Arctic Paper Group
Wolfgang Lübbert, CEO Małgorzata Majewska-Śliwa, CFO
Warszawa, 28 marca 2014
Wyniki za rok 2013
Arctic Paper S.A. Strona 2
Zastrzeżenie Prosimy o uważne zapoznanie się z poniższą informacją
Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) została przygotowana przez Arctic Paper S.A. („Spółka”) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby inwestorów, banków i klientów Arctic Paper S.A. oraz analityków rynku i w żadnym przypadku nie może być traktowana jako część zaproszenia do lub oferty nabycia papierów wartościowych, zaproszenia do dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących papierów wartościowych, zachętą do złożenia oferty nabycia lub rekomendacją do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych Arctic Paper S.A.
Informacje zawarte w Prezentacji pochodzą z ogólnie dostępnych i w opinii Spółki wiarygodnych źródeł. Arctic Paper S.A. nie może jednak zagwarantować ich prawdziwości ani zupełności, z wyłączeniem informacji dotyczących Arctic Paper S.A. i jej Grupy Kapitałowej. Arctic Paper S.A. nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w niniejszej Prezentacji. Informacje zawarte w Prezentacji nie były poddane niezależnej weryfikacji i w każdym wypadku mogą podlegać zmianom. Publikowanie przez Arctic Paper S.A. danych zawartych w Prezentacji nie stanowi naruszenia przepisów prawa obowiązujących spółki, których akcje są notowane na rynku regulowanym, w szczególności na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz giełdę NASDAQ OMX w Sztokholmie, Szwecja. Informacje w niej zawarte zostały przekazane do publicznej wiadomości przez Arctic Paper S.A. w ramach raportów bieżących lub okresowych, albo stanowią ich uzupełnienie, nie dając jednocześnie podstawy do przekazywania ich w ramach wypełniania przez Spółkę jej obowiązków informacyjnych jako spółki publicznej.
W żadnym wypadku nie należy uznawać informacji znajdujących się w niniejszej Prezentacji za wyraźne lub dorozumiane złożenie oświadczenia czy zapewnienia jakiegokolwiek rodzaju przez Arctic Paper S.A. lub osoby działające w imieniu Arctic Paper S.A. Ponadto, ani Arctic Paper S.A., ani osoby działające w imieniu Arctic Paper S.A. nie ponoszą pod żadnym względem odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody, jakie mogą powstać, w skutek niedbalstwa czy z innej przyczyny, w związku z wykorzystaniem niniejszej Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych, ani za szkody, które mogą powstać w inny sposób w związku z informacjami stanowiącymi część niniejszej Prezentacji.
Arctic Paper S.A. nie ma obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Arctic Paper S.A. lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Arctic Paper S.A., chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa.
Niniejsza Prezentacja może zawierać informacje dotyczące branży papierniczej. Z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako pochodzące wyłącznie ze wskazanego źródła, informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały sporządzone w oparciu o dane pochodzące od osób trzecich, które zostały wskazane w niniejszej Prezentacji, oraz zawierają dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oparte na doświadczeniu Arctic Paper S.A. i jej znajomości sektora, w którym Arctic Paper S.A. prowadzi działalność. Ze względu na fakt, że informacje rynkowe, o których mowa powyżej, mogły zostać w części przygotowane w oparciu o dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oraz nie zostały zweryfikowane przez niezależne podmioty, informacje te mają do pewnego stopnia charakter subiektywny, z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako informacje pochodzące od osób trzecich ze wskazanego źródła. Domniemywa się, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są oparte na uzasadnionych podstawach oraz że przygotowane informacje rynkowe należycie odzwierciedlają sytuację w branży oraz na rynkach, na których Arctic Paper S.A. prowadzi działalność. Nie ma jednak pewności, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są najwłaściwszą podstawą do wyciągania wniosków dotyczących informacji rynkowych, ani że informacje rynkowe pochodzące z innych źródeł nie będą różnić się w istotny sposób od informacji rynkowych zawartych w niniejszej Prezentacji.
Arctic Paper S.A. zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Arctic Paper S.A., prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Arctic Paper S.A. są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Arctic Paper S.A. w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego i szwedzkiego. Niniejszą Prezentację należy czytać łącznie ze skonsolidowanym i jednostkowym raportem rocznym za rok 2013.
Arctic Paper S.A. Strona 3
Agenda
Otoczenie rynkowe
Wyniki operacyjne i finansowe
Podsumowanie roku 2013
Otoczenie rynkowe
Arctic Paper S.A. Strona 5
12 240
11 611 (-5,1) 2 910 2 808
2 912 (+3,7)
2012 2013 Q4 12 Q3 13 Q4 13
Dostawy papierów wysokogatunkowych
Miesięczne dostawy papierów wysokogatunkowych w Europie
Narastająco do końca grudnia 2013 roku dostawy papierów wysokogatunkowych w
Europie osiągnęły poziom 11.611 tysięcy ton. To oznacza spadek o 5,1% w porównaniu
do 2012 roku. Dostawy w segmencie bezdrzewnych papierów niepowlekanych (UWF)
spadły o 4,0%, natomiast w segmencie bezdrzewnych papierów powlekanych (CWF)
spadek wynosił 6,3%.
W Q4 2013 roku dostawy papierów wysokogatunkowych w Europie były wyższe o 3,7%
niż w Q3 2013 roku oraz o ok. 0,1% wyższe niż w Q4 2012 roku. Dostawy w segmencie
bezdrzewnych papierów niepowlekanych (UWF) były wyższe o 3,4% w porównaniu do
Q3 2013 roku i wyższe o 0,4% w porównaniu do Q4 2012 roku. Dla bezdrzewnych
papierów powlekanych (CWF) były odpowiednio wyższe o 4,0% i niższe o 0,3%.
Kwartalne oraz narastająco w skali roku dostawy papierów wysokogatunkowych w Europie
Otoczenie rynkowe
Tys
iące
to
n
Tys
iące
to
n
Okres bieżący Okres porównawczy
Źródło: Arctic Paper na podstawie danych EuroGraph. Źródło: Arctic Paper na podstawie danych EuroGraph.
Narastająco względem poprzedniego roku
spadek wolumenu wyniósł 4,1%.
W Q4 2013 wolumen sprzedaży Arctic Paper był
o 4,2% niższy niż w analogicznym okresie roku
2012 (w Q3 2013 zamknięto w Arctic Paper
Mochenwangen jedną z maszyn o mocach
produkcyjnych 20,000 ton, co miało bezpośredni
wpływ na wielkość wolumenu).
Wolumen Arctic Paper zmniejszył się mniej niż
tonaż dostaw na rynku europejskim.
762
1 059
979 1 013 977 953909
934
899
9751 052
1 017
844
415
566517 532 544
515486 494
455502
531 522
447
347
493462 482
432 438 423 440 445473
521494
397
200
450
700
950
1 200
Fine papers Uncoated woodfree Coated woodfree
Arctic Paper S.A. Strona 6
600
700
800
900
1000
UWF 80g Offset Sheets DE UWF 80g Offset Reels DE CWF 90g Sheets DE CWF 90g Reels DE
Ceny papierów wysokogatunkowych
Ceny papierów graficznych - rynek niemiecki
Ceny papierów wysokogatunkowych na koniec Q4 2013 były
niższe w porównaniu z końcem Q4 2012 roku dla papierów
UWF i CWF. Średni spadek cen wyniósł
3,9% dla UWF a 2,4% dla CWF.
Na koniec czwartego kwartału 2013 średnie ceny dla
papierów UWF spadły o 1,7% a dla papierów CWF spadły o
1,8% w porównaniu z końcem Q3 2013 roku.
Zmiany cen papierów graficznych w EUR - wybrane kraje Europy Zachodniej
Źródło: Arctic Paper na podstawie danych EuroGraph
Źródło: Arctic Paper na podstawie danych EuroGraph.
Otoczenie rynkowe
EU
R /
to
n
Porównując grudzień 2013 do grudnia 2012, ceny
w segmencie UWF zmieniały się w przedziale od -
3,5% do -2,0% (średnia cena
-2,8%), a w segmencie CWF w przedziale od
-4,4%do -4,2% (średnia cena -4,3%).
Średnie fakturowane przez Arctic Paper ceny w EUR
w segmencie UWF zmieniały się od października do
grudnia 2013 roku w przedziale od -1,0% do +1,1%
(średnia cena 0,0%), podczas gdy w segmencie
CWF zmiany wyniosły od -2,0% do -0,1% (średnia
cena
-0,1%).
Cena
minimalna
Średnia
cena
Cena
maksymalna
Cena
minimalna
Średnia
cena
Cena
maksymalna
UWF -1,7% -1,7% -1,6% -3,4% -3,9% -4,3%
CWF -1,7% -1,8% -1,9% -2,0% -2,4% -2,7%
12 13 vs. 09 13 12 13 vs. 12 12
Arctic Paper S.A. Strona 7
1,29
1,331,30
1,32
1,36
1,10
1,20
1,30
1,40
1,50
YTD2012
YTD2013
Q4 12 Q3 13 Q4 13
8,71 8,65 8,62 8,68 8,86
0,00
3,50
7,00
10,50
14,00
YTD2012
YTD2013
Q4 12 Q3 13 Q4 13
4,19 4,20 4,11 4,25 4,19
0,00
1,75
3,50
5,25
7,00
YTD2012
YTD2013
Q4 12 Q3 13 Q4 13
0,6
0,9
1,2
1,5
1,8
2008 2009 2010 2011 2012 20136,0
7,5
9,0
10,5
12,0
2008 2009 2010 2011 2012 2013
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Kursy walut
Otoczenie rynkowe
Zmiany kursu EUR/PLN Zmiany kursu EUR/SEK Zmiany kursu EUR/USD
31/12
1,38 31/12
8,84 31/12
4,15 Przychody
22% Koszty
7% Przychody
31% Koszty
12%
-1,5
%
+1
,8%
+0
,3%
+2
,1%
+2
,8%
%
-0,7
%
+2
,8%
+5,0
%
+3,3
%
Arctic Paper S.A. Strona 8
860 893790
893
+3,8 +13,0
AverageQ3 13
AverageQ4 13
AverageQ4 12
AverageQ4 13
794 770 764 770
-3,0 +0,8
AverageQ3 13
AverageQ4 13
AverageQ4 12
AverageQ4 13
0
100
200
300
NBSK vs. BHKP
949977
1 023
958
834 844 831
762
810837
861 871
906
849 849874
789
652
753784
752775
801821
774 770
300
500
700
900
1 100
NBSK vs. BHKP NBSK PIX USD BHKP PIX USD
Ceny celulozy U
SD
/ t
on
Na koniec grudnia 2013 roku cena celulozy
wyniosła 906 USD za tonę dla NBSK oraz
770 USD za tonę dla BHKP. Średnia cena
NBSK w Q4 2013 roku była o 13,0% wyższa
niż w Q4 2012 roku, cena BHKP wzrosła w
tym samym czasie o 0,8%. W Q4 2013 roku
średnia cena w porównaniu do Q3 2013
roku dla NBSK była o 3,8% wyższa a dla
BHKP o 3,0% niższa.
Średni koszt celulozy na tonę obliczony dla
Grupy Arctic Paper wyrażony w PLN w Q4
2013 roku był niższy o 4,2% w porównaniu
do Q3 2013 roku oraz o 3,3% wyższy w
porównaniu do Q4 2012.
Otoczenie rynkowe
Ceny celulozy wg indeksu FOEX PIX dla Europy
Źródło: Arctic Paper na odstawie danych FOEX.
Struktura zużycia celulozy
BHKP
64% NBSK
17%
GROUNDWOOD
11%
799
889
976 973949
977
1 023
958
834 844 831
762
810
700
789
918
870849 849
874
789
652
753784
752775
300
500
700
900
1 100
NBSK vs. BHKP NBSK PIX USD BHKP PIX USD
CTMP
8%
Wyniki operacyjne i
finansowe
za rok 2013
Arctic Paper S.A. Strona 10
197 181198 189 196 194 202 191 199
182 185 189
97%
91%95% 93%
97% 98% 97%94%
98%
90% 89%93%
40%
60%
80%
100%
120%
0
150
300
450
600
190182
199182
193 191203
191206
190204
183 188 182
0
60
120
180
240
Wykorzystanie zdolności produkcyjnych i wolumen sprzedaży
Wolumen sprzedaży ogółem
W Q4 2013 roku Grupa AP zanotowała spadek
wolumenu sprzedaży w porównaniu do Q3
2013 roku o 3,2% oraz o 4,2% w porównaniu z
Q4 2012, a narastająco rok do roku o 4,1%.
Wolumen sprzedaży w Q4 2013 roku wyniósł
182 tysiące ton.
W Q3 2013 zamknięto w Arctic Paper
Mochenwangen jedną z maszyn o mocach
produkcyjnych 20,000 ton, co miało
bezpośredni wpływ na wielkość wolumenu.
Produkcja oraz wykorzystanie zdolności produkcyjnych dla wszystkich papierni W Q4 2013 roku wykorzystanie zdolności
produkcyjnych obliczone dla wszystkich
papierni Grupy wyniosło 93% i było o 3,3 p.p.
wyższe niż w Q3 2013 roku oraz o 1,2 p.p.
niższe niż w analogicznym okresie roku 2012.
Średnie wykorzystanie zdolności produkcyjnych
w okresie ostatnich 12 miesięcy wyniosło 93%.
W Q4 2013 roku wolumen produkcji obliczony
dla wszystkich papierni Grupy wyniósł 189
tysięcy ton i był o 2,2% wyższy niż w Q3 2013
roku i o 0,1% niższy niż w analogicznym okresie
roku 2012.
Wyniki operacyjne i finansowe za rok 2013
pro
du
kcja
w t
ysią
cach
to
n
tysi
ące
to
n
% o
f n
om
inal
cap
aci
ty
Arctic Paper S.A. Strona 11
3,19 3,17
3,32
3,52
3,35 3,32 3,27 3,24 3,223,13 3,13 3,17
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
614576
635577
641674 680
632673
614657
574 588 576
0
200
400
600
800
Przychody ze sprzedaży papieru oraz przychody na tonę
Przychody ze sprzedaży papieru ogółem
W Q4 2013 roku przychody na tonę
sprzedanego papieru wyrażone w PLN
wyniosły 3,17 KPLN, co stanowi wzrost o
1,2% w porównaniu do wyniku osiągniętego
w Q3 2013 roku oraz spadek o 2,1% w
porównaniu do Q4 2012 roku. Narastająco
przychody na tonę sprzedanego papieru
wyniosły 3,16 KPLN i były o 4,0% niższe niż w
2012 roku.
Przychody ze sprzedaży papieru na tonę
Przychody ze sprzedaży papieru Grupy Arctic
Paper w Q4 2013 roku wyniosły 576 MPLN, co
stanowi spadek o 2,0% w porównaniu do Q3
2013 roku oraz spadek o 6,2% w porównaniu
do Q4 2012 roku. Narastająco przychody za
2013 rok osiągnęły 2,394 MPLN i były niższe w
porównaniu z ubiegłym rokiem o 7,9%.
Wyniki operacyjne i finansowe za rok 2013
tysi
ące
PLN
ty
siące
PLN
Arctic Paper S.A. Strona 12
Kluczowe informacje finansowe
Wyniki operacyjne i finansowe za rok 2013
W Q4 2013 wolumen sprzedaży niższy niż w Q3 2013 (-3,2%) oraz przychody niższe o 6,3% (na co składa się spadek przychodów Rottneros o 12,6% oraz spadek przychodów segmentów papieru o 4,5% ).
Q4 2013 marża zysku na sprzedaży na poziomie niższym niż w Q3 2013 o 50,1 MPLN (w tym 36,3 MPLN utrata wartości aktywów w papierni APG).
Q4 2013 EBITDA niższa o 9,9 MPLN w porównaniu do Q3 2013 oraz niższa o 12,5 MPLN w porównaniu do Q4 2012 (po wyłączeniu jednorazowych transakcji w Q4 2012 związanych z ujemną wartością firmy w Rottneros).
Dodatnie przepływy z działalności operacyjnej w Q4 2013.
Wydatki inwestycyjne pod kontrolą.
Poziom gotówki wyższy o 14,1 MPLN w porównaniu do Q3 2013.
Zadłużenie netto na poziomie bardzo podobnym do Q3 2013 (+0,3%)
(tysiące PLN)
Q4
2013
Q4
2012
Q3
2013
YTD Q4
2013
YTD Q4
2012
Wolumen sprzedaży papieru (000' ton) 182 190 188 757 789
Wolumen sprzedaży celulozy (000' ton) 76 0 83 333 0
Przychody 734 894 622 133 784 000 3 104 901 2 631 717
Zysk ze sprzedaży 28 921 -160 887 79 910 190 886 157 010
% sprzedaży 3,9 -25,9 10,2 6,1 6,0
EBITDA 13 599 218 544 23 549 72 862 352 162
% sprzedaży 1,9 35,1 3,0 2,3 13,4
EBIT -49 760 -61 560 -7 046 -151 641 -19 998
% sprzedaży -6,8 -9,9 -0,9 -4,9 -0,8
Zysk / s trata netto -38 930 7 531 -15 291 -152 153 23 699
% sprzedaży -5,3 1,2 -2,0 -4,9 0,9
Przepływ z działaności operacyjnej 39 335 95 554 28 167 14 857 167 054
Wydatki inwestycyjne 17 595 28 873 26 913 87 337 83 057
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 118 033 202 710 103 884 118 033 202 710
Aktywa 1 784 458 2 045 599 1 869 263 1 784 458 2 045 599
Kapitał zaangażowany 1 070 344 1 247 842 952 555 1 070 344 1 247 842
Kapitał własny 671 532 829 487 724 333 671 532 829 487
Zadłużenie netto 392 161 293 686 391 041 392 161 293 686
Zysk na 1 akcję [PLN] -0,56 0,14 -0,22 -1,92 -1,84
Kapitał własny / aktywa (%) 38 41 39 38 41
Zadłużenie netto / kapitał własny (%) 58 35 54 58 35
Zadłużenie netto / EBITDA (razy) 5,38x 0,83x 5,33x 5,38x 0,83x
Arctic Paper S.A. Strona 13
Kluczowe informacje finansowe po wykluczeniu transakcji
jednorazowych
Wyniki operacyjne i finansowe za rok 2013
* - skorygowane o transakcje jednorazowe związane z ujemną wartością firmy w Rottneros
oraz utratą wartości aktywów w fabrykach.
(tysiące PLN)
Q4
2013*
Q4
2012*
Q3
2013
YTD Q4
2013*
YTD Q4
2012*
Wolumen sprzedaży papieru (000' ton) 182 190 188 757 789
Wolumen sprzedaży celulozy (000' ton) 76 0 83 333 0
Przychody 734 894 622 133 784 000 3 104 901 2 631 717
Zysk ze sprzedaży 65 248 87 026 79 910 293 862 404 923
% sprzedaży 8,9 14,0 10,2 9,5 15,4
EBITDA 13 599 26 092 23 549 72 862 159 710
% sprzedaży 1,9 4,2 3,0 2,3 6,1
EBIT -13 433 -6 100 -7 046 -48 664 35 462
% sprzedaży -1,8 -1,0 -0,9 -1,6 1,3
Zysk / s trata netto -18 658 15 888 -15 291 -77 894 32 056
% sprzedaży -2,5 2,6 -2,0 -2,5 1,2
Przepływ z działaności operacyjnej 39 335 95 554 28 167 14 857 167 054
Wydatki inwestycyjne 17 595 28 873 26 913 87 337 59 627
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 118 033 202 710 103 884 118 033 202 710
Aktywa 1 784 458 2 045 599 1 869 263 1 784 458 2 045 599
Kapitał zaangażowany 1 070 344 1 247 842 952 555 1 070 344 1 247 842
Kapitał własny 671 532 829 487 724 333 671 532 829 487
Zadłużenie netto 392 161 293 686 391 041 392 161 293 686
Zysk na 1 akcję [PLN] -0,27 0,29 -0,22 -1,12 0,58
Kapitał własny / aktywa (%) 38 41 39 38 41
Zadłużenie netto / kapitał własny (%) 58 35 54 58 35
Zadłużenie netto / EBITDA (razy) 5,38x 1,84x 5,33x 5,38x 1,84x
Arctic Paper S.A. Strona 14
-50
-25
0
25
-6,1
-25,7
-13,5
+31
+7 +2
+6+12
26 28
52 54
3842
26 27
5
20
28
Wynik operacyjny i EBITDA (z wyłączeniem transakcji jednorazowych
oraz Rottneros)
Wynik operacyjny i finansowy za rok 2013
Wyjaśnienie zmiany wyniku operacyjnego w Q4*
Ewolucja wyniku EBITDA *
W Q4 2013 EBITDA osiągnęła poziom 28,0
MPLN, co stanowi wzrost o 7,6 MPLN w
porównaniu z Q3 2013, głównie dzięki lepszej
sprzedaży asortymentu i niższym kosztom
zmiennym niż w Q3 2013. W porównaniu z Q4
2012 EBITDA była wyższa o 1,7 MPLN.
Wynik operacyjny (po wykluczeniu utratę
wartości aktywów w APG) wyniósł w czwartym
kwartale 2013 6,0 MPLN, w porównaniu z -6,1
MPLN w analogicznym okresie 2012 roku (po
wyłączeniu jednorazowych transakcji
związanych z ujemną wartością firmy w
Rottneros i utratą wartości aktywów w
fabrykach). Głównym powodem wzrostu był
niższy koszt własny sprzedaży (+31,0 MPLN,
82% tego efektu pochodziło z niższego
wolumenu sprzedaży), niższe koszty sprzedaży,
koszty ogólnego zarządu i inne koszty. Razem
wywarły one pozytywny wpływ +52,0 MPLN.
Został on częściowo zrównoważony przez efekt
wolumenu (-25,7 MPLN) oraz efekt zmian cen i
różnic kursowych (-13,5 MPLN).
milo
nó
w P
LN
mili
on
ów
PLN
* - skorygowane o jednorazowe transakcje związane z ujemną wartością firmy w Rottneros
* - skorygowane o jednorazowe transakcje związane z ujemną wartością firmy w Rottneros i
utratę wartości aktywów w fabrykach
Q4
2012
Wol
umen
Ceny i r
ózni
ce
kursow
e
Koszt w
łasn
y
sprz
edaż
y
Koszty sp
rzed
aży
Koszty og
ólne
go
zarz
ądu
Inne
kosz
ty
Q4
2013
Arctic Paper S.A. Strona 15
-50
-25
0
25
-6,1
-25,7
-13,5
+31
+7 +2
-13,4+12 -19,4
26
1452 54
3842
2632
3
24
14
Skonsolidowany wynik operacyjny i EBITDA
Wynik operacyjny i finansowy za rok 2013
Wyjaśnienie zmiany wyniku operacyjnego w Q4*
Ewolucja wyniku EBITDA *
W Q4 2013 skonsolidowana EBITDA Grupy
Arctic Paper osiągnęła poziom 13,6 MPLN, co
stanowi spadek w porównaniu z Q3 2013, z
powodu ujemnej EBITDA Rottneros: -13,9
MPLN. W porównaniu z Q4 2012 EBITDA była
niższa o 12,2 MPLN.
Wynik operacyjny (po wykluczeniu utratę
wartości aktywów w APG) wyniósł w czwartym
kwartale 2013 -13,4 MPLN, w porównaniu z -6,1
MPLN w analogicznym okresie 2012 roku (po
wyłączeniu jednorazowych transakcji
związanych z ujemną wartością firmy w
Rottneros i utratą wartości aktywów w
fabrykach). Głównym powodem takiego spadku
był niższy wolumen (-25,7 MPLN) oraz efekt cen
i różnic kursowych (-13,5 MPLN). Częściowo
zostało to zrównoważone przez pozytywny
wpływ kosztu własnego sprzedaży +82%
(spowodowany głównie niższym wolumenem).
Koszty sprzedaży, ogólnego zarządu i inne
wywarły razem pozytywny wpływ +21,0 MPLN.
Wpływ Rottneros na wynik operacyjny w
analizowanym okresie był negatywny i wyniósł -
19,4 MPLN.
mill
ion
PLN
m
illio
n P
LN
* - skorygowane o jednorazowe transakcje związane z ujemną wartością firmy w Rottneros
* - skorygowane o jednorazowe transakcje związane z ujemną wartością firmy w Rottneros i
utratę wartości aktywów w fabrykach
Q4
2012
Wolu
men
Ceny i r
óznice
kurso
we
Koszt w
łasn
y
sprze
daży
Koszty
sprzed
aży
Koszty
ogóln
ego
zarząd
uIn
ne kosz
ty
Rottn
eros
Q4
2013
Podsumowanie roku
2013
Arctic Paper S.A. Strona 17
Rok 2013 w skrócie
Otoczenie rynkowe
Zauważalna zmiana popytu na papiery wysokogatunkowe w Europie w Q4 2013 (+3,7% w porównaniu do Q3 2013 oraz +0,1% w porównaniu do Q4 2012)
po słabych Q2 i Q3 2013.
W dalszym ciągu spadek cen na rynku papierów w czwartym kwartale 2013 dla UWF (-1,7% w porównaniu końca Q4 z końcem Q3 2013) i CWF (-1,8% w
porównaniu końca Q4 z końcem Q3 2013).
Korzystniejszy kurs SEK w drugiej połowie 2013 w porównaniu z pierwszą połową.
W pierwszym półroczu 2013 wzrost cen celulozy BHKP i NBSK. Zmiana tendencji dla BHKP w Q3 2013 i ostatecznie spadek o -5,7% w Q3 2013 i o -6,2% w
Q4 2013 w porównaniu do najwyższych cen z Q2 2013. NBSK osiągnęła na koniec 2013 najwyższą cenę w cały roku, notując wzrost o 12,0% w porównaniu
do końca 2012.
Nieznaczna poprawa trendów rynkowych, takich jak ceny celulozy i kursy wymiany walut, które w ciągu roku odnotowały zmiany korzystne z punktu widzenia
Spółki.
Grupa Arctic Paper
Wygenerowane przychody PLN 3.100 MPLN, co oznacza wzrost o 18% rok do roku, dzięki konsolidacji Grupy Rottneros od 2013.
Przychody ze sprzedaży papieru Arctic Paper wyniosły 2.400 MPLN, co oznacza spadek o 7,9% w porównaniu do 2012. Spadek spowodowany był
zmniejszeniem wolumenu sprzedaży (wśród innych przyczyn związanych z zamknięciem jednej z maszyn w Arctic Paper Mochenwangen, o mocach
produkcyjnych 20.000 ton rocznie), niekorzystnymi zmianami kursów walut oraz nieznacznie niższymi cenami.
Dokonano odpisów z tytułu trwałej utraty wartości aktywów niefinansowych w Arctic Paper Grycksbo w wysokości 102,98 MPLN, z czego większość w Q2
2013 w wysokości 66,6 MPLN i 36,3 MPLN w Q4 2013. Miało to wpływ zarówno na wynik operacyjny, jak i stratę netto.
Wykorzystanie mocy produkcyjnych wciąż na wysokim poziomie 93%.
W działalności na rynku papierniczym, Arctic Paper wypracowała w 4Q 2013 wynik EBITDA 27,5 MPLN (w porównaniu do 26,01MPLN w 4Q 2012 i 19,9
MPLN w 3Q 2013).
Podsumowanie roku 2013
Wolfgang Lübbert, CEO
ARCTIC PAPER GROUP
Małgorzata Majewska –Śliwa, CFO
ARCTIC PAPER GROUP
you
Arctic Paper S.A. | Jana Henryka Dabrowskiego 334A | PL-60406 | Poznan | Poland
© 2013 Arctic Paper S.A. | All rights reserved
Thank