Årsresultat 2009 - sparebank 1 gruppen presentert av adm. direktør kirsten idebøen

Foreløpig regnskap 2009Resultatfremleggelse fra SpareBank 1 Gruppen

Kirsten Idebøen, adm. direktør

10. februar 2010

22

Hovedpunkter

• Historisk sterkt årsresultat før skatt for konsernet SpareBank 1 Gruppen, herunder SpareBank 1 Livsforsikring, SpareBank 1 Skadeforsikring og Bank 1 Oslo

• Lønnsomhetsprosjektet Delta realiseres i henhold til plan

• SpareBank 1 Skadeforsikring AS har kjøpt den totale helseforsikringsvirksomheten til Skandia Lifeline Norge fra Skandia Insurance Company Ltd. med 15 % markedsandel

• Bank 1 Oslo AS går ut av konsernet SpareBank 1 Gruppen og blir direkteeid av SpareBank 1-bankene (90 %) og LO (10 %) med virkning fra 1. januar 2010

33

Historisk sterkt årsresultat før skatt

• Resultat før skatt for året ble MNOK 1.192 (-732). Resultat i 4. kvartal på MNOK 218 (-1.046)

• Resultat etter skatt for 2009 ble MNOK 881 (-858)

• EK-avkastning for 2009 på 17,1 % (-16,3 %)

• Forvaltningskapitalen var ved utgangen av året NOK 61,4 mrd., opp NOK 5,0 mrd. fra 31.12.08

• Kjerne- og kapitaldekning er beregnet til 11,6 % og 16,1 % per 31.12.09, mot 9,4 % og 12,6 % ved årsskiftet

Resultat før skatt konsern per kvartal

100

350

197

441

17

432

236

100

353

218240

-200

-100

0

100

200

300

400

500

2007 2008 2009

MN

OK

Resultat før skatt 1. kvartal Resultat før skatt 2. kvartal

Resultat før skatt 3. kvartal Resultat før skatt 4. kvartalResultat før skatt 1. kvartal Resultat før skatt 2. kvartal

Resultat før skatt 3. kvartal Resultat før skatt 4. kvartal

-1 046-1 200

-1 000

44

Historisk sterkt resultat før skatt fra livsforsikring, skadeforsikring og banken

• Samlet resultat før skatt for datterselskapene ble for 2009 MNOK 1.243 (-637). Resultat i 4. kvartal på MNOK 247 (-1.009)

• Sterkt rente- og risikoresultat i livselskapet. Betydelig styrket bufferkapital. Meget sterk verdijustert og bokført avkastning

• Meget god finansavkastning og god bestandvekst i skadeselskapet

• Økende forvaltningskapital i ODIN Forvaltning

• Høye netto renteinntekter og betydelige finansinntekter i Bank 1 Oslo

Resultat før skatt i datterselskaper

218115

-991

3

392

19742

621

-1 200-1 000

-800-600

-400-200

0200

400600

800

Ban

k 1

Osl

oko

nser

n

SB1

Skad

efor

s.

OD

IN

MN

OK

Resultat før skatt per 4. kv 2008Resultat før skatt per 4. kv 2009

SB1

Livs

fors

.

55

SpareBank 1 Gruppen konsern

Resultat for 2009

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvBeløp i mill. kroner 2009 2009 2009 2009 2008 2009 2008

Andel resultat fra datterselskapene før skatt: - SpareBank 1 Livsforsikring 81,0 81,2 205,6 24,4 -647,6 392,2 -990,5 - Bruk av tilleggsavsetninger 0,0 0,0 -42,0 42,0 -307,7 0,0 0,0 - SpareBank 1 Skadeforsikring 115,3 272,8 184,9 48,1 -19,3 621,1 217,7 - Bank 1 Oslo konsern 41,2 74,7 67,6 13,1 -57,1 196,6 3,1 - ODIN Forvaltning 24,0 16,0 9,6 -7,5 30,0 42,1 115,2 - Argo Securities -6,9 -14,6 -11,9 -12,9 -4,0 -46,3 -4,0 - SpareBank 1 Medlemskort 1,2 1,8 4,1 5,6 -0,3 12,6 12,1 - SpareBank 1 Gruppen Finans Holding 1,8 3,9 11,0 5,3 4,7 22,1 15,4 - Korreksjon datterselskaper - pro forma IFRS -10,6 12,0 -6,0 7,4 -7,4 2,8 -5,6Sum resultat datterselskaper før skatt 247,0 447,8 423,0 125,4 -1 008,6 1 243,1 -636,6Driftskostnader morselskap -15,5 -13,2 -12,1 -13,3 -16,3 -54,1 -47,8Netto finans morselskap -10,5 -2,1 -7,0 -17,3 -15,4 -37,0 -67,8Gevinst ved salg av verdipapirer 0,0 0,0 29,2 0,0 -0,6 29,2 21,1Andel tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet -2,8 0,0 8,4 5,1 -3,7 10,7 17,7Resultat før avskrivninger merverdier 218,1 432,4 441,4 99,9 -1 044,6 1 191,9 -713,4Avskrivning merverdier 0,0 0,0 0,0 0,0 -1,3 0,0 -18,2Resultat før skatt 218,1 432,4 441,4 99,9 -1 046,0 1 191,9 -731,6Skattekostnad -34,7 -30,9 -150,7 -94,8 -33,3 -311,1 -126,2Resultat etter skatt 183,4 401,5 290,7 5,2 -1 079,3 880,7 -857,7

Majoritetens andel av resultat etter skatt 184,6 404,1 292,9 7,5 -1 078,9 889,1 -858,1Minoritetens andel av resultat etter skatt -1,2 -2,6 -2,1 -2,3 -0,4 -8,3 0,4

Året

66

Bank 1 OsloHistorisk årsresultat med høye netto renteinntekter og betydelige finansinntekter

77

Bank 1 Oslo (konsern) Historisk årsresultat med høye netto renteinntekter og betydelige finansinntekter

• Resultat før skatt på MNOK 197 (3) i 2009. Resultat i 4. kvartal var på MNOK 41 (-57)

• Resultatfremgangen skyldes høye inntekter fra finansielle investeringer, samt høyere netto renteinntekter

• Tap på utlån MNOK 123 (65) i 2009, hvorav MNOK 32 (50) i 4. kvartal

• Brutto misligholdte og tapsutsatte lån utgjorde 2,1 % (1,9 %) av brutto utlån per 31.12.09

• Positivt resultat før skatt fra EiendomsMegler 1 Oslo & Akershus på MNOK 7 (-55)

Resultat før skatt per kvartal

27 3213

33 3439

75

32

-56

41

68

-6

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

2007 2008 2009

MN

OK


88

Bank 1 Oslo (morbank)

Høyere netto renteinntekter i 2. halvår

• Utlånsvekst inkl. Boligkreditt på 11,6 % i 2009, hvorav PM økte med 15,3 % og BM med 2,6 %

• Netto renteinntekter på MNOK 408 (388) i 2009. I 4. kvartal var netto renteinntekter på MNOK 119 (90)

• Rentenetto per 31.12.09 på 1,59 % (1,71 %)

Netto renteinntekter og rentenetto

96,7 95,9105,3

89,9 88,8 89,9

110,6119,0

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

1. kv2009

2. kv2009

3. kv2009

4. kv2009

MN

OK

1,0 %1,1 %1,2 %1,3 %1,4 %1,5 %1,6 %1,7 %1,8 %1,9 %2,0 %

Netto renteinntekter Rentenetto i % av GFK

99


Bedret innskuddsmargin i 2. halvår

Referanserenten som benyttes i marginberegningen er 3 mnd. NIBOR

MN

OK

2,21 %2,31 %2,09 %

-0,13 %0,11 %

0,88 %0,86 %0,87 % 0,77 %0,84 %

1,42 %

2,32 %

0,91 %1,05 %1,10 %

1,23 %1,35 %

1,49 %1,22 %

1,34 %1,36 %

0,68 %

-0,35 %

0,44 %

10 000

12 000

14 000

16 000

18 000

20 000

22 000

1. kv2007

2. kv2007

3. kv2007

4. kv2007

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

1. kv2009

2. kv2009

3. kv2009

4. kv2009

-0,50 %

0,00 %

0,50 %

1,00 %

1,50 %

2,00 %

2,50 %

Utlån Utlånsmargin Innskuddsmargin

1010


Økte tap sammenlignet med fjoråret – tap i prosent av brutto utlån utgjør 0,59 %

MNOK Individuellenedskr.

Gruppevisenedskr.

Netto konst. tapog inngangtidl. tap

SumTap på utlån

-50,2-52,3 -65,13,5-16,3 -32,3-123,2-35,0-65,9 -22,3

-120,0

-100,0

-80,0

-60,0

-40,0

-20,0

0,0

20,0

Året 2008 Året 2009

SumTap på utlån4. kv isolert

1111

Bank 1 Oslo (konsern)

Økte provisjons- og finansinntekter

• Inntekter fra finansielle investeringer var MNOK 137 (-66) i 2009– Obligasjonsportefølje: MNOK 50

(-15)– Aksjer og grunnfondsbevis: MNOK 72

(-59)

• Netto provisjonsinntekter og andre inntekter på MNOK 305 (255) for 2009– Provisjonsinntekter fra eiendoms-

megling var opp 34,6 % til MNOK 127 (94)

Andre inntekter per kvartal

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

1. kv2009

2. kv2009

3. kv2009

4. kv2009

MN

OK

Provisjon fra forsikring og sparing BetalingsformidlingInnt. fra finansielle investeringer EiendomsmeglingGarantiprovisjoner/øvrige

1212

EiendomsMegler 1

Kilde: Dagens Næringsliv tirsdag 26. januar

Vekst i Markedsandel Markedsandelprosentpoeng 2009 2008

PRIVATmegleren 3 % 13 % 10 %EiendomsMegler 1 2 % 9 % 7 %OBOS 2 % 8 % 6 %Ihus 1 % 6 % 5 %DnB NOR 1 % 15 % 14 %Fokus Krogsveen 0 % 9 % 9 %Ring 0 % 4 % 4 %Postbanken 0 % 3 % 3 %Nordvik og partn 0 % 1 % 1 %Aktiv -1 % 12 % 13 %

1313

SpareBank 1 LivsforsikringHistorisk årsresultat med sterkt rente- og risikoresultat

1414

SpareBank 1 Livsforsikring

Historisk årsresultat med sterkt rente- og risikoresultat

• Resultat før skatt var MNOK 392 (-1.039) for 2009. Resultat i 4. kvartal var på MNOK 81 (-696)

• Sterk utvikling i netto risikoresultat; MNOK 352 (210) hittil i år

• Renteresultatet var MNOK 557 (-906) i 2009. I 4. kvartal utgjorde det MNOK 125 (-573)

• Forvaltningskapitalen per 31.12.09 var NOK 24,3 mrd., opp 14,5 % fra 31.12.08


44

206

-335

81

-648

24

-52

93129111 8147

-700-600-500-400-300-200-100

0100200300

2007 2008 2009

MN

OK


1515


Styrket bufferkapital i livselskapet

• Kjerne- og kapitaldekning er beregnet til 16,1 % og 19,0 % per 31.12.09, mot 11,2 % og 14,3 % forrige år

• Bufferkapitalen etter disponering av resultatet var 11,7 % (5,8 %)* per 31.12.09

• Estimert solvensmargin ved utgangen 2009 var 264 % (223 %)

• Tilleggsavsetninger utgjorde MNOK 289 (172) ved utgangen av 2009

• Kursreguleringsfondet utgjorde MNOK 327 (null) per 31.12.09

Utvikling i bufferkapital

11,7 %

6,0 %

11,7 %

5,8 %5,8 %

13,7 %

-4 %-2 %0 %2 %4 %6 %8 %

10 %12 %14 %16 %

3. kv2008

4. kv2008

1. kv2009

2. kv2009

3. kv2009

4. kv2009

Pros

ent

Kjernekap. utover minstekrav DelårsresultatTilleggsavsetninger Kursreguleringsfond

*) Bufferkapitalen inkl. året resultat var 15,1 % (5,8 %)

1616

Investeringsvalgporteføljen

Aksjer Annet Obligasjoner

Selskapsporteføljen

Aksjer AnnetEiendom Hold til forfallObligasjoner

Kollektivporteføljen

Aksjer AnnetEiendom Hold til forfallObligasjoner


Stigende aksjeandel i kollektivporteføljen

NOK 15,5 (14,7) mrd. NOK 2,5 (1,3) mrd. NOK 5,6 (4,0) mrd.

Per 31.12.2009 *)

34,2 (31,4) %

24,3 (30,3) %

14,5 (12,4) %

21,7 (22,9) %

5,2 (3,0) %

19,4 (1,0) %0,1 (7,3) %

48,7 (26,9) % 14,7 (32,6) %

17,0 (32,2) %31,5 (28,9) % 61,4 (54,4) %

7,1 (16,7) %

* Tall i parentes er per 31.12.08

1717


Sterk verdijustert avkastning for kundeporteføljer med garanti (ekskl. verdiendring anlegg)

Kilde: selskapspresentasjoner

7,1

4,7

9,5

3,1 3,5

0123456789

101112

SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea

Pros

ent

3. kv2009

4. kv2009

3. kv2009

4. kv2009

3. kv2009

4. kv2009

3. kv2009

4. kv2009

NANA NA

1818

SpareBank 1 SkadeforsikringHistorisk resultat med høye finansinntekterog god bestandvekst

1919

SpareBank 1 Skadeforsikring Historisk resultat med høye finansinntekter og god bestandvekst

• Resultat før skatt var MNOK 621 (218) for 2009. Resultat i 4. kvartal var på MNOK 115 (-19)

• Netto finansinntekter i 2009 ble MNOK 535 (37). Finansavkastningen per 31.12.09 var 6,6 % (0,5 %),

• Forsikringsresultat i 2009 var på MNOK 114 (216). I 4. kvartal var dette på MNOK -2 (72)

• Skadeprosent f.e.r. utgjorde 73,8 % (72,1 %) og combined ratio f.e.r. 96,2 % (94,0 %) per 31.12.09

• God bestandvekst på 6,7 % (2,9 %)


125121

58

273

115

66 54 48

139

185

134

-19

-50

0

50

100

150

200

250

300

2007 2008 2009

MN

OK


2020

SpareBank 1 Skadeforsikring Storskader i 1. og 4. kvartal trekker opp combined ratio for egen regning

Combined ratio f.e.r vist kvartalsvis Combined ratio f.e.r per år

24,8 %

74,0 % 74,2 %70,3 % 74,1 % 69,7 %

79,5 %73,5 % 67,5 % 74,8 %

23,5 % 20,9 %21,8 % 19,7 % 23,3 %

21,1 %22,1 %

21,9 %

99,6 %

89,3 %95,6 %

100,6 %93,1 %95,1 %93,8 %93,9 %95,9 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

100 %

4. kv2007

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

1. kv2009

2. kv2009

3. kv2009

4. kv2009

Skadeprosent Kostnadsprosent

66,7 % 73,8 %72,1 %73,9 %69,3 %

20,7 % 21,9 %20,5 % 20,6 %

22,5 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

100 %

2005 2006 2007 2008 2009

Skadeprosent Kostnadsprosent

87,2 % 89,9 %94,6 % 96,2 %94,0 %

2121

SpareBank 1 Skadeforsikring har kjøpt Skandia Lifeline Norge og posisjonerer seg innen helseforsikring

• SpareBank 1 Skadeforsikring AS signerte den 23.12.09 kjøpsavtale for den totale helseforsikringsvirksomheten til Skandia Lifeline Norge fra Skandia Insurance Company Ltd.

• Skadeselskapet får med dette 20 000 nye forsikrede og en markedsandel på 15 % i det norske markedet for helseforsikring

• Markedet for helseforsikring har hatt en årlig vekst på 46 % fra 2003 til 2008, og det forventes fortsatt vekst i årene som kommer

• Transaksjonen forutsettes godkjent av norske og svenske myndigheter

2222

ODIN ForvaltningFjerner tegnings- og innløsningsgebyrene

2323

ODIN Forvaltning

Fjerner tegnings- og innløsningsgebyrene

• Resultat før skatt var MNOK 42 (115) for 2009. Resultat i 4. kvartal var på MNOK 24 (30)

• Forvaltningskapitalen økte i 2009 med NOK 8,8 mrd. til NOK 28,0 mrd.

• 9 av 11 egenforvaltede aksjefond med bedre avkastning enn referanseindeks per 31.12.09

• Fra og med 21.12.09 har ODIN fjernet tegnings- og innløsningsgebyrene. Det vil kun være et årlig forvaltningshonorar


74

29

10

85

2616

74

3024

-7

30

67

-20

0

20

40

60

80

100

2007 2008 2009

MN

OK


2424

Argo SecuritiesGrunnmuren er nå på plass

2525

Argo Securities:

Grunnmuren på plass

• Argo Securities (73,25 %) har i 2009 utvidet staben fra 37 til 70 ansatte, og er nå et fullverdig meglerhus

• Et selskap rigget for vekst tar nå markedsandeler på flere områder, bl.a. vist i meglerstatistikken for januar

• Resultatet for 2009 bærer preg av ønsket ekspansjon og kompetanseløft– Resultat før skatt på MNOK –46,3

• Eier og selskap har klare krav til positivt resultatløft i 2010

Kilde: Finansavisen mandag 1. februar

2626

SpareBank 1 Gruppen Finans Holding konsernSolid resultat i første driftsår for fordringsadministrasjon

Actor Fordrings-forvaltning

(100%)

Actor Fordrings-forvaltning

(100%)

Actor Portefølje(100%)

Actor Portefølje(100%)

SpareBank 1 Factoring(100%)

SpareBank 1 Factoring(100%)

ActorVerdigjenvinning

(100%)

ActorVerdigjenvinning

(100%)

SpareBank 1 Gruppen Finans

Holding AS(100%)


Holding AS(100%)

2727

SpareBank 1 Gruppen Finans Holding konsern Solid resultat i første driftsår for fordringsadministrasjon

• Samlet fikk SpareBank 1 Gruppen Finans Holding konsern et resultat før skatt på MNOK 22

• Actor Fordringsforvaltning (inkasso) fikk et resultat før skatt på MNOK 26 (15)

• SpareBank 1 Factoring hadde et resultat før skatt på MNOK 9 i 2009– Selskapet økte sin markedsandel med

1,4 % til 9,1 %. – Totalt gikk factoringmarkedet tilbake

med 13,6 %

• Actor Portefølje (porteføljekjøp) og datterselskapet Actor Verdigjenvinning (overvåksinkasso) hadde samlet et negativt resultat på MNOK 3 i 2009– kjøpte i 4. kvartal flere porteføljer som

gir begge selskaper positive utsikter for 2010

*)

*) I konsernresultatet er resultatet for de tre første månedene, MNOK 3,2, ført direkte mot egenkapitalen

8,9

22,125,8

-1,0-1,9

-5

0

5

10

15

20

25

30

Act

orFo

rdrin

gs-

forv

altn

ing

Spar

eBan

k 1

Fact

orin

g

Act

orPo

rtefø

lje

Act

or V

erdi

-gj

envi

nnin

g

Kon

sern

Resultat før skatt for 2009

MNOK

2828

Lønnsomhetsprosjektet Delta ligger foran plan mht. realisering av både lønnsomhetseffekter og reduksjon i bemanningen. - Regnskapet er i 2009 belastet med omstillingskostnader på MNOK 70

REALISERTE EFFEKTER PER 31. DESEMBER 2009

Realisering av lønnsomhetseffekter over tid (MNOK, akkumulert årstakt)

Realisering av bemanningskonsekvenser over tid (Årsverk, akkumulert)

• Et gjennomført tiltak kvalifiserer til full årseffekt. Metoden sikrer fokus på gjennomføring

• Av reduksjon i årsverk kommer en stor andel fra naturlig avgang og reduksjon i bruk av vikarer

• Bank1 er fortsatt inkludert i tallene. For tall eksklusiv Bank1 henvises til appendiks

450

332

125

29

182

35

2H 20101H 20102H 20091H 2009

Hittil realisert

Plan

177

135

82

31

105

36

2H 20101H 20102H 20091H 2009

Hittil realisert

Plan

2929

SpareBank 1 Gruppen

- godt rustet for videre vekst

3030

Bank. Forsikring. Og deg.

3131

Appendiks

3232

SpareBank 1-alliansen

SpareBank 1 Gruppen AS

SpareBank 1SR-Bank (19,5 %)

SpareBank 1SMN

(19,5 %)

SpareBank 1Nord-Norge

(19,5 %)

SparebankenHedmark (12 %)

SamarbeidendeSparebanker

(19,5 %)

LO

(10 %)

AlliansesamarbeidetSpareBank 1Skadeforsikring AS

(100%)

SpareBank 1Livsforsikring AS

(100%)

ODIN Forvaltning AS

(100%)

Argo Securities AS

(73,25%)

Bankeid virksomhet:

SpareBank 1 Boligkreditt AS

EiendomsMegler 1

BNbank ASA

SpareBank 1 Oslo og Akershus


Holding AS(100%)

SpareBank 1Medlemskort AS

(100%)

Bredt samarbeid- Merkevare/kommunikasjon- Teknologi- Kompetanse- Felles prosesser og beste praksis- Innkjøp

Regionale kompetansesentra- Betalingsområdet: Trondheim- Kreditt: Stavanger- Læring: Tromsø

SpareBank 1 Factoring AS

(100 %)

Actor Fordrings-forvaltning AS

(100 %)

Actor Portefølje AS

(100 %)

Actor Verdigjenvinning AS

(100 %)

3333

Bank 1 Oslo skilt ut fra SpareBank 1 Gruppen med virkning fra 01.01.10

• Bank 1 Oslo blir direkte eid av SpareBank 1- bankene (90 %) og LO (10 %) med samme eierandel som i SpareBank 1 Gruppen AS

• Hensynet til å etablere et klarere skille mellom produksjon og distribusjon i SpareBank 1 Alliansen har vært en viktig faktor i beslutningen om å endre eiermodellen for Bank 1 Oslo

• Bank 1 Oslo vil fortsatt være en del av SpareBank 1 Alliansen, som innebærer en enda sterkere satsing på markedet i Oslo og Akershus

• Beregnede effekter for SpareBank 1 Gruppen per 31.12.09– Kjernekapitaldekning: +3,3 prosentpoeng– Kapitaldekning: + 4,1 prosentpoeng– Forvaltningskapital: NOK -25,6 mrd.

Produkter:- Livsforsikring- Skadeforsikring- Aksjefond- Verdipapirhandel- Fordringsforvaltning- Factoring- Medlemskort- etc.

- Bankvirksomhet- Eiendomsmegling- Distribusjon avprodukter

SpareBank 1- bankene LO

90 % 10 %

SpareBank 1 Gruppen AS

Bank 1 Oslo AS

3434

SpareBank 1 Gruppen konsern Kvartalsvise resultater

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kvBeløp i mill. kroner 2009 2009 2009 2009 2008 2008

Andel resultat fra datterselskapene før skatt: - SpareBank 1 Livsforsikring 81,0 81,2 205,6 24,4 -647,6 -334,9 - Bruk av tilleggsavsetninger 0,0 0,0 -42,0 42,0 -307,7 286,8 - SpareBank 1 Skadeforsikring 115,3 272,8 184,9 48,1 -19,3 58,0 - Bank 1 Oslo konsern 41,2 74,7 67,6 13,1 -57,1 -6,2 - ODIN Forvaltning 24,0 16,0 9,6 -7,5 30,0 25,7 - Argo Securities -6,9 -14,6 -11,9 -12,9 -4,0 0,0 - SpareBank 1 Medlemskort 1,2 1,8 4,1 5,6 -0,3 4,2 - SpareBank 1 Gruppen Finans Holding 1,8 3,9 11,0 5,3 4,7 3,6 - Korreksjon datterselskaper - pro forma IFRS -10,6 12,0 -6,0 7,4 -7,4 -3,3Sum resultat datterselskaper før skatt 247,0 447,8 423,0 125,4 -1 008,6 33,8Driftskostnader holding -15,5 -13,2 -12,1 -13,2 -16,3 -8,8Netto finans holding -10,5 -2,1 -7,0 -17,4 -15,4 -15,9Gevinst ved salg av verdipapirer holding 0,0 0,0 29,2 0,0 -0,6 21,7Andel tilknyttede selskap - First Securities -2,8 0,0 8,4 5,1 -3,7 0,9Resultat før avskrivninger merverdier 218,1 432,4 441,4 99,9 -1 044,6 31,6Avskrivning merverdier 0,0 0,0 0,0 0,0 -1,3 -14,2Resultat før skatt 218,1 432,4 441,4 99,9 -1 046,0 17,4Skattekostnad -34,7 -30,9 -150,7 -94,8 -33,3 -7,0Resultat etter skatt 183,4 401,5 290,7 5,2 -1 079,3 10,4

Majoritetens andel av resultat etter skatt 184,6 404,1 292,9 7,5 -1 078,9 10,2Minoritetens andel av resultat etter skatt -1,2 -2,6 -2,1 -2,3 -0,4 0,3

3535

Bank 1 Oslo (konsern) Resultat for 2009

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvBeløp i mill. kroner 2009 2009 2009 2009 2008 2009 2008

Netto renteinntekter 119,5 110,2 89,7 88,5 91,6 407,9 391,7Andre inntekter 99,7 130,7 125,8 87,0 43,4 443,2 188,4Driftskostnader 145,7 135,3 123,0 127,4 141,9 531,4 511,9Driftsresultat 73,5 105,6 92,6 48,0 -6,9 319,8 68,1Tap på utlån 32,3 30,9 25,0 34,9 50,2 123,2 65,1Resultat før skatt 41,2 74,7 67,6 13,1 -57,1 196,6 3,1Skattekostnad 5,9 14,1 8,9 2,2 -1,5 31,1 15,4Resultat etter skatt 35,3 60,6 58,7 10,9 -55,6 165,5 -12,3

Nøkkeltall 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvTall i prosent 2009 2009 2009 2009 2008 2009 2008Rentenetto 1,82 % 1,71 % 1,41 % 1,41 % 1,48 % 1,59 % 1,73 %Kostnadsprosent ekskl. verdiendr. verdipapirer (mor) 63,5 % 65,1 % 74,5 % 70,9 % 79,3 % 68,1 % 70,2 %Kostnadsprosent inkl. verdiendr. verdipapirer (konsern) 66,5 % 56,2 % 57,0 % 72,6 % 104,5 % 62,4 % 88,3 %Egenkapitalavkastning (mor) 14,7 % 0,2 %Egenkapitalavkastning (konsern) 15,7 % -1,5 %Innskuddsdekning (konsern) 69,8 % 77,0 %Kapitaldekning (mor) 12,1 % 8,0 %Kjernekapitaldekning (mor) 9,1 % 7,9 %

Året

Året

3636

165,8 162,7113,1

246,1

400,6459,2

358,0416,7 439,6

214,0

% 1. kv 2008

0,050,0

100,0150,0200,0250,0300,0350,0400,0450,0500,0

3. k

v 20

07

4. k

v 20

07

1. k

v 20

08

2. k

v 20

08

3. k

v 20

08

4. k

v 20

08

1. k

v 20

09

2. k

v 20

09

3. k

v 20

09

4. k

v 20

09

MNOK

-

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

Sum mislighold % av brutto utlån

Bank 1 Oslo (morbank) Stabil utvikling i mislighold i 2009, men på et høyere nivå enn i 2008

Prosent

Mislighold = Sum av forfalte krav over 90 dager og tapsutsatte ikke forfalte krav over 90 dager

3737

Bank 1 Oslo (morbank) Stabil utvikling på mislighold

102,3 104,7 63,8

178,7283,1

349,4

233,9308,7 303,063,6

67,4

117,5

109,8

124,1

108,0 136,6

157,1

57,0

49,358,0

0,050,0

100,0150,0200,0250,0300,0350,0400,0450,0500,0

3. k

v 20

07

4. k

v 20

07

1. k

v 20

08

2. k

v 20

08

3. k

v 20

08

4. k

v 20

08

1. k

v 20

09

2. k

v 20

09

3. k

v 20

09

4. k

v 20

09

MN

OK

Bedriftsmarked Personmarked

3838

SpareBank 1 Livsforsikring Resultat for 2009

*

* Selskapets regnskap viser ikke skattekostnaden ettersom utsatt skattefordel ikke er innregnet iht. regnskapsstandarden IAS 12. Selskapets skattekostnad på MNOK 158 hittil i år, er inkludert i SpareBank 1 Gruppens konsernskatt

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvBeløp i mill. kroner 2009 2009 2009 2009 2008 2009 2008 Risikoinntekter 301,6 303,9 304,7 310,4 290,8 1 220,6 1 159,5 Risikokostnader -218,9 -208,0 -190,7 -211,8 -207,5 -829,4 -895,7Risikoresultat 82,7 95,9 114,0 98,6 83,3 391,2 263,9 Tekniske avsetninger -7,8 -8,5 -10,9 -11,7 -2,8 -38,9 -53,6Risikoresultat etter tekniske avsetninger 74,9 87,4 103,2 86,9 80,5 352,3 210,2 Gebyrer 140,1 148,2 128,9 146,0 134,3 563,2 559,3 Driftskostnader ekskl. provisjoner -150,0 -132,7 -132,2 -139,8 -113,6 -554,7 -511,8 Provisjoner -57,3 -49,7 -47,6 -47,0 -93,8 -201,6 -255,3Administrasjonsresultat -67,2 -34,2 -50,8 -40,9 -73,0 -193,1 -207,8 Netto finansinntekter 237,0 241,8 464,4 59,3 -463,2 1 002,4 -468,6 Garantert rente -111,8 -110,3 -112,9 -110,1 -109,8 -445,0 -436,9Renteresultat 125,2 131,5 351,5 -50,8 -573,0 557,4 -905,6Samlet resultat før fordeling 58,4 184,7 403,8 -4,7 -565,6 642,1 -903,1 Avsetning til tilleggsavsetninger 28,9 -88,6 -68,2 0,0 345,1 -127,9 345,1 Vederlag for rentegaranti 3,7 3,7 3,6 3,6 3,8 14,6 13,3 Resultat til kunder -50,2 -5,1 -145,4 -8,9 7,3 -209,5 5,4 Avkastning på selskapets midler 40,3 -13,4 11,7 34,4 -486,6 73,0 -499,7Resultat til eier før skatt 81,0 81,2 205,6 24,4 -696,0 392,2 -1 038,9 Skattekostnad 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0Resultat til eier 81,0 81,2 205,6 24,4 -696,0 392,2 -1 038,9

Nøkkeltall 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv Året2009 2009 2009 2009 2008 2009 2008

Kapitaldekning 19,0 % 14,3 %Bufferkapital i % etter disponering av resultatet 11,7 % 5,8 %Bufferkapital i % inkl. årets resultat 15,1 % 5,8 %

Året

3939


Avkastning ordinær kundeportefølje med garanti per 31.12.09

6,9

5,2

7,5

6,6

4,7

30,2

70,2

0 20 40 60 80

Eiendom

Hold til forfall

Obligasjon utland

Obligasjon Norge

Pengemarked

Aksjer utland

Aksjer Norge

Prosent

4040


Bokført avkastning for kundeporteføljer med garanti hittil i år

Kilde: selskapspresentasjoner

5,4

3,8

7,1

3,1 3,2

0

1

2

3

4

5

6

7

8

SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea

Pros

ent

3. kv2009

4. kv2009

3. kv2009

4. kv2009

3. kv2009

4. kv2009

3. kv2009

4. kv2009

NANANA

4141

SpareBank 1 Livsforsikring Balanse for 2009

Beløp i mill. kroner 2009 2008 Immaterielle eiendeler 38 78 Investeringer 2 498 1 359 Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 221 211 Fordringer 90 394 Andre eiendeler 241 322 Forskuddsbetalte kostnader, opptjente inntekter 0 3 Investeringer i kollektivporteføljen 15 629 14 808 Investeringer i investeringsvalgporteføljen 5 576 4 041SUM EIENDELER 24 294 21 217 Innskutt egenkapital 1 243 1 204 Opptjent egenkapital 397 -67 Ansvarlig lånekapital 525 525 Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte 15 513 14 813 Forsikringsforpliktelser - investeringsvalg 5 658 4 080 Avsetning for forpliktelser 88 98 Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 129 117 Forpliktelser 658 372 Påløpte kostnader, forskuddsbetalte inntekter 83 76SUM EGENKAPITAL OG GJELD 24 294 21 217

Året

4242

SpareBank 1 Livsforsikring Utvikling i premieinntekter

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvBeløp i mill. kroner 2009 2009 2009 2009 2008 2009 2008 Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 77,5 64,1 65,3 62,8 61,4 269,6 224,7 Individuelle kapitalforsikringer 125,5 121,7 120,3 119,2 116,6 486,7 462,4 Kollektive pensjonsforsikringer 87,2 109,4 94,1 273,4 125,9 564,1 771,8 Ulykkesforsikringer 43,9 43,1 42,3 41,7 41,3 171,0 163,0 Gruppelivsforsikringer 118,1 128,7 116,1 212,1 122,1 575,0 572,4 Unit Link - Renteforsikringer 14,0 11,2 10,8 11,8 19,3 47,9 47,7 Unit Link - Kapitalforsikringer 69,6 67,8 76,4 44,6 47,0 258,3 225,7 Innskuddstjenestepensjon 184,7 185,2 193,0 190,9 171,2 753,7 674,6Sum brutto forfalte premieinntekter 720,5 731,1 718,3 956,5 704,7 3 126,4 3 142,3 Overførte premiereserver fra andre selskaper 45,0 90,9 83,8 65,7 77,7 285,4 469,9 Avgitt gjenforsikringspremie -39,0 -39,0 -40,0 -39,7 -39,8 -157,7 -238,6Premieinntekter for egen regning 726,5 783,0 762,1 982,4 742,6 3 254,1 3 373,6

Året

4343

SpareBank 1 Livsforsikring Resultat per portefølje for 2009

Beløp i mill. kronerKollektiv-

porteføljenGamle individuelle

produkterInvesteringsvalgs-

porteføljenSelskaps-

porteføljen TotaltRisikoresultat 359,7 -6,0 -1,4 0,0 352,3Administrasjonsresultat 0,0 -49,7 -143,4 0,0 -193,1Renteresultat 331,3 224,2 0,0 1,9 557,4Oppreservering 0,0 -74,5 0,0 0,0 -74,5Vederlag for rentegaranti 14,6 0,0 0,0 0,0 14,6Resultat til kunde -267,3 -70,1 0,0 0,0 -337,4Avkastning på selskapets midler 0,0 0,0 0,0 73,0 73,0Sum 438,2 23,9 -144,7 74,9 392,2

4444

SpareBank 1 Skadeforsikring Resultat for 2009

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvBeløp i mill. kroner 2009 2009 2009 2009 2008 2009 2008 Forfalt brutto premie 1 004,4 995,1 1 033,7 1 237,9 917,8 4 271,2 4 044,0Opptjente premier f.e.r. 983,1 971,8 940,2 919,2 935,0 3 814,3 3 677,6Påløpne erstatninger f.e.r. -735,8 -655,6 -691,2 -730,5 -652,1 -2 813,1 -2 651,3Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. -243,8 -212,5 -207,6 -194,2 -218,0 -858,0 -804,2Andre forsikringstekniske inntekter/kostnader 0,5 -4,2 5,7 -3,4 4,4 -1,4 7,5Andre tekniske avsetninger -6,3 0,1 -13,4 -7,9 2,2 -27,5 -13,9Forsikringsresultat -2,3 99,7 33,7 -16,7 71,5 114,3 215,8Netto finansinntekter 128,6 177,8 158,3 70,1 -74,7 534,8 36,9Andre kostnader -1,1 -1,1 -2,3 -1,3 -1,7 -5,8 -7,2Resultat før sikkerhetsavsetninger 125,1 276,4 189,6 52,2 -5,0 643,3 245,5Endring av sikkerhetsavsetning -9,8 -3,6 -4,7 -4,1 -14,4 -22,2 -27,8Resultat før skatt 115,3 272,8 184,9 48,1 -19,3 621,1 217,7Skattekostnad -20,7 -59,2 -51,8 -13,5 -25,4 -145,2 -91,8Resultat etter skatt 94,6 213,5 133,2 34,6 -44,7 475,9 125,9

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvNøkkeltall 2009 2009 2009 2009 2008 2009 2008Skadeprosent f.e.r. 74,8 % 67,5 % 73,5 % 79,5 % 69,7 % 73,8 % 72,1 %Kostnadsprosent f.e.r. 24,8 % 21,9 % 22,1 % 21,1 % 23,3 % 22,5 % 21,9 %Combined ratio f.e.r. 99,6 % 89,3 % 95,6 % 100,6 % 93,1 % 96,2 % 94,0 %Kapitaldekning 26,5 % 29,2 %

Året

Året

4545

SpareBank 1 Skadeforsikring

God total bestandvekst i 2009 på 6,7 %

3 1283 191

3 377

3 000

3 100

3 200

3 300

3 400

2007 2008 2009

588634

704

500550600650700750

2007 2008 2009

3 7163 825

4 080

3 5003 6003 7003 8003 9004 0004 1004 200

2007 2008 2009

+7,9 %+10,9 %

+2,0 %

+5,8 %

+2,9 %

+6,7 %

Bestand BM Bestand PM Total bestand

4646

ODIN Forvaltning Resultat for 2009

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvBeløp i mill. kroner 2009 2009 2009 2009 2008 2009 2008Forvaltningshonorar 74,5 66,9 57,0 46,3 50,4 244,8 293,6Tegnings- og innløsningshonorar 6,8 6,1 6,7 6,2 9,2 25,9 42,3Sum driftsinntekter 81,4 73,0 63,8 52,5 59,6 270,7 336,0Lønnskostnad 27,0 23,4 18,5 19,2 23,0 88,1 101,6Avskrivninger 4,0 4,0 3,9 4,1 3,8 16,0 14,5Annen driftskostnad 33,6 28,0 30,9 31,7 23,2 124,2 134,8Sum driftskostnader 64,6 55,4 53,4 55,0 50,0 228,3 250,9Driftsresultat 16,8 17,6 10,4 -2,5 9,7 42,4 85,1Finanskostnader 7,2 -1,7 -0,8 -5,0 20,4 -0,3 30,1Resultat før skatt 24,0 16,0 9,6 -7,5 30,0 42,1 115,2Skattekostnad 4,5 4,4 0,4 0,2 3,8 9,5 27,7Resultat 19,5 11,5 9,2 -7,7 26,2 32,6 87,5

Året

4747

Realiserte effekter per kvartal (MNOK)

Realiserte bemanningsreduksjoner per kvartal (Årsverk)

EFFEKTREALISERING LØNNSOMHETSPROSJEKT

DELPROSJEKT SpareBank 1 Skadeforsikring RAPPORTDATO 01.02.2010

84

79

47

37

16

2

22

7

Q3-09Q2-09 Q4-10Q1-10Q4-09 Q3-10Q2-10

4949

15

10

42

15

9

Q1-10Q4-09Q3-09 Q4-10Q3-10Q2-10Q2-09

Faktisk realisert

Plan Plan

Faktisk

4848


DELPROSJEKT SpareBank 1 Livsforsikring RAPPORTDATO 01.02.2010



191

162

150

119

43

1813

81

62

18

Q1-10Q4-09Q3-09Q2-09 Q2-10 Q4-10Q3-10

101

9494

79

68

2420

68

50

25

Q4-10Q3-10Q2-10Q1-10Q4-09Q3-09Q2-09

Faktisk realisert

Plan

Faktisk

Plan

4949


DELPROSJEKT Bank 1 Oslo RAPPORTDATO 01.02.2010



89

7171

59

46

29

14

44

25

14

Q1-10Q4-09Q3-09Q2-09 Q2-10 Q4-10Q3-10

21

1919

10

777

12

9

7

Q4-10Q3-10Q2-10Q1-10Q4-09Q3-09Q2-09

Faktisk realisert

Plan

Faktisk

Plan

5050

Fremdriften i gjennomføringen av tiltakene i lønnsomhetsprosjektet er god, også dersom man trekker ut effektene i Bank 1 Oslo, som nå er utfisjonert

Realisering av lønnsomhetseffekter over tid (MNOK, akkumulert årstakt)

Realisering av bemanningskonsekvenser over tid (Årsverk, akkumulert)

361

262

79

16

138

21

2H 20101H 20102H 20091H 2009

Hittil realisert

Plan

157

116

76

24

92

29

2H 20101H 20102H 20091H 2009

Hittil realisert

Plan

REALISERTE EFFEKTER PER 31. DESEMBER 2009 – UTEN BANK 1 OSLO

5151

Lønnsomhetsprosjektet Delta har i 2009 belastet regnskapet med MNOK 70

26,0

70,0

3,7 2,0

39,0

01020304050607080

Ban

k 1

Osl

o

SB1

Livs

fors

.

SB1

Skad

efor

s.

Gru

ppen

Sum

MNOK

• Så langt i prosjektet er det gitt 24 sluttpakker med en verdi på MNOK 9,5

• Totalt belaster sluttpakker regnskapet i 2009 med MNOK 30

5252

Forutsetninger for beregning av pensjonsforpliktelsen i SpareBank 1 Gruppen

• SpareBank 1 Gruppen viser til enhver tid markedsverdien av pensjonsforpliktelsen i balansen

• SpareBank 1 Gruppen benytter ny tariff K2005

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007Diskonteringsrente 4,40 % 3,80 % 4,80 %G-regulering 4,25 % 3,75 % 4,25 %Lønnsregulering 4,50 % 4,00 % 4,25 %Avkastning 5,80 % 5,80 % 5,80 %AFP uttak 40 % 40 % 40 %Pensjonsregulering 2,50 % 1,50 % 2,30 %

Dødelighet K2005 K2005 K2005Uførhet IR2003 IR2003 IR2003

Avgang4% under 50 år og

2 % over 50 år4% under 50 år og

2 % over 50 år4% under 50 år og

2 % over 50 år

5353

Nøkkeltall SpareBank 1 Gruppen med datterselskaperMill. kroner

4. kv.2009

3. kv.2009

2. kv.2009

1. kv.2009

4. kv.2008

3. kv.2008

2. kv.2008

1. kv.2008

4. kv.2007

KonsernKapitaldekning 16,1 % 13,9 % 14,6 % 14,5 % 12,6 % 12,0 % 13,0 % 12,6 % 13,1 %Kjernekapitaldekning 11,6 % 9,3 % 9,9 % 9,8 % 9,4 % 9,0 % 9,0 % 9,2 % 9,6 %Resultat e.skatt akk. 880,7 697,3 295,9 5,2 -857,7 221,5 211,1 63,7 1219,8EK-avkastning p.a. 17,1 % 18,6 % 12,3 % 0,6 % -16,1 % 5,8 % 7,9 % 4,7 % 26,2 %

LivsforsikringBrutto forfalt premie 720,5 731,1 718,3 956,5 704,7 697,2 721,0 1 019,4 822,9 Privat 330,5 307,9 315,2 280,1 285,5 267,5 283,1 287,4 413,0 Bedrift 390,0 423,2 403,1 676,4 419,2 429,7 437,9 732,0 410,0Forvaltningskapital 24 294 23 783 22 934 21 237 21 217 22 287 23 059 22 909 23 998Kapitaldekning 19,0 % 18,3 % 18,7 % 15,1 % 14,3 % 14,8 % 14,8 % 12,5 % 12,5 %

SkadeforsikringOpptjent premie f.e.r 983,1 971,8 940,2 919,2 935,0 931,5 908,5 902,6 900,0 Privat 857,2 847,3 821,8 804,2 822,8 815,5 798,7 791,2 791,0 Bedrift 100,2 99,3 93,7 91,0 89,9 90,5 85,0 87,6 88,0 div. reass. og pooler 25,7 25,3 24,7 24,0 22,3 25,5 24,7 23,8 20,0Netto finansinntekter 128,6 177,8 158,3 70,1 -74,7 10,5 92,0 9,1 97,5Finansavkastning 6,60 % 5,26 % 3,07 % 0,70 % -0,97 % 0,12 % 1,27 % 0,11 % 1,41 %Skadeprosent f.e.r 74,8 % 67,5 % 73,5 % 79,5 % 69,7 % 74,1 % 70,3 % 74,2 % 74,0 %Kostnadsprosent f.e.r 24,8 % 21,9 % 22,1 % 21,1 % 23,3 % 20,9 % 23,5 % 19,7 % 21,8 %

Bank 1 Oslo (mor)Netto renteinntekter 119,0 110,6 89,9 88,8 89,871 105,3 95,9 96,7 97Tap på utlån 32,3 30,9 25,0 34,9 50,2 31,8 -13,2 -3,8 -3,0Utlån 20 926 21 247 21 392 21 030 20 688 20 261 19 574 18 844 18 089 Privat 14 407 14 396 14 630 14 655 14 340 13 983 13 574 12 745 12 415 Bedrift 6 519 6 851 6 762 6 376 6 348 6 279 6 000 6 098 5 674Innskudd 14 596 15 490 15 786 15 914 15 925 14 122 14 681 13 578 13 378Kapitaldekning 12,1 % 11,0 % 11,7 % 11,6 % 8,0 % 9,3 % 9,9 % 11,4 % 10,0 %Rentenetto/Gj.sn forv.kap 1,82 % 1,71 % 1,40 % 1,41 % 1,48 % 1,82 % 1,81 % 1,86 % 1,92 %EK-avkastning 14,7 % 16,0 % 13,2 % 4,7 % 1,7 % 6,7 % 10,1 % 9,5 % 9,3 %EK-avkastning konsern 15,7 % 17,0 % 23,2 % 4,4 % -1,2 % 5,3 % 8,7 % 8,1 % 8,1 %

ODINForvaltningskapital 27 981 25 388 22 347 17 431 19 163 23 581 30 508 31 400 37 800Markedsandel aksjefond 11,6 % 12,4 % 12,8 % 13,1 % 13,8 % 13,7 % 14,6 % 15,6 % 15,9 %

Årsresultat 2009 - sparebank 1 gruppen presentert av adm. direktør kirsten idebøen

Investor Relations