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En virtud de lo previsto en el artículo 17 del Reglamento (UE) nº 596/2014 sobre abuso demercado y en el artículo 228 del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, aprobadopor el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, y disposiciones concordantes, asícomo en la Circular 15/2016 del Mercado Alternativo Bursátil (MAB), ponemos en suconocimiento la siguiente información relativa a Cátenon, S.A. (la “Sociedad”):
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JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
28 DE JUNIO DE 2018
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NUESTRA EVOLUCIÓN
NUESTRO FUTURO: COMPROMISOS Y ESTRATEGIA
GOBIERNO CORPORATIVO
LA ACCIÓN: COM
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NUESTRA EVOLUCIÓN
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UNA BREVE MIRADA ATRÁS
CON LA “1ªREVOLUCIÓN DE INTERNET” EN EL 2000 NACE CÁTENON Y LA INDUSTRIA TRABAJABA ASÍ..
CAPEX DE LA INDUSTRIA
BASE DE DATOS
CANDIDATOS
LOCALES
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CAPEX DE LA INDUSTRIA
BASE DE DATOS
CANDIDATOS LOCALES
CAPEX DE CATENON 2000…
1ª EMPRESA
EN RECEPCIÓN DEL CVPOR e-mail ¡¡
GEDOC
n106
VER LA INDUSTRIA COMO UNA INDUSTRIA DEL DATO
CANDIDATOS
GLOBALES1ª EMPRESA
EN IMPLANTACIÓN DE UNA
ARQUITECTURA DE GESTIÓN DOCUMENTAL
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CUANDO LA ”BEST PRACTICE” DE LA INDUSTRIA ERA/ES LA ESPECILIZACIÓN EN FINANZAS, LEGAL, ETC
LA BEST PRACTICE DE CATENON ERA BUSCAR “EL DATO” Y PROCESARLO
1ª EMPRESA EN FILMAR Y
DIGITALIZARLA ENTREVISTA TÉCNICA
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EN LA “2ª REVOLUCIÓN DE INTERNET” : CLOUD
1ª EMPRESA DEL SECTOR EN TRASLADAR SU INFRAESTRUCTURA DE SERVIDORES
A LA NUBE
1ª EMPRESA DEL SECTOR EN UTILIZAR
OPENSOURCE SOFTWARE
DATA PROTECTIONELIMINACIÓN
90% HELP DESK
ELIMINACIÓN LICENCIAS SOFTWARE
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“3ª REVOLUCIÓN DE INTERNET” : MOBILE (SMART PHONE)
MODELO RESPONSIVE vs APP
1ª EMPRESA PRESENTANDO CANDIDATOS GLOBALES EN TIEMPO REAL
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NUESTRO FUTURO: COMPROMISOS Y ESTRATEGIA
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DESDE CATENON SEGUIMOS MANTENIENDO CLARA NUESTRA VOCACIÓN DE
LIDERAR LA REVOLUCIÓN DIGITAL EN NUESTRA
INDUSTRIA.
¿CÓMO LO ABORDAREMOS EN LOS PRÓXIMOS AÑOS?
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¿CON QUÉ MIMBRES CONTAMOS?
1º CLIENTES:
• POR TODO EL MUNDO• QUE PERCIBEN A CATENON COMO UNA EMPRESA INNOVADORA,
TECNOLÓGICA Y DISRUPTIVA EN BÚSUQEDA Y SELECCIÓN GLOBAL
DE PROFESIONALES
2º MODELO ESCALABLE:
• TESTADO EN LOS 5 CONTINENTES, CON TODAS LAS CULTURAS EMPRESARIALES
• EN TODOS LOS SECTORES DE ACTIVIDAD
• EN TODAS LAS FUNCIONES Y TIPOLOGÍAS DE PUESTOS
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¿QUÉ COMPROMISOS ADQUIRIMOS CON NUESTROS ACCIONISTAS?
1.- REDUCIR RIESGO OPERATIVO : DESAPALANCAR Y GENERACIÓN DE CAJA
20
10
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Net debt(Financial debt- cash)
8.000.000
7.000.000
6.000.000
5.000.000
4.000.000
3.000.000
2.000.000
1.000.000
0 20
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Working capital(in euros)
4.000.000
3.000.000
2.000.000
1.000.000
0
-1.000.000
-2.000.000
2.- GENERACIÓN DE VALOR PARA EL ACCIONISTA
VALOR DE LA ACCIÓN
DIVIDENDO
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VALOR DE LA ACCIÓNCAPACIDAD PARA LIDERAR
LA REVOLUCIÓN DIGITAL EN LA INDUSTRIA (CAPEX)
DIVIDENDOCAPACIDAD PARA GENERAR CAJA RECURRENTE
¿CÓMO LO VAMOS A AFRONTAR?
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CREAR VALOR A CORTO PLAZO (3-4años): Búsquedas puesto a puesto.
“Business as usual” CATENONI1
Negocio principal hoy de Catenon 40% de Margen Bruto
Desventajas Complejas proyecciones y recurrencia Alto coste de adquisición de clientes
Desarrollo LP: LICENCIAS (Franquicias) Ventaja competitiva de Catenon: búsquedas globales Mayor generador de Caja
CREAR VALOR A MEDIO PLAZO (4-10años): Externalización del
departamento de selección de las empresas RPO “Recruitment Process Outsourcing” CATENON RPO
I2
Segunda línea de actividad de Catenon iniciada en 2016 20% de Margen Bruto
Negocio recurrente con contratos a 2/ 3 años Periodo de maduración de la venta lento Venta muy cualificada Ventaja competitiva: Plataforma UPICK y Hubs de Operaciones
en Asia, Américas y Europa Generador de Valor para el Accionista y Caja
CREAR VALOR A LARGO PLAZO :Disrupción digital en la industria con
nuevos modelos de inteligencia del dato y tecnología. “Ventures” CATENON VENTURES
I3
Intensivo en CAPEX 3 vías:
Toma de posición accionarial cross selling<=> equity Join Venture: socios industriales que tienen ya la
inversión Desarrollo propio. MPV y capitalización independiente
Ventaja competitiva : Canal de venta de Catenon Mayor Generador de Valor para el Accionista
I
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CREAR VALOR A MEDIO PLAZO (4-10años): Externalización del
departamento de selección de las empresas RPO “Recruitment Process Outsourcing” CATENON RPO
I2
Segunda línea de actividad de Catenon iniciada en 2016 20% de Margen Bruto
Negocio recurrente con contratos a 2/ 3 años Ventaja competitiva: Plataforma UPICK y Hubs de Operaciones
en Asia, Américas y Europa Generador de Valor para el Accionista y Caja
COMPARABLESPROYECTOS
2017 2018 PIPELINE
MAXAM MAXAM DUFRY
REVLON REVLON CEPSA
TELEFÓNICA TELEFÓNICA ARABTEC
VASS HIBERUS
HOTELBEDS ORANGE
BLUE INDICO (BBVA)
NAVANTIA
…
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CREAR VALOR A LARGO PLAZO :Disrupción digital en la industria con
nuevos modelos de inteligencia del dato y tecnología. “Ventures” CATENON VENTURES
I3
Intensivo en CAPEX 3 vías:
Toma de posición accionarial cross selling<=> equity Join Venture: socios industriales que tienen ya la
inversión Desarrollo propio. MPV y capitalización independiente
Ventaja competitiva : Canal de venta de Catenon Mayor Generador de Valor para el Accionista
Outsourcing
20%
I.- PARTICIPADAS
Blue-collar On the spot
2,8%
Mobile/ what´s up
5%
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CREAR VALOR A LARGO PLAZO :Disrupción digital en la industria con
nuevos modelos de inteligencia del dato y tecnología. “Ventures” CATENON VENTURES
I3
Intensivo en CAPEX 3 vías:
Toma de posición accionarial cross selling<=> equity Join Venture: socios industriales que tienen ya la
inversión Desarrollo propio. MPV y capitalización independiente
Ventaja competitiva : Canal de venta de Catenon Mayor Generador de Valor para el Accionista
II.- DESARROLLO PROPIO
1,5MM€.
VALOR POSTMONEY 6,4MM€
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CREAR VALOR A LARGO PLAZO :Disrupción digital en la industria con
nuevos modelos de inteligencia del dato y tecnología. “Ventures” CATENON VENTURES
I3
Intensivo en CAPEX 3 vías:
Toma de posición accionarial cross selling<=> equity Join Venture: socios industriales que tienen ya la
inversión Desarrollo propio. MPV y capitalización independiente
Ventaja competitiva : Canal de venta de Catenon Mayor Generador de Valor para el Accionista
III.- JOIN VENTURE: PLATAFORMA DE INTELIGENCIA DEL DATO PARA TA
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III.- JOIN VENTURE: PLATAFORMA DE INTELIGENCIA DEL DATO PARA TA
“Smart Talent Search”
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GOBIERNO CORPORATIVO
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INDEPENDENCIA
CONTROL
TRANSPARENCIA
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2018
SEPARACIÓN:
PRESIDENTE DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
CONSEJERO DELEGADO
REFORZAR EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN CON MÁS INDEPENDIENTES
DIVERSIDAD
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MAPA DE RIESGOS MONITORIZADO DESDE EL CONSEJO
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D. CARLOS NUÑEZ MURIAS
Consejero Independiente
DG de un sector en profunda transformación Digital
Background Tecnológico Lanzamiento de plataformas tech Gestión Global (Asia / GGSS /LATAM) M&A, corporate finance
Relación con inversores en empresas cotizadas
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EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN
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EVOLUCIÓN 2018
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0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0 60,0 70,0
Mark
etC
ap
Revenue
DENTRO DEL MERCADO ALTERNATIVO BURSÁTIL
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0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
-6,0 -4,0 -2,0 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0
Mark
etC
ap
EBITDA
DENTRO DEL MERCADO ALTERNATIVO BURSÁTIL
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CON RELACIÓN A NUESTROS COMPARABLES :MÁS EFICIENTE /MENOR VALORACIÓN
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EBITDA / FEE EARNER70,0
60,0
50,0
40,0
30,0
20,0
10,0
0,0
TENEMOS UN MODELO DE NEGOCIO MÁS RENTABLE A HACER CRECER
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EVOLUCIÓN DEL VALOR DE LA ACCIÓN EN 2018+70,0%
+60,0%
+50,0%
+40,0%
+30,0%
+20,0%
+10,0%
+0,0%
ES UNA INDUSTRIA ATRACTIVA
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EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN PROPONE A
LA JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
LA AUTORIZACIÓN PARA LA COMPRA DE AUTOCARTERA HASTA EL MÁXIMO PERMITIDO
10%
EN ESTE CONTEXTO:
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LA ACCIÓN TIENE CLARO RECORRIDO PARA CRECER EN EL CORTO PLAZO
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MUCHAS GRACIAS