RESULTADOS2T18

2

Resultados | 2T18

NotaImportante

As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios

e projeções de resultados operacionais e financeiros da Companhia

são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a

diversos riscos e incertezas, incluindo, dentre outros, condições de

mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo

geral e do setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas

não podem ser controlados ou suficientemente previstos pela

administração da Companhia e poderão afetar de maneira

significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. As

declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não

representam e não devem ser interpretadas como garantia de

desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como

informações não derivadas diretamente das demonstrações

financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos

auditores independentes da Companhia e podem envolver

premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar

sujeitas a alterações.

3

Destaques 2T18

Crescimento de SSS (Same-Store-Sales)

de 3,9% no trimestre. Registramos um aumento de 750bps

no ROIC, atingindo o patamar de

31,2%.

No 2T18, o Lucro Bruto da Companhia

somou R$ 178,8 milhões (margem bruta

de 47,8%) com crescimento de 15,8%

ante o 2T17.

A Arezzo&Co teve abertura de 11 lojas

no trimestre e terminou o 2T18 com

crescimento de 8,0% da área de

vendas nos últimos doze meses.

O EBITDA do 2T18 totalizou R$ 56,6

milhões (margem EBITDA de 15,1%)

com crescimento de 12,4% ante o 2T17.

SSS

Lucro Bruto

ROIC

EBITDA

Área de Vendas

Resultados | 2T18

Excluindo o efeito não-caixa

proveniente de variação cambial, o

lucro líquido teria alcançado R$ 46,9

milhões, 19,4% superior ao 2T17.

Lucro Líquido

A Receita Líquida do 2T18 alcançou

R$ 373,9 milhões, aumento de 13,7%

sobre o 2T17.

Receita Líquida

360,3 404,9

701,0 782,1 47,0

49,7

74,7

80,2

407,3 454,7

775,7

862,4

2T17 2T18 1S17 1S18

Mercado Interno Mercado Externo 4

Crescimento da CompanhiaRECEITA BRUTA / MERCADO INTERNO E EXTERNO (R$ MILHÕES)

A COMPANHIA ALCANÇOU RECEITA BRUTA

DE R$ 454,7 MILHÕES NO 2T18,

CRESCIMENTO DE 11,6% EM RELAÇÃO AO

2T17, COM DESTAQUE O MERCADO

INTERNO COM CRESCIMENTO DE 12,4%.

Resultados | 2T18

11,6%

11,2%

11,6%

5,7%

7,4%

12,4%

199,8 227,0

399,2 445,7

119,7 114,5

218,1 217,7

31,9 48,3

65,6

93,6

8,9 15,2

18,1

25,2

360,3

701,0

2T17 2T18 1S17 1S18

Arezzo Schutz Anacapri Outros

12,4%

5

Receita Bruta por Marca | Mercado InternoRECEITA BRUTA POR MARCA / MERCADO INTERNO (R$ MILHÕES)

NO 2T18, TIVEMOS COM DESTAQUE AS

MARCAS AREZZO E ANACAPRI COM

CRESCIMENTO DE 13,6% E 51,5%

RESPECTIVAMENTE.

DESTACAMOS TAMBÉM AS MARCAS

ALEXANDRE BIRMAN E FIEVER QUE

TAMBÉM OBTIVERAM RESULTADOS

BASTANTE EXPRESSIVOS.

1. OUTROS: AUMENTO DE 72,0% NO TRIMESTRE (INCLUI AS MARCAS A.

BIRMAN, FIEVER E OWME APENAS NO MERCADO INTERNO E OUTRAS

RECEITAS NÃO ESPECÍFICAS DAS MARCAS).

Resultados | 2T18

1

42,6%

-0,2%

11,6%51,5%

404,9

-4,4%

13,6%

72,0%

39,0%

11,6%

782,1

162,9 184,8

336,1 376,2 76,7 75,0

139,3 140,9

87,6 104,2

165,6 189,9

32,5 40,7

57,8

74,1

0,6 0,3

2,2

1,1

360,3 404,9

2T17 2T18 1S17 1S18

Total

Outros

Web Commerce

Multimarcas

Lojas Próprias

Franquias

25,5%

13,5%

-2,3%

11,6%

6

Receita Bruta por Canal | Mercado InternoRECEITA BRUTA POR CANAL / MERCADO INTERNO (R$ MILHÕES)

1. OUTROS: QUEDA DE 52,6% NO TRIMESTRE (INCLUI

RECEITAS DO MERCADO INTERNO QUE NÃO SÃO

ESPECÍFICAS DOS CANAIS DE DISTRIBUIÇÃO).

Resultados | 2T18

11,9%

1

782,1

701,0

12,4%

18,9% 1,1%

14,7%

28,3%

5,4%7,3% 6,2%-0,8%SSS SELL-IN(FRANQUSIA)

6,8% 4,9%3,9% 5,9%SSS SELL-OUT

(LOJAS PRÓPRIAS + WEB + FRANQUIAS)

518 525 568 576 584

49 51 50 49 52

38,9 39,4 41,2 41,5 42,0

-

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

-100

100

300

500

700

900

1.100

1.300

1.500

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Franquias Lojas Próprias Metragem (000 m2)

+8

-1-1

7

Expansão da Rede de DistribuiçãoEXPANSÃO DE LOJAS PRÓPRIAS E FRANQUIAS1 NÚMERO DE LOJAS NO MERCADO INTERNO 2T18

FRANQUIAS 388

LOJAS PRÓPRIAS 14

MULTIMARCAS 1.167

FRANQUIAS 67

LOJAS PRÓPRIAS 22

MULTIMARCAS 1.122

FRANQUIAS 124

LOJAS PRÓPRIAS 3

MULTIMARCAS 1.304

LOJAS PRÓPRIAS 4

MULTIMARCAS 24

LOJAS PRÓPRIAS 4

MULTIMARCAS 402

A AREZZO&CO TEVE ABERTURA DE 11 LOJAS NO 2T18, COM CRESCIMENTO DE

8,0% DA ÁREA DE VENDAS NOS ÚLTIMOS 12 MESES.

1. INCLUI SETE LOJAS DO TIPO OUTLETS CUJA ÁREA TOTAL É DE 2.100 M² E INCLUI LOJAS NO EXTERIOR.

Resultados | 2T18

+7

+2

+43 +8

+3

1,1% 4,7% 0,7% 1,3%

LOJAS PRÓPRIAS 1

MULTIMARCAS 97

2

2. INCLUI 3 LOJAS EM NOVA YORK E 1 EM LOS ANGELES DAS MARCAS SCHUTZ E ALEXANDRE BIRMAN.

154,3 178,8

284,4

325,3

46,9% 47,8%45,4% 46,2%

0,0%

20,0%

40,0%

-50,0

50,0

150,0

250,0

350,0

450,0

550,0

2T17 2T18 1S17 1S18

Lucro Bruto Margem Bruta

15,8%

50,3 56,6

86,3 97,3

15,3% 15,1% 13,8% 13,8%

- 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 16,0 18,0 20,0 22,0 24,0 26,0 28,0 30,0 32,0 34,0 36,0 38,0 40,0 42,0 44,0 46,0 48,0 50,0 52,0 54,0 56,0 58,0 60,0 62,0 64,0 66,0 68,0 70,0 72,0 74,0 76,0 78,0 80,0 82,0 84,0 86,0 88,0 90,0 92,0 94,0 96,0 98,0 100,0 102,0 104,0 106,0 108,0 110,0 112,0 114,0 116,0 118,0 120,0 122,0 124,0 126,0 128,0 130,0 132,0 134,0 136,0 138,0 140,0 142,0 144,0 146,0 148,0 150,0 152,0 154,0 156,0 158,0 160,0

2T17 2T18 1S17 1S18

EBITDA Margem EBITDA

12,7%

8

Lucro Bruto e EBITDAEBITDA (R$ MILHÕES)

O LUCRO BRUTO ATINGIU R$ 178,8 MILHÕES NO 2T18, COM CRESCIMENTO DE 15,8% E EXPANSÃO DE 90BPS NA MARGEM BRUTA.

O EBITDA CRESCEU 12,4% NO PERÍODO, ALCANÇANDO R$ 56,6 MILHÕES E MARGEM DE 15,1%.

Resultados | 2T18

+90 bps

-20 bps

LUCRO BRUTO (R$ MILHÕES)

14,4%

12,4%

+80 bps

0 bps

9

Lucro Líquido(R$ MILHÕES) A COMPANHIA APRESENTOU MARGEM

LÍQUIDA DE 8,9% NO 2T18 E O LUCRO

LÍQUIDO DO PERÍODO SOMOU R$ 33,1

MILHÕES, 15,7% INFERIOR EM RELAÇÃO

AO 2T17. EXCLUINDO O EFEITO NÃO-

CAIXA, O LUCRO LÍQUIDO SERIA DE R$

46,9 MILHÕES, 19,4% SUPERIOR AO 2T17.

ASSIM COMO NO 4T17 A COMPANHIA OBTEVE

LIMINAR POSSIBILITANDO A EXCLUSÃO DO

RECOLHIMENTO DE IR E CSLL (34%) SOBRE O

BENEFÍCIO FISCAL DE ICMS RETROATIVO A 2017 –

LIMINAR ESTA QUE SE MANTEVE VÁLIDA DURANTE O

PRIMEIRO SEMESTRE DESTE ANO.

EM CONTRAPARTIDA, O LUCRO LÍQUIDO FOI

IMPACTADO NEGATIVAMENTE PELA PIORA DO

RESULTADO FINANCEIRO - DECORRENTE DE

(I) MAIOR VARIAÇÃO CAMBIAL NO PERÍODO

(SEM EFEITO CAIXA NO RESULTADO DA

COMPANHIA);

(II) ELEVAÇÃO DAS DESPESAS FINANCEIRAS,

ATRELADA A UM MAIOR ENDIVIDAMENTO

FRENTE AO 2T17, E

(III) MENOR RECEITA FINANCEIRA POR CONTA

DA REDUÇÃO DA TAXA SELIC AO LONGO

DOS ÚLTIMOS 12 MESES.

Resultados | 2T18

39,3 33,1

61,4 60,2

11,9%

8,9%9,8%

8,6%

-14,0%

16,0%

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

2T17 2T18 1S17 1S18

Lucro Líquido Margem Líquida

-15,7%

-300 bps

-2,0%

-120 bps

Geração de CaixaGERAÇÃO DE CAIXA OPERACIONAL (R$ MIL)

A AREZZO&CO GEROU R$ 28,0

MILHÕES DE CAIXA OPERACIONAL

NO 2T18, MONTANTE INFERIOR AO

APRESENTADO NO 2T17.

CABE DESTACAR O PAGAMENTO DE

DIVIDENDOS SUPLEMENTARES (REFERENTES

A 2017) NO MONTANTE DE R$ 2,8 MILHÕES E

O PAGAMENTO DE DIVIDENDOS

INTERMEDIÁRIOS COM BASE NA RESERVA DE

LUCROS ACUMULADOS DO BALANÇO DE 2017

NO MONTANTE DE R$4 6 MILHÕES. AMBOS

PAGAMENTOS FORAM EFETUADOS NO DIA 08

DE JUNHO DE 2018.

Resultados | 2T18

10

Geração de caixa operacional 2T18 2T17 1S18 1S17

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (LAIR) 34.883 48.497 68.444 82.934

Depreciações e amortizações 8.788 6.737 17.213 13.412

Outros 15.226 1.509 14.163 (1.346)

Decréscimo (acréscimo) de

ativos/passivos(28.098) (1.541) (35.470) 14.605

Contas a receber de clientes 9.804 21.450 1.597 19.511

Estoques (14.689) (5.462) (29.041) (14.808)

Fornecedores (25.485) (23.682) 2.936 22.905

Variação de outros ativos e passivos circulantes e não circulantes 2.272 6.153 (10.962) (13.003)

Pagamento de imposto de renda e contribuição social (2.751) (14.421) (6.141) (14.871)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades

operacionais28.048 40.781 58.209 94.734

11

Investimentos (CAPEX) e Endividamento

CAPEX (R$ MILHÕES) ENDIVIDAMENTO (R$ MILHÕES)

NO 2T18, A AREZZO&CO INVESTIU R$ 15,0 MILHÕES EM CAPEX, COM DESTAQUE PARA:

• BRASIL: 1 – NOVA SEDE DA AREZZO&CO EM SP, 2 - LANÇAMENTO DA PRIMEIRA LOJA FLAGSHIP DA OWME, 3 - REFORMAS DE LOJAS PRÓPRIAS DA SCHUTZ PARA O

NOVO CONCEITO DE DIGITAL STORE , 4 - FÁBRICA PRÓPRIA FOCADA NA CATEGORIA TÊNIS E CONFORT

• ESTADOS UNIDOS: 1 - LANÇAMENTO DAS LOJAS DA SCHUTZ NO SOHO E DA ALEXANDRE BIRMAN EM NOVA YORK, 2 – ABERTURA DO SHOWROOM EM MILÃO

A COMPANHIA ENCERROU O 2T18 COM CAIXA LÍQUIDO DE R$ 107,7 MILHÕES, COM MANUTENÇÃO DE SUA CONSERVADORA POLÍTICA DE ENDIVIDAMENTO.

Resultados | 2T18

Posição de caixa e endividamento 2T18 1T18 2T17

Caixa e equivalentes de caixa 283.172 333.338 310.115

Dívida total 175.501 172.112 110.847

Curto prazo 162.002 156.354 88.311

% dívida total 92,3% 90,8% 79,7%

Longo prazo 13.499 15.758 22.536

% dívida total 7,7% 9,2% 20,3%

Dívida líquida (107.671) (161.226) (199.268)

Dívida Líquida/EBITDA -0,5x -0,8x -1,0x2,0

3,7 3,7

7,1 2,3

7,4

3,4

9,7

1,4

3,9

1,8

5,4

5,6

15,0

8,9

22,2

2T17 2T18 1S17 1S18

Lojas Corporativo Outros total

150,9%

207,2%

94,7%

181,7%

167,8%

188,1%

225,7%

87,4%

12

ROIC (Retorno sobre o Capital Investido)

O RETORNO SOBRE O CAPITAL

INVESTIDO (ROIC) NOVAMENTE

APRESENTOU CRESCIMENTO

FORTE NO 2T18, ATINGINDO O

PATAMAR DE 31,2% E 750BPS DE

EXPANSÃO VS O 2T17.

CRESCIMENTO DO NOPAT EM 37,8% ANTE O

2T17. É IMPORTANTE RESSALTAR QUE

PARTE DESSE AUMENTO SE DEVE À

LIMINAR OBTIDA NO 4T17 QUE

POSSIBILITOU A EXCLUSÃO DO

RECOLHIMENTO DE IR E CSLL (34%) SOBRE

O BENEFÍCIO FISCAL DE ICMS (RETROATIVO

A 2017) – LIMINAR ESTA QUE SE MANTEVE

VÁLIDA DURANTE O PRIMEIRO SEMESTRE

DESTE ANO.

CONTÍNUA REDUÇÃO DE ATIVO

PERMANENTE, RESULTADO DA MENOR

REPRESENTATIVIDADE DE LOJAS

PRÓPRIAS NO MIX DA COMPANHIA.

(1) CAPITAL DE GIRO: ATIVO CIRCULANTE MENOS CAIXA, EQUIVALENTES DE CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS SUBTRAÍDO DO PASSIVO CIRCULANTE MENOS EMPRÉSTIMOS E

FINANCIAMENTOS E DIVIDENDOS A PAGAR.

(2) DESCONTADOS DO IR E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL DIFERIDOS.

(3) MÉDIA DE CAPITAL EMPREGADO NO PERÍODO E NO MESMO PERÍODO DO ANO ANTERIOR.

(4) ROIC: NOPAT DOS ÚLTIMOS 12 MESES DIVIDIDO PELO CAPITAL EMPREGADO MÉDIO.

Resultados | 2T18

Resultado Operacional 2T18 2T17 2T16 Δ 18 x 17

(%)

EBIT (LTM) 180.797 169.714 136.651 6,5%

+ IR e CS (LTM) (15.181) (49.539) (38.515) (69,4%)

NOPAT 165.616 120.175 98.136 37,8%

Capital de giro1 378.688 307.097 327.433 23,3%

Ativo permanente 154.515 156.998 165.567 (1,6%)

Outros ativos de longo prazo² 34.156 29.173 29.505 17,1%

Capital empregado 567.359 493.268 522.505 15,0%

Média do capital empregado³ 530.314 507.887 4,4%

ROIC4 31,2% 23,7%

ContatosCFO

RAFAEL SACHETE

DIRETORA DE RI

ALINE PENNA

COORDENADORA DE RIVICTORIA MACHADO

ANALISTA DE RI

RAFAELLA NOLLI

+55 11 2132 4300

RI@AREZZOCO.COM.BR

WWW.AREZZOCO.COM.BR