edp - energias do brasil - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 1.837.844 2.077.510 2.813.334 2.144.702 2.594.225 2.420.011 2.949.019 2.121.294 2.130.220

Custo dos produtos e serviços vendidos -1.750.580 -1.683.558 -1.939.085 -1.675.846 -2.215.039 -1.804.096 -2.291.632 -1.632.647 -1.634.138

Lucro Bruto 87.264 393.952 874.249 468.856 379.186 615.915 657.387 488.647 496.082

Margem bruta (%) 4,7% 19,0% 31,1% 21,9% 14,6% 25,5% 22,3% 23,0% 23,3%

Despesas e receitas operacionais 234.889 -111.463 -283.821 -186.213 661.933 -170.273 3.903 176.514 -193.471

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 322.153 282.489 590.428 282.643 1.041.119 445.642 661.290 665.161 302.611

EBITDA 411.264 369.248 677.175 372.887 1.152.873 579.469 794.021 801.243 439.544

Margem EBITDA (%) 22,4% 17,8% 24,1% 17,4% 44,4% 23,9% 26,9% 37,8% 20,6%

Resultado financeiro -48.824 -74.451 -105.467 -94.445 -113.452 -275.840 -184.271 -191.165 -141.665

Resultado antes de impostos 273.329 208.038 484.961 188.198 927.667 169.802 477.019 473.996 160.946

Impostos sobre o lucro -64.634 -54.975 -144.772 -78.789 -175.131 -73.039 -29.355 -133.169 -25.384

Minoritários -25.073 -10.055 -22.902 -25.810 -8.577 -41.440 -64.609 -38.766 -37.716

Alíquota efetiva de IR (%) 23,6% 26,4% 29,9% 41,9% 18,9% 43,0% 6,2% 28,1% 15,8%

Lucro líquido do exercício 183.622 143.008 317.287 83.599 743.959 55.323 383.055 302.061 97.846

Margem líquida (%) 10,0% 6,9% 11,3% 3,9% 28,7% 2,3% 13,0% 14,2% 4,6%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 3.200.129 3.307.675 3.123.619 4.329.298 4.847.626 4.839.811 4.863.321 4.830.133 5.395.281

Disponibilidades 1.562.138 1.397.733 826.971 1.764.197 1.635.023 1.271.280 1.149.998 1.712.296 2.562.443

Clientes 1.249.926 1.398.859 1.362.741 1.612.244 1.772.769 1.832.471 2.173.689 1.983.819 1.801.928

Estoques 25.543 22.807 0 0 112.982 98.129 74.313 68.225 63.928

Tributos a recuperar 181.810 146.714 235.154 179.792 226.441 234.794 284.735 177.038 242.592

Outros ativos circulantes 180.712 341.562 698.753 773.065 1.100.411 1.403.137 1.180.586 888.755 724.390

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 9.840.979 9.787.726 10.048.180 9.924.125 13.454.665 13.217.420 13.549.019 13.733.203 14.040.031

Realizável a longo prazo 2.056.837 1.968.213 2.328.899 2.277.001 2.178.187 2.090.671 2.364.388 2.483.054 2.664.391

Tributos diferidos 602.344 579.814 347.770 330.462 627.200 594.088 620.814 755.349 873.868

Impostos a recuperar 0 0 70.719 72.340 78.418 0 84.527 86.760 92.299

Contas a receber 929.444 51.031 289.796 280.055 57.793 58.785 75.772 84.158 81.897

Cauções e depósitos 236.786 231.010 232.210 204.549 207.005 207.507 179.581 186.604 193.729

Outros ativos não circulantes 288.263 1.106.358 1.388.404 1.389.595 1.207.771 1.230.291 1.403.694 1.370.183 1.422.598

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 7.784.142 7.819.513 7.719.281 7.647.124 11.276.478 11.126.749 11.184.631 11.250.149 11.375.640

Investimentos 1.084.403 1.136.631 1.125.128 1.118.186 743.524 750.650 863.113 995.523 1.103.359

Imobilizado 3.981.188 3.958.768 3.941.235 3.917.225 7.790.383 7.649.544 7.621.448 7.554.426 7.498.320

Intangível 2.718.551 2.724.114 2.652.918 2.611.713 2.742.571 2.726.555 2.700.070 2.700.200 2.773.961

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 13.041.108 13.095.401 13.171.799 14.253.423 18.302.291 18.057.231 18.412.340 18.563.336 19.435.312

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 3.034.813 3.511.547 3.556.358 4.449.633 5.000.416 4.531.313 3.924.170 3.595.561 3.310.069

Fornecedores 921.336 1.050.210 1.098.703 1.064.517 1.262.367 1.374.010 1.308.019 1.066.993 963.983

Obrigações sociais e trabalhistas 49.306 63.282 0 0 0 0 0 0 0

Obrigações fiscais 263.024 243.884 304.173 330.631 314.134 338.588 452.742 454.186 451.531

Empréstimos e Financiamentos 1.093.585 1.466.474 1.465.693 2.152.113 2.172.195 1.550.519 809.628 904.171 828.188

Dividendos a pagar 498.681 459.849 305.922 307.360 274.730 278.187 420.949 363.155 47.081

Outras obrigações 208.881 227.848 381.867 595.012 976.990 990.009 932.832 807.056 1.019.286

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.771.380 3.198.868 3.048.638 3.128.304 5.863.508 5.998.028 6.999.723 7.163.871 6.755.549

Empréstimos e Financiamentos - LP 2.499.819 1.939.040 1.892.772 1.957.580 4.340.250 4.545.602 5.376.863 5.491.786 5.135.138

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Out. passivos não circulantes 1.271.561 1.259.828 1.155.866 1.170.724 1.523.258 1.452.426 1.622.860 1.672.085 1.620.411

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.553.035 4.692.497 4.891.013 4.976.148 5.741.039 5.794.148 5.811.654 6.101.168 7.690.339

Capital social 3.182.716 3.182.716 3.182.716 3.182.716 3.182.716 3.182.716 3.182.716 3.182.716 3.182.716

Reserva legal 193.845 193.845 231.020 231.020 231.020 231.020 295.934 295.934 295.934

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes -267.648 -270.792 -192.587 -190.650 -169.317 -171.128 -233.423 -245.567 -254.092

Outras reservas de lucros 1.444.122 1.586.728 1.669.864 1.753.062 2.496.620 2.551.540 2.566.427 2.868.085 4.465.781

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 1.681.880 1.692.489 1.675.790 1.699.338 1.697.328 1.733.742 1.676.793 1.702.736 1.679.355

PASSIVO TOTAL 13.041.108 13.095.401 13.171.799 14.253.423 18.302.291 18.057.231 18.412.340 18.563.336 19.435.312

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 178.604 273.195 191.098 376.488 305.818 464.157 421.426 561.001 626.015

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 342.841 -102.894 -279.937 -89.111 -481.343 -150.534 -127.973 113.440 -265.737

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 260.562 -334.706 -481.923 649.849 46.351 -677.366 -414.735 -112.143 489.869

782.007 -164.405 -570.762 937.226 -129.174 -363.743 -121.282 562.298 850.147

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


260,6

jun-15

46,4

-481,3

305,8

mar-15

649,8

-89,1

376,5

dez-14

-481,9

-279,9

191,1

set-14

-334,7

-102,9

273,2

-112,1

jun-16

-265,7

mar-16

626,0

489,9

-150,5

-677,4

dez-15

464,2

561,0

113,4

-128,0

set-15

-414,7

421,4

jun-14

178,6

342,8

Atividades de financiamento Atividades de investimentos Atividades operacionais

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

2.130,22.121,3

2.949,0

2.420,0

2.594,2

2.144,7

2.813,3

2.077,5

1.837,8

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


1.634,11.632,6

2.291,6

1.804,1

2.215,0

1.675,8

1.939,1

1.683,61.750,6

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


496,1488,6

657,4615,9

379,2

468,9

874,2

394,0

87,3

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


496

657616

874

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

mar-16

489

jun-16

87

set-14 dez-15

379

mar-15 set-15 jun-15

469

dez-14

394

jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


794,0

372,9

set-14

801,2

411,3

jun-15 dez-14 jun-16

369,2

set-15 jun-14 mar-15

439,5

mar-16

579,5

1.152,9

677,2

dez-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


626561

421464

306376

191273

179

440

801794

579

1.153

373

677

369411

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-141,7

-191,2-184,3

-275,8

-113,5-94,4

-105,5

-74,5

-48,8

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


474,0477,0

169,8188,2

485,0

208,0

273,3

160,9

jun-16 jun-14 jun-15 mar-16 dez-15

927,7

mar-15 set-15 dez-14 set-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


97,8

302,1

383,1

55,383,6

317,3

143,0

183,6

jun-14 jun-16 dez-15 mar-16 jun-15 mar-15

744,0

dez-14 set-15 set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


383,06

317,29

183,62

0

400

300

350

100

750

200

150

50

250

mar-16

97,85

743,96

jun-16

302,06

jun-15 mar-15

143,01

set-15

55,32

set-14 jun-14 dez-14 dez-15

83,60

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


23,2923,0422,29

25,45

21,86

31,08 31,36

40,13

20,99

17,53

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jun-14 jun-15 jun-16

14,62

mar-15

13,18 14,21

dez-15

22,42

dez-14 mar-16 set-15 set-14

13,60

18,41 18,96

4,75

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


37,77

44,44

24,07

17,77

22,38

4,59

14,2412,99

28,68

11,28

6,88

9,99

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

set-14

26,92

set-15

17,39

2,29

jun-15

3,90

dez-14

23,94

mar-15 dez-15 jun-14 jun-16

20,63

mar-16

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


2,54

3,22

6,25

2,66

1,54

0,821,20

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

jun-16 mar-16

0,46

dez-15 mar-15

0,70

dez-14 set-15 jun-15 jun-14 set-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


12

15

17

14

0

16

11

13

10

12,81

9,56 9,85

10,27 10,44

12,20

mar-16 jun-16

16,14

dez-15

12,16 12,05

jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,77

0,290,280,33

0,40

0,23

0,40

0,51

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

0,48

jun-15 set-14 jun-14 dez-14 mar-15 mar-16 set-15 jun-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,0

1,4

1,6

1,2

1,8

jun-15

1,24

jun-16

0,97

1,34

0,88

set-14 jun-14 mar-16 set-15

1,07

mar-15

0,97

dez-14 dez-15

0,94

1,63

1,05

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,61

1,321,22

1,050,950,97

0,880,94

1,05

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

set-15 jun-14 mar-16 mar-15 jun-16 dez-15 jun-15 dez-14 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,8

1,0

mar-16 dez-14

0,83

set-14

0,79

0,68

dez-15

0,66

jun-15 jun-16

0,65

set-15

0,66

mar-15

0,87

0,80

0,77

jun-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,77

0,48

0,290,280,33

0,40

0,23

0,40

0,51

1,63

1,341,24

1,070,970,97

0,880,94

1,05

1,61

1,32

1,22

1,050,950,97

0,880,94

1,05

0,80

0,680,660,660,65

0,790,77

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

jun-16 jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14

0,83

mar-15 jun-14

0,87

set-14

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,440,46

0,64

0,540,57

0,60

0,85

0,63

0,56

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

jun-14 jun-16 mar-15 jun-15 set-14 dez-14 mar-16 set-15 dez-15

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


5.9636.3966.1866.096

6.512

4.110

3.3583.4063.593 3.401

4.6845.0364.8254.877

2.3452.5312.0082.031

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


43,68

51,1851,5651,2753,15

45,23

40,7142,0544,11

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

dez-15 jun-16 set-15 set-14 jun-15 mar-16 jun-14 mar-15 dez-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


6,54

8,40

9,66

5,31

3

6

4

19

0

18

9

7

2

10

8

5

1

set-15 dez-15

2,44

mar-15 jun-14 dez-14 set-14 jun-16

18,28

4,38

2,06

mar-16 jun-15

1,22

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


26,3625,95

16,13

14

18

22

12

24

10

52

2

16

4

0

6

20

8

26

5,09

51,83

mar-16 dez-15

3,82

set-14 jun-15 set-15 dez-14

19,80

jun-14

12,19

mar-15 jun-16

6,72

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


15,78

20,5220,23

12,15

10

16

4

34

12

14

2

18

8

0

20

6

8,49 8,56

dez-15 jun-15 mar-15 set-14 dez-14

7,99

jun-16

33,52

jun-14 set-15

10,31

mar-16

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


9.500

9.000

10.000

12.000

8.000

8.500

10.500

11.500

12.500

0

11.000

11.964,13

set-14

11.906,71

dez-14 jun-15 mar-16

8.100,93

jun-16

8.061,91

dez-15

12.122,06

set-15 jun-14

8.226,63 8.187,71

10.078,83

12.098,52

mar-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 7.351.376 8.310.040 11.253.336 8.578.808 10.376.900 9.680.044 11.796.076 8.485.176 8.520.880

Ativo total 13.041.108 13.095.401 13.171.799 14.253.423 18.302.291 18.057.231 18.412.340 18.563.336 19.435.312

Giro dos Ativos 0,56 0,63 0,85 0,60 0,57 0,54 0,64 0,46 0,44

Margem Bruta (%) 4,7% 19,0% 31,1% 21,9% 14,6% 25,5% 22,3% 23,0% 23,3%

Margem EBITDA (%) 22,4% 17,8% 24,1% 17,4% 44,4% 23,9% 26,9% 37,8% 20,6%

Margem EBIT (%) 17,5% 13,6% 21,0% 13,2% 40,1% 18,4% 22,4% 31,4% 14,2%

Margem Líquida (%) 10,0% 6,9% 11,3% 3,9% 28,7% 2,3% 13,0% 14,2% 4,6%

EBIT/ Ativo 9,9% 8,6% 17,9% 7,9% 22,8% 9,9% 14,4% 14,3% 6,2%

ROE 16,1% 12,2% 25,9% 6,7% 51,8% 3,8% 26,4% 19,8% 5,1%

ROA 5,3% 4,4% 9,7% 2,4% 18,3% 1,2% 8,4% 6,5% 2,1%

Liquidez imediata 0,51 0,40 0,23 0,40 0,33 0,28 0,29 0,48 0,77

Liquidez corrente 1,05 0,94 0,88 0,97 0,97 1,07 1,24 1,34 1,63

Liquidez seca 1,05 0,94 0,88 0,97 0,95 1,05 1,22 1,32 1,61

Liquidez geral 0,77 0,79 0,83 0,87 0,65 0,66 0,66 0,68 0,80

Dívida bruta 3.593.404 3.405.514 3.358.465 4.109.693 6.512.445 6.096.121 6.186.491 6.395.957 5.963.326

Dívida Bruta/ EBITDA 2,18 2,31 1,24 2,76 1,41 2,63 1,95 2,00 3,39

Dívida líquida 2.031.266 2.007.781 2.531.494 2.345.496 4.877.422 4.824.841 5.036.493 4.683.661 3.400.883

Dívida líquida/ EBITDA 1,23 1,36 0,93 1,57 1,06 2,08 1,59 1,46 1,93

Dívida/ Patrimônio 44,1% 42,1% 40,7% 45,2% 53,1% 51,3% 51,6% 51,2% 43,7%

Fluxo de caixa operacional 178.604 273.195 191.098 376.488 305.818 464.157 421.426 561.001 626.015

Lucro por ação 1,54 1,20 2,66 0,70 6,25 0,46 3,22 2,54 0,82

Valor patrimonial por ação 9,56 9,85 10,27 10,44 12,05 12,16 12,20 12,81 16,14

Composição do ROIC

EBIT anualizado 1.288.612 1.129.956 2.361.712 1.130.572 4.164.476 1.782.568 2.645.160 2.660.644 1.210.444

alíquota efetiva de IR 23,6% 26,4% 29,9% 41,9% 18,9% 43,0% 6,2% 28,1% 15,8%

Capital investido 8.100.934 8.061.909 8.187.709 8.226.626 ######### ######### ######### ######### #########

ROIC 12,1% 10,3% 20,2% 8,0% 33,5% 8,5% 20,5% 15,8% 8,6%

QTDE DE AÇÕES 476.415 476.415 476.415 476.415 476.415 476.415 476.415 476.415 476.415

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 178.604 273.195 191.098 376.488 305.818 464.157 421.426 561.001 626.015

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 342.841 -102.894 -279.937 -89.111 -481.343 -150.534 -127.973 113.440 -265.737

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 260.562 -334.706 -481.923 649.849 46.351 -677.366 -414.735 -112.143 489.869

37


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