elementos para fortalecer el marco de solvencia en méxico · estructura de la cartera de...
TRANSCRIPT
Elementos para fortalecerel marco de solvencia en México
Manuel Aguilera VerduzcoPresidente de la CNSF
Noviembre 27, 2008
Contenido
1. Los sectores asegurador y afianzador al 3er trimestre de 2008
2. La crisis financiera: riesgos y lecciones preliminares
3. Fortalecimiento del marco de solvencia en México
4. A manera de conclusión
Contenido
1. Los sectores asegurador y afianzador al 3er trimestre de 2008
2. La crisis financiera: riesgos y lecciones preliminares
3. Fortalecimiento del marco de solvencia en México
4. A manera de conclusión
Estructura del sector aseguradorpor origen del capital
4047
40
59
1
30
0
20
40
60
80
100
1994 (48)
1995 (56)
1996 (61)
1997 (70)
1998 (68)
1999 (68)
2000 (70)
2001 (70)
2002 (81)
2003 (85)
2004 (87)
2005 (86)
2006 (91)
2007(95)
Sep08(99)
Instituciones de capital nacional Instituciones filiales
Fuente: CNSF
Participación de mercadopor origen del capital
3.1%17.6%
37.0%
97.0%
82.4% 63.0%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Sep-08
Nacional Filiales
Fuente: CNSF
Tamaño del sector aseguradorprima directa real
203,861
96,664
123,751
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
160,000
180,000
200,000
220,000
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Sep-08
(millo
nes
de p
esos
a s
eptie
mbr
e 20
08)
*
Fuente: CNSF
* Dato anualizado
Competencia y competitividadconcentración de mercado (Índice CR5)
48.8%
62.6% 63.8%
71.7%
40%
50%
60%
70%
80%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Sep
-08
GNP 21.6%Comercial América 18.8%Asemex 12.3%Monterrey-Aetna 11.6%Inbursa 7.4%
Metlife 14.4%GNP 11.9%AXA 10.0%BBVA Bancomer 7.4%Inbursa 5.1%
Fuente: CNSF
Crecimiento del sector asegurador crecimiento real de la prima directa
3.7%
1.6%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Sep-08
Prima directa PIB
*
Fuente: CNSF, SHCP, INEGI
* Fuente: INEGI
Participación de CarteraPens. 3.6%
Autos 22.8%
Vida 41.5%
Daños s/Autos 16.9%
A y E 15.2%Contribución en el Crecimiento (pp.)
Prima directa Sep-2007 Sep-2008 Inc. Real
Vida 56,399.3 63,451.8 6.7%
13.1%
4.6%
-6.9%
Autos 31,473.0 34,891.9 5.1%
Total 139,855.3 152,895.7 3.7%
Pensiones 4,606.8 5,493.5
Accidentes y Enfermedades 21,002.9 23,170.2
Daños s/autos 26,373.2 25,888.4
Evolución y contribuciónprimas directas
-1.3
2.7
0.41.20.7
-2
-10
1
2
34
5
6
Acc. y Enf.
Autos
Pensiones
Vida
Daños s/Autos
Crec. Real 3.7%
Fuente: CNSF
Concentración (CR5) y contribuciónmercado total
CR5: 48.8%
AXA 10.0%
BBVA Bancomer
7.4%
Inbursa 5.1%
Resto 51.2%
GNP 11.9%
Metlife 14.4%
Crec. Real 3.7%
1.7
1.9
0.7
-2.0
0.8
0.6
-2
0
2
4
6
Metlife
Santander
PensionesBancomer
Inbursa
BBVABancomer
Resto
Contribución en el Crecimiento ( pp.)
Fuente: CNSF
Inversiones del sector aseguradorestructura y evolución
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
400,000
450,000
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Sep-08
(mill
ones
de
peso
s a
sept
iem
bre
2008
)
Valores Préstamos Inmuebles
391,577
147,734
103,883
Fuente: CNSF
60.7%64.6%
21.9%20.8%
8.0%11.1% 3.2%0.0%
6.2%3.5%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Sep-08
Gubernamentales Tasa fija Renta variable Extranjeros Otros
Composición de la Cartera de Valores
Inversiones del sector asegurador estructura de la cartera de inversiones
A) Valuación Neta.- Comprende el incremento o decremento por valuación tanto de valores de renta fija como de renta variable = 4.6% B) Deudores por intereses.- Considera los intereses devengados pendientes de cobro. = 1.3%C) Valores otorgados en préstamos =0.3%D) Operaciones con productos derivados = 0.01%
* OTROS VALORES:
Participación%
Millonesde pesos
Gubernamentales 60.7% 228,722.6
Privados:Tasa Fija 21.9% 82,336.7
Renta Variable 8.0% 29,906.4
Otros* 6.2% 23,211.9
Extranjeros 3.2% 11,898.0
Total 100.0% 376,075.6
Fuente: CNSF
Reservas técnicas del sector aseguradorestructura y evolución
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
400,000
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Sep-08
(mill
ones
de
peso
s a
sept
iem
bre
2008
)
Riesgos en Curso Obligaciones Pendientes de Cumplir Catastróficas
377,234 *
97,916
152,623
Fuente: CNSF
* En 2008 se incorpora el efecto contable de las reservas brutas.
Resultados de operaciónsector asegurador
Millones de Pesos Septiembre 2007 Septiembre 2008
Prima Retenida 118,776 132,850
Incremento Neto a RRC y RFV 21,303 32,141
Costo Neto de Adquisición 20,598 21,688
Costo Neto de Siniestralidad 70,490 75,189
Utilidad Técnica 6,384 3,832
Incremento Neto a Otras Reservas 1,103 1,900
Gastos de Operación 9,543 10,780
Utilidad de Operación (3,652) (8,210)
Productos Financieros 15,536 21,461
Utilidad antes de ISR y PTU 11,884 13,251
ISR, PTU y Subsidiarias 2,720 2,424
Utilidad del Ejercicio 9,164 10,827
Fuente: CNSF
Estructura del sector afianzadorpor origen del capital
20
119
1
45
0
4
8
12
16
20
24
1994 (21)
1995 (21)
1996 (21)
1997 (21)
1998 (21)
1999 (19)
2000 (15)
2001 (14)
2002 (14)
2003 (14)
2004 (13)
2005 (13)
2006 (14)
2007 (14)
Sep08(14)
Instituciones de capital nacional Instituciones filiales
Fuente: CNSF
Participación de mercadopor origen del capital
65.0
35.0
60.4
99.5
39.6
0.5
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
80.0
90.0
100.0
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Sep-08
Instituciones de capital nacional Instituciones filiales
Fuente: CNSF
5,162
3,9783,874
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Sep-08
(mill
ones
de
peso
s a
sept
iem
bre
de 2
008)
*
Tamaño del sector afianzadorprima directa real
Fuente: CNSF
* Dato anualizado
Competencia y competitividadconcentración de mercado (Índice CR5)
75.8%
89.4%
73.6%
86.7%
50%
60%
70%
80%
90%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Sep-
08
Afianzadora Insurgentes 27.7%Fianzas Monterrey 13.6%Crédito Afianzador 11.0%Fianzas México Bital 10.9%Fianzas Guardiana Inbursa 10.4%
Fianzas Monterrey 23.5%Afianzadora Insurgentes 16.2%Afianzadora Sofimex 15.0%Fianzas Guardiana Inbursa 13.3%Afianzadora Aserta 7.8%
Fuente: CNSF
Crecimiento del sector afianzadorcrecimiento real de la prima directa
4.0%
1.6%
-20%
-10%
0%
10%
20%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Sep-08
Prima directa PIB
*
Fuente: CNSF, SHCP, INEGI
* Fuente: INEGI
Crec. Real 4.0%
0.3
5.6
-1.6
-0.3-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
CréditoAdmvas.JudicialFidelidad
Contribución por Ramo en el Crecimiento (pp)Participación de Cartera
Otras de Administrat.
8.8%
Fiscales y Arrend.
6.2%
Judicial4.6%
Fidelidad9.4%
Proveduria22.1%
Crédito6.0%
Prima Directa Septiembre 2007 Septiembre 2008 Incremento Real
Fidelidad 147.9
157.4
2,993.1
231.4
3,529.8
364.7 133.8%
Judicial 176.0 6.0%
Administrativas 3,098.8 -1.8%
Crédito 232.1 -4.9%
Total 3,871.6 4.0%
Evolución y contribuciónprimas directas
Fuente: CNSF
Por obra42.9%
CR5: 75.8%
G.Inbursa13.3%
Resto24.2%
Sofimex15.0%
Aserta7.8%
Monterrey23.5%
Insurgentes16.2%
Crec. Real 4.0%
-1.6
2.8
-3.2
2.1
0.9
3.0
-5
-3
-1
1
3
5
7
9
Sofimex
Chubb
Insurgentes
Aserta
Monterrey
Resto
Contribución en el Crecimiento (pp)
Concentración (CR5) y contribuciónmercado total
Fuente: CNSF
Inversiones del sector afianzadorestructura y evolución
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Sep-08
Valores Préstamos Inmuebles
10,168
5,222
6,384
(millo
nes
de p
esos
de
sept
iem
bre
de 2
008)
Fuente: CNSF
3.6%
62.4%65.5%
22.9%16.9%
6.3%10.7%
4.8%6.9%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Sep-08
Gubernamentales Tasa fija Renta variable Extranjeros Otros
Inversiones del sector afianzadorestructura de la cartera de inversiones
Participación%
Millonesde pesos
Gubernamentales 62.4% 5,447.1
Privados:Tasa Fija 22.9% 1995.0
Renta Variable 6.3% 553.6
Otros* 4.8% 422.2
Extranjeros 3.6% 311.2
Total 100% 8,729.1
Composición de la Cartera de Valores
* OTROS VALORES:
A) Valuación Neta.- Comprende el incremento o decremento por valuación tanto de valores de renta fija como de renta variable = 4.3% B) Deudores por intereses.- Considera los intereses devengados pendientes de cobro. = 0.5%
Fuente: CNSF
Reservas técnicas del sector afianzadorestructura y evolución
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
5,000
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Sep-08
Fianzas en vigor Contingencia
4,573
3,459
(millo
nes
de p
esos
de
sept
iem
bre
de 2
008)
5,063*
Fuente: CNSF
* En 2008 se incorpora el efecto contable de las reservas brutas.
Resultados de operaciónsector afianzador
Millones de Pesos Septiembre 2007 Septiembre 2008
Prima Retenida 2,321 2,522
Incremento Neto a RRC y RFV 80 201
Costo Neto de Adquisición 298 373
Costo Neto de Siniestralidad 536 549
Utilidad Técnica 1,408 1,398
Incremento Neto a Otras Reservas 71 132
Gastos de Operación 711 690
Utilidad de Operación 659 611
Productos Financieros 397 376
Utilidad antes de ISR y PTU 1056 986
ISR, PTU y Subsidiarias 304 294
Utilidad del Ejercicio 752 692
Fuente: CNSF
Contenido
1. Los sectores asegurador y afianzador al 3er trimestre de 2008
2. La crisis financiera: riesgos y lecciones preliminares
3. Fortalecimiento del marco de solvencia en México
4. A manera de conclusión
Probabilidad
altabaja
alta
baja
Seve
rid
ad
Macro
Sistémico
Inversión (exposición)
Inversión (valuación)
Suscripción
Liquidez
Reaseguro
Identificación de riesgos
Gobierno Corporativo
Acceso a capital
Coordinación
Factores de riesgo para la solvenciamapa de riesgos
• Efectos pro‐cíclicos en el contexto de un esquema basado en riesgo
Probabilidad
altabaja
alta
baja
Seve
rid
ad
Macro
Sistémico
Inversión (exposición)
Inversión (valuación)
Suscripción
Liquidez
Reaseguro
Identificación de riesgos
Gobierno Corporativo
Acceso a capital
Coordinación
Factores de riesgo para la solvenciamapa de riesgos
• Impacto macro‐económico
• Baja en la demanda de productos financieros
Probabilidad
altabaja
alta
baja
Seve
rid
ad
Macro
Sistémico
Inversión (exposición)
Inversión (valuación)
Suscripción
Liquidez
Reaseguro
Identificación de riesgos
Gobierno Corporativo
Acceso a capital
Coordinación
Factores de riesgo para la solvenciamapa de riesgos
• Seguros de crédito a la vivienda y garantía financiera
• Exposición en D&O• Flexibilizar suscripción por
contracción de la demanda
Probabilidad
altabaja
alta
baja
Seve
rid
ad
Macro
Sistémico
Inversión (exposición)
Inversión (valuación)
Suscripción
Liquidez
Reaseguro
Identificación de riesgos
Gobierno Corporativo
Acceso a capital
Coordinación
Factores de riesgo para la solvenciamapa de riesgos
• Aumento de riesgo de crédito ‐ requerimientos de capital
• Eventuales incumplimientos• Presión sobre costos
(aumento de costo)
Probabilidad
altabaja
alta
baja
Seve
rid
ad
Macro
Sistémico
Inversión (exposición)
Inversión (valuación)
Suscripción
Liquidez
Reaseguro
Identificación de riesgos
Gobierno Corporativo
Acceso a capital
Coordinación
Factores de riesgo para la solvenciamapa de riesgos
• Instrumentos con subyacentes “tóxicos”
• Instrumentos cuyos emisores se hallaran ligados a inversiones “tóxicas”
• Otros emisores enfrentando problemas
Probabilidad
altabaja
alta
baja
Seve
rid
ad
Macro
Sistémico
Inversión (exposición)
Inversión (valuación)
Suscripción
Liquidez
Reaseguro
Identificación de riesgos
Gobierno Corporativo
Acceso a capital
Coordinación
Factores de riesgo para la solvenciamapa de riesgos
• Pérdidas por valuación:• De instrumentos marcados para financiar la operación o disponibles para su venta.
• De instrumentos de renta variable.
Probabilidad
altabaja
alta
baja
Seve
rid
ad
Macro
Sistémico
Inversión (exposición)
Inversión (valuación)
Suscripción
Liquidez
Reaseguro
Identificación de riesgos
Gobierno Corporativo
Acceso a capital
Coordinación
Factores de riesgo para la solvenciamapa de riesgos
• Productos con componentes de ahorro/inversión
• Realización de pérdidas al buscar liquidez ante la salida de clientes
Probabilidad
altabaja
alta
baja
Seve
rid
ad
Macro
Sistémico
Inversión (exposición)
Inversión (valuación)
Suscripción
Liquidez
Reaseguro
Identificación de riesgos
Gobierno Corporativo
Acceso a capital
Coordinación
Factores de riesgo para la solvenciamapa de riesgos
• Falta de adecuado conocimiento de los riesgos involucrados en:• Productos que se ofrecen• Instrumentos en que se
invierte
Probabilidad
altabaja
alta
baja
Seve
rid
ad
Macro
Sistémico
Inversión (exposición)
Inversión (valuación)
Suscripción
Liquidez
Reaseguro
Identificación de riesgos
Gobierno Corporativo
Acceso a capital
Coordinación
Factores de riesgo para la solvenciamapa de riesgos
• Eventual necesidad de aumentos de capital:• Pérdidas por inversiones• Aumento de riesgos
financieros• Aumento de riesgos técnicos
• Competencia por el capital con otras entidades financieras
Probabilidad
altabaja
alta
baja
Seve
rid
ad
Macro
Sistémico
Inversión (exposición)
Inversión (valuación)
Suscripción
Liquidez
Reaseguro
Identificación de riesgos
Gobierno Corporativo
Acceso a capital
Coordinación
Factores de riesgo para la solvenciamapa de riesgos
• Alcance de la supervisión a entidades no reguladas
• Niveles de capitalización de:• Aseguradoras de crédito a la
vivienda y garantía financiera• Conglomerados financieros
• Interdependencias entre entidades financieras
• Pruebas de estrés
Probabilidad
altabaja
alta
baja
Seve
rid
ad
Macro
Sistémico
Inversión (exposición)
Inversión (valuación)
Suscripción
Liquidez
Reaseguro
Identificación de riesgos
Gobierno Corporativo
Acceso a capital
Coordinación
Factores de riesgo para la solvenciamapa de riesgos
• Mecanismos formales de coordinación y cooperación entre supervisores
• Protocolos de intercambio de información
5 lecciones preliminaresde la crisis financiera
Fortalecer la regulación y supervisión
Armonización y actualización constante de los marcos regulatorios
Apego a estándares internacionales
Coordinación y cooperación entre supervisores financieros
Supervisión de conglomerados financieros
Adecuado alcance de la supervisión hacia entidades que pueden generar contagio
1
5 lecciones preliminaresde la crisis financiera
Fortalecer la regulación y supervisión
Mejorar la medición y administración de riesgos
Las entidades financieras operan en una era de complejidad
Requerimientos de solvencia acordes al perfil de riesgo de cada entidad y conglomerado financiero
Procedimientos para la medición de todos riesgos involucrados
Pruebas regulares de estrés (el peor escenario puede ocurrir)
Uso de mecanismos transparentes de transferencia y dispersión de riesgos
1
2
5 lecciones preliminaresde la crisis financiera
Fortalecer la regulación y supervisión
Mejorar la medición y administración de riesgos
Revisión de la regulación de los riesgos ligados a las inversiones
Adecuado balance entre régimen de la persona prudente y límites cuantitativos
Plena revelación en los instrumentos de inversión (estructuras complejas)
1
2
3
5 lecciones preliminaresde la crisis financiera
Fortalecer el gobierno corporativo de las entidades financieras
Autorregulación como complemento de los mecanismos formales de regulación y supervisión
Hacer explícitas las funciones y responsabilidades del gobierno corporativo
Énfasis en los mecanismos de control y auditoría internos
Mejor conocimiento de los riesgos que involucran los productos que se ofrecen
No limitar la innovación, pero con una comprensión apropiada de los riesgos involucrados
No deben enfocarse sólo en las ventajas de productos más complejos, sino también evaluar cuidadosamente sus riesgos
Mejor comprensión de los riesgos implicados en los instrumentos de inversión que se emplean
4
5 lecciones preliminaresde la crisis financiera
Fortalecer el gobierno corporativo de las entidades financieras
Impulsar la operación del mecanismo de disciplina de mercado
Como complemento a los mecanismos formales de regulación y supervisión, y a la autorregulación
Hacer explícitas las funciones y responsabilidades de otros participantes del mercado (auditores externos, actuarios independientes, agencias calificadoras)
Mejorar la revelación de información hacia el mercado por parte de las entidades financieras
Completa revelación de las características de los instrumentos financieros
Desarrollar mecanismos para una revisión efectiva por parte del mercado
4
5
Contenido
1. Los sectores asegurador y afianzador al 3er trimestre de 2008
2. La crisis financiera: riesgos y lecciones preliminares
3. Fortalecimiento del marco de solvencia en México
4. A manera de conclusión
Fortalecimiento del marco de solvenciaobjetivos
Por lo anterior, mantener una dinámica sana y solvente de crecimiento de la industria aseguradora demanda:
1) Impulsar mecanismos que incidan positivamente sobre la competitividad y eficiencia del mercado de seguros.
2) Fortalecer los esquemas que contribuyan a dar seguridad y la fortaleza financiera al mercado.
3) Ampliar el enfoque respecto de la evaluación de riesgos, tanto desde la perspectiva de los reguladores y supervisores, como de la industria y demás participantes del mercado.
4) Considerar las lecciones que se desprenden de la crisis en los mercados financieros internacionales.
Marco de solvencia de la IAISesquema general
Financieros yTécnico-Actuariales
GobiernoCorporativo
Disciplina deMercado
Evaluación e intervención del Órgano Supervisor
RequerimientosRegulatorios
Acción delSupervisor
Nivel 2
Nivel 3
Precondiciones
Condiciones básicas para una supervisión efectiva:
• El sector asegurador y la supervisión
• El Órgano SupervisorNivel 1
Estándares de solvencia comunes
Modelo de Solvencia II esquema general
Riesgos técnicos
De mercado
De crédito
De liquidez
De concentración
De descalce
Operativo
Solvencia II
Solvencia
RequerimientosCuantitativos
Pilar I
Reservas técnicas
Requerimiento de capital
Inversiones
Reaseguro
Control
Revisión y control
Pilar II
Gobierno corporativo
Administración de riesgos
Control y auditoría interna
Función del Supervisor
Revelación
Disciplinade Mercado
Pilar III
Revisión del mercado
Revelación y transparencia
Fortalecimiento del marco de solvenciacomparación de esquemas de solvencia: aspectos técnicos
RiesgosRégimen de solvencia
Reglas / Principios ValuaciónModelajede riesgos
DependenciasMedición de riesgos
MS (MX) ReglasConsistente
con valuación a mercado
Factores basados en riesgo
No No Sí
RBC (EUA) Reglas EstatutariaFactores basados
en riesgoSí No No
Pruebas de estrés
SOLVENCIA I Reglas Estatutaria No No No No
ICAS (RU) PrincipiosConsistente
con valuación a mercado
Modelos internos Sí VaR Sí
SST (SUI) PrincipiosConsistente
con valuación a mercado
Modelos estocásticos / Modelos internos
Sí Tail VaR Sí
SOLVENCIA IIPrincipios / Reglas
Consistente con valuación a
mercado
Modelos estocásticos / Modelos internos
SíTail VaR /
VaRSí
Modelo de Solvencia II esquema general
Riesgos técnicos
De mercado
De crédito
De liquidez
De concentración
De descalce
Operativo
Solvencia II
Solvencia
RequerimientosCuantitativos
Pilar I
Reservas técnicas
Requerimiento de capital
Inversiones
Reaseguro
Control
Revisión y control
Pilar II
Gobierno corporativo
Administración de riesgos
Control y auditoría interna
Función del Supervisor
Revelación
Disciplinade Mercado
Pilar III
Revisión del mercado
Revelación y transparencia
• Valuación más precisa (mejor estimador + margen de riesgo)
• Fortalecer criterio técnico de suficiencia actuarial
• Responsabilidad de la administración
Modelo de Solvencia II esquema general
Riesgos técnicos
De mercado
De crédito
De liquidez
De concentración
De descalce
Operativo
Solvencia II
Solvencia
RequerimientosCuantitativos
Pilar I
Reservas técnicas
Requerimiento de capital
Inversiones
Reaseguro
Control
Revisión y control
Pilar II
Gobierno corporativo
Administración de riesgos
Control y auditoría interna
Función del Supervisor
Revelación
Disciplinade Mercado
Pilar III
Revisión del mercado
Revelación y transparencia
• Estimación de todos los riesgos• Mejor estimación de los riesgos• Pruebas de estrés• Mayor calidad de activos
cubriendo el RCS• Responsabilidad de la
administración
Modelo de Solvencia II esquema general
Riesgos técnicos
De mercado
De crédito
De liquidez
De concentración
De descalce
Operativo
Solvencia II
Solvencia
RequerimientosCuantitativos
Pilar I
Reservas técnicas
Requerimiento de capital
Inversiones
Reaseguro
Control
Revisión y control
Pilar II
Gobierno corporativo
Administración de riesgos
Control y auditoría interna
Función del Supervisor
Revelación
Disciplinade Mercado
Pilar III
Revisión del mercado
Revelación y transparencia
• Política de inversión a cargo del consejo de administración
• Simultáneamente con límites prudenciales generales
• Mejor medición de riesgos financieros
• Responsabilidad de la administración
Modelo de Solvencia II esquema general
Riesgos técnicos
De mercado
De crédito
De liquidez
De concentración
De descalce
Operativo
Solvencia II
Solvencia
RequerimientosCuantitativos
Pilar I
Reservas técnicas
Requerimiento de capital
Inversiones
Reaseguro
Control
Revisión y control
Pilar II
Gobierno corporativo
Administración de riesgos
Control y auditoría interna
Función del Supervisor
Revelación
Disciplinade Mercado
Pilar III
Revisión del mercado
Revelación y transparencia
• Supervisión de la calidad crediticia del reaseguro
• Ampliación de los mecanismos de transferencia de riesgo
• Responsabilidad de la administración
Modelo de Solvencia II esquema general
Riesgos técnicos
De mercado
De crédito
De liquidez
De concentración
De descalce
Operativo
Solvencia II
Solvencia
RequerimientosCuantitativos
Pilar I
Reservas técnicas
Requerimiento de capital
Inversiones
Reaseguro
Control
Revisión y control
Pilar II
Gobierno corporativo
Administración de riesgos
Control y auditoría interna
Función del Supervisor
Revelación
Disciplinade Mercado
Pilar III
Revisión del mercado
Revelación y transparencia
• Funciones y responsabilidades en materia de gobierno corporativo
• Responsabilidades del consejo y de los funcionarios
Modelo de Solvencia II esquema general
Riesgos técnicos
De mercado
De crédito
De liquidez
De concentración
De descalce
Operativo
Solvencia II
Solvencia
RequerimientosCuantitativos
Pilar I
Reservas técnicas
Requerimiento de capital
Inversiones
Reaseguro
Control
Revisión y control
Pilar II
Gobierno corporativo
Administración de riesgos
Control y auditoría interna
Función del Supervisor
Revelación
Disciplinade Mercado
Pilar III
Revisión del mercado
Revelación y transparencia
• Políticas y procedimientos para vigilar, administrar, medir, controlar y mitigar los riesgos (individuales, agregados, correlaciones)
• Límites tolerables al riesgo• Necesidades globales e
impactos futuros sobre la solvencia
Modelo de Solvencia II esquema general
Riesgos técnicos
De mercado
De crédito
De liquidez
De concentración
De descalce
Operativo
Solvencia II
Solvencia
RequerimientosCuantitativos
Pilar I
Reservas técnicas
Requerimiento de capital
Inversiones
Reaseguro
Control
Revisión y control
Pilar II
Gobierno corporativo
Administración de riesgos
Control y auditoría interna
Función del Supervisor
Revelación
Disciplinade Mercado
Pilar III
Revisión del mercado
Revelación y transparencia
• Funciones y responsabilidades en materia de contraloría y auditoría internas
• Responsabilidades de auditores externos y actuarios independientes
Modelo de Solvencia II esquema general
Riesgos técnicos
De mercado
De crédito
De liquidez
De concentración
De descalce
Operativo
Solvencia II
Solvencia
RequerimientosCuantitativos
Pilar I
Reservas técnicas
Requerimiento de capital
Inversiones
Reaseguro
Control
Revisión y control
Pilar II
Gobierno corporativo
Administración de riesgos
Control y auditoría interna
Función del Supervisor
Revelación
Disciplinade Mercado
Pilar III
Revisión del mercado
Revelación y transparencia
• Adecuación de las facultades del órgano de supervisión
• Énfasis en materia de los Pilares II y III
Modelo de Solvencia II esquema general
Riesgos técnicos
De mercado
De crédito
De liquidez
De concentración
De descalce
Operativo
Solvencia II
Solvencia
RequerimientosCuantitativos
Pilar I
Reservas técnicas
Requerimiento de capital
Inversiones
Reaseguro
Control
Revisión y control
Pilar II
Gobierno corporativo
Administración de riesgos
Control y auditoría interna
Función del Supervisor
Revelación
Disciplinade Mercado
Pilar III
Revisión del mercado
Revelación y transparencia
• Fortalecimiento de la revelación de información y transparencia
• Responsabilidad de la administración
Modelo de Solvencia II esquema general
Riesgos técnicos
De mercado
De crédito
De liquidez
De concentración
De descalce
Operativo
Solvencia II
Solvencia
RequerimientosCuantitativos
Pilar I
Reservas técnicas
Requerimiento de capital
Inversiones
Reaseguro
Control
Revisión y control
Pilar II
Gobierno corporativo
Administración de riesgos
Control y auditoría interna
Función del Supervisor
Revelación
Disciplinade Mercado
Pilar III
Revisión del mercado
Revelación y transparencia
• Mecanismos que estimulen la disciplina de mercado
Contenido
1. Los sectores asegurador y afianzador al 3er trimestre de 2008
2. La crisis financiera: riesgos y lecciones preliminares
3. Fortalecimiento del marco de solvencia en México
4. A manera de conclusión
A manera de conclusión
1) Los sectores asegurador y afianzador han mostrado un dinámico crecimiento en los últimos años.
2) Aunado al crecimiento de estas industrias, se registran cambios positivos en el funcionamiento de los mercados.
3) Es necesario sentar las bases para un desarrollo de largo plazo de estas actividades sobre bases sanas.
4) Impulsar el ajuste del marco normativo considerando:
El desarrollo reciente de los mercados
Los estándares y modelos internacionales
Las lecciones derivadas de la crisis financiera