analisis finan 2

7/22/2019 Analisis Finan 2

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1. Que es un indicador financiero?

Es un numero abstracto que representa el movimiento en conjunto de varios

activos financieros que lo componen (acciones, bonos, commodities).

2. Mencion e cuatro estandares de com paracin ut i l izados en el

anal is is de razones

a)Estndares mentales del analista, comprende al criterio de este basado por

la experiencia y sus conocimientos.

b) registros histricos de la empresa; es decir indicadores de otros aos.

c)Los indicadores calculados con base a los presupuestos o los objetivos

d)Los indicadores promedio del sector el cual pertenece la empresa.

3. Qu son y cul es la utilidad de los indicadores de liquidez?

A travs de los indicadores de liquidez se determina la capacidad que tiene la

Empresa pare enfrentar las obligaciones contradas a corto plazo; en

consecuencia ms alto es el cociente, mayores sern las posibilidades de

cancelar las deudas a corto plazo; lo que presta una gran utilidad ya que

permite establecer un conocimiento como se encuentra la liquidez de esta,

teniendo en cuenta la estructura corriente.

4. Cules son los indicadores de liquidez ms utilizados? Interprete su

significado y determine los supuestos implcitos en estos indicadores.

Los indicadores de liquidez ms utilizados son: Capital de Trabajo, la razncorriente, la prueba cida y ebitad.

Capital de Trabajo:Expresa en trminos de valor lo que la razn corriente

presenta como una relacin. Indica el valor que le quedara a la empresa,

representando en efectivo u otros pasivos corrientes, despus de pagar

todos sus pasivos de corto plazo, en el caso en que tuvieran que ser

cancelados de inmediato.


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Capital de trabajo=Activo corriente - Pasivo corriente (Unidades Monetarias)

Razn Cor riente:Tambin denominado relacin corriente, este tiene como

objeto verificar las posibilidades de la empresa afrontar compromiso; hay que

tener en cuenta que es de corto plazo.

NOMBRE DEL INDICE FORMULA Y SE CALCULA

Razon corriente Activo Cte. / Pasivo cte. Balance general activo

cte / Balance total pasivo

cte

Prueba cida:(prueba de cido o liquidez seca) Esta es ms rigurosa,Revela la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones

corrientes, pero sin contar con la venta de sus existencias, es decir,

bsicamente con los saldos de efectivo, el producido de sus cuentas por

cobrar, sus inversiones temporales y algn otro activo de fcil liquidacin

que pueda haber, diferente a los inventarios. Es una relacin similar a la

anterior pero sin tener en cuenta a los inventarios.

NOMBRE DEL INDICE FORMULA Y SE CALCULA

Prueba Acida (Activo Cte.

inventarios ) / Pasivo cte.

Balance general total

activo cteBalance

general / Balance general

total pasivo corriente

EBITDA = Utilidad operativa + Depreciacin + Amortizacin + provisiones

5. Analice el comportamiento de los indicadores de liquidez para:

a. Empresa comercial: para el comportamiento de los indicadores de liquidez

hay que tener en cuenta tres aspectos, en primer lugar los inventarios por ser el

rubro ms importante, las ventas de contado, debido que es la que mayor

manejan este tipo de empresas, lo que simboliza que la cartera no es significativa

y por ultimo la inversin es a corto plazo; ya que esta maneja un periodo mas

corto.


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b. Empresa manufacturera: en este comportamiento de los indicadores de

liquidez, se debe recordar que este tipo de empresas utilizan un periodo de

tiempo ms largo, se tiene en cuenta los in ventarios pero no estn significativa,

las cuentas por cobrar es un aspecto importante para estas, y la inversin ya es alargo plazo.

c. Empresa de servicios: en el comportamiento de los indicadores de liquidez de

estas empresas, los inventarios ya no tienen importancia, por lo general no se

tienen en cuenta para indicar el rendimiento de la empresa, pero las cuentas por

cobrar toman ms importancia y la convertibilidad en efectivo de estas y su

inversin es fija.

6. Si la empresa objeto de anlisis est en marcha, qu factores han de

tenerse en cuenta para el estudio de la liquidez?

Los factores en tener en cuenta para el estudio de la liquidez son: la calidad de

los activos corrientes, esto quiere decir el termino de convertibilidad en efectivo;

el siguiente aspecto es la flexibilidad de los pasivos corrientes, este tiene que ver

la comparacin de los activos corrientes con los pasivos corrientes; y por ltimo

la estacionalidad de las ventas; se refiere como influye el nivel de cartera.

7.Qu son y para qu sirven los indicadores de endeudamiento?

Los indicadores de endeudamiento tienen por objeto medir en que grado y de

que forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. De

la misma manera se trata de establecer el riesgo que incurren tales acreedores, el

riesgo de los dueos y la conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel

de endeudamiento para la empresa.

8. Explique y d un ejemplo de ndice Nivel de Endeudamiento.

El nivel de endeudamiento seala la proporcin en la cul participan los

acreedores sobre el valor total de la empresa. As mismo, sirve para identificar el

riesgo asumido por dichos acreedores, el riesgo de los propietarios del ente

econmico y la conveniencia o inconveniencia del nivel de endeudamiento

presentado. Altos ndices de endeudamiento slo pueden ser admitidos cuando


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la tasa de rendimiento de los activos totales es superior al costo promedio de la

financiacin.

9. Identifique y analice las cuentas que pueden modificar sustancialmente

el concepto del analista acerca del endeudamiento de una empresa.

Las cuentas que pueden modificar sustancialmente el concepto del analista

acerca del endeudamiento de una empresa, son aquellos pasivos que se

considera que no son totalmente exigibles o que el pago de este se puede

postergar despus de la fecha de vencimiento del mismo, teniendo en cuenta la

conveniencia del acreedor y de la empresa; de igual manera entre las cuantas del

patrimonio que cuyo valor no existe una absoluta certeza.Estas cuentas quepueden modificar el concepto del analista son: prstamo de socios; los socios

pueden aumentar el tiempo del prstamo o convertirlo en una inversin, pasivos

diferidos; estas puede ser que ya se encuentra el dinero destinado para este

pago, capital; por medio de una capitalizacin de una deuda y valorizaciones,

pueden estar sobre estimadas o por efectos de inflacin.

10. Qu significa el endeudamiento financiero?

El endeudamiento financiero establece el porcentaje que representan lasobligaciones financieras de corto y largo plazo con respecto a las ventas del

periodo.

11. Hasta qu porcentaje de impacto de la carga financiera se puede

aceptar para una empresa manufacturera?

Para las empresas manufactureras no podrn sobre pasar el 3% de carga

financiera

12. Cules son los indicadores de crisis y qu se debe hacer sisobrepasan todos?

Son:

* Endeudamiento financiero

* Impacto de la carga financiera

* Cobertura de intereses

Si todos sobrepasan la solucin se debe hacer la reestructuracin,

capitalizacin y liquidacin inmediata.


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13. Explique y d un ejemplo del ndice Concentracin del

Endeudamiento en el Corto Plazo.

NOMBRE DEL INDICE FORMULA QUE ES

Concentracin del

endeudamiento a corto

plazo

Pasivo corriente

Pasivo total con

terceros

Me indica la capacidad de

endeudamiento a corto

plazo

14. Explique el ndice cobertura de Inters.

Este indicador establece una relacin entre las utilidades operacionales de la

empresa y sus gastos financieros, los cuales estn a su vez en relacin

directa con su nivel de endeudamiento. En si se quiere establecer la

incidencia que tiene los gastos financieros sobre las utilidades de la empresa.

15. Qu es un ndice de apalancamiento?

El ndice de apalancamiento o indicador de Leverage, muestra la

participacin de terceros en el capital de la empresa; es decir compara el

financiamiento originado por tercero con los recursos de los accionistas,socios o dueos, para establecer cul de las dos partes corre mayor riesgo.

A) Cul puede ser su interpretacin? desde el punto de vista:

* La empresa: Entre ms alto sea el ndice es mejor teniendo en cuenta que

las utilidades sean positivas, lo que indica que los activos financiados

produzcan una rentabilidad superior a los intereses que se adeudan.

* Los acreedores: Si es muy alto para el acreedor se toma riesgos, aunque

este presenta una flexibilidad en este indicador ya que entiende que el dueo

busca maximizar las utilidades con un nivel alto de deuda.

Nombre del ndice | Formula | Que es |

Apalancamiento

16. Explique en trminos generales qu son, para qu sirven y cmo se

calculan los indicadores de actividad?

Los indicadores de actividad tambin llamados indicadores de rotacin tratan

de medir la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus activos, segn la


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velocidad de recuperacin de los valores aplicados en ellos. Constituyen un

importante complemento de las razones de liquidez; debido que miden la

duracin del ciclo productivo y del periodo de cartera. Algunos indicadores de

actividad son:

* Rotacin de cartera: ventas a crdito en el perodo

Cuentas por cobrar promedio.

* Perodo promedio de cobro: cuentas por cobrar promedio x 365 das

Ventas a crdito.

* Rotacin de inventarios (# veces)

Empresas comerciales: costo de la mercanca vendida en el perodo

Inventario promedio.

* Rotacin de inventarios (#das)

Empresas comerciales: inventario promedio x 365 das

Costo de la mercanca vendida.

* Rotacin de inventarios (# veces)

Empresas industriales: costo de ventas

Inventario total promedio.

* Rotacin de inventarios (# das)

Empresas industriales: inventario total promedio x 365 das

Costo de ventas.

* Rotacin de activos fijos: ventas

Activo fijo.

* Rotacin de activos operacionales: ventas

Activos operacionales.

* Rotacin de los activos totales: ventas

Activo total.

* Rotacin de p roveedores (# veces):compras a crdito

Cuentas por pagar promedio.

* Rotacin de proveedores (# das): cuentas por pagar promedio x 365 das

Compras a crdito.

17. Defina y explique el indicador Rotacin de Cartera. Indique dos

maneras de calcularlo.


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La rotacin de cartera establece el nmero de veces que las cuentas por

cobrar giran, en promedio de un perodo determinado de tiempo

generalmente un ao. El indicador de rotacin de cartera permite conocer la

rapidez de la cobranza pero no es til para evaluar si dicha rotacin est de

acuerdo con las polticas de crdito fijadas por la empresa. Para ste ltimo

comparativo es preciso calcular el nmero de das de rotacin de las cuentas

por cobrar.

NOMBRE DEL INDICE FORMULA QUE ES

Rotacion de cartera Ventas a credito/

cuentas por cobrar

promedio

Muestra las veces que

rota la cartera en el ao

Existe otras manerar de analizar la rotacin de cuentas por cobrar y es por

medio del clculo del periodo promedio de cobro, a travs de las siguientes

formulas la primera denominada Perodo Promedio de Cobro y las siguientes

son la de Perodo de recuperacin que se pude resumir en una, que es igual

365 das sobre el nmero de veces que rotan las cuentas por cobrar.

NOMBRE DEL INDICE FORMULA UNIDAD DE MEDIDA

Periodo promedio de

cobro recaudo deudores

(cuentas por cobrar

promedio x 360) /

ventas netas

(dias) Periodo promedio

de cobro

18. Comente cuatro aspectos importantes que han de tenerse en cuenta

cuando se interpreta la Rotacin de Cartera.

Los cuatro aspectos importantes que han de tenerse en cuenta cuando se

interpreta la Rotacin de Cartera son:

* Que las cifras de ventas correspondan al total de las ventas y no solamente

a una parte de las ventas.* Tomar el ltimo saldo de las ventas por cobrar.


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* No involucrar cuentas distintas tales como, cuentas por cobrar a socios,

cuentas por cobrar a empleados, deudores varios y entre otros.

* Cuando se analiza las cuentas por cobrar tener una mucha atencin en la

provisin para las deudas de dudoso recaudo; ya que con estas la empresa

reconoce que existe un porcentaje que se puede perder.

19. Defina el indicador Rotacin de Inventarios para una empresa

comercial y una empresa manufacturera. Analice algunos aspectos que

han de tenerse en cuenta para su interpretacin.

Hay que tener presente que la rotacin de inventarios de mercancas de la

empresa rota varias veces en el ao, quiere decir, que el inventario se

convierte varias veces por ao en efectivo o cuentas por cobrar. Es decir

muestra las veces que rota el inventario en el ao.

Empresa Comercial: Para las empresas comerciales, los inventarios

representan sencillamente el costo de las mercancas en poder la

misma.

20.Defina el indicador Rotacin de Activos Fijos y Analice algunos

aspectos que han de tenerse en cuenta para su interpretacin.

La rotacin de los activos fijos mide cuantos ingresos me generan los activos

fijos brutos

NOMBRE DEL INDICE FORMULA COMO SE CALCULA

Rotacion activos fijos Ingresosoperacionales/(propiedadP /E promedio)

Estado de resultadosPUC41 /( balance genralPUC15 periodo actual +balance general PUC15

periodo ant. /2)

Debe tenerse en cuenta que la rotacin se calcula en pesos y, en consecuencia,

no se analiza la productividad real de la empresa, para lo cul habra que

conocer, entre otras cosas, la cantidad de artculos fabricados, la capacidad

instalada y las ventas y compras de activos fijos durante el perodo que se analiza

21. explique el indice Rotacion de activos Operacionales


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22. Explique el ndice rotacin de Activos Totales.

Nombre del ndice Formula Que es

Rotacin Activostotales

Ventas Activostotales brutos

Mide cuanto ingreso megeneran los activos totales.

23. Qu son y para qu sirven los indicadores de rendimiento?

Llamados tambin de rentabilidad o lucratividad. Miden la efectividad de la

administracin de la empresa para controlar costos y gastos, transformando

as las ventas en utilidades. Estos indicadores son un instrumento que

permite al inversionista analizar la forma como se generan los retornos de los

valores invertidos en la empresa, mediante la rentabilidad del patrimonio y la

rentabilidad del activo. Es decir, Miden la productividad de los fondoscomprometidos en un negocio. Recordemos que a largo plazo lo

importante es garantizar la permanencia de la empresa en acrecentamiento

de mercado y por ende su valor. Permite ver los rendimientos de la empresa

en comparacin con las ventas y el capital.

24. Interprete el margen bruto de utilidad. De qu forma pueden incidir

los inventarios y la depreciacin en su anlisis?

Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad bruta sobre las ventas

netas, y nos expresa el porcentaje determinado de utilidad bruta (Ventas

Netas- Costos de Ventas) que se est generando por cada peso

vendido.

En primera instancia hay que tener en cuenta que el margen brutode utilidad significa que las ventas de la empresa generaron un X% de

NOMBRE DELINDICE

FORMULA QUE ES

Rotacin de ActivosOperacionales.

Ventas ActivosOperacionales

Brutos

Mide cuanto ingreso me generanlos activos operacionales, es decir

todos los activos que tienenrelacin directa con el objeto

social de la empresa.


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utilidad en el ao; en otras palabras, cada peso vendido en el ao gener $X

de utilidad bruta en el ao.

Nombre del ndice Formula

Margen Bruto Utilidad Bruta Ingresos /

Operacionales x 100

25. Interprete y comente el margen operacional de utilidad.

Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad operacional sobre las

ventas netas y nos indica, si el negocio es o no lucrativo, en si mismo,independientemente de la forma como ha sido financiado.


Margen

Operacional

Utilidad Operacional /

Ingresos Operacionales

x 100

26.Interprete y comente el margen neto de utilidad.

Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad neta sobre las ventas

netas. La utilidad neta es igual a las ventas netas menos el costo de ventas,

menos los gastos operacionales, menos la provisin para impuesto de Renta,ms otros ingresos menos otros gastos. Esta razn por s sola no refleja la

rentabilidad del negocio.


Margen Neto Ganancias y Prdidas

/ Ingresos


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Operacionales x 100

27. Defina y comente los ndices Rendimiento del Patrimonio yRendimiento del Activo Total.

El rendim iento del patr imon iopromedio determina la eficiencia de la

administracin para generar utilidades con el capital de la organizacin, es

decir mide la tasa de rendimiento del los asociados del patrimonio promedio

determina. Este ndice se obtendr mediante la divisin del monto total

conformado por el patrimonio contable ms la gestin operativa, entre el total

de los activos. Estas cifras se tomarn del balance de publicacin y elresultado obtenido multiplicado por cien (100)".

Rendimiento del Patrimonio Utilidades Neta

Patrimonio El rendimiento del Activo total determina la eficiencia de laadministracin para generar utilidades con los activos total que dispone la

organizacin, por lo tanto entre ms altos sean los rendimiento sobre la

inversin es mas eficiente la organizacin. Rendimiento del Activo Total: Utilidades Neta Activo Total Bruto

29.En qu consiste el sistema Dupont?; cmo se calcula?; comente

su interpretacin en una empresa

Industrial

Consiste en una demostracin de la forma como pueden integrarse algunos

de los indicadores financieros la constituyen el denominado Sistema Dupont.

Este sistema correlaciona los indicadores de actividad con los indicadores de

rendimiento para tratar de establecer si el rendimiento de la inversin (utilidad

neta/activo total) proviene primordialmente de la eficiencia en el uso de los

recursos para producir ventas o del margen neto de utilidades que tales

ventas generan.


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Analice y explique algunas de las relaciones que se deben establecer entre

los diferentes indicadores financieros.

Lo fundamental es que el analista tenga un conocimiento claro acerca de la

empresa; por lo cual debe buscar informacin acerca de la compaa, sus

socios, sus productos, sus consumidores, sistema de distribucin,

competidores, etc. Aceptando como gran limitante de tipo general en el

anlisis, su carcter de esttico, pues se hace con base en un corte de

cuentas a la fecha, es recomendable que se analice la situacin financiera

mediante la utilizacin de un nmero representativo de balances para poder

observar la tendencia que muestran los distintos indicadores y ojal con base

en estados financieros proyectados dado que las decisiones estn orientadasal futuro. Es importante para el analista comparar liquidez, actividad,endeudamiento, rentabilidad y cobertura; para indicar exactamente la

situacin de la empresa; ya que se encuentran ntimamente relacionadas,

hay que tener presente la razn corriente puede verse apoyada o deteriorad

por la rotacin de inventarios, de igualmente el nivel de endeudamiento como

afecta la rentabilidad de la empresa por lo cual no lo puede tomar por si solo

sino en una forma conjunta

EJERCICIO 1

PRODUCTOS ALIMENTICIOS DEL CAMPO S.A. es una compaa

localizada en cercanas de Cali y dedicada a la fabricacin de productos lcteos.

La firma lleva funcionando ms de 20 aos y cuenta con la ms moderna

tecnologa en le elaboracin de este tipo de productos.A continuacin sepresentan los estados financieros clasificados correspondientes a los tres

ltimos aos, con base en las cuales se pide lo siguiente:

A-Calcular los indicadores de liquidez

B-Calcular los indicadores de actividad


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C-Calcular los indicadores de endeudamiento

D-Calcular los indicadores de rentabilidad

E-Paos anteriores aspectos

Datos Adicionales para el Clculo de las Rotaciones

Inventario de Producto Terminado (Dic. Ao 0) = 18300

Inventario de Producto en Proceso (Dic. Ao 0) = 7400 Inventario de Materia Prima (Dic. Ao 0) = 36700

Otros Inventarios (Dic. Ao 0) = 23500

El costo de la mano de obra directa y de los gastos de fabricacin, ascienden al

10% y 5% del costo de fabricacin, respectivamente. Entendindose como costo

de fabricacin, la sumatoria del costo de materia prima utilizada, costo de mano

de obra y gastos de fabricacin.

PRODUCTO ALIMENTICIO DEL CAMPO S.A.

ESTADO DE PERDIDAS Y GANACIAS

($ Miles)

(Enero-Dic) (Enero-Dic) (Enero-Dic)

AO 1 AO 2 AO 3

VENTAS NETAS 1124313 1942971 2951052

Costo de Ventas -812876 -1437530 -2002992

UTILIDAD BRUTA 311437 505441 948060

Gastos de Ventas yAdministracin

-263780 -402014 -672326

UTILIDADAOPERACIONAL

47657 103427 275734

Otros Ingresos 5917 7924 7961


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Gastos Financieros -15236 -20877 -79769

UTILIDAD ANTES DEIMPUESTOS

38338 90474 203926

PROVISINIMPUESTOS DE RENTA -16100 -38000 -85700

UTILIDAD ANTES DEPARTIDAS EXT

22238 52474 118226

UTILIDAD DELEJERCICIO

22238 52474 118226


BALANCE GENERAL

($ Miles)

ACTIVO AO 1 AO 2 AO 3

Efectivo 25700 56692 93718

Inversiones Temporales 360 7314 41117

Cuentas por Cobrar 109456 162308 249549

Inventario de Prod. Terminados 25128 39334 76750

Inventario de Prod.en Proceso 12766 29031 51091

Inventario de Materia Prima 53124 72087 110618

Otros Inventarios 33878 39982 62941

Otros Activos Corriente 32597 66975 90690

Sub Activo Corriente 293009 473723 776474

Terreno, Edificios y Equipos 211428 282825 502440


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Depreciacin Acumulada -48005 -64343 -97082

Subtotal Activo Fijo 163423 218482 405358

Inversiones Permanentes 15769 23689 1813

Activos Diferidos 1293 409 0

Otros Activos 5549 8452 14137

Valorizaciones 6047 6454 15446

TOTAL ACTIVO 485090 731209 1213228

PASIVO

Obligaciones Bancarias 157268 268186 390638

Porcin Corriente de Obligaciones

Largo Plazo 5953 11093 19318

Proveedores Nacionales 89512 102323 207319

Impuesto de Renta por Pagar 3735 20401 55579

Otros Pasivos Corrientes 25870 32479 54154

PASIVO CORRIENTE 282338 434482 727008

Obligaciones Bancarias a Largo Plazo 44828 56071 81786

Cesantas Consolidadas 29230 52041 73661

Otros Pasivos a Largo Plazo 13900 24000 42000

TOTAL DE PASIVO 370296 566594 924455


16/22

Capital Pagado 25500 25500 25500

Reservas 61009 80187 129601

Utilidades del Ejercicio 22238 52474 118226


PATRIMONIO 114794 164615 288773

TOTAL 485090 731209 1213228


INDICADORES FINANCIEROS

AO 1 AO 2 AO 3

INDICADORES DE

LIQUIDEZ

Razn corriente 1,03779512 1,09031674 1,06804052

Prueba Acida 0,71542265 0,76705364 0,74004

INDICADORES DEENDEUDAMIENTO

Nivel deEndeudamiento

0,5820322 0,59419673 0,59923444

Concentracin delEndeudamiento C.P.


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Nmero de veces quese gana el inters

Leverage Total

Leverage a C.P 2,45951879 2,6393828 2,51757609

Leverage FinancieroTotal

2,850027 2,98000182 2,80079509

INDICADORES DEACTIVIDAD

Rotacin de Cartera 10,2718261 95,2390079 11,8255413

Periodo Promedio deCosto 35,5340906 30,4906352 30,8653948

Rotacin de Inventarios(Empresas Ind)

Rotacin de InventariosTotales

6,50842301 7,96706829 6,64562707

Rotacin de Inventarios 56,0811735 45,81359 54,9233347

Rotacin de Inventarios


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de Producto en Proceso

Rotacin de Inventarios 6,50842301 7,96706829 6,64562707

de ProductosTerminados

56,0811735 45,81359 54,9233895

Rotacin de los ActivosFijos

6,87977213 8,8930484 7,28011289

Rotacin de los ActivosOperacionales

39,2320818 49,81466 93,9945216

Rotacin de los ActivosTotales

2,31774104 2,65720334 2,43239688

INDICADORES DE

RENTABILIDAD

Margen Bruto (deUtilidad)

27,7002045 26,0138211 32,1261706

Margen Operacional (deUtilidad)

4,23876625 5,32313658 9,34358324

Margen Neto (deUtilidad)

1,97791896 2,70070938 4,00623235

Rendimiento delPatrimonio

19,3720926 31,8768035 40,9408082


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Datos Adicionales para el Clculo de las Rotaciones

Inventario de Producto Terminado (Dic. Ao 0) = 12300

Inventario de Producto en Proceso (Dic. Ao 0) = 8100 Inventario de Materia Prima (Dic. Ao 0) = 23500

El costo de la mano de obra directa y de los gastos de fabricacin, ascienden al10% y 5% del costo de fabricacin, respectivamente.


BALANCE GENERAL

($ Miles)

ACTIVO AO 1 AO 2 AO 3

Efectivo 1371 987 -3172

Inversiones Temporales 25 25 25

Cuentas por Cobrar 38233 28357 17525

Provisin de Cartera -3399 -3399 -3399

Inventario - Productos Terminados 15294 19441 19441

Inventario de Prod.en Proceso 12106 7239 7239

Inventario de Materia Prima 28178 13534 11041

Mercancas en Trnsito 259 0 791

Otros Activos Corriente 0 0 860

Sub Activo Corriente 92067 66184 50351

Terreno, Edificios y Equipos 6946 7473 7473

Depreciacin Acumulada -4053 -4466 -4896

Subtotal Activo Fijo 2893 3007 2577


20/22

Inversiones Permanentes 919 882 798

Activos Diferidos 1274 701 215

Otros Activos 31673 32729 31817


TOTAL ACTIVO 131995 106672 88927

PASIVO

Obligaciones Bancarias 29070 30822 37567

Proveedores Nacionales 19972 8704 10354

Proveedores Extranjeros 15337 0 0

Porcin Corriente CesantasConsolidadas

2339 4678 1300

Gastos Acumulados 4249 9512 14052

Impuesto de Renta por Pagar 2789 4523 569

Otros Pasivos Corrientes 5189 7957 10178

PASIVO CORRIENTE 78945 66196 74020

Obligaciones Bancarias a Largo Plazo 12019 15050 0

Cesantas Consolidadas 4583 3119 0

Otros Pasivos a Largo Plazo 14351 13937 23690

TOTAL DE PASIVO 109898 98302 97710

Capital Pagado 8627 11983 12000


21/22

Reservas 5847 5980 5979


Utilidades Retenidas 0 0 -22671

Utilidades del Ejercicio 1257 -22671 -17203


PATRIMONIO 22069 1630 -15557

TOTAL 131967 99932 82153


ESTADO DE PERDIDAS Y GANACIAS

($ Miles)

(Enero-

Dic)

(Enero-

Dic)

(Enero-Dic)

AO 1 AO 2 AO 3

VENTAS NETAS 124828 127323 64500

Costo de Ventas -104224 -111738 -56178

UTILIDAD BRUTA 20604 15585 8322

Gastos de Ventas y Administracin -19684 -21288 -12555

UTILIDADA OPERACIONAL 920 -5703 -4233

Otros Ingresos 8124 3440 730

Otros Egresos -5703 -19839 -13350

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 3341 -22102 -16853

Provisin Impuesto de renta -2084 -569 -350

UTILIDAD ANTES DE PARTIDAS EXT 1257 -22671 -17203

Partidas Extraordinarias 0 0 0


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UTILIDAD DEL EJERCICIO 1257 -22671 -17203

analisis finan 2

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