fabbisogno finanziario e fonti di finanziamento
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Fabbisogno finanziario e fonti di finanziamento
Dal fabbisogno aziendale iniziale al patrimonio e all’inventario, passando per gli aspetti economico e monetario della gestione
Le parole ed i concetti chiave
Investimenti Finanziamenti Impieghi Fonti
Fabbisogno inizialeFabbisogno di
funzionamentoCapitale proprio Capitale di terzi
Debiti di
finanziamento
Debiti di
regolamentoFattori produttivi Aspetto finanziario
Aspetto economicoEquilibrio
finanziarioEquilibrio
economicoPatrimonio
Le pagine da studiare:
da pag. 116 a pag. 127 e 130 - 132
Il fabbisogno finanziario
impieghi
Fattori
produttivi
Fabbisogno finanziario
iniziale
Fabbisogno finanziario
di funzionamento
… a lungo ciclo di
utilizzo
…. a breve ciclo di
utilizzo
Liquidità
Costituzione
dell’azienda
Gestione dell’azienda
Struttura tecnica in
generale
Scorte di magazzino e
crediti
Denaro in cassa
Le fonti di finanziamento
Il fabbisogno finanziario generato dagli investimenti
deve essere coperto facendo ricorso alle FONTI DI FINANZIAMENTO
Capitale Proprio Capitale di Terzi
Fondi in
denaro o in
natura
conferiti
dall’imprendi
tore/soci.
Sono di
proprietà
dell’impresa
e non c’è
obbligo di
restituzione.
Fondi
concessi in
prestito da
terzi
(banche,
fornitori).
Non sono di
proprietà
dell’impresa
(sono debiti)
e devono
essere
restituiti.
Caratteri Capitale proprio Capitale di terzi
Durata Illimitata, sino alla cessazione Come da contratto
Remunerazione Variabile, non obbligatoria Interesse, come da contratto
Rischio Massimo. Rischio d’impresa Limitato e indiretto
Le fonti di finanziamento - 2Nota bene: deve essere sempre verificata l’uguaglianza
TOTALE IMPIEGHI
=
TOTALE FINANZIAMENTI
Le fonti di finanziamento - 3
Capitale proprio
• Aumenta per apporti
imprenditore o soci
• Diminuisce per prelevamenti
o rimborsi ai soci
• Aumenta per utili d’impresa
non prelevati
• Diminuisce per perdite
d’impresa
Debiti
• Debiti di finanziamento
• Breve termine (durata<12
mesi)
• Medio termine (durata tra
12 mesi e 5 anni)
• Lungo termine (durata > 5
anni)
• Debiti di funzionamento
• Debiti di fornitura o
dilazioni di pagamento
ottenute
Aspetto finanziario ed economico
liquidità
• aumento
• diminuzione
Crediti/Debiti di regolamento
• aumento
• diminuzione
Crediti/Debiti di finanziamento
• aumento
• diminuzione
La gestione
(esterna)
produce un
incessante
susseguirsi
variazione dal
punto di vista
FINANZIARIO
L’aspetto FINANZIARIO della gestione considera sia le
variazioni MONETARIE
sia le
variazioni CREDITIZIE
Aspetto finanziario ed economico - 2
Aspetto finanziario ed economico - 3
Le variazioni MONETARIE sono date dalle operazioni indicate
Aspetto finanziario ed economico - 4
Le VARIAZIONI ECONOMICHE
consistono nelle modifiche del
CAPITALE PROPRIO
per effetto della gestione
Esse sono
MISURATE
dalle
VARIAZIONI FINANZIARIE
Aspetto finanziario ed economico - 5
L’aspetto economico
(e le sue variazioni)
si manifesta a
seguito dei costi
sostenuti e ricavi
conseguiti nell’ambito
della gestione
SISTEMACOSTI/RICAVI
Misurati da VARIAZIONI FINANZIARIE
ATTIVE
Misurati da VARIAZIONI FINANZIARIE
PASSIVE
Aspetto finanziario ed economico - 6
Valore dei fattori produttivi acquistati
Variazioni finanziarie passive
CostiCorrispettivi delle vendite
Variazioni finanziarie attive
Ricavi
Aspetto finanziario ed economico - 7
LE ALTRE VARIAZIONI DI CAPITALE PROPRIO
Rimborsi, prelevamenti
Uscite monetarie
Variazioni negative
conferimenti
Entrate monetarie
Variazioni positive
Aspetto finanziario ed economico - 8LE VARIAZIONI ECONOMICHE E DI CAPITALE PROPRIO
IN SINTESI
Aspetto finanziario ed economico - 9
EQUILIBRIO FINANZIARIO ED ECONOMICO
EQUILIBRIO MONETARIO
EQUILIBRIO ECONOMICO
ENTRATE
> =
USCITE
RICAVI
>
COSTI
Il patrimonio aziendale
Finanziamenti iniziali
Investimenti/disinvestimenti
Patrimonio finale
Il patrimonio aziendale - 2
Il patrimonio è composto da tutti i
FATTORI PRODUTTTIVI
presenti nell’azienda in un determinato istante.
Può trattarsi di:
• Fattori produttivi SPECIFICI (attrezzature, merci….)
• Fattori produttivi GENERICI (non direttamente utilizzabili
nella produzione – denaro, crediti…)
Sono classificati per DESTINAZIONE in:
• Attivo immobilizzato (immobilizzazioni)
• Attivo circolante
Il patrimonio aziendale - 3
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni finanziarie
ATTIVO
IMMOBILIZZATO
Il patrimonio aziendale - 4
ATTIVO
CIRCOLANTE
Rimanenze
Crediti
Disponibilità liquide
Il patrimonio aziendale - 5
Capitale proprio
Debiti di finanziamento
Debiti di funzionamento
Gli impieghi devono
essere finanziati facendo
ricorso ai finanziamenti.
Abbiamo 2 tipi di FONTI:
• CAPITALE PROPRIO
• CAPITALE DI TERZI
Il patrimonio aziendale e l’inventario
Il patrimonio aziendale esistente in un determinato
momento viene determinato con un
insieme di operazioni chiamate
INVENTARIO
1. RICERCA 2. CLASSIFICAZIONE 3. DESCRIZIONE
5. VALUTAZIONE4.
RAPPRESENTAZIONE
Fasi dell’inventario
E’ obbligatorio ai sensi dell’art. 2217 del C.C. Deve essere redatto all’inizio dell’attività e poi ogni anno (31/12). Deve
contenere anche lo Stato Patrimoniale ed il Conto Economico.Deve essere trascritto sul Libro degli Inventari (art. 2214 C.C.). Deve essere conservato per 10 anni dall’ultima registrazione.