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Banco Indusval S.A. (Indusval & Partners) e Banco Indusval S.A. e suas controladas (Indusval & Partners Consolidado) Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em 31 de dezembro de 2016 e relatório do auditor independente

Sumário

Relatório da Administração 3

Parecer dos Auditores Independentes 12

Balanço Patrimonial 18

Demonstração do Resultado 20

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido 21

Demonstração dos Fluxos de Caixa 22

Demonstração do Valor Adicionado 23

Notas Explicativas 24

Declaração da Diretoria 70

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Banco Indusval S.A.

Companhia Aberta CNPJ 61.024.352/0001-71

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO

Exercício de 2016

Ao longo de 2016 continuamos com processo de fortalecimento do nosso franchise

no agronegócio, além prosseguirmos com o investimento acelerado da Guide

Investimentos, nosso braço de corretagem e wealth management.

No início do ano, tínhamos a expectativa de que o ambiente macroeconômico permaneceria desafiador e mantivemos a nossa política conservadora do ano anterior. Nesse sentido,

mantivemos uma política de concessão de crédito mais rigorosa (mantendo ao

mesmo tempo os objetivos de NIM existentes), aumentamos os níveis de

provisionamento, e fortalecemos ainda mais o nosso foco nas empresas e

produtores do agronegócio. Neste período também aumentamos nosso coeficiente de liquidez, mantendo um excesso significativo de reservas de caixa.

A carteira de crédito expandida totalizou R$2,2 bilhões no encerramento de 2016, ante R$2,3 bilhões em 2015, redução de 4,5% em doze meses, prosseguindo com a nossa estratégia de redução intencional de nossa carteira de credito. O segmento Corporate (empresas com faturamento entre R$500 milhões e R$3 bilhões) encerrou o ano representando 76,4% da carteira de crédito expandida, ante 59,7% em 2015. Já o segmento de Empresas Emergentes (empresas com faturamento entre R$200 milhões e R$500 milhões) encerrou os mesmos períodos representando 22,8% da carteira de crédito expandida vs 39,5%, do ano anterior, reflexo da bem sucedida redução da carteira no segmento que entendemos ser de maior risco. Vale destacar a alta liquidez da carteira expandida do banco, uma vez que seu duration médio encerrou o ano em apenas 9 meses.

Em se tratando de nosso franchise no agronegócio1, a carteira de crédito

expandida1 encerrou o ano totalizando R$1,2 bi, dos quais 97,7% de seus créditos

estavam classificados entre os ratings AA e B. No segundo semestre de 2016, 73,1% dos novos empréstimos e renovações foram para empresas e produtores do setor do agronegócio, contra 37,3% do 2º semestre de 2015.

Os depósitos totais, que além dos Certificados de Depósito Bancário (CDBs) e Depósitos a Prazo com Garantia Especial (DPGE), incluem as letras de crédito do agronegócio (LCAs), letras de crédito imobiliário (LCIs) e letras financeiras (LFs), totalizaram R$3,0 bilhões - com um crescimento de 12,3% em relação a dezembro de 2015, em linha com a estratégia de liquidez adotada pelo banco. O caixa livre encerrou o ano em R$1.052,7 milhões, incremento de 20,8% quando comparado a dezembro de 2015, representando 33,6% dos depósitos totais ante 32,8% ao final do período anterior. Mantivemos nossa posição confortável de caixa como resultado da estratégia de possuir alta liquidez e da pulverização de nossas captações construída ao longo dos últimos anos. No final do ano de 2016, distribuímos nossos produtos de captação diretamente e por intermédio da Guide e de parcerias com 73

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corretoras, distribuidoras e escritórios de agentes autônomos, e contávamos com uma base de mais de 28.000 depositantes ante 22.800 ao final de 2015, incremento de 23%.

O Resultado de Intermediação Financeira antes da despesa gerencial de PDD totalizou R$70,5 milhões em 2016 ante R$76,9 milhões em 2015, reflexo (i) do evento extraordinário, pontual e não recorrente da Ceagro Agrícola Ltda no que se refere ao custo de carregamento dessas operações, (ii) da redução intencional da carteira de crédito no período (iii) do custo de carregamento do caixa, que tem sido mantido em níveis bastante elevados e (iv) da variação do dólar no período, que causou impacto, em especial, no resultado dos derivativos utilizados para hedge do patrimônio da agência de Cayman, que tem como contrapartida a rubrica de Impostos e produz um efeito líquido neutro, mas que, nesse ano aumentou o Resultado de Intermediação Financeira.

As Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas gerenciais² consolidadas do banco e Guide somaram R$71,3 milhões no ano, incremento de 34,6% quando comparado ao mesmo período de 2015 - em especial pelo incremento nas receitas da Guide Investimentos e pela receita com prestação de serviços referentes às operações de regularização de ativos no exterior de clientes do banco e da Guide.

As receitas da Guide Investimentos cresceram 46,2% ante 2015. No segmento Institucional, a Guide manteve-se em destaque em importantes mercados, tal como o de Café, Opções sobre Ibovespa e arbitragem de BDRs. O segmento de varejo já possui mais de 14 mil clientes ativos, um aumento de 66% em relação ao último período de 2015, reflexo dos nossos esforços em direção ao canal digital de atendimento, segmentação de clientes e novo modelo de gestão comercial. Esse aumento tem impacto direto também no volume de ativos sob custódia, que totalizavam ao fim de 2016 mais de R$5,3bi.

No que se refere às despesas gerenciais do Banco, a despesa de pessoal

apresentou redução de 20,8% em relação a 2015, assim como o quadro de funcionários do BI&P que teve redução de 2,4% em relação ao final de 2015, em linha com os ajustes promovidos. As despesas administrativas diminuíram 5,6% em relação a 2015, em função do comprometimento da administração do Banco com o esforço contínuo de redução de custos. No que se refere à Guide Investimentos, a despesa de pessoal apresentou incremento de 22,6% na comparação com 2015, já a despesa administrativa cresceu 32,1% no mesmo período de comparação, dado a fase de expansão que ela vive.

O Resultado de 2016 foi negativo em R$100,4 milhões, reflexo (i) do evento extraordinário pontual e não recorrente das operações relacionadas à Ceagro Agrícola Ltda no que se refere ao custo de carregamento dessas operações e de perdas relacionadas à variação cambial das operações de ACC, concedidas diretamente a essa empresa, no valor de R$16,0 milhões contabilizadas no 3T16 de acordo com as normas vigentes; (ii) do impacto da PDD, no valor de R$25,5 milhões, de um único cliente da carteira antiga do banco (concedido antes de abril/2011), que vinha liquidando sua operação mas que, com a deterioração da economia deixou de honrar seus compromissos com o banco (no 4T16 o crédito foi totalmente provisionado); (iii) da redução intencional do volume da carteira de crédito e consequente diminuição das receitas dessas operações; (iv) das menores receitas de investment banking em função do cenário macroeconômico; e (v) pelo custo de carregamento do caixa, que tem sido mantido em níveis bastante elevados.

No que se refere à OPA, anunciada em 10 de março do ano anterior, informamos que em 15 de fevereiro de 2017 o Colegiado da CVM se manifestou no sentido de: (i) determinados acionistas fossem considerados vinculados aos acionistas controladores da Companhia exclusivamente para fins da OPA e, por consequência, não sejam considerados como titulares de ações em circulação; (ii) reabrir o prazo de 15 (quinze) dias de que trata o art. 4º-A da Lei

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n.º 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada, após a divulgação de nova versão da minuta do Edital da OPA, ajustado de acordo com a Decisão, sendo que tal prazo encerrou-se em 20 de março de 2017; e (iii) encaminhar comprovante de pagamento da taxa de fiscalização de que trata a Lei nº 7.940, de 20 de dezembro de 1989, conforme alterada, em complemento ao já encaminhado à CVM, considerando os acréscimos legais aplicáveis.

Com o pleno atendimento do oficio CVM seguiremos com o calendário de aprovações junto aos órgãos reguladores, bolsa de valores e CVM, seguindo o trâmite normal neste tipo de processo. 1 Ajustado ao evento extraordinário, pontual e não recorrente da Ceagro Agrícola Ltda. 2 Receita de prestação de serviços bruta das comissões pagas aos agentes autônomos, classificadas em despesas administrativas.

Ambiente Macroeconômico

O ano de 2016 foi marcado pelo fraco desempenho da economia acompanhado de arrefecimento da pressão inflacionária. No cenário político, o ano apresentou diversos acontecimentos relevantes, que vão desde o processo de impeachment da presidente Dilma Rousseff, até a cassação do mandato do presidente da Câmara, Eduardo Cunha.

Ao assumir a presidência da República, Michel Temer montou uma renomada equipe econômica, liderada pelo Ministro da Fazenda, Henrique Meirelles. A esta foi designada a árdua tarefa de reequilibrar as contas públicas. Neste sentido, foi formulada e aprovada a PEC do teto dos gastos, considerada o primeiro passo em direção ao reequilíbrio no médio prazo das contas públicas.

No curto prazo, os dados fiscais ainda mostram forte deterioração. O fraco desempenho da arrecadação, reflexo da desaceleração da economia, resultou em um déficit primário de R$ 155,8 bilhões, ou 2,47% do PIB em 2016. Este é o terceiro ano consecutivo de saldo primário negativo, fato inédito na série histórica do Banco Central, iniciada em 2001.

Mesmo assim, a perspectiva de uma melhora das contas do governo nos próximos anos, somada a um ambiente externo mais favorável, levaram a uma queda significativa do risco país. O Credit Defalt Swaps (CDS) do Brasil de cinco anos encerrou 2016 em 280 pontos, ante 494 em 2015.

Com relação à atividade econômica, o cenário continuou negativo. O Produto Interno Bruto (PIB) de 2016 recuou 3,6%, depois de ter registrado queda de 3,8% em 2015. Na ótica da oferta, o ano foi marcado pela contração dos 3 setores: Agropecuária, Indústria e Serviços. O baixo nível de investimento e a queda dos índices de confiança de empresários influenciaram negativamente o setor industrial. Já a forte deterioração do mercado de trabalho, teve forte impacto no comércio e nos serviços.

Em virtude desta forte contração econômica e do arrefecimento dos preços dos alimentos, a taxa de inflação, medida pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), desacelerou para 6,29% em 2016, ante 10,7% em 2015, ficando abaixo do teto da meta, de 6,5%. Nesse cenário, o Banco Central do Brasil (BCB) iniciou o ciclo de queda da taxa de juros em outubro, realizando dois cortes de 25 pontos base na taxa Selic, que encerrou o ano de 2016 em 13,75% a.a..

Com relação ao Sistema Financeiro Nacional, o estoque total de operações de crédito registrou queda anual de 3,54% em 2016, sinal oposto ao crescimento de 6,69% em 2015, atingindo R$ 3,1 trilhões. O prazo médio das concessões recuou de 118,4 meses em

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dezembro de 2015, para 114,7 meses no mesmo mês de 2016. O crédito como percentual do PIB encerrou o ano em 49,3%, abaixo dos 54,2% registrados no mesmo período de 2015.

Nas operações de crédito livre, a inadimplência acima de 90 dias das pessoas físicas caiu para 6,0% em dezembro de 2016, ante 6,2% em dezembro 2015. Por outro lado, a inadimplência das pessoas jurídicas subiu para 5,2%, ante 4,5% na mesma base de comparação.

No cenário externo, persistiram em 2016 as preocupações com relação ao crescimento global enquanto surgiram novas apreensões no âmbito político. Nos Estados Unidos, destaque para a vitória surpreendente de Donald Trump nas eleições presidenciais. Logo ao assumir, Trump prometeu um amplo pacote de reformas tributárias e de estímulos fiscais, que podem impulsionar a economia americana. Estas medidas somadas a propostas mais protecionistas do novo presidente podem pressionar a inflação nos EUA. Nesse cenário, o Federal Reserve decidiu, em dezembro, elevar a taxa de juros em 25bps, para o intervalo entre 0,50% e 0,75%, além de sinalizar para mais 3 elevações do Fed Funds em 2017.

Já na zona do euro, os dados de atividade têm apontado para uma recuperação da economia da região. No entanto, a taxa de inflação permaneceu em patamares baixos. Nesse cenário, o Banco Central Europeu (ECB) indicou que reduzirá o montante de compras mensais de ativos em 2017, mas não deu nenhuma sinalização de que pretende retirar os estímulos monetários no curto prazo. Por fim, na China, o crescimento não tem mostrado sinais de arrefecimento e se estabilizaram em patamares próximos a meta do governo.

Em resumo, 2016 foi um ano muito conturbado tanto no âmbito político quanto econômico. Apesar do avanço da equipe econômica de Michel Temer em algumas questões fiscais, a principal delas e provavelmente a mais impopular, a Reforma da Previdência, só será analisada e votada em 2017. Ainda, junto com ela há outras que podem entrar na pauta do Congresso como as Reformas política e trabalhista.

Apesar destes desafios, as perspectivas para a atividade e inflação são melhores. A forte desaceleração do IPCA possibilitará uma queda acentuada e sustentável da taxa de juros que, por sua vez, poderá impulsionar a economia. No entanto, desdobramentos da Operação Lava Jato, deterioração das contas públicas e a alta alavancagem de famílias e empresas ainda preocupam o mercado e podem prejudicar a trajetória mais positiva esperada para a economia nos próximos anos.

Desempenho Operacional e Financeiro

O conjunto das atividades consolidadas do Conglomerado BI&P em 31 de dezembro de 2016 totalizou R$4,1 bilhões de ativos, incremento de 12,4% em relação a dezembro de 2015, gerados através dos negócios realizados principalmente por meio das seis agências do Banco BI&P no Brasil, uma no exterior e da Guide Investimentos S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários. Informamos que os indicadores de qualidade da carteira da seção

“Operações de Crédito” foram ajustados ao evento extraordinário, pontual e não

recorrente com Ceagro Agrícola Ltda.

Operações de Crédito: A carteira de crédito expandida, que inclui as operações de crédito, avais, fianças, cartas de crédito emitidas, títulos agrícolas e de crédito privado consolidados no balanço patrimonial de 31.12.2016, totalizou R$2,2 bilhões, redução intencional de 4,5% em relação a dezembro de 2015, como resultado da estratégia adotada ainda em 2015. Ao final

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no semestre o segmento Corporate (empresas com faturamento entre R$500 milhões e R$3 bilhões) totalizou 76,4% da carteira de crédito expandida (59,7% em dezembro de 2015), e o segmento de Empresas Emergentes (com faturamento entre R$200 milhões e R$500 milhões) totalizou 22,8% (39,5% em dezembro de 2015). Os créditos classificados entre os ratings AA a B representaram 85,3% da carteira de crédito expandida em dezembro de 2016 ante 75,8% em dezembro de 2015. Ao longo do ano foram baixados para prejuízo R$265,2 milhões em operações de crédito que já haviam sido provisionados nos anos anteriores, grande

parte do caso Ceagro mencionado nos comunicados anteriores do banco. As recuperações de crédito totalizaram R$35,9 milhões ante R$11,1 milhões do em 2015. O volume de inadimplência de atraso superior a 90 dias (NPL 90) encerrou o ano em R$61,9 milhões (R$58,0 milhões em dezembro de 2015). Destacamos que o indicador de Inadimplência (NPL) foi ajustado ao evento extraordinário, pontual e não recorrente com Ceagro Agrícola Ltda, conforme reportado nos relatórios de resultados anteriores.

Captações: O volume de captação encerrou o ano em R$3,2 bilhões, apresentando incremento de 12,8% em relação a dezembro de 2015. Os depósitos a prazo (CDB e DPGE) são os mais representativos, respondendo por 58,8% (60,9% em junho de 2015) do estoque de captação, seguidos pelas letras de crédito do agronegócio (LCA), responsáveis por 31,9% (29,3% em dezembro de 2015) do saldo de captação. A captação via letras de crédito imobiliário (LCI), e via letras financeiras (LF) alcançaram 2,7% (3,6% em dezembro de 2015) do estoque de captação. Os empréstimos para repasse no país representam 1,0% (3,6% em dezembro de 2015) do saldo de recursos captados. Atualmente não possuímos empréstimos no exterior (1,8% em dezembro de 2015).

Caixa Livre: Em 31 de dezembro de 2016 o caixa livre totalizou R$1.052,7 milhões, o que equivale a 33,6% dos depósitos totais e 2,1x o patrimônio líquido. Para o cálculo consideram-se as disponibilidades, aplicações financeiras de liquidez e títulos e valores mobiliários (TVM), deduzindo-se os títulos de crédito classificados em TVM (CPR, CDA/WA, Debêntures e NP) e as captações no mercado aberto.

Rentabilidade: O Resultado de 2016 foi negativo em R$100,4 milhões, reflexo do (i) do evento extraordinário pontual e não recorrente das operações relacionadas à Ceagro Agrícola Ltda no que se refere ao custo de carregamento dessas operações e de perdas relacionadas à variação cambial das operações de ACC, concedidas diretamente a essa empresa, no valor de R$16,0 milhões contabilizadas no 3T16 de acordo com as normas vigentes; (ii) do impacto da PDD, no valor de R$25,5 milhões, de um único cliente da carteira antiga do banco (concedido antes de abril/2011), que vinha liquidando sua operação mas que, com a deterioração da economia deixou de honrar seus compromissos com o banco (no 4T16 o crédito foi totalmente provisionado); (iii) da redução intencional do volume da carteira de crédito e consequente diminuição das receitas dessas operações; (iv) das menores receitas de investment banking em função do cenário macroeconômico; e (v) pelo custo de carregamento do caixa, que tem sido mantido em níveis bastante elevados.

Guide Investimentos Corretora de Títulos e Valores Mobiliários

Em 2016, a Guide Investimentos manteve sua forte trajetória de crescimento. O crescimento da nossa base de clientes e de ativos, a recuperação gradual do mercado de ações observada especialmente no segundo semestre, bem como eventos de ofertas públicas contribuíram para os seguidos recordes de receita.

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Os resultados do segmento de wealth management foram positivamente impactados pela nova segmentação de clientes e captura de sinergias das operações e carteiras adquiridas. Em conjunto, nossa força de vendas atingiu níveis recordes de produtividade a partir da implantação do modelo de gestão comercial baseado em três pilares: unificação de objetivos, através de metas individuais e globais, monitoração constante dos KPIs e no modelo de distribuição através da análise individual de propensão.

Ainda em 2016, fortalecemos um dos nossos canais de distribuição e assessoramento de investimentos: o Digital. Através desse canal, procuramos nos diferenciar de nossos concorrentes disponibilizando em nossa plataforma aberta de investimentos, isenta de conflitos de interesse, apenas produtos que passam por um criterioso processo de seleção. O cliente ainda tem à sua disposição uma mesa de atendimento e assessoria de investimentos certificada e altamente especializada, e conta com uma tecnologia omni-channel, conferindo maior mobilidade e uma experiência única para o usuário.

É importante destacar, também, que em 2016 a Guide lançou um conceito inovador focado em clientes que buscam por planejamento financeiro personalizado, a Guide Life. A nova plataforma inclui a distribuição de soluções financeiras de longo prazo, como seguros de vida e previdência privada. Com 25 consultores atuando em São Paulo, Rio de Janeiro, Belo Horizonte e Brasília, a Guide Life já atende mais de mil famílias, assegurando o futuro de mais de 2,7 mil pessoas. A expansão da nova área se dará por meio de franquias.

Como resultado, terminamos o ano com mais de 14 mil clientes ativos, e cerca de R$5,3bi em ativos sob custódia, números que nos colocam como um dos mais importantes players independentes nesse mercado, e confirmam o rápido crescimento que experimentamos desde nosso lançamento.

O segmento Institucional continuou dominante em importantes mercados, como Café, Arbitragem de BDR´s, Opções sobre Ibovespa e tende a se beneficiar fortemente da recuperação da economia brasileira que trará um substancial incremento de volume transacionado nos segmentos de derivativos e ações.

Gestão de Riscos

A eficiente gestão dos riscos é essencial para a perenidade de qualquer instituição financeira. A administração de riscos é estratégica para o BI&P e compreende a continuidade dos negócios em condições operacionais adversas, compliance, prevenção à lavagem de dinheiro, segurança da informação e controle e mitigação de riscos de mercado e liquidez, além do principal risco a que está exposto, o risco de crédito. O constante aprimoramento desta gestão é fundamental para gerar estabilidade nos resultados financeiros e aperfeiçoar a alocação de capital.

O BI&P e suas subsidiárias dispõem de ferramentas para identificar e mapear os riscos a que estão expostos, mensurar esta exposição, adotar medidas de mitigação e gerir permanentemente eventuais variantes e cenários que possam interferir em seus negócios e resultados. O BI&P adota ainda posições coerentes com as diretrizes e limites definidos pela Administração em suas Políticas de Gerenciamento de Riscos. A gestão de riscos é uma preocupação presente em todas as atividades, principalmente nos comitês, que oferecem suporte à Administração na discussão dos processos evolutivos, tanto nas políticas e normas internas quanto para o monitoramento e mitigação desses riscos. Maiores detalhes sobre a gestão de riscos podem ser encontrados em nosso website (www.bip.b.br/ri).

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Governança Corporativa

As ações do Banco Indusval S.A. (IDVL3 e IDVL4) são negociadas no Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA desde 01 de março de 2012 e concedem direito de voto restrito aos preferencialistas em decisões de assembleia de acionistas referentes a determinados assuntos vitais para a condução dos negócios da companhia, conforme detalhado nesse regulamento de listagem. Adicionalmente, a Companhia adota voluntariamente práticas exigidas para empresas listadas no Novo Mercado, entre elas: (a) tag along de 100%; (b) mínimo de 20% de membros independentes no Conselho de Administração; (c) adesão à câmara de arbitragem como fórum para dirimir eventuais questionamentos no relacionamento com os acionistas; e, (d) free float mínimo de 25%.

O Conselho de Administração, presidido por Manoel Felix Cintra Neto, conta com três conselheiros independentes de alta qualificação em suas áreas de atuação, além dos controladores. A auditoria interna reporta-se diretamente ao Conselho de Administração. O Comitê de Remuneração, instalado como órgão estatutário nos termos da Resolução CMN nº 3.921/2010 em Assembleia de 07 de maio de 2015, é formado por cinco membros do Conselho de Administração e um membro não administrador. A Diretoria Executiva, por sua vez, eleita para o biênio 2015/2017, conta com cinco experientes profissionais de mercado capitaneados por Jair Ribeiro e Luiz Masagão, que compartilham a Presidência Executiva. A Diretoria Executiva participa e conta com o apoio de comitês para discussão e deliberação sobre questões fundamentais, como Crédito, Gerenciamento de Ativos e Passivos, Produtos, questões de Auditoria Interna, Compliance, Informática e Segurança da Informação, Jurídico, Tesouraria/Posição Proprietária e Recursos Humanos.

Mercado de Capitais

Capital e Ações em Circulação: O capital social do Banco Indusval S.A. em 31 de dezembro de 2016 estava distribuído em 152.527.251 ações, sendo 115.033.148 ações ordinárias (IDVL3) e 37.494.103 ações preferenciais (IDVL4), das quais 543.396 estão mantidas em tesouraria. Deduzidas as ações em tesouraria, as 83.639.125 ações pertencentes ao grupo de controle e as 46.143 pertencentes à Administração, as ações em livre circulação no mercado totalizam 68.298.587 ações (38.454.071 ON e 29.844.516 PN), equivalentes a 44,8% do capital total.

Programa de Recompra de Ações: Não houve programa de recompra de ações vigente ao longo do exercício.

Remuneração ao Acionista: Durante o primeiro semestre de 2016 não foram provisionados ou pagos antecipadamente juros sobre capital próprio, calculados com base na Taxa de Juros de Longo Prazo – TJLP por conta do dividendo mínimo do exercício fiscal 2015.

Relações com Investidores: A área de Relações com Investidores disponibiliza informação de qualidade, com clareza e objetividade, de forma tempestiva. Buscando ampliar e facilitar o acesso de públicos estratégicos, nossa página na rede mundial de computadores (www.bip.b.br/ri) está também disponível para visualização em tablets, telefones celulares e smartphones. Esses meios complementam a ampla divulgação das informações ao público através da Comissão de Valores Mobiliários – CVM, BM&FBovespa, jornais e distribuição de mensagens eletrônicas aos solicitantes cadastrados em nosso site.

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Recursos Humanos

O BI&P e suas subsidiárias fecharam o ano de 2016 com 351 funcionários (sendo 203 do Banco e 148 da Guide Investimentos), cujos proventos, honorários, benefícios e encargos sociais acumulados alcançaram R$81,4 milhões.

O cenário ainda é de recuperação, diante do período conturbado da economia pelo qual passamos. Entretanto, a área de Recursos Humanos, que no ano anterior permaneceu focada na reestruturação das áreas, reestabelece aos poucos o volume de contratação habitual e direciona seus esforços para o treinamento de novos líderes, melhoria da plataforma e atualização dos cursos de ELearning, bem como a manutenção do clima organizacional.

Sustentabilidade

O programa Partners do Bem encerrou o ano de 2016 com 101 colaboradores participantes e R$70 mil em doações, repassados às organizações beneficiadas.

A coleta e reciclagem dos papéis utilizados pelo banco continuam sendo feitas pela organização social Adere e a arrecadação de notas fiscais para doação ao Projeto Arrastão também permanece em vigor.

Comunicação & Marketing

Em 2016, a área de Comunicação e Marketing do Banco deu foco para a Campanha de Repatriação de Recursos, através de divulgação na Rede de Pesquisa + Rede de Display + Site + Rede Social (Facebook), que viabilizou a captação de muitos clientes e negócios para esta demanda.

Além disso, participamos de uma rodada intensa de eventos do agronegócio, consolidando nossas parcerias com os produtores nas regiões do Carmos de Paranaíba, Monte Carmelo, São Roque de Minas, Piumhi, Franca e Varginha.

Também mantivemos uma agenda de encontros de relacionamento com a imprensa.

No que tange a área de Comunicação e Marketing da Guide, em 2016, tivemos grandes mudanças estruturais e estratégicas que impactaram positivamente nossos negócios.

A equipe foi ampliada com a entrada de uma nova analista de marketing digital, responsável por implementar esta nova vertente na organização, o que deu início às nossas primeiras campanhas no Google e Facebook.

Houve também a segregação do marketing institucional da Guide, que foi transferido para o reporte direto à Sócia Aline Sun, transformando-se em um braço de negócios mais estratégico.

O relacionamento com a imprensa bateu recordes, colocando a Guide em primeiro lugar em número de matérias espontâneas em relação aos seus principais concorrentes.

Por último, esta nova estrutura recebeu ainda em 2016 boas previsões de investimento no fortalecimento de marca e em campanhas de marketing digital, que certamente trarão bons resultados ao longo de 2017.

Relacionamento com Auditores Independentes

Em conformidade com a Instrução CVM nº 381, de 14 de janeiro de 2003, informamos que a empresa contratada para auditoria das demonstrações financeiras para o ano findo em 31 de dezembro de 2016 não realizou e não está contratada para a prestação de outros serviços

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ao Banco e suas controladas e coligadas que não sejam aqueles relacionados à auditoria externa.

Declaração da Diretoria

Em atendimento ao Art. 25, §1º, incisos V e VI da Instrução CVM nº 480, de 07 de dezembro de 2009, a Diretoria Executiva do Banco Indusval S.A. declara que reviu, discutiu e concorda com as demonstrações financeiras do semestre encerrado em 30 de junho de 2016, aqui divulgadas, e com as opiniões expressas no relatório dos auditores independentes.

Agradecimentos

Agradecemos a confiança e o apoio de nossos acionistas, clientes e parceiros de negócios e, em especial, de nossos funcionários e colaboradores, nosso ativo mais valioso e que sempre alinhados aos nossos valores nos ajudam a construir, sob uma base sólida, um banco mais forte, dinâmico e inovador.

São Paulo, 23 de março de 2017.

A Administração

Banco Indusval S.A.

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Relatório do auditor independente sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas Aos Administradores e Acionistas Banco Indusval S.A. (Indusval & Partners)

Opinião Examinamos as demonstrações financeiras individuais do Banco Indusval S.A. (Indusval & Partners) –(“Instituição”), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2016, e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o semestre e exercício findos nessa data, assim como as demonstrações financeiras consolidadas do Banco Indusval S.A. e suas controladas (“Indusval & Partners Consolidado”), que compreendem o balanço patrimonial consolidado em 31 de dezembro de 2016, e as respectivas demonstrações consolidadas do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o semestre e exercício findos nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Banco Indusval S.A. (Indusval & Partners) e do Banco Indusval S.A. e suas controladas (Indusval & Partners Consolidado) em 31 de dezembro de 2016, o desempenho de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa, bem como o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o semestre e exercício findos nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

Base para opinião Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas”. Somos independentes em relação à Instituição e suas controladas, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador, nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, normas emitidas pela Comissão de Valores Mobiliários e Banco Central do Brasil e cumprimos com as demais responsabilidades éticas conforme essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

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Principais Assuntos de Auditoria Principais Assuntos de Auditoria (PAA) são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras individuais e consolidadas e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos.

Porque é um PAA Como o assunto foi conduzido em nossa auditoria

Provisão para créditos de liquidação duvidosa - PCLD (Notas Explicativas 2b(v) e 6a)

A determinação do valor da provisão para crédito de liquidação duvidosa é um processo que requer julgamento e utilização de diferentes critérios na determinação do risco de crédito por parte da Administração e é fundamentada na análise individual das operações levando em conta a conjuntura econômica, a experiência passada e os riscos específicos e globais das carteiras bem como as diretrizes estabelecidas pela Resolução n.º 2.682/99 do Banco Central do Brasil. As classificações de risco de clientes são atribuídas por modelo interno da Administração. Considerando a relevância dos montantes envolvidos bem como o exposto acima essa é uma área de estimativa crítica e foi foco em nossa auditoria.

Nossos procedimentos consideraram, entre outros, o entendimento e teste dos controles relevantes relacionados à apuração da provisão para créditos de liquidação duvidosa que incluem o processo de concessão de crédito e a respectiva análise de risco do devedor, totalidade da base de dados da carteira de crédito, registro das provisões e divulgações em notas explicativas, bem como testamos os processos estabelecidos pela Instituição para cumprimento das normas estabelecidas pelo Banco Central do Brasil. Adicionalmente, confrontamos os saldos contábeis com os relatórios analíticos que demonstram os saldos das provisões por operação, bem como recalculamos as provisões com base nas atribuições de risco de crédito definidos pela Administração e nos atrasos. Analisamos os critérios utilizados pela administração para determinação do risco de crédito das operações. Realizamos também outros testes em atendimento aos requerimentos da Resolução CMN no. 2682. Nossos procedimentos de auditoria nos proporcionaram evidência de auditoria apropriada no contexto de relevância das demonstrações financeiras.

Assuntos

Porque é um PAA

Como o assunto foi conduzido

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Bens não de uso próprio (Notas Explicativas 3(f) e 8(c))

O Banco Indusval S.A. possui registrado em seu ativo bens não destinados ao uso, correspondentes a imóveis, veículos, máquinas e equipamentos e quotas de capital de empreendimento imobiliários, que foram retomados ou recebidos em dação de pagamento de operações de crédito inadimplentes. Esses bens são ajustados ao seu valor recuperável, por meio de constituição de provisão que considera as características de cada classe de ativo. Consideramos essa uma área de foco de auditoria, pela subjetividade e pelas diversas premissas utilizadas pela Administração no processo de mensuração que podem afetar significativamente a apuração do valor recuperável desses bens e consequentemente impactar as demonstrações financeiras.

Nossos procedimentos consideraram, entre outros, o entendimento das metodologias de cálculo utilizadas pela Administração para definição do valor recuperável dos bens. Em base amostral, realizamos a análise das premissas utilizadas pela administração na determinação do valor recuperável, bem como realizamos análise da consistência dessas premissas com as adotada em períodos anteriores. Adicionalmente, realizamos a análise de consistência dos valores apurados em vendas efetivas de itens com os valores recuperável estimados dos mesmos. Realizamos o recalculo de determinados itens selecionados. Adicionalmente, em base amostral, realizamos a inspeção física do item. Nossos procedimentos de auditoria nos proporcionaram evidência de auditoria apropriada no contexto de relevância das demonstrações financeiras.

Créditos Tributários (Notas explicativas 2b(iv) e 11b, c e d)

O Indusval & Partners Consolidado apresenta crédito tributário proveniente de adições temporárias nas bases de cálculo do IRPJ e da CSLL e prejuízos fiscais e bases de cálculo negativas, reconhecidos com base em estudo de projeção de lucros tributários para a realização desses créditos tributários. Essa projeção, aprovada pelo Conselho de administração, envolve julgamentos e premissas subjetivas utilizadas pela Administração com base em estudo do cenário atual e futuro. Consideramos essa uma área de foco de auditoria, pois a utilização de diferentes premissas na projeção do lucro tributário poderia modificar significativamente os prazos previstos para realização dos créditos tributários, com consequente impacto contábil, bem como o não atendimento aos requisitos estabelecidos pelo Conselho Monetário Nacional e Banco Central do Brasil para registro e manutenção desses ativos nas demonstrações financeiras.

Realizamos o entendimento dos processos de apuração e registro nos termos das normas fiscais e contábeis relacionadas aos créditos tributários incluindo os requisitos específicos do Conselho Monetário Nacional e do Banco Central do Brasil, bem como obtivemos o entendimento das premissas relevantes estabelecidas pela Administração para a estimativa de projeção de lucros tributários para realização dos créditos tributários. Analisamos a razoabilidade das premissas utilizadas pela Administração para projeção de lucros tributários com as projeções macroeconômicas divulgadas no mercado, quando aplicável. Também analisamos a razoabilidade das demais premissas relevantes, bem como analisamos consistência das premissas relevantes com as adotadas em períodos anteriores. Adicionalmente, analisamos a razoabilidade das projeções com orçamentos gerenciais elaborados pela Administração e com os aprovados pelo Conselho de Administração. Consideramos que os critérios e as premissas adotadas pela Administração para a determinação das projeção de lucros tributários futuros para realização dos créditos tributários são razoáveis em todos os aspectos relevantes no contexto das demonstrações financeiras.

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Outros assuntos Demonstrações do Valor Adicionado As demonstrações individual e consolidada do valor adicionado (DVA) referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2016, elaboradas sob a responsabilidade da Administração da Instituição, cuja apresentação é requerida pela legislação societária brasileira para companhias abertas e é apresentada como informação suplementar para fins do Banco Central do Brasil, foram submetidas a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações financeiras. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações financeiras e registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa opinião, essas demonstrações do valor adicionado foram adequadamente elaboradas, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nesse Pronunciamento Técnico e são consistentes em relação às demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto.

Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras individuais e consolidadas e o relatório do auditor A administração do Banco Indusval S.A. é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração. Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório. Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.

Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações financeiras individuais e consolidadas A administração do Banco Indusval S.A. é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Na elaboração das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, a administração é responsável pela avaliação da capacidade de o Banco Indusval S.A. continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras , a não ser que a administração pretenda liquidar o Banco ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações. Os responsáveis pela governança do Banco Indusval S.A. e suas controladas são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras.

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Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras individuais e consolidadas, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras. Como parte de uma auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso: • Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras individuais e

consolidadas, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.

• Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Instituição e suas controladas.

• Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração.

• Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade

operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Instituição. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Instituição a não mais se manter em continuidade operacional.

• Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras individuais e

consolidadas, inclusive as divulgações e se essas demonstrações financeiras representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.

• Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das

entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas. Somos responsáveis pela direção, supervisão e desempenho da auditoria do grupo e, consequentemente, pela opinião de auditoria.

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Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança, a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos. Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas. Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público. São Paulo, 23 de março de 2017 PricewaterhouseCoopers Carlos Augusto da Silva Auditores Independentes Contador CRC 1SP197007/O-2 CRC 2SP000160/O-5

Banco Indusval S.A. (Indusval & Partners) e Banco Indusval S.A. e suas controladas (Indusval & Partners Consolidado)

Balanço patrimonial em 31 de dezembro Em milhares de reais

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Indusval & Partners

Indusval & Partners Consolidado

Indusval & Partners


Ativo 2016 2015 2016 2015 Passivo e patrimônio líquido 2016 2015 2016 2015 Circulante 2.893.958 2.496.302 3.036.048 2.595.146 Circulante 2.803.708 1.622.127 2.899.162 1.661.410 Disponibilidades (Nota 4) 35.533 76.857 35.811 77.372 Depósitos (Nota 10(a)) 1.578.543 552.009 1.552.649 525.919 Depósitos à vista 29.653 24.809 21.623 24.516 Aplicações interfinanceiras de liquidez (Nota 4(b)) 948.779 473.151 910.325 439.700 Depósitos interfinanceiros 174.821 17.462 155.969 Aplicações no mercado aberto 752.628 439.292 754.678 439.617 Depósitos a prazo 1.374.069 509.738 1.375.057 501.403 Aplicações em depósitos interfinanceiros 196.151 33.859 155.647 83 Captações no mercado aberto (Nota 10(b)) 241.928 80.705 232.807 63.130 Títulos e valores mobiliários e instrumentos Carteira própria 167.349 27.505 167.349 27.505 financeiros derivativos (Nota 5) 1.097.811 913.705 1.165.678 968.294 Carteira de terceiros 74.579 53.200 65.458 35.625 Carteira própria 740.207 696.216 763.983 702.008 Vinculados a compromisso de recompra 167.865 167.865 Recursos de aceites e emissão de títulos (Nota 10(a)) 923.341 807.125 932.635 812.518 Vinculados a prestação de garantia 186.252 181.395 230.343 230.192 Letras de crédito agrícola, imobiliária e financeira 923.341 807.125 932.635 812.518 Instrumentos financeiros derivativos 3.487 36.094 3.487 36.094 Relações interdependências 9.231 5.016 9.231 5.016 Relações interfinanceiras 721 1.193 721 1.193 Recursos em trânsito de terceiros 9.231 5.016 9.231 5.016 Créditos vinculados Depósitos no Banco Central 720 1.192 720 1.192 Obrigações por empréstimos (Nota 10(a)) 49.750 49.750 Convênios 1 1 1 1 Empréstimos no exterior 49.750 49.750 Operações de crédito (Nota 6) 672.589 808.154 729.782 837.296 Obrigações por repasses do país (Nota 10(a)) 18.260 65.852 19.458 67.903 Operações de crédito - setor privado 679.100 834.182 737.735 865.575 BNDES 4.828 41.003 4.828 41.371

Operações de crédito vinculadas a cessão 3.456 2.724 3.456 2.724 FINAME 13.432 24.849 14.630 26.532 Provisão para créditos de liquidação duvidosa (9.967) (28.752) (11.409) (31.003) Instrumentos financeiros derivativos (Nota 5(c)) 7.159 7.955 7.159 7.955 Outros créditos 137.422 221.879 184.390 265.473 Carteira de câmbio (Nota 7) 79.625 187.782 79.625 187.782 Outras obrigações 25.246 53.715 145.223 129.219 Rendas a receber 449 453 1.257 905 Carteira de câmbio (Nota 7) 3.787 17.054 3.787 17.054 Negociação e intermediação de valores (Nota 8(b)) 28.278 3.703 72.651 30.215 Negociação e intermediação de valores (Nota 12(a)) 2.973 12.434 99.998 74.599 Diversos (Nota 8(a)) 29.851 52.106 31.640 68.736 Fiscais e previdenciárias (Nota 12(b)(iii)) 4.831 4.851 8.753 7.631 Provisão para créditos de liquidação duvidosa (Nota 6(a)) (781) (22.165) (783) (22.165) Sociais e estatutárias 1.661 1.054 6.960 5.221 Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados 172 767 183 775 Outros valores e bens (Nota 8(c)) 1.103 1.363 9.341 5.818 Diversas 11.822 17.555 25.542 23.939 Bens não de uso próprio 6.901 3.161 Despesas antecipadas 1.103 1.363 2.440 2.657


Balanço patrimonial em 31 de dezembro Em milhares de reais (continuação)

As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 19

Indusval & Partners


Indusval & Partners


Ativo 2016 2015 2016 2015 Passivo e patrimônio líquido 2016 2015 2016 2015 Realizável a longo prazo 884.891 871.904 1.008.462 989.899 Exigível a longo prazo 694.040 1.377.207 717.779 1.408.715 Títulos e valores mobiliários e instrumentos Depósitos (Nota 10(a)) 490.399 1.209.734 488.582 1.210.783 financeiros derivativos (Nota 5) 6.149 50.743 6.149 50.755 Depósitos a prazo 490.399 1.209.734 488.582 1.210.783 Carteira própria 6.149 21.409 6.149 21.421

Vinculados a compromissos de recompra 27.786 27.786 Recursos de aceites e emissão de títulos (Nota 10(a)) 163.154 109.722 163.164 110.828 Instrumentos financeiros derivativos 1.548 1.548 Letras de crédito agrícola, imobiliária e financeira 163.154 109.722 163.164 110.828 Relações interfinanceiras – Créditos Vinculados - Convênios 2.428 2.990 2.428 2.990 Obrigações por repasses do país (Nota 10(a)) 13.229 31.988 13.229 33.199 Tesouro Nacional 3.471 3.741 3.471 3.741 Operações de crédito (Nota 6) 193.923 271.227 221.555 290.840 BNDES 1.354 6.454 1.354 6.454 Operações de crédito - setor privado 244.429 325.117 275.785 346.571 FINAME 8.214 21.603 8.214 22.814

Operações de crédito vinculadas a cessão 2.500 2.500 Outras instituições 190 190 190 190 Provisão para créditos de liquidação duvidosa (50.506) (56.390) (54.230) (58.231) Instrumentos financeiros derivativos (Nota 5(c)) 1.190 15 1.190 15 Outros créditos 460.692 386.899 546.549 468.596

Negociação e intermediação de valores (Nota 8(b)) 455 421 Outras obrigações 26.068 25.748 51.614 53.890 Carteira de Câmbio (Nota 7) 3.046 3.046 Fiscais e previdenciárias (Nota 12(b)(iii)) 12.202 10.777 39.426 36.161

Rendas a Receber 3.524 1.171 3.524 1.171 Diversas 13.866 14.971 12.188 17.729 Diversos (Nota 8 (a)) 482.901 532.076 568.603 613.352 Provisão para créditos de liquidação duvidosa (Nota 6(a)) (28.779) (146.348) (29.079) (146.348) Resultado de exercícios futuros 6.423 2.312 6.423 2.312 Outros valores e bens (Nota 8(c)) 221.699 160.045 231.781 176.718 Participação de minoritários 1.396 520

Bens não de uso próprio 234.581 172.105 244.909 185.585 Despesas antecipadas 12 67 499 3.758 Patrimônio líquido (Nota 13) 493.828 590.638 493.828 590.638

Provisão para Desvalorizações (12.894) (12.127) (13.627) (12.625) Capital De domiciliados no País 849.843 849.843 849.843 849.843 Permanente 219.150 224.078 74.078 78.550 Reservas de capital 35.960 33.259 35.960 33.259 Ajustes de avaliação patrimonial (126) (83) (126) (83) Investimentos 209.794 211.810 24.834 24.307 Prejuízos acumulados (387.566) (288.098) (387.566) (288.098) Participações em controladas e coligadas - no país (Nota 9(a)) 208.108 210.124 23.113 22.585 Ações em tesouraria (4.283) (4.283) (4.283) (4.283)

Outros investimentos 1.686 1.686 1.721 1.722 Imobilizado de uso (Nota 9(b)) 3.789 5.391 5.541 6.870 Outras imobilizações de uso 21.122 20.726 25.298 24.287 Depreciações acumuladas (17.333) (15.335) (19.757) (17.417)

Intangível (Nota 9(c)) 5.567 6.877 43.703 47.373 Ágio 28.702 28.900 Outros ativos intangíveis 13.100 13.100 34.681 31.556 Amortização acumulada (7.533) (6.223) (19.680) (13.083)

Total do ativo 3.997.999 3.592.284 4.118.588 3.663.595 Total do passivo e patrimônio líquido 3.997.999 3.592.284 4.118.588 3.663.595


Demonstração do resultado Em milhares de reais (exceto quando indicado)


Indusval & Partners Indusval & Partners Consolidado

Semestre findo em 31 de dezembro

Exercícios findos em 31 de dezembro

Exercícios findos em31 de dezembro

2016 2016 2015 2016 2015 Receitas da intermediação financeira (Nota 15(a)) 234.702 494.328 573.945 528.925 598.388 Operações de crédito 84.298 199.104 297.357 227.337 310.060 Resultado de títulos e valores mobiliários 97.001 182.363 225.869 188.656 236.384 Resultado com instrumentos financeiros derivativos 39.448 89.908 (74.698) 89.979 (74.398) Resultado de câmbio 13.955 22.953 125.417 22.953 126.342 Despesas da intermediação financeira (Nota 15(b)) (275.548) (534.568) (745.623) (535.249) (761.934) Captação no mercado (214.961) (415.980) (451.933) (412.135) (456.530) Empréstimos, cessões e repasses (6.180) (16.662) (61.825) (16.692) (62.056) Operações de venda/transferência de ativos financeiros (190) (444) (45.754) (3.735) (55.143) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (Nota 6(a)) (54.217) (101.482) (186.111) (102.687) (188.205) Resultado bruto da intermediação financeira (40.846) (40.240) (171.678) (6.324) (163.546) Outras receitas (despesas) operacionais (43.331) (95.009) (114.508) (116.698) (117.161) Receitas de prestação de serviços (Nota 15(c)) 10.150 14.697 11.562 80.782 58.554 Receitas de tarifas bancárias (Nota 15(c)) 258 637 982 637 985 Despesas de pessoal (Nota 15(d)) (26.522) (49.960) (62.986) (82.309) (91.560) Resultado de participações em controladas e coligadas (Nota 9 (a)) 1.578 252 (898) 2.376 4.311 Outras despesas administrativas (Nota 15(e)) (21.663) (45.022) (52.471) (86.434) (82.630) Despesas tributárias (Nota 15(f)) (4.006) (7.273) (4.623) (15.423) (10.697) Outras receitas operacionais (Nota 15(g)) 3.121 7.108 8.986 185.867 54.734 Outras despesas operacionais (Nota 15(h)) (6.247) (15.448) (15.060) (202.194) (50.858) Resultado operacional (84.177) (135.249) (286.186) (123.022) (280.707) Resultado não operacional (Nota 15(i)) (5.775) (7.928) (10.611) (9.188) (10.975) Resultado antes da tributação sobre o lucro (89.952) (143.177) (296.797) (132.210) (291.682) Imposto de renda e contribuição social (Nota 11) 34.683 46.952 129.423 47.025 130.420 Imposto de renda 2.651 796 1.315 (1.129) 516 Contribuição social 1.590 477 789 (404) 464 Ativo fiscal diferido 30.442 45.679 127.319 48.558 129.440 Participações e contribuições (Nota 14(b)) (1.728) (4.013) (3.115) (15.221) (9.339)

Empregados (1.728) (4.013) (3.115) (15.221) (9.339) Prejuízo do semestre/exercício (56.997) (100.238) (170.489) (100.406) (170.601)

Atribuível aos controladores (100.238) (170.489) Atribuível aos minoritários (168) (112) Número de ações em circulação 151.983.855 151.983.855 151.983.855

Prejuízo por ação - R$ (0,37502) (0,65953) (1,12176)


Demonstração das mutações do patrimônio líquido Em milhares de reais


Ajustes de Total da Reserva avaliação Prejuízos Ações em participação dos Participação de Capital de capital patrimonial acumulados tesouraria controladores minoritários Total Saldos em 1º. de janeiro de 2015 769.843 31.123 (139) (120.609) (4.283) 675.935 634 676.569 Ajustes de avaliação patrimonial (Nota 5(b)) 56 56 56 Prejuízo do exercício (170.489) (170.489) (112) (170.601)

Apropriação de benefícios - stock options (Nota 13(b)) 5.136 5.136 5.136 Encerramento de outorga - stock options (Nota 13(b)) (3.000) 3.000 Aumento/(redução) de participação de acionistas controladores (2) (2) Aumento de capital 80.000 80.000 80.000

Em 31 de dezembro de 2015 849.843 33.259 (83) (288.098) (4.283) 590.638 520 591.158 Mutações do exercício 80.000 2.136 56 (167.489) (85.297) (114) (85.411) Saldos em 1º. de janeiro de 2016 849.843 33.259 (83) (288.098) (4.283) 590.638 520 591.158 Ajustes de avaliação patrimonial (Nota 5(b)) (43) (43) (43) Prejuízo do exercício (100.238) (100.238) (168) (100.406)

Aumento/(redução) de participação de acionistas controladores 1.044 1.044 Apropriação de benefícios - stock options (Nota 13(b)) 3.471 3.471 3.471 Encerramento outorga - stock options (Nota 13(b)) (770) 770

Em 31 de dezembro de 2016 849.843 35.960 (126) (387.566) (4.283) 493.828 1.396 495.224

Mutações do exercício 2.701 (43) (99.469) (96.811) 876 Saldos em 1º. de julho de 2016 849.843 34.272 291 (330.569) (4.283) 549.554 1.312 550.866 Ajustes de avaliação patrimonial (Nota 5(b)) (417) (417) (417) Prejuízo do semestre (56.997) (56.997) (63) (57.060)

Aumento/(redução) de participação de acionistas controladores 147 147 Apropriação de benefícios - stock options (Nota 13(b)) 1.688 1.688 1.688

Em 31 de dezembro de 2016 849.843 35.960 (126) (387.566) (4.283) 493.828 1.396 495.224

Mutações do semestre 1.688 (417) (56.997) (55.726) 84 (55.642)


Demonstração dos fluxos de caixa Em milhares de reais (exceto quando indicado)



Semestre findo em

31 de dezembro Exercícios findos em


31 de dezembro 2016 2016 2015 2016 2015 Lucro líquido ajustado 37.672 55.518 40.527 61.585 43.231 (Prejuízo) líquido (56.997) (100.238) (170.489) (100.406) (170.601) Depreciações e amortizações 3.496 7.454 7.683 11.050 9.865 Resultado equivalência patrimonial (1.578) (252) 898 (2.376) (4.311) Ajuste de apropriação "stock options" 1.688 3.471 5.136 3.471 5.136 Provisão para devedores duvidosos 54.217 101.482 186.111 102.687 188.205 Provisão/(redução) para desvalorização de bens 499 767 2.805 1.001 3.185 Provisão para contingências (4.310) (4.958) 10.987 (2.783) 14.581 Resultado na alienação de bens tangíveis 5.709 6.423 1.682 7.447 1.702 Resultado na alienação de investimentos 3.156 3.156 Ajuste ao valor de mercado - títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 34.948 41.369 (7.442) 41.494 (7.687) Variação de ativos e obrigações 279.532 236.940 (30.993) 224.438 (106.916)

(Aumento)/redução em aplicações interfinanceiras de liquidez (137.295) (176.961) 143.515 (185.418) 112.790 (Aumento)/redução em títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (148.997) (180.518) 325.091 (193.908) 327.596

(Aumento)/redução em relações interfinanceiras e interdependências (3.443) 5.250 (11.971) 5.250 (11.946) (Aumento)/redução em operações de crédito 49.291 190.717 1.075.105 153.743 1.096.721 (Aumento)/redução em outros créditos e outros valores e bens (57.852) (104.440) 145.419 (104.345) 124.941

Aumento/(redução) em depósitos 263.639 307.200 (404.022) 304.528 (493.435) Aumento/(redução) em captações no mercado aberto 100.692 161.223 (172.533) 169.676 (141.807) Aumento/(redução) em recursos de aceites e emissão de títulos 226.813 169.650 (842.525) 172.454 (856.698) Aumento/(redução) em obrigações por empréstimos e repasses (14.475) (116.100) (216.902) (118.163) (224.528) Aumento/(redução) em outras obrigações 706 (23.192) (70.835) 16.510 (39.215) Aumento/(redução) de resultados de exercícios futuros 453 4.111 (1.335) 4.111 (1.335)

Atividades operacionais - caixa líquido proveniente (aplicado) 317.204 292.458 9.534 286.099 (63.685) Alienação de bens tangíveis 6.802 6.164 (882) 5.730 (760) Aquisição de bens tangíveis (38.992) (39.575) (1.454) (46.223) (1.915)

Alienação de bens intangíveis 2.175 576 Aquisição de bens intangíveis (5.103) (8.685)

Alienação de investimentos 1.513 2.366 7.059 6.484 Aquisição de investimentos (3.227) (4.071) (18.238) (99)

Recebimento de dividendos 7.083 7.083 Atividades de investimentos - caixa líquido proveniente (aplicado) (33.904) (35.116) (6.432) (43.421) 2.684

Aumento de capital 80.000 80.000 (Aumento) / redução de participação de acionistas controladores 1.044 (2)

Atividades de financiamentos - caixa líquido proveniente (aplicado) 80.000 1.044 79.998 Aumento/(redução) em caixa e equivalentes 283.300 257.342 83.102 243.646 18.997 Caixa e equivalentes no início do semestre/exercício 470.851 496.809 413.707 481.447 462.450 Caixa e equivalentes no final do semestre/exercício 754.151 754.151 496.809 725.093 481.447 Aumento/(redução) em caixa e equivalentes (Nota 4(a)) 283.300 257.342 83.102 243.646 18.997


Demonstração do valor adicionado Em milhares de reais



Exercícios findos em


31 de dezembro 2016 2015 2016 2015 Receitas 407.439 398.807 684.336 513.442 Intermediação financeira 494.328 573.945 528.924 598.388 Prestação de serviços e tarifas bancárias 15.334 12.544 81.419 59.538 Provisão para créditos de liquidação duvidosa (101.482) (186.111) (102.687) (188.205) Outras (741) (1.571) 176.680 43.721 Despesas de intermediação financeira (433.087) (559.512) (432.563) (573.729) Insumos adquiridos de terceiros (47.336) (54.022) (269.279) (115.196) Materiais, energia e outros (18.993) (22.192) (33.520) (35.060) Serviços de terceiros (16.879) (20.342) (37.856) (32.858) Outros (11.464) (11.488) (197.903) (47.278) Valor adicionado bruto (72.984) (214.727) (17.506) (175.483) Depreciação e amortização (7.454) (7.683) (11.050) (9.865) Valor adicionado líquido produzido pela instituição (80.438) (222.410) (28.556) (185.348) Valor adicionado recebido em transferência 252 (850) 2.376 4.360 Resultado da equivalência patrimonial 252 (898) 2.376 4.311 Outros 48 49 Valor adicionado total a distribuir (80.186) (223.260) (26.180) (180.988) Distribuição do valor adicionado (80.186) (223.260) (26.180) (180.988) Pessoal 46.663 57.939 85.429 88.751 Remuneração direta 34.240 41.115 66.438 66.306 Benefícios 10.122 12.795 15.444 17.277 FGTS 2.301 4.029 3.547 5.168 Impostos, taxas e contribuições (32.329) (116.592) (19.459) (107.530) Federais (33.940) (117.990) (24.386) (111.269) Estaduais 27 10 48 40 Municipais 1.584 1.388 4.879 3.699 Remuneração de capital de terceiros 5.718 5.882 8.256 8.392 Aluguéis 5.718 5.882 8.256 8.392 Remuneração de capitais próprios (100.238) (170.489) (100.406) (170.601)

Prejuízos retidos do exercício (100.238) (170.489) (100.238) (170.489) Participação dos não-controladores nos lucros retidos (168) (112)

Banco Indusval S.A. (Indusval & Partners) e Banco Indusval S.A. e suas controladas (Indusval & Partners Consolidado) Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2016 e de 2015 Em milhares de reais (exceto quando indicado)

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1 Contexto operacional A Instituição (banco múltiplo) e empresas controladas têm como principais atividades bancárias operar com carteiras comercial, de investimento, de câmbio e em outras operações pertinentes a corretora e distribuidora de títulos e valores mobiliários. Em 14 de maio de 2014 foi aprovada pelo Banco Central do Brasil a mudança do objeto social do Banco Indusval S.A. para banco múltiplo, com as carteiras comercial e de investimento. A Instituição, sociedade anônima com sede na Rua Iguatemi, 151, 6.º andar, São Paulo – SP, Brasil, está listada na Bolsa de Valores de São Paulo (IDVL 3 e IDVL 4) desde julho de 2007 e possui 8 dependências, sendo 7 localizadas em grandes centros comerciais brasileiros e 1 nas Ilhas Cayman (“Branch”). As demonstrações financeiras consolidadas do Banco Indusval S.A. e empresas controladas (Indusval & Partners Consolidado) foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 23 de março de 2017.

2 Apresentação das demonstrações financeiras

(a) Base de apresentação Entidades componentes das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras da Instituição (Indusval & Partners) e as demonstrações financeiras consolidadas da Instituição e empresas controladas (Indusval & Partners Consolidado) foram elaboradas de acordo com a Lei das Sociedades por Ações, com os normativos do Banco Central do Brasil - BACEN e da Comissão de Valores Mobiliários - CVM. Abaixo as empresas que o Banco Indusval S.A. apresenta participações societárias diretas no período compreendido por essas demonstrações financeiras: Empresa Tipo Atividades Participação total (em %) 31/12/16 31/12/15 Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores Controlada Corretora de títulos e valores mobiliários.

96,307 98,595

BI&P Comércio de Cereais Ltda. Controlada Títulos e operações agrícolas. 100,000 100,000

BI&P Assessoria e Participações Ltda. (*) Controlada Assessoria financeira e finanças corporativas. 99,970 99,970

Banco Intercap S.A. Controlada Instituição financeira. 100,000 99,990

Intercap Investimentos Ltda. (**) Controlada

Administração de carteiras de valores mobiliários e participação em outras empresas ou empreendimentos.

99,960

Sertrading S.A. Coligada Logística e comércio exterior. 17,730 17,730

Gran Partners Negócios Imobiliários S.A. Controlada em conjunto

Aquisição, alienação e prestação de serviços de recebíveis provenientes de contratos e empreendimentos imobiliários e financiamento imobiliário em geral.

50,000

50,000

(*) Nova denominação da Voga Empreendimentos e Participações Ltda.. (**) A empresa encerrou as suas atividades em janeiro de 2016.

Para mais informações sobre estes investimentos, vide nota explicativa 9(a).


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(b) Julgamentos e estimativas críticas Na elaboração das demonstrações financeiras consolidadas anuais foram utilizadas estimativas e premissas na determinação dos montantes de certos ativos, passivos, receitas e despesas de acordo com as práticas contábeis vigentes no Brasil. Essas estimativas e premissas foram consideradas na mensuração de provisões para perdas com operações de crédito, bens não de uso próprio, outras atividades financeiras e para contingências, na determinação do valor de mercado de instrumentos financeiros, imposto de renda e contribuição social diferidos, ativos e passivos e na seleção do prazo de vida útil de certos ativos não financeiros. Os resultados efetivos podem ser diferentes das estimativas e premissas adotadas.

(i) Avaliação do valor de mercado de alguns instrumentos financeiros O valor de mercado de instrumentos financeiros sem mercado ativo ou cujos preços não estão disponíveis é calculado através de técnicas de precificação. Nestes casos, os valores justos são estimados através de dados observados em instrumentos similares ou através de modelos. Quando dados observáveis de mercado não estão disponíveis, eles são estimados baseados em premissas apropriadas. Quando são utilizadas técnicas de precificação, estas são validadas e revisadas periodicamente a fim de manter sua confiabilidade. (ii) Ativos financeiros mantidos até o vencimento A Instituição classifica alguns ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos ou determináveis e vencimento fixo como ativos financeiros “mantidos até o vencimento”. Esta classificação requer significativo julgamento, levando em conta a intenção e capacidade de manter estes investimentos até o vencimento. (iii) Impairment de ativos não financeiros De acordo com o CPC 01, os ativos não financeiros também devem ser testados para impairment em algumas situações. Para o cálculo do valor recuperável (valor em uso), a Instituição faz uso de estimativas de fluxos de caixa (montante e prazos), bem como das taxas de desconto apropriadas. (iv) Imposto de renda e contribuição social diferidos Créditos tributários são reconhecidos em relação a diferenças temporárias e prejuízos fiscais a compensar na medida em que se considera provável que a instituição irá gerar lucro tributável futuro para a sua utilização. A realização esperada do crédito tributário da instituição é baseada na projeção de receitas futuras e outros estudos técnicos. (v) Provisão de Crédito para Liquidações Duvidosas A provisão para créditos de liquidação duvidosa é apurada em valor suficiente para cobrir prováveis perdas e considera as normas e instruções do CMN e do BACEN, associadas às avaliações realizadas pela administração na determinação dos riscos de crédito. Os valores das provisões são definidos essencialmente levando-se em consideração a faixa de atraso e o risco de crédito das respectivas operações de crédito. Esses valores podem ser diferentes do valor presente dos recebimentos estimados, bem como dos valores a serem de fato recebidos.


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(vi) Ativos e passivos contingentes e obrigações legais (fiscais e previdenciárias) O reconhecimento, a mensuração e a divulgação dos ativos e passivos contingentes e obrigações legais (fiscais e previdenciárias) são efetuados de acordo com os critérios definidos na Resolução CMN n.º 3.823/09, que aprovou o Pronunciamento Técnico CPC 25 – Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes e na Circular n.º 3.429/10 do BACEN. Os valores contabilizados ou divulgados em notas explicativas são baseados nas melhores estimativas, inclusive na probabilidade de ocorrência ou não do tema em questão. Esses fatos e valores podem ser diferentes dos de fato ocorridos.

(c) Processo de convergência às normas internacionais de contabilidade (IFRS)

Em 28 de dezembro de 2007, foi promulgada a Lei no. 11.638 com o objetivo de atualizar a legislação societária brasileira para possibilitar o processo de convergência das práticas contábeis adotadas no Brasil com as normas internacionais de contabilidade emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB. Em decorrência deste processo de convergência com as normas internacionais de contabilidade, algumas normas e suas interpretações foram emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), as quais serão aplicáveis às instituições financeiras somente quando aprovadas pelo BACEN. Os pronunciamentos contábeis já aprovados pelo BACEN são: • Resolução n.º 3.566/08 – Redução ao Valor Recuperável de Ativos (CPC 01(R1)); • Resolução n.º 3.604/08 – Demonstração do Fluxo de Caixa (CPC 03(R2)); • Resolução n.º 3.750/09 – Divulgação sobre Partes Relacionadas (CPC 05(R1)); • Resolução n.º 3.823/09 – Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes (CPC 25); • Resolução n.º 3.973/11 – Eventos Subsequentes (CPC 24); • Resolução n.º 3.989/11 – Pagamento Baseado em Ações (CPC 10(R1)); • Resolução n.º 4.007/11 – Políticas Contábeis, Mudança de Estimativa e Retificação de Erro (CPC 23). • Resolução n.º 4.144/12 – Estrutura Conceitual para Elaboração e Divulgação de Relatório Contábil-

Financeiro (Pronunciamento Conceitual Básico (R1)), exceto nas matérias não conflitantes com os dispositivos do BACEN.

• Resolução n.º 4.424/15 – Benefícios a Empregados (CPC 33(R1)). Requerido para exercícios iniciados após 1.° de janeiro de 2016.

Atualmente não é possível estimar quando o BACEN irá aprovar os demais pronunciamentos contábeis do CPC e, nem tampouco, se a utilização dos mesmos será de forma prospectiva ou retrospectiva para a demonstração financeira.

(d) Demonstrações financeiras consolidadas As demonstrações financeiras consolidadas compreendem as demonstrações financeiras do Banco Indusval S.A., sua agência no exterior e demais empresas controladas: Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores (Guide Investimentos), Banco Intercap S.A. (Intercap), BI&P Comércio de Cereais Ltda. (BI&P Cereais), e BI&P Assessoria e Participações Ltda. (BI&P Assessoria). Os investimentos do Banco nas empresas controladas, bem como os ativos e passivos, as receitas e despesas e os resultados não realizados de transações entre as instituições foram eliminados para efeito de consolidação.


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A agência de Cayman foi autorizada a operar pelo BACEN em 5 de março de 2008 e está representada em 31 de dezembro de 2016 por total de ativos de R$ 188.825 (R$ 206.647 em 2015) e patrimônio líquido de R$ 67.494 (R$ 95.612 em 2015) com resultado de R$ 2.297 no exercício de 2016 (R$ 6.211 em 2015).

3 Descrição das principais práticas contábeis As principais práticas contábeis aplicadas na preparação dessas demonstrações financeiras estão definidas abaixo. Essas práticas foram aplicadas de modo consistente nos exercícios apresentados, salvo disposição em contrário.

(a) Apuração do resultado O resultado é apurado pelo regime de competência, que estabelece que as receitas e despesas devem ser incluídas na apuração dos resultados dos períodos em que ocorrerem, sempre simultaneamente quando se correlacionarem, independentemente de recebimento ou pagamento.

(b) Caixa e equivalentes de caixa

Caixa e equivalentes de caixa são representados por disponibilidades em moeda nacional, moeda estrangeira, aplicações no mercado aberto (exceto posição financiada) e aplicações em depósitos interfinanceiros (exceto CDI rural), cujo vencimento das operações na data da efetiva aplicação for igual ou inferior a 90 dias e apresentam risco insignificante de mudança de valor justo, que são utilizados pela Instituição para gerenciamento de seus compromissos de curto prazo.

(c) Aplicações interfinanceiras de liquidez As aplicações interfinanceiras de liquidez são registradas ao custo, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço, deduzidos de provisão para desvalorização, quando aplicável.

(d) Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Os títulos e valores mobiliários são avaliados e classificados da seguinte forma: • Títulos para negociação - adquiridos com o propósito de serem ativa e freqüentemente negociados, são

ajustados ao valor de mercado em contrapartida ao resultado do exercício; • Títulos disponíveis para venda - que não se enquadrem como negociação e nem como mantidos até o

vencimento, são ajustados pelo valor de mercado em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido deduzido dos efeitos tributários;

• Títulos mantidos até o vencimento - adquiridos com a intenção e capacidade financeira para sua manutenção em carteira até o vencimento, são avaliados pelos custos de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado do exercício.

Conforme determina a Circular 3.068/01 do BACEN, os títulos e valores mobiliários classificados como títulos para negociação são apresentados no balanço patrimonial, no ativo circulante, independente de sua data de vencimento. Os instrumentos financeiros derivativos são classificados de acordo com a intenção da administração, na data de início do contrato, considerando sua finalidade.


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Os instrumentos financeiros derivativos com finalidade de “hedge” são utilizados para proteger exposições a risco ou para modificar as características de ativos e passivos financeiros e são contabilizados pelo valor de mercado, com as valorizações ou desvalorizações reconhecidas diretamente no resultado do exercício.

(e) Operações de crédito e outros créditos (operações com característica de concessão de crédito) As operações de crédito, nas suas diversas modalidades, estão registradas a valor presente, incorporando os rendimentos auferidos até a data do balanço, quando pós-fixados, e líquido das rendas a apropriar, em razão da fluência dos prazos das operações, quando prefixadas. A atualização das operações de crédito vencidas até o 60.º dia é contabilizada em receita de operações de crédito, e a partir do 61.º dia, em rendas a apropriar. As operações em atraso classificadas como nível "H" permanecem nesta classificação por seis meses, quando então são baixadas contra a provisão existente e controladas, por até cinco anos, em contas de compensação, não mais figurando no balanço patrimonial. As operações renegociadas são mantidas no mesmo nível em que estavam classificadas. As renegociações de operações de crédito, que já haviam sido baixadas contra a provisão e que estavam em contas de compensação, são classificadas como nível "H" e os eventuais ganhos provenientes de renegociação somente são reconhecidos quando efetivamente recebidos. A provisão para créditos de liquidação duvidosa é fundamentada na análise das operações, efetuada pela administração, caso a caso, para concluir quanto ao valor necessário para créditos de liquidação duvidosa, e leva em conta a conjuntura econômica, a experiência passada e os riscos específicos e globais das carteiras, bem como as diretrizes estabelecidas pela Resolução n.º 2.682/99 do Banco Central do Brasil. As classificações de risco de clientes ("ratings") são atribuídas por modelo de "credit score”, sem a possibilidade de interferência do comitê de crédito para a melhoria da classificação atribuída. Através da Resolução n.º 3.533/08, o Banco Central do Brasil determina a divulgação em nota explicativa de informações relativas a cada categoria de classificação de venda de ativos financeiros (Nota 6(g)). As referidas categorias são: • Operações com transferência substancial dos riscos e benefícios: o ativo deve ser baixado e o resultado

reconhecido no momento da transferência; • Operações com retenção substancial dos riscos e benefícios: o ativo não deve ser baixado, mas sim,

deve ser reconhecido um passivo. O resultado é apurado conforme o prazo da cessão; e • Operações sem transferência nem retenção substancial dos riscos e benefícios: deve ser avaliado a qual

instituição pertence o controle do ativo.

(f) Outros valores e bens Compostos basicamente por bens não destinados ao uso, correspondentes a imóveis disponíveis para venda, próprios, desativados e recebidos em dação de pagamento, os quais são ajustados a valor de mercado através da constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes.


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Bens não destinados ao uso que possuem baixa liquidez podem ser objetos de avaliação específica (valuation) e, se verificado que tal avaliação resulta em valor inferior ao valor contábil, são constituídas provisões adicionais visando adequar o valor contábil ao valor de realização do bem. As despesas antecipadas consideram as aplicações de recursos cujos benefícios ocorrerão em exercícios seguintes.

(g) Investimentos Os investimentos em empresas controladas e coligadas estão avaliados pelo método de equivalência patrimonial. Os demais investimentos são demonstrados ao custo.

(h) Imobilizado e Intangível O ativo imobilizado está registrado ao custo. A depreciação é calculada pelo método linear às taxas de 20% a.a. para veículos e sistemas de processamento de dados e 10% a.a. para os demais itens. Os ativos intangíveis do Banco Indusval & Partners são compostos por intangível na aquisição de participação de entidades (ágio) e também por outros ativos intangíveis. Os ágios são amortizados em decorrência da expectativa de geração de resultados das investidas. Os outros ativos intangíveis estão registrados ao custo de aquisição, sendo amortizado linearmente pelo prazo de 10 anos para o negócio de Cédulas de Produtos Rurais. Na Guide Investimentos o desenvolvimento de plataforma eletrônica de distribuição e negociação de títulos e outros ativos financeiros é amortizado pelo prazo de 7 anos, tendo como base a expectativa de sua receita, os demais ativos intangíveis são amortizados linearmente, mais detalhes na nota 9(c).

(i) Depósitos interfinanceiros, a prazo, captações no mercado aberto e recursos de letras financeiras, agrícolas e imobiliárias Os depósitos interfinanceiros, a prazo, as captações no mercado aberto e os recursos de letras financeiras, agrícolas e imobiliárias estão registrados pelos seus respectivos valores contratuais, acrescidos dos encargos contratados, proporcionais ao período decorrido da contratação da operação.

(j) Obrigações por empréstimos e repasses As obrigações por empréstimos e repasses estão registradas a valor presente, incorporando os encargos incorridos até a data do balanço e atualizadas às taxas cabíveis, vigentes nas datas dos balanços.

(k) Imposto de renda e contribuição social (ativo e passivo) O imposto de renda e a contribuição social diferidos, calculados sobre adições temporárias, são registrados na rubrica "Outros créditos - diversos". Os créditos tributários sobre adições temporárias são realizados quando da utilização e/ou reversão das respectivas provisões sobre as quais foram constituídos. A provisão para imposto de renda foi constituída à alíquota de 15% sobre o lucro real, acrescida de adicional de 10%, a contribuição social até o mês de agosto de 2015 foi calculada à alíquota de 15%. A


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partir do mês de setembro a contribuição social foi provisionada à alíquota de 20%, de acordo com a Lei n.º 13.169/15, alíquota esta que permanecerá até o ano de 2018, voltando a ser 15% em janeiro de 2019.

(l) Ativos e passivos contingentes e obrigações legais - fiscais e previdenciárias São avaliados, reconhecidos e divulgados de acordo com as determinações estabelecidas na Carta Circular n.º 3.429/10, na Deliberação CVM 594/09 e referendadas pela Resolução n.º 3.823/09 do BACEN (CPC 25 – Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes).

(i) Ativos e passivos contingentes Referem-se a direitos e obrigações potenciais decorrentes de eventos passados e cuja ocorrência depende de eventos futuros. • Ativos contingentes: não são reconhecidos, exceto quando da existência de evidências que

assegurem elevado grau de confiabilidade de realização, usualmente representado pelo trânsito em julgado da ação e pela confirmação da capacidade de sua recuperação por recebimento ou compensação com outro exigível.

• Passivos contingentes: decorrem basicamente de processos judiciais e administrativos, inerentes ao curso normal dos negócios, movidos por terceiros, ex-funcionários e órgãos públicos, em ações cíveis, trabalhistas, de natureza fiscal e previdenciária e outros riscos. Essas contingências, coerentes com práticas conservadoras adotadas, são avaliadas por assessores legais e levam em consideração a probabilidade que recursos financeiros sejam exigidos para liquidar as obrigações e que o montante das obrigações possa ser estimado com suficiente segurança. As contingências são classificadas como prováveis, para as quais são constituídas provisões; possíveis, que somente são divulgadas sem que sejam provisionadas; e remotas, que não requerem provisão e divulgação. Os valores das contingências são quantificados utilizando-se modelos e critérios que permitam a sua mensuração de forma adequada, apesar da incerteza inerente ao prazo e valor.

(ii) Obrigações legais - fiscais e previdenciárias Representadas por exigíveis relativos às obrigações tributárias, cuja legalidade ou constitucionalidade é objeto de contestação judicial, constituídas pelo valor integral em discussão.

(m) Redução ao valor recuperável de ativos não financeiros - "Impairment"

O Banco Indusval & Partners, baseando-se nos dispositivos do CPC 01, analisa uma vez por ano os valores dos ativos não financeiros, exceto outros valores e bens e créditos tributários, para determinar se há alguma indicação de perda por impairment, que é reconhecida no resultado do período se o valor de contabilização de um ativo ou de sua unidade geradora de caixa exceder seu valor recuperável. Saldos de ágio originados da aquisição de empresa e ativos intangíveis com vida útil indefinida tem sua recuperação testada pelo menos uma vez por ano, independentemente da existência de alguma indicação de perda por impairment. Já os ativos imobilizados, investimentos em controladas, coligadas e joint ventures e demais intangíveis são testados apenas se houver evidência objetiva de perda. Nos exercícios de 2016 e de 2015, não foram apuradas perdas por impairment.


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(n) Pagamento baseado em ações O Banco Indusval & Partners opera planos de pagamento baseado em ações, onde a Instituição recebe os serviços dos empregados como contraprestação por opções de compra de ações da Instituição (instrumentos patrimoniais). O valor justo do serviço recebido é reconhecido como despesa e o respectivo crédito em conta destacada do patrimônio líquido, em referência ao valor justo das opções outorgadas, excluindo os impactos de quaisquer condições de aquisição de direitos com base no serviço e no desempenho que não sejam variáveis de mercado. Estas são incluídas nas premissas sobre a quantidade de opções cujos direitos devem ser adquiridos. O valor total da despesa é reconhecido durante o vesting period (período durante o qual as condições específicas de aquisição dos direitos devem ser atendidas). Na data do reporte, a Instituição realiza uma revisão das estimativas da quantidade de opções cujos direitos devem ser adquiridos com base nas condições de aquisição de direito que não são de mercado.

(o) Resultado de exercícios futuros Referem-se às comissões de operações de fianças emitidas que foram recebidas à vista e que serão apropriadas linearmente ao resultado até os seus vencimentos, na situação do devedor especificado cumprir as obrigações normais do contrato (não apresentar default). Em caso de default do devedor, o banco reconhece imediatamente o saldo acumulado em resultado de exercícios futuros ao resultado do exercício.

4 Caixa e equivalentes de caixa e aplicações interfinanceiras de liquidez

(a) Caixa e equivalentes de caixa Indusval & Partners Indusval & Partners Consolidado 2016 2015 2016 2015 Caixa 35.533 76.857 35.811 77.372Aplicações interfinanceiras de liquidez consideradas equivalentes 718.618 419.952 689.282 404.075 Caixa e equivalentes de caixa 754.151 496.809 725.093 481.447


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(b) Aplicações interfinanceiras de liquidez Indusval & Partners Consolidado 2016 2015 Aplicações no mercado aberto 754.678 439.617 Posição bancada 689.217 403.992 Tesouro Selic 506 694

Tesouro Prefixado 264.700 Tesouro IPCA 688.711 138.598

Posição financiada 65.461 35.625

Tesouro Prefixado 35.300 Tesouro IPCA 63.411 Debêntures 2.050 325

Aplicação em depósitos interfinanceiros 155.647 83

Aplicações em depósitos 155.582 CDI rural 155.582 Aplicações em moeda estrangeira 65 83

910.325 439.700 Circulante 910.325 439.700

5 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos

(a) Avaliação, classificação e gerenciamentos de riscos As avaliações das posições de títulos de renda fixa e dos instrumentos financeiros derivativos são obtidas através dos mercados em que possuam maior liquidez ou, caso não haja essa disponibilidade, em mercados correlacionados, inclusive por interpolações e extrapolações de prazos. A estrutura de gerenciamento de riscos, bem como a metodologia adotada para o cálculo de capital, podem ser encontradas na Internet na página da instituição: http://www.bip.b.br/ri/governanca-corporativa/gestao-de-risco


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(b) Títulos e valores mobiliários


2016 2015

Valor de

custo amortizado

Ajuste a mercado

Valor de mercado

Sem vencimento Até 90 De 91 a 180

De 181 a 360

De 361 a 1080

De 1081 a 1800

Acima de 1800

Valor de mercado

Títulos para negociação 1.144.320 (22.320) 1.122.000 110.215 296.304 163.445 133.696 215.104 198.942 4.294 914.334

Tesouro Selic 428.694 (479) 428.215 4.711 36.731 183.649 198.942 4.182 386.332

Tesouro Prefixado 5 5 5Tesouro IPCA 191 (34) 157 45 112 71

Cédulas de Depósito Bancário – CDBs 960 960 398 7 555 435

Letras de Câmbio 54

Cédulas de Produto Rural – CPRs 469.344 4.097 473.441 182.183 163.445 96.958 30.855 371.280

Warrants 134.911 (25.904) 109.007 109.007 50.562

Títulos de renda variável 1.889 1.889 1.889 379Cotas de fundo de investimento (*) 108.326 108.326 108.326 105.221

Títulos disponíveis para venda 40.380 (95) 40.285 3.219 37.066 56.994

Tesouro IPCA 9.335 33 9.368 3.219 6.149 26.241

Debêntures 31.045 (128) 30.917 30.917 30.753

Títulos mantidos até o vencimento 6.055 6.055 12 6.043 10.079

Títulos da Dívida Agrária – TDAs 12 12 12 22

Debêntures 6.043 6.043 6.043 10.057

Total de TVM 1.190.755 (22.415) 1.168.340 110.215 296.304 166.664 133.708 258.213 198.942 4.294 981.407

Total de TVM – 2015 980.034 1.373 981.407 105.600 154.058 198.020 111.941 193.657 70.354 147.777

(*) O Banco possui 105.111.079 cotas seniores do Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Agronegócio Funding I, no valor de R$ 108.326.

(c) Instrumentos financeiros derivativos

A Instituição opera com instrumentos financeiros derivativos, de acordo com sua política de gestão de riscos, com o objetivo de proteção (hedge) contra riscos de mercado, mitigando exposições decorrentes principalmente de flutuações das taxas de juros e cambial. Os instrumentos derivativos utilizados destinam-se a administrar a sua exposição global e a atender às necessidades de seus clientes para a proteção de suas exposições. As operações de derivativos utilizadas são: swaps de taxas de juros, de moeda, produtos e índices, de fluxo de caixa, operações em mercados futuros, termos e opções. Os instrumentos financeiros derivativos são demonstrados no balanço patrimonial consolidado pelo seu valor de mercado, geralmente, baseando-se em cotações de preços ou cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características similares. Não estando disponíveis, os valores de mercado baseiam-se em modelos de precificação, fluxo de caixa descontado e cotações de operadores de mercado. Os contratos de derivativos negociados são registrados na BM&FBovespa ou na Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos - CETIP. A apuração destas operações é feita através de informações disponíveis e divulgadas pela BM&FBovespa ou por provedores externos (corretoras, bancos e outros). A área de Gestão de Risco trata da precificação de todos os instrumentos financeiros derivativos, tanto utilizando parâmetros de mercado MtM (Mark to Market) como parâmetros da operação (valor na curva). Os parâmetros de mercado são atualizados diariamente no processo de precificação dos instrumentos a mercado, como as estruturas a termo de taxa de juros para todos os indexadores brasileiros. Os modelos de marcação a mercado (MtM) avaliam os valores dos instrumentos derivativos


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de acordo com as atuais condições de mercado para todos os indexadores, como também para os títulos de dívida soberana e eurobonds de empresas brasileiras e duration (prazo médio) da carteira.

(i) Posição por indexador Indusval & Partners Consolidado

Ativos Passivos Valor de registros dos contratos

2016 2015 2016 2015 2016 2015 Swap 3.487 33.330 8.337 6.681 428.704 413.145

DI x US$ 4.063 6.426 54.500 178.685 US$ x DI 2.157 6.648 7 231.279 45.023 DI x Pré 2.044 83.394 Pré x DI 82 1.411 94.721 US$ x Pré 15 20.523 104 53.900 Pré x US$ 2.856 23 38.500 346 DI x IPCA 1.233 9.600 IPCA x DI 3.878 19.600 Libor x US$ 232 11.611 US$ x Libor 237 20.586

Termo 4.312 10 1.276 788 27.563

Moedas 4.312 10 1.276 788 27.563 Opções 2 13 49 1.084

Índices 2 13 49 1.084

Futuros 1.085.445 1.086.908 Taxa de juros 636.149 677.264 Moedas 294.047 314.248 Ativos financeiros e mercadorias 155.249 95.396

3.487 37.642 8.349 7.970 1.514.986 1.528.700

(ii) Posição por prazo Indusval & Partners Consolidado 2016 2015

Até 90 De 91 a

180De 181 a

360De 361 a

1080De 1081 a

1800Acima de

1800 Total Total

Valor referencial 827.826 295.978 319.647 55.793 12.671 3.071 1.514.986 1.528.700Swap 191.052 142.118 67.034 28.500 428.704 413.145Termo 788 788 27.563Futuros 636.725 153.072 252.613 27.293 12.671 3.071 1.085.445 1.086.908Opções 49 49 1.084

Ativo 3.434 49 4 3.487 37.642Swap 3.434 49 4 3.487 33.330Termo 4.312

Passivo 2.848 2.070 2.241 1.190 8.349 7.970Swap 2.846 2.060 2.241 1.190 8.337 6.681Termo 10 10 1.276Opções 2 2 13

Valor referencial – 2015 735.037 379.130 208.871 202.785 2.877 1.528.700

Ativo – 2015 8.414 14.836 12.844 1.548 37.642

Passivo – 2015 6.353 1.280 322 15 7.970


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(iii) Garantias Indusval & Partners Consolidado

2016

2015

Clearing de Clearing de

derivativos ações Total

Total

Títulos e valores mobiliários 161.410 37.528 198.938 191.188Fianças 240 1.563 1.803 54

Total 161.650 39.091 200.741 191.242

Total – 2015 180.377 10.865 191.242

(d) Custódia dos títulos da carteira

Os títulos privados integrantes da carteira da Instituição estão registrados na Câmara de Custódia e Liquidação – CETIP sob responsabilidade do Banco Indusval S.A. e os títulos de renda variável e derivativos estão registrados e custodiados em conta própria do Banco na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia – CBLC e na Bolsa de Mercadorias e Futuros - BM&FBOVESPA. Os títulos públicos estão registrados no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia – SELIC do Banco Central do Brasil.


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6 Operações de crédito - Indusval & Partners Consolidado

(a) Composição da carteira de crédito por tipo de operação e provisão para riscos de crédito

2016 2015 Níveis Operações AA A B C D E F G H Total Total Empréstimos, descontos e financiamentos 108.656 310.535 290.188 208.915 5.881 4.538 8.321 313 47.707 985.054 1.115.948BNDES/FINAME 13.416 12.582 1.296 102 1.070 28.466 96.198Operações de crédito vinculadas à cessão 3.456 3.456 5.224 Total de operações de crédito 108.656 323.951 302.770 213.667 5.983 4.538 9.391 313 47.707 1.016.976 1.217.370

Adiantamento de contratos de câmbio 34.449 40.371 399 4.283 79.502 136.655Aquisição de recebíveis (Nota 8(a)) 21.813 10.917 2.879 205 1.254 37.068 72.767Financiamento de venda de bens não de uso (Nota 8(a)) 8.132 3.925 3.987 16.044 19.316Outros títulos e créditos a receber (Nota 8(a)) 32.950 4.614 21.289 58.853 143.714 Total de crédito 176.055 353.896 357.983 216.945 14.458 10.406 9.391 313 68.996 1.208.443 1.589.822

Garantias prestadas (Nota 19(a)) 241.845 121.830 Total da carteira 176.055 353.896 357.983 216.945 14.458 10.406 9.391 313 68.996 1.450.288 1.711.652

Provisão para créditos de liquidação duvidosa 1.769 3.580 6.405 1.446 3.122 4.696 219 68.996 90.233 242.360 Provisão de créditos cedidos com coobrigação 104 104 52 Provisão requerida 1.769 3.580 6.509 1.446 3.122 4.696 219 68.996 90.337 242.412

Provisão complementar 150 15.412 Provisão total * 1.769 3.580 6.509 1.446 3.122 4.696 219 68.996 90.487 257.824

Total da carteira – 2015 100.075 453.137 567.989 164.073 67.836 160 12.812 24.777 198.963 1.711.652 Provisão total – 2015 2.266 5.680 4.922 6.784 48 6.406 17.343 198.963 257.824

(*) O total de provisão no Balanço Patrimonial Consolidado é de R$ 95.501 (R$ 257.747 em 2015), pois há provisão de R$ 5.164 para créditos sem característica de concessão e R$ 150 referente à provisão complementar para contratos de fiança, que é considerado no quadro acima (R$ 77 em 2015), e está registrado no passivo.

No ano de 2016, houve constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa, no montante de R$ 102.687 (R$ 188.205 em 2015). O montante de créditos baixados contra a provisão para créditos de liquidação duvidosa foi de R$ 265.174 (R$ 32.267 em 2015), e o montante de créditos recuperados foi de R$ 35.951 (R$ 11.088 em 2015). Em 31 de dezembro de 2016, o saldo da carteira de créditos renegociados era de R$ 105.481 (R$ 99.762 em 2015). Esses créditos possuem provisão de R$ 19.077 (R$ 25.757 em 2015). O volume de renegociações no ano foi de R$ 150.065 (R$ 77.416 em 2015).


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(b) Composição das operações de crédito por setor de atividade 2016 2015 Indústria 471.352 591.191 Comércio 280.189 409.022 Intermediários financeiros 34.142 23.562 Outros serviços 292.126 364.137 Pessoas físicas 130.634 201.910 1.208.443 1.589.822

(c) Composição das operações de crédito por indexador

2016 2015 Prefixado 223.753 462.529 Pós-fixado (CDI) 851.641 980.356 TR/TBF 81 82 Outros 132.968 146.855 1.208.443 1.589.822

(d) Composição das operações de crédito por vencimento das parcelas

2016 2015 Vencidas De 15 a 60 dias 8.051 30.587 De 61 a 180 dias 13.035 74.663 Acima de 180 dias 26.064 102.094 47.150 207.344 A vencer Até 90 dias 321.945 361.999 De 91 a 180 dias 286.651 411.468 De 181 a 360 dias 243.396 221.187 Acima de 360 dias 309.301 387.824 1.161.293 1.382.478 1.208.443 1.589.822

(e) Concentração das operações de crédito

2016 2015 Clientes Valor % % acumulado Valor % % acumulado 10 maiores clientes 367.075 30,38 30,38 383.503 24,12 24,1211 a 60 maiores clientes 612.671 50,70 81,08 656.483 41,29 65,4161 a 160 maiores clientes 195.958 16,21 97,29 370.749 23,32 88,73Demais 32.739 2,71 100,00 179.087 11,27 100,00 1.208.443 1.589.822


38

(f) Composição dos créditos classificados como "C até H" Do total de operações com classificação de risco de C até H, detalhadas no quadro abaixo, apenas uma parte apresenta atraso de pagamento superior há 60 dias e, portanto, está classificada como créditos não performados. O restante das operações segue curso normal de pagamentos, entretanto, permanece classificado nestas categorias devido aos critérios de análise de crédito.

2016 2015

Nível

C D E F G H Total

Total

Em curso normal

215.212 12.948 1.930 3 15.392 245.485 250.464Créditos não performados

1.733 1.510 8.476 9.388 313 53.604 75.024 218.157

Total

216.945 14.458 10.406 9.391 313 68.996 320.509 468.621

NPL 60 – 2015

7.900 4.758 160 11.862 24.777 168.700 218.157 Total – 2015

164.073 67.836 160 12.812 24.777 198.963 468.621

(g) Composição das operações cedidas por tipo de operação e natureza dos riscos

O resultado das operações de cessão de crédito com transferência substancial dos riscos e benefícios no ano de 2016 foi de R$ (3.291) (R$ (53.301) em 2015), registrado na rubrica “Despesas com operações de vendas de ativos financeiros”. Considerando a reversão das provisões para devedores duvidosos referentes a estes créditos, não houve impacto relevante no resultado. As operações de cessão de crédito com retenção substancial dos riscos e benefícios apresentaram o resultado de R$ (444) no ano de 2016 (R$ (1.842) em 2015). O valor do ativo em 31 de dezembro de 2016 corresponde a R$ 3.456 (R$ 5.224 em 2015) e o valor da obrigação assumida corresponde a R$ 2.344 (R$ 4.400 em 2015), registrado na rubrica de “Outras obrigações – diversas”.

7 Carteira de câmbio Indusval & Partners e Consolidado 2016 2015 Ativo Câmbio comprado a liquidar 81.336 181.617 Direitos sobre vendas de câmbio 183 13.673 Adiantamentos em moeda nacional (13.499) Outros 1.152 5.991 82.671 187.782 Passivo Câmbio vendido a liquidar 183 13.755 Obrigações por compras de câmbio 81.826 133.814 Adiantamentos sobre contratos de câmbio (78.351) (130.663) Outros 129 148 3.787 17.054


39

8 Outros créditos e outros valores e bens

(a) Outros créditos - diversos Indusval & Partners Indusval & Partners Consolidado 2016 2015 2016 2015 Créditos tributários (Nota 11(b)) 339.530 293.851 388.215 340.177 Devedores por compra de valores e bens (Nota 6(a)) 15.891 19.196 16.044 19.316 Títulos e créditos a receber (Nota 6(a)) 95.921 216.481 95.921 216.481 Títulos e créditos a receber sem característica de concessão de crédito 34.291 32.230 34.291 47.238 Devedores por depósitos em garantia (Nota 12(b)) 21.360 19.478 58.196 53.744 Impostos e contribuições a compensar 94 710 1.232 1.803 Devedores diversos - país e outros 5.665 2.236 6.344 3.329 512.752 584.182 600.243 682.088

Circulante 29.851 52.106 31.640 68.736 Realizável a longo prazo 482.901 532.076 568.603 613.352

(b) Outros créditos – Negociação e intermediação de valores

Indusval & Partners Indusval & Partners Consolidado 2016 2015 2016 2015 Depósitos em garantia - Bolsas 16.239 3.703 17.642 3.703 Caixas de registros liquidação 3.697 10.511 Devedores - conta liquidações pendentes 1.650 38.190 15.996 Operações com ativos financeiros a liquidar 2.627 Operações de intermediação de swap 561 426 Outros 10.389 10.389 28.278 3.703 73.106 30.636

Circulante 28.278 3.703 72.651 30.215 Realizável a longo prazo 455 421

(c) Outros valores e bens – Indusval & Partners Consolidado

2016 2015Bens não de uso próprio Imóveis 206.535 146.988 Veículos 3.634 3.384 Máquinas e equipamentos 370 50 Quotas de capital social 33.664 33.664 Outros 7.607 4.660 Provisão para desvalorização (13.627) (12.625) 238.183 176.121

Despesas antecipadas 2.939 6.415 241.122 182.536

Circulante 9.341 5.818 Realizável a longo prazo 231.781 176.718


40

9 Permanente

(a) Investimentos em controladas, coligadas e joint ventures - Indusval & Partners Resultado de equivalência

patrimonial

Empresas Saldo em 31/12/15

Aquisição/ Alienação/

BaixaAmortização

ágio/outros

Emissão de bônus de

subscrição Ajuste DPV

Coligada 2016 2015Saldo em 31/12/16

Guide Investimentos 36.447 3.708 363 (4.432) (6.105) 36.086Banco Intercap 108.059 629 2.462 108.688BI&P Comércio de Cereais 17.320 3.521 697 20.841BI&P Assessoria 25.520 (2.175) (2.125) (1.840) (2.284) 19.380Intercap Investimentos (*) 191 18Sertrading (****) 22.034 (1.816) (32) 2.331 4.650 22.517Gran Partners 553 43 47 596Brasil Agrosec (**) (19)C&BI Agropartners (***) (494)C&BI Agrícola (***) 130 Total 210.124 1.533 (3.941) 363 (32) 252 (898) 208.108

(*) Em janeiro de 2016 a empresa encerrou as suas atividades. (**) No 1T2015 a participação na Brasil Agrosec passou a ser de 9,90%, logo deixou de ser um investimento em empresa coligada e passou a ser registrada pelo custo. (***) Em julho de 2015 houve o distrato da C&BI Agropartners e da C&BI Agrícola, o que ocasionou em um prejuízo de R$ 3.112 e R$ 44, respectivamente. (****) Na coluna de Ajuste de avaliacao patrimonial, R$ (32) refere-se à variação cambial de patrimônio em investida no exterior.

Abaixo, são demonstradas informações acerca das controladas, coligadas e joint ventures: Patrimônio Líquido Lucro líquido/(prejuízo)

Empresas Capital social 31/12/16 31/12/15 2016 2015

Quantidade de ações/cotas

detidas Participação % Guide Investimentos (**) 52.138 37.470 36.967 (4.608) (6.217) 199.298 96,307%Banco Intercap 116.260 108.688 108.060 629 2.463 358.375 100,000%BI&P Comércio de Cereais 17.788 20.841 17.320 3.521 697 6.788.074 100,000%BI&P Assessoria 754 178 2.019 (1.840) (2.284) 753.772 99,970%Sertrading (*) 41.351 83.298 71.184 13.151 22.163 506.575 17,730%Gran Partners 1.000 1.192 1.104 87 94 500.000 50,000% (*) Foram consideradas para o cálculo da equivalência patrimonial as demonstrações financeiras de 31 de novembro de 2016, representando o resultado de dezembro de 2015 a novembro de 2016, bem como foi excluído o lucro não realizado entre as instituições de R$ 865 no ano (R$ 865 em 2015). (**) Durante o semestre a participação da Guide oscilou em virtude de novos aumentos de capital e novo participante minoritário o que resultou em um ajuste de R$ 6, no montante de equivalência patrimonial.

(1) Guide Investimentos Em 30 de abril de 2014, foram emitidos 11.441 bônus de subscrição de ações preferenciais (preço unitário de R$ 44,50), sendo assegurado aos titulares com posição acionária datada de 30 de abril de 2014. Os acionistas têm o direito de subscrever 0,1246703 bônus a cada ação que possuir; assim, o acionista detentor de 8 ações pode subscrever 1 bônus. O preço de exercício será de R$ 76,00. Estes poderão ser exercidos no prazo de 7 anos a partir da data de emissão. No ano de 2015 a Guide efetuou dois aumentos de capital através da emissão de 66.653 ações ordinárias que totalizam R$ 15.000. Todas as ações destes aumentos de capital foram subscritas pelo Banco Indusval & Partners, sendo todos estes aprovados pelo BACEN.


41

Em 31 de agosto de 2015, a Guide Investimentos efetuou um aumento de capital de R$ 530, mediante capitalização da Reserva de Atualização de Títulos Patrimoniais. O referido aumento de capital foi aprovado pelo BACEN em 29 de setembro de 2015. Em 20 de abril de 2016, a Guide efetuou um aumento de capital de R$ 997 mediante a emissão de 4.539 ações preferenciais, todas as ações foram subscritas pela Simplific III Participações Ltda. O referido aumento foi aprovado pelo BACEN em 16 de junho de 2016. Em maio de 2016, foram subscritos 9.871 bônus de subscrição ao preço de R$ 76,00. Desta forma foram emitidas 9.871 ações preferenciais ao preço de R$ 76,00 acarretando em um aumento de capital no valor de R$ 750, aprovado pelo BACEN em 8 de julho de 2016. Em 29 de julho de 2016, a Guide efetuou um aumento de capital de R$ 2.987 mediante a emissão de 14.648 ações preferenciais. O referido aumento foi aprovado pelo BACEN em 28 de setembro de 2016. Em 26 de agosto de 2016, foram emitidos 33.863 bônus de subscrição de ações preferenciais (preço unitário de R$ 11,10), sendo assegurado aos titulares com posição acionária datada de 26 de agosto de 2016. Os Bônus conferirão ao seu adquirente o direito de subscrever 1 (uma) Ação PN ao preço de emissão equivalente à R$ 43,44. (2) Sertrading S.A. No primeiro semestre de 2011, a Instituição realizou um investimento de R$ 25.000 através da subscrição de ações ordinárias em aumento de capital da Sertrading, uma das maiores empresas de logística e serviços de comércio exterior do Brasil. O valor do patrimônio líquido na data da aquisição era de R$ 7.616, sendo apurado na aquisição ágio por rentabilidade futura no valor de R$ 17.384. O ágio pago está sendo amortizado, fundamentado em estudo técnico e lançado na rubrica “outras despesas operacionais” na demonstração de resultado, totalizando R$ 1.818 em 2016 (R$ 1.652 em 2015). Em 31 de dezembro de 2016, o saldo do ágio nesta investida é de R$ 8.224 (R$ 10.042 em 2015). (3) BI&P Assessoria e Participações Ltda. Após aprovação em 17 de abril de 2013 pelo Banco Central do Brasil, o Banco Indusval & Partners concluiu o processo de aquisição da BI&P Assessoria e Participações Ltda. (anteriormente denominada como Voga Empreendimentos e Participações Ltda.), com o objetivo de expandir a atuação da Instituição em negócios de fusões e aquisições, emissões de dívida corporativa e de outros produtos de renda fixa, processos de abertura de capital, governança corporativa e avaliações financeiras, trazendo soluções inovadoras que contribuam para viabilizar o desenvolvimento de seus clientes. O Banco Indusval & Partners adquiriu 3.772 cotas e a Guide Investimentos, apenas uma cota. O preço da aquisição é composto de 4 parcelas: • Parcela Fixa: R$ 15.503 pagos à vista; • Parcelas Adicionais: 20 parcelas trimestrais (com início em 2013 e término em 2018), corrigidas

pela variação do IGP-M, cujo valor presente é R$ 5.685; • Parcelas Variáveis: 5 parcelas anuais (com início em 2013 e término em 2018) contingentes ao LAIR

apresentado nesses períodos; e


42

• Parcela Contingente: pago em decorrência de mandatos já em andamento na BI&P Assessoria, totalizando na data de aquisição o valor de R$ 2.454.

Também é prevista uma parcela suplementar referente à hipótese de mudança de controle do Banco Indusval & Partners que poderá ser paga em um montante até três vezes a diferença entre o preço de alienação do controle e o preço de aquisição das ações de emissão da Instituição, dependendo do período da alienação do controle. Assim, o valor justo da contraprestação paga foi de R$ 23.642. Sendo o valor justo dos ativos líquidos da BI&P Assessoria na data da aquisição de R$ 888, foi apurado um ágio de R$ 22.754, sendo classificado na rubrica “Investimentos” na demonstração do controlador e transferido para o “Intangível” no consolidado. Em 2016, houve baixas devido à distratos de R$ 2.175, em contrapartida ao saldo residual a pagar decorrente da transação de aquisição. Dessa forma, o saldo do ágio passou a ser de R$ 21.327. O ágio pago está sendo amortizado, segundo a expectativa de geração de resultados da BI&P Assessoria e lançado na rubrica “outras despesas operacionais” na demonstração de resultado, totalizando R$ 2.126 em 2016 (R$ 1.883 em 2015). Em 31 de dezembro de 2016, o saldo do ágio nesta investida é de R$ 19.201 (R$ 23.502 em 2015).

(b) Imobilizado


31/12/15 Aquisições Despesa de

depreciação Baixas Transferência 31/12/16 Equipamentos e instalações 1.754 479 (401) (3) 447 2.276

Custo 6.286 479 (49) 4.089 10.805 Depreciação acumulada (4.532) (401) 46 (3.642) (8.529)

Benfeitorias 957 (510) (447)

Custo 4.089 (4.089) Depreciação acumulada (3.132) (510) 3.642

Outros 4.159 874 (1.675) (93) 3.265

Custo 13.912 874 (293) 14.493 Depreciação acumulada (9.753) (1.675) 200 (11.228)

Total imobilizado de uso 6.870 1.353 (2.586) (96) 5.541

Custo 24.287 1.353 (342) 25.298 Depreciação acumulada (17.417) (2.586) 246 (19.757)

(c) Intangível

(i) Ágio na aquisição de controladas e coligadas

31/12/15 Aquisições Despesa de

amortização Baixas 31/12/16 BI&P Assessoria - Custo (Nota 9(a)(3)) 27.850 (2.175) 25.675 BI&P Assessoria- Amortização acumulada (4.348) (2.126) (6.474) Simplific - Custo (Nota 9(c)(i)(a)) 1.050 1.848 2.898 Simplific - Amortização acumulada (9) (305) (314) Guide Life - Custo (Nota 9(c)(i)(b)) 129 129 Guide Life - Amortização acumulada (1) (1) Total Ágio 24.543 1.977 (2.432) (2.175) 21.913

Custo 28.900 1.977 (2.175) 28.702 Amortização acumulada (4.357) (2.432) (6.789)


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(a) Simplific Em 6 de novembro de 2015, o Banco Central do Brasil aprovou a aquisição da Simplific II Participações Ltda., operação de gestão de recursos de terceiros (wealth management), pela Guide Investimentos. Tal aquisição faz parte do plano de expansão da Guide Investimentos, instituição financeira especializada em gestão de investimento de pessoa física de alta renda e de clientes institucionais, sendo importante passo na execução de sua estratégia de servir clientes de maior porte. A Guide Investimentos adquiriu 256.999 cotas e o Banco Indusval & Partners, apenas uma cota. O preço de aquisição é composto de 3 parcelas: • Parcela Fixa: R$ 2.680 pagos até 30 de dezembro de 2015; • Parcela Suplementar: valor condicionado ao atingimento de metas de margem de contribuição de

períodos posteriores, estimados em R$ 324; e • Parcela Adicional: Ao fim de cada período de apuração e após a aprovação final da respectiva

demonstração semestral pelas partes, será pago o montante correspondente aos percentuais da margem de contribuição pré-determinados e verificados nos respectivos períodos de apuração, sendo o valor justo de R$ 690.

Dessa forma, o valor justo da contraprestação paga foi de R$ 3.694. Sendo o valor justo dos ativos líquidos da Simplific na data de aquisição de R$ 2.644, foi apurado um ágio de R$ 1.050, sendo classificado na rubrica “Investimentos” na demonstração da Guide Investimentos e transferido para o “Intangível” no consolidado. O ágio está sendo amortizado linearmente pelo prazo de 120 meses e lançado na rubrica “outras despesas operacionais” na demonstração de resultado. Foram identificados dois ativos intangíveis: R$ 2.143 – Relacionamento com clientes e R$ 213 – Cláusula de não concorrência. Os intangíveis em questão serão amortizados linearmente pelo prazo de 10 anos e 6 anos, respectivamente. Em novembro de 2016, foi realizada por meio de laudo, uma reavaliação da alocação do preço de aquisição (PPA - Purchase Price Alocation). Tal reavaliação resultou na alteração do valor das parcelas suplementar e adicional, assim como no reconhecimento no valor justo dos ativos e passivos, e, consequentemente, do ágio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill). Os novos preços das parcelas suplementar e adicional atingiram o montante de R$ 737 e R$ 2.725, respectivamente. Portanto, o novo valor justo da contraprestação paga foi de R$ 6.143. Os novos valores dos ativos intangíveis identificados foram de: R$ 2.485 – Relacionamento com clientes e R$ 472 – Cláusula de não concorrência. O ágio apurado foi de R$ 2.899. (b) Guide Life Em 14 de novembro de 2016, o Banco Central do Brasil aprovou a aquisição da DXS Corretora de Seguros e Previdência Ltda., empresa de planejamento financeiro, pela Guide Investimentos. O nome empresarial da sociedade foi alterado para Guide Life Consultoria e Corretora de Seguros Ltda. Tal aquisição faz parte do plano de expansão da Guide Investimentos e cria um novo negócio baseado em um conceito inovador, voltado para um perfil específico de cliente que busca planejamento financeiro personalizado de longo prazo. A Guide Investimentos adquiriu 494.900 cotas, que representam uma participação equivalente a 98% do capital da Guide Life.


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O valor do patrimônio líquido na data da aquisição era de R$ 71, sendo apurado ágio por rentabilidade futura no valor de R$ 129. O ágio pago está sendo amortizado linearmente pelo prazo de 120 meses e lançado na rubrica “outras despesas operacionais” na demonstração de resultado, totalizando R$ 1 em 2016. (ii) Outros ativos intangíveis Indusval & Partners e Consolidado

31/12/15 AquisiçõesDespesa de

amortização Baixas 31/12/16 Negócios com cereais 6.876 (1.310) 5.566Custo 13.100 13.100Amortização acumulada (6.224) (1.310) (7.534) Plataforma de distribuição de produtos financeiros (a) 11.055 (1.592) 9.463Custo 12.603 12.603Amortização acumulada (1.548) (1.592) (3.140) Omar Camargo (b) 2.344 (541) 1.803Custo 3.243 3.243Amortização acumulada (899) (541) (1.440) Geraldo Correa 214 299 (71) 442Custo 248 299 547Amortização acumulada (34) (71) (105) Simplific – Relacionamento com clientes (Nota 9 (c)(i)(a)) 2.125 342 (251) 2.216Custo 2.143 342 2.485Amortização acumulada (18) (251) (269) Simplific – Cláusula de concorrência (Nota 9 (c)(i)(a)) 210 259 (82) 387Custo 213 259 472Amortização acumulada (3) (82) (85) SLW 475 (56) 419Custo 475 475Amortização acumulada (56) (56) Picchioni (c) 1.750 (262) 1.488Custo 1.750 1.750Amortização acumulada (262) (262) Outros (BI&P Assessoria) 6 6Custo 6 6 Total outros intangíveis 22.830 3.125 (4.165) 21.790

Custo 31.556 3.125 34.681Amortização acumulada (8.726) (4.165) (12.891)

(a) Desenvolvimento de plataforma de distribuição e negociação de títulos – Guide

Investimentos. Na Guide Investimentos foi contabilizado o valor de R$ 12.603 referente ao desenvolvimento de plataforma eletrônica de distribuição e negociação de títulos e outros ativos financeiros. O intangível em questão iniciou a sua operação em janeiro de 2014 e é amortizado pelo prazo de 7 anos tendo como base a expectativa de sua receita.


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(b) Associação da Guide Investimentos com a Omar Camargo Corretora de Valores S.A.

Na Guide Investimentos, em janeiro de 2014, foi contabilizado o valor de R$ 3.243 referente à associação estratégica com a Omar Camargo Corretora de Valores S.A., a fim de promover a expansão dos negócios da Guide Investimentos na região sul do país, mais notadamente no estado do Paraná. Com esta operação, a Guide Investimentos terá acesso a uma ampla base de clientes e fornecerá produtos e serviços diferenciados O intangível em questão está sendo amortizado linearmente pelo prazo de 6 anos. (c) Associação da Guide Investimentos com a H. H. Picchioni. Em abril de 2016, a Guide Investimentos registrou o valor de R$ 1.750 referente à associação estratégica com a Picchioni, visando a sua atuação em Belo Horizonte e São Paulo. O intangível em questão será amortizado linearmente pelo prazo de 5 anos.

10 Depósitos, captações e repasses

(a) Abertura dos depósitos, captações no exterior e repasses por vencimento - Indusval &

Partners Consolidado 2016 2015 Prazos

Depósitos, captações e repasses Sem

vencimento Até 90De 91 a

180De 181 a

360De 361 a

1080De 1081 a

1800Acima de

1800 Total Total À vista 21.623 21.623 24.516Interfinanceiros 155.969 155.969 A prazo (*) 210.164 541.096 623.797 473.946 14.290 346 1.863.639 1.712.186 Total de depósitos 21.623 210.164 541.096 779.766 473.946 14.290 346 2.041.231 1.736.702

Letras de crédito imobiliário 20.570 10.438 33.238 1.202 65.448 83.097Letras de crédito do agronegócio 173.845 314.862 364.739 146.683 10.410 1.010.539 823.119Letras financeiras 14.943 4.869 19.812 17.130 Total de recursos de emissão de letras 194.415 340.243 397.977 152.754 10.410 1.095.799 923.346

Repasses do país 6.348 5.378 7.732 10.323 2.906 32.687 101.102 Empréstimos do exterior 49.750 Total 21.623 410.927 886.717 1.185.475 637.023 27.606 346 3.169.717 2.810.900

Total – 2015 24.516 366.494 631.893 433.187 1.311.671 42.947 192 2.810.900 (*) Do total de depósitos a prazo em 31 de dezembro de 2016, R$ 441.676 (R$ 537.487 em 2015) são CDBs com garantia especial (DPGE), com vencimento até 17 de agosto de 2018.


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(b) Captações no mercado aberto Indusval & Partners e Consolidado 2016 2015 Carteira própria 167.349 27.505 Tesouro Selic 131.042 Debêntures 36.307 27.505 Carteira de terceiros 65.458 35.625

Tesouro IPCA 63.411 35.300 Debêntures 2.047 325

232.807 63.130

Circulante 232.807 63.130

11 Imposto de renda e contribuição social - Indusval & Partners

(a) Demonstração do cálculo

2016

2015

Resultado antes dos impostos e participações (147.191) (299.912)

Efeito das diferenças permanentes 25.527 (19.067)Participações em controladas e coligadas (252) 918Participação no exterior (branch) 14.216 (36.397)Lucro no exterior (branch) 2.312 6.906Amortização do ágio 3.943 3.535Pagamentos baseados em ações 3.471 5.137Outros - CSLL e IRPJ 1.396 598Outros - IRPJ (exclusivo) 405 190Outros - CSLL (exclusivo) 36 46

Efeitos das diferenças temporárias 82.446 186.327Provisão para créditos de liquidação duvidosa 53.511 177.387Provisão para contingências 270 6.689Ajuste ao valor de mercado - TVM e derivativos 27.972 (628)Outros 693 2.879

Base antes do aproveitamento do prejuízo fiscal – CSLL (39.623) (132.842)Base antes do aproveitamento do prejuízo fiscal - IRPJ (39.254) (132.698) Constituição de imposto diferido sobre base negativa 15.763 53.101CSLL 5.945 19.926IRPJ e IRPJ adicional 9.818 33.175 Impostos diferidos constituídos/(revertidos) sob diferenças temporárias (40%) 32.979 74.531

Efeito da majoração da alíquota da CSLL de 15% para 20% (1.791) 1.791 Imposto de renda e contribuição social 46.951 129.423


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(b) Movimentação do crédito tributário 2016 2015 Saldo inicial em 1° de janeiro 293.851 166.532 Movimentação Provisão para créditos de liquidação duvidosa 21.405 70.951 Provisão para contingências 493 3.005 Ajuste ao valor de mercado - TVM e derivativos 9.916 (2.356) Prejuízo fiscal 13.974 54.891 Outros (109) 828 Total dos créditos tributários (Nota 8(a)) 339.530 293.851 Obrigações fiscais diferidas (Nota 12(b)(iii)) (1.760) (3.033) Créditos tributários líquidos das obrigações fiscais diferidas 337.770 290.818 Percentual sobre o patrimônio líquido 68,40% 49,24%

(c) Previsão de realização dos ativos e passivos fiscais diferidos

2016 2015

Até 1 anoDe 1 a 2

anos De 2 a 3

anos De 3 a 4

anosDe 4 a 5

anosAcima de

5 anos Total Total Provisão para créditos de liquidação duvidosa 3.546 17.405 14.903 24.188 96.164 156.206 134.801Prejuízos fiscais (IRPJ e CSLL) 587 3.604 4.059 150.563 158.814 144.840Ajuste ao valor de mercado 11.656 11.656 1.740Outros 3.359 9.495 12.854 12.470 Total 15.015 3.546 17.992 18.507 28.247 256.222 339.530 293.851

Total – 2015 5.387 6.282 12.081 95.886 54.599 119.616 293.851

O estudo técnico sobre a realização dos créditos tributários foi elaborado, pela administração do Banco, com base nos cenários atual e futuro, cujas premissas principais utilizadas nas projeções foram os indicadores macroeconômicos, de produção e custo de captação, o ingresso de recursos por meio do reforço de capital e realização de ativos. Esse estudo, incluindo as premissas adotadas, foram aprovados pelo Conselho de Administração do Banco em 23 de março de 2017. O imposto de renda e contribuição social diferidos serão realizados à medida que as diferenças temporárias sejam revertidas ou se enquadrem nos parâmetros de dedutibilidade fiscal ou quando os prejuízos fiscais forem compensados. Este estudo técnico elaborado nos termos do Art. 6º da Resolução CMN n.º 3.059/02, é reavaliado semestralmente.

(d) Valor presente dos créditos tributários A Instituição, fundamentada em estudo técnico, aprovado pelo Conselho de Administração, que considera expectativa de rentabilidade e de geração de obrigações tributárias futuras, estima a realização dos créditos tributários num prazo máximo de dez anos. O valor presente do crédito tributário, utilizando a taxa média de captação da instituição seria de R$ 201.152 (R$ 120.470 em 2015).


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12 Outras obrigações

(a) Negociação e intermediação de valores Indusval & Partners Indusval & Partners Consolidado 2016 2015 2016 2015 Credores - conta liquidações pendentes 3 8.544 96.099 61.998 Caixas de registro e liquidação 93 42 Credores por empréstimos de ações 1.885 1.885 Operações com ativos financeiros a liquidar 7.980 Comissões e corretagens a pagar 836 689 Outros 1.085 3.890 1.085 3.890 2.973 12.434 99.998 74.599

(b) Ativos e passivos contingentes – Indusval & Partners Consolidado

A Instituição, na execução de suas atividades normais, encontra-se envolvida em contingências como segue:

(i) Ativos contingentes Não foram reconhecidos ativos contingentes e não existem processos relevantes classificados como prováveis de realização. (ii) Passivos contingentes Contingências prováveis – Trabalhistas e cíveis A provisão para passivos contingentes refere-se a contingências classificadas com risco provável e estão registradas em outras obrigações – diversas. A movimentação das contingências prováveis no exercício pode ser assim resumida: Indusval & Partners Consolidado 2016 2015 Trabalhista Cível Total Total Saldo inicial em 1º de janeiro 14.391 1.758 16.149 9.523 Constituição 8.127 205 8.332 9.786 Atualização/Encargos 835 239 1.074 813 Reversão (8.574) (338) (8.912) (1.026) Pagamentos (1.335) (1.335) (2.947) Saldo final em 31 de dezembro 13.444 1.864 15.308 16.149 Depósitos em garantia de recurso em 31 de dezembro de 2016 8.959 1.408 10.367 Depósitos em garantia de recurso em 31 de dezembro de 2015 9.189 721 9.910


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Contingências possíveis – Trabalhistas e cíveis Os passivos contingentes classificados como perdas possíveis são monitorados pela instituição, estão baseados em pareceres dos consultores jurídicos em relação a cada uma das medidas judiciais e processos administrativos e, conforme legislação, não requerem a constituição de provisões. A Instituição e suas controladas são parte dos seguintes processos que apresentam risco de perda possível: • Processos trabalhistas: No banco, os processos trabalhistas classificados com chance de perda

possíveis, totalizam R$ 16.114 (R$ 4.878 em 2015). No consolidado há um montante de R$ 20.076 (R$ 6.363 em 2015).

• Processos cíveis: Os processos, em sua maioria, referem-se a indenizações por danos morais, questões sobre protesto de duplicatas endossadas ao Banco por terceiros, legitimidade de contrato e revisão contratual. Foram levados em conta apenas os valores dados às causas, que para os processos classificados como possíveis equivalem ao montante de R$ 24.899 (R$ 15.747 em 2015). No consolidado há um montante de R$ 31.110 (R$ 25.248 em 2015).

(iii) Fiscais e previdenciárias – obrigações legais e contingências fiscais Indusval & Partners Indusval & Partners Consolidado 2016 2015 2016 2015 Impostos e contribuições sobre lucros 1.799 1.142 Impostos e contribuições a recolher 3.071 1.818 5.194 3.457 Impostos e contribuições diferidos 1.760 3.033 1.810 3.094 Obrigações legais e contingências fiscais 12.202 10.777 39.376 36.099 17.033 15.628 48.179 43.792 Circulante 4.831 4.851 8.753 7.631 Exigível a longo prazo 12.202 10.777 39.426 36.161

A movimentação de obrigações legais no exercício pode ser assim resumida: Indusval & Partners e Consolidado 2016 2015 Saldo em 1º de janeiro 36.099 32.994 Constituição 712 919 Reversão (208) (327) Atualização/Encargos 2.773 2.513 Saldo final em 31 de dezembro 39.376 36.099 Depósitos em garantia de recurso 47.829 43.834


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O saldo é composto principalmente por: • ISS – Lei Complementar n.º 116/03 – R$ 3.207 (R$ 2.710 em 2015): Questionamento sobre a

incidência do referido imposto sobre meios, instrumentos e etapas de operações financeiras realizadas pela instituição;

• PIS – R$ 3.236 (R$ 3.011 em 2015): Declaração de inexistência de relação jurídico-tributária entre as partes, no que concerne a aplicação da Emenda Constitucional nº 1/94 e da Medida Provisória nº 636/94 (e reedições), afim de que a Instituição possa proceder ao recolhimento da contribuição ao PIS nos termos da Lei Complementar nº 7/70;

• INSS – SAT/FAP – R$ 5.673 (R$ 4.979 em 2015): Questionamento sobre a majoração da alíquota do SAT (Seguro Acidente de Trabalho) e fator de correção do FAP (Fator Acidentário de Prevenção).

• CSLL - R$ 26.994 (R$ 25.227 em 2015): Refere-se ao processo impetrado pelo Banco Intercap S.A. questionando a CSLL. A partir de 1996, em virtude de decisão judicial favorável em ação impetrada pelo Banco Intercap S.A., transitada em julgado, questionando o disposto na Lei nº. 7.689, de 15 de dezembro de 1988, e também do transcurso de prazo para que a União Federal ingressasse com ação rescisória, o Banco Intercap S.A. ficou desobrigado de proceder ao recolhimento da CSLL. Em que pese o fato de a matéria ter sido objeto de decisão judicial favorável ao Banco e transitada em julgado, em 23 de setembro de 1999, a Secretaria da Receita Federal lavrou auto de infração visando ao recolhimento da aludida contribuição. O Banco Intercap S.A. contestou a referida autuação por meio de ação específica e com base na opinião de seus assessores jurídicos, a decisão final tem possíveis chances de ser novamente favorável ao Banco Intercap S.A..

As contingências fiscais de perda possível e não reconhecidas, totalizam R$ 113.020 (R$ 104.421 em 2015), as principais ações estão descritas a seguir: • Questionamento relativo à incidência de IRPJ e CSLL sobre atualização, em conta de Reservas, dos

títulos patrimoniais da BM&F S.A. e da Bovespa S.A., quando da desmutualização no valor de R$ 24.003 (R$ 22.113 em 2015) na Guide Investimentos;

• Questionamento relativo à base do calculo de IRPJ e CSLL sobre a desmutualização dos títulos patrimoniais da BM&FBOVESPA no valor de R$ 31.227 (R$ 28.773 em 2015) e do PIS e COFINS de R$ 10.152 (R$ 9.384 em 2015) no Banco Intercap S.A..

• Questionamento relativo à incidência previdenciária sobre valores pagos a títulos de PLR - Participação nos Lucros e Resultados e PLA – Participação nos Lucros de Administradores, no período de 2009 a 2011, totalizando R$ 19.251 (R$ 17.365 em 2015).


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13 Patrimônio líquido

(a) Capital social

(i) Capital subscrito e integralizado O capital social encontra-se totalmente subscrito e integralizado e é representado por 152.527.251 ações, sendo 115.033.148 ordinárias e 37.494.103 preferenciais sem valor nominal (152.527.251 ações, sendo 115.033.148 ordinárias e 37.494.103 preferenciais sem valor nominal em 31 de dezembro de 2015). Homologação de aumento de capital Em 31 de agosto de 2015, foi aprovado em Assembleia Geral Extraordinária um aumento de capital mediante subscrição privada de ações, no valor total de R$ 80.000. Esse aumento contou com a emissão de até 56.519.930 novas ações ordinárias e 6.472.196 novas ações preferenciais, idênticas às atuais, pelo preço de emissão de R$ 1,27 (um real e vinte e sete centavos) por ação. No mês de outubro houve a subscrição do total destas novas ações. Em 18 de novembro, o referido aumento de capital foi homologado em nova Assembleia Geral Extraordinária e em dezembro houve a aprovação pelo Banco Central. (ii) Ações em tesouraria Em 31 de dezembro de 2016 havia 543.396 ações preferenciais em tesouraria (543.396 em 2015). Nos exercícios de 2016 e 2015, não foram recompradas ações.

(b) Reserva de capital

(i) Bônus de subscrição Em decorrência do aumento de capital efetuado pela Instituição em 23 de março de 2011, foram emitidos 19.779 bônus de subscrição de ações preferenciais (preço unitário de R$ 14,39), onde cada um destes conferirá ao titular o direito de subscrever 100 ações PN, sendo assegurado aos titulares com posição acionária datada de 8 de novembro de 2011. Os acionistas da Instituição têm o direito de subscrever 0,00031717 bônus a cada ação que possuir; assim, o acionista detentor de 3.152 ações pode subscrever 1 bônus. O preço de exercício corresponderá ao valor patrimonial da ação PN apurado no último balanço trimestral disponível quando do exercício deste. Estes poderão ser exercidos a qualquer tempo contado da data da aquisição até seu vencimento, em 8 de novembro de 2016. Nos exercícios de 2016 e de 2015, não foram subscritos bônus de subscrição. (ii) Pagamentos baseados em ações Os seguintes Planos de Opção de Compra de Ações foram aprovados para Diretores e empregados de nível gerencial da Instituição, assim como pessoas naturais prestadoras de serviços à Instituição ou às suas controladas: • Plano de Opção de Compra de Ações I aprovado em AGE de 26 de março de 2008; • Plano de Opção de Compra de Ações II aprovado em AGE de 29 de abril de 2011 e alterado em AGE

de 22 de dezembro de 2011;


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• Plano de Opção de Compra de Ações III aprovado em AGE de 29 de abril de 2011 e alterado em AGE de 22 de dezembro de 2011;

• Plano de Opção de Compra de Ações IV aprovado em AGE de 24 de abril de 2012. O Conselho de Administração, por recomendação do Comitê de Remuneração, fixa as diretrizes dos Planos de Opção e aprova os programas semestrais de opções. Principais Objetivos dos Planos de Opção de Compra de Ações: (i) estimular a expansão da Instituição e o atendimento das metas empresariais estabelecidas, mediante a criação de incentivos para a integração dos participantes com seus acionistas; (ii) possibilitar à Instituição atrair e manter os participantes, oferecendo-lhes, como vantagem adicional, a oportunidade de se tornarem acionistas da Instituição; (iii) promover o bom desempenho da Instituição e dos interesses dos acionistas mediante um comprometimento de longo prazo por parte dos participantes; e, (iv) proporcionar aos funcionários uma participação no desenvolvimento da Instituição, alinhando os seus interesses com os dos acionistas. Número Máximo de Ações abrangidas e Opções outorgadas: Plano I: o Plano estará limitado a um máximo de opções que resulte em uma diluição de até 1,25% do capital social da Instituição para cada aniversário de vigência do Plano, respeitado o limite máximo a qualquer tempo de 5% do capital social da Instituição. A diluição corresponde ao percentual representado pela quantidade de ações que lastreiam as opções, considerando todas as opções outorgadas no Plano, já exercíveis ou não, pela quantidade total de ações de emissão da Instituição. Plano II: o Plano estará limitado a um número de opções que resulte em uma diluição máxima de até 5% do capital social da Instituição após a homologação pelo Banco Central do Brasil do aumento de capital da Instituição aprovado pelo Conselho de Administração em 23 de março de 2011. A diluição corresponde ao percentual representado pela quantidade de ações que lastreiam as opções, considerando todas as opções outorgadas no Plano, já exercíveis ou não, pela quantidade total de ações de emissão da Instituição. Plano III: o Plano estará limitado a um número de opções que represente a subscrição de 1.850.786 ações ordinárias e 1.850.786 ações preferenciais de emissão da Instituição. Plano IV: O Plano estará limitado a um numero de opções que represente a subscrição de 1.500.000 ações ordinárias e 1.500.000 ações preferenciais de emissão da Instituição. Direito de Exercício: o Comitê determinará o momento de aquisição do direito ao exercício das Opções (Vesting) que ocorrerá em três ou cinco parcelas anuais, dependendo da respectiva outorga, sendo a primeira parcela definida em Ata de Reunião do Comitê e as demais parcelas a partir dos aniversários subseqüentes, podendo o comitê, a seu exclusivo critério, em casos excepcionais, reduzir o prazo de vesting das opções cedidas. Preço de Exercício: o preço de exercício das opções, a ser pago pelos participantes, está definido no quadro abaixo.


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Há nove outorgas vigentes de opções de compra explicadas abaixo: Quantidade Vesting

Data da outorga Plano (*)

Valor Justo data outorga - R$

Prazo máximo para exercício

Preço de exercício - R$ Outorgada

Extinta/ Expirada A exercer % exercível

A partir de

09/02/2011**

I

3,79

8,01

243.241

243.241

33,33% 09/02/2012

N/A 66,66% 09/02/2013 100,00% 09/02/2014

01/07/2011

II

4,76

4,60

1.167.463

1.167.463

33,33% 01/07/2012 01/07/2016 66,66% 01/07/2013 100,00% 01/07/2014

23/12/2011

II

2,55

4,60

435.322

435.322

33,33% 23/12/2012 23/12/2016 66,66% 23/12/2013 100,00% 23/12/2014

23/12/2011

III

5,48

0,92

1.850.786

151.024

1.699.762

20,00% 23/12/2012 40,00% 23/12/2013 23/12/18 60,00% 23/12/2014 80,00% 23/12/2015 100,00% 23/12/2016

30/01/2012

I

3,16

6,84

618.195

86.631

531.564

33,33% 30/01/2013 30/01/2017 66,66% 30/01/2014 100,00% 30/01/2015

30/01/2012

II

3,26

4,60

101.069

101.069

33,33% 30/01/2013 30/01/2017 66,66% 30/01/2014 100,00% 30/01/2015

31/08/2012

II

2,90

4,60

136.730

22.789

113.941

33,33% 31/08/2013 31/08/2017 66,66% 31/08/2014 100,00% 31/08/2015

31/08/2012

IV

3,56

5,25

355.840

39.177

316.663

33,33% 31/08/2013 31/08/2017 66,66% 31/08/2014 100,00% 31/08/2015

28/02/2013

IV

4,27

6,30

249.701

113.124

136.577

33,33% 28/02/2014 28/02/2018 66,66% 28/02/2015 100,00% 28/02/2016

28/02/2014

IV

2,92

4,95

261.884

55.458

206.426

20,00% 28/02/2015 40,00% 28/02/2016 28/02/2019 60,00% 28/02/2017 80,00% 28/02/2018 100,00% 28/02/2019

5.176.990 2.070.988 3.106.002

(*) Os Planos I, II e IV tem carência de 3 anos e prazo máximo de exercício de 5 anos, e o Plano III tem carência de 5 anos e prazo máximo de exercício de 7 anos. (**)Este plano foi encerrado em 02/2016, o que ocasionou na baixa do saldo de R$ 770 registrado na rubrica reserva de capital.

O método de precificação para opções utilizado foi o Black-Scholes. Os dados e premissas utilizadas no modelo foram: • Data de cálculo da opção; • Data do vencimento da opção; • Taxa pré fixada projetada pelos futuros de DI da BMF para o período da opção = taxa livre de risco; • Preço médio ponderado por volume negociado da ação nos últimos 15 dias; • Preço de exercício da opção é o preço da ação em seu valor patrimonial;


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• Volatilidade – A volatilidade utilizada é a volatilidade divulgada pela BM&FBOVESPA para o prazo de 1 ano. Na ausência deste dado, utilizamos o Método EWMA com 0,94 de lambda e 252 amostras para calcular a volatilidade esperada;

• Nesse modelo não se utiliza os dividendos esperados, pois os dividendos pagos serão subtraídos do preço de exercício da opção ao longo do período.

O modelo de Black-Scholes desconsidera o exercício antecipado para uma opção de compra, pois durante a vida da opção, será mais interessante vender a opção que a exercer. Na utilização do modelo binomial, que leva em consideração as datas de exercício antecipado, o valor justo da opção é o mesmo do modelo de Black-Scholes. Os valores justos das opções em 31 de dezembro são mostrados abaixo: Outorgas 2016 2015 23 de dezembro de 2011 0,02 23 de dezembro de 2011 0,53 30 de janeiro de 2012 0,01 30 de janeiro de 2012

0,03

31 de agosto de 2012

0,08 31 de agosto de 2012

0,06

28 de fevereiro de 2013

0,08 28 de fevereiro de 2014

0,03 0,28

Em 2016, foi contabilizado como despesa de benefícios o montante de R$ 3.471 (R$ 5.137 em 2015) em contrapartida à reserva de capital a título do plano de incentivo com base em opções de compra de ações.

(c) Reservas de lucros e prejuízos acumulados O Estatuto Social da Instituição prevê a destinação do lucro líquido anual para as seguintes reservas: (a) Reserva para Equalização de Dividendos com a finalidade de garantir recursos para pagamento de remuneração ao acionista; e (b) Reserva para Reforço do Capital de Giro para garantir meios financeiros para a operação da instituição.

(d) Dividendos e remuneração do capital próprio O Estatuto Social da Instituição prevê a distribuição de um dividendo mínimo anual de 25% do lucro ajustado na forma do artigo 202 da Lei n.º 6.404/76 e alterações posteriores.

(e) Oferta pública de aquisição Na Assembleia Geral Extraordinária de 12 de abril de 2016, foi aprovado, por unanimidade e sem ressalvas o lançamento da oferta pública de aquisição de ações ON e PN de emissão pela própria Instituição, na qualidade de ofertante, para o cancelamento de registro de companhia aberta na CVM como emissora de valores mobiliários categoria “A”, e a saída do Nível 2 de Governança Corporativa da BMF&BOVESPA S.A..


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14 Benefícios a empregados

(a) Plano de previdência privada O Banco Indusval S.A. e suas controladas oferecem para os funcionários um plano de previdência complementar com contribuição definida, administrado por uma entidade fechada. O programa teve início em setembro de 2008, sendo patrocinado pela Instituição e suas controladas e pelos seus funcionários. Em 2016, as contribuições totalizaram R$ 363 (R$ 366 em 2015) no Banco Indusval e R$ 488 (R$ 449 em 2015) no Consolidado.

(b) Contribuições e participações A Instituição, a partir do ano de 2006, adotou modelo próprio de pagamento de Participação nos Lucros e Resultados, com critérios e parâmetros estabelecidos em acordo homologado junto ao Ministério do Trabalho.

15 Detalhamento das contas de resultado

(a) Receitas da intermediação financeira Exercícios findos em 31 de dezembro

2016 2015



Operações de crédito 199.104 227.337 297.357 310.060

Adiantamento a depositantes 72 71 84 85 Empréstimos 117.369 130.715 211.208 218.695 Títulos descontados 782 782 1.297 1.297 Financiamentos 56.717 59.818 75.038 78.895 Recuperação de créditos 24.164 35.951 9.730 11.088

Resultado de títulos e valores mobiliários 182.363 188.656 225.869 236.384

Aplicações interfinanceiras de liquidez 91.642 85.344 64.714 64.078 Títulos de renda fixa 112.982 125.989 130.018 140.950 Títulos de renda variável (7.594) (7.883) 2.094 2.070 Ajuste ao valor de mercado - TVM (23.699) (23.826) 7.505 7.748 Aplicações no exterior 2.013 2.013 21.475 21.475 Fundos de investimentos 7.019 7.019 63 63

Resultado com instrumentos financeiros derivativos 89.908 89.979 (74.698) (74.398)

Swap 16.449 16.589 26.953 27.443 Futuros 73.540 73.887 (96.010) (96.162) Opções 2.213 1.797 (2.187) (2.225) Termo (2.294) (2.294) (3.454) (3.454)

Resultado de câmbio 22.953 22.953 125.417 126.342

Exportação 3.190 3.190 15.209 15.377 Importação 1 1 6 6 Financeiro (269) (269) (120) (120) Variação de taxas 14.986 14.986 101.849 102.606 Disponibilidades em moeda estrangeira 5.045 5.045 8.473 8.473

494.328 528.925 573.945 598.388


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(b) Despesas da intermediação financeira Exercícios findos em 31 de dezembro

2016 2015



Captação no mercado aberto (415.980) (412.135) (451.933) (456.530)

Depósitos interfinanceiros (5.396) (2.970) (24.925) (2.079) Depósitos a prazo (262.323) (261.609) (253.435) (283.283) Operações compromissadas (28.359) (26.163) (21.127) (16.944) Letras de crédito agrícola (104.523) (105.497) (134.307) (135.071) Letras financeiras (2.682) (2.682) (2.800) (3.156) Letras de crédito imobiliário (12.697) (13.214) (15.339) (15.997)

Empréstimos, cessões e repasses (16.662) (16.692) (61.825) (62.056)

Empréstimos no país (215) (215) Empréstimos no exterior (13.661) (13.662) (52.391) (52.392) Repasses no país - PSH (450) (450) (441) (441) Repasses no país - BNDES (1.358) (1.359) (6.196) (6.362) Repasses no país - FINAME (1.193) (1.221) (2.582) (2.646)

Operações de venda/transf de ativos financeiros (444) (3.735) (45.754) (55.143)

Operações de crédito (Nota 6(g)) (444) (3.735) (45.754) (55.143) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (101.482) (102.687) (186.111) (188.205)

Operações de crédito e outros créditos (101.482) (102.687) (186.111) (188.205) (534.568) (535.249) (745.623) (761.934)

(c) Receitas de prestação de serviços e de tarifas bancárias


2016 2015



Administração de fundos 474 19 686 Cobrança 873 873 2.008 2.008 Transferências de fundos 69 69 51 51 Garantias prestadas 4.980 4.979 3.003 3.003 Serviços de custódia 1.208 803 Corretagem de operações em bolsas 49.284 33.662 Outros serviços (*) 8.775 23.895 6.481 18.341

14.697 80.782 11.562 58.554

Tarifas bancárias 637 637 982 985

15.334 81.419 12.544 59.539

(*) Referem-se, basicamente, a comissões de estruturação de operações.


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(d) Despesas de pessoal Exercícios findos em 31 de dezembro

2016 2015



Proventos (25.080) (42.416) (33.679) (50.464) Honorários (4.915) (8.267) (4.005) (5.990) Benefícios (9.478) (14.607) (12.247) (16.491) Encargos sociais (9.974) (16.155) (12.559) (17.775) Treinamentos (279) (349) (182) (337) Estagiários (234) (515) (314) (503)

(49.960) (82.309) (62.986) (91.560)

(e) Outras despesas administrativas


2016 2015



Água, energia e gás (490) (720) (517) (731) Aluguéis (5.718) (8.256) (5.882) (8.392) Comunicações (1.374) (2.524) (1.853) (3.069) Responsabilidade social (279) (279) (339) (338) Manutenção e conservação de bens (197) (367) (180) (332) Material (122) (191) (124) (164) Processamento de dados (3.592) (11.195) (4.908) (11.250) Promoções e relações públicas (606) (849) (392) (596) Propaganda e publicidade (21) (83) (84) (103) Publicações (472) (629) (309) (544) Seguros (350) (360) (345) (354) Serviços do sistema financeiro (4.782) (8.383) (5.882) (9.086) Serviços de terceiros (8.803) (24.198) (12.121) (21.144) Vigilância e segurança (332) (336) (59) (63) Serviços técnicos especializados (7.746) (13.323) (8.161) (11.652) Transportes (633) (799) (1.740) (1.887) Viagens (1.066) (1.603) (828) (1.358) Outras (8.439) (12.339) (8.747) (11.567)

(45.022) (86.434) (52.471) (82.630)


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(f) Despesas tributárias Exercícios findos em 31 de dezembro

2016 2015



ISS (715) (3.848) (657) (2.848) PIS (636) (1.341) (404) (951) COFINS (3.916) (7.581) (2.485) (5.466) Outras (2.006) (2.653) (1.077) (1.432)

(7.273) (15.423) (4.623) (10.697)

(g) Outras receitas operacionais


2016 2015



Recuperação de encargos e despesas 1.374 1.665 790 1.192 Rendas – PSH 414 414 350 350 Rendas de devedores de bens 2.180 2.195 1.973 1.982 Operações no exterior 1.120 Venda de mercadorias (*) 170.664 27.605 Ajuste contratual – Intercap (**) 9.841 Descontos obtidos - cereais 113 17 Variação do preço do café – Cereais 848 4.423 Variação monetária 976 3.991 815 3.210 Juros de títulos e valores mobiliários no exterior 1 394 Outros (***) 2.163 4.463 5.058 6.114

7.108 185.867 8.986 54.734 (*) Refere-se a receita de vendas com mercadorias da BI&P Comércio de Cereais (empresa controlada). Na nota 15 (h) está demonstrado o custo dessas mercadorias vendidas. (**) Refere-se a receita reconhecida no Banco Intercap em virtude da indenização realizada pelos ex-acionistas da Intercap, conforme previsto no contrato de compra e venda do Banco. (***) Refere-se principalmente a baixa de provisão para o PSH (Programa de subsídio à habitação de interesse social).


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(h) Outras despesas operacionais Exercícios findos em 31 de dezembro

2016 2015



Provisão para contingências (10.097) (12.643) (10.631) (13.668) IRRF s/ remuneração indireta (41) (41) (44) (44) Amortização de ágio - Sertrading (1.818) (1.818) (1.652) (1.652) Amortização de ágio - BI&P Assessoria (2.126) (2.126) (1.883) (1.883) Amortização de ágio - Simplific (306) (9) Amortização de ágio – Guide life (1) Acerto contratual – Intercap (*) (14.613) Variação do preço do café – Cereais (17.343) (3.246) Perdas com clientes (633) Custo das mercadorias e serviços - Cereais (150.231) (27.716) Perdas Aplic. Oper. Exterior (78) Variação cambial de depósitos em garantia no exterior (265) (266) Diversos (1.101) (2.095) (850) (2.640)

(15.448) (202.194) (15.060) (50.858)

(*) Indenização realizada pelos ex-acionistas da Intercap, conforme previsto no contrato de compra e venda do Banco.

(i) Resultado não operacional


2016 2015



(Prejuízo)/lucro na alienação de imobilizado e bens não de uso (6.423) (7.447) (1.682) (1.702) Resultado na alienação de investimentos (76) (76) (3.156) (3.156) Provisão para desvalorização de bens não de uso (1.212) (1.710) (3.512) (3.938) Reversão provisão BNDU 445 709 707 753 Perda de capital em coligadas e controladas (736) (736) Outros 74 72 (2.968) (2.932)

(7.928) (9.188) (10.611) (10.975)


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16 Gestão de riscos e de capital – Indusval & Partners Consolidado As atividades do Banco Indusval & Partners e suas controladas envolvem assumir riscos de forma orientada e gerenciá-los profissionalmente. As funções fundamentais do Departamento de Gestão de Riscos são de identificar todos os riscos relevantes para a Instituição e empresas do grupo, mensurar esses riscos, gerir as posições de risco e determinar a alocação de capital. A Instituição e suas controladas regularmente analisam as suas políticas de gestão de riscos e sistemas para refletir as mudanças nos mercados, produtos e as melhores práticas de mercado com o objetivo de atingir um equilíbrio adequado entre o risco e o retorno, além de minimizar potenciais efeitos adversos no desempenho financeiro da instituição. A Instituição define risco como a possibilidade de perdas, o que pode ser causado por fatores internos ou externos. As políticas de gerenciamento de riscos garantem uma estrutura de controle compatível com as suas operações, seus produtos e serviços, além de ser capaz de mensurar a exposição aos riscos e garantir que estes sejam adequadamente gerenciados, identificados, analisados, controlados e reportados de maneira eficiente e eficaz. Ademais, a auditoria interna é responsável pela revisão independente de gestão de riscos e do ambiente de controle. Os riscos decorrentes das atividades financeiros as quais a Instituição e empresas do Grupo estão expostas são: • Risco de crédito • Risco de mercado • Risco de liquidez • Risco operacional

(a) Risco de crédito Em sua ampla definição, o risco de crédito é tratado como a probabilidade de ocorrerem perdas associadas ao descumprimento das obrigações pactuadas, mediante contratado, entre as partes envolvidas, seja pelo tomador ou contraparte, considerando também, a desvalorização do contrato assumido, devido à maior exposição ao risco pelo tomador, à redução de ganhos ou remunerações, às vantagens concedidas na renegociação e aos custos de recuperação. A definição de risco de crédito compreende, entre outros: • O Risco da contraparte: Possibilidade de não cumprimento das obrigações relativas à liquidação de

operações que envolvam a negociação de ativos financeiros; • O Risco País: Possibilidade de perdas decorridas de tomadores localizados fora do país, em

decorrência de ações realizadas pelo governo do país em que reside o mesmo. • A possibilidade de ocorrência de desembolsos para honrar avais, fianças, coobrigações, compromissos

de crédito ou outras operações de natureza semelhante; • A possibilidade de perdas associadas ao não cumprimento de obrigações financeiras nos termos

pactuados por parte intermediadora ou convenente de operações de crédito.


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A estrutura de gerenciamento do risco de crédito possibilita a instituição: identificar, mensurar, controlar e mitigar os riscos, além de definir procedimentos e rotinas consistentes, que possibilite a gestão integral do risco de crédito envolvido em todas as fases do negócio. Para melhor elucidar as fases do negócio, este foi divido em quatro etapas que definem o ciclo de crédito: (a) Análise de crédito: a análise de crédito possui critérios e procedimentos claramente definidos a todos os envolvidos no processo de concessão de crédito, no que se refere aos inputs necessários para completa compreensão do risco de crédito envolvido na classificação de risco dos clientes, análise de propostas de novos negócios, renovação de limites e classificação de risco das operações de crédito. O principal objetivo na análise de crédito é fornecer embasamento técnico ao comitê de crédito através de análises econômico-financeira dos clientes, subsidiando assim a tomada de decisão. (b) Concessão de crédito: A concessão de crédito tem como principal objetivo analisar e decidir sobre a concessão de limites e operações de crédito propostos pela área comercial, levando em consideração as informações levantadas pela mesma e pela análise realizada pelo departamento de crédito. (c) Gestão de crédito: Assim que o crédito é concedido, a gestão do crédito se torna responsável por: (i) formalizar as operações assim as respectivas garantias envolvidas, garantindo a aderência de forma e conteúdo aos seus instrumentos constitutivos de aprovação, contratação e de garantias associadas; (ii) acompanhar as operações de crédito, identificando pontos críticos, visando garantir a qualidade da operação, bem como o efetivo recebimento dos valores emprestados à contraparte; (iii) analisar e acompanhar as garantias envolvidas na operação, verificando sua suficiência e liquidez além da detecção de indícios e prevenção da deterioração da qualidade de operações, com base no risco de crédito. (d) Recuperação de crédito: quando uma operação de crédito entra em atraso, são tomadas medidas administrativas, repactuação ou adoção de medidas judiciais. Todas as citadas anteriormente têm como objetivo fazer a recuperação do crédito em atraso com o menor custo e prazo possíveis. O principal foco da área de risco de crédito é identificar e mensurar a exposição ao risco de crédito, subsidiando a Alta Administração com estudos relativos à carteira de crédito da Instituição, suportando assim os processos de tomada de decisão para que os riscos envolvidos nas operações sejam passíveis de controle e mitigação. Os estudos levam em conta o desempenho da carteira, fornecendo dados passíveis de comparação às perspectivas macroeconômicas, através de testes de estresse, além de índices de probabilidade de Default. A estrutura de gerenciamento do risco de crédito está sujeita à efetiva e abrangente verificação da Auditoria Interna, cuja atuação é segregada da área de risco de crédito. Cabe a ela verificar se as práticas de gestão do risco de crédito estão sendo conduzidas conforme a Política Institucional. Sendo assim, esta possui autonomia para aconselhar, apoiar ou até mesmo contestar as decisões relacionadas ao gerenciamento do risco de crédito. Revisões regulares são realizadas, pelas áreas relacionadas, com o objetivo de avaliar o ambiente de controle, testar a eficácia dos modelos implantados e, conforme supracitado, assegurar que as atividades da área de risco de crédito estejam de acordo com a Política Institucional.


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(b) Risco de mercado A Instituição Indusval & Partners e suas controladas estão expostos a riscos de mercado, que correspondem ao risco de que o valor justo ou os fluxos de caixa futuros de instrumentos financeiros flutuem devido à mudanças de taxas e preços de mercado. Estes riscos surgem de posições abertas em taxas de juros, moeda e ações. A exposição a risco de mercado é segregada em carteira trading e carteira banking. A carteira trading inclui as posições de transações market-making onde a Instituição atua como o principal com clientes ou com o mercado. A carteira banking corresponde às transações das operações comerciais da Instituição. As principais ferramentas e medidas para gerenciamento do risco de mercado são: o VaR (Value at Risk), que é uma medida estatística que estima a perda potencial máxima do valor da carteira da Instituição em condições normais de mercado dentro de uma determinada circunstância (horizonte de tempo); o cálculo de perdas em cenário de estresse (Teste de Estresse), que determina os efeitos de condições extremas de mercado (tanto positivas quanto negativas) no valor do portfólio da Instituição; e a Análise de Sensibilidade. Abaixo análise de sensibilidade, assim como definida pela Instrução CVM 475:

Fatores Risco Situação provável

Deterioração de 25%

Deterioração de 50%

Carteira "Trading" Prefixado Taxas de juros prefixadas em reais (844) (3.403) (6.807) Cupons cambiais Taxas de cupons em moeda estrangeira (2.709) (8.319) (16.638)

Índice de preços Taxas dos cupons de índices de preços (67) (674) (1.348) TR e TJLP Taxa do cupom de TR e TJLP Renda variável Preço de ações Carteira "Trading" e "Banking" Prefixado Taxas de juros prefixadas em reais (2.869) (12.426) (24.852) Cupons cambiais Taxas de cupons em moeda estrangeira (2.898) (8.698) (17.396) Moeda estrangeira Variação cambial (596) (2.756) (5.512) Índices de preços Taxas dos cupons de índices de preços (802) (4.349) (8.699) TR e TJLP Taxa do cupom de TR e TJLP (2) (13) (26) Renda variável Preço de ações

Seguindo os critérios de classificação das operações conjecturados na Resolução n.º 3.464/07 e na Circular n.º 3.354/07, do Banco Central e no Acordo Basiléia II, os instrumentos financeiros da Instituição Indusval & Partners são segregados em Carteira Trading (Negociação) e Carteira Banking (Estrutural). Para a análise de sensibilidade foram considerados cenários de estresse dos fatores de risco que compõem todas as operações da Instituição. Os cenários de alta das curvas de referência geralmente são utilizados quando a Instituição tem exposição líquida devedora em determinado fator de risco. Em contrapartida, os cenários de baixa nas curvas de referência são usados quando existe exposição líquida credora em cada fator de risco considerado para esta análise. O cenário I considera as variações esperadas pela Instituição em relação às curvas de referência de mercado, utilizadas para efetuar a marcação desses produtos. A alta administração atribuiu ao Cenário I as variações esperadas para cada fator de risco independentemente, acima ou abaixo dos fatores de referência. Os cenários II e III são definidos de acordo com a Instrução nº 475 da CVM, que determina que os cenários de alta devem contemplar variações de +25% e +50% e os cenários de baixa variações de -25% e -50%. Sendo assim, os cenários II são definidos pela variação de +/- 25% em relação ao valor de


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mercado dos produtos que compõe cada fator de risco e os cenários III pela variação de +/- 50% em relação ao valor de mercado dos produtos de cada fator de risco. Ressaltamos que as variações nos cenários apresentam perspectiva de liquidação imediata de todos os ativos e passivos da Instituição, o que não representa necessariamente perda ou ganho por se tratar de situação hipotética.

(c) Risco de liquidez Entende-se por risco de liquidez possíveis descasamentos entre pagamentos e recebimentos que possam afetar a capacidade de cumprimento de uma ou mais obrigação. Também decorre pela incapacidade de captar recursos suficientes para honrar seus compromissos de curto, médio e longo prazo em volume suficiente para uma posição, afetando, portanto, o preço do valor dos mesmos. A Instituição possui uma Política de Gerenciamento de Risco de Liquidez aprovada pelo Conselho de Administração e revisada anualmente, a qual estabelece princípios, diretrizes e responsabilidades adotados na gestão do risco de liquidez da Instituição, em conformidade às práticas de controle do risco de liquidez de que trata a Resolução n.º 4.090/12. Estes critérios e procedimentos determinam a reserva de liquidez mantida em caixa num cenário normal de mercado, bem como as medidas a serem tomadas em casos contingência de liquidez. A área de Gerenciamento de Risco fica responsável pelo monitoramento de forma independente da Tesouraria. Diariamente, é disponibilizada à Diretoria informes com as posições e projeções de fluxos de caixa. Em caso de descumprimento dos limites estabelecidos, a Diretoria é informada de imediato e deverá se reportar ao Comitê de Caixa e utilizar de mecanismos para readequação aos limites.

(d) Risco operacional Em atendimento aos requisitos legais e alinhado às melhores práticas de mercado, o conglomerado Indusval & Partners implementou uma estrutura para gerenciamento do risco operacional, composta por um conjunto de políticas, procedimentos e ações permeadas pela filosofia de melhoria contínua. Conforme definido na Resolução n.º 3.380/06 do Banco Central do Brasil, risco operacional relaciona-se à possibilidade de ocorrência de perdas financeiras resultantes de falha, deficiência ou inadequação de processos internos, sistemas, pessoas e/ou eventos externos à instituição. O conglomerado Indusval & Partners adotou o método ASA 2 – Abordagem Padronizada Alternativa Simplificada, para cálculo de alocação de capital da parcela de risco operacional em alinhamento com a Circular n.º 3.640/13 do Banco Central do Brasil.

(e) Gerenciamento de capital O gerenciamento de capital é uma das atividades mais importantes da Instituição e o constante aprimoramento da gestão e controle dos riscos de crédito, mercado, liquidez e operacional são fundamentais para gerar estabilidade nos resultados financeiros e aperfeiçoar a alocação de capital.


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De acordo com a Resolução n.º 3.988/11 do BACEN, define-se o gerenciamento de capital como o processo contínuo de: • Monitoramento e controle de capital mantido pela Instituição; • Avaliação da necessidade de capital para fazer face aos riscos a que a Instituição está sujeita; • Planejamento de metas e de necessidade de capital, considerando os objetivos estratégicos da

Instituição. A Estrutura de Gerenciamento de Capital abrangerá também as Políticas de Gerenciamento de Riscos, de Gerenciamento de Risco de Crédito, de Gerenciamento de Risco de Mercado e Liquidez, de Gerenciamento de Risco Operacional e de Divulgação de Informações de Riscos. O processo de gestão eficiente do capital contempla a otimização do uso de capital e o alinhamento com a estratégia de negócio da Instituição e ao seu apetite de risco. A Estrutura de Gestão de Capital deverá auxiliar a Diretoria e Conselho de Administração quanto à gestão da Instituição por meio de informações adequadas e consistentes. Os relatórios gerenciais devem fornecer uma visão detalhada do perfil de risco da Instituição em comparação aos requisitos de capital para cada tipo de risco, demonstrar um acompanhamento do Plano de Capital planejado versus realizado, apresentar planos de ações para mitigar desvios e notificar sobre novas regulamentações competentes ao assunto. As políticas e estratégias para o gerenciamento de capital, em conformidade com a legislação vigente, serão revisadas no mínimo anualmente pela Diretoria da Instituição e Conselho de Administração, visando revisar o conteúdo e se adequar ao planejamento estratégico da Instituição e às condições de mercado. Nos termos da Resolução do CMN n.º 4.192/13, o Patrimônio de Referência é composto basicamente pelo somatório do capital de nível I e do capital de nível II. O Nível I do PR é apurado mediante a soma dos valores correspondentes ao patrimônio líquido, aos saldos das contas de resultado credoras e ao depósito em conta vinculada para suprir deficiência de capital. O Nível II do PR é apurado mediante a soma dos valores correspondentes às reservas de reavaliação, às reservas para contingências e às reservas especiais de lucros relativas a dividendos obrigatórios não distribuídos, acrescida dos valores correspondentes a instrumentos híbridos de capital e dívida, instrumentos de dívida subordinada, ações preferenciais emitidas com cláusula de resgate e ações preferenciais com cumulatividade de dividendos emitidos por instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil; saldo dos ganhos e perdas não realizados decorrentes do ajuste ao valor de mercado dos títulos e valores mobiliários classificados na categoria títulos disponíveis para venda. O cálculo do capital regulatório da Instituição para a cobertura de risco baseia-se na Resolução n.º 4.193/13 do Banco Central do Brasil, que dispõe sobre apuração dos requerimentos mínimos de Patrimônio de Referência (PR), de Nível I e de Capital Principal e institui o Adicional de Capital Principal. Os ativos ponderados pelo risco (RWA) são compostos pelas parcelas de risco de crédito, risco de mercado – composto pelos riscos das exposições em ouro, em moeda estrangeira e em operações sujeitas


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à variação cambial, das operações sujeitas à variação das taxas de juros, das operações sujeitas à variação do preço de commodities, das operações sujeitas à variação do preço de ações e risco operacional. O cumprimento dos limites acerca do capital regulatório é estritamente observado e seguido pela Administração e monitorado diariamente pela área de Riscos. A Instituição, em 31 de dezembro de 2016, atingiu o índice de 11,23% (16,46% em 2015), calculado a partir das demonstrações do conglomerado prudencial. 2016 2015 Patrimônio de referência – PR 294.976 434.244 Patrimônio de referência - Nível I 294.976 434.244Capital principal 294.976 434.244 Patrimônio líquido 493.828 590.619 Ajustes prudenciais 198.852 156.375Capital complementar RWA - Ativos ponderados pelo risco 2.627.424 2.638.202 RWA risco de crédito (RWA cpad) 2.314.532 2.469.431 RWA risco de mercado (RWA mpad) 124.375 101.964 RWA risco operacional (RWA opad) 188.517 66.807 Índice de Capital Principal - % 11,23% 16,46%Índice de Nível I - % 11,23% 16,46%Índice de Basiléia - % 11,23% 16,46%

(f) Valor de mercado de instrumentos financeiros

De acordo com a Resolução do CMN n.º 4.277/13, o Banco passou a estabelecer procedimentos para a avaliação da necessidade de ajustes no apreçamento dos instrumentos financeiros avaliados pelo valor de mercado, verificando critérios de prudência, relevância e confiabilidade. Os instrumentos financeiros que trata a resolução são: • títulos e valores mobiliários classificados nas categorias “títulos para negociação” e “títulos disponíveis

para venda”, conforme a Circular n.º 3.068/01 do BACEN; • instrumentos financeiros derivativos, de que trata a Circular n.º 3.082/02 do BACEN; e • demais instrumentos financeiros avaliados pelo valor de mercado, independentemente da sua

classificação na carteira de negociação, estabelecida na Resolução n.º 3.464/07.


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2016 2015 Valor contábil Valor de mercado Valor contábil Valor de mercado Ativos

Aplicações em depósitos interfinanceiros 155.582 155.582 Aplicações em moeda estrangeira 65 65 83 83 Títulos e valores mobiliários 1.168.340 1.168.340 981.407 981.407 Operações de crédito

Créditos originados 1.019.004 691.556 1.048.215 1.039.498 Trade finance 152.371 463.778 468.840 522.672 Créditos adquiridos 37.068 44.846 72.767 77.592

Passivos

Depósitos interfinanceiros 155.970 155.970 Depósitos a prazo 1.863.639 1.831.459 1.712.186 1.750.774 Rec de letras imob., hipotecárias, de crédito e similares 1.095.800 1.092.996 923.346 919.606 Obrigações por repasses 32.687 32.687 101.101 101.101 Obrigações no exterior 49.750 49.581 Obrigações por empréstimos de ações 1.885 1.885 Títulos de renda variável (vendas descobertas) 3 3 350 350

17 Partes relacionadas

(a) Empresas controladas e controladas em conjunto As transações entre controladora e empresas controladas e controladas em conjunto foram realizadas a valores e prazos usuais de mercado e em condições de comutatividade e estão representadas por: 2016 2015 Ativo Receitas Ativo Receitas Vínculo com a Instituição Objeto e características do contrato (passivo) (despesas) (passivo) (despesas) Banco Indusval S.A. e empresas do grupo

Depósitos a vista

(8.031) (293)

Depósitos interfinanceiros: De 100%, 106% e 109% do CDI no vencimento

21.652 2.710 16.314 (9.071)

Depósitos a prazo: De 100% a 107% e a 115% do CDI após carência

(2.109) (348) (11.241) (559)

Operações compromissadas: Pré 13,65%aa e 14%aa no vencimento

(11.169) (1.465) (17.900) (1.373)

Outros valores a receber 628 343 Liquidações pendentes 1.650 (8.194) Outras despesas operacionais (676) (15) Empresas com controle compartilhado

Depósitos a vista

(1)

Depósitos a prazo: De 100% a 103% do CDI após carência

(1.228) (154) (563) (36)


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(b) Outras operações com partes relacionadas - saldos de contratos com o mesmo grupo Vínculo com a Instituição Objeto e características do contrato 2016 2015 Administradores Depósitos à vista 135 70

Depósitos a prazo: Pré 13,76%aa e de 102% e 115% a 120% do CDI após carência 1.862 2.716

LCA: De 98% a 100% e a 102% do CDI no vencimento 3.577 10.579 LCI: De 100% a 102% do CDI no vencimento 178 Empresas ligadas aos administradores Depósitos à vista 814 1.245 Depósitos a prazo: de 103% e 107% a 115% do CDI após carência 59.731 23.121 Operações compromissadas: Tesouro SELIC a 100% do CDI 10.960

Operações compromissadas: Debêntures de 3,65% a 4,65 + 80% do CDI e 100% do CDI no vencimento 4.628 17.377

Pessoas vinculadas aos administradores Depósitos à vista 250 1.190 Depósitos a prazo: de 100% e 107% a 120% do CDI após carência 10.960 106.985 LCA: de 98% a 102% do CDI no vencimento 4.628 30.715 LCI: de 102% do CDI no vencimento 41.179 319 Empresas coligadas Depósitos à vista 1 6 Intangível: Contrato de exclusividade de negócios de CPRs 5.567 6.877 144.470 201.200

(c) Remuneração de pessoas-chave da administração

2016 2015 Benefícios de curto prazo 5.530 4.594Benefícios de longo prazo 70 56Remuneração baseada em ações 3.454 4.924 9.054 9.574

De acordo com a Resolução n.º 3.921/10 do Conselho Monetário Nacional as instituições financeiras que atuem sob a forma de companhias abertas ou que sejam obrigadas a constituir comitê de auditoria devem instituir um comitê de remuneração que tem como função elaborar e verificar os atendimentos da respectiva resolução na confecção das políticas de remuneração de seus administradores (diretoria executiva e conselho de administração). Este comitê deve elaborar anualmente o “Relatório do Comitê de Remuneração” da Instituição com uma série de informações acerca da remuneração dos administradores da Instituição.


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18 Administração de fundos de investimento Saldo - Patrimônio Líquido (*) 2016 2015 GSS FIM, Crédito Privado, Investimento no Exterior e Longo Prazo 7.015 6.145Agrisus FIA Investimentos no Exterior(**) 5.815 3.716Fumiga T FIM Curto Prazo Investimento no Exterior(**) 7.280White Stock FIA (**) 1.327GREEN FICFIM (**) 1.294 1.743Omar Camargo Fundo de Investimento em Renda Fixa (**) 15.667 16.300Omar Camargo Fundo de Investimento em Ações (**) 3.230RTMC FIC FI MM Curto Prazo (**) 12.426 11.821SOLELUNA FICFIM CP Investimento Exterior (**) 16.825 13.333Duna FICFI Multimercado Crédito Privado (**) 13.886 13.932

72.928 78.827

(*) Todos os fundos de investimento são administrados pela Guide Investimentos. (**) Estes fundos de investimento são administrados e geridos pela Guide Investimentos.

19 Informações complementares

(a) Avais e fianças – Indusval & Partners Consolidado 2016 2015 Fianças - instituições financeiras 17.711 1.540 Fianças - pessoas físicas e jurídicas 224.134 120.290 241.845 121.830

(b) Guide Investimentos

A controlada Guide Investimentos é intermediária na negociação de contratos nos mercados a termo, futuro e de opções, no valor de R$ 9.403.075 (R$ 6.990.447 em 2015), e responsável pela custódia de títulos e valores mobiliários por conta de clientes, no montante de R$ 4.122.451 (R$ 2.627.473 em 2015), depositados com a Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia – CBLC e na Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos – CETIP.

(c) Contratos de serviços - Instrução CVM n.º 381 A política de atuação da Instituição e suas controladas na contratação de serviços não relacionados à auditoria externa dos nossos auditores independentes se fundamenta na regulamentação aplicável e nos princípios internacionalmente aceitos que preservam a independência do auditor. Estes princípios consistem em: (i) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho; (ii) o auditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente; e (iii) o auditor não deve promover os interesses de seu cliente. Nos exercícios de 2016 e de 2015, não foram prestados pelos auditores independentes e partes a eles relacionadas, serviços não relacionados à auditoria externa.

(d) Contratos de seguros A Instituição mantém contratos de seguros para cobertura de riscos dos bens do imobilizado e de imóveis. A Administração considera o valor suficiente para atender às eventuais perdas com sinistros.


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* * *

70

DECLARAÇÃO DA DIRETORIA

Os abaixo subscritores, integrantes da Diretoria Executiva do Banco Indusval

S.A., DECLARAM, nos termos do Artigo 25 parágrafo 1º item VI da Instrução

CVM 480 de 07.12.2009, que reviram e discutiram este relatório das

Demonstrações Financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de

2016 do Banco Indusval S.A. e concordam que tais Informações refletem

adequadamente a posição patrimonial e financeira da Companhia no período.


JAIR RIBEIRO DA SILVA NETO CPF/MF 022.718-058-56

LUIZ MASAGÃO RIBEIRO CPF/MF 525.253.688-00

ANDRE JACINTHO MESQUITA CPF/MF 071.767.968-31

CLAUDIO ROBERTO CUSIN CPF/MF 051.156.318-30

JAIR DA COSTA BALMA CPF/MF 783.929.188-00

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DECLARAÇÃO DA DIRETORIA

Os abaixo subscritores, integrantes da Diretoria Executiva do Banco Indusval

S.A., DECLARAM, nos termos do Artigo 25 parágrafo 1º item V da Instrução

CVM 480 de 07.12.2009, que, com base no seu conhecimento, no planejamento

apresentado pelos auditores e nas discussões posteriores sobre os resultados de

auditoria, concordam com as opiniões expressas no relatório elaborado pela

PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, não havendo qualquer

discordância.


JAIR RIBEIRO DA SILVA NETO CPF/MF 022.718-058-56

LUIZ MASAGÃO RIBEIRO CPF/MF 525.253.688-00

ANDRE JACINTHO MESQUITA CPF/MF 071.767.968-31

CLAUDIO ROBERTO CUSIN CPF/MF 051.156.318-30

JAIR DA COSTA BALMA CPF/MF 783.929.188-00

banco indusval s.a. (indusval & partners) e banco indusval … · exercício de 2016 ... a...

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