divulgação de resultados 4t11
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Divulgação de Resultados 4T11
DisclaimerEsta apresentação pode conter referências e declarações qu e representemexpectativas de resultados, planos de crescimento e estrat égias futuras doBI&P.
Essas referências e declarações estão baseadas em suposições e análises doEssas referências e declarações estão baseadas em suposições e análises doBanco e refletem o que os administradores acreditam, de acor do com suaexperiência, com o ambiente econômico e nas condições de mer cadoprevisíveis. Estando muitos destes fatores fora do control e do Banco, podemhaver diferenças significativas entre os resultados reais e as expectativas edeclarações aqui eventualmente antecipadas.
Esses riscos e incertezas incluem, mas não estão limitados a : nossa habilidadede perceber a dimensão dos aspectos econômicos brasileiros e globais,desenvolvimento bancário, condições de mercado financeiro, aspectosdesenvolvimento bancário, condições de mercado financeiro, aspectoscompetitivos, governamentais e tecnológicos que possam af etar tanto asoperações do BI&P quanto o mercado e seus produtos. Portanto ,recomendamos ler os documentos e demonstrações financeira sdisponibilizados através da CVM e de nosso site de Relações c om Investidores(www.indusval.com.br/ri ) e efetuar sua cuidadosa avaliação.
Destaques
� Carteira de Crédito Expandida cresceu cerca 13% no 4T11 e 31% em 2011:
‒ Corporate: 28% da Carteira de Crédito, +47% no 4T11 e +150% em 2011;
‒ Middle Market: volume mantido, mesmo com saída de créditos de menorqualidade. Carteira de Middle Market retomará crescimento, em linha com aqualidade. Carteira de Middle Market retomará crescimento, em linha com aestratégia de equilíbrio da carteira de crédito de 45% Corporate e 55% Middleao final de 2012.
� Novas captações a menores taxas com melhora de rating, diversificação deprodutos de captação e base de aplicadores.
� Lucro Líquido cresceu 41% no trimestre, com ligeira evolução na margem líquida erecuperação dos índices de rentabilidade.
� Processo de migração para o Nível 2 da BM&FBovespa em fase final de execução.� Processo de migração para o Nível 2 da BM&FBovespa em fase final de execução.
� No 4T11 finalizamos boa parte das mudanças de pessoal, bem como a implantaçãode novos produtos, sistemas e controles definidos no plano estratégico. Grandefoco no fortalecimento das equipes e na construção de uma cultura meritocráticavoltada à excelência e foco em resultados.
1
Evolução da Carteira de CréditoCrescimento com Ativos de Qualidade
2.534
1.941 1.9942.109
2.248
2.534
R$
milh
ões
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Empréstimos em Reais Trade Finance Garantias
Títulos Agrícolas (CPRs) Notas Promissórias (NPs)
R$
milh
ões
2
Com Oferta Multi-Produtos23 produtos novos ou reformulados
3
Carteira de CréditoParticipação por Grupo de Produtos
CPRs e � Participação de operações de
Emprést. e Descontos em Reais
62%
Trade Finance
18%
BNDES8%
Outros1%
Garantias emitidas
6%
CPRs e NPs5%
�
empréstimo e descontos em Reaismantida, com expressivocrescimento no segmento Corporate.
� Carteira de trade finance deUS$265 milhões cresceu 3,8% no4T11, apesar da escassez de linhasexternas.
4
� Carteira de títulos agrícolas (CPRs)passou de R$40 milhões no 3T11para R$114 milhões no 4T11.
Carteira de CréditoMantida estratégia de equilíbrio entre Corporate e Middle até final de 2012
Corporate28%
Outros3% � Definição de segmento:
• Middle Market: empresas com faturamento
Middle Market
69%
28%
Corporate21%
Outros3%
4T11
anual entre R$40 milhões e R$400 milhões;
• Corporate: empresas com faturamento anualsuperior a R$400 milhões até R$2 bilhões.
� Clientes Corporate já respondem por 28% daCarteira de Crédito com crescimento de 47% notrimestre e 150% no exercício.
� Carteira Middle Market com volume mantido,mesmo com expressiva saída de créditos de
Middle Market
76%
21%
3T11
mesmo com expressiva saída de créditos demenor qualidade.
� Mantemos a estratégia de equilibrar aproporção de 45% a 55% entre as carteiras decrédito Corporate e Middle até o final de 2012.
5
Carteira de CréditoExposição por cliente e prazos das operações
10 maiores
17%Demais
24%
Con
cent
raçã
o po
r cl
ient
e
11 - 6032%
61 - 16027%
+360 dias
Con
cent
raçã
o po
r cl
ient
e
� 60 maiores clientes representam 49% da Carteira de Crédito, ante 51% no 3T11 e 52% no 4T10.
� Exposição Média por cliente:
• Middle Market = R$ 2,7 milhões
• Corporate = R$ 7,2 milhões
Até 90 dias40%
91 a 180 dias19%
181 a 360 dias15%
+360 dias26%
Pra
zo
� 73% das operações permanecem com vencimentos em até 360 dias.
6
17%
2%2%
2%8%
Agropecuário
Alimentos e Bebidas
Carteira de CréditoRepresentatividade de setores ligados ao Agronegócio e Alimentos
15%
3%
3%
3%
3%
3%
2%2%
Construção
Automotivo
Têxtil, Confecção e Couro
Geração e Distribuição de Energia
Papel e Celulose
Química e Farmacêutica
Serviços Financeiros
Transporte e Logística
Metalurgia
Educação
Derivados Petróleo e Biocombustíveis
14%
6%5%
4%
4%
4%
Derivados Petróleo e Biocombustíveis
Comércio - Atacado e Varejo
Pessoa física
Publicidade e Editoração
Instituições Financeiras
Outros Setores
7
4T11
Qualidade da Carteira de Crédito
86,9%
89,7%
4T10
3T11
AA A B C D - H
� Créditos classificados em D-H compreendem:– R$ 119 milhões em curso normal de pagamento = 5,3% da carteira de crédito
85,8%
– R$ 119 milhões em curso normal de pagamento = 5,3% da carteira de crédito– R$ 114 milhões em atraso superior a 60 dias = 5,0% da carteira de crédito
� Inadimplência ainda relacionada a operações com empresas de médio porterealizadas em anos anteriores.
� Queda de 1,3 p.p. no índice de inadimplência de 60 dias na comparação com 3T11.
� Provisões constituídas cobrem 133% dos créditos vencidos há +90 dias.
8
CaptaçãoGarante liquidez e suporta o crescimento da carteira de crédito
2.0312.247 2.230
2.4202.533
R$
milh
ões
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
em Reais em Moeda Estrangeira
R$
milh
ões
9
CaptaçãoDiversificação de fontes para redução de custos
� Fontes em moeda local respondem por 82% dascaptações totais.
� Houve ligeira redução no custo das novas captações
Depósitos a prazo
(CDBs)29%
Emp. no Exterior
Repasses no país
9%
� Houve ligeira redução no custo das novas captaçõeslocais devido a:
− melhora na percepção de risco do banco pelomercado, evidenciado pela elevação do ratingpela Standard & Poors, em 3 graus, paraBB/estável/brA+;
− ampliação do mix de instrumentos de captação(LCAs);
− aumento e diversificação na base de aplicadores.
� 90% das captações em moeda estrangeira estão
29%
DPGE30%LCA/ LF
9%
Depósitos a vista2%
Dep.Interf3%
Exterior18%
Captação Externa – US$ milhões� 90% das captações em moeda estrangeira estão
relacionadas à carteira de Trade Finance.
� Apesar das captações externas continuaremcontraídas, nossas captações em moeda estrangeiratotalizaram US$247 milhões em Dez/2011 anteUS$196 milhões em Dez/2010, com crescimento de26,6% no período.
10
195
247
4T10 4T11
Liquidez & Gestão de Ativos e Passivos
Caixa Livre Gestão de Ativos e Passivos
733
1.027923 914 887
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
R$
milh
ões
959
415335
620642
474
253
1.087
90 dias 180 dias 360 dias +360 dias
Ativos Passivos
R$
milh
ões
Caixa Livre equivalente a 48% dos Depósitos
e
154% do Patrimônio Líquido
11
6,5%
7,9%
5,9%5,2%
6,3% 6,6%
NIM NIM(a)
RentabilidadeMargem Financeira Líquida
4,6%3,7%
4,6% 4,8%5,9%
5,2%
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Margem Financeira Líquida 4T11 3T11 4T11/ 3T11 4T10 4T11/ 4T10 2011 2010 2011/2010
A. Resultado Int. Financeira antes PDD 49,3 45,0 9,5% 47,6 3,6% 170,6 190,2 -10,3%
B. Ativos Remuneráveis Médios 4.205,8 3.971,7 5,9% 3.036,4 38,5% 3.961,2 2.869,3 38,1%
Ajuste Ativos Médios sem Remuneração 1 (1.139,7) (1.058,9) 7,6% (561,5) 103,0% (1.071,3) (546,7) 96,0%
B.a Ativos Remuneráveis Médios Ajustados 3.066,1 2.912,8 5,3% 2.474,9 23,9% 2.889,9 2.322,6 24,4%
Margem Financeira Líquida (NIM) (A/B) 4,8% 4,6% 0,2 p.p. 6,4% -1,6 p.p. 4,2% 13,7% -9,5 p.p.
Margem Fin. Líq. Ajustada (NIMa) (A/Ba) 6,6% 6,3% 0,3 p.p. 7,9% -1,3 p.p. 5,7% 8,4% -2,7 p.p.
1 Operações compromissadas com volume, prazos e taxas equivalentes no ativo e passivo
12
79% 79%
71%
78%73% 74%
67%
Índice de Eficiência
65%61%
67%63%
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Eficiência Eficiência Normalizado
� Índice de Eficiência Normalizado contempla ajustes gerenciais para:
• eliminar receitas e despesas não recorrentes da reestruturação societária eorganizacional;
13
organizacional;
• normalizar efeitos do ajuste retroativo a setembro do dissídio coletivo dos bancáriospago no 4T11 e da remuneração variável da diretoria não provisionada ao longo doexercício; e
• expurgar as receitas de vendas e custos de produtos agrícolas da atividade dasubsidiária adquirida da Sertrading para apurar o índice de eficiência da atividadefinanceira.
Recursos Humanos
� Crescimento da força de trabalho de 385 funcionários no 3T11 para 421profissionais no 4T11, incluindo:
– Contratação de 10 trainees;– Contratação de 10 trainees;
– Efetivação de 10 estagiários.
� Não contemplamos aumento relevante de quadro em 2012.
� Foco na renovação e capacitação das equipes.
� Treinamento de liderança, gestão de pessoal e melhores práticas de recursoshumanos.
� Avaliação 360º com curva forçada para identificar e premiar melhores performances.
14
� Avaliação 360º com curva forçada para identificar e premiar melhores performances.
� III Programa de Trainees: 3.500 candidatos, entre os quais 10 foram selecionados.
Rentabilidade
5,9 5,1 7,310,3
Lucro Líquido - R$ milhões� O lucro líquido do 4T11 apresentou alta de
40,7%, em decorrência do crescimento dacarteira, da redução do custo de captaçãolocal e da recuperação de créditosobservada no trimestre.
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
0,71,0
Retorno sobre Ativo Médio (ROAA) - %
5,6 5,2
7,3
Retorno sobre PL Médio (ROAE) - %
� O resultado líquido de 2011 foi impactadoprincipalmente pelo reforço nas provisõespara devedores duvidosos, com despesafoi de R$101,6 milhões no 1T11.
0,70,5
0,7
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
5,6
3,65,2
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
15
Estrutura de Capital
426
564 567 578 577
Patrimônio Líquido – R$ milhões
4,6
3,5 3,7 3,94,4
Alavancagem Carteira de Crédito / PL
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
23,7%
Índice de Basileia (Tier I)
3,5 3,7 3,9
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
� Alto índice de capitalização.
� Baixa alavancagem permite crescimento
17,6%
23,7%21,6% 21,1%
18,2%
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
� Baixa alavancagem permite crescimentosaudável de carteira.
� Disciplina no acompanhamento deestratégia e metas para crescimentocom melhor eficiência, margens erentabilidade.
16
Distribuição do Capital e Remuneração ao Acionista
Administração1%
Investidores Institucionais
14%
Investidores Estrangeiros
30%
2008 2009 2010 2011
Grupo de Controle
34%
1%Tesouraria
1%
Pessoa Física20%
Posição em 31.12.2011
2008 2009 2010 2011
Ações em Circulação1 43.000.001 42.048.101 40.466.187 62.358.840
JCP bruto distribuído (R$ milhões) 25,5 27,0 25,1 27,8
JCP bruto por Ação distribuído (R$) 0,59 0,64 0,61 0,53
Preço / Valor Patrimonial por Ação 0,38 0,81 0,75 0,73
Valor de Mercado (R$ milhões) 171,6 348,6 321,7 420,91 Ações Emitidas - Ações em Tesouraria
17
Ratings
Agência Classificação Último Relatório
Standard & PoorsGlobal: BB/ Estável/ B
Nacional: brA+/ Estável/ brA-1Dez 2011
Moody’sGlobal: Ba3/ Estável/ Not Prime
Nacional: A2.br/ Estável/ BR-2Nov 2011
FitchRatings Nacional: BBB/ Estável/ F3 Dez 2011
Índice: 10,08RiskBank
Índice: 10,08
Baixo risco para curto prazoJan 2012
18
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