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柏瑞全球金牌組合證券投資信託基金公開說明書 一、基金名稱：柏瑞全球金牌組合證券投資信託基金 二、基金種類：組合型 三、基本投資方針：請參閱本公開說明書第 1 頁「壹、基金概況」之「一、基金簡介」

第(九) 四、基金型態：開放式 五、投資地區：本基金投資國內外基金 六、本次核准發行總面額：本基金首次淨發行總面額，最高為新台幣叁拾億元整，第一

次追加發行總面額為新台幣柒拾億元，合計為新台幣壹佰億元整。 七、本次核准發行受益權單位數：本基金首次核准淨發行受益權單位總數為叁億個單位，

第一次追加募集淨發行受益權單位總數為柒億個單位，合計本基金淨發行受益

權單位總數為壹拾億個單位。 八、其他事項：

(一) 本基金經金融監督管理委員會核准，惟不表示本基金絕無風險。本證券投資信託事業以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益；本證券投資信託事業除

盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益。 (二) 本公開說明書之內容如有虛偽或隱匿之情事者，應由本證券投資信託事業及負

責人與其他曾在公開說明書上簽章者依法負責。 (三) 有關本基金運用之限制及投資風險之揭露請詳見第 11 頁至第第 12 頁及第 28

頁至第 29 頁 (四)本基金在可控制的風險範圍內，將投資於高收益債券基金，所謂高收益債券指

的是信用評等較差的企業所發行的高收益率債券，由於債券信用評等較差，因

此違約風險較高，雖然該類型的基金預期報酬較高，惟投資人應注意其投資之

風險包括利率風險、債信風險及違約風險等。 (五)投資人可經由下列網站查詢本公開說明書：

柏瑞投資理財網：http://www.pinebridge.com.tw 公開資訊觀測站：http://mops.twse.com.tw

柏瑞證券投資信託股份有限公司 臺北市民權東路2段144號10樓 (02)2516-7883

中 華 民 國 102 年 1月 31 日 印製 TO102010

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一、證券投資信託事業名稱、地址及電話 名 稱：柏瑞證券投資信託股份有限公司 總公司地址：臺北市民權東路二段 144 號 10 樓 總公司電話：(02)2516-7883 總公司傳真：(02)2516-5383 分公司地址:臺中市英才路 530 號 20 樓之 6 分公司電話：(04)2302-0193 分公司傳真：(04)2302-0239 分公司地址:高雄市四維三路 6 號 17 樓之 1 分公司電話(07)335-5898 分公司傳真：(07)335-5985 網 址：http://www.pinebridge.com.tw

二、經理公司發言人 姓 名：楊智雅 職 稱：總經理 聯絡電話：(02)2516-7883 電子郵件信箱： twn_ecservice@pinebridge.com

三、基金保管機構 名 稱：第一商業銀行股份有限公司 地 址：臺北市重慶南路一段 30 號 電 話：(02) 2348-1111 網 址: http://www.firstbank.com.tw 電子郵件信箱：無

四、受益憑證事務代理機構： 名 稱：柏瑞證券投資信託股份有限公司 地 址：臺北市民權東路二段 144 號 10 樓 電 話：(02)2516-7883 傳 真：(02)2516-5383 網 址：http://www. pinebridge.com.tw 電子郵件信箱：twn_ecservice@pinebridge.com

五、基金之財務報告簽證會計師 會計師：郭柏如、陳賢儀 事務所：資誠會計師事務所 地 址：臺北市基隆路一段 333 號 27 樓 電 話：(02)2729-6666 網 址：http://www.pwc.com.tw

六、海外顧問公司 名 稱：PineBridge Investments Asia Limited 地 址：31/F, Pacific Place Three 1 Queen’s Road East Hong Kong 電 話：(852) 3970-3970 網 址：http://www.pinebridge.com

七、公開說明書之陳列處所、分送方式及索取之方法 本基金經理公司、保管機構及銷售機構均備有公開說明

書，投資人可於營業時間前往免費索取或洽經理公司郵寄

索取，或經由下列網站查詢： 柏瑞投資理財網：http://www. pinebridge.com.tw 公開資訊觀測站：http://mops.twse.com.tw

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目 錄 壹、基金概況 1 一、基金簡介 1 二、本基金之性質 5 三、基金經理公司之職責 5 四、基金保管機構之職責 7 五、本基金投資 9 六、投資風險之揭露 28 七、收益分配 29 八、受益憑證之申購 29 九、受益憑證之買回 31 十、受益人之權利及費用負擔 32 十一、基金之資訊揭露 35 十二、基金運用狀況 38

貳、證券投資信託契約主要內容 52 一、基金名稱、經理公司名稱、基金保管機構名稱及基金存續期間 52 二、基金發行總面額及受益權單位總數 52 三、受益憑證之發行及簽證 52 四、受益憑證之申購 53 五、基金之成立與不成立 53 六、受益憑證之上市及終止上市 53 七、基金之資產 53 八、基金應負擔之費用 53 九、受益人之權利、義務與責任 54 十、經理公司之權利、義務與責任 54 十一、基金保管機構之權利、義務與責任 56 十二、運用基金投資證券之基本方針及範圍 57 十三、收益分配 57 十四、受益憑證之買回 57 十五、基金淨資產價值及受益權單位淨資產價值之計算 57 十六、經理公司之更換 58 十七、基金保管機構之更換 58 十八、信託契約之終止及本基金之不再存續 59 十九、基金之清算 59 二十、受益人名簿 60 二十一、受益人會議 60 二十二、通知及公告 60 二十三、信託契約之修訂 60

參、經理公司概況 62 一、公司簡介 62 二、公司組織 65 三、總經理、副總經理及各單位主管資料 66 四、董事及監察人之資料 68

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五、利害關係公司揭露 68 六、營運情形 69 七、受處罰之情形 70 八、訴訟或非訟事件 95

肆、受益憑證銷售及買回機構之名稱、地址及電話 96 一、受益憑證銷售機構及其全省分公司、分行 96 二、受益憑證買回機構及其全省分公司 97

伍、特別記載事項 98 一、證券投資信託事業遵守中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會會員自

律公約之聲明書 98 二、柏瑞證券投資信託股份有限公司內部控制聲明書 101 三、證券投資信託事業應就公司治理運作情行載明之事項 102 四、本基金信託契約與開放式組合型基金定型化契約條文對照表 104 五、其他規定應特別記載之事項 139

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壹、基金概況

一、基金簡介 (一)、基金淨發行總面額：柏瑞全球金牌組合證券投資信託基金（以下簡

稱「本基金」）首次淨發行總面額最高為新台幣叁拾億元，最低為新

台幣陸億元整。第一次追加發行總面額為新台幣柒拾億元，合計淨

發行總面額為新台幣壹佰億元。 (二)、 受益權單位總數：本基金首次淨發行受益權單位總數最高為參億個

單位，第一次追加募集淨發行受益權單位總數為柒億個單位，合計

本基金淨發行受益權單位總數為壹拾億個單位。 (三)、 受益權單位面額：本基金每受益權單位面額為新台幣壹拾元。 (四)、 金得追加發行：本基金符合證券投資信託事業募集證券投資信託基

金處理準則所定之追加募集條件時，得經金管會核准，追加發行。 (五)、 基金之成立條件：本基金成立條件，為依證券投資信託契約(以下簡

稱「信託契約」)第三條第二項之規定，於開始募集日起三十天內至少募足最低發行總面額新台幣陸億元整。本基金業由經理公司將受益

權單位總數呈報金管會，經金管會核准備查之日起正式成立，本基金成立

日為民國九十四年十一月十日。 (六)、 基金之受益憑證發行日：本基金受益憑證發行日為民國九十四年十

二 月一日。 (七)、 基金之存續期間：本基金之存續期間為不定期限；本基金信託契約

終止時，本基金存續期間即為屆滿。 (八)、 投資地區及標的：指國內證券投資信託事業在國內募集發行之證券

投資信託基金及於外國證券交易市場交易之受益憑證、基金股份或

投資單位，以及經金管會與原證券暨期貨管理委員會核准證券投資

顧問事業提供投資推介顧問服務之外國基金管理機構所發行或經理

之受益憑證、基金股份或投資單位。 (九)、運用本基金投資之基本方針及範圍：經理公司應以分散風險、確保

基金之安全，並積極追求長期之投資利得及維持收益之安定為目

標。以誠信原則及專業經營方式，將本基金投資於國內證券投資信

託事業在國內募集發行之證券投資信託基金及境外基金（以下合稱

子基金）。本基金主要投資於得獎之子基金，所謂「得獎」之子基金，

係指近一年內榮獲美國標準普爾基金評鑑公司(Standard & Poor’s Fund Services)、美國理柏(Lipper)基金評鑑機構及其他具有公信力之國際專業評鑑機構或知名財經雜誌頒發基金表現傑出相關獎項之國

內外子基金。原則上，本基金自成立日起屆滿六個月後，投資於得

獎之境外子基金之總金額不得低於本基金淨資產價值百分之六十

五，亦不得高於本基金淨資產價值百分之九十五，且投資於得獎子

基金之總金額應達本基金淨資產價值之百分之七十，但信託契約終

止前一個月，為保障受益人之權益者，得不受前述比例之限制，本

基金至少應投資於五個以上子基金，且每個子基金最高投資上限不

得超過本基金淨資產價值之百分之三十，並得以現金、存放於銀行

或買入短期票券方式保持本基金之資產，前述方式保持之資產比率

得為零。 (十)、投資策略及特色重點摘述：

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投資策略 本基金依據內部專業投資團隊擬訂策略性投資組合配置，採全球資

產配置，追求長期資本增值，投資比重以分配於得獎基金為原則。 投資特色 1. 全球資產配置，溫合風險範疇，追求長期資本增值。 2. 子基金多藉由客觀公正的評鑑機構篩選，投資透明化。

(十一)、本基金適合之投資人屬性分析：本基金以投資得獎基金為主，不設限投資之子基金為股票或債券型基金，以目前所選擇之子基金配置

而言，適合穩健型之投資人。 (十二)、銷售開始日：本基金自民國九十四年十月二十四日起開始募集銷

售。第一次追加募集部份，於金管會核准後開始募集。 (十三)、基金受益權單位之銷售方式：本基金受益權單位由經理公司及各

銷售機構（詳見本公開說明書第96頁）共同銷售之。 (十四)、基金受益權單位之銷售價格：本基金每受益權單位之申購價金包

括發行價格及申購手續費。 1.本基金成立日前（不含當日），每受益權單位之發行價格為新台幣壹拾元。

2.本基金自成立日起，每受益權單位之發行價格為申購日當日每受益權單位淨資產價值。

3.本基金每受益權單位之申購手續費，最高得不超過申購發行價額之百分之二，申購手續費不列入本基金資產。

現行之申購手續費依下列費率計算之： 申 購 發 行 價 額 申購手續費率 未達新台幣 100 萬元 1.5% 新台幣 100 萬(含)元至 500 萬元 1.2%

新台幣 500 萬(含)元至 1000 萬元 1.0% 新台幣 1000 萬(含)元以上 0.5%

註：實際費率由經理公司在適用範圍內，依申購人以往申購經理公司其他基金之金額而定其適用比率，同時經理公司得依其銷售策略在上述申

購手續費率內作適當調整。 (十五)、基金之最低申購價金：本基金自募集日起三十日內，申購人每次

申購之最低發行價額為新台幣伍仟元整。募集期間之後，申購人每

次單筆申購之最低發行價額為新台幣壹萬元整，定期定額申購之最

低發行價額為新台幣參仟元整，但以指定用途信託方式、壽險公司

投資型保單或以經理公司已發行之其他基金買回價金或其收益分配

金額投資本基金者，其申購得不受上開最低金額之限制。 (十六)、經理公司為防制洗錢而可能要求申購人提出之文件及拒絕申購之

情況： 辦理本基金申購應檢附下列證件核驗

1.自然人申購本基金者：其為本國人者，除未滿十四歲且尚未申請國民身分證者，可以戶口名簿替代外，應要求其提供國民身分證；

其為外國人者，應要求其提供護照，並應確認是否為外國高知名

度政治人物，如是，應採取適當管理措施並定期檢討，若評估有

疑似洗錢徵兆嫌疑，應留存交易紀錄、憑證，並向法務部調查局

申報。申購人為未成年或受輔助宣告之人時，並應提供法定代理

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人或輔助人之國民身分證或護照或其他可資證明身分之證明文

件。 2.法人或其他機構申購本基金者，應要求被授權人提供申購人出具之授權書、被授權人身分證明文件、代表人身分證明文件、該申

購人登記證明文件、公文或相關證明文件。繳稅證明不能作為開

戶之唯一依據。 3.經理公司對於上開申購人所提供核驗之文件，除授權書應留存正本外，其餘文件應留存影本備查。

如以臨櫃交付現金方式辦理申購或委託時，經理公司應實施雙重身分證明文件查核及對所核驗之文件，除授權書應留存正本外，其餘文

件應留存影本備查，並請客戶依規定提供下列之證件核驗： 1. 自然人客戶，其為本國人者，除要求其提供國民身分證，但未滿

十四歲且尚未申請國民身分證者，可以戶口名簿替代外，並應徵

取其他可資證明身分之文件，如健保卡、護照、駕照、學生證、

戶口名簿或戶口謄本等；其為外國人者，除要求其提供護照外，

並應徵取如居留證或其他可資證明身分之文件。但客戶為未成年

人或受輔助宣告之人時，應增加提供法定代理人或輔助人之國民

身分證或護照，以及徵取法定代理人或輔助人其他可資證明身分

之證明文件。 2. 申購人為法人或其他機構時，除要求被授權人提供客戶出具之授

權書、被授權人身分證明文件、代表人身分證明文件、該客戶之

登記證明文件、公文或相關證明文件外，並應徵取董事會議紀

錄、公司章程或財務報表等，始可受理其申購或委託。但繳稅證

明不能作為開戶之唯一依據。 3. 除前述之國民身分證、護照及登記證明文件外之第二身分證明文

件，應具辨識力。機關學校團體之清冊，如可確認客戶身分，亦

可當作第二身分證明文件。 拒絕申購情況

1. 若申購人拒絕提供前述相關身分證明文件者，應予婉拒受理或經確實查證其身分屬實後始予辦理。

2. 疑似使用假名、人頭、虛設行號或虛設法人團體辦理申購或委託者；或持用偽造、變造身分證明文件；或所提供文件資料可

疑、模糊不清，不願提供其他佐證資料或提供之文件資料無法

進行查證者；或申購人不尋常拖延應補充之身分證明文件者；

或於受理申購或委託時，有其他異常情形，申購人無法提出合

理說明者等之情形時，應婉拒受理該類之申購或委託。 3. 對於採委託、授權等形式申購或委託者，經理公司職員應查驗

依規定應提供之委託或授權文件、客戶本人及其代理人之身分

證明文件，確實查證該委託、授權之事實及身分資料，並將其

本人及代理人之詳細身分資料建檔，必要時，並應以電話、書

面或實地查訪等其他適當之方式向本人確認之。若查證有困難

時，應婉拒受理該類之申購或委託。另，對於採委託、授權等

形式申購或委託者，開戶後始發現有存疑之客戶者，應以電話、

書面或實地查訪等其他適當方式再次確認之。 4. (十七)、買回開始日及買回申請截止時間：

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1.本基金自成立日起六十日後，受益人得依信託契約及最新公開說明書之規定，以書面或其他事先約定之方式向經理公司或其指定之事

務代理機構提出買回之請求。

2.經理公司自金管會核准第一次追加募集日起，得於任一營業日接受受益人申請買回追加募集發行之受益憑證。

3. 買回申請截止時間：親赴經理公司或以傳真申請為每營業日之下午四時三十分止；以郵寄方式向經理公司辦理者，係以買回申請書件

備齊並於每營業日之下午四時三十分前送達經理公司；以電子交易

向經理公司申請為每營業日之下午四時；赴代理銷售機構辦理者，

則依其規定。除能證明投資人係於截止時間前提出買回請求者外，

逾時申請應視為次一買回申請日之買回申請。惟如遇不可抗力之天

然災害或重大事件，經理公司得依安全考量調整截止時間。以郵寄

方式辦理者，以買回申請書件備齊並送達經理公司之日為買回申請

日。 (十八)、買回費用：本基金買回費用最高不得超過本基金每受益權單位淨

資產價值之百分之一，並得由經理公司在此範圍內公告後調整。本

基金買回費用目前為零。 (十九)、買回價格：除本基金信託契約另有規定外，每受益權單位之買回

價格以買回日(即買回申請書及其相關文件到達經理公司或其指定之事務代理機構之次一營業日)本基金之每受益權單位淨資產價值扣除買回費用計算之。

(二十)、基金短線交易之規定：本基金宜以中長期方式進行投資，為避免短線交易造成其他受益人權益受損，及基金操作之困難，影響基

金績效，除定期定額外，本基金不歡迎受益人進行短線交易，經

理公司亦保留限制短線交易之受益人再次申購基金及對其收取相

關費用之權利。 目前本基金進行短線交易之受益人須支付買回金額百分之零點三

之短線交易費用。本費用應歸入本基金資產。 前述之「短線交易」目前係指持有本基金未超過十四個曆日(含第十四個曆日)者，即以「買回日(即請求買回之書面及其相關文件到達經理公司或其指定代理機構之次一營業日)」之日期減去「申購日」之日期，小於十四個曆日。 以下範例說明: 甲君於101年8月10日申購本基金，經換算後，其持有10,000個受益權單位數。 情況A:甲君在101年8月15日申請買回，其買回日依信託契約規定，為101年8月16日，並適用101年8月16日之每單位淨值為新臺幣10.01元。本情況因從申購至買回期間未超過十四個曆日，因此，柏 瑞 投 信 需 將 甲 君 的 買 回 金 額 新 臺 幣 100,100 元(NTD10.01X10,000單位)扣除0.3%的短線交易費用，即新臺幣300元(NTD100,100X0.3%)，甲君所收到的買回金額即需扣除該短線

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交易費用。實際入帳金額尚需視各金融機構匯款費用收取標準。

另，該短線交易費歸入本基金資產。 情況B:甲君在101年8月27日申請買回，其買回日依信託契約規定，為101年8月28日，並適用101年8月28日之每單位淨值為新臺幣10.01元。本情況從申購至買回期間已超過十四個曆日，因此甲君的買回金額不需被扣除短線交易費。實際入帳金額尚需視各金融

機構匯款費用收取標準。 (二十一)、營業日：指中華民國銀行公會所定銀行之營業日。 (二十二)、經理費：經理公司之報酬係按本基金淨資產價值每年百分之零

點六(0.6%)之比率，逐日累計計算，並自本基金成立日起每曆月給付乙次。但投資於經理公司經理之基金部份，不收取經理費。若投

資於貨幣市場基金之金額佔本基金淨資產價值百分之五十（含）以

上時，經理費減半計收。另本基金自成立日起屆滿六個月後，投資

於子基金之總金額未達本基金淨資產價值百分之七十部分，經理公

司之報酬應減半計收。 (二十三)、保管費：基金保管機構之報酬係按本基金淨資產價值每年百分

之零點一五(0.15%)之比率，由經理公司逐日累計計算，並自本基金成立日起每曆月給付乙次。

(二十四)、分配收益：本基金之收益全部併入本基金資產，不再另行分配收益。

二、本基金之性質 (一)、本基金之設立及其依據：

本基金係依據證券投資信託及顧問法、證券投資信託事業管理規則、證券

投資信託基金管理辦法及其他相關辦法之規定，經金管會九十四年 八月十八日金管證四字第0940133407號函核准，在中華民國境內募集設立之證券投資信託基金。本基金所有證券交易行為，均應依證券投資信託及顧

問法及其他有關法規辦理並受金管會之管理監督。 (二)、證券投資信託契約關係：

本基金之信託契約係依證券投資信託及顧問法、證券投資信託事業管理規

則、證券投資信託基金管理辦法及其他中華民國有關法令之規定，為保障

本基金受益憑證所有人（以下簡稱「受益人」）之利益所訂定，以規範經

理公司、保管機構及受益人間之權利義務。經理公司及保管機構自信託契

約簽訂並生效之日起為信託契約當事人。除經理公司拒絕其申購者外，受

益人自申購並繳足全部價金之日起，成為信託契約當事人。信託契約當事

人依有關法令及信託契約規定享有權利及負擔義務。 (三)、基金成立時及歷次追加發行情形：

本基金自民國九十四年十一月十日成立，於民國九十五年三月二十九

日經金管會核准第一次追加發行受益權單位總數為柒億單位。 三、基金經理公司之職責

(一)、經理公司應依現行有關法令、信託契約之規定暨金管會之指示，並以善良管理人之注意義務經理本基金，除信託契約另有規定外，不得為自己、

其代理人、代表人、受僱人或任何第三人謀取利益。其代理人、代表人

或受僱人履行信託契約規定之義務，有故意或過失時，經理公司應與自

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己之故意或過失，負同一責任。經理公司因故意或過失違反法令或信託

契約約定，致生損害於本基金之資產者，經理公司應對本基金負損害賠

償責任。

(二)、除經理公司、其代理人、代表人或受僱人有故意或過失外，經理公司對本基金之盈虧、受益人或基金保管機構所受之損失不負責任。

(三)、經理公司對於本基金資產之取得及處分有指示權，並應親自為之，不得複委任第三人處理。但經理公司行使其他本基金資產有關之權利，包括

但不限於向第三人追償等，必要時得要求基金保管機構、或其代理人出

具委託書或提供協助。經理公司就其他本基金資產有關之權利，得委任

或複委任基金保管機構或律師或會計師行使之；委任或複委任律師或會

計師行使權利時，應通知基金保管機構。 (四)、經理公司在法令許可範圍內，就本基金有指示基金保管機構之權，並得

不定期盤點檢查本基金資產。經理公司並應依其判斷、金管會之指示或受

益人之請求，在法令許可範圍內，採取必要行動，以促使基金保管機構依

信託契約規定履行義務。

(五)、經理公司如認為基金保管機構違反信託契約或有關法令規定，或有違反之虞時，應即報金管會。

(六)、經理公司應於本基金開始募集三日前及公開說明書修正經金管會核備後十日內，將修正後公開說明書之電子檔案向金管會指定之資訊申報網站－

「公開資訊觀測站」(網址：http://mops.twse.com.tw)進行傳輸，公開說明書修正時，亦同。經理公司或其指定之受益憑證銷售機構在銷售手續完

成前，應先將本基金公開說明書提供予投資人，並於本基金之銷售檔及廣

告內，標明已備有公開說明書及可供索閱之處所。公開說明書之內容如有

虛偽或隱匿情事者，應由經理公司及其負責人與其他在公開說明書上簽章

者，依法負責。

(七)、經理公司必要時得修正公開說明書，並公告之。但下列修訂事項應向金管會報備： (一)依規定無須修正信託契約而增列新投資標的及其風險事項者。 (二)申購人每次申購之最低發行價額。 (三)申購手續費。 (四)買回費用。 (五)配合信託契約變動修正公開說明書內容者。 (六)其他對受益人權益有重大影響之修正事項。

(八)、經理公司就證券之買賣交割或其他投資之行為，應符合中華民國及本基金投資所在國證券交易市場之相關法令，經理公司並應指示其所委任之

證券商，就本基金所為之證券投資，應以符合中華民國及本基金投資所

在國證券交易市場買賣交割實務之方式為之。

(九)、經理公司與受益憑證銷售機構間之權利義務關係依銷售契約之規定。經理公司應以善良管理人之注意義務選任銷售機構。

(十)、經理公司得依信託契約第十六條規定請求本基金給付報酬，並依有關法

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令及信託契約規定行使權利及負擔義務。經理公司對於因可歸責於基金

保管機構之事由致本基金及(或)受益人所受之損害不負責任，但經理公司應代為追償。

(十一)、除依法委託基金保管機構保管本基金外，經理公司如將經理事項委由第三人處理時，經理公司就該第三人之故意或過失致本基金所受損害，

應予負責。

(十二)、經理公司應自本基金成立之日起運用本基金。

(十三)、經理公司應依金管會之命令、有關法令及信託契約規定召開受益人會議。

(十四)、本基金之資料訊息，除依法或依金管會指示或信託契約另有訂定外，在公開前，經理公司或其受僱人應予保密，不得揭露於他人。

(十五)、經理公司因解散、破產、撤銷核准等事由，或因經理本基金顯然不善，依金管會之命令，不能繼續擔任本基金經理公司職務者，應即洽適當人

承受其原有權利及義務。

(十六)、基金保管機構因解散、破產、撤銷核准等事由，或因保管本基金顯然不善，依金管會之命令，不能繼續擔任本基金保管機構職務者，經理公

司應即洽適當人承受原基金保管機構之原有權利及義務。

(十七)、本基金淨資產價值低於新台幣參億元時，經理公司應將淨資產價值及受益人人數告知申購人。

(十八)、因發生信託契約第二十四條第一項第(二)款之情事，致信託契約終止，經理公司應於清算人選定前，報經金管會核准後，執行必要之程序。

四、基金保管機構之職責 (一)、基金保管機構本於信託關係，係受經理公司委託保管、處分、收付本基

金。受益人申購受益權單位之發行價額及其他本基金之資產，應全部交

付基金保管機構保管。

(二)、基金保管機構應依中華民國或本基金在國外之資產所在地國有關法令、信託契約之規定暨金管會之指示，並以善良管理人之注意義務及忠實義

務，保管本基金之資產，除信託契約另有規定外，不得為自己、其代理

人、代表人、受僱人或任何第三人謀取利益。其代理人、代表人或受僱

人履行信託契約規定之義務，有故意或過失時，基金保管機構應與自己

之故意或過失，負同一責任。基金保管機構因故意或過失違反法令或信

託契約約定，致生損害於本基金之資產者，基金保管機構應對本基金負

損害賠償責任。

(三)、基金保管機構應依經理公司之指示取得或處分本基金之資產，並行使與該資產有關之權利，包括但不限於向第三人追償等。但於基金保管機構

知悉依該項指示辦理有違反信託契約或有關中華民國法令規定之虞時，

得不依經理公司之指示辦理，惟應立即呈報金管會。基金保管機構非依

8 20071227/R/B1098-08A-002/B35

有關法令或信託契約規定不得處分本基金資產，就與本基金資產有關權

利之行使，並應依經理公司之要求提供委託書或其他必要之協助。

經理公司為取得、處分本基金資產及行使與該資產有關之權利所為之指示

不得違反信託契約或中華民國相關法令規定，如有違反致基金保管機構

因之負民、刑事之責時，經理公司對保管機構負損害賠償之責。

(四)、基金保管機構得依證券投資信託及顧問法及其他中華民國或投資所在國相關法令之規定，複委任集保機構代為保管本基金購入之有價證券並履

行信託契約之義務，有關費用由基金保管機構負擔。

(五)、基金保管機構僅得於下列情況下，處分本基金之資產： 1.依經理公司指示而為下列行為：

(１) 因投資決策所需之投資組合調整。 (２) 給付依信託契約第十條應由本基金負擔之款項。 (３) 給付受益人買回其受益憑證之買回價金。

2.於信託契約終止，清算本基金時，依受益權比例分派予受益人其所應得之資產。

3.依法令強制規定處分本基金之資產。

(六)、基金保管機構應依法令及信託契約之規定，定期將本基金之相關表冊交付經理公司，送由同業公會轉送金管會備查。基金保管機構應為帳務處理

及為加強內部控制之需要，配合經理公司編製各項管理表冊。基金保管機

構應於每週最後營業日製作截至該營業日止之保管有價證券庫存明細

表、銀行存款餘額表交付經理公司；於每月最後營業日製作截至該營業日

止之保管有價證券庫存明細表、銀行存款餘額表，並於次月五個營業日內

交付經理公司；由經理公司製作本基金檢查表、資產負債報告書、庫存資

產調節表及其他金管會規定之相關報表，交付基金保管機構查核副署後，

交還經理公司，以便經理公司於每月十日前送由同業公會轉送金管會備

查。

(七)、基金保管機構應將其所知經理公司違反信託契約或有關法令之事項，通知經理公司應依信託契約或有關法令履行其義務，並應即報金管會，並抄

送同業公會。

(八)、基金保管機構執行基金保管業務，遇有依前述(七)之規定請求經理公司履行義務而不履行，致損害受益人權益之情事，經書面通知經理公司限期改

善而不改善時，得經報請金管會核准後，召開受益人會議更換經理公司。

(九)、經理公司因故意或過失，致損害本基金之資產時，基金保管機構應為本基金向其追償。

(十)、基金保管機構得依信託契約第十六條規定請求本基金給付報酬，並依有關法令及信託契約規定行使權利及負擔義務。

(十一) 金管會指定基金保管機構召集受益人會議時，基金保管機構應即召集，

9 20071227/R/B1098-08A-002/B35

所需費用由本基金負擔。

(十二)、基金保管機構除依法令規定、金管會指示或信託契約另有訂定外，不得將本基金之資料訊息及其他保管事務有關之內容提供予他人。其董

事、監察人、經理人、業務人員及其他受僱人員，亦不得以職務上所知

悉之消息從事有價證券買賣之交易活動或洩露予他人。

(十三)、本基金不成立時，基金保管機構應依經理公司之指示，於本基金不成立日起十個營業日內，將申購價金及其利息退還申購人。但有關掛號郵

費或匯費由經理公司負擔。

(十四)、除前述之規定外，基金保管機構對本基金或其他契約當事人所受之損失不負責任。

五、本基金投資

(一)、基金投資之方針及範圍 經理公司應以分散風險、確保基金之安全，並積極追求長期之投資利得

及維持收益之安定為目標。以誠信原則及專業經營方式，將本基金投資

於國內證券投資信託事業在國內募集發行之證券投資信託基金及境外基

金（以下合稱子基金）。本基金主要投資於得獎之子基金，所謂「得獎」

之子基金，係指近一年內榮獲美國標準普爾基金評鑑公司(Standard & Poor’s Fund Services)、美國理柏(Lipper)基金評鑑機構及其他具有公信力之國際專業評鑑機構或知名財經雜誌頒發基金表現傑出相關獎項之國

內外子基金。原則上，本基金自成立日起屆滿六個月後，投資於得獎之

境外子基金之總金額不得低於本基金淨資產價值百分之六十五，亦不得

高於本基金淨資產價值百分之九十五，且投資於得獎子基金之總金額應

達本基金淨資產價值之百分之七十，但信託契約終止前一個月，為保障

受益人之權益者，得不受前述比例之限制經理公司得以現金、存放於銀

行、買入短期票券或其他經金管會規定之方式保持本基金之資產，以前

述方式保持之資產比率得為零。

(二)、經理公司運用基金投資之決策過程、基金經理人之姓名、主要經(學)歷

及權限

1.決策過程： (1)投資分析：由基金研究團隊負責研究分析工作，依據經濟金融情勢、

貨幣政策、長短期利率走勢及各交易商所提供之相關資料

或投資趨勢建議及各種共同基金之「質」與「量」數據，

作成投資分析報告，以作為基金經理人投資參考依據。 (2)投資決定：基金經理人依據投資分析報告，按月製定投資策略與投資

組合建議表，並提交投資策略會議，決定每月投資組合。

基金經理人依據投資策略會議之決議，再輔以每週及每日

晨會針對重大訊息進行討論並作成各子基金投資決定或修

正後製定投資決定書，經投資部門主管覆核後執行之。 (3)投資執行：交易員依據基金投資決定書，執行買賣有價證券並作成基

金投資執行紀錄，若執行時發生差異，則需填寫差異原因

並呈報基金經理人。

10 20071227/R/B1098-08A-002/B35

(4)投資檢討：由基金經理人就投資現況進行檢討，並按月提出投資檢討報告，其中包括投資決策與實際情況檢討及投資標的檢討。

2.基金經理人之姓名、主要經(學)歷及權限 姓名：曾志峰 學歷：清華大學經濟學研究所 經歷：【現任】【柏瑞全球金牌組合基金】經理人2008.7~迄今

【現任】【柏瑞旗艦全球成長組合基金】經理人2010.3~迄今 【現任】【柏瑞旗艦全球平衡組合基金】經理人2008.2~迄今 【現任】柏瑞投信投資管理處協理2011.4~迄今 【曾任】柏瑞投信國外投資部資深經理2008.2~2011.3 【曾任】大華投信金融商品部基金經理人2006.5~2008.2 【曾任】匯豐中華投信投資管理部經理2004.10~2006.3 【曾任】元大投信資金部經理2003.10~2004.10 【曾任】保誠投信研究投資部資深經理2001.12~2003.9 【曾任】蘇黎世投信研究部研究員2000.11~2001.11

權限：基金經理人依據信託契約之規定及相關法令、內部規範運用本基

金資產作成投資決定，經投資部門主管覆核後，交付交易人員執

行各項投資。投資部門主管應監督基金經理決策過程並核閱，以

確保基金經理人下達指示遵從決策。 兼管其他基金：(1)暫代股票型基金:柏瑞亞太高股息基金、柏瑞中印雙霸

基金、柏瑞拉丁美洲基金、柏瑞柏瑞五國金勢力建設基金；(2)組合型基金:柏瑞全球金牌組合基金、柏瑞旗艦全球成長組合基金及柏瑞旗艦全球平衡組合基金，為防止利益衝突，經理人需遵守下

列原則： (1).為避免基金經理人任意對同一子基金於不同基金間是否作買賣相

反之投資決定，而影響基金受益人之權益，除有因特殊類型之基

金性質或為符合法令、信託契約規定、或因應申購贖回所產生之

資產配置調整需求及公司內部控制制度，或法令另有特別許可之

情形外，應遵守不得對同子基金，有同時或同一日作相反投資決

定之原則，並由交易系統設定當日反向交易,需由主管檢核是否符合反向交易特殊限制。

(2).基金經理人因於前述特殊之情形外，對同一子基金，有同時或同一日作相反投資決定時，應於投資決策報告中說明依據，經部門主

管及投資處主管核可後，始得執行。投資決策紀錄並應存檔備查。 (3).基金經理人同時管理其他基金時，為維持投資決策之獨立性及其業

務之機密性，不同基金間之投資決策及交易過程應分別獨立。 (4).除另有特別許可情形外，基金經理人應遵守不得對同一支股票，有

同時或同一日作相反投資決定之原則，投資部主管應每日覆核

“基金同一股票同時買賣進出表”以確認是否合乎規定；若不合

乎此項規定，基金經理人應提出合理報告說明原委。

3.最近三年擔任本之經理人及任期

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(三)複委任管理業務情

形及受託管理機構對受託管理業務之專業能力

無，本基金未複委託其他管理機構。

(四)委託國外投資顧問公司提供顧問服務之專業能力 本基金之投資顧問為PineBridge Investments Asia Limited，與經理公司

同屬柏瑞投資(PineBridge Investments)團隊。柏瑞投資深植亞洲，投資專才遍佈香港、新加坡、台灣、印度等各地，由在地專家的分析，透過

完善網路平台，提供第一手政治、經濟等獨到的投資訊息。

(五)基金運用之限制 1.經理公司應依有關法令及信託契約規定，運用本基金，除金管會另有規定外，並應遵守下列規定： (1)不得為放款或以本基金資產提供擔保；但符合證券投資信託事業管理規

則第十八條規定者，不在此限； (2)不得從事證券信用交易； (3)不得投資於其他組合基金； (4)除經受益人請求買回或因本基金全部或一部不再存續而收回受益憑證

外，不得運用本基金之資產買入本基金之受益憑證； (5)不得將本基金持有之有價證券借予他人；但符合證券投資信託基金管

理辦法第十四條規定者，不在此限； (6)投資於同一票券商保證之票券總金額，不得超過本基金淨資產價值之

百分之十，並不得超過新台幣五億元； (7)不得轉讓或出售本基金所購入子基金之受益人會議表決書。 (8)投資境外基金，不得涉及下列有價證券之投資，但法令有修正者，依

修正後之法令規定： 境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券占該境外基金總投資之比

率，不得超過金管會訂定之比率。依現行規定在國內募集及銷售之

境外基金，投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券

為限，且投資前述有價證券總金額不得超過該境外基金淨資產價值

之百分之十。 (9)不得投資於結構式利率商品； (10)不得為經金管會規定之其他禁止或限制事項。

2.前項第(6)及第(8)規定比例及金額之限制，如因有關法令或相關規定修正者，從其規定。

3. 經理公司得為避險之目的，從事換匯、遠期外匯、換匯換利交易及新台幣對外幣間匯率選擇權及外幣間(不含人民幣)匯率避險等交易(Proxy hedge) (含換匯、遠期外匯、換匯換利及匯率選擇權)，並應符合中華民國中央銀行或金管會之相關規定，如因有關法令或相關規定修改者，從

經理人 任期 曾志峰 2008/7/1~迄今

12 20071227/R/B1098-08A-002/B35

其規定。本基金所從事之外幣間匯率選擇權及外幣間(不含人民幣)匯率避險交易係以直接購買銀行所提供之二種外幣間或一籃子(Proxy basket hedge)外幣間之遠期外匯或選擇權來進行。本基金於從事遠匯或換匯交易之操作時，其金額與期間，不得超過以外國貨幣計價資產之價位與期

間。

4.經理公司有無違反前 1.所規定之行為，以行為當時之狀況為準；行為後因情事變更致有前 1.禁止規定之情事者，不受該項限制。但經理公司為籌措現金需處分本基金資產時，應儘先處分該超出部分之證券。

(六)基金參與股票發行公司股東會行使表決權之處理原則及方法 不適用，本基金為組合型基金。 (七)基金參與所持有基金之受益人會議行使表決權之處理原則及方法

1.處理原則： (1)經理公司應依據子基金之信託契約或公開說明書之規定行使表決權，

乃基於受益人之最大利益，支持子基金經理公司所提之議案。但子基

金之經理公司所提之議案有損及受益人權益之虞者，得依經理公司董

事會之決議辦理。 (2)經理公司不得轉讓或出售子基金之受益人會議表決書。經理公司之董

事、監察人、經理人、業務人員或其他受僱人員，亦不得轉讓或出售

該表決權、收取金錢或其他利益。

2.作業程序： 職 責 處 理 步 驟

(1)基金會計 依受益人會議日期主動和基金保管機構聯絡是否收到子基金受益人會議通知書，並要求保管機構

收到通知書，加蓋該基金原留印鑑後，將此通知

書寄交經理公司。經理公司收到保管機構寄交之

通知書，應即交給投資部助理。 (2)投資部助理 將受益人會議開會通知書影印一份存檔備查，正本

交負責研究員作為撰寫參加受益人會議之決策報

告之用。 (3)研究員或基金經理人 作成決策報告呈基金經理人及總經理核准執行，

如有必要將指派代表出席行使表決權。受益人會

議結束後填寫出席或書面表決受益人會議報告

書，記載表決權行使之評估分析作業、決策程序

及執行結果，經直屬主管核閱後存檔並至少保存

五年以上備查。

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(八) 投資國外地區者，應刊印下列事項： 1、投資地區(國)經濟環境，簡要說明

美國

1.經濟環境簡要說明 (1)經濟概況

2012年美國經濟消費者信心好轉、企業減少裁員，以及假期購物季零售銷售成長等跡象，都顯示美國經濟逐漸有起色，無懼歐洲與世界各地景氣疲軟的威

脅。包括瑞銀證券（UBS）和巴克萊資本公司（Barclays）的經濟學家都指出，美國與世界經濟呈現兩極化的趨勢，今年將更為顯著。今年美國成長可望加

速，但歐元區經濟可能陷入衰退，新興市場景氣也將逐漸冷卻。 相較於國外受歐債危機衝擊而被迫緊縮支出，就業市場改善和信用寬鬆將有助

於支撐美國一般家庭的信心和消費。同時，房市逐漸回穩也有利經濟站穩腳步。 美國國會同意社安稅減稅措施延長到2月，是市場看好經濟前景的原因之一。摩根大通經濟學家費拉利先前把美國今年經濟成長預測從1.9%提高到2.5%，就是假設減稅政策將延長實施到今年底。另一個樂觀理由是企業減少裁員，這也

意味今年初招聘活動將轉趨熱絡。官方最新數據顯示，截至12月24日過去四周，首次請領失業金人數跌至2008年6月以來最低。 失業人口下滑、股市回升和油價走跌等因素，都帶動消費者信心好轉。巴克萊

資本美國區經濟學家麥基預測，今年經濟成長率將達2.5%，優於去年的1.7%。 產業概況 軟體 規模 1138 億美元的企業應用軟體市場正出現板塊轉移。不少企業為降低成

本、並以更靈活的方式營運，因而找上 Salesforce、Workday 等雲端供應商，

捨棄甲骨文（Oracle）等業者供應的套裝軟體。這類套裝軟體須安裝在機器

上，且要綁約數年。

當全球最大電玩遊戲製造商Activision Blizzard公司需要新軟體來協助回

答玩家疑問時，在甲骨文和 Salesforce.com 公司之間做抉擇，結果是

Salesforce.com 勝出。

Activision 需要經由網路傳送、可儲存在雲端的應用軟體，而非儲存在伺

服器。Activision 資訊長許密德（Schmid Robert）說：「Salesforce 已蓄

勢待發，雲端應用軟體遠比客戶端軟體更吸引我，我希望省略內部配置工

作。」

除了 Activision 之外，拜耳（Bayer）、Zynga、惠普（HP）等公司近來也都

不約而同捨棄了甲骨文、轉投 Salesforce 懷抱。

但甲骨文公司 20 日發表的上季財報中，迄 2月底止的年度第三季，獲利比

一年前成長 18%至 25 億美元（每股 49 美分），優於華爾街預期，主因是新

軟體銷售強勁成 長 7%，抵銷硬體營收銳減 16%的影響；營收則成長 3.1%至

90 億 4000 萬美元。該公司保守估計，本季新軟體銷售成長將介於負 2%至

8%之間。

加州新創公司 Workday 生產的網路軟體協助企業管理人力資源和財務，這家

公司也在侵蝕甲骨文和歐洲最大軟體製造商思愛普（SAP）的市佔率。偉創

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力（Flextronics）、金百利克拉克公司和聯想集團都已捨棄甲骨文或思愛普

的系統，改用 Workday 的軟體。 汽車 美國通用汽車（GM）全球銷量在連續三年屈居老二後，2011 年銷量突破

900 萬輛，重新奪回全球最大汽車製造商寶座，原因是各地業績成長，

但日本豐田則受去年日本 311 強震影響導致銷量下滑。

通用日前表示，去年全球銷售成長 7.6%至接近 903 萬輛。德國福斯汽車

（Volkswagen）去年銷售成長 14%至 815 萬 6000 輛，日本豐田汽車則落

居第三。 雖然豐田尚未公佈年度銷售最終值，但上月初估全年銷售下

滑 6%至 790 萬輛。 不過如果把法、日結盟的雷諾/日產聯盟列入排名，

合計銷量 803 萬輛，為第三名。

通用重奪銷售冠軍的大功臣是北美汽車市場景氣回升，銷量勁升 11.4%，

賣出 290 萬輛；在中國與合資品牌合計銷量也成長 8.3%至 255 萬輛。

通用打算在 2015 年前，使中國業績倍增至 500 萬輛。通用去年銷量勁增

的另一個大功臣是旗下雪佛蘭（Chevrolet）品牌與其 Cruze 車款熱銷。

去年雪佛蘭寫下 476 萬輛汽車與卡車的銷售紀錄，幾乎佔通用全球銷量之

半。

通用重登車廠龍頭，除了自誇外或許意義不大。但通用在脫離政府援助與破

產僅兩年後就能重新封王，不但提振內部士氣，也證明歐巴馬政府出手援助

汽車業是值得的。

(2)外匯管理及資金匯出入規定 無。

(3)最近三年美元對台幣匯率之最高、最低數額及其變動情形 年度 最高價 最低價 年底收盤價 2009 35.168 31.985 31.985 2010 32.439 29.125 29.299 2011 30.682 28.508 30.279

資料來源:Bloomberg 2.證券市場說明

(1)發行市場

證券市場

名

股票發行情形 債券發行情形 上市公司家

數 股票總市值 (十億美元) 數量

債券總市值 (十億美元)

2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 紐約交易

所 2317 2308 13394.0 11795.5 NA NA NA NA

資料來源: World Federal of Stock Exchange，Bloomberg

15 20071227/R/B1098-08A-002/B35

(2) 交易市場

證券市場

名稱

股價指數 證券總成交值 (十億美元) 證券類別成交金額

(十億美元)

2010 2011 2010 2011 股票 債券

2010 2011 2010 2011 紐約交易

所 7964.02 7477.03 12659 18027 17795 18027 NA NA

資料來源: World Federal of Stock Exchange 3.最近二年市場週轉率、本益比.

不適用，本基金為組合型基金。

4.證券上市公司資訊揭露之規定 1933年證券法規定公開發行公司必須註冊，且公開募集發行新股須向證券管

理委員會提出註冊申請報告書。1934年證券交易法加以補充規定，公開發行

公司須製作各種定期及臨時報告書，以充分公開資訊。年度財務報告在會計

年度結束後公佈。公司有重大事項之揭露義務，包括營業活動之變更及新發

展、財務情況之變更、購併計劃，增資、減資活動與可能會導致市價變化之

事實，均需不定期公告。

5. 證券交易制度

交易時間：星期一至星期五9:30~16:00

交割期限: 原則上在成交後3 個營業日內交割

歐洲 俄羅斯 1.經濟環境簡要說明

(1)經濟概況 俄羅斯總理普京表示，2011年俄羅斯經濟進展為最近20年來最佳，其國內生產總值（GDP）成長為4.2%，而工業總產值成長4.7%，在全球分別排名第三與第四。 俄羅斯之GDP成長率僅次於中國大陸（9.5%）和印度（7.8%），工業總產值排在中國、印度和德國之後。俄羅斯2011年的通貨膨率為6.1%。 2011年俄羅斯國內負債為GDP的10.4%，而外債僅佔2.5%。 俄中央銀行對該國2011年國際儲備的預測值為4950億美元，在世界排名第三。 根據Morgan Stanley報告，俄羅斯每年正花費600至650億美元在全國各地進行重大基礎建設，進行改造蘇聯時代的道路、鐵路、橋樑、港口暨電力系統等之現代化。2010年俄羅斯在基礎設施投資金額達1110億美元，而其於1999年在此方面之投資僅達70 億美元。 產業概況 石油 俄羅斯最大國營石油公司Rosneft將在未來10年投資1200億美元，使其資本總額達2000億美元，其目標是成為世界領先的石油公司。Rosnet公司目前市值為 746億美元，在全球評級17；ExxonMobi為第1，其市值為4060億美元，其次為PetroChina (2760億美元)及Shell (2346億美元). Rosneft為達到世界領先地位，其發展策略中最優先的目標包括增加石油產量，實施新的管理模式，現代化的原油煉製和推廣市場， Rosneft為了提高天然氣生產，正考慮購買國外資產以及引進創新技術。 天然氣 俄羅斯是世界天然氣蘊藏最豐富、產量最多及出口量最高的國家。近40兆立方公尺的天然氣蘊藏量，佔世界近30%比重，依目前開採水準，至少還能開採80年。 俄羅斯的天然氣產業由天然氣工業公司Gazprom獨佔，該公司握有俄羅斯天

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然氣出口策略的關鍵大權，佔俄羅斯天然氣80%開採量。雖然政府擁有超過50%股權，但業務僅限於調節國內天然氣的價格，其他相關業務均由Gazprom處理。 2010年俄羅斯的天然氣開採量已恢復至金融危機前的水準。由於國內需求增加，加上烏克蘭及白俄羅斯進口增加，全年的天然氣開採量達6,490億立方公尺，比2009年增加11.4%。獨立製造商的產量增加是總開採量成長的主要原因。Gasprom的產量雖然增加10%，但要恢復至金融危機前的水準，至少還要增加8%。市場專家評估，最快要到2012年，Gasprom才能達到此目標。

(2)最近三年當地幣值對美元匯率之最高、最低數額及其變動情形 年度 最高價 最低價 年底收盤價 2009 36.3721 28.6665 30.0350 2010 31.8465 28.9490 30.5200 2011 32.7715 27.3475 32.1825 資料來源:Bloomberg

(3)外匯管理及資金匯出入規定:銀行提款超過一萬美元以上須提前一天申辦。 2.證券市場說明

(1)發行市場

證券市場名稱

股票發行情形 債券發行情形 上市公司家數 股票總市值 (十億美元) 數量

債券總市值 (十億美元)

2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 俄羅斯證券交易所 250 252 949.14 783.55 788 N/A N/A NA 資料來源: World Federal of Stock Exchange，Bloomberg

(2)交易市場

證券市場名稱

股價指數 證券總成交值 (十億美元) 證券類別成交金額

(十億美元)

2010 2011 2010 2011 股票 債券 2010 2011 2010 2011 俄羅斯證券交易所 1770.84 1381.87 273.19 92.48 40.48 92.48 232.71 N/A 資料來源: World Federal of Stock Exchange

3. 最近二年市場週轉率、本益比 不適用，本基金為組合型基金。

4.證券上市公司資訊揭露之規定 公司有重大事項之揭露義務，包括營業活動之變更及新發展、財務情況之變更、可能會導致市價變化之事實。

5.證券交易制度 (1)交易所: 俄羅斯證券交易所 (2)上市股票種類:股票、公司債、政府公債、衍生性金融商品 (3)交易時間:星期一至星期五 11:00am~18:00pm (4)交易制度:電腦化交易系統(RTS)與傳統交易 (5)交割制度:可議，交易完成後第15 個營業日內

烏克蘭 1.經濟環境簡要說明 (1)經濟概況 烏克蘭礦藏豐富，包括鐵、煤、錳、石灰、鈦及鋅等，另木材及水力資源亦極為豐沛。由於國際經濟已逐漸走出2008年底金融海嘯的陰影，再加上烏克蘭於2010年2月初總統大選，新任領導人亞努科維奇(Victor Yanukovich)甫上台後即揚棄舊政府政策，與俄羅斯修好，甚至以延長俄羅斯黑海艦隊承租克里米亞半島軍港租約，以換取進口俄羅斯天然氣大幅降價。種種作為顯示烏克蘭新政府執政要務為穩定經濟，故已帶動經濟穩定成長。在通貨膨脹方面，雖然烏克蘭已與俄羅斯達成協議，天然氣的進口成本已大幅降低。但由於國際貨幣基金(IMF)提供烏克蘭貸款，以附帶條件要求烏克蘭大幅降低經常

17 20071227/R/B1098-08A-002/B35

帳赤字，烏克蘭政府勢需調漲家庭用天然氣價格，因此通貨膨脹恐亦無法獲得舒緩。2010年因預期烏克蘭通貨膨賬率達11.5%左右，仍無法降低至個位數。在匯率方面，烏克蘭2010年2月總統大選，政黨輪替，新任總統力求改善與俄羅斯雙邊關係以穩定經濟，工商界普遍反應較佳，對烏幣信心增強。此外，烏克蘭近期的經常帳赤字已大幅降低，加上鋼鐵的國際市場價格上揚，有利於出口，均對烏幣的價位構成有利的支撐。

產業概況 金屬礦

烏克蘭是全球第五大的鐵礦生產國，鐵礦出口占烏克蘭出口總額15%。烏克蘭生產的鐵礦幾乎全數銷往獨立國協以外的地區，主要為中國大陸、波蘭及捷克。2009年烏克蘭的鐵礦出口量達2,762萬公噸，較2008年成長21.3%。但由於鐵礦價格低迷，故2009年鐵礦出口金額僅12億4,271萬美元，大幅衰退37.5%。值得注意的是，由於2010年國際市場對鋼鐵需求大增，市場價格看好，亦帶動烏克蘭鐵礦砂的開採及出口。2010年前3個月，烏克蘭鐵礦砂出口量達805萬公噸，較前一年同期大幅成長102%。出口額3億9,257萬美元，亦成長87%。預估2010年，出口鐵礦砂將為烏克蘭帶來豐碩的外匯收益，並帶動產業發展。除了鐵礦之外，烏克蘭鎂礦蘊藏量全球排名第二。 石油及天然氣

依據烏克蘭國家地質委員會(State Geology Committee)的估計，烏克蘭境內的原油蘊藏量達3億9,500萬桶。烏克蘭境內有幾座油田，惟開採規模並不大。依據2009 年資料，烏克蘭每日原油消耗量近20萬桶，國內生產數量為每日8萬1,210萬桶，僅可約供應國內所需40%。2009年估計烏克蘭原油進口量為每日14萬桶。 在天然氣部分，據2009年元月發佈的資料，烏克蘭天然氣蘊藏量達1兆1,040億立方公尺，在全球國家排名第25位，亦頗為可觀，然烏克蘭並未積極開發。烏克蘭東部以煉鋼等重工業為主，生產過程需耗費大量油氣，烏克蘭天然氣全年消耗量達520億立方公尺，全球排名達第15位。惟烏克蘭天然氣年產量為212億立方公尺，僅可約供應國內所需40%。2009年估計烏克蘭天然氣進口量達268億立方公尺，為全球第11大進口國，半數以上自俄羅斯進口。 (2)外匯管理及資金匯出入規定 無外匯管制

(3)最近三年當地幣值對美元匯率之最高、最低數額及其變動情形 年度 最高 最低 年底收盤 2009 8.8900 7.6100 8.0100 2010 8.1160 7.8400 7.8400 2011 8.0602 7.8425 8.0000 資料來源: Bloomberg

2.證券市場說明 (1)發行市場

證券市場名稱

股票發行情形 債券發行情形上市公司家數 股票總市值 (十億美元) 數量

債券總市值 (十億美元)

2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011烏克蘭證券交

易所 59 59 35.34 25.60 N/A N/A N/A N/A 資料來源: World Federal of Stock Exchange，Bloomberg

(2)交易市場

證券市場名稱

股價指數 證券總成交值 (十億美元) 證券類別成交金額

(十億美元)

2010 2011 2010 2011 股票 債券 2010 2011 2010 2011 烏克蘭證券交

易所 2430.49 1458.57 35.92 25.32 35.92 25.32 N/A N/A資料來源: World Federal of Stock Exchange

18 20071227/R/B1098-08A-002/B35

3. 最近二年市場週轉率、本益比. 不適用，本基金為債券型基金。

4. 市場資訊揭露效率(包括時效性及充分性)之說明 上市公司須規定發行上市說明書，提供充份資訊以供投資人對該公司營運

及財務狀況作出正確判斷。 5.證券交易制度 (1)交易所 烏克蘭證券交易所 (2)交易時間 星期一至星期五11:00~18:00 (3)交易方式 透過電腦交易系統CATS 輔助完成交易 (4)交割時限 交易後第三個營業日完成交割手續 (5)手續費 交易手續費由券商與客戶議定 土耳其 1.經濟環境/產業簡要說明 (1)經濟概況 土耳其地居歐亞交界之處，地理位置十分重要。境内自然資源豐富，蘊藏煤、原油、鐵、硼、鉻及銅鉻等；主要農產品有棉花、茶、菸草、榛果、無花果等。製造業以基本金屬、汽車、紡織、成衣、食品加工等產業較為發達。土耳其副總理Ali Babacan在2012年3月的經濟高峰會(Ulugda Economic Summit)中表示，受全球經濟不穩定性的影響，預估2012年土國經濟成長率將從8%下修至4%。在此次峰會中B副總理重申土耳其希望在2023年前成為全球前十大經濟體的目標，為達此目標土耳其必須吸引更多的外資。 B副總理於峰會中提及土耳其目前國內之經濟問題，包括：儲蓄率太低，僅占平均國民所得12%，創下歷年最低紀錄；消費性借貸總金額過去兩年則高達950億美金。B副總理表示土耳其政府未來計畫採行一系列的新措施如：降稅、設立個人儲蓄基金鼓勵人民儲蓄。 產業概況 運輸

土耳其運輸、資訊與航運業大幅穩定成長。土耳其目前國內造船廠在2011年從原先的36座增加至71座，並在新船建造訂單數量上位居全球第6，而巨型遊艇的建造量位居全球第三。 資訊業

資訊業方面，土耳其2003年資訊業總收入為115億美元，到2011年底已成長至310億美元，並可望在2012年達到340億美元的總營收目標。

(2)最近三年當地幣值對美元匯率之最高、最低數額及其變動情形

年度 最高價 最低價 年底收盤價 2009 1.8066 1.4439 1.4986 2010 1.6130 1.3950 1.5443 2011 1.9218 1.5106 1.8905

資料來源:Bloomberg (3)外匯管理及資金匯出入規定：無

2.證券市場說明

(1)發行市場

證券市場名稱

股票發行情形 債券發行情形 上市公司家數 股票總市值 (十億美元) 數量

債券總市值 (十億美元)

2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 伊斯坦堡證券交易

所 339 264 302.44 197.07 434 N/A N/A N/A

資料來源: World Federal of Stock Exchange (2)交易市場

證券市場名稱

股價指數 證券總成交值 (十億美元) 證券類別成交金額

(十億美元)

2010 2011 2010 2011 股票 債券 2010 2011 2010 2011

19 20071227/R/B1098-08A-002/B35

伊斯坦堡證券交易

所 66004.48 51266.62 857.14 930.93 411.20 412.91 445.94 518.02

資料來源: World Federal of Stock Exchange 3. 最近二年市場週轉率、本益比

不適用，本基金為組合型基金。 4. 證券上市公司資訊揭露之規定

上市公司須定期揭露的報表包括：財務報表、資本結構及影響公司營運的重大關係事項。

5.證券交易制度 (1)交易所：伊斯坦堡證券交易所 (2)交易時間：9:30至12:30以及2:00-5:00 (3)交易方式：電子交易系統 (4)交割制度：股票與債券：T+2 (5)交易成本：手續費最高為1% 匈牙利 1.經濟環境/產業簡要說明

(1)經濟概況 持續受到2008年全球金融危機之影響，2010年匈牙利政府財政支出較前年減少0.6% ，民間金融機構銀根緊縮，民間投資動能不足，固定資本形成毛額減少5.6%，國內 市場需求疲弱，民間消費支出衰退2.1%，出口為匈國經濟成長之主要動力。德國為匈牙利最大出口市場，占匈國出口市場之25.2%，斯洛伐克為匈國第五大出口市場，該二國經濟成長也帶動2010年匈國出口德國及斯洛伐克分別成長13.04%及18.57%。 歷經2009年經濟衰退達6.7%，2010年匈牙利經濟漸有復甦跡象。依據匈牙利中央統 計局（Hungarian Central Statistical Office，KSH）資料，2010年匈國經濟成長1.2%，工業成長8.9%，其中製造業成長10.6%；營造業衰退達8.3%；服務業成長停滯，僅成長0.1%，惟其中運輸服務業、倉儲服務業及通訊服務業表現不錯，批發零售業、住宿業及食品服務業因國內需求疲弱而衰退1.0%。 產業概況 電子製造業

在中東歐國家中，匈牙利最早開放外人直接投資（FDI），且其外人直接投資相關法令相當完整。因此在90年代即約有近三、四十家全球著名電子大廠先後至匈牙利投資，如HP-Compaq、Nokia、Siemens、Ericsson、Philips及SAP等。至2000年時，該國五分之四的大型外資製造商是電子業者，這些外人投資之電子業者提升了匈牙利電子業之國際競爭力，且使該產業在1996年至2000年間成長了70%。2004年至2008年間，並以每年平均16%之成長率增加產出。 能源業

匈國能源產業之弱勢（vulnerability），該國近三分之二化石燃料及五分四天然氣須靠進口；又匈國電廠老舊及無效率，使用再生能源之比例尚低，且大多數建築之能源管線老舊，因此匈牙利政府於2011年7月13日通過國家能源發展方案（National Energy Strategy），並將提送該國國會。此能源發展方案係為確保該國有長期穩定、安全及具競爭力的能源供應。匈國能源發展方案係考量國家整體利益、能源供應安全無虞、最低成本原則及履行環境保護，讓該國對全球環境問題做出具體貢獻。

(2)外匯管理及資金匯出入規定

無外匯管制 (3)最近三年當地幣值對美元匯率之最高、最低數額及其變動情形

年度 最高 最低 年底收盤 2009 188.90 176.13 188.90 2010 241.30 183.79 208.19 2011 243.04 178.06 243.04

20 20071227/R/B1098-08A-002/B35

資料來源: Bloomberg 2.證券市場說明

(1)發行市場

證券市場名稱

股票發行情形 債券發行情形 上市公司家數 股票總市值 (十億美元) 數量

債券總市值 (十億美元)

2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 布達佩斯交

易所 52 54 27.70 18.77 107 N/A N/A N/A 資料來源: World Federal of Stock Exchange

(2)交易市場

證券市場名稱

股價指數 證券總成交值 (十億美元) 證券類別成交金額

(十億美元)

2010 2011 2010 2011 股票 債券 2010 2011 2010 2011 布達佩斯交

易所 1929.42 1668.14 27.39 20.55 26.28 19.17 1.11 1.38 資料來源: World Federal of Stock Exchange

3. 最近二年市場週轉率、本益比. 不適用。

4. 市場資訊揭露效率(包括時效性及充分性)之說明 年度、半年度財報需定期公佈。公司有重大事項揭露義務。

5.證券交易制度 (1)交易所:布達佩斯證券交易所 (2)交易時間:星期一至星期五10:15~13:15 (3)交易方式:公開喊價及電腦撮合並行 (4)交割時限:交易後第五個營業日完成交割手續，政府公債及公債為T+2 (5)證券交易種類:股票、債券及衍生性商品

3. 最近二年市場週轉率、本益比. 不適用。

4. 市場資訊揭露效率(包括時效性及充分性)之說明 年度、半年度財報需定期公佈。公司有重大事項揭露義務。

5.證券交易制度 (1)交易所:布達佩斯證券交易所 (2)交易時間:星期一至星期五10:15~13:15 (3)交易方式:公開喊價及電腦撮合並行 (4)交割時限:交易後第五個營業日完成交割手續，政府公債及公債為T+2 (5)證券交易種類:股票、債券及衍生性商品

拉丁美洲

巴西

1.經濟環境簡要說明 (1)經濟概況 依據巴西地理暨統計協會(IBGE)2011年公佈之統計資料，該國2010年國民生

產毛額(GNP)達2兆898億美元；平均國民所得達10,814美元，2010年巴西經濟

成長率為7.50%。2010年消費者物價指數為4.90%，較2009年4.30%增加0.60%；

2010年失業率為7.0%，較2009年之8.10%減少1.1%。

在出口方面，鐵礦砂及精砂為2010年巴西出口金額最高產品，達289億1,100

萬美元，原油以161億5,100萬美元居次，其次依序分別為黃豆110億420萬美

元、粗糖93億600萬美元、冷凍、新鮮及冷藏雞肉57億8,900萬美元、咖啡豆

51億8,100萬美元、木槳47億5,000萬美元、黃豆渣47億1,900萬美元、客車44

21 20071227/R/B1098-08A-002/B35

億1,600萬美元，以及飛機39億7,200萬美元。 產業概況 鋼鐵業

巴西鋼鐵業同業公會(IBS)公布統計資料顯示：受本國市場復甦及國外訂單增加等因素影響，巴西2010年粗鋼產量約達3,282萬公噸，約占該年全球13億9,545萬公噸產量的2.35%，較2009年的2,650萬公噸成長23.8%，其中敏那斯州之產量比重最高，占巴西年產量的35.4%，里約州以21.6%居次，聖靈州以19.3%排名第三。 除粗鋼之外，2010年巴西鋼板產量為2,583萬公噸，較2009年的2,022萬公噸成長27.7%；鋼半製成品產量為620萬公噸，較2009年的546萬公噸成長13.5%。生鐵產量為3,153萬公噸，較2009年的2,513萬公噸成長25.4%。 2010年巴西鋼板及鋼半製成品內銷量共計2,110萬公噸，較2009年成長29.2%，同年鋼板及鋼半製成品外銷量共計900萬公噸，較2009年的成長4.1%。 汽車業

汽車製造商同業公會(Anfavea)公布統計資料顯示，2010年巴西汽車、輕型商業車、公車及卡車之產量共計363萬8,000輛，較2009年成長14.3%，出口數量為76萬5,680輛，較2009年成長61.1%，內銷數量為351萬5,000輛，較2009年成長11.9%。巴西經濟復甦，人民實質所得提升，加上在2010年3月之前，巴西政府採行購買汽車免繳工業產品稅之政策，被視為巴西汽車工業產量、出口量及內銷量成長之主因。 (2)外匯管理及資金匯出入規定 資本投資之資金匯入時需向巴西央行申報；匯出時之申報人需與匯入時之申

報人為同一人。外資在巴西當地之資金管理者需負責授權進行外匯交易以及

向主管機關申報交易情形。

(3)最近三年當地幣值對美元匯率之最高、最低數額及其變動情形 年度 最高 最低 年底收盤 2009 2.4506 1.7002 1.7445 2010 1.8860 1.6533 1.6600 2011 1.9060 1.5394 1.8633 資料來源:Bloomberg

2.證券市場說明

(1)發行市場

證券市場

名稱

股票發行情形 債券發行情形

上市公司家數 股票總市值 (十億美元) 數量 債券總市值 (十億美元)

2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 聖保羅證

券交易所 381 373 1545.57 1228.94 287 N/A N/A N/A

資料來源: World Federal of Stock Exchange，Bloomberg

(2)交易市場

證券市場

名稱

股價指數 證券總成交值 (十億美元) 證券類別成交金額

(十億美元)

2010 2011 2010 2011 股票 債券

2010 2011 2010 2011 聖保羅證

券交易所 69304.81 56754.08 896.06 930.855 868.81 930.69 0.249 0.165

資料來源: World Federal of Stock Exchange 3. 最近二年市場週轉率、本益比.

22 20071227/R/B1098-08A-002/B35

不適用，本基金為組合型基金。

4.證券上市公司資訊揭露之規定 上市公司必須向股票委員會以及各證券交易所揭露內部章程、財務報表、股

東會會議紀錄，以及公司完整介紹、歷史沿革。前述揭露事項須定期更新。

5.證券交易制度 (1) 交易所：巴西聖保羅證券交易所（BOVESPA） (2) 交易時間：股票一般季節為當地時間為 10:00 至 17:00，夏季為日光節約

時間則為 11:00 至 18:00；債券當地時間 10:00 至 17:00 (3) 交易方式： 股票: NSC 電子交易系統(MEGABOLSA)

債券: Siopel 電子交易系統(BOVESPAFIX) (4) 交割制度： 股票: T+3，債券: TD 至 T+1 (5) 代表指數： 巴西聖保羅 BOVESPA 指數

墨西哥

1.經濟環境簡要說明 (1)經濟概況 依據墨西哥統計局(INEGI)之資料，2011年墨西哥國內所得(GDP)成長3.9%，惟自2011年第4季成長已趨緩，該季經濟成長為3.7%。2010年墨國經濟成長為5.5%。 2011年墨西哥工業成長3.8%(2010年為6.1%)、服務業成長4.2%(2010年為5.5%)、農牧業衰退0.6%(2010年成長2.8%)。 主要產業概況 汽車業 2011年墨西哥生產250萬輛汽車，已成為全球汽車主要生產國之一。墨西哥經濟部工商次長Lorenza Martinez Trigueros表示，墨國為全球10大汽車產國，同時亦為全球第6大汽車出口國。 預計2014年在墨國組裝之汽車可達450萬輛。墨國目前對汽車業及吸引汽車大廠至墨國投資之挑戰主要為生產技術及環保問題。 M次長表示，日前日本Nissan汽車剛宣布2012年在墨西哥投資20億美元設立新生產廠，該公司引進新技術，如生產低耗油及乾淨能源之技術，該公司之生產能力為每55秒可生產一部汽車。

(2)最近三年當地幣值對美元匯率之最高、最低數額及其變動情形

年度 最高 最低 年底收盤 2009 15.5665 12.6357 13.0903 2010 13.2139 12.1523 12.3603 2011 14.2306 11.4952 13.9530

資料來源:Bloomberg (3)外匯管理及資金匯出入規定:無

2.證券市場說明

(1)發行市場

證券市場

名稱

股票發行情形 債券發行情形

上市公司家數 股票總市值 (十億美元) 數量 債券總市值 (十億美元)

2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011

23 20071227/R/B1098-08A-002/B35

墨西哥證

券交易所 427 476 434.35 408.69 247 N/A N/A N/A

資料來源: World Federal of Stock Exchange，Bloomberg (2)交易市場

證券市場

名稱

股價指數 證券總成交值 (十億美元) 證券類別成交金額

(十億美元)

2010 2011 2010 2011 股票 債券

2010 2011 2010 2011 墨西哥證

券交易所 296.07 288.11 119.33 121.98 119.19 121.64 0.14 0.34

資料來源: World Federal of Stock Exchange 3. 最近二年市場週轉率、本益比.

不適用，本基金為組合型基金。

4.證券上市公司資訊揭露之規定 上市公司須依規定發行上市說明書，提供充份資訊以供投資人對該公司營運及

財務狀況，以及投資人對於附屬於該股票的權利能有所了解，並作出正確判

斷，持股比例超過10%須向當地主管機關報備，。 上市公司須依規定按年度公佈經會計師審核之年報，並按季公佈季報。

5.證券交易制度 (1)交易所：墨西哥證券交易所 (2)交易時間：股票為當地時間 08:30~15:00，債券為當地時間 07:00~15:00 (3)交易方式：電子交易系統 (4)交割制度：交易所交易之證券--T+2，政府發行之證券--TD至T+2 遠期市場自行議定最長期限--T+360 (5)代表指數：墨西哥BOLSA指數 秘魯

1.經濟環境簡要說明 (1)經濟概況 秘魯BBVA銀行研究機構日前發佈的「拉美形勢」報告稱，2012至2015年期間，秘魯的年經濟增長率將超過5%，是拉美地區增長最快的國家。該機構預測，2012年2013年拉美經濟增長率將分別為3.6%和3.8%。報告指出，受外國投資推動，智利、哥倫比亞和秘魯等國自然資源開發領域的固定資產投資表現良好，再加上哥倫比亞、秘魯和巴西等國公共投資預期良好，這些國家的內需將支撐其經濟增長。報告還讚揚了秘魯貨幣穩定性和良好的政府財政狀況。 秘魯中央儲備銀行宣布2011年共吸收外國直接投資達76.59億美元，創下國際私營資本流入秘魯經濟的年度新高。 2011年秘魯吸收的外資額比2010年增加了3.31億美元，增幅達4.5%。秘魯央行分析認為，2011年該國外資增長主要是由於外國在秘企業的利潤再投資和海外母公司對其在秘企業的貸款增加。據統計，2011年在秘外國企業的利潤再投資額達49.86億美元，外企母公司提供的投資貸款達24.03億美元。 產業概況 農業機械

秘魯最大的機器設備進口商Ferreyros預計2012年用於農業部門的重型機械進口將增長25%，原因是出口導向的新農作物將大規模開發。Ferreyros指出，2011年秘魯進口農業機械超過1000台，其中Ferreyros占49%，與2010年

24 20071227/R/B1098-08A-002/B35

相比增長了60%。今年，該公司希望農業機械銷售增長30%。 礦產及原物料 秘魯全國商業總會近日公佈稱，2012年秘魯的礦業預計投資額為123.72億美元，其中82.6%的投資集中在鐵、銅和鋅礦等項目，金礦投資僅占5.9%。投資項目主要分布在Ica、Arequipa、Ancash、La libertad等四省。 預計的整體投資中，55.42億為礦山擴建項目，41.07億為勘探階段項目，27.23億為環評階段項目。此外，鐵礦項目的投資額為44.8億美元，占總投資的36.2%，銅礦項目為44.59億美元，占總投資的36%。儘管秘魯是世界第六大黃金生產國，但今年金礦的投資總額僅為7.31億美元。

(2) 外匯管理及資金匯出入規定

秘魯中央銀行要求各商業銀行需提前48小時向秘魯中央銀行提出匯款至國外之申請。

(3) 最近三年當地幣值對美元匯率之最高、最低數額及其變動情形 年度 最高 最低 年底收盤 2009 3.2585 2.8535 2.8870 2010 2.8890 2.7862 2.8063 2011 2.8303 2.6104 2.6904 資料來源:Bloomberg

2.證券市場說明 (1)發行市場

證券市場

名稱

股票發行情形 債券發行情形

上市公司家數 股票總市值 (十億美元) 數量 債券總市值 (十億美元)

2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 利馬証券

交易所 248 254 103.35 81.87 589 N/A N/A N/A

資料來源: World Federal of Stock Exchange，Bloomberg

(2)交易市場

證券市場

名稱

股價指數 證券總成交值 (十億美元) 證券類別成交金額

(十億美元)

2010 2011 2010 2011 股票 債券

2010 2011 2010 2011 利馬証券

交易所 23374.57 19473.31 6.29 6.84 5.65 6.23 0.64 0.61

資料來源:World Federal of Stock Exchange 3. 最近二年市場週轉率、本益比.

不適用，本基金為組合型基金。

4. 市場資訊揭露效率(包括時效性及充分性)之說明 上市公司須定期揭露的報表包括財務報表、資本結構及影響公司營運的重大關係事

項。

5.證券交易制度 (1) 交易所： 利馬證券交易所 (2) 交易時間：當地時間09:00至14:00 (3) 交易方式：電子交易系統( ELEX) (4) 交割制度：股票: T+3，債券: TD至T+3或自行約定

25 20071227/R/B1098-08A-002/B35

(5) 代表指數：秘魯利馬綜合指數(IGBVL) 哥倫比亞

1.經濟環境簡要說明 (1)經濟概況 自 2004 年起連年經濟成長率均維持在 4%以上，2007 年更達 7.5%，2008 年由於國際金融危機及主要貿易夥伴如美國經濟衰退，加上糧食短缺、美元走軟、

原物料飆漲等因素，哥國之 GDP 成長減緩至 2.5%，2009 年持續衰退至 1.5%，2010 年下半年雖遭嚴重水患（估計損失 0.4- 0.6% GDP），但受惠於激增之油礦業投資及旺暢之原物料出口等，GDP 成長率仍高達 4.3%（哥國中央統計局），在拉丁美洲國家中位居第 8，雖非表現亮麗，惟仍顯示在穩定中成長。失業率 11.8%，在主要拉丁美洲國家中最為嚴重。 產業概況 石油

哥倫比亞原油儲量約 19 億桶(2010)。近年來由於新油源之發現及開發，舊油田恢復生產以及外資之積極投入，每年可望增產 10-15%。 1999 年，哥倫比亞原油產量曾達日產 80 萬桶，其後因左派游擊隊 FARC 為禍，盤據油田，攻擊油管，產量銳減至 50 萬桶，外資亦爭相轉移。2002 年，Álvaro Uribe 總統上任後，強力清剿在油源區之 FARC，將之逐至偏遠山區，治安大幅改善，外資回流。自 2008 年起，各項探採工程陸續完工出油，油管鋪設順利，平均日產原油增至 60 萬桶，2009 年再增為 68 萬桶，2010 年持續增加至79 萬桶，已恢復到 1999 年之水準。2011 年預估可突破日產 100 萬桶。 煤礦

哥國每年就煤礦出口外匯及收取之礦權權利金高達 100 億美元。石油及煤礦之輸出約占哥國外銷值半數，為哥國財政收入兩大支柱。 2010 年產量 7,500 萬噸，外銷 6,800 萬噸，外匯收入 54 億美元，是世界第五大煤礦出口國（次於印尼、澳洲、蘇俄及南非）。哥國煤礦蘊藏豐富，採礦成

本低，煤質優，總產量雖不及中國大陸及南非，但發展潛力極為樂觀。 (2)外匯管理及資金匯出入規定 國外投資資本市場資金自投入市場起需停留至少一年方可匯出。但資本利得與

股利則不受此最少一年之限制。 (3)最近三年當地幣值對美元匯率之最高、最低數額及其變動情形

年度 最高 最低 年底收盤 2009 2610.65 1824.81 2043.00 2010 2046.25 1786.50 1920.00 2011 1984.00 1746.50 1938.48

資料來源: Bloomberg 2.證券市場說明

(1)發行市場

證券市場名

稱

股票發行情形 債券發行情形

上市公司家數 股票總市值 (十億美元) 數量 債券總市值 (十億美元)

2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 哥倫比亞證

券交易所 86 83 208.50 201.30 610 N/A N/A N/A

26 20071227/R/B1098-08A-002/B35

資料來源: World Federal of Stock Exchange，Bloomberg

(2)交易市場

證券市場名

稱

股價指數 證券總成交值 (十億美元) 證券類別成交金額

(十億美元)

2010 2011 2010 2011 股票 債券

2010 2011 2010 2011 哥倫比亞證

券交易所 15496.77 12665.71 1166.44 952.34 28.27 36.82 1138.17 915.52

資料來源: World Federal of Stock Exchange，Bloomberg 3. 最近二年市場週轉率、本益比.

不適用，本基金為組合型基金。

4. 市場資訊揭露效率(包括時效性及充分性)之說明 證券發行者需透過當地三家主要報紙以及該國之主管機關(SDV)網站公佈

重大訊息。 5.證券交易制度

(1) 交易所：哥倫比亞證券交易所 (2) 交易時間： 週一至週五 8:00~17:45 (3) 交易方式： 電子交易系統 (4) 交割制度： 股票: T+3 至 T+6 (議定)，債券: TD 至 T+5 (議定) (5) 代表指數： IGBC 綜合指數

亞洲 印尼

1.經濟環境簡要說明 (1)經濟概況 2010年印尼銀行利率穩定、通貨膨脹輕微、經濟持續成長，汽機車銷售量已超越往年的水準，從 2008年中開始的國際金融海嘯對印尼之影響已完全消退。未來10年印尼將有6,000萬名低收入的勞工進入中產階級，而中上所得民眾亦快速增加，對車輛的需求極大，市場潛力驚人。汽機車廠商與相關的銀行、分期付款業者，在2010年均創造破紀錄的獲利績效。 汽車業

2010年印尼銀行利率穩定、通貨膨脹輕微、經濟持續成長，汽機車銷售量已超越往年的水準，從 2008年中開始的國際金融海嘯對印尼之影響已完全消退。未來10年印尼將有 6,000萬名低收入的勞工進入中產階級，而中上所得民眾亦快速增加，對車輛的需求極大，市場潛力驚人。汽機車廠商與相關的銀行、分期付款業者，在2010年均創造破紀錄的獲利績效。 紡織成衣業

紡織成衣業為印尼主要產業之一，根據聯合國商品貿易委員會（COMTRADE, UN）與印尼中央銀行之統計，在2000-2007年間，印尼成衣（Garments）之外銷占出口總額之6.6%，居第3位；紡織品（Woven Goods & Textiles）占4.6%，居第5位。據印尼紡織公會（Indonesian Textile Association；簡稱API）表示，2010年紡織與成衣業出口金額113.2億美元，在全球市場占14.6%，其出口值較2009年增加21.2%，居全球第四，次於中國（市場占有率為21.7%）、越南和印度（各約16.7%）。 (2)外匯管理及資金匯出入規定 無外匯管制。

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(3)最近三年當地幣值對美元匯率之最高、最低數額及其變動情形 年度 最高 最低 年底收盤 2009 12200 9330 9480 2010 9480 8888 8979 2011 9215 8464 9075 資料來源: Bloomberg

2.證券市場說明 (1)發行市場

證券市場名

稱

股票發行情形 債券發行情形

上市公司家數 股票總市值 (十億美元) 數量 債券總市值 (十億美元)

2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 雅加達證券

交易所 420 440 360.39 390.11 N/A N/A N/A N/A

資料來源: World Federal of Stock Exchange，Bloomberg (2)交易市場

證券市場名稱 股價指數 證券總成交值(十億美元)

證券類別成交金額 (十億美元)

2010 2011 2010 2011 股票 債券

2010 2011 2010 2011雅加達證券交

易所 3703.51 3821.99 103.84 109.42 103.84 109.42 N/A N/A

資料來源: World Federal of Stock Exchange 3. 最近二年市場週轉率、本益比.

不適用，本基金為組合型基金。

4. 市場資訊揭露效率(包括時效性及充分性)之說明 公司必需在會計年度結束後的 120 天內公佈年報，並且至少在 2 份印尼文的報紙中刊登，其中一份為全國性的報紙，另一份則以公司所在省分之報紙。

年報的內容需包括：公司的購併活動、財產狀況、股利發放單位、重要產品

研發計劃、經營主管階層的人事變化。此外在公司發生對經營狀況有重大影

響事件的 30 日內，需向主管機關申報。 5.證券交易制度

(1) 交易所：雅加達交易所 (2) 交易時間：週一至週五09:30~12:00,13:30~16:00 (3) 交易作業：電腦自動交易系統。 (4) 交割制度：T+4日

20071227/R/B1098-08A-002/B35 28

2、經理公司對基金之外匯收支從事避險交易者，應列明其避險方法

經理公司得為避險之目的，從事換匯、遠期外匯、換匯換利交易及新台幣

對外幣間匯率選擇權及外幣間(不含人民幣)匯率避險等交易(Proxy hedge) (含換匯、遠期外匯、換匯換利及匯率選擇權)，並應符合中華民國中央銀行或金管會之相關規定，如因有關法令或相關規定修改者，從其規定。本基

金所從事之外幣間匯率選擇權及外幣間(不含人民幣)匯率避險交易係以直接購買銀行所提供之二種外幣間或一籃子(Proxy basket hedge)外幣間之遠期外匯或選擇權來進行。本基金於從事遠匯或換匯交易之操作時，其金

額與期間，不得超過以外國貨幣計價資產之價位與期間。 3、基金投資國外地區者，證券投資信託事業應說明配合本基金出席所在國或

基金受益人會議之處理原則及方法 根據信託契約第十二條第三項(詳見貳、證券投資信託契約主要內容第十項所列(三)之說明)，經理公司得要求保管機構或其代理人出具委託書或提供協助。

六、投資風險之揭露 1. 類股過度集中之風險：無，本基金係以分散投資標的之方式經營，在合理

風險度下，投資涵蓋之子基金可能投資於國內、外證券，無類股過度集中

之虞。 2. 產業景氣循環之風險：無，本基金係以分散投資標的之方式經營，在合理

風險度下，投資涵蓋之子基金分散投資於國內、外產業之證券，無產業景

氣循環之虞。 3. 流動性風險：子基金之部份投資標的可能欠缺市場流動性，致使投資標的

無法適時買進或賣出，進而導致實際交易