonis. Anche le sofferenze nette sono salite da 2,07 a 2,63 miliardi con un incremento di 561,4 milioni (+27,1% che si confronta con il +15,9% di sistema), dei quali 151,6 milioni riferibili al primo trimestre5. Dello stock in essere a fine marzo solo l’11% risultava privo di alcun tipo di garanzia (reale e/o personale). Per effetto delle dinamiche sopra descritte, il rapporto sofferenze/impieghi si è portato al 4,59% in termini lordi e al 2,71% in termini netti (al netto cioè delle rettifiche di valore). Essi vanno a confrontarsi con una media delle banche italiane rispettivamente pari al 6,38% per le sofferenze lorde relative al settore privato e al 2,98% per le sofferenze nette. La riduzione del grado di copertura, passato nei dodici mesi dal 47,94% al 42,67% (43,31% a dicembre), riflette sia l’accresciuto peso delle posizioni assistite da garanzie reali – pertanto rettificate in misura fisiologicamente inferiore – sia le già citate cessioni di sofferenze chirografarie, rettificate pressoché integralmente. In particolare, non considerando queste ultime, che hanno pesato per 254 punti base, la copertura delle sofferenze sarebbe stata pari al 45,21%. Le sofferenze non assistite da garanzie reali, considerate al lordo dei write-off (stralcio delle posizioni oggetto di procedura concorsuale e delle relative rettifiche), in chiusura di trimestre presentavano un grado di copertura del 76,99% (77,45% a dicembre 2011; 80,14% a marzo 2011) 6.
2 Per effetto dell’esistenza di garanzie reali ovvero perché trattasi di incagli operativi/crediti ristrutturati per i quali sono stati definiti
accordi di riscadenziamento dei debiti a fronte della sottoscrizione di un piano di risanamento dell’esposizione debitoria ex art. 67 o di un accordo di ristrutturazione dei debiti ex art. 182-bis Legge Fallimentare.
3 Da inizio anno l’incremento percentuale delle sofferenze lorde è stato pari al 4,9%, a fronte di una variazione del +0,4% per la media delle banche italiane.
4 Nel quarto trimestre 2011 UBI Factor aveva iscritto a sofferenza 31 milioni lordi relativi alla Fondazione Centro San Raffaele del Monte Tabor.
5 Da inizio anno l’incremento percentuale delle sofferenze nette è stato del 6,1%, a fronte del -4,6% per la media delle banche italiane. 6 Se le predette operazioni di cessione di crediti chirografari non fossero state effettuate, il grado di copertura delle sofferenze non
assistite da garanzie reali a marzo 2012 si sarebbe attestato al 78,25% (78,72% a dicembre).
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Crediti per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde nel primo trimestre 2012
Importi in migliaia di euro
Esposizione lorda iniziale al 1° gennaio 2012 4.377.325 2.844.167 933.786 434.138Variazioni in aumento 355.208 560.705 121.196 532.148 ingressi da esposizioni in bonis 51.298 300.140 2.622 457.156 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 270.353 213.639 88.228 3.730 altre variazioni in aumento 33.557 46.926 30.346 71.262Variazioni in diminuzione -139.490 -497.527 -76.818 -337.597 uscite verso esposizioni in bonis -13.634 -115.920 -1.389 -80.819 cancellazioni -54.232 -4.859 - - incassi -62.709 -85.333 -29.832 -17.834 realizzi per cessioni -712 - - - trasferimenti ad altre categorie di esposizione deteriorate -5.910 -286.770 -44.907 -238.363 altre variazioni in diminuzione -2.293 -4.645 -690 -581
Esposizione lorda finale al 31 marzo 2012 4.593.043 2.907.345 978.164 628.689
Crediti per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde nel primo trimestre 2011
Importi in migliaia di euro
Esposizione lorda iniziale al 1° gennaio 2011 3.780.973 2.320.471 889.070 474.548Variazioni in aumento 413.773 595.327 45.220 343.767 ingressi da esposizioni in bonis 37.062 357.314 3.011 324.927 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 235.424 194.388 23.875 2.437 altre variazioni in aumento 141.287 43.625 18.334 16.403Variazioni in diminuzione -215.137 -411.039 -36.622 -295.329 uscite verso esposizioni in bonis -3.951 -52.378 -5.116 -93.742 cancellazioni -134.820 -932 -2.748 - incassi -65.672 -94.451 -19.819 -10.042 realizzi per cessioni -26 - - - trasferimenti ad altre categorie di esposizione deteriorate -2.120 -258.637 -8.916 -186.451 altre variazioni in diminuzione -8.548 -4.641 -23 -5.094Esposizione lorda finale al 31 marzo 2011 3.979.609 2.504.759 897.668 522.986
Crediti per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde nel 2011
Importi in migliaia di euro
Esposizione lorda iniziale al 1° gennaio 2011 3.780.973 2.320.471 889.070 474.548Variazioni in aumento 1.491.771 2.172.222 250.048 785.998 ingressi da esposizioni in bonis 415.216 1.612.768 33.930 759.222 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 873.878 387.217 136.218 3.244 altre variazioni in aumento 202.677 172.237 79.900 23.532Variazioni in diminuzione -895.419 -1.648.526 -205.332 -826.408 uscite verso esposizioni in bonis -37.316 -353.276 -1 -239.867 cancellazioni -328.588 -2.003 -2.963 -1 incassi -315.552 -368.314 -178.198 -57.097 realizzi per cessioni -174.581 - - - trasferimenti ad altre categorie di esposizione deteriorate -3.482 -897.419 -18.616 -481.040 altre variazioni in diminuzione -35.900 -27.514 -5.554 -48.403Esposizione lorda finale al 31 dicembre 2011 4.377.325 2.844.167 933.786 434.138
Sofferenze Incagli Esposizioni ristrutturate
Esposizioni scadute
Sofferenze Incagli Esposizioni ristrutturate
Esposizioni scadute
Sofferenze Incagli Esposizioni ristrutturate
Esposizioni scadute
GLI INCAGLI Dopo la flessione registrata nell’ultimo quarto del 2011, gli incagli lordi hanno ripreso a crescere da inizio anno, seppure in misura contenuta, raggiungendo a fine marzo i 2,91 miliardi, dai 2,5 miliardi di dodici mesi prima. La variazione annua di +402,6 milioni (+16,1%)
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è tuttavia imputabile al secondo e terzo periodo del 2011, mentre solo 63,2 milioni si riferiscono ai primi tre mesi del 2012. L’incremento annuo è stato originato per oltre il 50% dall’insieme delle Banche Rete, per il 34% da UBI Leasing e per il 13% da B@nca 24-7. Parallelamente, anche gli incagli lordi assistiti da garanzie reali sono aumentati a 1,99 miliardi (+0,41 miliardi in ragione d’anno; +0,14 miliardi nel trimestre), giungendo a rappresentare il 68,5% dello stock complessivo lordo (65% a dicembre e 63,3% a marzo 2011). Rispetto al corrispondente trimestre dell’anno precedente, tra gennaio e marzo 2012 si è registrata, da un lato, una riduzione nel flusso complessivo di nuovi ingressi ascrivibile a minori ingressi da bonis (-16%), mentre risultano in aumento i flussi in entrata da altre categorie di esposizioni deteriorate (+10%); dall’altro, sono pressoché raddoppiate le uscite verso esposizioni in bonis. Un trend analogo ha interessato gli incagli netti, passati da 2,23 a 2,60 miliardi, con un incremento di 362,8 milioni, dei quali 62 milioni relativi al primo trimestre 2012. Il grado di copertura si è lievemente ridotto su base annua dal 10,85% al 10,72% (10,91% a dicembre 2011) per effetto dell’accresciuto peso delle posizioni assistite da garanzie reali. Escludendo i crediti assistiti da garanzie reali, il grado di copertura degli incagli si attesta al 17,98% (19,04% a dicembre e 20,75% a marzo 2011). I CREDITI RISTRUTTURATI I crediti ristrutturati lordi sono aumentati a 978,2 milioni dagli 897,7 milioni del marzo 2011, con una variazione annua di 80,5 milioni (+9%), dei quali 44,4 milioni riferibili ai primi tre mesi del 2012. L’incremento annuo è attribuibile per due terzi a Centrobanca e risulta prevalentemente concentrato nel primo trimestre, anche per l’ingresso di una posizione di importo significativo. In termini di flussi, tra gennaio e marzo 2012 i nuovi ingressi sono quasi triplicati rispetto al corrispondente periodo dell’anno precedente, riflettendo i trasferimenti da altre categorie di crediti deteriorati in seguito alla formalizzazione di piani di ristrutturazione del debito. Il grado di copertura, pari al 10,32%, appare in progressivo aumento dal 7,5% del marzo 2011. LE ESPOSIZIONI SCADUTE/SCONFINATE Dopo diversi trimestri caratterizzati da flessioni o aumenti moderati, da gennaio 2012 le esposizioni scadute/sconfinate lorde sono tornate a crescere su ritmi sostenuti raggiungendo i 628,7 milioni dai 523 milioni del marzo 2011. Sull’accelerazione trimestrale (+194,6 milioni; +44,8%), che ha interessato tutte le realtà del Gruppo, ha gravato pressoché integralmente lo scadere del periodo di deroga concesso da Basilea 2 alle banche italiane per effettuare la segnalazione degli sconfinamenti, portando l’obbligo di segnalazione dopo 90 giorni anche per le esposizioni non coperte da garanzia immobiliare, come già avviene negli altri sistemi bancari europei. Si segnala peraltro che nel caso di UBI Factor l’incremento (+67,4 milioni) è prevalentemente riferibile ad esposizioni nei confronti del settore della Pubblica Amministrazione. Il fenomeno ha naturalmente condizionato i flussi dei nuovi ingressi da bonis del trimestre che, nel confronto con il corrispondente periodo dell’anno precedente, mostrano un significativo incremento. Le esposizioni scadute/sconfinate nette hanno totalizzato 603,9 milioni in crescita di 94,4 milioni su base annua (+18,5%), ma di 179,9 milioni rispetto a fine 2011 (+42,4%)7. Il grado di copertura, pari al 3,94%, appare in aumento nel confronto sia con dicembre (2,34%) che con marzo 2011 (2,58%).
7 Al 31 dicembre 2011, l’ammontare delle esposizioni scadute/sconfinate nette calcolate secondo la nuova normativa, cioè
comprensive di tutti gli sconfini superiori a 90 giorni (anche quelli non garantiti da immobili), sarebbe stato pari a 596,1 milioni di euro. L’incremento relativo al primo trimestre 2012 risulterebbe pertanto pari al +1,3%.
57
L’attività sul mercato interbancario e la situazione di liquidità
Al 31 marzo 2012 la posizione interbancaria netta del Gruppo UBI Banca si presentava debitoria per 10,2 miliardi di euro, confrontandosi con i -3,6 miliardi di fine anno e con i -2,8 miliardi di dodici mesi prima. L’evoluzione del saldo è direttamente correlata alla partecipazione alle due operazioni di rifinanziamento (Longer-Term Refinancing Operation – LTRO) poste in essere dalla Banca Centrale Europea il 21 dicembre 2011 e il 29 febbraio 2012, nelle quali il Gruppo si è aggiudicato complessivamente 12 miliardi di fondi con durata triennale al tasso dell’1%. Escludendo l’approvvigionamento presso la BCE, la posizione interbancaria netta mostra infatti la seguente evoluzione: +1,2 miliardi a fine marzo 2012, +1,7 miliardi a fine anno, ma -1,9 miliardi al 31 marzo 2011 (prima della chiusura dell’operatività indotta dalla crisi dei debiti sovrani). Stante il contesto di riferimento, con l’indisponibilità dei mercati interbancario, monetario e istituzionale a più lunga scadenza creatasi nel corso del precedente esercizio, come pure l’estrema volatilità delle condizioni di provvista, anche sulle scadenze più brevi, il progressivo ricorso al finanziamento presso la BCE (dapprima con le aste full allotment e poi con le due aste con scadenza triennale) ha permesso al Gruppo di disporre di una provvista sostitutiva stabile, più coerente con la politica di bilanciamento delle scadenze prevista dalle policy aziendali. Evoluzione trimestrale della posizione interbancaria netta
Importi in migliaia di euro
Crediti verso banche 4.925.671 6.184.000 5.314.336 4.384.636 4.510.008di cui Crediti verso Banche Centrali 577.133 739.318 1.485.674 325.450 345.625
Debiti verso banche 15.143.195 9.772.281 8.611.714 4.966.574 7.332.517di cui Debiti verso Banche Centrali 12.021.667 6.001.500 4.000.333 - 1.255.064
Posizione interbancaria netta -10.217.524 -3.588.281 -3.297.378 -581.938 -2.822.509
Importi in migliaia di euro
Crediti verso banche 4.510.008 3.120.352 3.427.795 3.290.637 2.996.834di cui Crediti verso Banche Centrali 345.625 739.508 295.430 375.415 282.815
Debiti verso banche 7.332.517 5.383.977 7.126.257 9.252.062 4.612.141di cui Debiti verso Banche Centrali 1.255.064 2.219.152 2.000.056 2.977.481 479.002
Posizione interbancaria netta -2.822.509 -2.263.625 -3.698.462 -5.961.425 -1.615.307
31.3.2012A
31.3.2011E
31.3.2011E
31.3.2010I
31.12.2011B
31.12.2010F
30.9.2011C
30.9.2010G
30.6.2010H
30.6.2011D
Focalizzando l’analisi degli aggregati sul primo trimestre 2012, emergono le seguenti tendenze. I crediti verso banche sono scesi a 4,9 miliardi (-1,3 miliardi rispetto al dicembre 2011) e comprendono le disponibilità allocate presso Banche Centrali (quasi interamente rappresentate dal conto accentrato per la Riserva obbligatoria) per 0,6 miliardi (-0,2 miliardi la variazione nei tre mesi). Gli impieghi con le altre controparti bancarie, pari a 4,3 miliardi, si sono ridotti di 1,1 miliardi, da ricondurre, in termini di forme tecniche: • per -0,7 miliardi agli “Altri finanziamenti” e in particolare ai pronti contro termine attivi
(-0,4 miliardi). Trattasi delle operazioni stipulate per l’acquisizione di titoli stanziabili e a tal
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fine utilizzate a partire dal marzo 2011, ma in progressivo ridimensionamento dal mese di settembre (in concomitanza con l’ottenimento del secondo rating per la cartolarizzazione di mutui residenziali di B@nca 24-7 e con la stanziabilità della cartolarizzazione di finanziamenti in bonis a PMI di BPB) e ormai in essere per un importo residuo (98 milioni);
• per -0,3 miliardi ai “Titoli di debito”, per effetto della scadenza degli investimenti in titoli bancari stanziabili effettuati sul finire del 2011 e che erano andati a rafforzare il Pool di attività rifinanziabili (0,9 miliardi la consistenza della voce al 31 marzo 2012);
• per -0,1 miliardi alle rimanenti componenti: conti correnti e depositi liberi (-56,8 milioni) e depositi vincolati (-46,3 milioni); il cui stock complessivo a fine periodo ammonta a 2,9 miliardi.
Crediti verso banche: composizione
Importi in migliaia di euro in valore in %
Crediti verso Banche Centrali 577.133 11,7% 739.318 11,9% -162.185 -21,9% 345.625 7,7% Depositi vincolati - - - - - - - - Riserva obbligatoria 576.477 11,7% 738.100 11,9% -161.623 -21,9% 345.021 7,7% Pronti contro termine attivi - - - - - - - - Altri 656 0,0% 1.218 0,0% -562 -46,1% 604 0,0%
Crediti verso banche 4.348.538 88,3% 5.444.682 88,1% -1.096.144 -20,1% 4.164.383 92,3% Conti correnti e depositi liberi 2.459.426 49,9% 2.516.230 40,7% -56.804 -2,3% 1.266.902 28,1% Depositi vincolati 409.416 8,3% 455.701 7,4% -46.285 -10,2% 450.886 10,0% Altri finanziamenti: 595.275 12,1% 1.329.819 21,5% -734.544 -55,2% 2.446.595 54,2%
- pronti contro termine 97.878 2,0% 534.373 8,6% -436.495 -81,7% 1.720.630 38,1% - leasing finanziario 82 0,0% 98 0,0% -16 -16,3% 149 0,0% - altri 497.315 10,1% 795.348 12,9% -298.033 -37,5% 725.816 16,1%
Titoli di debito 884.421 18,0% 1.142.932 18,5% -258.511 -22,6% - -
Totale 4.925.671 100,0% 6.184.000 100,0% -1.258.329 -20,3% 4.510.008 100,0%
31.3.2011 C Incid. %31.3.2012
A Incid. % Variazioni A/B31.12.2011 B Incid. %
Con riferimento alla raccolta interbancaria, pari a 15,1 miliardi, si evidenzia una crescita su base trimestrale di 5,4 miliardi, da ascrivere interamente alla partecipazione alla seconda asta LTRO effettuata dalla BCE a fine febbraio, in cui il Gruppo ha raccolto 6 miliardi. Escludendo l’approvvigionamento presso la Banca Centrale (12 miliardi a fine marzo e 6 miliardi a fine dicembre 2011), i debiti verso banche si attestano a 3,1 miliardi in diminuzione di 0,6 miliardi nei tre mesi, rivenienti: • per -1 miliardo dalla voce “Finanziamenti”, in particolare dalla riduzione di 0,7 miliardi dei
pronti contro termine passivi utilizzati per il finanziamento di titoli non stanziabili, da leggersi congiuntamente a quanto descritto nella corrispondente voce dell’attivo patrimoniale;
• per +0,4 miliardi dalle variazioni registrate da conti correnti, deposti vincolati e altri debiti, che complessivamente a fine periodo totalizzavano 2,3 miliardi.
Debiti verso banche: composizione
Importi in migliaia di euro in valore in %
Debiti verso Banche Centrali 12.021.667 79,4% 6.001.500 61,4% 6.020.167 100,3% 1.255.064 17,1%
Debiti verso banche 3.121.528 20,6% 3.770.781 38,6% -649.253 -17,2% 6.077.453 82,9% Conti correnti e depositi liberi 1.228.306 8,1% 896.512 9,2% 331.794 37,0% 1.382.412 18,9% Depositi vincolati 922.295 6,1% 778.119 8,0% 144.176 18,5% 1.610.640 22,0% Finanziamenti: 845.059 5,6% 1.881.780 19,2% -1.036.721 -55,1% 2.899.513 39,5%
- pronti contro termine passivi 280.166 1,9% 1.007.037 10,3% -726.871 -72,2% 1.991.262 27,1% - altri 564.893 3,7% 874.743 8,9% -309.850 -35,4% 908.251 12,4%
Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali - - - - - - - - Altri debiti 125.868 0,8% 214.370 2,2% -88.502 -41,3% 184.888 2,5%
Totale 15.143.195 100,0% 9.772.281 100,0% 5.370.914 55,0% 7.332.517 100,0%
31.3.2011 C Incid. %31.3.2012
A Incid. % Variazioni A/B31.12.2011 B Incid. %
***
59
Per quanto riguarda la riserva di liquidità rappresentata dal portafoglio di attività rifinanziabili presso la Banca Centrale, a fine trimestre il relativo stock, calcolato al netto degli haircut applicati, totalizzava 24,6 miliardi – più che raddoppiato rispetto agli 11,6 miliardi di fine esercizio – ed era costituito da 15,9 miliardi di attività depositate nel “Collateral Pool” e da 8,7 miliardi di titoli di Stato italiani non rifinanziati con la Cassa di Compensazione e Garanzia (CCG), disponibili extra Pool.
Stante l’utilizzo in essere di 12 miliardi, il Gruppo poteva contare su un margine di liquidità per fronteggiare eventuali fabbisogni di 12,6 miliardi, più che doppio rispetto ai 5,6 miliardi disponibili a fine 2011. Attività rifinanziabili
Importi in miliardi di euro
valorenominale
valore stanziabile
(al netto haircut)
valorenominale
valore stanziabile
(al netto haircut)
valorenominale
valore stanziabile
(al netto haircut)
valorenominale
valore stanziabile
(al netto haircut)
valorenominale
valore stanziabile
(al netto haircut)
Titoli di proprietà (AFS, HTM e L&R) (*) 13,79 13,48 6,25 5,76 1,31 1,07 1,50 1,36 1,41 1,28Obbligazioni con garanzia dello Stato 6,00 5,56 - - - - - - - -Covered Bond (emissioni "self-reteined") 0,75 0,69 - - - - - - - -Cartolarizzazione mutui residenziali di B@nca 24-7 (**) 1,40 0,76 1,44 0,76 1,48 0,88 0,00 0,00 0,00 0,00Cartolarizzazione attivi di UBI Leasing 2,54 1,85 3,44 2,47 3,44 2,46 3,44 2,47 3,44 2,76Cartolarizzazione finanziamenti in bonis a PMI del Banco di Brescia 0,46 0,33 0,59 0,44 1,56 0,43 1,56 1,18 1,56 1,17Cartolarizzazione finanziamenti in bonis a PMI della Banca Popolare di Bergamo 1,86 1,29 1,86 1,28 1,86 1,25 - - - -Crediti eligibili derivanti dall'adesione ad ABACO (***) 0,65 0,65 0,65 0,65 0,41 0,41 0,39 0,39 0,30 0,30Titoli acquistati tramite pronti contro termine - - 0,33 0,28 1,57 0,88 2,21 1,58 2,16 1,64
Totale 27,45 24,61 14,56 11,64 11,63 7,38 9,10 6,98 8,87 7,15
31.3.2012 30.6.201130.9.201131.12.2011 31.3.2011
(*) Sono qui inclusi titoli di Stato non rifinanziati con la Cassa di Compensazione e Garanzia per i seguenti importi: 31 dicembre 2011: 3,6 miliardi (netto haircut), disponibili extra Pool; 31 marzo 2012: 11,9 miliardi (netto haircut), dei quali 3,2 miliardi conferiti al Pool e 8,7 miliardi disponibili extra Pool. (**) Al 31 marzo 2011 la cartolarizzazione di B@nca 24-7 avente per oggetto mutui residenziali era stata indicata a zero in quanto in attesa del secondo rating
e dunque temporaneamente non stanziabile. Per quanto riguarda le altre cartolarizzazioni di B@nca 24-7, quella riferita ad operazioni di cessione del quinto, in quanto di importo contenuto, è stata estinta anticipatamente nel dicembre 2011, mentre quella avente ad oggetto prestiti al consumo verrà estinta nel corrente mese di maggio.
(***) ABACO (attivi bancari collateralizzati) è la procedura predisposta da Banca d’Italia per la gestione dei prestiti stanziabili. Per essere stanziabile un credito deve presentare specifici requisiti di idoneità indicati dalla normativa di Banca d’Italia e riferiti alla tipologia del debitore (settore pubblico, società non finanziarie, istituzioni internazionali e sovranazionali), al merito creditizio [valutato tramite rating esterni, rating tool di provider abilitati e rating interni (per le banche autorizzate da Banca d’Italia all’utilizzo dei modelli interni)], all’importo minimo (0,5 milioni di euro) e alla forma tecnica.
Il significativo rafforzamento del portafoglio di attività rifinanziabili intervenuto nel corso del primo trimestre (+13 miliardi) è la risultante dei seguenti interventi: • l’emissione, da parte di UBI Banca, di obbligazioni con garanzia dello Stato per complessivi
6 miliardi nominali1 (5,6 miliardi il controvalore netto haircut); • tre nuove emissioni di Covered Bond non collocate sul mercato (“self-reteined”) per
complessivi 0,75 miliardi nominali (0,7 miliardi il controvalore netto haircut); • l’aumento dei titoli di Stato liberi, non rifinanziati con la CCG, a complessivi 11,9 miliardi di
controvalore netto haircut, dei quali 3,2 miliardi conferiti al Pool di attività rifinanziabili presso la BCE e 8,7 miliardi disponibili extra Pool. Tale incremento si è reso possibile in virtù di nuovi investimenti effettuati nel trimestre (si veda in proposito il successivo capitolo sull’attività finanziaria).
Gli interventi sopra indicati hanno compensato gli effetti del preammortamento della cartolarizzazione di UBI Leasing (-0,6 miliardi netto haircut), la riduzione del contributo degli investimenti in titoli bancari stanziabili (-0,7 miliardi netto haircut) e l’azzeramento dei titoli acquistati tramite pronti contro termine (-0,3 miliardi). All’11 maggio 2012, la riserva di liquidità del Gruppo risulta pari a 25,3 miliardi (netto haircut), in aumento di 0,7 miliardi rispetto a fine trimestre, per effetto principalmente dell’incremento sia dei titoli di Stato disponibili (+0,6 miliardi netto haircut), sia del contributo derivante da ABACO (+0,3 miliardi netto haircut, correlato all’allargamento dei criteri di stanziabilità). Tali variazioni hanno compensato gli effetti dell’ammortamento delle cartolarizzazioni di UBI Leasing e del Banco di Brescia (complessivamente pari a -0,2 miliardi). 1 UBI Banca si è avvalsa dell’iniziativa governativa emettendo il 2 gennaio 2012 due obbligazioni per complessivi 3 miliardi nominali (2
miliardi con scadenza a tre anni e 1 miliardo con scadenza a 5 anni), cui hanno fatto seguito, il 27 febbraio 2012, ulteriori due emissioni sempre per complessivi 3 miliardi nominali (2 miliardi con scadenza a tre anni e 1 miliardo con scadenza a 5 anni).
60
L’attività finanziaria
Nei primi mesi del 2012 l’allentamento delle tensioni sul debito sovrano ha determinato un rientro dei differenziali di rendimento fra BTP e Bund tedeschi, favorendo e rafforzando le aspettative di normalizzazione della curva dei rendimenti italiani. Sulla base di tali aspettative, il Gruppo UBI Banca ha avviato due manovre sui titoli governativi, finalizzate anche ad incrementare il contributo al margine d’interesse e al risultato netto dell’attività finanziaria, che si possono così sintetizzare: - un allungamento delle scadenze dei titoli presenti nel portafoglio AFS attraverso operazioni
di switch per un importo pari a 1,2 miliardi (che hanno generato un utile da cessione pari a 51,3 milioni);
- un incremento degli investimenti in titoli di Stato italiani a tasso fisso (BTP) per complessivi 5 miliardi, di cui 2 miliardi classificati nel portafoglio AFS, con una durata media di circa 3 anni e 3 miliardi classificati nel portafoglio HTM, con scadenza entro i 3 anni, nonché ulteriori investimenti netti per circa 1 miliardo in titoli a breve termine (BOT) allocati fra le attività detenute per la negoziazione.
Al 31 marzo 2012 le attività finanziarie complessive del Gruppo ammontavano a 17,9 miliardi di euro, evidenziando un incremento di 6,8 miliardi rispetto al dicembre 2011. Escludendo le passività finanziarie, per oltre la metà costituite da derivati finanziari, le attività nette sono risultate pari a 16,9 miliardi (10 miliardi a fine dicembre). Come emerge dalla tabella, l’evoluzione dell’aggregato è essenzialmente ascrivibile alla dinamica dei titoli di Stato italiani (+6,9 miliardi) classificati sia nei portafogli AFS e HTM (categoria ripristinata nel trimestre), sia nel portafoglio di negoziazione. Sono invece rimaste sostanzialmente stabili le attività valutate al fair value (FVO), 123,1 milioni (126,2 milioni al 31 dicembre 2011), tutte di pertinenza della Capogruppo e riferite ai residuali investimenti in hedge fund. Attività/passività finanziarie
Importi in migliaia di euroTotale
aIncidenza
%Totale
bIncidenza
% in valore in % Totale c
Incidenza%
Attività finanziarie detenute per la negoziazione 3.679.925 20,6% 2.872.417 26,0% 807.508 28,1% 1.613.809 13,1% di cui: contratti derivati finanziari 548.436 3,1% 596.986 5,4% -48.550 -8,1% 439.386 3,6%
Attività finanziarie valutate al fair value 123.066 0,7% 126.174 1,2% -3.108 -2,5% 474.114 3,8%
Attività finanziarie disponibili per la vendita 10.794.700 60,5% 8.039.709 72,8% 2.754.991 34,3% 10.252.511 83,1%
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.254.437 18,2% - - 3.254.437 n.s. - -
Attività finanziarie (a) 17.852.128 100,0% 11.038.300 100,0% 6.813.828 61,7% 12.340.434 100,0% di cui:- titoli di deb ito 16.576.565 92,9% 9.687.568 87,8% 6.888.997 71,1% 10.675.895 86,5%
- di cui: titoli di Stato italiani 14.749.981 82,6% 7.838.038 71,0% 6.911.943 88,2% 8.825.837 71,5% - titoli di capitale 500.838 2,8% 485.294 4,4% 15.544 3,2% 608.028 4,9% - quote O.I.C.R. 226.289 1,3% 229.513 2,1% -3.224 -1,4% 591.779 4,8%
Passività finanziarie di negoziazione (b) 934.366 100,0% 1.063.673 100,0% -129.307 -12,2% 1.040.163 100,0% di cui: contratti derivati finanziari 569.978 61,0% 625.772 58,8% -55.794 -8,9% 449.517 43,2%
Attività finanziarie nette (a-b) 16.917.762 9.974.627 6.943.135 69,6% 11.300.271
31.3.2012 Variazioni a/b31.12.2011 31.3.2011
Il portafoglio costituito da “Attività finanziarie detenute per la negoziazione” (3.679.925 mila euro) risulta inferiore al medesimo portafoglio detenuto dalla Capogruppo (4.447.881 mila) per la presenza dei contratti derivati finanziari stipulati da UBI Banca con le Banche Rete/Società del Gruppo. Tali strumenti, oltre ad essere parzialmente e potenzialmente oggetto di elisioni infragruppo, sono allocati dalla Capogruppo nella negoziazione poiché i relativi asset coperti si trovano nei bilanci delle Banche Rete/Società del Gruppo. In sede di consolidamento, i medesimi strumenti, stipulati a copertura degli asset sottostanti, vengono iscritti contabilmente fra i derivati di copertura. I derivati finanziari compresi fra le attività di negoziazione della Capogruppo ammontavano a fine trimestre a 1.493.523 mila euro, mentre a livello di Gruppo ne erano presenti 548.436 mila.
61
Dalle evidenze gestionali1 relative al 31 marzo 2012, si rileva che:
- in termini di tipologie di strumenti finanziari, il portafoglio titoli del Gruppo risultava composto per l’88,3% da titoli governativi, per il 10,3% da titoli corporate (di cui il 79% circa emessi da primarie istituzioni bancarie e finanziarie italiane e internazionali; il 90% degli investimenti in titoli corporate presentava inoltre un livello di rating pari a “investment grade”), per lo 0,7% da hedge fund e per la restante quota (0,7%) da fondi e azioni;
- dal punto di vista del profilo finanziario, i titoli a tasso variabile rappresentavano il 30,3% del portafoglio2, i titoli a tasso fisso il 63,9%, gli strutturati (la cui componente opzionale concerne solamente le cedole e non il capitale investito), presenti principalmente nel portafoglio AFS, costituivano il 4,4%, mentre la parte rimanente si riferiva ad azioni, fondi e titoli convertibili;
- per quanto riguarda la divisa di riferimento, il 99,3% dei titoli era espresso in euro e lo 0,3% in dollari con cambio coperto, mentre in termini di distribuzione territoriale il 97,5% degli investimenti (esclusi gli hedge fund) era emesso da Paesi dell’area euro e l’1,2% dagli USA;
- l’analisi per rating (inerente alla sola componente obbligazionaria) evidenziava infine come il 98,7% del portafoglio fosse costituito da titoli “investment grade”, con un rating medio pari ad A33 (Baa1 a dicembre 2011).
Le Attività finanziarie disponibili per la vendita Le “Attività finanziarie disponibili per la vendita” (Available for sale – AFS), voce 40 dell’Attivo, vengono valutate al fair value con iscrizione delle variazioni nell’apposita riserva da valutazione del patrimonio netto, ad eccezione delle perdite per riduzione di valore ritenute significative o prolungate. In tal caso la riduzione di valore intervenuta nel periodo viene rilevata a conto economico con rigiro contabile dell’eventuale riserva negativa/positiva precedentemente iscritta a patrimonio netto. Successivamente agli impairment, i recuperi di valore continuano ad essere iscritti nell’apposita riserva da valutazione del patrimonio netto. Le eventuali riduzioni al di sotto dei valori di precedenti impairment vengono rilevate a conto economico. Le informazioni relative alla gerarchia del fair value (livelli 1, 2 e 3) sono descritte nella Sezione A.3, della Parte A – Politiche contabili della Nota Integrativa Consolidata del Bilancio 2011.
Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione
Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3 Totale a L 1 L 2 L 3 Totale b in valore in % L 1 L 2 L 3 Totale c
Titoli di debito 9.263.223 1.018.341 10.169 10.291.733 6.621.026 920.410 10.296 7.551.732 2.740.001 36,3% 8.490.141 1.148.511 10.159 9.648.811di cui: titoli di Stato italiani 8.190.364 392.637 - 8.583.001 5.625.881 338.292 - 5.964.173 2.618.828 43,9% 7.455.214 419.047 - 7.874.261Titoli di capitale 260.180 54.723 86.818 401.721 251.226 46.963 88.444 386.633 15.088 3,9% 345.660 71.074 71.439 488.173 Quote O.I.C.R. 39.666 61.580 - 101.246 39.064 62.280 - 101.344 -98 -0,1% 23.824 91.703 - 115.527 Finanziamenti - - - - - - - - - - - - - -
Totale 9.563.069 1.134.644 96.987 10.794.700 6.911.316 1.029.653 98.740 8.039.709 2.754.991 34,3% 8.859.625 1.311.288 81.598 10.252.511
31.3.201131.3.2012 Variazioni a/b31.12.2011
A fine trimestre le attività finanziarie disponibili per la vendita si attestavano a 10,8 miliardi ed erano costituite principalmente:
- dal portafoglio AFS di UBI Banca per 9.375 milioni (6.706 milioni a dicembre 2011);
- dal portafoglio di IW Bank, finalizzato alla stabilizzazione del margine d’interesse della Società, stanti le peculiarità dell’operatività tipica, per 770 milioni (722 milioni);
- dal portafoglio corporate bond di Centrobanca, che rappresenta un’attività complementare e coerente con le logiche di lending della Banca, per 504,5 milioni (479 milioni).
1 L’analisi gestionale si riferisce ad un portafoglio di dimensioni più contenute rispetto a quello contabilmente rilevato a livello
consolidato, in quanto esclude le partecipazioni ed alcuni portafogli minori, rilevando tuttavia le eventuali operazioni stipulate a fine periodo con valuta di regolamento nel mese successivo.
2 Sono considerati a tasso variabile anche i titoli a tasso fisso acquistati in asset swap; questi ultimi rappresentavano il 78% dei titoli a tasso variabile.
3 Il miglioramento del rating medio è solo l’effetto dell’aumentato peso dei titoli di Stato italiani, in quanto i downgrade sul debito sovrano di inizio 2012 erano già stati incorporati nel rating medio del portafoglio di fine dicembre.
62
L’evoluzione dell’aggregato mostra un aumento rispetto a fine anno di 2,8 miliardi, da ricondurre sostanzialmente alla dinamica dei titoli di debito, saliti di 2,7 miliardi e pressoché interamente riferibili alla Capogruppo. Nel mese di febbraio sono stati infatti acquistati titoli di Stato italiani per 2 miliardi nominali (BTP classificati nel livello 1 di fair value) con scadenza entro giugno 2015. Parallelamente è stato operato un allungamento delle scadenze (massimo 7 anni) degli altri BTP in portafoglio, attraverso un’operazione di switch per complessivi 1,2 miliardi nominali. A tali investimenti si sono aggiunte le variazioni positive di fair value conseguenti ai recuperi delle quotazioni. Più in dettaglio, l’ammontare complessivo dei titoli di debito4 a fine trimestre – 10,3 miliardi – risultava così articolato: 9,3 miliardi nel livello 1 di fair value5, 1 miliardo nel livello 2 (dove sono inclusi 392,6 milioni nominali di Republic of Italy e titoli corporate emessi prevalentemente da Banche italiane) e 10 milioni nel livello 3 di fair value. Per quanto riguarda IW Bank, che detiene un portafoglio costituito quasi interamente da titoli di Stato italiani a tasso variabile, l’incremento registrato nel trimestre (+48 milioni) deriva dalle maggiori valutazioni dei titoli classificati a livello 1 di fair value, che hanno ampiamente compensato le scadenze di CCT per 10 milioni nominali. Anche il portafoglio di Centrobanca – prevalentemente composto da società investment grade e allocato per 500,5 milioni nel livello 1 di fair value – ha mostrato una crescita (+25,5 milioni), riveniente in gran parte dall’aumento delle quotazioni riferite ai titoli in posizione, al netto di scadenze classificate nel livello 2 di fair value per 5 milioni. I titoli di capitale6 si quantificavano in 401,7 milioni (+15,1 milioni nel trimestre), grazie in particolare all’aumento delle quotazioni di Intesa Sanpaolo7, salita a 250,7 milioni dai 240,4 milioni del dicembre scorso, che ha più che compensato il calo di A2A a 6,7 milioni dai precedenti 8,2 milioni. Anche le partecipazioni non quotate (livelli 2 e 3 di fair value) sono risultate complessivamente in crescita per effetto degli aumenti di fair value (+6,1 milioni, di cui S.A.C.B.O. +3,2 milioni). Le quote O.I.C.R. – riferibili per la quasi totalità ad UBI Banca – pari a 101,2 milioni non hanno subito variazioni di rilievo rispetto a dicembre, ma sintetizzano opposte dinamiche dei livelli 1 e 2 di fair value. Il livello 1 si presenta in lieve aumento (+0,6 milioni), grazie alle valorizzazioni positive del titolo ETF Track su EuroStoxx 50 (+1,4 milioni nel trimestre) e del fondo Azimut Dividend Premium Classe A (+0,3 milioni), che hanno compensato la riduzione di valore del fondo immobiliare Polis (-1,2 milioni a 11,3 milioni); per contro, il livello 2 evidenzia un calo di 0,7 milioni imputabile a riduzioni di fair value.
4 Al 31 marzo 2012 gli investimenti in cartolarizzazioni proprie (titoli del tipo ABS), elisi in sede di consolidamento, erano pari a 29,8
milioni (29,9 milioni a dicembre), riferiti a: - Lombarda Lease Finance 4 (titoli ABS classificati nella categoria AFS di UBI Banca) per 3,6 milioni (3,9 milioni); - Orio Finance (titoli del tipo RMBS di pertinenza della Capogruppo e classificati HFT), per 5,2 milioni (5 milioni); - Lombarda Lease Finance 4 per 21 milioni, classificati nella categoria L&R di UBI Leasing (invariato rispetto a dicembre 2011).
5 Si segnala che fra i titoli di debito nel livello 1 di fair value sono compresi anche i titoli di Stato di pertinenza delle Banche Rete (con un valore di bilancio di oltre 90 milioni) posti a garanzia dell’emissione di assegni circolari.
6 Risultano qui iscritti i possessi azionari non qualificabili come partecipazioni di controllo, controllo congiunto od influenza notevole. 7 Il Gruppo detiene n. 186.458.028 azioni, equivalenti all’1,20% del capitale sociale con diritto di voto.
63
Le attività finanziarie detenute sino alla scadenza
La voce 50 dell’Attivo “Attività finanziarie detenute sino alla scadenza” (Held to maturity – HTM) comprende gli strumenti finanziari che si ha intenzione e capacità di mantenere fino alla scadenza. Tali attività sono valutate al costo ammortizzato con imputazione a conto economico delle eventuali perdite durevoli di valore (riprese). Attività finanziarie detenute sino alla scadenza: composizione
31.3.2011
Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3 Totale
Titoli di debito 3.254.437 3.270.535 - - 3.270.535 -di cui: titoli di Stato italiani 3.254.437 3.270.535 - - 3.270.535 -Finanziamenti - - - - - -
TOTALE 3.254.437 3.270.535 - - 3.270.535 -
31.3.2012Valore di Bilancio
Fair Value
Le attività finanziarie detenute sino alla scadenza – categoria non più presente dal 2009 e che per un biennio non è stata alimentata in ossequio alla tainting rule prevista dallo IAS 39 – evidenziavano al 31 marzo 2012 una consistenza pari a 3,3 miliardi, per effetto dei nuovi investimenti in titoli di Stato, rientranti nella già citata manovra di inizio anno. L’aggregato, di pertinenza della Capogruppo, è costituito esclusivamente da BTP con scadenza 2014, acquistati nel mese di febbraio per un importo nominale di 3 miliardi. Gli strumenti finanziari di negoziazione
Le Attività finanziarie di negoziazione La voce 20 dell’Attivo “Attività finanziarie detenute per la negoziazione” (Held For Trading – HFT) comprende gli strumenti finanziari di trading “utilizzati al fine di generare un utile dalle fluttuazioni di prezzo a breve termine”. Essi vengono valutati al fair value rilevato a conto economico – Fair Value Through Profit or Loss – FVPL.
Le informazioni relative alla gerarchia del fair value (livelli 1, 2 e 3) sono descritte nella Sezione A.3, della Parte A – Politiche contabili della Nota Integrativa Consolidata del Bilancio 2011.
Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione
Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3 Totale a L 1 L 2 L 3 Totale b in valore in % L 1 L 2 L 3 Totale c
A. Attività per cassaTitoli di debito 3.030.006 - 389 3.030.395 2.135.752 84 - 2.135.836 894.559 41,9% 1.023.459 3.625 - 1.027.084di cui: titoli di Stato italiani 2.912.543 - - 2.912.543 1.873.865 - - 1.873.865 1.038.678 55,4% 951.576 - - 951.576 Titoli di capitale 12.009 - 87.108 99.117 12.811 - 85.850 98.661 456 0,5% 13.621 2 106.232 119.855 Quote O.I.C.R. 487 101 1.389 1.977 447 101 1.447 1.995 -18 -0,9% 532 54 1.552 2.138 Finanziamenti - - - - - 38.939 - 38.939 -38.939 -100,0% - 25.346 - 25.346 Totale (a) 3.042.502 101 88.886 3.131.489 2.149.010 39.124 87.297 2.275.431 856.058 37,6% 1.037.612 29.027 107.784 1.174.423
B. Strumenti derivatiDerivati finanziari 398 548.038 - 548.436 220 596.766 - 596.986 -48.550 -8,1% 1.214 438.172 - 439.386 Derivati su crediti - - - - - - - - - - - - - - Totale (b) 398 548.038 - 548.436 220 596.766 - 596.986 -48.550 -8,1% 1.214 438.172 - 439.386
Totale (a+b) 3.042.900 548.139 88.886 3.679.925 2.149.230 635.890 87.297 2.872.417 807.508 28,1% 1.038.826 467.199 107.784 1.613.809
31.3.2012 Variazioni a/b31.12.2011 31.3.2011
64
Al 31 marzo 2012, le attività finanziarie detenute per la negoziazione, 3,7 miliardi, mostravano una crescita di 0,8 miliardi, riveniente dai titoli di debito8 (+0,9 miliardi) e in particolare dagli investimenti netti (+1 miliardo) in titoli di Stato italiani (BOT), quasi totalmente di pertinenza della Capogruppo. Nel trimestre sono infatti scaduti e/o sono stati venduti BTP e BOT in essere a fine anno per 1,8 miliardi e sono stati acquistati BOT con scadenza massima dicembre 2012 per complessivi 2,8 miliardi. All’interno dell’aggregato figura inoltre un titolo emesso dallo Stato francese, con scadenza 2013, per un importo di 81 milioni (a fine anno erano invece presenti emissioni sovrane di Francia e Germania per un valore di 234,4 milioni). I titoli di capitale si sono mantenuti stabili a 99,1 milioni (+0,5 milioni), recependo l’effetto combinato delle variazioni negative di fair value del livello 1 (-0,8 milioni) e l’aumento di valore dei titoli del livello 3 (+1,3 milioni, rivenienti dalla valutazione di due asset di pertinenza di Centrobanca). In quest’ultima categoria sono del resto incluse le partecipazioni detenute nell’ambito dell’attività di merchant banking e di private equity, da ricondurre prevalentemente all’operatività della Corporate & Investment Bank del Gruppo. Si precisa che il 23 gennaio Centrobanca ha ceduto, per un controvalore di 12,75 milioni, una partecipazione le cui azioni erano state caricate in portafoglio agli inizi del 2012, in seguito all’esercizio dell’opzione di vendita, effettuato in data 29 dicembre 2011. Gli investimenti in quote di O.I.C.R. ammontavano a circa 2 milioni, riferiti per lo più agli hedge fund acquistati da UBI Banca prima del 30 giugno 2007, classificati nel livello 3 di fair value e in essere per 1,4 milioni9. La voce finanziamenti, non più valorizzata a marzo 2012, presentava una consistenza a fine anno pari a 39 milioni, tutti riferiti alle posizioni della controllata Prestitalia. Fra le attività finanziarie classificate come HFT figuravano infine strumenti derivati per 548 milioni (597 milioni tre mesi prima), esclusivamente di natura finanziaria, la cui dinamica e consistenza va letta in stretta correlazione con la corrispondente voce iscritta fra le passività finanziarie di negoziazione. Le Passività finanziarie di negoziazione
Passività finanziarie di negoziazione: composizione
Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3 Totale a L 1 L 2 L 3 Totale b in valore in % L 1 L 2 L 3 Totale c
A. Passività per cassaDebiti verso banche 299.907 - - 299.907 335.123 - - 335.123 -35.216 -10,5% 197.630 - - 197.630 Debiti verso clientela 64.481 - - 64.481 102.778 - - 102.778 -38.297 -37,3% 393.016 - - 393.016 Titoli di debito - - - - - - - - - - - - - - Totale (a) 364.388 - - 364.388 437.901 - - 437.901 -73.513 -16,8% 590.646 - - 590.646
B. Strumenti derivatiDerivati finanziari 112 569.770 96 569.978 187 625.585 - 625.772 -55.794 -8,9% 775 448.742 - 449.517 Derivati creditizi - - - - - - - - - - - - - - Totale (b) 112 569.770 96 569.978 187 625.585 - 625.772 -55.794 -8,9% 775 448.742 - 449.517
Totale (a+b) 364.500 569.770 96 934.366 438.088 625.585 - 1.063.673 -129.307 -12,2% 591.421 448.742 - 1.040.163
31.3.2012 Variazioni a/b31.12.2011 31.3.2011
8 Fra i titoli di debito figurano residui investimenti diretti in titoli del tipo “Asset Backed Security”, di pertinenza della controllata UBI
Banca International Sa, in gran parte MBS (Mortgage Backed Security) con sottostante prevalentemente di origine europea, per un importo di 0,2 milioni (0,3 milioni tre mesi prima).
9 Per un quadro completo degli investimenti in hedge fund del Gruppo si rinvia al successivo paragrafo “Attività finanziarie valutate al fair value”.
65
Al 31 marzo 2012, le passività finanziarie di negoziazione (voce 40 del Passivo) totalizzavano 934 milioni, in flessione di 129 milioni rispetto a fine dicembre, per effetto del decremento sia delle passività per cassa (-73 milioni), che dei derivati finanziari (-56 milioni), questi ultimi costituiti per la quasi totalità da contratti su tassi di interesse, la cui dinamica è da porre sostanzialmente in relazione all’evoluzione dei volumi operativi. Con riferimento alle passività per cassa, pari a 364,4 milioni e interamente riferite alla Capogruppo, si segnala che 278 milioni riguardavano scoperti tecnici su titoli di Stato italiani (210 milioni a fine esercizio). Le Attività finanziarie valutate al fair value La voce “Attività finanziarie valutate al fair value” comprende gli strumenti finanziari classificati in tale categoria in applicazione della Fair Value Option (FVO). Il comparto – composto esclusivamente da quote O.I.C.R. – include le residue quote di hedge fund sottoscritte successivamente al 1° luglio 2007. Tali attività vengono valutate al fair value con imputazione delle variazioni a conto economico.
Le informazioni relative alla gerarchia del fair value (livelli 1, 2 e 3) sono descritte nella Sezione A.3, della Parte A – Politiche contabili della Nota Integrativa Consolidata del Bilancio 2011.
Attività finanziarie valutate al fair value: composizione
Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3 Totale a L 1 L 2 L 3 Totale b in valore in % L 1 L 2 L 3 Totale c
Titoli di debito - - - - - - - - - - - - - -Titoli di capitale - - - - - - - - - - - - - -Quote O.I.C.R. 106.473 - 16.593 123.066 104.846 - 21.328 126.174 -3.108 -2,5% 445.822 - 28.292 474.114Finanziamenti - - - - - - - - - - - - - -
Totale 106.473 - 16.593 123.066 104.846 - 21.328 126.174 -3.108 -2,5% 445.822 - 28.292 474.114
31.3.2012 Variazioni a/b31.12.2011 31.3.2011
Al 31 marzo 2012, le attività finanziarie valutate al fair value, rappresentate da quote OICR classificate ai livelli 1 e 3 – interamente di pertinenza della Capogruppo – si quantificavano in 123,1 milioni (-3,1 milioni rispetto al dicembre 2011). Nel livello 1 di fair value erano iscritti 106,5 milioni relativi a tre fondi Tages (ex Capitalgest Alternative), che nel periodo hanno registrato un incremento di valore pari a 1,6 milioni. Con riferimento al livello 3 di fair value, sono qui allocati gli investimenti residui in hedge fund per 16,6 milioni. Considerando anche l’importo di 1,4 milioni contabilizzato fra le attività finanziarie di negoziazione (quote OICR livello 3 di fair value, acquisti effettuati prima del 30 giugno 2007), gli investimenti in hedge fund al 31 marzo 2012 si presentavano pari a 18 milioni (22,8 milioni a fine 2011). Nel trimestre sono avvenuti rimborsi per un controvalore, al netto delle redemption fee10, pari a circa 1 milione. In merito alle richieste di riscatto, dalle evidenze gestionali emerge che alla fine del primo trimestre del 2012: 7 fondi, per 9,5 milioni di euro, erano in attesa di incasso e/o avevano dichiarato di attuare un piano di rimborso differito nel tempo (il cosiddetto “gate”), così come previsto dal rispettivo regolamento; altri 17 fondi, per 8,5 milioni, avevano istituito side pocket.
10 Termine tecnico usato per indicare le spese di rimborso.
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L’esposizione al rischio sovrano Il 28 luglio 2011, la European Securities and Markets Authority (ESMA) ha pubblicato il documento n. 2011/266 relativo alle informazioni in merito al debito sovrano da includere nelle Relazioni finanziarie annuali e semestrali redatte dalle società quotate che adottano i principi contabili internazionali IAS/IFRS. Il dettaglio delle esposizioni del Gruppo UBI Banca viene declinato tenendo presente che, secondo le indicazioni dell’Autorità di Vigilanza europea, per "debito sovrano" devono intendersi i titoli obbligazionari emessi dai Governi centrali e locali e dagli Enti governativi, nonché i prestiti agli stessi erogati. Al 31 marzo 2012, il valore di bilancio delle esposizioni al rischio sovrano risultava pari a 15,8 miliardi di euro, in aumento dagli 8,7 miliardi del dicembre 2011, quale riflesso della manovra di investimento in titoli governativi attuata nei primi mesi dell’anno. L’esposizione si è confermata pressoché totalmente concentrata sull’Italia (circa il 99%). Oltre ai finanziamenti alle amministrazioni pubbliche italiane per 1,1 miliardi, il Gruppo deteneva infatti titoli di Stato per 14,5 miliardi (per il 94% riconducibili alla Capogruppo), di cui 8,6 miliardi nella categoria AFS, 3,3 miliardi nella categoria HTM (non presente a dicembre) e 2,6 miliardi nella categoria HFT (considerata al netto degli scoperti tecnici). Le esposizioni al rischio Sovrano per i Paesi diversi dall’Italia continuano a mantenersi contenute e riguardano, con riferimento alle posizioni creditizie, in via principale la Spagna (169,3 milioni, comprensivi anche di operazioni di factoring) e il Lussemburgo (34,5 milioni); entrambe le esposizioni sono in capo ad una Controllata estera che svolge la propria attività nei due Paesi. Con riferimento invece agli investimenti in titoli di portafoglio, le posizioni – piuttosto modeste – riguardano essenzialmente i Paesi core dell’Unione Europea: la Germania (4,9 milioni) e la Francia (-5,1 milioni). Gruppo UBI Banca: esposizioni al rischio sovrano
Paese / portafoglio di classificazione
Importi in migliaia di euroValore
nominaleValore
di bilancio Fair Value Valore nominale
Valore di bilancio Fair Value
- Italia 15.352.328 15.589.376 15.605.474 9.201.954 8.512.083 8.512.083attività e passività finanziarie detenute per la negoziazione (esposizione netta) 2.650.307 2.635.715 2.635.715 1.674.474 1.664.216 1.664.216attività finanziarie disponibili per la vendita 8.590.895 8.583.001 8.583.001 6.649.895 5.964.173 5.964.173crediti 1.111.126 1.116.223 1.116.223 877.585 883.694 883.694attività finanziarie mantenute sino alla scadenza 3.000.000 3.254.437 3.270.535 - - -
- Spagna 169.417 169.422 169.422 117.470 117.470 117.470attività e passività finanziarie detenute per la negoziazione (esposizione netta) 125 130 130 - - - crediti 169.292 169.292 169.292 117.470 117.470 117.470
- Germania 4.619 5.051 5.051 15.150 9.189 9.189attività e passività finanziarie detenute per la negoziazione (esposizione netta) 4.454 4.886 4.886 15.005 9.044 9.044crediti 165 165 165 145 145 145
- Francia -1.277 -5.062 -5.062 -1.999 -2.909 -2.909 attività e passività finanziarie detenute per la negoziazione (esposizione netta) -1.277 -5.062 -5.062 -1.999 -2.909 -2.909
- Lussemburgo 34.496 34.496 34.496 92.712 92.712 92.712 crediti 34.496 34.496 34.496 92.712 92.712 92.712
- Olanda 10 10 10 10 10 10crediti 10 10 10 10 10 10
- Argentina 2.448 756 756 2.941 705 705attività e passività finanziarie detenute per la negoziazione (esposizione netta) 2.448 756 756 2.941 705 705
- Austria 268 299 299 - - - attività e passività finanziarie detenute per la negoziazione (esposizione netta) 268 299 299 - - -
Totale esposizioni per cassa 15.562.309 15.794.348 15.810.446 9.428.238 8.729.260 8.729.260
31.12.201131.3.2012
67
Nella tabella che segue è riportata la distribuzione per scadenza dei titoli di Stato italiani in portafoglio, al netto dei relativi scoperti tecnici. Il confronto con i dati al 31 dicembre 2011 evidenzia gli effetti delle manovre di investimento già citate: acquisti di BOT, BTP con scadenza entro giugno 2015 e BTP con scadenza massima 7 anni, rivenienti dall’operazione di switch. In particolare, si osserva una ricomposizione, con un addensamento sulle scadenze: “Fino a 6 mesi” (dal 6,5% all’11%, che riguarda il portafoglio HFT); “Da 1 anno fino a 3 anni” (dal 24% al 35%, che coinvolge prevalentemente il portafoglio HTM); nonché oltre i 5 anni, dove è collocato gran parte del portafoglio AFS e sono ricompresi BTP (prevalentemente coperti in asset swap) per 5,4 miliardi, con un’incidenza sul portafoglio complessivo del 37,6% (3,7 miliardi al 31 dicembre 2011, con un’incidenza del 49%). Maturity Titoli di Stato Italiani
Importi in migliaia di euro
Attività f inanziarie detenute per la negoziazione (*)
Attività f inanziarie disponibili per la
vendita
Attività f inanziarie detenute sino alla
scadenzaTotale Incidenza
%
Attività f inanziarie detenute per la negoziazione (*)
Attività f inanziarie disponibili per la
venditaTotale Incidenza
%
Fino a 6 mesi 1.577.402 - - 1.577.402 10,9% 385.154 107.971 493.125 6,5% Da 6 mesi fino a 1 anno 1.056.438 - - 1.056.438 7,3% 750.458 - 750.458 9,8% Da 1 anno fino a 3 anni 306 1.802.147 3.254.437 5.056.890 34,9% 451.206 1.409.166 1.860.372 24,4% Da 3 anni fino a 5 anni 235 1.346.794 - 1.347.029 9,3% 77.171 711.089 788.260 10,3% Da 5 anni fino a 10 anni - 3.211.572 - 3.211.572 22,2% 216 1.786.281 1.786.497 23,4% Oltre 10 anni 398 2.222.488 - 2.222.886 15,4% 3 1.949.666 1.949.669 25,6%
Totale complessivo 2.634.779 8.583.001 3.254.437 14.472.217 100,0% 1.664.208 5.964.173 7.628.381 100,0%
31.3.2012 31.12.2011
(*) al netto dei relativi scoperti tecnici.
68
Il patrimonio netto e l’adeguatezza patrimoniale
Importi in migliaia di euro Patrimonio netto di cui: Utile del periodo
Patrimonio netto e utile del periodo come da situazione contabile della Capogruppo 8.028.276 -16.847 Effetto del consolidamento delle Società controllate, anche congiuntamente 1.804.929 107.496Effetto della valutazione a patrimonio netto delle altre partecipazioni rilevanti 63.345 10.806Dividendi incassati nel periodo - -3.200 Altre rettifiche di consolidamento (inclusi gli effetti della PPA) -293.840 7.123
Patrimonio netto e utile del periodo come da situazione contabile consolidata 9.602.710 105.378
Prospetto di raccordo tra patrimonio e utile di periodo della Capogruppo con patrimonio e utile netto consolidato al 31 marzo 2012
Al 31 marzo 2012 il patrimonio netto contabile consolidato del Gruppo UBI Banca, comprensivo dell’utile del periodo, si attestava a 9.602,7 milioni di euro, in aumento rispetto agli 8.939 milioni di fine 2011. Come si evince dal Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato riportato fra gli Schemi del bilancio consolidato intermedio, la variazione di 663,7 milioni intervenuta nel corso del trimestre è riconducibile: all’impatto positivo della redditività consolidata complessiva generato dalla riduzione per
557,8 milioni del saldo negativo delle riserve da valutazione, che per 568,3 milioni ha interessato le attività finanziarie disponibili per la vendita;
ad una variazione positiva per 0,5 milioni di altre riserve riferibile a differenziali legati all’operatività in cambi;
all’appostazione dell’utile di periodo per 105,4 milioni.
Importi in migliaia di euro Riserva positiva Riserva negativa Totale Riserva positiva Riserva negativa Totale
1. Titoli di debito 154.020 -996.606 -842.586 78.744 -1.471.643 -1.392.899 2. Titoli di capitale 67.059 -4.491 62.568 51.267 -4.127 47.1403. Quote di O.I.C.R. 10.575 -13.286 -2.711 6.973 -12.193 -5.220 4. Finanziamenti - - - - - -
Totale 231.654 -1.014.383 -782.729 136.984 -1.487.963 -1.350.979
31.12.2011
Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita di pertinenza del Gruppo: composizione
31.3.2012
Riserve da valutazione di pertinenza del Gruppo: composizione
Importi in migliaia di euro 31.3.2012 31.12.2011
Attività finanziarie disponibili per la vendita -782.729 -1.350.979 Copertura flussi finanziari -4.843 -3.217 Differenze di cambio -243 -243 Utili (Perdite) attuariali relativi a piani previdenziali a benefici definiti -43.084 -34.155 Leggi speciali di rivalutazione 72.879 72.729
Totale -758.020 -1.315.865
69
Importi in migliaia di euroTitoli
di debitoTitoli
di capitaleQuote
di OICR Finanziamenti Totale
1. Esistenze iniziali al 1° gennaio 2012 -1.392.899 47.140 -5.220 - -1.350.979
2. Variazioni positive 579.872 15.762 5.492 - 601.126 2.1 Incrementi di fair value 568.938 15.701 5.277 - 589.916 2.2 Rigiro a conto economico di riserve negative 10.651 38 138 - 10.827
- da deterioramento 317 2 138 - 457 - da realizzo 10.334 36 - - 10.370
2.3 Altre variazioni 283 23 77 - 383
3. Variazioni negative -29.559 -334 -2.983 - -32.876 3.1 Riduzioni di fair value -21.456 -230 -2.317 - -24.003 3.2 Rettifiche da deterioramento - - - - - 3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive da realizzo -161 -47 - - -208 3.4 Altre variazioni -7.942 -57 -666 - -8.665
4. Rimanenze finali al 31 marzo 2012 -842.586 62.568 -2.711 - -782.729
Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita di pertinenza del Gruppo: variazioni nel periodo
Come si può notare dalla tabella di dettaglio, la sopra richiamata variazione positiva di 568,3 milioni registrata dalle “Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita” è prevalentemente riconducibile ai titoli di debito in portafoglio (+550,3 milioni a -842,6 milioni al netto dell’effetto fiscale e della quota riferibile a terzi), ed in particolare a titoli di Stato italiani (+430,7 milioni) la cui riserva a fine marzo risultava pari a -743,8 milioni1. Beneficiando del recupero delle quotazioni sui mercati finanziari, la riserva relativa ai titoli di debito è stata infatti interessata nel periodo da incrementi di fair value per 568,9 milioni di euro. Tra di essi +433,9 milioni sono riferibili alla Capogruppo (per oltre l’80% a titoli di Stato italiani), +69,7 milioni a Lombarda Vita, +31,7 milioni a IW Bank (quasi integralmente ascrivibili a titoli di Stato italiani in portafoglio) e +22,2 milioni a Centrobanca. Tra le variazioni positive figurano anche rigiri a conto economico di riserve negative da realizzo per 10,7 milioni derivanti dalla vendita di titoli pubblici, inclusi prevalentemente nel portafoglio di UBI Banca (8,7 milioni). Analogamente, anche le riduzioni di fair value pari a 21,5 milioni, sono riconducibili quasi integralmente al portafoglio di titoli di Stato della Capogruppo (20,5 milioni). Relativamente ai titoli di capitale, si evidenziano incrementi di fair value per 15,7 milioni, dei quali 13,7 milioni di pertinenza di UBI Banca: di essi, 10 milioni sono inerenti alla partecipazione Intesa Sanpaolo e 3,2 milioni a S.A.C.B.O. Informazioni relative agli assetti proprietari di UBI Banca Ai sensi dell’art. 120 del Testo Unico della Finanza (D.Lgs. 58/1998), coloro che partecipano in un emittente azioni quotate avente l’Italia come Stato membro di origine in misura superiore al 2% del capitale ne danno comunicazione alla società partecipata ed alla Consob. Si segnala che il 14 maggio 2012 Norges Bank (la Banca Centrale di Norvegia) ha comunicato di detenere a titolo di proprietà una quota pari all’1,93% del capitale di UBI Banca (2,21% la quota risultante dalla precedente segnalazione). In base agli aggiornamenti del Libro Soci, al 31 marzo 2012 la compagine sociale di UBI Banca si presentava costituita da 83.489 Soci. Considerando anche i possessori di azioni non iscritti a Libro Soci, l’insieme dei Soci/Azionisti totalizzava circa 152 mila unità.
1 Si ricorda che al 30 settembre 2011 la riserva negativa AFS sui titoli di Stato italiani utilizzata quale filtro prudenziale nell’esercizio
sul capitale dell’EBA era pari a -868 milioni.
70
L’adeguatezza patrimoniale
In base alle disposizioni di vigilanza, la segnalazione al 31 marzo 2012 prevede un aggiornamento del patrimonio di vigilanza di fine anno solamente con riferimento ad eventi di particolare rilevanza tra i quali, ad esempio, le variazioni del capitale sociale, le eventuali perdite su crediti di importo significativo a livello di singola società rientrante nell’ambito del consolidamento, senza tenere conto dell’utile del periodo e dell’ipotetico dividendo ad esso correlato, nonché delle eventuali variazioni nei filtri/deduzioni. Al fine di garantire una più corretta valutazione dell’evoluzione patrimoniale del Gruppo viene pertanto presentata anche una situazione, sempre relativa al 31 marzo 2012, ricostruita in termini omogenei con quella del dicembre 2011.
Con provvedimento del 18 maggio 2010 e successiva comunicazione del 23 giugno 2010 (“Chiarimenti sulle disposizioni di vigilanza in materia di patrimonio di vigilanza – filtri prudenziali”), la Banca d’Italia ha emanato nuove disposizioni di vigilanza sul trattamento delle riserve da rivalutazione relative ai titoli di debito detenuti nel portafoglio “Attività finanziarie disponibili per la vendita (Available For Sale – AFS)” ai fini del calcolo del patrimonio di vigilanza (filtri prudenziali). In particolare, in alternativa all’approccio “asimmetrico” (integrale deduzione della minusvalenza netta dal Tier 1 e inclusione al 50% della plusvalenza netta nel Tier 2) già previsto dalla normativa italiana, è stata riconosciuta – in conformità a quanto previsto dalle linee guida del CEBS del 2004 - la possibilità di neutralizzare completamente le plusvalenze e le minusvalenze rilevate nelle citate riserve successivamente al 31 dicembre 2009 limitatamente ai soli titoli di debito emessi da Amministrazioni centrali di Paesi appartenenti all’UE (approccio “simmetrico”). Il Gruppo, comunicando la propria scelta alla Banca d’Italia in data 29 giugno 2010, si è avvalso della citata facoltà, che è stata quindi applicata in modo omogeneo da tutte le componenti del Gruppo bancario, a partire dal calcolo del patrimonio di vigilanza riferito al 30 giugno 2010.
Nel raffronto con dicembre, la situazione ricostruita al 31 marzo 2012 evidenzia: un miglioramento del patrimonio di base per 64,2 milioni, riconducibile da un lato alla
patrimonializzazione dell’utile di periodo e al lieve calo delle immobilizzazioni immateriali (+98,5 milioni complessivamente), dall’altro alla riduzione dei filtri negativi legata agli incrementi di fair value dei titoli di debito corporate (+74,7 milioni), a fronte dell’effetto negativo originato dal riacquisto delle Preference Shares concluso in marzo (-109 milioni), operazione che non ha inciso sul Core Tier 1;
un patrimonio di vigilanza sostanzialmente stabile a 12,3 miliardi (-18,8 milioni) che incorpora gli effetti della flessione del patrimonio supplementare dopo i filtri e le deduzioni specifiche (-74,6 milioni2) e di maggiori deduzioni congiunte per 5,7 milioni.
I requisiti prudenziali ammontano a 7,1 miliardi, in diminuzione di 213,5 milioni rispetto a dicembre, quale effetto prevalente di un minor assorbimento per rischi di credito e di controparte (-210,8 milioni).
2 La variazione del patrimonio supplementare è principalmente riconducibile all’evoluzione delle passività subordinate (-63,3 milioni,
dei quali -42,3 milioni per ammortamenti e -21 milioni per riacquisti).
Coefficienti patrimoniali (Basilea 2 standard)
Importi in migliaia di euro 31.3.201231.3.2012
omogeneo condicembre 2011
31.12.2011
Patrimonio di base prima dei Filtri 8.075.253 8.173.794 8.075.253Preference shares e azioni risparmio/privilegiate di terzi 380.169 380.169 489.191Filtri del Patrimonio di base -137.541 -62.840 -137.541
Patrimonio di base dopo i Filtri 8.317.881 8.491.123 8.426.903Deduzioni dal Patrimonio di base -150.625 -153.381 -150.625
Patrimonio di base dopo i Filtri e le deduzioni specifiche (Tier 1) 8.167.256 8.337.742 8.276.278
Patrimonio supplementare dopo i Filtri 4.241.725 4.233.229 4.305.074Deduzioni dal Patrimonio supplementare -150.625 -153.381 -150.625
Patrimonio supplementare dopo i Filtri e le deduzioni specifiche (Tier 2) 4.091.100 4.079.848 4.154.449
Deduzioni da Patrimonio di base+supplementare -148.574 -154.249 -148.574
Totale Patrimonio di Vigilanza 12.109.782 12.263.341 12.282.153Rischio di credito e di controparte 6.535.711 6.535.711 6.746.523Rischi di mercato 70.874 70.874 73.545Rischio operativo 460.749 460.749 460.749Altri requisiti prudenziali - - -
Totale requisiti prudenziali 7.067.334 7.067.334 7.280.817
Passività subordinate Tier 3Importo nominale - - - Importo computabile - - -
Attività di rischio ponderate 88.341.674 88.341.674 91.010.213Core Tier 1 dopo le deduzioni specifiche dal patrimonio di base(Patrimonio di base Tier 1 al netto delle preference shares/Attività di rischio ponderate) 8,81% 9,01% 8,56% Tier 1 capital ratio (Patrimonio di base/Attività di rischio ponderate) 9,25% 9,44% 9,09% Total capital ratio [(Patrimonio di vigilanza+Tier 3 computabile)/Attività di rischio ponderate] 13,71% 13,88% 13,50%
71
Conseguentemente le attività ponderate per il rischio sono risultate in flessione di 2,7 miliardi a 88,3 miliardi, costituite in prevalenza da rischi di credito e di controparte. Anche per effetto degli acquisti di titoli di Stato, aventi ponderazione nulla, l’incidenza delle attività ponderate per il rischio sul totale dell’attivo patrimoniale del Gruppo è scesa al 67,2%, dal 70,1% di dicembre. L’evoluzione degli aggregati sopra descritta ha determinato un generalizzato miglioramento di tutti i coefficienti calcolati al 31 marzo 2012 in termini omogenei con la situazione precedente: a tale data infatti il Core Tier 1 ed il Tier 1 ratio si sono attestati rispettivamente al 9,01% (8,56% a dicembre) e al 9,44% (9,09%), mentre il Total capital ratio è risultato pari al 13,88% (13,50%).
72
Informazioni sui rischi e sulle politiche di copertura
In continuità con quanto esposto nell’informativa annuale, nell’ambito del presente Resoconto intermedio viene riportato un aggiornamento in termini quantitativi dei principali indicatori di rischio, rimandando a quanto già descritto nella Parte E della Nota Integrativa, del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2011 per gli aspetti generali, le politiche di gestione dei rischi, nonché gli aspetti organizzativi e metodologici. Rischi di mercato Rischio di tasso d’interesse e rischio di prezzo – Portafoglio di negoziazione di vigilanza Informazioni di natura quantitativa Portafoglio di negoziazione di vigilanza – modelli interni e altre metodologie per l’analisi di sensitività
Evoluzione dei rischi di mercato: Market VaR giornaliero del Gruppo nei primi tre mesi del 2012
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
7.000.000
8.000.000
9.000.000
Si riporta di seguito il VaR distinto per fattori di rischio, calcolato sul portafoglio di negoziazione totale del Gruppo.
Portafoglio di Trading del Gruppo UBI Banca 31.3.2012 Media Minimo Massimo 31.12.2011
Rischio cambio 401.754 282.300 194.398 401.754 283.180 Rischio tasso 852.322 689.285 497.555 894.202 761.322 Rischio azionario 271.481 394.404 256.210 483.816 265.056 Rischio credito 7.058.806 5.113.480 3.662.324 8.207.754 8.251.941 Rischio volatilità 146.552 148.102 143.741 154.752 156.591 Effetto diversificazione (1) (877.878) (1.540.090) Totale (2) 7.853.037 5.358.103 3.819.034 8.111.708 8.178.000
(1) L'effetto di diversif icazione è dovuto alla non perfetta correlazione tra i diversi fattori di rischio presenti nel portafoglio del Gruppo.(2) Il VaR massimo è stato rilevato il 3/1, il VaR minimo il 10/2.
73
Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo - Portafoglio bancario Informazioni di natura quantitativa L’esposizione del Gruppo UBI Banca al rischio tasso di interesse, in termini di sensitivity core valutata in uno scenario di variazione dei tassi di -100 bp, si attesta sulle poste al 31 marzo a -320,33 milioni di euro, pari al 2,61% del patrimonio di vigilanza consolidato al 31 dicembre 2011, a fronte di un limite pari a -430 milioni. Il livello di esposizione complessiva include, coerentemente con quanto previsto dalla Policy Rischi Finanziari, una stima dell’effetto del fenomeno delle estinzioni anticipate (-176,7 milioni) e l’effetto delle manovre di ALM strutturale tramite derivati, anche se soggette a requisito patrimoniale a fronte dei rischi di mercato, aventi l’obiettivo di intervenire sulla sensitivity individuale delle Società del Gruppo. La sensitivity originata dalle Banche Rete ammonta a -477,92 milioni (+78,56 milioni escludendo i portafogli di replica). La sensitivity generata dalle Società Prodotto si attesta a +58,81 milioni, la Capogruppo contribuisce complessivamente per +98,39 milioni, di cui +26,41 milioni da manovre di equilibrio strutturale e di sensitivity sulle Società del Gruppo. UBI Banca opera infatti come controparte esclusiva delle Società del Gruppo nei contratti derivati di copertura, procedendo poi all’eventuale chiusura sul mercato delle posizioni, in funzione sia del posizionamento rispetto ai limiti dettati dalla Policy Rischi Finanziari che delle aspettative sullo scenario di evoluzione futura dei tassi di interesse. Nel caso di variazione positiva dei tassi (+100 bp) la sensitività è pari a 354,92 milioni di euro. La tabella riporta l’esposizione valutata in termini di sensitivity del valore economico ad uno scenario di variazione dei tassi di riferimento di +200 bp rilevate nel primo trimestre 2012, rapportate al patrimonio di base ed al patrimonio di vigilanza al 31 dicembre 2011. L’analisi di sensitività del margine di interesse si focalizza sulle variazioni reddituali derivanti da uno shock parallelo della curva dei tassi, misurate con orizzonte temporale 12 mesi. Alla determinazione complessiva dell’esposizione contribuisce l’effetto derivante dal profilo comportamentale delle poste a vista (portafoglio di replica). L’esposizione del Gruppo al rischio tasso di interesse, stimata in termini di impatto sul margine di interesse derivante da un aumento dei tassi di riferimento di 100 bp, si attesta al 31 marzo 2012 a +32,91 milioni. Il grafico seguente mostra l’andamento del VaR nel corso dei primi tre mesi del 2012 per i portafogli di Banking Book.
100.000.000
110.000.000
120.000.000
130.000.000
140.000.000
150.000.000
160.000.000
170.000.000
180.000.000
190.000.000
200.000.000
Indicatori di rischiosità - media annua Marzo 2011 /Marzo 2012
Anno 2011
shift parallelo di +200 bpsensitivity/Tier 1 4,16% 6,90%sensitivity/patrimonio di vigilanza 2,80% 4,65%
Indicatori di rischiosità - valori puntuali 31.3.2012 31.12.2011
shift parallelo di +200 bpsensitivity/Tier 1 2,72% 5,66%sensitivity/patrimonio di vigilanza 1,83% 3,81%
74
Si riporta di seguito il VaR distinto per fattori di rischio, calcolato sul portafoglio bancario del Gruppo.
Portafoglio di Banking Book del Gruppo UBI Banca 31.3.2012 Media Minimo Massimo 31.12.2011
Rischio cambio 137.535 144.577 126.436 158.741 147.918 Rischio tasso 8.788.526 11.414.519 6.230.360 17.321.584 16.781.100 Rischio azionario (1) 1.603.477 2.939.640 1.599.647 3.696.651 3.679.647 Rischio credito 186.680.854 161.782.834 192.909.027 127.345.160 129.660.291Rischio volatilità 786.405 784.916 702.327 862.381 778.762 Effetto diversificazione (2) (10.189.639) (17.850.050) Totale (1) (3) 187.807.158 164.424.511 132.215.497 194.340.264 133.197.668
(1) Non comprende il VaR sugli Hedge Fund.(2) L'effetto di diversif icazione è dovuto alla non perfetta correlazione tra i diversi fattori di rischio presenti nel portafoglio del Gruppo.(3) Il VaR massimo è stato rilevato il 14/3, il VaR minimo il 6/1.
Rischio di liquidità Per quanto concerne la posizione di tesoreria e l’indebitamento interbancario netto di bilancio, si rimanda al capitolo relativo all’attività sul mercato interbancario del presente Resoconto intermedio. Con riferimento al rischio liquidità a breve termine, monitorato attraverso un modello di analisi del saldo netto di liquidità a livello consolidato su un orizzonte temporale a 30 giorni, integrato da prove di stress tali da valutare la capacità del Gruppo di fronteggiare scenari di crisi caratterizzati da un livello crescente di severity, la posizione di fine trimestre evidenzia un saldo ampiamente positivo. L’equilibrio strutturale delle poste attive e passive, valutate rispettivamente in base al grado di liquidabilità e stabilità, evidenzia un saldo positivo che ha beneficiato nel corso del trimestre delle aste triennali BCE per ulteriori 6 miliardi di euro. Rischi operativi Informazioni di natura quantitativa Le principali fonti di rischio operativo per il Gruppo UBI Banca nell’ultimo quinquennio (31 marzo 2007 – 31 marzo 2012) sono stati “Processi” (20% delle frequenze e 49% degli impatti) e “Cause esterne” (77% delle frequenze e 43% degli impatti). Il risk driver “Processi”, fra le altre cose, include gli errori non intenzionali di esecuzione dei processi e la non corretta applicazione della normativa. Il risk driver “Cause Esterne” include gli atti umani provocati da terzi e non direttamente controllabili dalla Banca, quali ad esempio i furti e le rapine, le frodi su carte, i danni provocati da eventi naturali (terremoti, alluvioni, ecc.), nonché gli altri eventi esterni.
Incidenza delle perdite operative per Risk Driver (rilevazione 31 marzo 2007 – 31 marzo 2012)
Numerosità degli eventi Impatto economico
77,31%
1,14% 20,26%
1,29%
Cause esterne (Contesto Esterno) Persone (Fattore Umano) Processi Sistemi
42,73%
6,21%
49,06%
2,00%
75
Nei primi tre mesi dell’anno le perdite operative rilevate risultano ancora concentrate nei fattori di rischio “Processi” (34% delle frequenze e 38% del totale impatti rilevati) e “Cause esterne” (63% delle frequenze e 51% del totale impatti rilevati).
Incidenza delle perdite operative per Risk Driver (rilevazione 1° gennaio 2012 – 31 marzo 2012)
Numerosità degli eventi Impatto economico
62,97%
1,46%
34,11%
1,46%
Cause esterne (Contesto Esterno) Persone (Fattore Umano) Processi Sistemi
Le tipologie di evento che nell’ultimo quinquennio hanno evidenziato una maggiore concentrazione delle perdite operative sono “Frode esterna” (73% delle frequenze e 40% del totale impatti rilevati) e “Clientela, prodotti e prassi professionali” (7% delle frequenze e 28% del totale impatti rilevati).
Incidenza delle perdite operative per tipologia di evento (rilevazione 31 marzo 2007 – 31 marzo 2012)
Numerosità degli eventi Impatto economico
7,02%1,23%
13,37%
72,93%
0,27%
1,23% 3,95%
Clientela, prodotti e prassi professionali
Danni da eventi esterni
Esecuzione, consegna e gestione dei processi
Frode esterna
Frode interna
Interruzioni dell'operatività e disfunzioni dei sistemi
Rapporto di impiego e sicurezza sul lavoro
Nei primi tre mesi dell’anno le perdite rilevate risultano prevalentemente concentrate nelle tipologie di evento “Frode esterna” (58% delle frequenze e 50% del totale impatti rilevati), “Esecuzione, consegna e gestione dei processi” (22% delle frequenze e 21% del totale impatti rilevati) e “Clientela, prodotti e prassi professionali’’ (13% delle frequenze e 16% del totale impatti rilevati).
51,41%9,55%
38,44%
0,60%
27,54%
0,90%
21,57%
40,49%
3,43%2,04%
4,03%
76
Incidenza delle perdite operative per tipologia di evento (rilevazione 1° gennaio 2012 – 31 marzo 2012)
Numerosità degli eventi Impatto economico
12,83% 0,86%
21,87%57,73%
1,46% 5,25%
Clientela, prodotti e prassi professionali Danni da eventi esterniEsecuzione, consegna e gestione dei processi Frode esternaFrode interna Interruzioni dell'operatività e disfunzioni dei sistemiRapporto di impiego e sicurezza sul lavoro
Le perdite operative rilevate nei primi tre mesi dell’anno risultano prevalentemente concentrate nelle linee di business “Retail Banking” (79%), “Commercial Banking” (11%) e “Retail Brokerage” (4%). Requisito patrimoniale La Banca adotta dall’esercizio 2008 il metodo Standardizzato (TSA) per il calcolo del requisito patrimoniale sui Rischi Operativi (cfr. Circolare Banca d’Italia n. 263 del 27 dicembre 2006 relativa alle Nuove disposizioni di vigilanza prudenziale per le Banche). Il requisito patrimoniale determinato dalla componente Standardizzata (TSA) risulta dalla moltiplicazione del margine di intermediazione (c.d. “indicatore rilevante” pari alla voce 120 dello schema di conto economico del bilancio consolidato ex circolare Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005), ripartito per linee di business regolamentari, per gli specifici coefficienti beta definiti dalla normativa di vigilanza (cfr. Circolari Banca d’Italia n. 263 del 27 dicembre 2006 e n. 155 del 18 dicembre 1991). L’indicatore rilevante per linea di business regolamentare è stato estrapolato dai dati del controllo di gestione, applicando i criteri di classificazione definiti dalla normativa interna e nel rispetto delle disposizioni regolamentari. Il requisito patrimoniale al 31 marzo 2012, calcolato come media dei requisiti relativi agli ultimi tre anni, ammonta a 461 milioni di euro. Esso è principalmente assorbito dalle linee di business Retail banking (47%), Commercial banking (29%), Retail brokerage (12%) e Trading & sales (9%). Il coefficiente medio di assorbimento rispetto all’indicatore rilevante è pari al 13%. Rispetto all’esercizio precedente, si registra una riduzione di 28,5 milioni di euro (-6%) del requisito patrimoniale determinata prevalentemente dal calo del margine di intermediazione.
15,95% 0,19%
21,28%50,22%
0,61%11,75%
77
Società consolidate: dati principali
Utile netto
Importi in migliaia di euroI trimestre
2012I trimestre
2011Variazione Variazione
% 2011
Unione di Banche Italiane Scpa (1) (16.847) (60.122) (43.275) (72,0%) (2.713.054) Banca Popolare di Bergamo Spa 41.720 36.079 5.641 15,6% 171.768 Banco di Brescia Spa 20.231 26.604 (6.373) (24,0%) 94.952 Banca Popolare Commercio e Industria Spa 12.026 14.255 (2.229) (15,6%) 50.010 Banca Regionale Europea Spa 6.073 6.857 (784) (11,4%) 30.186 Banca Popolare di Ancona Spa (2) 5.659 (190) 5.849 n.s. 2.276 Banca Carime Spa (3) 8.417 8.085 332 4,1% 45.981 Banca di Valle Camonica Spa 1.405 1.240 165 13,3% 728 Banco di San Giorgio Spa (2.350) 3.001 (5.351) n.s. 1.190 UBI Banca Private Investment Spa 846 (69) 915 n.s. (1.609) Centrobanca Spa (4) 8.112 3.717 4.395 118,2% 1.225 Centrobanca Sviluppo Impresa SGR Spa 48 54 (6) (11,1%) 260 Banque de Dépôts et de Gestion Sa (*) (718) (381) 337 88,5% (6.894) B@nca 24-7 Spa 1.013 4.457 (3.444) (77,3%) 18.341 IW Bank Spa 5.045 (125) 5.170 n.s. 2.814 UBI Banca International Sa (*) 3.840 4.074 (234) (5,7%) 10.307 UBI Pramerica SGR Spa 6.146 7.392 (1.246) (16,9%) 37.576 UBI Leasing Spa (5) (6.615) 646 (7.261) n.s. (30.151) UBI Factor Spa 5.455 4.938 517 10,5% 8.564 BPB Immobiliare Srl 28 104 (76) (73,1%) 700 Società Bresciana Immobiliare Mobiliare - S.B.I.M. Spa 446 289 157 54,3% 1.373 UBI Sistemi e Servizi SCpA (872) 2.960 (3.832) n.s. -UBI Fiduciaria Spa (74) (30) 44 146,7% (186) UBI Assicurazioni Spa (49,99%) 2.200 139 2.061 n.s. 2.000 Aviva Assicurazioni Vita Spa (49,99%) 2.075 775 1.300 167,7% 3.245 Aviva Vita Spa (50%) 4.795 2.600 2.195 84,4% 5.500 Lombarda Vita Spa (40%) 2.006 1.606 400 24,9% 4.507 UBI Insurance Broker Srl 50 20 30 150,0% 3.594 UBI Trustee Sa 24 (37) 61 n.s. 23
CONSOLIDATO (6) 105.378 64.609 40.769 63,1% (1.841.488)
(*) L’utile evidenziato emerge dalle situazioni contabili predisposte ai fini del consolidamento, secondo i principi applicati dalla
Capogruppo.
(1) Il dato relativo al 31 dicembre 2011 includeva rettifiche di valore su partecipazioni del Gruppo, avviamento e attività immateriali per 3.029,8 milioni di euro (al netto dell’effetto fiscale).
(2) Il dato relativo al 31 dicembre 2011 includeva gli effetti della svalutazione delle partecipazioni in UBI Leasing (16,2 milioni) e in Centrobanca (11,9 milioni).
(3) Il dato relativo al 31 dicembre 2011 includeva gli effetti dell’impairment sugli avviamenti per 12,1 milioni di euro. (4) Il dato relativo al 31 dicembre 2011 includeva gli effetti dell’impairment sugli avviamenti per 7,2 milioni di euro. (5) Il dato relativo al 31 dicembre 2011 includeva gli effetti dell’impairment sugli avviamenti per 2 milioni di euro. (6) Il dato relativo al 31 dicembre 2011 includeva rettifiche di valore su avviamenti e beni intangibili a vita utile definita per
2.190,9 milioni di euro (al netto dell’effetto fiscale e dei terzi).
78
Crediti netti verso clientela
Importi in migliaia di euro31.3.2012
A31.12.2011
B31.3.2011
CVariazione
A-CVariazione %
A/C
Unione di Banche Italiane Scpa 13.425.567 15.692.663 13.910.741 -485.174 -3,5% Banca Popolare di Bergamo Spa 19.556.594 19.609.764 20.716.120 -1.159.526 -5,6% Banco di Brescia Spa 13.542.251 13.561.110 15.041.067 -1.498.816 -10,0% Banca Popolare Commercio e Industria Spa 8.419.497 8.563.354 8.975.125 -555.628 -6,2% Banca Regionale Europea Spa 6.861.747 6.916.708 7.062.415 -200.668 -2,8% Banca Popolare di Ancona Spa 7.808.755 7.810.341 7.863.392 -54.637 -0,7% Banca Carime Spa 5.042.555 4.865.871 4.814.823 227.732 4,7% Banca di Valle Camonica Spa 1.889.349 1.889.840 1.920.030 -30.681 -1,6% Banco di San Giorgio Spa 2.794.954 2.811.916 2.844.597 -49.643 -1,7% UBI Banca Private Investment Spa 469.275 460.742 444.359 24.916 5,6% Centrobanca Spa 7.035.406 7.160.450 6.937.889 97.517 1,4% Banque de Dépôts et de Gestion Sa 189.309 205.020 201.472 -12.163 -6,0% B@nca 24-7 Spa 10.239.071 10.511.749 11.131.425 -892.354 -8,0% UBI Banca International Sa 949.094 1.087.454 1.022.962 -73.868 -7,2% IW Bank Spa 258.421 246.010 195.424 62.997 32,2% UBI Factor Spa 2.584.167 2.868.344 2.539.577 44.590 1,8% UBI Leasing Spa 8.894.532 9.045.465 9.736.629 -842.097 -8,6%
CONSOLIDATO 97.105.771 99.689.770 102.702.444 -5.596.673 -5,4%
Incidenze percentuali 31.3.2012 31.12.2011 31.3.2011 31.3.2012 31.12.2011 31.3.2011 31.3.2012 31.12.2011 31.3.2011
Unione di Banche Italiane Scpa - - - - - - - - - Banca Popolare di Bergamo Spa 2,47% 2,29% 1,83% 2,27% 2,41% 1,82% 4,74% 4,70% 3,65% Banco di Brescia Spa 1,72% 1,62% 1,28% 2,91% 2,84% 2,33% 4,63% 4,46% 3,61% Banca Popolare Commercio e Industria Spa 3,70% 3,60% 3,05% 2,06% 2,15% 2,55% 5,76% 5,75% 5,60% Banca Regionale Europea Spa 2,30% 2,18% 1,86% 2,43% 2,44% 2,02% 4,73% 4,62% 3,88% Banca Popolare di Ancona Spa 4,51% 4,35% 4,01% 3,81% 3,50% 3,46% 8,32% 7,85% 7,47% Banca Carime Spa 1,96% 1,93% 1,42% 3,41% 3,34% 2,32% 5,37% 5,27% 3,74% Banca di Valle Camonica Spa 2,84% 2,79% 1,62% 3,35% 3,05% 3,43% 6,19% 5,84% 5,05% Banco di San Giorgio Spa 2,71% 2,65% 1,73% 5,60% 5,32% 4,67% 8,31% 7,97% 6,40% UBI Banca Private Investment Spa 1,45% 1,45% 1,46% 1,07% 1,23% 1,16% 2,52% 2,68% 2,62% Centrobanca Spa 1,63% 1,48% 1,24% 3,07% 3,52% 3,27% 4,70% 5,00% 4,51% Banque de Dépôts et de Gestion Sa 0,10% 0,09% 0,08% 1,87% 1,74% 1,67% 1,97% 1,83% 1,75% B@nca 24-7 Spa 2,36% 2,18% 1,85% 1,01% 1,05% 0,45% 3,37% 3,23% 2,30% UBI Banca International Sa 0,10% 0,08% 0,07% 2,47% 2,31% 2,04% 2,57% 2,39% 2,11% IW Bank Spa - - - 0,11% 0,14% 0,01% 0,11% 0,14% 0,01% UBI Factor Spa 1,43% 1,27% 0,44% 0,16% 0,16% 0,19% 1,59% 1,43% 0,63% UBI Leasing Spa 5,21% 4,52% 3,25% 3,97% 2,85% 2,33% 9,18% 7,37% 5,58%
CONSOLIDATO 2,71% 2,49% 2,02% 2,67% 2,54% 2,17% 5,38% 5,03% 4,19%
Sofferenze nette+Incagli netti/Crediti netti
Sofferenze nette/ Crediti netti
Incagli netti/ Crediti netti
79
Raccolta diretta da clientela
Importi in migliaia di euro31.3.2012
A31.12.2011
B31.3.2011
CVariazione
A-CVariazione %
A/C
Unione di Banche Italiane Scpa 28.247.758 31.300.106 31.396.107 -3.148.349 -10,0% Banca Popolare di Bergamo Spa 19.811.275 19.714.160 19.699.964 111.311 0,6% Banco di Brescia Spa 11.464.138 11.980.422 11.866.897 -402.759 -3,4% Banca Popolare Commercio e Industria Spa 7.739.156 7.496.973 7.864.354 -125.198 -1,6% Banca Regionale Europea Spa 5.433.151 5.608.417 5.522.610 -89.459 -1,6% Banca Popolare di Ancona Spa 6.522.312 6.429.378 6.394.350 127.962 2,0% Banca Carime Spa 7.433.100 7.552.126 7.487.857 -54.757 -0,7% Banca di Valle Camonica Spa 1.421.907 1.358.499 1.403.063 18.844 1,3% Banco di San Giorgio Spa 1.708.794 1.652.028 1.613.545 95.249 5,9% UBI Banca Private Investment Spa 527.764 517.020 496.719 31.045 6,3% Centrobanca Spa 4.365.090 4.374.547 4.678.425 -313.335 -6,7% Banque de Dépôts et de Gestion Sa 335.468 362.182 405.735 -70.267 -17,3% B@nca 24-7 Spa 163 900 24.266 -24.103 -99,3% UBI Banca International Sa (1) 1.204.224 1.060.263 1.341.711 -137.487 -10,2% IW Bank Spa 2.150.876 1.907.380 1.618.169 532.707 32,9%
CONSOLIDATO 99.443.211 102.808.654 104.823.467 -5.380.256 -5,1%
La raccolta diretta da clientela è comprensiva dei debiti verso clientela e dei titoli in circolazione, con esclusione dei prestiti obbligazionari sottoscritti direttamente da Società del Gruppo. In particolare, per le seguenti Banche, la raccolta diretta risulta così rettificata:
BANCHE 31.3.2012 31.12.2011 31.3 2011
UBI Banca 3.414,2 milioni 3.922,9 milioni 3.503,6 milioni
Banca Popolare di Bergamo 50 milioni 50 milioni 50,1 milioni
Banco di Brescia 748,3 milioni 752,3 milioni 747,1 milioni
Centrobanca 2.337,9 milioni 2.326,2 milioni 200 milioni
Banca Regionale Europea 200,1 milioni 201,3 milioni 200,1 milioni
Banca di Valle Camonica 253,2 milioni 254,3 milioni 200,7 milioni
Banco di San Giorgio 762,8 milioni 763,8 milioni 331,4 milioni
B@nca 24-7 5.778,9 milioni 5.773 milioni 4.318,1 milioni
(1) Il dato relativo al 31 marzo 2012 è al netto delle emissioni di CD francesi ed Euro Commercial Paper per complessivi 4.544,3
milioni (5.318,8 milioni al 31 dicembre 2011; 6.413,5 milioni al 31 marzo 2011).
80
Raccolta indiretta da clientela (valori di mercato)
Importi in migliaia di euro31.3.2012
A31.12.2011
B31.3.2011
CVariazione
A-CVariazione %
A/C
Unione di Banche Italiane Scpa 5 5 14 -9 -64,3% Banca Popolare di Bergamo Spa 24.057.527 24.563.676 24.863.149 -805.622 -3,2% Banco di Brescia Spa 12.970.213 12.893.350 14.710.635 -1.740.422 -11,8% Banca Popolare Commercio e Industria Spa 10.192.689 10.057.784 11.151.429 -958.740 -8,6% Banca Regionale Europea Spa 7.047.652 6.842.123 7.318.133 -270.481 -3,7% Banca Popolare di Ancona Spa 3.583.259 3.533.775 3.832.805 -249.546 -6,5% Banca Carime Spa 5.590.976 5.375.500 5.799.541 -208.565 -3,6% Banca di Valle Camonica Spa 1.060.322 1.049.267 1.080.140 -19.818 -1,8% Banco di San Giorgio Spa 1.467.477 1.429.294 1.628.944 -161.467 -9,9% UBI Banca Private Investment Spa 5.242.867 5.003.443 5.417.434 -174.567 -3,2% Banque de Dépôts et de Gestion Sa 758.871 835.893 933.272 -174.401 -18,7% Lombarda Vita Spa 4.939.539 5.007.705 5.168.591 -229.052 -4,4% Aviva Assicurazioni Vita Spa 2.111.020 2.121.844 2.231.761 -120.741 -5,4% UBI Pramerica SGR Spa 20.894.061 20.288.875 24.436.267 -3.542.206 -14,5% UBI Banca International Sa 2.648.624 2.904.707 3.092.603 -443.979 -14,4% IW Bank Spa 3.808.032 3.161.568 3.108.894 699.138 22,5% Aviva Vita Spa 4.295.235 4.234.773 4.347.302 -52.067 -1,2%
CONSOLIDATO 72.381.158 72.067.569 78.012.898 -5.631.740 -7,2%
Risparmio gestito (valori di mercato)
Importi in migliaia di euro31.3.2012
A31.12.2011
B31.3.2011
CVariazione
A-CVariazione %
A/C
Unione di Banche Italiane Scpa - - 9 -9 -100,0% Banca Popolare di Bergamo Spa 11.718.139 11.267.911 12.367.174 -649.035 -5,2% Banco di Brescia Spa 6.480.770 6.488.943 7.465.550 -984.780 -13,2% Banca Popolare Commercio e Industria Spa 4.276.101 4.132.113 4.673.941 -397.840 -8,5% Banca Regionale Europea Spa 3.763.473 3.719.506 4.173.857 -410.384 -9,8% Banca Popolare di Ancona Spa 1.580.067 1.562.412 1.826.636 -246.569 -13,5% Banca Carime Spa 2.958.415 2.894.381 3.565.171 -606.756 -17,0% Banca di Valle Camonica Spa 418.891 437.371 500.934 -82.043 -16,4% Banco di San Giorgio Spa 499.197 492.037 612.666 -113.469 -18,5% UBI Banca Private Investment Spa 3.860.282 3.659.999 4.065.598 -205.316 -5,1% Banque de Dépôts et de Gestion Sa 758.871 835.893 933.272 -174.401 -18,7% Lombarda Vita Spa 4.939.539 5.007.705 5.168.591 -229.052 -4,4% Aviva Assicurazioni Vita Spa 2.111.020 2.121.844 2.231.761 -120.741 -5,4% UBI Pramerica SGR Spa 20.894.061 20.288.875 24.436.267 -3.542.206 -14,5% UBI Banca International Sa 184.589 181.843 161.364 23.225 14,4% IW Bank Spa 511.852 462.063 493.998 17.854 3,6% Aviva Vita Spa 4.295.235 4.234.773 4.347.302 -52.067 -1,2%
CONSOLIDATO 37.604.598 36.892.042 41.895.766 -4.291.168 -10,2%
81
Altre informazioni
Aspetti fiscali
Sintesi delle novità intervenute nel trimestre Nel corso del trimestre è stato emanato il Decreto “Semplificazioni” (D.L. n. 16 del 2 marzo 2012 convertito nella Legge n. 44 del 26 aprile 2012). Sono stati inoltre convertiti in legge il Decreto “Liberalizzazioni” (D.L. n. 1 del 24 gennaio 2012, convertito nella Legge n. 27 del 24 marzo 2012) e il Decreto “Mille proroghe” (D.L. n. 216 del 29 dicembre 2011, convertito nella Legge n. 14 del 24 febbraio 2012), sui cui contenuti si era già data notizia nell’informativa di bilancio. Nel contempo è stata anche diffusa la bozza di legge delega di revisione del sistema fiscale, tuttora in corso di esame e discussione da parte del Governo. Di seguito si evidenziano i punti salienti di tali provvedimenti. DECRETO “SEMPLIFICAZIONI” – D.L. 16/2012 • IRAP: dal 2012 l’IRAP relativa al costo del lavoro (al netto delle deduzioni spettanti) è
deducibile ai fini IRES in modo analitico (resta invece la deducibilità forfettaria del 10% degli interessi passivi). Viene prevista la possibilità di presentare istanza di rimborso dell’IRES rideterminata per effetto della citata deducibilità dell’IRAP sul costo del lavoro relativamente agli anni pregressi (sono potenzialmente interessati i periodi d’imposta dal 2007 al 2011). Non risultano chiari i termini di compatibilità di tale norma rispetto alla precedente che prevedeva la deducibilità forfettaria dell’IRAP sul costo del lavoro. Con apposito provvedimento saranno disciplinate le modalità e i termini di presentazione delle istanze che, comunque, saranno soddisfatte secondo l’ordine cronologico di presentazione e nei limiti dei fondi specificatamente destinati dallo Stato. Sulla base di tale provvedimento sarà possibile una quantificazione puntuale degli effetti di tale norma sul bilancio del Gruppo;
• imposta di bollo sui prodotti finanziari: a partire dal 1° gennaio 2012 l’imposta di bollo dell’1 per mille (1,5 per mille a decorrere dal 2013) si applica con riguardo alle comunicazioni periodiche alla clientela relative a prodotti finanziari, anche non soggetti ad obbligo di deposito, ivi compresi i depositi bancari e postali, anche se rappresentati da certificati. Sono in corso di emanazione i provvedimenti attuativi e le interpretazioni da parte dell’Amministrazione Finanziaria;
• imposta di bollo sulle attività oggetto di emersione: è stata introdotta un’imposta di bollo speciale sulle attività finanziarie oggetto di scudo fiscale negli anni pregressi e segretate alla data del 6 dicembre 2011. Tale imposta è prevista nella misura del 10 per mille per l’anno 2012, del 13,5 per mille per l’anno 2013 e del 4 per mille per gli anni successivi. Per il solo anno 2012 è altresì prevista l’applicazione di un’imposta di bollo straordinaria nella misura del 10 per mille con riferimento alle attività oggetto di emersione che sono state in tutto o in parte prelevate da detti conti segretati nel periodo dal 1° gennaio 2011 al 5 dicembre 2011. Come noto, la previsione presenta aspetti di complessità interpretativa e applicativa, nonché nelle relazioni con la clientela, posto l’obbligo dell’intermediario di segnalare il nominativo del cliente laddove sia impossibilitato a recuperare l’imposta in parola. Dopo alterni interventi/comunicazioni il termine di versamento per l’anno 2012 è stato definito al 16 luglio 2012.
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BOZZA DI LEGGE DELEGA DI REVISIONE DEL SISTEMA FISCALE Il disegno di legge allo studio del Governo contiene una serie di previsioni di significativo impatto per l’operatività del Gruppo e che hanno diretto riferimento anche alle pratiche di contenzioso fiscale in essere. In particolare: • abuso del diritto: si prevede l’introduzione di un principio generale di definizione di tale
concetto incentrato sul fatto che l’abuso del diritto è configurabile solo in presenza di un uso distorto di strumenti giuridici idonei ad ottenere risparmi d’imposta. Inoltre, al contribuente deve essere garantita la possibilità di scegliere tra operazioni diverse che comportano carichi fiscali diversi, l’abuso di diritto deve essere escluso in presenza di ragioni extra fiscali non marginali (anche di natura organizzativa), deve essere esclusa la rilevanza penale, l’onere della prova del comportamento abusivo deve essere posto a carico dell’Amministrazione Finanziaria, mentre a carico del contribuente resta la prova delle valide ragioni extra fiscali e devono essere assicurate maggiori garanzie di contradditorio;
• gestione del rischio fiscale: è prevista l’introduzione di forme di comunicazione e cooperazione rafforzata tra Amministrazione Finanziaria e contribuente. Inoltre, per i soggetti di grandi dimensioni è prevista l’istituzione di sistemi aziendali strutturati di gestione e controllo del rischio fiscale con chiara attribuzione di responsabilità nel quadro del complessivo sistema dei controlli interni (Compliance);
• sistema sanzionatorio: viene prevista una revisione del sistema sanzionatorio improntata su un criterio di proporzionalità ed effettiva gravità dei comportamenti. Viene altresì previsto che il raddoppio dei termini per la decadenza dell’azione di accertamento da parte dell’Amministrazione Finanziaria – ex art. 37 del D.L. n. 223/2006 – si realizza solo in presenza di effettivo invio della denuncia penale entro il termine ordinario di decadenza dell’atto di accertamento, di norma il quinquennio;
• reddito d’impresa e valore della produzione netta: si intendono razionalizzare le modalità di determinazione del reddito d’impresa ai fini IRES e del valore della produzione netta ai fini IRAP. Viene prevista l’introduzione di criteri chiari e coerenti con la disciplina di bilancio (in tema di perdite su crediti), la revisione dei criteri di deducibilità degli ammortamenti, delle spese generali e di particolari categorie di costi, nonché una miglior specificazione del concetto di inerenza. Viene prevista la revisione dei criteri applicabili alle operazioni transfrontaliere (il regime CFC e quello di deducibilità dei costi con paradisi fiscali), del sistema delle ritenute transfrontaliere e del regime di tassazione delle stabili organizzazioni, nonché l’introduzione di nuovi criteri di individuazione della residenza fiscale delle società;
• IVA e altre imposte indirette: razionalizzazione dell’IVA e delle altre imposte indirette (imposta di registro, imposta di bollo) in ottica di semplificazione degli adempimenti e di razionalizzazione delle aliquote d’imposta. Per quanto riguarda l’IVA è prevista l’attuazione in Italia del c.d. “gruppo IVA” indicato nell’art. 11 della Direttiva 2006/112/CEE, con un’unica partita IVA di gruppo e conseguente neutralità dell’imposta nei rapporti infragruppo. Tale ipotesi è di evidente interesse per il settore bancario e ovviamente per il Gruppo UBI Banca.
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Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del primo trimestre e prevedibile evoluzione della gestione consolidata
Successivamente al 31 marzo 2012 – data cui si riferisce il presente Resoconto intermedio di gestione – e fino al 14 maggio 2012 – data di approvazione dello stesso da parte del Consiglio di Gestione di UBI Banca Scpa – non sono intervenuti eventi di rilievo tali da influenzare la situazione economica e patrimoniale illustrata. A titolo informativo si segnala quanto segue.
Il 28 aprile 2012 l’Assemblea dei Soci di UBI Banca Scpa, riunita in seconda convocazione, ha deliberato favorevolmente su tutti i punti all’ordine del giorno. Più in dettaglio l’Assemblea: • ha approvato la distribuzione di un dividendo unitario di 0,05 euro per ciascuna delle n.
900.546.759 azioni UBI Banca in circolazione1, per un totale di 45.027.337,95 euro. Il dividendo sarà messo in pagamento a partire dal 21 maggio 2012 con valuta 24 maggio 2012, contro stacco della cedola n. 13. La distribuzione del dividendo comporta, ai sensi dell’art. 10 del Regolamento del prestito obbligazionario “UBI 2009/2013 convertibile con facoltà di rimborso in azioni”, la ridefinizione del rapporto di conversione nella misura di 1,01497 azioni UBI Banca per ogni obbligazione convertibile del valore nominale di 12,75 euro presentata per la conversione, arrotondato a 1,01 azioni UBI Banca per ogni obbligazione convertibile ai sensi di quanto previsto dall’art. 9 del medesimo Regolamento;
• ha proceduto, in seguito alle dimissioni presentate, con effetto dal 29 marzo, dai Consiglieri Giovanni Bazoli e Alessandro Pedersoli in ottemperanza a quanto previsto dall’art. 36 del D.L. 6 dicembre 2011 n. 201 convertito con L. 214/2011 “Tutela della concorrenza e partecipazioni personali incrociate nei mercati del credito e finanziari”2, all’integrazione del Consiglio di Sorveglianza nominando Enrico Minelli e Armando Santus, i quali scadranno, insieme ai Consiglieri già in carica, alla data dell’Assemblea 2013. Queste le partecipazioni azionarie in UBI Banca Scpa detenute dai due nuovi Consiglieri alla data della nomina: Enrico Minelli: n. 193.010 azioni (piena proprietà) + 134.152 azioni (nuda proprietà); Armando Santus: n. 244.014 azioni (piena proprietà);
• ha confermato, per il triennio 2012/2014, l’attuale composizione del Collegio dei Probiviri, nella persona dei Signori: DONATI Giampiero, Presidente CAFFI Mario, Proboviro effettivo ONOFRI Giuseppe, Proboviro effettivo ROTA Attilio, Proboviro supplente TIRALE Pierluigi, Proboviro supplente;
• ha deliberato in senso favorevole sulla prima sezione della Relazione sulla remunerazione, redatta ai fini dell’Informativa al pubblico ai sensi delle Disposizioni vigenti e messa a disposizione del pubblico presso la sede sociale e sul sito Internet www.ubibanca.it. Tale prima sezione contiene le principali informazioni riguardanti i processi decisionali in tema di sistemi di remunerazione, le principali caratteristiche, le modalità attraverso cui è assicurato il collegamento tra remunerazione e risultati, i principali indicatori di performance presi a riferimento, le ragioni sottostanti le scelte dei sistemi di remunerazione variabile e le altre prestazioni non monetarie;
• ha approvato il Piano di incentivazione basato su strumenti finanziari 2012, con la valorizzazione di una quota della componente variabile della retribuzione del perimetro “Top Management” e “Responsabili di livello più elevato delle Funzioni di Controllo” mediante assegnazione di azioni ordinarie di UBI Banca.
1 Le n. 1.200.000 azioni proprie detenute non percepiscono dividendo. 2 Si veda in proposito quanto riportato nel Capitolo “Gli eventi rilevanti del primo trimestre 2012”.
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• L’Assemblea ha altresì autorizzato il Consiglio di Gestione, e per esso il Presidente, il Vice Presidente ed il Consigliere Delegato, in via tra loro disgiunta, a procedere con una o più operazioni, da porre in essere entro la data dell’Assemblea chiamata a deliberare ai sensi dell’art. 2364-bis n. 4 Codice Civile in materia di distribuzione degli utili dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2012, all’acquisto di massime n. 500.000 azioni proprie, aventi valore nominale di 2,50 euro, per un controvalore complessivo massimo di 1.750.000 euro, ad un prezzo unitario non inferiore al valore nominale dell’azione (2,50 euro) e non superiore del 5% rispetto al prezzo ufficiale rilevato nella seduta di mercato precedente ogni singola operazione. L’acquisto dovrà avvenire con la modalità indicata al comma 1, lettera b), dell’art. 144 bis del Regolamento Emittenti (acquisto sui mercati regolamentati secondo modalità operative che assicurino la parità di trattamento tra gli azionisti e non consentano l’abbinamento diretto delle proposte di negoziazione in acquisto con predeterminate proposte di negoziazione in vendita).
Nel corso del mese di aprile a carico del Gruppo sono stati avviati i seguenti accertamenti fiscali: • BANCA POPOLARE COMMERCIO E INDUSTRIA - in data 4 aprile 2012 l’Agenzia delle Entrate,
Direzione Regionale per la Lombardia, Ufficio Grandi Contribuenti, ha intrapreso una verifica fiscale ai fini IVA (per gli esercizi 2007 e 2008 limitatamente all'attività di banca depositaria) nonché ai fini IRES, IRAP, IVA (per l'esercizio 2009);
• BANCO DI BRESCIA - il 12 aprile la stessa Agenzia delle Entrate, Direzione Regionale per la Lombardia, Ufficio Grandi Contribuenti ha intrapreso una verifica fiscale generale ai fini IRES, IRAP e IVA e ritenute per l’annualità 2009;
• UBI BANCA - sempre in data 12 aprile, la Guardia di Finanza, nucleo di polizia tributaria di Bergamo, ha ripreso la verifica fiscale generale ai fini IRES, IRAP e IVA per l’esercizio 2008 che aveva sospeso dal 6 settembre 2011 al fine di un coordinamento tecnico operativo con l’Agenzia delle Entrate, Direzione Regionale delle Entrate, Ufficio Grandi Contribuenti. La verifica si è principalmente indirizzata agli aspetti tributari concernenti le operazioni di rafforzamento patrimoniale per le quali già l’Agenzia delle Entrate ha emesso avvisi di accertamento per le annualità dal 2004 al 2006.
***
Circa la prevedibile evoluzione della gestione, in considerazione sia del contesto economico sia delle costrizioni regolamentari, le indicazioni devono mantenersi caute. Ciononostante, a fattori economici invariati e anche sulla base dei risultati conseguiti nel primo trimestre, per il 2012 è prevedibile un miglioramento dell’utile al netto delle poste non ricorrenti rispetto al precedente esercizio. Bergamo, 14 maggio 2012
IL CONSIGLIO DI GESTIONE
BILANCIO CONSOLIDATO INTERMEDIO
AL 31 MARZO 2012
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Schemi del bilancio consolidato intermedio al 31 marzo 2012
Stato patrimoniale consolidato
Importi in migliaia di euro31.3.2012 31.12.2011 31.3.2011
VOCI DELL'ATTIVO
10. Cassa e disponibilità liquide 538.617 625.835 569.05220. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 3.679.925 2.872.417 1.613.80930. Attività finanziarie valutate al fair value 123.066 126.174 474.114 40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 10.794.700 8.039.709 10.252.51150. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.254.437 - -60. Crediti verso banche 4.925.671 6.184.000 4.510.00870. Crediti verso clientela 97.105.771 99.689.770 102.702.44480. Derivati di copertura 1.087.609 1.090.498 351.39890. Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 722.393 704.869 194.086
100. Partecipazioni 409.499 352.983 378.196120. Attività materiali 2.021.314 2.045.535 2.086.769130. Attività immateriali 2.979.781 2.987.669 5.452.328
di cui:- avviamento 2.538.668 2.538.668 4.416.659
140. Attività fiscali 2.641.166 2.817.870 1.704.774a) correnti 457.044 459.282 650.508b) anticipate 2.184.122 2.358.588 1.054.266
150. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 37.217 22.020 6.023160. Altre attività 1.189.953 2.244.343 2.442.098
131.511.119 129.803.692 132.737.610TOTALE DELL'ATTIVO
Importi in migliaia di euro31.3.2012 31.12.2011 31.3.2011
VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO
10. Debiti verso banche 15.143.195 9.772.281 7.332.51720. Debiti verso clientela 52.358.466 54.431.291 56.144.59230. Titoli in circolazione 47.084.745 48.377.363 48.678.87540. Passività finanziarie di negoziazione 934.366 1.063.673 1.040.16360. Derivati di copertura 1.823.770 1.739.685 1.020.99480. Passività fiscali 807.049 702.026 1.083.134
a) correnti 482.434 383.364 527.710 b) differite 324.615 318.662 555.424
100. Altre passività 2.094.393 3.139.616 4.606.189110. Trattamento di fine rapporto del personale 405.062 394.025 382.333120. Fondi per rischi e oneri: 347.885 345.785 321.912
a) quiescenza e obblighi simili 75.453 76.460 67.317b) altri fondi 272.432 269.325 254.595
140. Riserve da valutazione -758.020 -1.315.865 -139.734 170. Riserve 575.447 2.416.471 2.530.478180. Sovrapprezzi di emissione 7.429.913 7.429.913 7.100.381190. Capitale 2.254.367 2.254.367 1.597.865200. Azioni proprie (-) -4.375 -4.375 -210. Patrimonio di pertinenza di terzi (+/-) 909.478 898.924 973.302220. Utile (Perdita) del periodo (+/-) 105.378 -1.841.488 64.609
131.511.119 129.803.692 132.737.610TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO
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Conto economico consolidato
Importi in migliaia di euro31.3.2012 31.3.2011 31.12.2011
10. Interessi attivi e proventi assimilati 1.057.449 938.866 4.047.546 20. Interessi passivi e oneri assimilati (539.954) (410.712) (1.925.857) 30. Margine di interesse 517.495 528.154 2.121.689 40. Commissioni attive 342.875 334.413 1.351.827 50. Commissioni passive (43.699) (43.094) (159.893) 60. Commissioni nette 299.176 291.319 1.191.934 70. Dividendi e proventi simili 298 2.110 19.997 80. Risultato netto dell’attività di negoziazione 48.826 13.755 10.711 90. Risultato netto dell’attività di copertura (25.077) (6.066) 8.938
100. Utili (perdite) da cessione o riacquisto di: 71.851 7.301 26.529 a) crediti - 152 2.464 b) attività finanziarie disponibili per la vendita 51.342 6.406 11.929 d) passività finanziarie 20.509 743 12.136
110. Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value (1.633) (378) (38.849) 120. Margine di intermediazione 910.936 836.195 3.340.949 130. Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di: (133.247) (107.007) (742.221)
a) crediti (131.170) (105.374) (607.078) b) attività finanziarie disponibili per la vendita (3.222) (1.600) (128.182) d) altre operazioni finanziarie 1.145 (33) (6.961)
140. Risultato netto della gestione finanziaria 777.689 729.188 2.598.728 170. Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa 777.689 729.188 2.598.728 180. Spese amministrative: (582.451) (573.387) (2.304.249)
a) spese per il personale (364.435) (364.727) (1.423.196) b) altre spese amministrative (218.016) (208.660) (881.053)
190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (4.115) (10.419) (31.595) 200. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali (26.542) (27.353) (110.888) 210. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali (20.139) (30.837) (672.608) 220. Altri oneri/proventi di gestione 52.263 57.698 243.065 230. Costi operativi (580.984) (584.298) (2.876.275) 240. Utili (Perdite) delle partecipazioni 10.806 4.755 10.248 260. Rettifiche di valore dell'avviamento - - (1.873.849) 270. Utili (Perdite) da cessione di investimenti 50 95 6.818 280. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 207.561 149.740 (2.134.330) 290. Imposte sul reddito del periodo dell’operatività corrente (95.101) (76.918) 271.991 300. Utile (perdita) dell'operatività corrente al netto delle imposte 112.460 72.822 (1.862.339) 310. Utile (Perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto imposte 13 - 248 320. Utile (perdita) del periodo 112.473 72.822 (1.862.091) 330. Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi (7.095) (8.213) 20.603 340. Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 105.378 64.609 (1.841.488)
Earning Per Share base annualizzato 0,4681 0,4043 (2,3633) Earning Per Share diluito annualizzato 0,4681 0,4043 (2,3633)
Prospetto della redditività consolidata complessiva
Importi in migliaia di euro31.3.2012 31.3.2011 31.12.2011
10. UTILE/ PERDITA DEL PERIODO 112.473 72.822 -1.862.091 Altre componenti reddituali al netto delle imposte
20. Attività finanziarie disponibili per la vendita 499.327 112.511 (981.503) 30. Attività materiali - - - 40. Attività immateriali - - - 50. Copertura di investimenti esteri - - - 60. Copertura dei flussi finanziari -1.778 21 -2.694 70. Differenze di cambio - - - 80. Attività non correnti in via di dismissione - - - 90. Utili (Perdite) attuariali su piani a benefici definiti -9.660 6.095 -21.435 100. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 73.747 -1.491 -62.742 110. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte 561.636 117.136 -1.068.374 120. REDDITIVITÅ COMPLESSIVA (Voce 10 + 110) 674.109 189.958 -2.930.465 130. REDDITIVITA' CONSOLIDATA COMPLESSIVA DI PERTINENZA DI TERZI 11.036 10.810 -27.256
140. REDDITIVITA' CONSOLIDATA COMPLESSIVA DI PERTINENZA DELLA CAPOGRUPPO 663.073 179.148 -2.903.209
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Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato al 31 marzo 2012
Importi in migliaia di euro
Capitale: 2.758.122 - 2.758.122 - - -227 - - - - - - - 2.757.895 2.254.367 503.528a) azioni ordinarie 2.722.032 - 2.722.032 - - -227 - - - - - - - 2.721.805 2.254.367 467.438b) altre azioni 36.090 - 36.090 - - - - - - - - - - 36.090 - 36.090
Sovrapprezzi di emissione 7.506.086 - 7.506.086 - - -84 - - - - - - - 7.506.002 7.429.913 76.089
Riserve 2.734.888 - 2.734.888 -1.862.091 - 298 - - - - - - - 873.095 575.447 297.648
Riserve da valutazione -1.294.683 - -1.294.683 - - 145 - - - - - - 561.636 -732.902 -758.020 25.118
Strumenti di capitale - - - - - - - - - - - - - - - -
Azioni proprie -4.375 - -4.375 - - - - - - - - - - -4.375 -4.375 -
Utile/perdita del periodo -1.862.091 - -1.862.091 1.862.091 - - - - - - - - 112.473 112.473 105.378 7.095
Patrimonio netto 9.837.947 - 9.837.947 - - 132 - - - - - - 674.109 10.512.188 9.602.710 909.478
Patrimonio netto del Gruppo 8.939.023 8.939.023 614 663.073 9.602.710 X X
Patrimonio netto dei Terzi 898.924 - 898.924 - -482 - - - - - - 11.036 909.478 X X
31 marzo 2012
Distribuzione straordinaria
dividendi
Stock options
Patrimonio netto di Terzi
Derivati su proprie
azioni
Operazioni sul patrimonio netto
Acquisto azioni
proprie
Variazione strumenti di
capitaledel Gruppo
Esistenze al
31.12.2011
Esistenze all'1.1.2012
Modifica saldi di apertura Emissione
nuove azioni
Allocazione risultato esercizio precedente
RiserveDividendi
e altre destinazioni
Variazioni gennaio - marzo 2012
Redditività consolidata complessiva
Variazioni di riserve
88
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato al 31 marzo 2012
Importi in migliaia di euro
Capitale: 2.758.122 - 2.758.122 - - -227 - - - - - - - 2.757.895 2.254.367 503.528a) azioni ordinarie 2.722.032 - 2.722.032 - - -227 - - - - - - - 2.721.805 2.254.367 467.438b) altre azioni 36.090 - 36.090 - - - - - - - - - - 36.090 - 36.090
Sovrapprezzi di emissione 7.506.086 - 7.506.086 - - -84 - - - - - - - 7.506.002 7.429.913 76.089
Riserve 2.734.888 - 2.734.888 -1.862.091 - 298 - - - - - - - 873.095 575.447 297.648
Riserve da valutazione -1.294.683 - -1.294.683 - - 145 - - - - - - 561.636 -732.902 -758.020 25.118
Strumenti di capitale - - - - - - - - - - - - - - - -
Azioni proprie -4.375 - -4.375 - - - - - - - - - - -4.375 -4.375 -
Utile/perdita del periodo -1.862.091 - -1.862.091 1.862.091 - - - - - - - - 112.473 112.473 105.378 7.095
Patrimonio netto 9.837.947 - 9.837.947 - - 132 - - - - - - 674.109 10.512.188 9.602.710 909.478
Patrimonio netto del Gruppo 8.939.023 8.939.023 614 663.073 9.602.710 X X
Patrimonio netto dei Terzi 898.924 - 898.924 - -482 - - - - - - 11.036 909.478 X X
31 marzo 2012
Distribuzione straordinaria
dividendi
Stock options
Patrimonio netto di Terzi
Derivati su proprie
azioni
Operazioni sul patrimonio netto
Acquisto azioni
proprie
Variazione strumenti di
capitaledel Gruppo
Esistenze al
31.12.2011
Esistenze all'1.1.2012
Modifica saldi di apertura Emissione
nuove azioni
Allocazione risultato esercizio precedente
RiserveDividendi
e altre destinazioni
Variazioni gennaio - marzo 2012
Redditività consolidata complessiva
Variazioni di riserve
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Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato al 31 marzo 2011
Importi in migliaia di euro
Capitale: 2.112.552 - 2.112.552 - - -109 - - - - - - - 2.112.443 1.597.865 514.578a) azioni ordinarie 2.076.462 - 2.076.462 - - -109 - - - - - - - 2.076.353 1.597.865 478.488b) altre azioni 36.090 - 36.090 - - - - - - - - - - 36.090 - 36.090
Sovrapprezzi di emissione 7.179.155 - 7.179.155 - - -140 - - - - - - - 7.179.015 7.100.381 78.634
Riserve 2.690.200 - 2.690.200 185.723 - -4.038 - - - - - - - 2.871.885 2.530.478 341.407
Riserve da valutazione -225.851 - -225.851 - - -549 - - - - - - 117.136 -109.264 -139.734 30.470
Strumenti di capitale - - - - - - - - - - - - - - - -
Azioni proprie - - - - - - - - - - - - - - - -
Utile del periodo 185.723 - 185.723 -185.723 - - - - - - - 72.822 72.822 64.609 8.213
Patrimonio netto 11.941.779 - 11.941.779 - - -4.836 - - - - - - 189.958 12.126.901 11.153.599 973.302
Patrimonio netto del Gruppo 10.979.019 10.979.019 -4.568 179.148 11.153.599 X X
Patrimonio netto dei Terzi 962.760 - 962.760 - - -268 - - - - - - 10.810 973.302 X X
Esistenze al
31.12.2010
Modifica saldi di apertura
Esistenze all'1.1.2011 Variazioni
di riserve
Allocazione risultato esercizio precedente
Variazioni gennaio - marzo 2011
Operazioni sul patrimonio netto
Acquisto azioni
proprie
Distribuzione straordinaria
dividendi
Variazione strumenti di
capitale
Derivati su proprie
azioni
Stock options
Patrimonio netto di Terzi
Redditività consolidata complessiva
31 marzo 2011
RiserveDividendi e
altre destinazioni
Emissione nuove azioni
del Gruppo
89
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato al 31 marzo 2011
Importi in migliaia di euro
Capitale: 2.112.552 - 2.112.552 - - -109 - - - - - - - 2.112.443 1.597.865 514.578a) azioni ordinarie 2.076.462 - 2.076.462 - - -109 - - - - - - - 2.076.353 1.597.865 478.488b) altre azioni 36.090 - 36.090 - - - - - - - - - - 36.090 - 36.090
Sovrapprezzi di emissione 7.179.155 - 7.179.155 - - -140 - - - - - - - 7.179.015 7.100.381 78.634
Riserve 2.690.200 - 2.690.200 185.723 - -4.038 - - - - - - - 2.871.885 2.530.478 341.407
Riserve da valutazione -225.851 - -225.851 - - -549 - - - - - - 117.136 -109.264 -139.734 30.470
Strumenti di capitale - - - - - - - - - - - - - - - -
Azioni proprie - - - - - - - - - - - - - - - -
Utile del periodo 185.723 - 185.723 -185.723 - - - - - - - 72.822 72.822 64.609 8.213
Patrimonio netto 11.941.779 - 11.941.779 - - -4.836 - - - - - - 189.958 12.126.901 11.153.599 973.302
Patrimonio netto del Gruppo 10.979.019 10.979.019 -4.568 179.148 11.153.599 X X
Patrimonio netto dei Terzi 962.760 - 962.760 - - -268 - - - - - - 10.810 973.302 X X
Esistenze al
31.12.2010
Modifica saldi di apertura
Esistenze all'1.1.2011 Variazioni
di riserve
Allocazione risultato esercizio precedente
Variazioni gennaio - marzo 2011
Operazioni sul patrimonio netto
Acquisto azioni
proprie
Distribuzione straordinaria
dividendi
Variazione strumenti di
capitale
Derivati su proprie
azioni
Stock options
Patrimonio netto di Terzi
Redditività consolidata complessiva
31 marzo 2011
RiserveDividendi e
altre destinazioni
Emissione nuove azioni
del Gruppo
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Rendiconto finanziario consolidato (metodo indiretto)
Importi in migliaia di euro31.3.2012 31.3.2011
559.275 376.275 - risultato del periodo (+/-) 105.378 64.609 - plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e su attività/passività valutate al fair value (+/-) -47.193 -13.377 - plus/minusvalenze su attività di copertura (+/-) 25.077 6.066 - rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento (+/-) 133.247 107.007 - rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-) 46.681 58.190 - accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) 4.115 10.419 - premi netti non incassati (-) - - - altri proventi/oneri assicurativi non incassati (-/+) - - - imposte e tasse non liquidate (+) 281.727 108.202 - rettifiche/riprese di valore nette dei gruppi di attività in via di dismissione al netto dell'effetto fiscale (-/+) - - - altri aggiustamenti (+/-) 10.243 35.159
1.614.418 -2.288.260 - attività finanziarie detenute per la negoziazione -758.682 1.132.696 - attività finanziarie valutate al fair value 1.475 -327.205 - attività finanziarie disponibili per la vendita -2.340.159 -1.492 - crediti verso banche: a vista - - - crediti verso banche: altri crediti 1.258.329 -1.389.656 - crediti verso clientela 2.452.829 -992.989 - altre attività 1.000.626 -709.614
924.048 1.869.792 - debiti verso banche: a vista - - - debiti verso banche: altri debiti 5.370.914 1.948.540 - debiti verso clientela -2.072.825 -2.521.565 - titoli in circolazione -1.292.618 584.987 - passività finanziarie di negoziazione -129.307 85.740 - passività finanziarie valutate al fair value - - - altre passività -952.116 1.772.090
3.097.741 -42.193
361 2.205 - vendite di partecipazioni - - - dividendi incassati su partecipazioni 298 2.110 - vendite di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - vendite di attività materiali - - - vendite di attività immateriali - - - vendite di società controllate e di rami d'azienda 63 95
-3.185.320 - - acquisti di partecipazioni - - - acquisti di attività finanziarie detenute sino alla scadenza -3.185.320 - - acquisti di attività materiali - - - acquisti di attività immateriali - - - acquisti di società controllate e di rami d'azienda - -
-3.184.959 2.205
- emissioni/acquisti di azioni proprie - - - emissioni/acquisti di strumenti di capitale - - - distribuzione dividendi e altre finalità - -
- -
-87.218 -39.988
Riconciliazione
Importi in migliaia di euro31.3.2012 31.3.2011
Cassa e disponibilità liquide all'inizio del periodo 625.835 609.040 Liquidità totale netta generata/assorbita nel periodo -87.218 -39.988 Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi - - Cassa e disponibilità liquide alla chiusura del periodo 538.617 569.052
A. ATTIVITÁ OPERATIVA
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista
LIQUIDITÁ NETTA GENERATA/ASSORBITA NEL PERIODO
1. Gestione
C. ATTIVITÁ DI PROVVISTA
1. Liquidità generata da
2. Liquidità assorbita da
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d'investimento
2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie
3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa
B. ATTIVITÁ DI INVESTIMENTO
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Note illustrative Principi generali di redazione Il presente Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2012 del Gruppo UBI Banca, approvato dal Consiglio di Gestione del 14 maggio 2012, è redatto secondo le previsioni dell’art. 154-ter del D.Lgs. 58/1998 attuativo della c.d. “Direttiva Transparency” e con l’applicazione dei principi contabili internazionali IAS/IFRS. I criteri adottati per la predisposizione dello stesso, in termini di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle poste patrimoniali, nonché di iscrizione dei costi e dei ricavi sono i medesimi adottati per il bilancio al 31 dicembre 2011, cui si rimanda per la lettura integrale. In coerenza con le precedenti informative periodiche, al fine di garantire la piena comparabilità dei dati quantitativi, il Resoconto, non soggetto a revisione contabile da parte della società di revisione, include sia gli schemi di bilancio consolidato conformi alla Circolare Banca d’Italia n. 262/20051, sia i prospetti consolidati riclassificati, entrambi redatti in euro quale moneta di conto. In data 7 marzo 2012 la Banca d’Italia ha emanato la lettera “roneata” n. 0204858/12 ad oggetto “Bilancio e segnalazioni di vigilanza. Ulteriori chiarimenti” con la quale ha fornito precisazioni, a banche e intermediari finanziari, ad alcune richieste di chiarimenti pervenute relativamente alla precedente lettera “roneata” n. 0125853/12 del 10 febbraio 2012, già menzionata nel bilancio al 31 dicembre 2011. Successivamente, in data 23 marzo 2012, la Banca d’Italia ha emanato la lettera “roneata” n. 0263122/12 ad oggetto “Quesiti in materia di bilancio e segnalazioni di vigilanza” con la quale ha reso note le risposte ad alcune richieste, pervenute all’Organo di Vigilanza, in ordine alle corrette modalità di rilevazione di talune operazioni. Da un esame di tali lettere, osservate per la redazione del presente Resoconto intermedio, risulta che le prassi seguite dal Gruppo UBI Banca sono in linea con le indicazioni in esse contenute. Il documento è inoltre corredato dalle tabelle di dettaglio sul contenuto delle principali voci del Conto economico consolidato riclassificato e dello Stato patrimoniale consolidato riclassificato con i relativi commenti e da una sintetica informativa sui rischi finanziari ed operativi. È stata altresì mantenuta la specifica Sezione relativa all’informativa sull’andamento della Capogruppo Unione di Banche Italiane Scpa nel periodo di riferimento. Il Resoconto si riferisce all’area di consolidamento declinata nel Bilancio al 31 dicembre 2011, che non ha subito modifiche salvo quanto precisato nello specifico paragrafo della “Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata al 31 marzo 2012”. Altri aspetti Offerta Pubblica di Acquisto di strumenti Tier 1 - Preference Shares Come già anticipato nella Relazione sulla gestione del fascicolo di bilancio al 31 dicembre 2011, nei mesi di febbraio e marzo 2012 il Gruppo UBI Banca ha promosso un’operazione di riacquisto, tramite offerta pubblica2, di proprie passività istituzionali rappresentate da 1 “Il bilancio bancario: schemi e regole di compilazione”, così come modificata dal 1° aggiornamento del 18 novembre 2009. 2 L’Offerta si è articolata in una prima operazione (“Offerta Istituzionale”) rivolta a investitori qualificati italiani ed internazionali, alla
quale è seguita una seconda operazione (“Offerta Retail”) rivolta ai portatori di titoli residenti o domiciliati in Italia che non fossero investitori qualificati.
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preference shares emesse da Società del Gruppo all’uopo costituite aventi sede nello stato del Delaware (USA); l’operazione in parola è stata realizzata mediante acquisto dei succitati strumenti da parte della capogruppo UBI Banca. L’offerta, che ha fatto registrare adesioni per un ammontare totale nominale pari a 109 milioni di euro, ha comportato, nel periodo in esame, la rilevazione nel bilancio consolidato di un’utile, al netto delle spese sostenute, pari a 20,7 milioni (15 milioni al netto dell’effetto fiscale) iscritto alla voce 100d) “Utile da cessione o riacquisto di: passività finanziarie”. Obbligazioni con garanzia dello Stato Come anticipato nel bilancio al 31 dicembre 2011, il Decreto Legge 6 dicembre 2011, n. 201 (c.d. Decreto “Salva Italia”), convertito con Legge 22 dicembre 2011, ha introdotto la possibilità per le banche italiane di beneficiare fino al 30 giugno 2012 di una garanzia dello Stato sulle proprie passività, emesse con scadenza da 3 mesi fino a 5 anni o, a partire dal 1° gennaio 2012, a 7 anni per le obbligazioni bancarie garantite. UBI Banca si è avvalsa dell’iniziativa governativa emettendo nel corso del primo trimestre quattro prestiti obbligazionari con garanzia dello Stato per complessivi 6 miliardi nominali, di cui 4 miliardi aventi scadenza a 3 anni e i restanti 2 miliardi con scadenza a 5 anni. Successivamente all’emissione, UBI Banca ha provveduto al riacquisto dei titoli che, avendone i requisiti, sono utilizzati quali attività stanziabili per l’ottenimento del rifinanziamento presso la Banca Centrale Europea; tale riacquisto ha determinato la cancellazione contabile delle passività emesse. Da un punto di vista finanziario, il rilascio della garanzia da parte dello Stato comporta per UBI Banca il pagamento di una commissione passiva annua massima complessivamente pari a circa 46,5 milioni di euro, che per 7,7 milioni risultano di competenza del periodo in esame e sono pertanto iscritti alla voce 50 “Commissioni Passive”. Classificazione di attività finanziarie quali “Attività finanziarie detenute sino alla scadenza” Con il presente esercizio, nell’ambito della strategia di asset & liability management, si è realizzato l’acquisto di titoli di Stato per un valore, al 31 marzo 2012, pari a 3.254 milioni di euro. Tali strumenti finanziari, per i quali risultano soddisfatte le condizioni previste dallo IAS 39 per la classificazione di un’attività finanziaria nel portafoglio HTM, sono stati iscritti nel bilancio consolidato nella voce 50 “Attività finanziarie detenute sino alla scadenza” che meglio rappresenta la finalità perseguita dal Gruppo bancario. La categoria in parola è divenuta nuovamente disponibile decorso il biennio previsto dalla clausola di penalizzazione (c.d. tainting rule) in vigore dal 31 dicembre 2009, data nella quale si è proceduto alla dismissione di una parte rilevante del portafoglio HTM che ha comportato, in ossequio alle previsioni della clausola in parola propria dello IAS 39, la riclassifica nella categoria AFS delle attività del portafoglio HTM non oggetto di cessione, nonché l’impossibilità di classificare, sino al 31 dicembre 2011, alcuno strumento finanziario nel portafoglio HTM. Vite utili intangibili a vita definita In occasione del bilancio al 31 dicembre 2011 si è fornita ampia disclosure relativamente alle motivazioni che hanno portato all’iscrizione di perdite di valore relativamente agli intangibili a vita utile definita quali: marchi, core deposit e asset under management. In tale contesto si è anche affermato che il processo di valutazione che ha coinvolto le attività in parola non ha mostrato la necessità di rivedere le vite economiche delle stesse che pertanto risultano confermate. Infatti i tassi di abbandono della clientela sono risultati in linea con le previsioni formulate alla data della PPA (1° aprile 2007) e quindi risultano correttamente rappresentati dal processo di ammortamento in atto. Per completezza, si ricorda che ai marchi è associata una vita utile residua pari a circa 17 anni, mentre ai core deposit ed agli asset under management è associata una vita utile stimata sulla base della probabilità di chiusura dei rapporti pari a circa 18 anni.
DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA
REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI
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INFORMATIVA SULL’ANDAMENTO DELLA CAPOGRUPPO
UBI BANCA Scpa NEL PRIMO TRIMESTRE 2012
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Prospetti riclassificati, prospetto di conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo
Stato patrimoniale riclassificato
ATTIVO
10. Cassa e disponibilità liquide 144.030 184.014 -39.984 -21,7% 157.526 -13.496 -8,6%
20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 4.447.881 3.515.897 931.984 26,5% 1.780.204 2.667.677 149,9%
30. Attività finanziarie valutate al fair value 123.066 126.174 -3.108 -2,5% 474.114 -351.048 -74,0% 40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 9.374.570 6.705.814 2.668.756 39,8% 8.629.407 745.163 8,6%
50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.254.437 - 3.254.437 n.s. - 3.254.437 n.s.
60. Crediti verso banche 26.996.600 30.224.290 -3.227.690 -10,7% 29.250.552 -2.253.952 -7,7%
70. Crediti verso clientela 13.425.567 15.692.663 -2.267.096 -14,4% 13.910.741 -485.174 -3,5%
80. Derivati di copertura 650.707 616.454 34.253 5,6% 105.090 545.617 519,2%
100. Partecipazioni 10.881.080 10.889.971 -8.891 -0,1% 13.343.834 -2.462.754 -18,5%
110. Attività materiali 600.856 606.656 -5.800 -1,0% 619.096 -18.240 -2,9%
120. Attività immateriali 428 448 -20 -4,5% 542.021 -541.593 -99,9% di cui: avviamento - - - - 521.245 -521.245 -100,0%
130. Attività fiscali 1.614.862 1.776.186 -161.324 -9,1% 702.470 912.392 129,9%
140.Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 124.706 115.302 9.404 8,2% 6.023 118.683 n.s.
150. Altre attività 525.208 441.384 83.824 19,0% 798.544 -273.336 -34,2%
Totale dell'attivo 72.163.998 70.895.253 1.268.745 1,8% 70.319.622 1.844.376 2,6%
PASSIVO E PATRIMONIO NETTO
10. Debiti verso banche 28.829.633 24.228.130 4.601.503 19,0% 21.773.213 7.056.420 32,4%
20. Debiti verso clientela 6.362.114 8.022.864 -1.660.750 -20,7% 10.256.804 -3.894.690 -38,0%
30. Titoli in circolazione 25.299.833 27.200.141 -1.900.308 -7,0% 24.642.908 656.925 2,7%
40. Passività finanziarie di negoziazione 1.822.294 1.847.534 -25.240 -1,4% 1.405.215 417.079 29,7%
60. Derivati di copertura 900.032 898.024 2.008 0,2% 507.931 392.101 77,2%
80. Passività fiscali 348.781 284.940 63.841 22,4% 439.356 -90.575 -20,6%
100. Altre passività 506.219 744.612 -238.393 -32,0% 878.284 -372.065 -42,4%
110. Trattamento di fine rapporto del personale 40.035 38.827 1.208 3,1% 37.257 2.778 7,5%
120. Fondi per rischi e oneri: 26.781 20.352 6.429 31,6% 14.857 11.924 80,3% b) altri fondi 26.781 20.352 6.429 31,6% 14.857 11.924 80,3%
130.+160.+170.+180.+190.
Capitale, sovrapprezzi di emissione, riserve, riserve da valutazione e azioni proprie 8.045.123 10.322.883 -2.277.760 -22,1% 10.423.919 -2.378.796 -22,8%
200. Utile (perdita) del periodo -16.847 -2.713.054 n.s. n.s. -60.122 -43.275 -72,0%
Totale del passivo e del patrimonio netto 72.163.998 70.895.253 1.268.745 1,8% 70.319.622 1.844.376 2,6%
31.3.2011CImporti in migliaia di euro
31.12.2011B
VariazioniA-C
Variazioni % A/C
VariazioniA-B
31.3.2012A
Variazioni %A/B
99
Evoluzione trimestrale dei dati patrimoniali riclassificati
ATTIVO
10. Cassa e disponibilità liquide 144.030 184.014 137.822 160.950 157.52620. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 4.447.881 3.515.897 2.819.624 1.280.423 1.780.20430. Attività finanziarie valutate al fair value 123.066 126.174 130.494 468.038 474.11440. Attività finanziarie disponibili per la vendita 9.374.570 6.705.814 6.974.553 8.811.089 8.629.40750. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.254.437 - - - - 60. Crediti verso banche 26.996.600 30.224.290 32.277.154 30.222.165 29.250.55270. Crediti verso clientela 13.425.567 15.692.663 13.607.259 13.492.679 13.910.74180. Derivati di copertura 650.707 616.454 538.702 166.975 105.090100. Partecipazioni 10.881.080 10.889.971 13.371.350 13.304.720 13.343.834110. Attività materiali 600.856 606.656 607.103 612.521 619.096120. Attività immateriali 428 448 458.316 458.337 542.021
di cui: avviamento - - 457.848 457.848 521.245130. Attività fiscali 1.614.862 1.776.186 1.643.985 1.393.361 702.470140. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 124.706 115.302 5.978 6.023 6.023150. Altre attività 525.208 441.384 648.875 414.092 798.544
Totale dell'attivo 72.163.998 70.895.253 73.221.215 70.791.373 70.319.622
PASSIVO E PATRIMONIO NETTO10. Debiti verso banche 28.829.633 24.228.130 22.305.950 19.314.805 21.773.21320. Debiti verso clientela 6.362.114 8.022.864 10.609.633 10.372.290 10.256.80430. Titoli in circolazione 25.299.833 27.200.141 26.234.471 26.464.859 24.642.90840. Passività finanziarie di negoziazione 1.822.294 1.847.534 1.310.635 1.203.666 1.405.21560. Derivati di copertura 900.032 898.024 827.298 456.852 507.93180. Passività fiscali 348.781 284.940 829.180 761.643 439.356100. Altre passività 506.219 744.612 426.284 767.875 878.284110. Trattamento di fine rapporto del personale 40.035 38.827 38.078 37.264 37.257120. Fondi per rischi e oneri: 26.781 20.352 14.882 17.766 14.857
b) altri fondi 26.781 20.352 14.882 17.766 14.857130.+160.+
170.+180.+190.Capitale, sovrapprezzi di emissione, riserve, riserve da valutazione e azioni proprie 8.045.123 10.322.883 10.590.478 11.183.436 10.423.919
200. Utile (Perdita) del periodo -16.847 -2.713.054 34.326 210.917 -60.122
Totale del passivo e del patrimonio netto 72.163.998 70.895.253 73.221.215 70.791.373 70.319.622
31.12.2011Importi in migliaia di euro
30.9.2011 30.6.2011 31.3.201131.3.2012
100
Conto economico riclassificato
10.-20. Margine d'interesse (52.897) (35.891) 17.006 47,4% (195.221)
70. Dividendi e proventi simili 3.436 2.088 1.348 64,6% 354.420
40.-50. Commissioni nette (4.227) 4.162 (8.389) n.s. 13.083
80.+90.+100.+110.
Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 87.988 (10.668) 98.656 n.s. (5.437)
190. Altri oneri/proventi di gestione 24.597 23.785 812 3,4% 95.357
Proventi operativi 58.897 (16.524) 75.421 n.s. 262.202
150.a Spese per il personale (32.597) (31.483) 1.114 3,5% (114.549)
150.b Altre spese amministrative (29.831) (23.531) 6.300 26,8% (112.949)
170.+180. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (6.006) (6.982) (976) (14,0%) (26.550)
Oneri operativi (68.434) (61.996) 6.438 10,4% (254.048)
Risultato della gestione operativa (9.537) (78.520) (68.983) (87,9%) 8.154
130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (45) (69) (24) (34,8%) (1.057)
130.b+c+dRettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (2.927) (1.200) 1.727 143,9% (126.895)
160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (5.011) 384 (5.395) n.s. (595)
210.+240. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (2) (172) (170) (98,8%) 2.237
250. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (17.522) (79.577) (62.055) (78,0%) (118.156)
260. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 662 19.455 (18.793) (96,6%) 434.857
280. Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte 13 - 13 n.s. 22 Utile (perdita) del periodo ante rettifiche di valore su partecipazioni del Gruppo, avviamento e attività immateriali (16.847) (60.122) (43.275) (72,0%) 316.723
180.+210.+230.
Rettifiche di valore su partecipazioni del Gruppo, avviamento e attività immateriali al netto delle imposte - - - - (3.029.777)
290. Utile (perdita) del periodo (16.847) (60.122) (43.275) (72,0%) (2.713.054)
Importi in migliaia di euro
Variazioni
A-B
Variazioni %
A/B
31.3.2012
A
31.3.2011
B
31.12.2011
C
Evoluzione trimestrale del conto economico riclassificato
2012
I trimestre
IVtrimestre
IIItrimestre
IItrimestre
Itrimestre
10.-20. Margine d'interesse (52.897) (53.223) (53.649) (52.458) (35.891)
70. Dividendi e proventi simili 3.436 160.056 1.242 191.034 2.088
40.-50. Commissioni nette (4.227) 1.736 3.578 3.607 4.162
80.+90.+100.+110.
Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 87.988 17.956 (12.842) 117 (10.668)
190. Altri oneri/proventi di gestione 24.597 22.291 24.426 24.855 23.785
Proventi operativi 58.897 148.816 (37.245) 167.155 (16.524)
150.a Spese per il personale (32.597) (36.915) (13.600) (32.551) (31.483)
150.b Altre spese amministrative (29.831) (35.402) (25.844) (28.172) (23.531)
170.+180. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (6.006) (6.289) (6.134) (7.145) (6.982)
Oneri operativi (68.434) (78.606) (45.578) (67.868) (61.996)
Risultato della gestione operativa (9.537) 70.210 (82.823) 99.287 (78.520)
130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (45) (773) (93) (122) (69)
130.b+c+d Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (2.927) 5.231 (113.251) (17.675) (1.200)
160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (5.011) (204) 165 (940) 384
210.+240. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (2) (45) 20 2.434 (172)
250. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (17.522) 74.419 (195.982) 82.984 (79.577)
260. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 662 25.035 19.369 370.998 19.455
280. Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte 13 - 22 - - Utile (perdita) del periodo ante rettifiche di valore su partecipazioni del Gruppo, avviamento e attività immateriali (16.847) 99.454 (176.591) 453.982 (60.122)
180.+210.+230.
Rettifiche di valore su partecipazioni del Gruppo, avviamento e attività immateriali al netto delle imposte - (2.846.834) - (182.943) -
290. Utile (perdita) del periodo (16.847) (2.747.380) (176.591) 271.039 (60.122)
Importi in migliaia di euro
2011
10
1
Con
to e
cono
mic
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clas
sifi
cato
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101
Conto economico riclassificato al netto delle più significative componenti non ricorrenti
Importi in migliaia di euro
Margine d'interesse (52.897) (52.897) (35.891) 17.006 47,4%
Dividendi e proventi simili 3.436 3.436 2.088 1.348 64,6%
Commissioni nette (4.227) (4.227) 4.162 (8.389) n.s. Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 87.988 87.988 (10.668) 98.656 n.s.
Altri oneri/proventi di gestione 24.597 24.597 23.785 812 3,4%
Proventi operativi 58.897 - - - - 58.897 (16.524) 75.421 n.s.
Spese per il personale (32.597) 214 (32.383) (31.483) 900 2,9%
Altre spese amministrative (29.831) 1.768 (28.063) (23.531) 4.532 19,3%
Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (6.006) (6.006) (6.982) (976) (14,0%)
Oneri operativi (68.434) - - 1.768 214 (66.452) (61.996) 4.456 7,2%
Risultato della gestione operativa (9.537) - - 1.768 214 (7.555) (78.520) (70.965) (90,4%)
Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (45) (45) (69) (24) (34,8%) Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (2.927) 1.546 1.400 19 (1.200) 1.219 n.s.
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (5.011) (5.011) 384 (5.395) n.s.
Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (2) (2) (172) (170) (98,8%)
Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (17.522) 1.546 1.400 1.768 214 (12.594) (79.577) (66.983) (84,2%)
Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 662 (385) (486) (59) (268) 19.455 (19.723) n.s. Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte 13 13 - 13 n.s.
Utile (perdita) del periodo (16.847) 1.546 1.015 1.282 155 (12.849) (60.122) (47.273) (78,6%)
Incentivi all'esodo
Impairment su quote
OICR (AFS)
31.3.2011
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Impairment sul titolo
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Componenti non ricorrenti
Canone service per
migrazione di B@nca 24-7 sul sistema
target
101
Conto economico riclassificato al netto delle più significative componenti non ricorrenti
Importi in migliaia di euro
Margine d'interesse (52.897) (52.897) (35.891) 17.006 47,4%
Dividendi e proventi simili 3.436 3.436 2.088 1.348 64,6%
Commissioni nette (4.227) (4.227) 4.162 (8.389) n.s. Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 87.988 87.988 (10.668) 98.656 n.s.
Altri oneri/proventi di gestione 24.597 24.597 23.785 812 3,4%
Proventi operativi 58.897 - - - - 58.897 (16.524) 75.421 n.s.
Spese per il personale (32.597) 214 (32.383) (31.483) 900 2,9%
Altre spese amministrative (29.831) 1.768 (28.063) (23.531) 4.532 19,3%
Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (6.006) (6.006) (6.982) (976) (14,0%)
Oneri operativi (68.434) - - 1.768 214 (66.452) (61.996) 4.456 7,2%
Risultato della gestione operativa (9.537) - - 1.768 214 (7.555) (78.520) (70.965) (90,4%)
Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (45) (45) (69) (24) (34,8%) Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (2.927) 1.546 1.400 19 (1.200) 1.219 n.s.
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (5.011) (5.011) 384 (5.395) n.s.
Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (2) (2) (172) (170) (98,8%)
Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (17.522) 1.546 1.400 1.768 214 (12.594) (79.577) (66.983) (84,2%)
Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 662 (385) (486) (59) (268) 19.455 (19.723) n.s. Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte 13 13 - 13 n.s.
Utile (perdita) del periodo (16.847) 1.546 1.015 1.282 155 (12.849) (60.122) (47.273) (78,6%)
Incentivi all'esodo
Impairment su quote
OICR (AFS)
31.3.2011
B
Impairment sul titolo
azionario A2A
Variazioni %
A/B
31.3.2012
31.3.2012al netto delle componenti
non ricorrenti
A
Variazioni
A-B
Componenti non ricorrenti
Canone service per
migrazione di B@nca 24-7 sul sistema
target
102
Prospetto di raccordo 31 marzo 2012
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 31.3.2012 31.3.2012
Importi in migliaia di euro
Schema del bilancio
dell'impresa
Recupero imposte
Amm. per migliorie su beni di terzi
Prospetto riclassificato
10.-20. Margine d'interesse (52.897) (52.897) 70. Dividendi e proventi simili 3.436 3.436
40.-50. Commissioni nette (4.227) (4.227) 80.+90.
+100.+110.Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 87.988 87.988
190. Altri oneri/proventi di gestione 24.604 (7) 24.597
Proventi operativi 58.904 (7) - 58.897 150.a Spese per il personale (32.597) (32.597) 150.b Altre spese amministrative (29.838) 7 (29.831)
170.+180. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (6.006) (6.006)
Oneri operativi (68.441) 7 - (68.434)
Risultato della gestione operativa (9.537) - - (9.537) 130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (45) (45) 130.
b+c+dRettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (2.927) (2.927)
160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (5.011) (5.011) 210.+240. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (2) (2)
250. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (17.522) - - (17.522) 260. Imposte sul reddito del periododell'operatività corrente 662 662 280. Utile dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte 13 13
290. Utile (perdita) del periodo (16.847) - - (16.847)
Voci
Riclassifiche
Prospetto di raccordo 31 marzo 2011
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 31.3.2011 31.3.2011
Importi in migliaia di euro
Schema del bilancio
dell'impresa
Recupero imposte
Amm. per migliorie su beni di terzi
Prospetto riclassificato
10.-20. Margine d'interesse (35.891) (35.891) 70. Dividendi e proventi simili 2.088 2.088
40.-50. Commissioni nette 4.162 4.162 80.+90.
+100.+110.Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value (10.668) (10.668)
190. Altri oneri/proventi di gestione 23.749 (5) 41 23.785
Proventi operativi (16.560) (5) 41 (16.524) 150.a Spese per il personale (31.483) (31.483) 150.b Altre spese amministrative (23.536) 5 (23.531)
170.+180. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (6.941) (41) (6.982)
Oneri operativi (61.960) 5 (41) (61.996)
Risultato della gestione operativa (78.520) - - (78.520) 130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (69) (69) 130.
b+c+dRettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (1.200) (1.200)
160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri 384 384 210.+240. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (172) (172)
250. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (79.577) - - (79.577) 260. Imposte sul reddito del periododell'operatività corrente 19.455 19.455 280. Utile dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte - -
290. Utile (perdita) del periodo (60.122) - - (60.122)
Voci
Riclassifiche
103
Prospetto di raccordo 31 dicembre 2011
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 31.12.2011 31.12.2011
Importi in migliaia di euro
Schema del bilancio
dell'impresa
Recupero imposte
Amm. per migliorie su beni di terzi
Rettif iche di valore su partecipazioni del Gruppo, avviamento e attività immateriali
Prospetto riclassificato
10.-20. Margine d'interesse (195.221) (195.221) 70. Dividendi e proventi simili 354.420 354.420
40.-50. Commissioni nette 13.083 13.083 80.+90.
+100.+110.Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value (5.437) (5.437)
190. Altri oneri/proventi di gestione 95.277 (12) 92 95.357
Proventi operativi 262.122 (12) 92 - 262.202 150.a Spese per il personale (114.549) (114.549) 150.b Altre spese amministrative (112.961) 12 (112.949)
170.+180. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (45.975) (92) 19.517 (26.550)
Oneri operativi (273.485) 12 (92) 19.517 (254.048)
Risultato della gestione operativa (11.363) - - 19.517 8.154 130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (1.057) (1.057) 130.
b+c+dRettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (126.895) (126.895)
160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (595) (595) 210.+240. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (3.028.617) 3.030.854 2.237
250. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (3.168.527) - - 3.050.371 (118.156) 260. Imposte sul reddito d'esercizio dell'operatività corrente 455.451 (20.594) 434.857
280.Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte 22 22 Utile (perdita) d'esercizio ante impairment su partecipazioni, avviamento e attività immateriali (2.713.054) 3.029.777 316.723
180.+210.+230.
Rettifiche di valore su partecipazioni del Gruppo, avviamento e attività immateriali al netto delle imposte - (3.029.777) (3.029.777)
290. Utile (perdita) d'esercizio (2.713.054) - - - (2.713.054)
Voci
Riclassifiche
Note esplicative alla redazione dei prospetti
Gli schemi di bilancio obbligatori sono stati redatti sulla base della Circolare Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti. Per consentire una visione più coerente con il profilo gestionale i prospetti riclassificati sono stati redatti in applicazione delle seguenti regole:
- i recuperi di imposte iscritti alla voce 190 dello schema contabile (altri oneri/proventi di gestione) sono riclassificati a riduzione delle imposte indirette incluse fra le altre spese amministrative;
- la voce rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali include le voci 170 e 180 dello schema contabile, nonché le quote di ammortamento dei costi sostenuti per migliorie su beni di terzi classificate alla voce 190;
- le rettifiche di valore su partecipazioni del Gruppo, avviamento e attività immateriali al netto delle imposte includono, parzialmente, le voci 180 e 210 e, integralmente, la voce 230 dello schema contabile.
La riconduzione delle voci dei prospetti riclassificati ai dati degli schemi di bilancio viene agevolata da un lato con l’inserimento, a margine di ciascuna voce, del numero corrispondente alla voce di schema obbligatorio ivi ricondotta e dall’altro, con la predisposizione di specifici prospetti di raccordo. Al fine di agevolare l’analisi dell’evoluzione economica di UBI Banca ed in ottemperanza alla Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, fra i prospetti riclassificati è stato inserito un apposito prospetto che evidenzia il solo impatto economico dei principali eventi ed operazioni non ricorrenti – essendo i relativi effetti patrimoniali e finanziari, in quanto strettamente connessi, non significativi – che così si riassumono:
I trimestre 2012:
- impairment sul titolo azionario A2A (AFS); - impairment su quote OICR (AFS); - canone di service per la migrazione di B@nca 24-7 Spa sul sistema target; - incentivi all’esodo;
I trimestre 2011: nessuna componente non ricorrente.
104
L’andamento nel periodo
I dati economici commentati fanno riferimento ai prospetti riclassificati – conto economico, evoluzione trimestrale e conto economico al netto delle principali componenti non ricorrenti – riportati nel precedente capitolo, ai quali anche le tabelle di dettaglio di seguito inserite sono state uniformate. Per la descrizione degli interventi, si rinvia alle Note esplicative che seguono i prospetti riclassificati, nonché ai prospetti di raccordo. Si precisa inoltre che il commento proposto esamina le dinamiche che hanno caratterizzato il primo trimestre 2012 rispetto all’analogo trimestre 2011, ma anche rispetto al precedente trimestre (in quest’ultimo caso il commento è evidenziato da un leggero sfondo), in modo da cogliere fenomeni e tendenze in via di formazione che potrebbero meglio delinearsi nel prosieguo dell’anno.
L’evoluzione economica Il primo trimestre dell’esercizio 2012 si è chiuso con un risultato netto negativo di 16,8 milioni di euro, ridimensionando la perdita di 60,1 milioni registrata nei primi tre mesi dello scorso esercizio1. Il segno negativo del risultato consegue dall’assenza di dividendi incassati nel periodo dalle Società del Gruppo, incasso che avviene di norma successivamente al 31 marzo, a margine delle deliberazioni assembleari assunte. In base alla configurazione organizzativa del Gruppo e al ruolo di holding svolto, UBI Banca detiene infatti partecipazioni in tutte le principali Società consolidate e gli utili da queste distribuiti ne costituiscono pertanto la primaria fonte reddituale. Il quarto trimestre del 2011 si era concluso con un utile netto ante rettifiche di valore su partecipazioni del Gruppo, avviamento e attività immateriali pari a 99,5 milioni; le rettifiche di valore su partecipazioni del Gruppo, avviamento e attività immateriali al netto delle imposte avevano infatti pesato sul trimestre per complessivi -2.846,8 milioni di euro, generando una perdita di periodo pari a 2.747,4 milioni. Nei primi tre mesi dell’anno, la gestione caratteristica ha generato proventi operativi per 58,9 milioni (-16,5 milioni nel periodo gennaio-marzo 2011), evidenziando un miglioramento di 75,4 milioni che così si spiega:
• la voce “dividendi e proventi simili” si è attestata a 3,4 milioni (+1,3 milioni rispetto al primo trimestre 2011) e si riferisce per 3,2 milioni agli utili distribuiti da UBI Insurance Broker e per 0,2 milioni a dividendi incassati a fronte di titoli AFS detenuti in portafoglio;
• il risultato netto dell’attività finanziaria, beneficiando anche della rapida e decisa discesa dei tassi d’interesse, è salito a 88 milioni (+98,7 milioni), grazie principalmente alla cessione di attività finanziarie e all’attività di negoziazione; in dettaglio: - la negoziazione ha fornito una contribuzione positiva di 31,9 milioni (-21,4 milioni nel
20112), pressoché interamente riconducibile agli utili da trading realizzati sui titoli di debito: +32,7 milioni dai titoli di debito e derivati su titoli di debito e tassi d’interesse (utili, plusvalenze e ratei), +0,2 milioni dai titoli di capitale e relativi derivati, +0,2 milioni dall’attività in valuta, +51 mila euro dagli hedge fund, nonché -1,3 milioni la perdita su un derivato di credito afferente in realtà ai differenziali dei flussi scambiati;
- la valutazione al fair value – riferita agli investimenti in hedge fund realizzati successivamente al 1° luglio 2007 – è stata negativa per 1,6 milioni (-0,4 milioni nel 2011);
- la copertura – che esprime la variazione di fair value dei derivati e delle relative poste coperte – si è attestata a 3 milioni (6,2 milioni nel 2011), di cui 3,8 milioni sui titoli AFS;
- la cessione di AFS e il riacquisto di passività finanziarie hanno generato utili per 54,7 milioni (5 milioni circa nel 2011), di cui 51,3 milioni rivenienti dalla vendita di 1,2
1 Il primo trimestre dell’anno ha evidenziato componenti non ricorrenti negative per 4 milioni (prevalentemente riferite ad impairment
su titoli in portafoglio), escludendo le quali la perdita del periodo si riduce a -12,8 milioni. L’analogo trimestre di raffronto non presentava invece elementi non ricorrenti.
2 Nel 2011, la voce evidenziava perdite su derivati riferiti a tassi d’interesse per 31 milioni, in gran parte riconducibili alle coperture del rischio tasso sulle attività e passività delle Società del Gruppo. L’importo includeva in realtà gli effetti della valutazione dei derivati infragruppo non pareggiati sul mercato per -32,2 milioni, elisi in sede di consolidamento e pertanto ininfluenti sul conto economico consolidato.
105
miliardi di titoli di Stato italiani con scadenze comprese fra il 2013 e il 2014 e 3,4 milioni dal riacquisto, principalmente, di titoli emessi all’interno del Programma EMTN;
• gli altri proventi e oneri di gestione sono cresciuti a 24,6 milioni (+0,8 milioni), grazie al ridimensionamento degli altri oneri e sopravvenienze passive, scesi a 123 mila euro. All’interno dell’aggregato sono compresi i ricavi per servizi resi a Società del Gruppo, in ulteriore diminuzione (da 16,4 a 15,9 milioni), grazie anche a maggiori efficienze delle strutture erogatrici dei servizi. Tale riduzione ha peraltro trovato compensazione nei maggiori proventi derivanti dalla gestione degli immobili (aumentati da 8 a 8,6 milioni);
Risultato netto dell'attività di negoziazione
Risultato netto31.3.2012 31.3.2011
Importi in migliaia di euro [(A+B)-(C+D)]
1. Attività finanziarie di negoziazione 3.300 29.825 (613) (13.797) 18.715 19.314 1.1 Titoli di debito 3.103 29.697 (601) (1.263) 30.936 10.353 1.2 Titoli di capitale 139 - - (215) (76) 2.523 1.3 Quote di O.I.C.R. 58 5 (12) - 51 46 1.4 Finanziamenti - - - - - - 1.5 Altre - 123 - (12.319) (12.196) 6.392
2. Passività finanziarie di negoziazione 1.589 - (1.348) - 241 (139) 2.1 Titoli di debito 1.589 - (1.348) - 241 (139) 2.2 Debiti - - - - - - 2.3 Altre - - - - - -
3. Altre passività finanziarie: differenze di cambio X X X X 12.530 (5.789) 4. Strumenti derivati 96.531 369.072 (95.750) (369.384) 380 (34.811)
4.1 Derivati finanziari 96.531 369.072 (95.659) (368.185) 1.670 (34.217) - su titoli di deb ito e tassi di interesse 96.373 368.783 (95.633) (368.048) 1.475 (31.028) - su titoli di capitale e indici azionari 158 289 (26) (137) 284 (3.149) - su valute e oro X X X X (89) (40) - altri - - - - - -
4.2 Derivati su crediti - - (91) (1.199) (1.290) (594) Totale 101.420 398.897 (97.711) (383.181) 31.866 (21.425)
Risultato netto dell'attività di copertura
Importi in migliaia di euro 31.3.2012 31.3.2011
Risultato netto dell'attività di copertura 3.020 6.165
Utili (perdite) da cessione/riacquisto
Importi in migliaia di euro
Attività finanziarie1. Crediti verso banche - - - - 2. Crediti verso clientela - - - - 3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 51.326 (1) 51.325 4.935
3.1 Titoli di deb ito 51.326 - 51.326 - 3.2 Titoli di capitale - (1) (1) 4.935 3.3 Quote di O.I.C.R. - - - - 3.4 Finanziamenti - - - -
4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - Totale attività 51.326 (1) 51.325 4.935
Passività finanziarie1. Debiti verso banche - - - - 2. Debiti verso clientela - - - - 3. Titoli in circolazione 3.901 (491) 3.410 35
Totale passività 3.901 (491) 3.410 35 Totale 55.227 (492) 54.735 4.970
Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value
Importi in migliaia di euro 31.3.2012 31.3.2011
Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value (1.633) (378)
87.988 (10.668)
Risultato netto31.3.2012Utili Perdite 31.3.2011
Perdite da negoziazione
(D)
Risultato netto dell'attività di negoziazione, di copertura, di cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value
Plusvalenze
(A)
Utile da negoziazione
(B)
Minusvalenze
(C)
106
Interessi attivi e proventi assimilati: composizione
Importi in migliaia di euro
Titoli di debito Finanziamenti Altre
operazioni 31.3.2012 31.3.2011
1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 11.362 - - 11.362 10.002 2. Attività finanziarie disponibili per la vendita 88.876 - - 88.876 81.3463. Attività finanziarie detenute fino alla scadenza 12.574 - - 12.574 - 4. Crediti verso banche 75.545 62.179 - 137.724 103.294 5. Crediti verso clientela 7.385 50.494 - 57.879 50.429 6. Attività finanziarie valutate al fair value - - - - - 7. Derivati di copertura X X 4.131 4.131 - 8. Altre attività X X 8 8 9
Totale 195.742 112.673 4.139 312.554 245.080
Interessi passivi e oneri assimilati: composizione
Importi in migliaia di euroDebiti Titoli Altre
Passività 31.3.2012 31.3.2011
1. Debiti verso banche centrali (20.471) - - (20.471) (2.701) 2. Debiti verso banche (78.966) X - (78.966) (68.664) 3. Debiti verso clientela (35.772) X - (35.772) (31.850) 4. Titoli in circolazione X (222.718) - (222.718) (168.791) 5. Passività finanziarie di negoziazione (7.340) - - (7.340) (4.395) 6. Passività finanziarie valutate al fair value - - - - - 7. Altre passività e fondi X X (184) (184) (85) 8. Derivati di copertura X X - - (4.485)
Totale (142.549) (222.718) (184) (365.451) (280.971)
Margine di interesse (52.897) (35.891)
• il margine d’interesse si presenta negativo3 per 52,9 milioni (+17 milioni rispetto al primo
trimestre 2011), incorporando gli effetti della dinamica dei tassi4, ma soprattutto il maggior costo della provvista costituita dai titoli in circolazione emessi nel 2011. L’analisi riportata descrive la contribuzione per settore di attività al margine d’interesse, ancorché vada tenuto presente che l’operatività della Capogruppo è di fatto caratterizzata da flussi trasversali ai singoli settori (ad esempio provvista da clientela ovvero raccolta dalle Banche Rete per impieghi alle Società Prodotto).
In particolare5:
- il portafoglio titoli di proprietà ha generato un flusso di interessi attivi superiore a 80 milioni (52,4 milioni nel 2011), a fronte di investimenti in titoli di debito cresciuti nei dodici mesi di oltre 6 miliardi. Gli acquisti di titoli di Stato italiani continuano ad assicurare un contributo rilevante al margine d’interesse (88,9 milioni gli interessi attivi percepiti da AFS e 12,6 milioni riferiti al nuovo portafoglio HTM), sebbene il comparto sconti complessivamente i costi della copertura (in progressiva riduzione) delle obbligazioni a tasso fisso (differenziali corrisposti sui derivati);
- l’attività sul mercato interbancario, focalizzata prevalentemente sull’intermediazione infragruppo, ha fatto emergere un saldo positivo di 39,2 milioni (33 milioni nel 2011), per effetto della dinamica decrescente dei volumi medi intermediati all’interno del Gruppo nei dodici mesi, ma soprattutto per l’effetto indotto dall’accesso ai finanziamenti presso la Banca Centrale a costi inferiori ai corrispondenti tassi di mercato;
- l’attività con la clientela ha dato luogo ad un saldo negativo di -172,1 milioni (-121,2 milioni nel 2011), riflettendo sostanzialmente l’andamento degli interessi passivi sui titoli in circolazione (+54 milioni), incluso il trascinamento dei tassi pregressi fino al rinnovo delle cedole. Il saldo dell’attività con la clientela incorpora inoltre differenziali positivi incassati sulla copertura dei prestiti obbligazionari di propria emissione (28,5 milioni, stabili rispetto al periodo di raffronto);
3 Il margine di interesse si presenta strutturalmente negativo in relazione al ruolo di holding di UBI Banca; esso incorpora infatti il
costo finanziario che la Capogruppo sostiene a fronte degli investimenti nelle partecipazioni del Gruppo, mentre i correlati ricavi finanziari vanno ad alimentare la voce dividendi.
4 La media progressiva del tasso Euribor a 1 mese è infatti diminuita dallo 0,870% del primo trimestre 2011 allo 0,671% dei primi tre mesi del 2012.
5 La ricostruzione dei saldi netti è avvenuta allocando gli interessi attivi e passivi dei derivati di copertura e delle passività finanziarie di negoziazione all’interno delle diverse aree di attività (finanziaria, con banche, con clientela).
107
• le commissioni nette sono risultate negative per 4,2 milioni (-8,4 milioni rispetto al primo trimestre 2011), riflettendo l’evoluzione delle commissioni passive (passate da 3,6 a 11,2 milioni) e in particolare della voce “garanzie ricevute”, salita da 2 mila euro a 7,7 milioni. Trattasi del costo della concessione della garanzia da parte dello Stato italiano sulle emissioni obbligazionarie effettuate nel primo trimestre dell’anno da UBI Banca per un ammontare di 6 miliardi di valore nominale e finalizzate ad aumentare gli attivi stanziabili in BCE. Il costo è rappresentato da una percentuale in base annua applicata al valore nominale delle obbligazioni emesse. Essendo state emesse dalla Capogruppo, sottoscritte da Centrobanca e riacquistate in toto da UBI Banca, in base ai principi internazionali IAS/IFRS tali passività non vengono evidenziate contabilmente, analogamente agli interessi attivi e passivi ad esse riferite; trovano tuttavia collocazione fra le attività rifinanziabili inserite nel Collateral Pool a disposizione presso la Banca Centrale Europea.
Dal punto di vista congiunturale, i proventi operativi, 58,9 milioni nel primo trimestre 2012, si confrontano con i 148,8 milioni del quarto trimestre 2011. La variazione (-89,9 milioni) è principalmente spiegata dai seguenti fenomeni: la riduzione (-156,6 milioni) dei dividendi incassati nei due periodi (160 milioni nel
precedente quarto trimestre e 3,4 milioni nei primi tre mesi del 2012) in seguito alla distribuzione straordinaria, avvenuta nel dicembre 2011, di riserve di utili da parte di BPB (100 milioni) e di BBS (60 milioni), giustificata dal significativo rafforzamento patrimoniale conseguito dalle due Banche, che nei precedenti tre anni avevano destinato a dividendi una quota non superiore al 25% dell'utile distribuibile;
l’incremento (+70 milioni) del risultato dell’attività finanziaria (salito dai 18 milioni dell’ultimo trimestre 2011 agli attuali 88 milioni), grazie sostanzialmente alle significative plusvalenze (+54,7 milioni) conseguite dalla vendita di titoli AFS e dal riacquisto di obbligazioni di propria emissione, nonché all’attività di negoziazione nel comparto titoli di debito (+31,9 milioni). Nei tre mesi precedenti erano stati conseguiti 15,3 milioni (prevalentemente) dal riacquisto di propri titoli EMTN e dalla cessione di due titoli azionari non quotati, mentre la negoziazione aveva contribuito con 3,8 milioni;
a fronte della stabilità del margine d’interesse (-0,3 milioni la variazione rispetto al quarto trimestre), si registra l’incremento degli altri oneri e proventi di gestione (+2,3 milioni), come pure la flessione delle commissioni nette (-6 milioni), da ricondurre interamente al costo della garanzia dello Stato sull’emissione di proprie obbligazioni da utilizzare come attivi stanziabili in BCE.
Nei primi tre mesi dell’anno gli oneri operativi hanno totalizzato 68,4 milioni (62 milioni nel primo trimestre 2011), con una variazione di 6,4 milioni, che così si giustifica:
• le spese per il personale si sono attestate a 32,6 milioni; +1,1 milioni, di cui +0,9 milioni per i dipendenti (da ricondurre all’evoluzione degli organici e delle retribuzioni), +0,3 milioni per i rimborsi del personale di terzi in servizio presso UBI Banca (al netto dei recuperi per i distaccati presso altre Società) e -0,1 milioni per le altre voci (altro personale, personale collocato a riposo e Amministratori). Nella voce figurano 214 mila euro non ricorrenti (contabilizzati fra gli “Altri benefici a favore dei dipendenti”) quali
Spese per il personale: composizione
Importi in migliaia di euro31.3.2012 31.3.2011
1) Personale dipendente (46.698) (45.758) a) Salari e Stipendi (31.529) (31.188) b) Oneri sociali (8.667) (8.501) c) Indennità di fine rapporto (2.043) (1.989) d) Spese previdenziali - - e) Accantonamento al TFR (240) (197) f) Accantonamento al fondo trattamento di quiescienza e obblighi simili - - g) Versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: (1.850) (1.802)
- a contribuzione definita (1.850) (1.802) i) Altri benefici a favore di dipendenti (2.369) (2.081)
2) Altro personale in attività (90) (170) - Spese per collaboratori con contratto di somministrazione - (63) - Altre spese (90) (107)
3) Amministratori (1.886) (1.913) 4) Personale collocato a riposo - 23 5) Recuperi di spese per dipendenti distaccati presso altre aziende 22.695 22.235 6) Rimborsi di spese per dipendenti di terzi distaccati presso la Società (6.618) (5.900) Totale (32.597) (31.483)
108
incentivi all’esodo spesati a margine della “Proposta generalizzata di incentivazione all’esodo” varata dal Gruppo nel mese di marzo 2012 e rivolta ai dipendenti che rientrano nella salvaguardia prevista dal Decreto “Salva Italia” nei confronti dei soggetti che abbiano maturato i requisiti pensionistici entro il 31 dicembre 2011;
• le altre spese amministrative sono parallelamente aumentate a 29,8 milioni; +6,3 milioni, di cui +0,5 milioni relativi all’imposizione fiscale indiretta (correlata principalmente all’introduzione dell’IMU con il Decreto “Salva Italia”) e +5,8 milioni alle spese correnti. Tale incremento è da porre essenzialmente in relazione ai canoni per servizi riconosciuti a UBI.S (+3,5 milioni, dei quali 1,8 milioni, non ricorrenti, relativi alle attività propedeutiche alla migrazione di B@nca 24-7 sul sistema informativo target e 1,7 milioni per oneri di adeguamento del sistema informativo), nonché ai servizi professionali e alle consulenze (+2,7 milioni, di cui 2,2 milioni legati alle iniziative progettuali previste nel Piano Industriale), a fronte del proseguimento delle azioni di contenimento che hanno interessato la maggior parte delle rimanenti voci;
• le rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali si presentano invece in riduzione a 6 milioni (-1 milione), anche per il venir meno degli ammortamenti sulle attività immateriali legate alla partecipazione By You, integralmente svalutate nel secondo trimestre del 2011 (0,8 milioni).
In termini congiunturali, gli oneri operativi, 68,4 milioni nel primo trimestre 2012, si confrontano con i 78,6 milioni del quarto trimestre 2011, mostrando una contrazione di 10,2 milioni, riconducibile alle spese per il personale (-4,3 milioni, per la presenza nel quarto trimestre di accantonamenti connessi alla parte variabile delle retribuzioni), alle altre spese amministrative (-5,6 milioni, anche per la temporalità di fatturazione che caratterizza il mese di dicembre), come pure alle rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali (-0,3 milioni, collegati al processo di completo ammortamento di precedenti investimenti). Per effetto dei sopradescritti andamenti, il risultato della gestione operativa si è attestato a -9,5 milioni (-78,5 milioni nel primo trimestre 2011, +70,2 milioni nel quarto trimestre). Il primo trimestre 2012 ha inoltre spesato: • 2,9 milioni quali rettifiche nette di valore per deterioramento di altre attività/passività
finanziarie riferite a svalutazioni durevoli di strumenti detenuti nel portafoglio AFS: 1,5 milioni il titolo azionario A2A, 1,2 milioni il fondo immobiliare chiuso Polis, nonché 0,2 milioni altre quote di OICR. Nel 2011 tali rettifiche erano state pari a 1,2 milioni e si riferivano per 0,7 milioni alla svalutazione del fondo TLcom;
• 5 milioni quali accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri appostati prudenzialmente nell’ambito del processo di revisione delle reti distributive terze avviato nel precedente esercizio e che si concluderà nel 2012 (nel corrispondente trimestre 2011 si erano avuti rilasci di accantonamenti per 0,4 milioni).
Altre spese amministrative: composizione
Importi in migliaia di euro31.3.2012 31.3.2011
A. Altre spese amministrative (28.602) (22.839) Affitti passivi (2.314) (2.211) Servizi professionali e consulenze (4.890) (2.212) Canoni locazione hardware, software ed altri beni (794) (760) Manutenzioni hardware, software ed altri beni (104) (114) Conduzione immobili (1.732) (1.768) Manutenzione immobili e impianti (496) (338) Contazione, trasporto e gestione valori (2) (1) Contributi associativi (384) (386) Informazioni e visure (190) (97) Periodici e volumi (136) (138) Postali (85) (93) Premi assicurativi (243) (254) Pubblicità e promozione (227) (489) Rappresentanza (60) (64) Telefoniche e trasmissione dati (2.309) (2.531) Servizi in outsourcing (916) (891) Spese di viaggio (647) (834) Canoni per servizi resi dalle Società del Gruppo (UBI.S) (12.430) (8.972) Spese per recupero crediti (10) (21) Stampati, cancelleria e materiale di consumo (178) (131) Trasporti e traslochi (90) (40) Vigilanza (308) (430) Altre spese (57) (64)
B. Imposte indirette (1.229) (692) Totale (29.831) (23.531)
109
Nel quarto trimestre erano stati contabilizzati: 0,8 milioni alla voce 130a, rettifiche di valore nette per deterioramento crediti, in relazione all’aumento degli impieghi verso controparti esterne al Gruppo e al conseguente processo di rettifica; nonché 5,2 milioni quali riprese di valore nette per deterioramento di altre attività e passività finanziarie in virtù dei rialzi delle quotazioni nell’ultimo scorcio d’anno. L’operatività corrente al lordo delle imposte ha dato luogo ad una perdita di 17,5 milioni (-79,6 milioni nel primo trimestre 2011, ma +74,4 milioni nel quarto trimestre). Parallelamente all’evoluzione della base imponibile, il trimestre evidenzia un credito d’imposta sul reddito del periodo dell’operatività corrente pari a 0,7 milioni, che si raffrontano con i 19,5 milioni dei primi tre mesi del 2011 ed i 25 milioni dell’ultimo trimestre dell’anno. Il credito di imposta, che riflette da un lato il miglioramento del risultato lordo rispetto al primo trimestre 2011 e dall’altro la diversa composizione delle voci di ricavo rispetto al precedente quarto trimestre, è stato condizionato: dalla parziale indeducibilità degli interessi passivi (4%) introdotta dalla Legge n. 133 del 6 agosto 2008, dalla rettifica per impairment di titoli partecipativi classificati nel comparto AFS e da spese e accantonamenti fiscalmente indeducibili. Tali impatti sono stati in parte mitigati dall’effetto dell’agevolazione ACE (“Aiuto alla crescita economica”). Gli aggregati patrimoniali Al 31 marzo 2012, la raccolta diretta da clientela di UBI Banca si è attestata a 31,7 miliardi, in riduzione sia rispetto a dodici mesi prima (-3,2 miliardi) che a dicembre 2011 (-3,6 miliardi).
Raccolta diretta da clientela
Importi in migliaia di euro in valore in % in valore in %
Conti correnti e depositi liberi 2.827.043 8,9% 2.324.880 6,6% 502.163 21,6% 1.150.807 3,3% 1.676.236 145,7% Depositi vincolati 572.761 1,8% 572.996 1,6% -235 0,0% 581.124 1,7% -8.363 -1,4% Finanziamenti 2.937.193 9,3% 5.089.534 14,5% -2.152.341 -42,3% 8.489.089 24,3% -5.551.896 -65,4%
- pronti contro termine passivi 2.384.084 7,5% 4.615.754 13,1% -2.231.670 -48,3% 8.098.708 23,2% -5.714.624 -70,6% di cui: pct passivi con la C.C.G. 2.384.084 7,5% 4.615.754 13,1% -2.231.670 -48,3% 8.098.708 23,2% -5.714.624 -70,6%
- altri 553.109 1,8% 473.780 1,4% 79.329 16,7% 390.381 1,1% 162.728 41,7% Altri debiti 25.117 0,1% 35.454 0,1% -10.337 -29,2% 35.784 0,1% -10.667 -29,8% Totale debiti verso clientela 6.362.114 20,1% 8.022.864 22,8% -1.660.750 -20,7% 10.256.804 29,4% -3.894.690 -38,0%
Obbligazioni 25.299.833 79,9% 27.200.141 77,2% -1.900.308 -7,0% 24.642.908 70,6% 656.925 2,7% - obbligazioni sottoscritte dalla clientela istituzionale 14.910.771 47,1% 16.420.529 46,6% -1.509.758 -9,2% 16.141.777 46,3% -1.231.006 -7,6%
di cui: EMTN (*) 8.774.561 27,7% 10.292.174 29,2% -1.517.613 -14,7% 10.719.282 30,7% -1.944.721 -18,1% Covered Bond 6.136.210 19,4% 6.128.355 17,4% 7.855 0,1% 5.422.495 15,6% 713.715 13,2%
- obbligazioni sottoscritte dalla clientela ordinaria 6.974.873 22,0% 6.856.713 19,5% 118.160 1,7% 4.997.526 14,3% 1.977.347 39,6% - obbligazioni sottoscritte da Banche del Gruppo (infragruppo) 3.414.189 10,8% 3.922.899 11,1% -508.710 -13,0% 3.503.605 10,0% -89.416 -2,6%
Altri titoli - - - - - - - - - -Totale titoli in circolazione 25.299.833 79,9% 27.200.141 77,2% -1.900.308 -7,0% 24.642.908 70,6% 656.925 2,7%
Totale raccolta da clientela 31.661.947 100,0% 35.223.005 100,0% -3.561.058 -10,1% 34.899.712 100,0% -3.237.765 -9,3%
di cui:passività subordinate 4.492.315 14,2% 4.527.129 12,9% -34.814 -0,8% 3.839.481 11,0% 652.834 17,0%
di cui: depositi subordinati (**) 572.761 1,8% 572.996 1,6% -235 0,0% 581.124 1,7% -8.363 -1,4% titoli subordinati 3.919.554 12,4% 3.954.133 11,2% -34.579 -0,9% 3.258.357 9,3% 661.197 20,3%
di cui: EMTN (*) 190.822 0,6% 211.988 0,6% -21.166 -10,0% 502.310 1,4% -311.488 -62,0%
Variazioni A/C31.12.2011 B Incid. % 31.3.2011
C 31.3.2012
A Incid. % Variazioni A/B Incid. %
(*) I corrispondenti valori nominali ammontano a 8.660 milioni (di cui 191 milioni subordinati) al 31 marzo 2012, a 10.186 milioni (di cui 212 milioni subordinati) al 31 dicembre 2011 e a 10.701 milioni (di cui 502 milioni subordinati) al 31 marzo 2011. Gli importi indicati in tabella non includono due collocamenti privati ed un riacquisto parziale di titoli senior classificati “infragruppo” per complessivi 93 milioni (88 milioni al 31 marzo 2011).
(**) L’importo si riferisce ai depositi costituiti da BPB Funding Llc per nominali 300 milioni, da BPCI Funding Llc per nominali 115,001 milioni e da Banca Lombarda Preferred Capital Co. Llc per nominali 155 milioni.
110
I debiti verso la clientela sono scesi a 6,4 miliardi (-3,9 miliardi su base annua e -1,7 miliardi nel trimestre), riflettendo la riduzione dei pronti contro termine con la Cassa di Compensazione e Garanzia per il finanziamento di parte del portafoglio titoli di Stato di proprietà (rispettivamente -5,7 miliardi e -2,2 miliardi nei due periodi di raffronto). La chiusura delle operazioni in essere è avvenuta senza smobilizzo dei titoli sottostanti, bensì utilizzando le disponibilità a tre anni ottenute dalla BCE nelle aste del 21 dicembre 2011 e del 29 febbraio 2012. Tale manovra, se da un lato ha permesso di conferire maggiore stabilità alla struttura del passivo, dall’altro ha liberato titoli che sono andati ad accrescere lo stock di attivi stanziabili per il rifinanziamento e quindi la riserva di liquidità disponibile. La riduzione dei pronti contro termine ha trovato solo parziale compensazione nel pur significativo aumento dei conti correnti (+1,7 miliardi nei dodici mesi e +0,5 miliardi nei tre mesi), legato in particolare ai depositi di liquidità di UBI Pramerica6 e della stessa Cassa di Compensazione e Garanzia7. I titoli in circolazione, pari a 25,3 miliardi, sono risultati anch’essi in flessione rispetto a dicembre (-1,9 miliardi) nelle componenti del funding istituzionale (-1,5 miliardi) e della raccolta infragruppo (-0,5 miliardi). Su base annua, invece, la raccolta in titoli ha registrato un aumento (+0,7 miliardi), grazie alla positiva dinamica delle obbligazioni sottoscritte dalla clientela delle Banche Rete (+2 miliardi), che ha consentito di compensare le scadenze istituzionali nette, per la sopravvenuta inaccessibilità di tali mercati nel corso del 2011. Nei dodici mesi infatti le emissioni effettuate nell’ambito del Programma EMTN sono state pari a 1,155 miliardi nominali, prevalentemente concentrate nella prima parte del 2011 (1 miliardo ad aprile, 50 milioni a giugno, 105 milioni a dicembre), a fronte di scadenze, rimborsi e riacquisti per complessivi 3,196 miliardi nominali (1,526 miliardi nel primo trimestre 2012). L’ammontare nominale dei Covered Bond emessi nell’ambito del programma garantito da mutui residenziali (5,739 miliardi dopo il primo ammortamento di 11 milioni avvenuto nel quarto trimestre 2011) ha registrato solo un collocamento privato di 250 milioni effettuato a novembre e destinato alla Banca Europea degli Investimenti, quale seconda tranche dell’accordo siglato nell’aprile 2010 per il finanziamento delle PMI italiane8. Le obbligazioni, in prevalenza quotate, sottoscritte dalla clientela ordinaria delle Banche Rete hanno sfiorato i 7 miliardi, in virtù del collocamento di 13 nuovi prestiti (4 dei quali, per 0,1 miliardi, avvenuti nel 2012) per complessivi 2 miliardi nominali (di cui 1 miliardo con subordinazione lower tier 2). La raccolta infragruppo (3,4 miliardi), rappresentata dai prestiti sottoscritti da alcune Banche del Gruppo a titolo di investimento di liquidità, si è mantenuta sostanzialmente invariata (-0,1 miliardi su base annua), quale risultato di 4 emissioni per 0,4 miliardi nominali avvenute nel 2011 a fronte di una sola scadenza di 0,5 miliardi nel marzo 2012. Alla fine del primo trimestre 2012 gli impieghi della Capogruppo si attestavano a 13,4 miliardi di euro, in diminuzione su base annua (-0,5 miliardi; -3,5%), ma soprattutto nel confronto con dicembre (-2,3 miliardi; -14,4%). L’attività di finanziamento di UBI Banca è prevalentemente rivolta alle Società del Gruppo operanti nel settore del leasing e del factoring, che a fine trimestre risultavano destinatarie di crediti rispettivamente per 8,8 miliardi e 2,4 miliardi, equivalenti all’84% degli impieghi totali (10 miliardi e 2,3 miliardi i valori registrati un anno prima, pari all’89% dei crediti; 9,7 miliardi e 2,7 miliardi a fine 2011, corrispondenti al 79% degli impieghi).
6 In seguito ad un accordo siglato nell’aprile 2011, UBI Banca è divenuta titolare anche dei depositi destinati alle esigenze di
investimento di alcuni fondi gestiti dalla SGR: Euro Breve Termine, Euro Cash (entrambi da maggio 2011) e Portafoglio Prudente (da agosto 2011).
7 A partire dal 29 febbraio 2012 UBI Banca è divenuta titolare delle disponibilità precedentemente depositate presso il Banco di Brescia.
8 In considerazione dell’ampio patrimonio segregato disponibile presso UBI Finance, il 22 febbraio 2012 si è dato corso a tre nuove emissioni per complessivi 750 milioni che non sono state collocate sul mercato, ma utilizzate per rafforzare il Pool di attivi stanziabili presso la Banca Centrale. In quanto riacquistate dalla stessa Capogruppo, in base ai principi IAS/IFRS tali passività non trovano evidenza contabile.
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Nel confronto su base annua la variazione sintetizza principalmente: l’andamento riflessivo dei finanziamenti al comparto del leasing (-1,2 miliardi), in
particolare nella forma tecnica dei pronti contro termine attivi (-0,9 miliardi9), solo marginalmente compensato dal complessivo incremento degli impieghi destinati al factoring (+53 milioni), all’interno dei quali si evidenzia però una sostanziale ricomposizione verso i finanziamenti a breve diversi dai conti correnti;
una riduzione dell’esposizione verso la Cassa di Compensazione e Garanzia (-0,6 miliardi) determinata sia da minori volumi di pronti contro termine attivi (-0,2 miliardi), che dalla diminuzione delle “Altre operazioni” (-0,4 miliardi), attualmente rappresentate dalla marginazione richiesta a garanzia dell’operatività in pronti contro termine su titoli di Stato;
un aumento per circa 1,1 miliardi, ascrivibile a nuovi rapporti di conto corrente, quali importi di marginazione sull’operatività in derivati (essenzialmente swap che assistono il Programma di Covered Bond e le cartolarizzazioni interne).
Per quanto attiene alla flessione intervenuta nel primo trimestre 2012, ai già citati minori utilizzi del settore parabancario (-0,9 miliardi per il leasing e -0,3 miliardi per il factoring) e alla ridotta operatività con la CCG (-0,8 miliardi), si sono accompagnati da un lato, la scadenza di un investimento di emanazione bancaria effettuato sul finire del 2011 (-0,2 miliardi), dall’altro, l’estinzione del credito verso UBI Pramerica (-0,3 miliardi) creatosi in seguito ai disinvestimenti effettuati nel terzo trimestre 2011 nell’ambito del mandato di gestione in delega conferito alla SGR. Al 31 marzo 2012 le attività finanziarie detenute da UBI Banca avevano raggiunto i 17,2 miliardi di euro (15,4 miliardi se calcolate al netto delle passività finanziarie di negoziazione), in significativa crescita rispetto a fine anno (+6,9 miliardi), principalmente per effetto di una manovra di investimento in BTP – classificati nella categoria AFS e HTM – per complessivi 5 miliardi nominali e di nuovi investimenti in BOT nell’ambito del portafoglio di negoziazione.
Attività/passività finanziarie
31.3.2011
Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3 Valore di bilancio (a) Incid. % L 1 L 2 L 3 Valore di
bilancio (b) Incid. % in valore in % Valore di bilancio (c)
Attività finanziarie detenute per la negoziazione 2.938.770 1.493.126 15.985 4.447.881 25,9% 2.067.724 1.432.237 15.936 3.515.897 34,0% 931.984 26,5% 1.780.204 di cui: contratti derivati finanziari 397 1.493.126 - 1.493.523 8,7% 220 1.432.237 - 1.432.457 13,8% 61.066 4,3% 850.947
Attività finanziarie valutate al fair value 106.473 - 16.593 123.066 0,7% 104.846 - 21.328 126.174 1,2% -3.108 -2,5% 474.114 Attività finanziarie disponibili per la vendita 8.180.710 1.131.275 62.585 9.374.570 54,5% 5.627.355 1.015.046 63.413 6.705.814 64,8% 2.668.756 39,8% 8.629.407 Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - 3.254.437 18,9% - - - - - 3.254.437 - -
Attività finanziarie (a) 11.225.953 2.624.401 95.163 17.199.954 100,0% 7.799.925 2.447.283 100.677 10.347.885 100,0% 6.852.069 66,2% 10.883.725di cui:
- titoli di deb ito 10.829.427 1.020.415 11.594 15.115.873 87,9% 7.414.341 908.770 11.524 8.334.635 80,5% 6.781.238 81,4% 8.989.666 di cui: titoli di Stato italiani 10.191.615 392.637 - 13.838.689 80,5% 6.660.634 338.292 - 6.998.926 67,6% 6.839.763 97,7% 7.700.949
- titoli di capitale 250.014 50.461 63.029 363.504 2,1% 241.514 45.131 63.725 350.370 3,4% 13.134 3,7% 459.386 - quote O.I.C.R. 146.115 60.399 17.982 224.496 1,3% 143.850 61.145 22.775 227.770 2,2% -3.274 -1,4% 580.566
Passività finanziarie di negoziazione (b) 364.500 1.457.794 - 1.822.294 100,0% 438.088 1.409.446 - 1.847.534 100,0% -25.240 -1,4% 1.405.215 di cui: contratti derivati finanziari 112 1.457.794 - 1.457.906 80,0% 187 1.409.446 - 1.409.633 76,3% 48.273 3,4% 814.569
Attività finanziarie nette (a-b) 10.861.453 1.166.607 95.163 15.377.660 7.361.837 1.037.837 100.677 8.500.351 6.877.309 80,9% 9.478.510
31.12.201131.3.2012 Variazioni (a) / (b)
Per la categoria delle attività finanziarie detenute sino alla scadenza non è stato indicato il fair value in quanto contabilizzate al costo ammortizzato.
Si evidenziano di seguito i principali movimenti cha hanno interessato le diverse categorie finanziarie nei primi tre mesi dell’anno, rinviando per una più completa ed esaustiva analisi alla Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata riportata nelle pagine precedenti:
le attività finanziarie disponibili per la vendita sono salite a 9,4 miliardi, con un incremento di 2,7 miliardi rispetto a dicembre, riconducibile ai titoli di debito, in relazione agli acquisti
9 Trattasi della riduzione di valore, anche per effetto del preammortamento, dei titoli stanziabili emessi nell’ambito della
cartolarizzazione del novembre 2008.
112
di titoli di Stato italiani effettuati in febbraio (+2 miliardi nominali di BTP classificati nel livello 1 di fair value con scadenza entro giugno 2015). Parallelamente è stato operato un allungamento della scadenza (massimo 7 anni) degli altri BTP in portafoglio, attraverso un’operazione di switch per complessivi 1,2 miliardi nominali. All’interno della categoria, tra i titoli di capitale quotati (livello 1 di fair value), figura la partecipazione in Intesa Sanpaolo per 242,3 milioni10 (in aumento dai 232,3 milioni di dicembre 2011) e quella in A2A, scesa da 8,3 a 6,7 milioni. Variazioni positive di valore si sono registrate anche nei titoli non quotati (livello 2 di fair value), in particolare S.A.C.B.O. (+3,2 milioni) e Sia Spa (+0,5 milioni);
le attività finanziarie detenute sino alla scadenza – categoria non presente a dicembre 2011 in quanto destinataria di nuovi investimenti del trimestre – sono state alimentate unicamente da titoli di Stato (BTP con scadenza novembre 2014) per un importo nominale di 3 miliardi;
le attività finanziarie detenute per la negoziazione si sono attestate a 4,4 miliardi (+0,9 miliardi nel trimestre), principalmente per effetto di acquisti netti di titoli di Stato italiani a breve scadenza per 1 miliardo. In particolare sono scaduti e/o sono stati venduti BTP e BOT in essere a fine anno per 1,8 miliardi e sono stati acquistati BOT con scadenza massima dicembre 2012 per complessivi 2,8 miliardi. Si sono invece mantenuti sostanzialmente stabili i derivati finanziari (+61 milioni), da leggersi in correlazione con la corrispondente voce classificata fra le passività finanziarie di negoziazione;
le attività finanziarie valutate al fair value, costituite esclusivamente dalla voce “quote O.I.C.R.”, presentano uno stock pari a 123,1 milioni, in lieve calo rispetto a dicembre 2011, per l’effetto combinato di una diminuzione degli investimenti residui in hedge fund nel livello 3 di fair value (-4,7 milioni) e di un aumento della valorizzazione dei fondi quotati Tages (+1,6 milioni). Con riferimento ai soli investimenti in hedge fund (livello 3 di fair value), considerando anche l’importo residuale di 1,4 milioni contabilizzato fra le attività finanziarie di negoziazione, il portafoglio complessivo detenuto dalla Capogruppo al 31 marzo 2012 ammontava a 18 milioni, contro i 22,8 milioni di dicembre. Nel trimestre, le evidenze gestionali mostrano rimborsi per un controvalore, al netto delle redemption fee, pari a circa 1 milione.
Nel primo trimestre del 2012 la posizione interbancaria netta di UBI Banca è divenuta negativa per 1,8 miliardi, quale conseguenza di opposte dinamiche che hanno interessato le singole componenti di impiego e di raccolta. Come si osserva dall’evoluzione trime-strale, se nella prima parte del 2011 la riduzione dell’indebita-mento verso controparti esterne al Gruppo aveva rafforzato il positivo saldo interbancario, successivamente il trend si è invertito, per il progressivo aumento del ricorso al finanziamento in BCE, dovuto all’intensificarsi della crisi del debito sovrano e alle conseguenti difficoltà di approvvigionamento sui mercati istituzionali. Nel dettaglio, i crediti verso banche sono diminuiti a 27 miliardi (-3,2 miliardi rispetto a dicembre), riflettendo un calo sia dell’operatività infragruppo (-1,9 miliardi), nelle forme tecniche diverse dalla sottoscrizione di titoli, sia dell’attività con controparti esterne (-1,3
10 UBI Banca detiene n. 180.215.498 azioni, pari all’1,16% del capitale sociale con diritto di voto.
Mercato interbancario: evoluzione trimestrale
Importi in migliaia di euro
Crediti verso banche 26.996.600 30.224.290 32.277.154 30.222.165 29.250.552di cui:
- crediti verso Banche Centrali 516.967 595.884 1.315.904 155.501 177.952- infragruppo 24.388.469 26.297.926 28.348.976 27.302.314 26.268.424
di cui: titoli infragruppo 10.098.786 10.089.221 10.072.924 10.086.529 6.011.405
Debiti verso banche 28.829.633 24.228.130 22.305.950 19.314.805 21.773.213di cui:
- debiti verso Banche Centrali 12.021.667 6.001.500 4.000.333 - 1.255.064- infragruppo 14.546.978 15.291.525 14.405.136 15.085.974 15.181.546
di cui: depositi subordinati 369.669 366.486 371.391 367.887 372.211
Posizione interbancaria netta -1.833.033 5.996.160 9.971.204 10.907.360 7.477.339di cui: infragruppo 9.841.491 11.006.401 13.943.840 12.216.340 11.086.878
banche esterne al Gruppo -11.674.524 -5.010.241 -3.972.636 -1.308.980 -3.609.539
31.3.2012 A
31.12.2011 B
30.9.2011 C
30.6.2011 D
31.3.2011 E
113
miliardi), principalmente per la scadenza di parte degli investimenti in titoli bancari stanziabili effettuati sul finire del 2011 (-0,4 miliardi) e per la riduzione dei pronti contro termine attivi (-0,4 miliardi). Su base annua, i crediti verso banche mostrano una flessione di 2,3 miliardi, prevalentemente riconducibile alla componente infragruppo (-1,9 miliardi). In termini di forme tecniche, l’evoluzione si è accompagnata ad una marcata ricomposizione verso i titoli di debito (+4,8 miliardi, di cui solo +0,7 miliardi riferiti ai già citati investimenti in titoli bancari di emittenti esterni), in ottica di più stringenti politiche di riequilibrio strutturale nell’ambito del finanziamento infragruppo. Con riferimento all’attività di raccolta, i debiti verso banche, pari a 28,8 miliardi, hanno mostrato un significativo incremento sia rispetto a un anno prima (+7,1 miliardi) sia su base trimestrale (+4,6 miliardi), sostanzialmente collegato all’aumentato indebitamento con la Banca Centrale che ha raggiunto i 12 miliardi, interamente rappresentati dalle disponibilità con scadenza triennale ottenute nelle due aste del 21 dicembre 2011 e del 29 febbraio 2012. Il funding con banche diverse dalla Banca Centrale, in progressivo calo nel corso dei dodici mesi, evidenzia nel trimestre una diminuzione di 1,4 miliardi, di cui -0,7 miliardi relativi all’attività infragruppo e -0,7 miliardi all’operatività con controparti di mercato, in seguito alla chiusura di pronti termine destinati a finanziare attivi privi del requisito della stanziabilità. Su base annua l’indebitamento con banche diverse dalla Banca Centrale presenta una riduzione ben più significativa, -3,7 miliardi, che ha interessato soprattutto le controparti di mercato (-3,1 miliardi), in buona parte riconducibile alla sopra richiamata operatività in pronti termine per il finanziamento di attivi non stanziabili (-1,7 miliardi). L’evoluzione delle riserve di liquidità rappresentate dagli attivi utilizzabili per il rifinanziamento con la Banca Centrale Europea è riportata nella Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata.
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Schemi del bilancio intermedio dell’impresa al 31 marzo 2012
Stato patrimoniale
Importi in migliaia di euro31.3.2012 31.12.2011 31.3.2011
VOCI DELL'ATTIVO10. Cassa e disponibilità liquide 144.030 184.014 157.52620. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 4.447.881 3.515.897 1.780.20430. Attività finanziarie valutate al fair value 123.066 126.174 474.114 40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 9.374.570 6.705.814 8.629.40750. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.254.437 - - 60. Crediti verso banche 26.996.600 30.224.290 29.250.55270. Crediti verso clientela 13.425.567 15.692.663 13.910.74180. Derivati di copertura 650.707 616.454 105.090100. Partecipazioni 10.881.080 10.889.971 13.343.834110. Attività materiali 600.856 606.656 619.096120. Attività immateriali 428 448 542.021
di cui: - avviamento - - 521.245
130. Attività fiscali 1.614.862 1.776.186 702.470a) correnti 266.440 268.689 380.257b) anticipate 1.348.422 1.507.497 322.213
140. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 124.706 115.302 6.023150. Altre attività 525.208 441.384 798.544
72.163.998 70.895.253 70.319.622TOTALE DELL'ATTIVO
Importi in migliaia di euro31.3.2012 31.12.2011 31.3.2011
VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO10. Debiti verso banche 28.829.633 24.228.130 21.773.21320. Debiti verso clientela 6.362.114 8.022.864 10.256.80430. Titoli in circolazione 25.299.833 27.200.141 24.642.90840. Passività finanziarie di negoziazione 1.822.294 1.847.534 1.405.21560. Derivati di copertura 900.032 898.024 507.93180. Passività fiscali 348.781 284.940 439.356
a) correnti 273.951 211.622 332.473 b) differite 74.830 73.318 106.883
100. Altre passività 506.219 744.612 878.284110. Trattamento di fine rapporto del personale 40.035 38.827 37.257120. Fondi per rischi e oneri: 26.781 20.352 14.857
b) altri fondi 26.781 20.352 14.857130. Riserve da valutazione -683.372 -1.118.666 -130.925 160. Riserve -951.410 1.761.644 1.856.598170. Sovrapprezzi di emissione 7.429.913 7.429.913 7.100.381180. Capitale 2.254.367 2.254.367 1.597.865190. Azioni proprie (-) -4.375 -4.375 - 200. Utile (Perdita) del periodo (+/-) -16.847 -2.713.054 -60.122
72.163.998 70.895.253 70.319.622TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO
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Conto economico
Importi in migliaia di euro31.3.2012 31.3.2011 31.12.2011
10. Interessi attivi e proventi assimilati 312.554 245.080 1.135.91120. Interessi passivi e oneri assimilati (365.451) (280.971) (1.331.132) 30. Margine di interesse (52.897) (35.891) (195.221) 40. Commissioni attive 6.979 7.740 27.92950. Commissioni passive (11.206) (3.578) (14.846) 60. Commissione nette (4.227) 4.162 13.08370. Dividendi e proventi simili 3.436 2.088 354.42080. Risultato netto dell’attività di negoziazione 31.866 (21.425) (8.061) 90. Risultato netto dell’attività di copertura 3.020 6.165 18.823100. Utile (perdita) da cessione o riacquisto di: 54.735 4.970 22.650
a) crediti - - - b) attività finanziarie disponibili per la vendita 51.325 4.935 8.563d) passività finanziarie 3.410 35 14.087
110. Risultato netto delle attività/passività finanziarie valutate al fair value (1.633) (378) (38.849) 120. Margine di intermediazione 34.300 (40.309) 166.845130. Rettifiche di valore nette per deterioramento di: (2.972) (1.269) (127.952)
a) crediti (45) (69) (1.057) b) attività finanziarie disponibili per la vendita (2.946) (709) (120.059) d) altre operazioni finanziarie 19 (491) (6.836)
140. Risultato netto della gestione finanziaria 31.328 (41.578) 38.893150. Spese amministrative: (62.435) (55.019) (227.510)
a) spese per il personale (32.597) (31.483) (114.549) b) altre spese amministrative (29.838) (23.536) (112.961)
160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (5.011) 384 (595) 170. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali (5.986) (6.170) (24.875) 180. Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali (20) (771) (21.100) 190. Altri oneri/proventi di gestione 24.604 23.749 95.277200. Costi operativi (48.848) (37.827) (178.803) 210. Utili (Perdite) delle partecipazioni (1) (50) (2.507.432) 230. Rettifiche di valore dell'avviamento - - (521.245) 240. Utili (Perdite) dalla cessione di investimenti (1) (122) 60250. Utile (Perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (17.522) (79.577) (3.168.527) 260. Imposte sul reddito del periodo dell’operatività corrente 662 19.455 455.451270. Utile (Perdita) dell'operatività corrente al netto delle imposte (16.860) (60.122) (2.713.076) 280. Utile (Perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte 13 - 22
290. Utile (Perdita) del periodo (16.847) (60.122) (2.713.054)
Prospetto della redditività complessiva
Importi in migliaia di euro31.3.2012 31.3.2011 31.12.2011
10. UTILE (PERDITA) DEL PERIODO -16.847 -60.122 -2.713.054
Altre componenti reddituali al netto delle imposte20. Attività finanziarie disponibili per la vendita 436.214 94.959 -888.935 30. Attività materiali - - - 40. Attività immateriali - - - 50. Copertura di investimenti esteri - - - 60. Copertura dei flussi finanziari - - - 70. Differenze di cambio - - - 80. Attività non correnti in via di dismissione - - - 90. Utili (Perdite) attuariali su piani a benefici definiti -920 691 -890 100. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto - - -
110. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte 435.294 95.650 -889.825
120. REDDITIVITÅ COMPLESSIVA (Voce 10 + 110) 418.447 35.528 -3.602.879
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Prospetto delle variazioni del patrimonio netto al 31 marzo 2012
Esistenze al 31.12.2011
Importi in migliaia di euro
Capitale: 2.254.367 - 2.254.367 - - - - - - - - - - 2.254.367a) azioni ordinarie 2.254.367 - 2.254.367 - - - - - - - - - - 2.254.367b) altre azioni - - - - - - - - - - - - - -
Sovrapprezzi di emissione 7.429.913 - 7.429.913 - - - - - - - - - - 7.429.913
Riserve 1.761.644 - 1.761.644 -2.713.054 - - - - - - - - - -951.410 a) di utili 1.528.839 - 1.528.839 -2.713.054 - - - - - - - - - -1.184.215 b) altre 232.805 - 232.805 - - - - - - - - - - 232.805
Riserve da valutazione -1.118.666 - -1.118.666 - - - - - - - - - 435.294 -683.372
Strumenti di capitale - - - - - - - - - - - - - -
Azioni proprie -4.375 - -4.375 - - - - - - - - - - -4.375
Utile/perdita del periodo -2.713.054 - -2.713.054 2.713.054 - - - - - - - - -16.847 -16.847
Patrimonio netto 7.609.829 - 7.609.829 - - - - - - - - - 418.447 8.028.276
Patrimonio netto al
31.3.2012
Allocazione risultato esercizio precedente
Variazioni gennaio - marzo 2012
Operazioni sul patrimonio nettoModifica saldi di apertura
Esistenze all'1.1.2012
RiserveDividendi e
altre destinazioni
Emissione nuove azioni
Variazioni di riserve
Redditività complessiva
Acquisto azioni
proprie
Distribuzione straordinaria
dividendi
Variazione strumenti di
capitale
Derivati su proprie azioni
Stock options
116
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto al 31 marzo 2012
Esistenze al 31.12.2011
Importi in migliaia di euro
Capitale: 2.254.367 - 2.254.367 - - - - - - - - - - 2.254.367a) azioni ordinarie 2.254.367 - 2.254.367 - - - - - - - - - - 2.254.367b) altre azioni - - - - - - - - - - - - - -
Sovrapprezzi di emissione 7.429.913 - 7.429.913 - - - - - - - - - - 7.429.913
Riserve 1.761.644 - 1.761.644 -2.713.054 - - - - - - - - - -951.410 a) di utili 1.528.839 - 1.528.839 -2.713.054 - - - - - - - - - -1.184.215 b) altre 232.805 - 232.805 - - - - - - - - - - 232.805
Riserve da valutazione -1.118.666 - -1.118.666 - - - - - - - - - 435.294 -683.372
Strumenti di capitale - - - - - - - - - - - - - -
Azioni proprie -4.375 - -4.375 - - - - - - - - - - -4.375
Utile/perdita del periodo -2.713.054 - -2.713.054 2.713.054 - - - - - - - - -16.847 -16.847
Patrimonio netto 7.609.829 - 7.609.829 - - - - - - - - - 418.447 8.028.276
Patrimonio netto al
31.3.2012
Allocazione risultato esercizio precedente
Variazioni gennaio - marzo 2012
Operazioni sul patrimonio nettoModifica saldi di apertura
Esistenze all'1.1.2012
RiserveDividendi e
altre destinazioni
Emissione nuove azioni
Variazioni di riserve
Redditività complessiva
Acquisto azioni
proprie
Distribuzione straordinaria
dividendi
Variazione strumenti di
capitale
Derivati su proprie azioni
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Prospetto delle variazioni del patrimonio netto al 31 marzo 2011
Importi in migliaia di euro
Capitale: 1.597.865 - 1.597.865 - - - - - - - - - - 1.597.865a) azioni ordinarie 1.597.865 - 1.597.865 - - - - - - - - - - 1.597.865b) altre azioni - - - - - - - - - - - - - -
Sovrapprezzi di emissione 7.100.378 - 7.100.378 - - - 3 - - - - - - 7.100.381
Riserve 1.572.878 - 1.572.878 283.720 - - - - - - - - - 1.856.598a) di utili 1.340.246 - 1.340.246 283.720 - - - - - - - - - 1.623.966b) altre 232.632 - 232.632 - - - - - - - - - - 232.632
Riserve da valutazione -226.575 - -226.575 - - - - - - - - - 95.650 -130.925
Strumenti di capitale - - - - - - - - - - - - - -
Azioni proprie - - - - - - - - - - - - - -
Utile (Perdita) del periodo 283.720 - 283.720 -283.720 - - - - - - - -60.122 -60.122
Patrimonio netto 10.328.266 - 10.328.266 - - - 3 - - - - - 35.528 10.363.797
Patrimonio netto al
31.3.2011Dividendi e altre
destinazioni
Emissioni nuove azioni
Acquisto azioni
proprie
Distribuzione straordinaria
dividendi
Variazione strumenti di
capitale
Allocazione risultato esercizio precedente
Variazioni gennaio - marzo 2011
Operazioni sul patrimonio netto
RiserveRedditività
complessiva
Esistenze al 31.12.2010
Modifica saldi di apertura
Esistenze all'1.1.2011 Derivati su
proprie azioni
Stock options
Variazioni di riserve
117
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto al 31 marzo 2011
Importi in migliaia di euro
Capitale: 1.597.865 - 1.597.865 - - - - - - - - - - 1.597.865a) azioni ordinarie 1.597.865 - 1.597.865 - - - - - - - - - - 1.597.865b) altre azioni - - - - - - - - - - - - - -
Sovrapprezzi di emissione 7.100.378 - 7.100.378 - - - 3 - - - - - - 7.100.381
Riserve 1.572.878 - 1.572.878 283.720 - - - - - - - - - 1.856.598a) di utili 1.340.246 - 1.340.246 283.720 - - - - - - - - - 1.623.966b) altre 232.632 - 232.632 - - - - - - - - - - 232.632
Riserve da valutazione -226.575 - -226.575 - - - - - - - - - 95.650 -130.925
Strumenti di capitale - - - - - - - - - - - - - -
Azioni proprie - - - - - - - - - - - - - -
Utile (Perdita) del periodo 283.720 - 283.720 -283.720 - - - - - - - -60.122 -60.122
Patrimonio netto 10.328.266 - 10.328.266 - - - 3 - - - - - 35.528 10.363.797
Patrimonio netto al
31.3.2011Dividendi e altre
destinazioni
Emissioni nuove azioni
Acquisto azioni
proprie
Distribuzione straordinaria
dividendi
Variazione strumenti di
capitale
Allocazione risultato esercizio precedente
Variazioni gennaio - marzo 2011
Operazioni sul patrimonio netto
RiserveRedditività
complessiva
Esistenze al 31.12.2010
Modifica saldi di apertura
Esistenze all'1.1.2011 Derivati su
proprie azioni
Stock options
Variazioni di riserve
118
Rendiconto finanziario (metodo indiretto)
Importi in migliaia di euro31.3.2012 31.3.2011
-37.883 -70.734 - risultato del periodo (+/-) -16.847 -60.122 - plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e su attività/passività finanziarie
valutate al fair value (+/-) -13.867 45.311 - plus/minusvalenze su attività di copertura (+/-) -3.020 -6.165 - rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento (+/-) 2.972 1.269 - rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-) 6.007 6.941 - accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) 5.011 -384 - imposte e tasse non liquidate (+) -657 -19.455 - altri aggiustamenti (+/-) -17.482 -38.129
2.480.409 565.567 - attività finanziarie detenute per la negoziazione -942.970 1.321.241 - attività finanziarie valutate al fair value 826 -327.169 - attività finanziarie disponibili per la vendita -2.071.342 149.163 - crediti verso banche 3.230.621 -826.377 - crediti verso clientela 2.269.468 598.220 - altre attività -6.194 -349.511
700.629 -525.012 - debiti verso banche 4.554.740 -824.444 - debiti verso clientela -1.658.901 -1.148.704 - titoli in circolazione -1.932.572 1.410.297 - passività finanziarie di negoziazione -25.544 -136.127 - altre passività -237.094 173.966
3.143.155 -30.179
3.202 3 - vendite di partecipazioni - - - dividendi incassati su partecipazioni 3.200 - - vendite di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - vendite di attività materiali 2 3 - vendite di attività immateriali - -
-3.186.341 -7.358 - acquisti di partecipazioni -532 -6.934 - acquisti di attività finanziarie detenute sino alla scadenza -3.185.620 - - acquisti di attività materiali -189 -424 - acquisti di attività immateriali - - - acquisti di rami d'azienda - -
-3.183.139 -7.355
- emissioni/acquisti di azioni proprie - - - distribuzione dividendi e altre finalità - -
- -
-39.984 -37.534
Riconciliazione
Importi in migliaia di euro 31.3.2012 31.3.2011
Cassa e disponibilità liquide all'inizio del periodo 184.014 195.060 Liquidità totale generata/assorbita -39.984 -37.534 Cassa e disponibilità liquide alla chiusura del periodo 144.030 157.526
A. ATTIVITÁ OPERATIVA1. Gestione
2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie
3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa
B. ATTIVITÁ DI INVESTIMENTO1. Liquidità generata da
LIQUIDITÁ NETTA GENERATA/ASSORBITA NEL PERIODO
2. Liquidità assorbita da
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d'investimento
C. ATTIVITÁ DI PROVVISTA
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista
Calendario finanziario
Calendario degli eventi societari di UBI Banca per il 2012
Data prevista Evento
21 maggio e 24 maggio 2012 Rispettivamente data di stacco e di pagamento del dividendo
27 agosto 2012 Approvazione della Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2012
13 novembre 2012 Approvazione del Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2012
Le presentazioni dei dati contabili alla comunità finanziaria, che si prevede avranno luogo con frequenza trimestrale, verranno comunicate di volta in volta.
Contatti
Contatti
Sul sito www.ubibanca.it è disponibile tutta l’informativa periodica Investor Relations: tel. 035 3922217 e-mail: [email protected] Comunicazione istituzionale e Relazioni con la stampa: tel. 030 2433591 e-mail: [email protected] Ufficio Soci: tel. 035 3922312 e-mail: [email protected]
Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2012
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