consorcio cementero del sur s.a....información financiera intermedia al 30 de junio 2018 (no...

CONSORCIO CEMENTERO DEL SUR S.A.

Información financiera intermedia al 30 de junio 2018

(no auditada) y 31 de diciembre de 2017 (auditada) y por

los periodos de seis meses terminados el 30 de junio

de 2018 y 2017 (no auditados)


TABLA DE CONTENIDO Págs.

Información financiera separada intermedia al 30 de junio 2018

(no auditada) y 31 de diciembre de 2017 (auditada) y por los períodos

de seis meses terminados el 30 de junio de 2018 y 2017 (no auditados)

Estado de Situación Financiera 3

Estado de Resultados Integrales 4

Estado Cambios en el Patrimonio 5

Estado Flujos de Efectivo 6

Notas a los Estados Financieros 7 - 21

S/ = Sol

US$ = Dólar estadounidense

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ESTADO DE SITUACION FINANCIERA SEPARADA

AL 30 DE JUNIO DE 2018 (NO AUDITADO) Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (AUDITADO)

ACTIVO

Al 30 de

junio de

Al 31 de

diciembre de PASIVO Y PATRIMONIO

Al 30 de

junio de

Al 31 de

diciembre

Nota 2018 2017 Nota 2018 2017

S/000 S/000 S/000 S/000

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

Efectivo y equivalente de efectivo 889 625 Cuentas por pagar comerciales:

Cuentas por cobrar comerciales: - Terceros 561 483

- Entidades relacionadas 4 446 1,223 - Entidades relacionadas 4 1 2

Otras cuentas por cobrar a entidades relacionadas 4 16,243 17,097 Otras cuentas por pagar a entidades relacionadas 4 37,879 40,189

Otras cuentas por cobrar 1,568 1,152 Provisión por beneficio a los empleados 6 146 243

Activos por impuestos a las ganancias 332 420 Otras cuentas por pagar 7 9,536 9,602

Total activo corriente 19,478 20,517 Total pasivo corriente 48,123 50,519

ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE

Inversiones financieras 5 631,961 631,960 Otras cuentas por pagar a entidades relacionadas 4 1,500 -

Total activo no corriente 631,961 631,960 Total pasivo no corriente 1,500 -

Total activo no corriente Total pasivo 49,623 50,519

PATRIMONIO 8

Capital emitido 253,634 253,634

Acciones de inversión 25,831 25,846

Otras reservas de capital 50,524 50,568

Resultados acumulados 271,827 271,910

Total patrimonio 601,816 601,958

TOTAL ACTIVO 651,439 652,477 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 651,439 652,477

Las notas que se acompañan de la página 5 a la 21 forman parte de los estados financieros separados.

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ESTADO DE SEPARADO DE RESULTADOS INTEGRALES

POR LOS PERIODOS TERMINADOS EL 30 DE JUNIO

DE 2018 Y 2017 (NO AUDITADOS)

Por los trimestres Por el periodo terminado

abril a junio al 30 de junio de

Nota 2018 2017 2018 2017

S/000 S/000 S/000 S/000

Dividendos recibidos - - - 78,673

Gastos de administración 10 (146) (381) (805) (5,177)

Otros ingresos - 305 438 608

Ingresos financieros 11 120 208 235 356

Gastos financieros 12 (42) (89) (68) (203)

Diferencia de cambio, neta 147 4 117 (19)

Utilidad antes de impuesto a las ganancias 79 47 (83) 74,238

Gasto por impuesto a las ganancias - - - -

Pérdida (utilidad) neta y resultado integral del periodo 79 47 (83) 74,238

Utilidad básica y diluida por acción en soles 14 0.001 0.001 (0.001) 0.266


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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO SEPARADO

POR LOS PERIODOS TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2018 Y 2017 (NO AUDITADOS)

Número de Número de

acciones acciones Capital Acciones de Otras reservas Resultados Total

Nota comunes de inversión emitido inversión de capital acumulados patrimonio

S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Saldos al 1 de enero de 2017 253,633 25,914 253,634 25,914 47,324 291,821 618,693

Transferencia de reserva legal 8 - - - - 3,404 (3,404) -

Distribucion de dividendos 8 - - - - - (78,000) (78,000)

Ajustes - - - - - (5) (5)

Resultado integral del año - - - - - 74,238 74,238

Saldos al 30 de junio de 2017 253,633 25,914 253,634 25,914 50,728 284,650 614,926

Saldos al 1 de enero de 2018 253,633 25,914 253,634 25,846 50,568 271,910 601,958 Transferencia de reserva legal 8 - - - - - - -

Acciones de Tesoreria 8 - - - (15) (44) - (59)

Resultado integral del año 8 - - - - - (83) (83)

Saldos al 30 de junio de 2018 253,633 25,914 253,634 25,831 50,524 271,827 601,816


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ESTADO SEPARADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

POR LOS PERIODOS TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2018 Y 30 DE JUNIO DE 2017

Por el año terminado

al 30 de junio

Nota 2018 2017

S/000 S/000

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION

Cobranza correspondiente a:

Clientes 1,924 7

Otros cobros - 42

Pagos correspondientes a:

Proveedores de servicios (1) (7,242)

Empleados (587) (245)

Impuesto a las ganancias (332) (1,727)

Tributos (121) (16)

Otros pagos - (33)

Efectivo neto (aplicado) proveniente a las actividades de operación 883 (9,214)

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION

Cobranzas correspondientes a:

Intereses cobrados 907 -

Cobro de dividendos - 78,673


Compra de acciones (59) -

Compra inversiones financieras (1) -

Pago de intereses de entidades relacionadas - -

Efectivo neto (aplicado) proveniente a las actividades de inversión 847 78,673

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Cobranza correspondiente a:

Préstamos recibidos de entidades relacionadas 825 7,995


Préstamos otorgados a entidades relacionadas - (8,934)

Amortización de préstamos recibidos de entidades relacionadas (2,242) -

Dividendos pagados - (68,379)

Pago de intereses de entidades relacionadas (49) (175)

Efectivo neto provisto (aplicado) por las actividades de financiamiento (1,466) (69,493)

(Disminución neta) aumento neto de efectivo 264 (34)

Efectivo al inicio del año 625 288

Efectivo al final del año 889 254


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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS

AL 30 DE JUNIO DE 2018 (NO AUDITADOS) Y DE 2017 (AUDITADO)

(Expresado en miles de soles (S/ 000))

1 INFORMACION GENERAL

1.1 Antecedentes -

Consorcio Cementero del Sur S.A. (en adelante la Compañía), una subsidiaria directa de Holding

Cementero del Perú S.A., que posee el 79.89% de las acciones representativas de su capital emitido, se

constituyó en Perú el 2 de abril de 2008.

1.2 Actividad económica -

Su actividad principal es mantener inversiones en empresas. Su domicilio legal es Estación Yura s/n,

departamento de Arequipa, Perú.

Sin embargo, la Gerencia considera que la generación de flujos de efectivo futuros será suficientes para

cubrir las obligaciones corrientes.

La Compañía forma parte de un grupo económico compuesto por más de 50 empresas, el mismo que

está dividido en cuatro líneas de negocios: alimentos, cementos, papeles y cartones, y agroindustria.

1.3 Aprobación de los estados financieros separados -

Los estados financieros separados intermedios de la Compañía al 30 de junio de 2018 fueron aprobados

para su emisión por la Gerencia el 31 de julio de 2018.

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, los estados financieros al 31 de diciembre de 2017 han

sido emitidos con la autorización de la Gerencia General, y fueron aprobados por la Junta Obligatoria

Anual de Accionistas el 28 de marzo de 2018.

1.4 Nuevas inversiones -

En 2014 Yura S.A, empresa subsidiaria de la Compañía (Nota 5), constituyó la empresa Casaracra S.A.,

en la ciudad de Lima, Perú, con un capital emitido de (en miles) S/1. Casaracra es una empresa

inversora que se constituyó con el fin de invertir en el negocio cementero a nivel internacional. Dicha

empresa, a su vez es el accionista mayoritario de Yura Inversiones Bolivia S.A.

En diciembre 2014, Yura S.A. efectuó un aporte a Casaracra S.A. de (en miles) US$300,000

(equivalente a (en miles) S/890,513), con el cual a través de su subsidiaria Yura Inversiones Bolivia

S.A. adquirió con fecha 16 de diciembre de 2014 el 51.54% de las acciones de Sociedad Boliviana de

Cemento S.A. (en adelante “SOBOCE”) por (en miles) US$301,299. De este modo Yura S.A. obtiene

el control de esta última.

Al respecto, la Compañía (matriz de Yura S.A.) sumó esta inversión al paquete de acciones de

SOBOCE que ya eran de su propiedad desde el año 2011, cuando adquirió el 47.02% de la participación

de las acciones de SOBOCE.

- 8 -

2 BASES DE PREPARACION, PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros separados, son

las mismas que han sido aplicadas uniformemente en todos los años presentados, a menos que se

indique lo contrario.

2.1 Bases de preparación –

Los estados financieros intermedios de la Compañía han sido preparados de acuerdo con la NIC 34

Información Financiera Intermedia, emitida por el International Accounting Standars Board (IASB).

Los estados financieros intermedios de la Compañía han sido preparados sobra la base del costo

histórico. Los estados financieros se presentan en soles y todos los valores redondean a miles según el

valor más próximo (S/000), excepto cuando se indique una expresión monetaria distinta.

La información contenida en estos estados financieros separados es de responsabilidad del Directorio de

la Compañía, el que expresamente confirma que en su preparación se han aplicado todos los principios y

criterios contemplados en las NIIF emitidas por la IASB, vigentes al cierre de cada ejercicio.

2.2 Nuevas normas contables, interpretaciones y modificaciones -

Algunas nuevas normas contables y modificaciones se aplican por primera vez en el 2017. Sin embargo,

no afecta a los estados financieros separados intermedios de la Compañía ni los estados financieros

separados anuales.

A continuación, para fines informativos, se incluye un resumen de las nuevas normas que tienen

relación con la Compañía:

NIC 7 “Estado de flujos de efectivo”, iniciativas de modificaciones sobre las revelaciones -

En adelante, se requerirá que las empresas expliquen los cambios en sus pasivos que surjan de sus

actividades de financiamiento. Esto incluye (i) cambios que surjan de operaciones que generen

flujos de efectivo como, por ejemplo: desembolsos y pagos de préstamos; así como (ii) cambios que

surjan de operaciones que no generan flujo de efectivo como por ejemplo adquisiciones,

eliminaciones, acumulación de intereses y diferencias de cambio no realizadas. Los cambios en los

activos financieros deberán ser incluidos en esta revelación, si los flujos de efectivo son o serán

incluidos en los flujos de efectivo generado por actividades de financiamiento. Este podría ser el

caso, por ejemplo, de activos que cubren pasivos resultantes de pasivos de financiamiento.

Es posible que las entidades incluyan cambios en “otras partidas” como parte de esta nueva

revelación; por ejemplo, proporcionando una conciliación de la “deuda neta”. Sin embargo, en este

caso, los cambios en las “otras partidas” deben ser reveladas por separado de los cambios de pasivos

que surgen de sus actividades de financiamiento.

La información debe ser revelada en formato tabular como una conciliación de los saldos de

apertura y saldos finales, pero no se obliga un formato en particular.

La fecha estimada de entrada de vigencia de estos cambios es a partir del 1 de enero de 2018.

- 9 -

2.3 Normas Internacionales emitidas aún no vigentes –

La compañía decidió no adoptar anticipadamente las siguientes normas e interpretaciones que fueron

emitidas por el IASB, pero que no son efectivas al 31 de diciembre de 2017:

NIIF 9, “Instrumentos financieros” -

La NIIF 9 trata sobre la clasificación, medición y reconocimiento de los activos y pasivos

financieros. La versión completa de la NIIF 9 se emitió en julio de 2014 y retiene, pero simplifica,

el modelo mixto de medición de los instrumentos financieros de la NIC 39 y establece tres

categorías para la medición de los activos financieros: costo amortizado, valor razonable a través de

otros resultados integrales y valor razonable a través de ganancias y pérdidas.

Las bases para la clasificación dependerán del modelo de negocios de la entidad y las características

contractuales del flujo de caja de los activos financieros. Las guías de la NIC 39 respecto del

deterioro de los activos financieros y contratos de cobertura continúan siendo aplicables.

Para pasivos financieros no hubo cambios en cuanto a la clasificación y medición, excepto para el

reconocimiento de los cambios en el riesgo de crédito propio en Otros resultados integrales, para el

caso de pasivos a valor razonable a través de ganancias y pérdidas. La NIIF 9 simplifica los

requerimientos para determinar la efectividad de la cobertura. La NIIF 9 requiere una relación

económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura y que el ratio de cobertura sea el

mismo que la entidad usa para su gestión de riesgos. La documentación actualizada sigue siendo

necesaria pero es distinta de la que se venía requiriendo bajo la NIC 39. La norma entrará en

vigencia para períodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2018. Se permite su adopción

anticipada.

NIIF 10 “Estados financieros consolidados” y NIC 28 “Inversiones en asociadas y negocios

conjuntos”, iniciativas de modificaciones sobre venta o contribución de activos entre un

inversionista y su asociada o negocio conjunto -

El IASB ha efectuado modificaciones de alcance limitado a la NIIF 10 “Estados financieros

consolidados” y NIC 28 “Inversiones en asociadas y negocios conjuntos”.

Las modificaciones aclaran el tratamiento contable de ventas o aportes de activos entre un

inversionista y sus asociadas o negocios conjuntos. Confirman que el tratamiento contable depende

de si los activos no monetarios vendidos o aportados a una asociada o negocio conjunto constituyen

un “negocio” (según se define en la NIIF 3 “Combinaciones de negocios”).

Cuando los activos no monetarios constituyen un “negocio”, el inversionista reconocerá la ganancia

o pérdida total en la venta o aporte del activo. Si los activos no cumplen con la definición de

negocio, la ganancia o pérdida será reconocida por el inversionista sólo en la medida de la

participación del inversionista en la asociada o negocio conjunto. Las modificaciones se aplican

prospectivamente.

El IASB ha decidido diferir la fecha de aplicación de esta modificación hasta el momento que el

IASB culmine su proyecto de investigación sobre el método de participación patrimonial.

A la fecha, la Gerencia está en proceso de evaluar el impacto de estas normas en la preparación de sus

estados financieros. No se espera que otras NIIF o interpretaciones CINIIF que aún no están vigentes

puedan tener un impacto significativo en los estados financieros de la Compañía.

- 10 -

2.4 Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos –

La preparación de los estados financieros siguiendo Normas Internacionales de Información Financiera

requiere que la Gerencia de la Compañía utilice juicios, estimaciones y supuestos para determinar los

montos reportados de activos y pasivos, la exposición de activos y pasivos contingentes y la divulgación

de eventos significativos en las notas a los estados financieros separados.

Las estimaciones y juicios son continuamente evaluados y están basados en la experiencia histórica y

otros factores, incluyendo la expectativa de eventos futuros que se cree son razonables bajo las actuales

circunstancias.

En opinión de la Gerencia, estas estimaciones se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de

hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparación de los estados financieros separados; sin

embargo, los resultados finales podrán diferir de las estimaciones incluidas en los estados financieros

separados. La Gerencia de la Compañía no espera que las variaciones, si hubieran, tenga un efecto

material sobre los estados financieros separados intermedios.

Las principales áreas de incertidumbre vinculadas a las estimaciones y juicios críticos realizados por la

Gerencia en la preparación de los estados financieros separados son:

i. Vida útil y valor recuperable de los activos no financieros,

ii. Provisiones,

iii. Impuesto a las ganancias corriente y diferido,

iv. Reconocimiento de ingresos,

v. Deterioro de activos financieros,

vi. Valor neto de realización,

2.5 Activos financieros -

La Compañía clasifica a sus activos financieros en las siguientes categorías: activos financieros a valor

razonable a través de resultados, préstamos y cuentas por cobrar, inversiones a ser mantenidas hasta su

vencimiento, y activos financieros disponibles para la venta. La clasificación de un activo financiero

depende del propósito para el cual se adquirió. La Gerencia determina la clasificación de sus inversiones

a la fecha de su reconocimiento inicial. Al 30 de junio de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 , la

Compañía sólo mantiene activos financieros clasificados en la categoría de préstamos y cuentas por

cobrar y que se incluye en los rubros cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar a

entidades relacionadas y otras cuentas por cobrar.

Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados que dan derecho a pagos

fijos o determinables y que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en el activo corriente, excepto

por los de vencimiento mayor a 12 meses contados desde la fecha del estado de situación financiera.

Estos últimos se clasifican como activos no corrientes.

Estos activos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable y subsecuentemente

medidos al costo amortizado menos cualquier estimación por deterioro.

2.6 Deterioro de activos financieros -

La Compañía evalúa al final de cada período si hay evidencia objetiva de deterioro de un activo

financiero o grupo de activos financieros. Si existe deterioro de un activo financiero o grupo de activos

financieros la pérdida por deterioro se reconoce sólo si hay evidencia objetiva de deterioro como

resultado de uno o más eventos que ocurrieron después del reconocimiento inicial del activo (un “evento

de pérdida”) y que el evento de pérdida (o eventos) tiene un impacto sobre los flujos futuros de efectivo

- 11 -

estimados del activo financiero o grupo de activos financieros que puedan ser determinados

confiablemente.

La evidencia de deterioro puede incluir indicadores de que los deudores o un grupo de deudores están

atravesando dificultades financieras, el incumplimiento o retraso en el pago de intereses o del principal

de sus deudas, la probabilidad de que el deudor entre en quiebra u otro tipo de reorganización financiera

y cuando la información objetivamente observable, indica que se ha producido una disminución medible

en el estimado de flujos de efectivo futuro, tales como cambios en los saldos vencidos o condiciones

económicas que se correlacionan con incumplimientos.

En el caso de los préstamos y cuentas por cobrar, el monto de la pérdida se mide como la diferencia

entre el valor en libros de los activos y el valor presente de los futuros flujos de efectivo estimados

(excluyendo las pérdidas crediticias futuras que no se han incurrido) descontados a la tasa de interés

efectiva original del activo financiero. El valor en libros del activo se reduce y el monto de la pérdida se

reconoce en el estado de resultados integrales.

Si en un período posterior, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y dicha disminución se

relaciona objetivamente con un evento que haya ocurrido después de que se reconoció dicho deterioro

(como una mejora en el ratio crediticio del deudor), se reconoce en el estado de resultados integrales la

reversión de la pérdida por deterioro previamente reconocida.

2.7 Pasivos financieros -

Reconocimiento y medición -

De acuerdo con lo que prescribe la NIC 39, los pasivos financieros se clasifican, según corresponda,

como: i) pasivos financieros a valor razonable a través de ganancias y pérdidas, La Compañía determina

la clasificación de sus pasivos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial.

Los pasivos financieros incluyen cuentas por pagar comerciales, cuentas por pagar a entidades

relacionadas y otras cuentas por pagar.

Todos pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valorizan

a su costo amortizado. El costo amortizado incorpora los costos directamente atribuidos a la transacción.

2.8 Efectivo y equivalente de efectivo -

El efectivo y equivalente de efectivo incluye el efectivo disponible y otras inversiones de corto plazo

altamente líquidas con vencimientos originales de tres meses o menos.

2.9 Inversiones financieras -

Subsidiarias -

Las subsidiarias son las entidades (incluyendo las entidades estructuradas) sobre las que la Compañía

posee control. La Compañía controla una entidad cuando está expuesta a, o tiene derecho a,

rendimientos variables proveniente de su participación en la entidad y tiene la capacidad de utilizar su

poder sobre la entidad para influir en el importe de dichos rendimientos.

Las inversiones en subsidiarias se muestran al costo. Los dividendos en efectivo recibidos de

subsidiarias se acreditan al estado de resultados integrales en el momento en que se aprueba su

distribución. Los dividendos recibidos en acciones de subsidiarias no se reconocen en los estados

financieros.

- 12 -

Asociadas -

Las asociadas son todas las entidades sobre las que la Compañía ejerce influencia significativa pero no

control, generalmente estas entidades son aquellas en las que se mantiene una participación entre 20% y

50% de los derechos a voto. Las inversiones en asociadas en los estados financieros separados se

registran al costo e incluyen la plusvalía mercantil identificada al momento de la inversión. Los

dividendos en efectivo recibidos de asociadas se acreditan en el estado de resultados integrales en el

momento en que se aprueba su distribución. Los dividendos en acciones recibidos de asociadas no se

reconocen en los estados financieros separados.

2.10 Provisiones -

Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida como

resultado de eventos pasados, es más que probable que se requerirá de la salida de recursos para pagar la

obligación y el monto ha sido estimado confiablemente. No se reconoce provisiones para futuras

pérdidas operativas.

Las provisiones se reconocen al valor presente de los desembolsos esperados para cancelar la obligación

utilizando tasas de interés antes de impuestos que reflejen la actual evaluación del valor del dinero en el

tiempo y los riesgos específicos de la obligación. Los incrementos en la provisión debido al paso del

tiempo son reconocidos como gastos por intereses en el estado de resultados integrales.

2.11 Impuesto a las ganancias -

El impuesto a las ganancias del período comprende al impuesto a las ganancias corriente.

El cargo por impuesto a las ganancias corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias

promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha de reporte de la situación financiera.

Periódicamente, la Gerencia evalúa la posición asumida en las declaraciones juradas de impuestos

respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación.

La Compañía no ha registrado impuesto a las ganancias diferido debido a que considera que su impacto

no es significativo para los estados financieros tomados en su conjunto.

El impuesto a las ganancias diferido de las diferencias temporarias que surgen de las inversiones en

subsidiarias no se registra desde que la Compañía tiene el capital de la inversión.

2.12 Acciones comunes y de inversión -

Las acciones comunes y de inversión se clasifican como patrimonio cuando no existe obligación de

transferir a sus titulares efectivo u otra clase de activos.

2.13 Distribución de dividendos -

La distribución de dividendos en efectivo a los accionistas de la Compañía se reconoce como pasivo en

los estados financieros separados en el período en el que los dividendos se aprueban por los accionistas

de la Compañía.

2.14 Reconocimiento de ingresos -

La Compañía reconoce ingresos cuando el monto puede ser medido confiablemente, es probable que

beneficios económicos futuros fluirán hacia la Compañía y se cumpla con los criterios específicos por

cada tipo de ingreso como se describe más adelante.

- 13 -

Ingreso por intereses –

Los ingresos provenientes de intereses se reconocen sobre la base de la proporción de tiempo

transcurrido, usando el método de interés efectivo. Cuando un préstamo o cuenta por cobrar ha sufrido

desvalorización o deterioro, la Compañía reduce el valor en libros a su valor recuperable, siendo los

flujos de efectivo futuros descontados a la tasa de interés original.

Ingreso por dividendos -

El ingreso proveniente de dividendos en efectivo se reconoce cuando el derecho a recibir el pago ha sido

establecido.

2.15 Reconocimiento de gastos -

Los gastos se reconocen cuando ha surgido un decremento en los beneficios económicos futuros,

relacionado con un decremento en los activos o un incremento en los pasivos, y además el gasto puede

medirse con fiabilidad, independientemente del momento en que se paguen.

2.16 Utilidad neta por acción -

La utilidad por acción común y de inversión ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del año

atribuible a los accionistas comunes y de inversión, entre el promedio ponderado del número de

acciones comunes y de inversión en circulación durante dicho año. Debido a que no existen acciones

comunes y de inversión potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que

dan derecho a obtener acciones comunes y de inversión, la utilidad diluida por acción común y de

inversión es igual a la utilidad básica por acción común y de inversión.

3 ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS

Los estimados y criterios contables usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia

histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran

razonables de acuerdo con las circunstancias.

La Compañía efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables

resultantes por definición muy pocas veces serán iguales a los resultados reales. Sin embargo, en

opinión de la Gerencia, las estimaciones y supuestos no tienen un riesgo significativo de causar un

ajuste material a los saldos de los activos y pasivos al 30 de junio de 2018.

- 14 -

4 SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS

El accionista principal de la Compañía es Holding Cementero del Peru S.A.

a) El saldo de las cuentas por cobrar y pagar a entidades relacionadas comprende:

30.Jun.2018 31.Dic.2017

S/000 S/000

Cuentas por cobrar comerciales:

Sociedad Boliviana de Cemento S.A. (2) 210 1,223

Empresa Oriental de Emprendimientos S.A. (4) 236 -

446 1,223

Otras cuentas por cobrar:

Empresa Oriental de Emprendimientos S.A. (4) 10,845 11,683

Jorge Rodriguez Rodriguez 2,948 2,948

Vito Rodriguez Rodriguez 2,327 2,327

Gloria S.A. (4) 123 122

Cal & Cemento Sur S.A. (2) - 17

16,243 17,097

30.Jun.2018 31.Dic.2017

S/000 S/000

Cuentas por pagar comerciales:

Yura S.A. (2) 1 2

1 2

Otras cuentas por pagar:

Silverstone Holdings Inc. (5) 37,159 36,345

Yura S.A. (2) 716 3,641

Gloria (4) 4 -

Otros - 203

37,879 40,189

Otras cuentas por pagar largo plazo :

Yura S.A. (2) 1,500 -

(1) Matriz

(2) Subsidiaria directa e indirecta

(3) Asociada

(4) Relacionada

(5) Accionista

- 15 -

b) Préstamos otorgados y recibidos de entidades relacionadas -

Las otras cuentas por cobrar a corto plazo incluyen préstamos otorgados para financiar necesidades de

capital de trabajo. Estos préstamos son de vencimiento corriente, y al 30 de junio de 2018 devengan

intereses anuales a tasas de 1.88% en dólares estadounidenses y 5.39% en soles (5% en dólares

estadounidenses y 8.20 % en soles al 31 de diciembre del 2017) y no cuentan con garantías específicas.

Con respecto a las otras cuentas por pagar a corto plazo (préstamos recibidos), éstos devengan al 30 de

junio de 2018 un interés anual a tasas de 1.88% en dólares estadounidenses y 5.39% en soles (1.20 % en

dólares estadounidenses y 5.00 % en soles), son de vencimiento corriente y no cuentan con garantías

específicas. El saldo al 30 de junio de 2018 incluye además dividendos por pagar al accionista

Silverstone Holdings Inc. por (en miles) S/37,159 (S/36,549 al 31 de diciembre de 2017).

c) Compromisos -

Al 30 de junio de 2018, la Compañía ha otorgado avales a sus subsidiarias por (en miles)

S/347,204, en garantía con entidades financieras (S/311,710 al 31 de diciembre de 2017).

5 INVERSIONES FINANCIERAS

Este rubro comprende:

Valor

Cantidad Participación nominal Valor en libros

de acciones en el capital unitario 2018 2017

% S/000 S/000

Inversiones en subsidiarias:Yura S.A. 242,482,254 92.65 S/1 405,639 405,639 Wintime Representaciones C.L. 399 99.99 US$1 - 1 Expreso Ferroviario del Perú S.A. 5,000 50.00 S/1 5 5 Cementos Otorongo S.A.C. 41,460,916 100.00 S/1 14,686 14,686

Inversión en asociada:Lechera Andina S.A. 2,257 22.09 US$1 6,204 6,204 Yura Inversiones Bolivia S.A. 924,442 29.41 Bs1 205,425 205,425

Otros:Unión Cementera Nacional UCEM C.E.M. 399 0.001 US$1 1 -Consorcio Portuario Binacional del Sur S.A. 1,000 1.000 S/1 1 -

631,961 631,960

La Gerencia considera que, al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, no existen indicios de

deterioro sobre sus inversiones en subsidiarias y asociada.

Yura S.A. -

Yura S.A. se dedica a la producción y venta de cemento, incluyendo las actividades de extracción,

procesamiento y transporte de minerales metálicos y no metálicos desde sus canteras hasta la planta de

producción ubicada en el departamento de Arequipa.

En 2017 la Compañía recibió dividendos por (en miles) S/ 150,975 proveniente de Yura S.A.

- 16 -

Yura Inversiones Bolivia S.A.

Con fecha 9 de junio de 2015 en Junta General de Accionistas se aprobó la participación de la

Compañía en el capital social de Yura Inversiones Bolivia S.A., para lo cual aportó 924,442 acciones de

la empresa Sociedad Boliviana de Cemento S.A. (SOBOCE) a su valor contable de (en miles)

S/205,425, la cual fue adquirida el 18 de agosto de 2011.

En 2017 la Compañía recibió dividendos por (en miles) S/ 27,096 por dividendos proveniente de Yibsa.

Expreso Ferroviario del Perú S.A. -

Expreso Ferroviario se dedica al transporte de carga por ferrocarril.

Lechera Andina S.A.

Lechera Andina S.A. se dedica al procesamiento y pasteurización de leche y elaboración de derivados

lácteos.

Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, la Compañía no ha registrado dividendos

provenientes de Lechera Andina S.A.

Cementos Otorongo S.A.C. -

En noviembre de 2016, Concesur adquirió el 100% de las acciones de Otorongo por (en miles)

S/14,686. Su actividad principal comprenderá la producción de cemento. Actualmente se encuentra en

etapa pre-operativa y su actividad se concentra principalmente en mantener vigente las concesiones

mineras, realizar las gestiones para la constitución de los derechos de servidumbre del terreno en donde

se construirá la fábrica, encaminar el plan de minado de las concesiones mineras para solicitar la

aprobación correspondiente del Estudio de impacto ambiental.

6 PROVISION POR BENEFICIO A LOS EMPLEADOS


30.Jun.2018 31.Dic.2017

S/000 S/000

Vacaciones 141 228

Gratificaciones 3 -

Compensación por tiempo de servicios 2 15

146 243

- 17 -

7 OTRAS CUENTAS POR PAGAR


30.Jun.2018 31.Dic.2017

S/000 S/000

Honorarios al Directorio 9,518 9,514

Impuestos y contribuciones sociales 3 13

Retenciones de impuesto a las ganancias - 22

Otros 15 53

9,536 9,602

8 PATRIMONIO

a) Capital emitido -

El capital de la Compañía al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017 está representado por

253,633,818 acciones comunes cuyo valor nominal es de S/1.00 cada una, las que se encuentran

íntegramente emitidas y pagadas.

Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, la estructura societaria de la Compañía es la

siguiente:

b) Acciones de inversión -

Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017 este rubro está representado por 25,845,812 cuyo

valor nominal es de S/1.00 cada una, las que se encuentran íntegramente emitidas y pagadas.

c) Otras reservas de capital -

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia de 10%

de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% de capital pagado. En ausencia de

utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal podrá ser aplicada a la

compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de años posteriores. Esta reserva

puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición.

d) Resultados acumulados -

La política de dividendos de la Compañía se sujeta al artículo No.230 y siguientes de la Ley General de

Sociedades. La Compañía establece que la distribución de utilidades de libre disposición, vía dividendo,

puede ser hasta un 60% de dichas utilidades, previa aprobación en la Junta Obligatoria Anual de

Accionistas.

- 18 -

En la Junta General de Accionistas de marzo de 2017 se aprobó la distribución de dividendos por (en

miles) S/78,000 que equivale a S/0.27909074 por acción común y de inversión.

En la Junta General de Accionistas de octubre de 2017 se aprobó la distribución de dividendos por (en

miles) S/103,000 que equivale a S/0.36854290 por acción común y de inversión, quedando pendiente de

pago (en miles) S/17,668.

En la Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 8 de setiembre de 2016 se aprobó la distribución de

dividendos por (en miles) S/100,000 que equivale a S/0.357720436 por acción común y de inversión.

Los dividendos a favor de accionistas distintos de personas jurídicas domiciliadas están afectos a un

impuesto a las ganancias de cargo de estos accionistas. Los dividendos que se distribuyan o paguen

sobre las utilidades del periodo 2017 están afectos a la tasa del 5% (Las utilidades acumuladas al 31 de

diciembre de 2016 están afectos a la tasa de 6.8%).

9 SITUACION TRIBUTARIA

a) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el régimen general de

impuesto a las ganancias de acuerdo con la legislación tributaria vigente, la que exige agregar y

deducir al resultado contable mostrado en los estados financieros separados aquellas partidas que la

referida legislación reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. La tasa de impuesto

a las ganancias correspondiente ha sido fijada en 29.5%.

b) Para propósito de la determinación del Impuesto a las ganancias e Impuesto General a las Ventas,

los precios de transferencia de las transacciones con entidades relacionadas y con empresas

residentes en territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e

información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su

determinación. Sobre la base del análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus

asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de esta norma, no surgirán

contingencias de importancia para la Compañía al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017.

c) Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y de ser aplicable, corregir el impuesto a las

ganancias calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la

declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del Impuesto a las ganancias de los años 2013 a

2016 y la que se presentará en el 2017 e Impuesto General a las Ventas del año 2013 a 2017 se

encuentran pendientes de revisión por parte de las autoridades tributarias. En opinión a la Gerencia

cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados

financieros separados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017.

Debido a que pueden surgir diferencias en la interpretación por parte de la Administración

Tributaria sobre las normas aplicables a la Compañía, no es posible anticipar a la fecha sí se

producirán pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquier

impuesto adicional, moras e intereses, si se producen, se reconocerán en los resultados integrales de

año en el que la diferencia de criterios con la Administración Tributaria se resuelve. Sin embargo,

en opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación

adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros separados al 30 de junio de

2018 y 31 de diciembre de 2017.

- 19 -

d) Marco regulatorio - Modificaciones a la Ley del impuesto a la renta -

Mediante Ley No.30296, publicada el 31 de diciembre de 2014 se estableció modificaciones a la

Ley del Impuesto a la renta, aplicables a partir del ejercicio 2015 en adelante. Entre las

modificaciones, debemos señalar la reducción de la tasa del impuesto a la renta de tercera categoría,

de 30% a 28% para los ejercicios 2015 y 2016, a 29.5%, para los ejercicios 2017 y 2018, y a 26% a

partir del ejercicio 2019 en adelante.

Con fecha 10 de diciembre de 2016, se emitió el Decreto Legislativo No.1261, el cual modifica las

tasas de impuesto a la renta, en el cual establece un incremento de la tasa del impuesto que grava a

las rentas de empresas de 28% a 29.5% a partir del 2017.

Asimismo, el referido decreto establece la disminución del impuesto a los dividendos al que están

afectos las personas naturales y personas jurídicas no domiciliadas, que se disminuirá del actual

6.8% a 5% para los dividendos que se acuerden o paguen en los años 2017. Con esta disposición,

quedan sin efecto las modificaciones indicadas en la Ley No.30296, "Ley que promueve la

reactivación de la economía".

e) Impuesto temporal a los activos netos

Grava a los generadores de rentas de tercera categoría sujetos al régimen general del impuesto a la

renta. A partir del año 2009, la tasa del impuesto es de 0.4% aplicable al monto de los activos netos

que excedan S/1 millón.

El monto efectivamente pagado podrá utilizarse como crédito contra los pagos a cuenta del

Régimen General del Impuesto a las ganancias o contra el pago de regularización del Impuesto a las

ganancias del año gravable al que corresponda.

10 GASTOS DE ADMINISTRACION


30.Jun.2018 30.Jun.2017

S/000 S/000

Honorarios al Directorio - 4,454

Cargas de personal 636 615

Servicios prestados por terceros 42 47

Sanciones administrativas y fiscales 20 40

Tributos 83 1

Servicios prestados por terceros 4 4

Impuesto a las transacciones financieras 1 8

Otros menores 19 8

805 5,177

- 20 -

11 OTROS INGRESOS


30.Jun.2018 30.Jun.2017

S/000 S/000

Servicios de gerenciamiento 438 608

438 608

12 INGRESOS FINANCIEROS


30.Jun.2018 30.Jun.2017

S/000 S/000

Intereses por préstamos a entidades relacionadas 235 356

235 356

13 GASTOS FINANCIEROS


30.Jun.2018 30.Jun.2017

S/000 S/000

Intereses por préstamos de entidades relacionadas 49 183

Otros gastos financieros 19 20

68 203

- 21 -

14 UTILIDAD BASICA Y DILUIDA POR ACCION

La utilidad básica y diluida por acción (común y de inversión) es calculada dividiendo la utilidad neta

correspondiente a los accionistas comunes y de inversión entre el promedio ponderado de las acciones

en circulación (común y de inversión) a la fecha del estado de situación financiera.

La utilidad básica y diluida por acción común y de inversión ha sido determinada de la siguiente

manera:

Por los periodos terminados

el 30 de junio de

2018 2017

S/000 S/000

Utilidad neta atribuible a las acciones comunes

y de inversión (83) 74,238

Promedio ponderado de acciones en circulación 279,479,630 279,479,630

Utilidad básica y diluida por acción (común y de inversión)

en soles (0.001) 0.266

15 EVENTOS POSTERIORES A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

No se han identificado eventos posteriores al 30 de junio de 2018, ni a la fecha de los presentes estados

financieros que deban ser reportados.

consorcio cementero del sur s.a....información financiera intermedia al 30 de junio 2018 (no...

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