finanzas basicas taller

FINANZAS BÁSICAS

CURSO DE FORMACIÓN PARA LA ADMINISTRACIÓN Y GESTIÓN DE CRÉDITO

TALLER DE CONSOLIDACIÓN Y FOCALIZACIÓN

MÓDULO 2

3 de mayo de 2011

MTRO. GERARDO GARCIA MUÑOZ

OBJETIVO: Reflexión individual de la puesta en práctica de los conocimientos obtenidos durante la primera parte del curso.

METODOLOGÍA: Exposición de experiencias. Resolución de dudas y comentarios en base al temario.

CRONOGRAMA

TEMA HORARIO1.-Repaso de conceptos y solución de ejercicios en base al temario

9:30 a 12:00 hrs.

2.-Exposición de experiencias 12:45 a 15:00 hrs.3.-Resolución de dudas y comentarios en base al temario

16:00 a 18:00 hrs.

1.-Repaso de conceptos y solución de ejercicios

1. ¿Qué significa valor del dinero a través del tiempo?

2. ¿Qué es un valor presente?3. ¿Qué es un valor futuro?4. ¿Qué es interés simple?5. ¿Qué es el interés compuesto?6. ¿Qué significa capitalización?7. ¿Cuáles son los tipos de tasas de

interés?

VALOR DEL DINERO A TRAVÉS DEL TIEMPO


1. Capital: Cantidad de dinero convenida en una inversión o crédito. (Valor Presente)

2. Interés: Cantidad que se gana o se paga por el uso del dinero, es directamente proporcional al capital, al tiempo y a la tasa de interés.

3. Plazo: Número de periodos de tiempo que dura la operación financiera.

4. Monto: Cantidad de dinero que se paga o recibe al finalizar el plazo pactado. Es la suma del capital mas intereses. (Valor Futuro)

5. Tasa de interés: Porcentaje fijo del capital que se paga (deudor) o se gana (acreedor), por el uso del dinero, aplicable en cada periodo de tiempo que dure la operación financiera.


INTERÉS SIMPLE

El interés simple es aquel donde los intereses no generan a su vez nuevos intereses. Es decir, cuando los intereses no se suman periódicamente al capital.

)1.........(..........CtiI

)2...(..........)1( it

MC

)3.().........1( itCM

Ejercicio1Calcular el interés que genera 45,650 pesos a una tasa de interés simple trimestral del 8.5%, si el dinero se tiene invertido durante 125 días.

INTERÉS SIMPLE

Ejercicio 2Un comerciante adquiere un lote de mercancía con valor de 4,800 pesos. El comerciante acuerda un pago inicial de 1,800 y un pago final 5 meses después, pagando una tasa de interés simple anual del 60%. ¿Cuánto deberá pagar al final?

INTERÉS SIMPLE

Ejercicio 4¿En cuánto tiempo se duplica un capital invertido al 35% de interés anual?

Ejercicio 5Calcular cuál fue el capital invertido por una persona si retiró al final de 5 meses un importe de $45,000 y la tasa de interés simple mensual que le otorgaron fue de 1.8%.

INTERÉS SIMPLE

En el interés compuesto los intereses que se generan se van incrementando al capital original en periodos establecidos y a su vez generando un nuevo interés adicional para el siguiente periodo. En este caso, el capital inicial no es constante a través del tiempo, pues aumenta al final de cada periodo, es decir, el interés compuesto indica que el interés se acumula al capital o que el interés se capitaliza periodo tras periodo.

INTERÉS COMPUESTO

INTERÉS COMPUESTO

)4.........(..........1 i)C(M n

n )5...(..........)1( it

MC

Ejercicio:Un individuo deposita 100 mil pesos en una cuenta de ahorro que paga el 15% de interés capitalizable trimestralmente. ¿Cuál es el interés ganado al cabo de 6 meses?

INTERÉS COMPUESTO

Ejercicio:¿Cuánto debe depositarse en el banco si se desea tener un monto de 3,000 pesos dentro de 3 años, si la tasa de interés es del 15% anual, capitalizable semestralmente?

INTERÉS COMPUESTO

EjercicioSe decide liquidar un préstamo de 10,000 pesos de forma anticipada, habiendo transcurrido 7 meses y medio. ¿Cuál es la cantidad que debe pagarse, si la tasa de interés es del 40% convertible trimestralmente?

INTERÉS COMPUESTO

EjercicioSe contrata un préstamo bancario por 30,00 pesos. El plazo de pago es de 3 años y la tasa de interés es del 50% capitalizable semestralmente. ¿Cuál es la cantidad que deberá liquidarse si se decide cancelarlo en forma anticipada a los 15 meses?

INTERÉS COMPUESTO

Ejercicio¿A que tasa de interés se deben depositar 20,000 pesos para disponer de 55,000 pesos a un plazo de 5 años, si los intereses se capitalizan de forma semestral?

INTERÉS COMPUESTO

INTERÉS COMPUESTO

)6.(..........1n

C

Mi

El ejercicio anterior se resuelve utilizando la fórmula 4 o 5, despejando la variable de la tasa de interés. La fórmula final queda de la siguiente forma:

Ejercicio¿Cuántos años serán necesarios para que 175,000 pesos se incrementen a 230,000 pesos a una tasa de interés de 4.4% anual?

INTERÉS COMPUESTO

INTERÉS COMPUESTO

El ejercicio anterior se resuelve utilizando la fórmula 4 o 5, despejando la variable correspondiente al tiempo. La fórmula final queda de la siguiente manera:

añosn

i

CMn

3.6

)1log(

loglog

TASA NOMINAL, PERIÓDICA Y EFECTIVA

1. Tasa nominal: es la tasa de interés a la que se pactan ordinariamente las operaciones financieras. Generalmente son tasas anuales.

2. Tasa periódica: es la tasa de interés que corresponde a cada uno de los periodos que comprende el plazo.

3. Tasa efectiva anual: es la tasa de interés que efectivamente se gana o paga al año.

4. Tasa real: es la tasa de interés que se obtiene tomando en cuenta la tasa de inflación.

5. Tasa de interés activa: es la tasa de interés asignada a los préstamos.

6. Tasa de interés pasiva: es la tasa de interés establecida a las cuentas de ahorro.

TASA NOMINAL, PERIÓDICA Y EFECTIVA

Ejemplo:¿Cuál es la tasa efectiva de interés que se paga de un préstamo de $ 3,500 pactada al 30% convertible mensualmente?

TASA NOMINAL, EFECTIVA Y PERIÓDICA

1)/1( mjiefm

año al periodos de número

anual nominal tasa

efectiva interés de tasa

:Donde

m

j

ief

TASA NOMINAL, EFECTIVA Y PERIÓDICA

1)/1( mjiefm

año al periodos de número

anual nominal tasa

efectiva interés de tasa

:Donde

m

j

ief

El ejercicio anterior se resuelve utilizando la fórmula siguiente de tasa efectiva:

1. ¿Cuáles son los principales estados financieros?

2. Por qué son importantes los estados financieros?

3. Para quién son importantes los estados financieros?

4. ¿Qué es un pasivo y qué es un activo?5. ¿Qué es una utilidad? ¿Cuáles

conoce?

LOS ESTADOS FINANCIEROS

TÉRMINOS Y CONCEPTOS

1. Activo: Representa todos los bienes y derechos que son propiedad de la empresa o entidad.

2. Pasivo: Representa todas las deudas y obligaciones a cargo de la empresa o entidad.

3. Capital: es el patrimonio de los dueños de la entidad.

4. Utilidad: es la diferencia entre un ingreso y un gasto o costo.

Los Estados Financieros son reportes que surgen como resultado de la clasificación y el ordenamiento de transacciones, operaciones y movimiento financieros de una empresa. Los dos principales son:1.Balance General2.Estado de Resultados

LOS ESTADOS FINANCIEROS

Es un resumen de la situación financiera de una empresa en un determinado momento. Muestra todos los bienes propiedad de una empresa o persona (activos), así como todas sus deudas (pasivo) y por último el patrimonio de la empresa (capital).

EL BALANCE GENERAL

EL ESTADO DE RESULTADOS

En este esta financiero se presenta un resumen de los ingresos y gastos de una empresa a lo largo de un periodo determinado que concluye con los ingresos o pérdidas netas de dicho periodo.Es un informe que permite determinar si la empresa registró utilidades o pérdidas en un periodo determinado.

VentasCosto de ventasUtilidad brutaGastos de operación, ventas y administrativosDepreciaciónUtilidad de operación (UAII)Gastos por interesesUtilidad antes de impuestosImpuestoUtilidad Neta

EL ESTADO DE RESULTADOS

ANÁLISIS FINANCIERO

1. ¿En qué consiste el análisis financiero?

2. ¿Para qué sirve el análisis financiero?

3. ¿Cuáles son los tipos de análisis financiero?

El análisis financiero consiste en la aplicación de técnicas y métodos con el objetivo de proporcionar elementos de juicio sobre la situación financiera de la empresa, a partir de la información financiera-contable disponible de la entidad.


Los métodos de análisis financiero se pueden clasificar en horizontales y verticales.1.Horizontales: se realizan tomando en cuenta los estados financieros de más de un solo ejercicio fiscal. 2. Verticales: se llevan a cabo sobre estados financieros correspondientes a un solo año.


Es un método para conocer hechos relevantes acerca de las operaciones y situación financiera de una empresa o entidad. Miden la interdependencia que existe entre diferentes partidas del balance general y del estado de resultados.

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MÉTODO DE RAZONES FINANCIERAS

Para el otorgamiento de préstamos, este análisis permite evaluar la situación financiera del solicitante en aspectos como su posibilidad de pagar, la rentabilidad efectiva o esperada del negocio, la utilidad real o esperada del proyecto; y así emitir un juicio mas seguro acerca de otorgar o no el dinero solicitado.

RAZONES FINANCIERAS

a)Liquidez

b)Endeudamiento

c)Rentabilidad

d)Eficiencia y operación

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RAZONES FINANCIERAS

Categorías de razones financieras

a) Razones de liquidez

Miden la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones de corto plazo. Estas razones brindan señales de problemas de flujo de efectivo, para posteriormente causar quiebras.

Liquidez =Activo circulante

Pasivo circulante

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Prueba del ácido =Activo circulante - inventarios

Pasivo circulante

Capital de trabajo neto = Activo circulante – pasivo circulante

b) Razones de endeudamiento

Miden la fuerza y estabilidad financiera, así como la probabilidad en torno a su capacidad para hacer frente a imprevistos y mantener su solvencia.

Pasivo total

Activo total

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Razón de cargos de interés fijo (cobertura de intereses)Mide la capacidad de la empresa para realizar pagos de intereses contractuales. Es conveniente un valor elevado.

UAII Intereses

c) Razones de rentabilidad

Miden la capacidad de una empresa para generar utilidades. Permiten evaluar las utilidades de la empresa con respecto a un nivel determinado de ventas, cierto nivel de activos o la inversión de los propietarios.

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Margen de utilidad = bruta

Utilidad bruta

Ventas netas* 100

Mide el porcentaje de cada peso de ventas que queda después de que la empresa pagó sus bienes.

Margen de utilidad neta =Utilidad neta

Ventas netas(Rentabilidad de ventas)

* 100Indica que por cada peso de ventas se generaron tal cantidad de utilidad neta.

Margen de utilidad operativa

Utilidad de operación

Ventas netas* 100

Rentabilidad del activo =Utilidad neta

Activo total* 100

Rentabilidad del capital =Utilidad neta

Capital contable* 100

=

(Rentabilidad de operación)

(ROA o ROI)

(ROE)

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1. Ordenar las siguientes cuentas del balance general y del estado de resultados.

2. Realizar el análisis financiero con el método de razones financieras.


CUENTAS DEL BALANCE GENERAL

CUENTAS DEL ESTADO DE RESULTADOS

LA SUERTE FAVORECE A UNA MENTE PREPARADA.

GRACIAS

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