grong sparebank - Årsrapport 2011

2011

– fra start til mål

Banksjefen har ordet .......................................................................................... Side 3

Styrets beretning for 2011 .................................................................................. Side 4

Resultatregnskap ............................................................................................... Side 16

Balanse ............................................................................................................... Side 18

Note 1: Generell info – rettvisende bilde ........................................................ Side 20

Note 2: Regnskapsprinsipper ......................................................................... Side 20

Note 3: Datterselskap og tilknyttede selskap ................................................ Side 21

Note 4: Finansiell risiko .................................................................................. Side 21

Note 5: Finansielle derivater og instrumenter ............................................... Side 23

Note 6: Utlån ................................................................................................... Side 246a Utlån 6b Forventet årlig tapsnivå – forventet tap ift renteinntekter6c Tap på utlån og garantier

Note 7: Overtatte eiendeler ............................................................................. Side 28

Note 8: Obligasjoner, sertifikater og andre rentebærende verdipapirer ....... Side 29

Note 9: Ansvarlig lånekapital i andre foretak ................................................. Side 30

Note 10: Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning ...... Side 30

Note 11: Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler .................................. Side 31

Note 12: Andre eiendeler .................................................................................. Side 31

Note 13: Forvaltning av finansielle instrumenter ............................................ Side 31

Note 14: Salgs- og gjenkjøpsavtaler ................................................................. Side 31

Note 15: Gjeld .................................................................................................... Side 3215a Gjeld til kredittinstitusjoner15b Innskudd og gjeld til kunder15c Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer15d Annen gjeld

Note 16: Ansvarlig lån ....................................................................................... Side 33

Note 17: Lån med resultatavhengig rente ........................................................ Side 33

Note 18: Endringer i egenkapitalen .................................................................. Side 33

Note 19: Kapitaldekning .................................................................................... Side 33

Note 20: Poster utenom balansen .................................................................... Side 34

Note 21: Betingede utfall .................................................................................. Side 35

Note 22: Fordeling av inntekt på geografisk område ....................................... Side 35

Note 23: Forvaltning- og administrasjonstjenester ......................................... Side 35

Note 24: Spesifikasjon av provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester ........................................................... Side 35

Note 25: Andre driftsinntekter .......................................................................... Side 35

Note 26: Lønn og generelle administrasjonskostnader ................................... Side 35

Note 27: Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser – antall ansatte ......... Side 36

Note 28: Opplysninger vedrørende ansatte og tillitsmenn .............................. Side 3728a Ytelser til ledende personer 28b Lån og sikkerhetsstillelse til ledende personer mv.

Note 29: Spesifikasjon av andre driftskostnader ............................................. Side 39

Note 30: Skattekostnad ..................................................................................... Side 39

Kontantstrømanalyse .......................................................................................... Side 41

Revisjonsberetning ............................................................................................. Side 42

Kontrollkomiteens melding ................................................................................ Side 43

Vedlegg 1: Sentrale tall fra resultatregnskapet 2008–2011 .............................. Side 45

Vedlegg 2: Sentrale tall fra balansen 2008–2011 ............................................... Side 45

Oversikt over tillitsvalgte og ansatte .................................................................. Side 46

2 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1

INNHOLD

� Kundeveksten har vært svært stor og gledelig i 2011. Veksten har vært påhele 13% på lån og 23% på innskudds -siden. Det vil si at vi har vokst det dobbelte av næringen ellers innenforkredittområdet og med det tredobbelteinnenfor innskuddsområdet.

De ansatte i banken er hovedårsakentil at vi lykkes så godt som vi gjør. Jegvil berømme alle bankens ansatte forstor innsats, entusiasme og engasjementi arbeidet med å utvikle banken videre,og for at våre kunder er så godt tilfredsemed sin bank forbindelse. Hver enkeltansatt vet at han eller hun skal strekkeseg langt for å imøtekomme de behovog drømmer som våre kunder ønsker å nå. Hver enkelt ansatt vet at han ellerhun skal gi hver enkelt kunde god ogordentlig rådgiving som gjør det mulig åha en sunn og framtidsrettet personligøkonomi. Vi skal i 2012 forsette å arbeide hardt for å tilfredsstille vårekunders forventninger, og jeg håper at hver enkelt skal merke at det å værekunde i Grong Sparebank utgjør en forskjell.

Styret i banken har foreslått at vi i løpet av første kvartal 2012 vil forsøkeå legge ut egenkapitalbevis. Det vil si at enkeltpersoner og bedrifter lokalt i Nord-Trøndelag kan bli deleiere avbanken. En utstedelse av egenkapital-bevis vil bringe nye dimensjoner inn i banken, og vil sannsynligvis øke interessen og engasjementet rundt banken enda mer.

Grong Sparebank fyller 150 år i 2012.Dette vil bli markert på skikkelig vis i løpet av året. Gjennom arbeidet vi har gjort med å dokumentere historien til banken gjennom 150 år, har vi fåttinnsyn i at utfordringene har værtmange og svært ulike i årenes løp. Men uansett samfunnsendringer ogutfordringer har Grong Sparebanksmålsetting om å bestå som en selvstendig lokalbank stått fjellstøttgjennom alle år.

Grong, 1. februar 2012

Jon Håvard SolumBanksjef

2011 ble et godt år for Grong Sparebank. Et rekordsterkt driftsresultat, sammen med en høy kundevekst, viser at banken også i 2011 har utviklet seg meget positivt. Vi leverer bankens nest beste resultat gjennom tidene.

Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 3

BANKSJEFEN HAR ORDET

europeiske land. Disse landene måstramme kraftig inn i offentlige budsjetter, samtidig som de har høyarbeidsledighet og allerede har satt styringsrentene så lavt som det ermulig.

Dette har ført til stor usikkerhet i finansmarkedene, og ført til at bankenes finansierings-situasjon harforverret seg. Nye låneopptak skjer nå til risikopåslag som vi sist så i forbindelse med finanskrisen for tre år siden. Dette har ført til dyrerefinansiering også for norske banker.

Aktiviteten i norsk økonomi tok seg imidlertid opp i 2011, og BNP forFastlands-Norge økte samlet sett med om lag 2,5 prosent i 2011.Sysselsettingen steg markert gjennomfjoråret, og arbeidsledigheten har holdtseg stabil på litt over 3 prosent. Dette er et meget lavt nivå både i et historiskog i et internasjonalt perspektiv.Husholdningenes disponible inntekterhar samtidig økt gjennom fjoråret, bl.a. som følge av lave renter, økt sysselsetting og klar reallønnsvekst.Privat konsum har likevel skuffet med relativt svak vekst gjennom 2011. I boligmarkedet er imidlertid aktivitetenfortsatt høy, med solid omsetning ogsterk prisvekst.

I bedriftene har det vært god vekstdet siste året, men det ventes noelavere vekst fremover. Både SSBs produksjonsindeks og stemnings -indikatorer trekker nå i retning av laverevekst i deler av industrien og innenvarehandel. Særlig meldes det nå om lavere aktivitet og fallende priser i eksportrettede næringer. På den andre siden har det vært en markertøkning i bygg- og anleggsaktiviteten,noe som har ført til sterk vekst i boliginvesteringene.

Norges Bank har et mål om en årsvekst i konsumprisene som over tider nær 2,5 prosent. For å motvirke denegative virkningene fra finanskrisen,reduserte Norges Bank styringsrentenmarkert i 2008 og 2009. Styringsrentennådde en bunn på 1,25 prosent i juni2009, det laveste nivået noensinne. Fra slutten av 2009 og frem til mai 2011 ble styringsrenten gradvis hevetigjen, med til sammen 1 prosentpoeng, i tråd med oppgangen i økonomien.

Grong Sparebank i 20112011 har vært et år med stor aktivitet i Grong Sparebank. Banken har utvikletseg videre i riktig retning og det er lagt et meget godt grunnlag for viderepositiv utvikling. Foruten ordinærkunde rettet bankvirksomhet har åretvært preget av interne forbedrings -prosesser, kompetanseutvikling, arbeidmed tilpasninger til nye direktiver framyndighetene og mye aktivitet rettetmot lokal samfunns- og nærings -utvikling. Dette er aktiviteter som styrker banken både på kort og på lengre sikt.

Som i alle år har vi hatt fokus på kundetilfredshet. Høy servicegrad ogkonkurransedyktige betingelser på produkter og tjenester, har de sisteårene gitt oss mange nye kunder. Detsamme er tilfelle i 2011, og veksten er meget bra på både utlåns- og innskuddssiden.

Det er svært hyggelig å oppleve atmange av våre bankkunder også harblitt forsikringskunder. Flere og flereopplever at våre forsikringsprodukterhar god kvalitet og er konkurranse -dyktig i pris. I tillegg ser våre kunderfordelen med å ha gode samtaler med våre dyktige rådgivere, og å hasamlet bank- og forsikringstjenester på samme plass.

Sosiale medier har blitt en viktigkanal for å opprettholde kontakt medkunder. Vi har i 2011 etablert oss påFacebook, og det er gledelig å se at viallerede har fått mange “likere” ellertilhengere.

Kundegrunnlaget, aktiviteten og veksten er av stor betydning for oss.Reduserte rentemarginer gjør vekstnødvendig for å opprettholde god nok inntjening. Vekst både innenfor personkundemarkedet og bedrifts -markedet er nødvendig for at vi kanutvikle oss videre og fortsatt være enselvstendig lokal forankret sparebankmed kompetente medarbeidere og konkurransedyktige betingelser.

Norsk økonomi i 2011Krisen i internasjonal økonomi skiftet i 2011 fra å være en finanskrise til å bli en statsgjeldskrise, og verdens-økonomien preges nå av stor usikkerhetsom følge av gjeldssituasjonen i mange

Som følge av finansuro, økte risiko -påslag og svekkede utsikter for internasjonal økonomi, ble imidlertidrenten satt ned med 0,50 prosentpoengpå rentemøtet i desember 2011 og er nåpå 1,75 prosent. Det er ventet at rentenholder seg på et lavt nivå også fremover.

Etter å ha nådd et bunnivå på under 4 prosent i mars 2010, har gjeldsvekstentatt seg gradvis opp gjennom 2010 og 2011. I november 2011 var veksten i innenlands bruttogjeld (K2) samlet settpå 6,6 prosent på tolvmånedersbasis,mot 5,8 prosent ett år tidligere.

Husholdningenes gjeldsvekst er oppe i over 7 prosent på tolvmåneders-basis og er nå på sitt høyeste nivå siden desember 2008. Gjeldsveksten i foretakene er mer konjunkturfølsomog falt kraftig i kjølvannet av finans -krisen. Siden begynnelsen av 2010 hargjeldsveksten til foretakene tatt seg oppigjen og var på 4,6 prosent i november2011 (på tolvmånedersbasis).

Lokale forholdFor de aller fleste av våre bedrifts -kunder ble 2011 et bedre år enn mantrodde for et år tilbake. For banken erdet gjerne slik at når det går bra forkundene så går det bra også for oss. En kan godt si at bankens virksomheter et speilbilde av hva som skjer i real-økonomien, hos kundene. Dersom viskal bruke Grong Sparebanks utvikling,resultat og balanse som indikator, erdet grunn til optimisme. Misligholdet ersvært lavt og vår porteføljekvalitet påutlån er fortsatt meget god. Samlet setthar styret derfor et inntrykk av at 2011har vært et relativt godt år for meste-parten av det lokale næringslivet, tiltross for noen etterdønninger etterfinanskrisen. Det virker som de flesteav bankens bedriftskunder, som bestårav små og mellomstore bedrifter, harlagt et brukbart år bak seg.

Det lokale næringslivet er ikke spesieltkonjunkturutsatt. Det er få eksport -rettede bedrifter og mye landbruk og offentlig virksomhet i bankens markedsområde. Det er heller ikkestore hjørnesteinsbedrifter eller andrebransjer som er dominerende i denlokale næringsstrukturen.

Dette gjør at internasjonale og nasjonale tilbakegangsperioder merkes

STYRETS BERETNING FOR 2011

4 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1

GENERELT

noe mindre lokalt. Arbeidsledigheten i fylket er fortsatt lav, og antallet konkurser har vært lavt i 2011.

Det lokale næringslivet har ikke gåtthelt fri for den internasjonale konjunktur -nedgangen, og enkelte bransjer oppleveren tøffere hverdag enn på lenge. Påtross av dette er andelen næringslån i banken som er misligholdt eller tapsutsatt fortsatt svært lav.

Det er fortsatt lav privat investerings-vilje i det lokale/regionale næringslivet.Skal denne delen av landet fortsattfremstå som vitale og framgangsrikelokalsamfunn, må dette snu. Bankenengasjerer seg sterkt med hensyn til å sette i verk tiltak rettet inn mot øktinvesteringslyst, økt verdiskaping ogutvikling av attraktive lokalsamfunn.Her kan nevnes at banken er inne påeiersiden i de regionale såkornfondeneMidvest I og II. Videre har vi også gåttinn som eier i Namdalshagen i Namsos,som er en av om lag 50 næringshager i SIVA-nettverket i Norge. Her er vi ogsårepresentert i styret. Hovedmålsettingener å bidra til lokal og regional nærings-utvikling – hovedsakelig i Namdalen.

Som lokalbank tilfører vi betydeligeøkonomiske midler og kompetanse til store og små arrangement, i tilleggtil direkte samarbeids- og sponsor -avtaler innenfor kultur- og idrettsliv.Totalt bidrar banken med betydeligeressurser til å utvikle attraktive og levedyktige lokalsamfunn med et bredtkulturtilbud.

Strategisk samarbeid med andre bankerGrong Sparebank har på mange områderstore gevinster av å samarbeide med andre sparebanker for å utvikleinfrastruktur og finansielle produkter.Finanskonsernet Terra-Gruppen er eidav 78 selvstendige og lokalt forankredenorske sparebanker og OBOS (OsloBolig- og Sparelag). Grong Sparebanker aksjonær i Terra-Gruppen med eneierandel på 0,50 %. Sammen med deandre aksjonærene i Terra-Gruppenutgjør aksjonærbankene derfor en avNorges største finansgrupperinger,med en samlet forvaltningskapital påom lag 280 milliarder kroner.

Terra-Gruppens produktselskaperhar siden selskapet ble etablert i 1997,

levert konkurransedyktige produkter og tjenester som dekker aksjonær bankenes behov. De viktigsteproduktselskapene er Terra BoligKreditt sombidrar til bankenes funding med boliglån og Terra Forsikring som leverer skade- og personforsikring. Terra Finans og Kredittbank(tidligere Terra KortBank og Terra Finans)produserer løsninger innen debet- og kredittkort og leasing og salgspantlån,mens Terra Forvaltning leverer fondsprodukter for personkunder og bankene. Terra Markets levereraksje- og obligasjonshandel samtanalyse og corporate tjenester, og Terra Aktiv Eiendoms meglingdriver meglerkjedene Terra og Aktiv.

Terra-Gruppens datter-selskap Terra-Alliansenbidrar til at GrongSparebank og de andrebankene oppnår godevilkår for effektivdrift og strategiskeog økonomiskegevinster.GjennomTerra-Alliansenfår GrongSparebanklevert felles -tjenesterinnen IT, betalings -formidling ogkompetanse -utvikling gjennom Terra-Skolen.

Fortsatt driftForutsetning om fortsatt drift er lagt til grunn forårsregnskapet, ogstyret bekrefter at forutsetningene er til stede. Styret er av den oppfatning at regnskapet gir et riktig bilde av bankensdrift og økonomiske stilling pr. 31.12.2011.

Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 5

Ingen omveier- bare

snarveier

��avdelingsleder

betalingsformidling�� kunderådgiver

næringsliv

Fortsatt likeblid

Bare et øyeblikk...�� $�#�

kunderådgiver

��" ��banksjef

Påsamme

lag

Ikke bare solskinn��$��

avdelingsbanksjef

Allebetyrnoe

��kunderådgiver

Pengene pløyestilbake

��rådgiver sparing/plassering

Æ e nord-trønder æ...��!� ��

ass. banksjef

�� kunderådgiver

Fra start til mål

Hva gjelder

det?��

��kunderådgiver

– fra start til målTelefon 74 31 28 60

www.grong-sparebank.no

Trio

Med

ia 0

8/11

6 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1

� Selv om verdensøkonomien opplevdemange tilbakeslag i 2011, og finans -markedene i Europa ble mer og merusikre i 2011, opplevde banken året somvi har lagt bak oss som et godt bankår.Sterk kundevekst og lave tap gjør atresultatet for 2011 blir det nest beste i bankens snart 150-årige historie.

Et godt resultatGrong Sparebank oppnådde i 2011 et resultat før skatt på kr 23,549 mill.Dette er ca kr 3,8 mill. under fjoråretsresultat, men fjorårets resultat var preget av flere engangseffekter. Justertfor disse, kan vi si at den underliggendebankdrifta er forbedret med kr 2 mill. i 2011.

Resultatet etter skatt ble kr 16,4 mill.Målt i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjør resultatet av ordinær drift 1,03 % før skatt, og 0,79 % etter skatt. Egenkapital-avkastningen ble 9,6 %.

Det gode resultatet skyldes blantannet lave tap på utlån, økte provisjons-inntekter, samt økte renteinntekter somfølge av økt utlånsvolum. Et turbulentverdipapirmarked har derimot medførtnedskrivinger på verdipapirer med ca. kr 1,7 mill. i 2011 mot en gevinst på kr 1,5 mill. i 2010.

Styret vurderer resultatet for GrongSparebank i 2011 som meget bra. Denunderliggende løpende bankdriften erforbedret i løpet av 2011, og banken har beholdt god soliditet i løpet av åretselv om veksten har vært høy.

Netto renteinntekterBankens netto rente og kredittprovisjons -inntekter ble kr 51 mill., en økning på kr 3 mill. fra 2010. Dette som enfølge av økte utlån. Rentemarginen – differansen mellom utlåns- og innskuddsrenten, falt fra 2011 til 2010. I prosent av gjennomsnittlig forvaltnings -kapital utgjorde rentemarginen 2,23 %mot 2,33 % i 2010, dvs. at rentemarginenfalt med 0,1 % siste år. Dette skyldessterk konkurranse i privatmarkedet påboliglån, samt at banken har hatt enhøy likviditet gjennom året. I tilleggmedfører et meget lavt rentenivå atrentemarginene blir lave.

ProvisjonsinntekterDenne posten økte med kr 2 mill. eller14 % i 2011. Dette skyldes godt salg av produkter som forsikring, fond ogkortprodukter. Provisjonsinntekter målti forhold til gjennomsnittlig forvaltnings -kapital ble på 0,72 % i 2011, mot 0,70 %i 2010.

Kostnader ved banktjenesterDisse kostnadene er gått opp siste året som en følge av at transaksjons -volumet og antall kunder har økt. Grong Sparebank er blant de bankene i Terra-Gruppen med høyest andel av nettbankbrukere. Målt i forhold tilgjennomsnittlig forvaltningskapitalutgjør provisjonskostnadene 0,14 %,uendret fra 2010.

Verdipapirer og obligasjoner De internasjonale finansmarkedene harvært preget av uro knyttet til den høyestatsgjelden i flere euroland. Investorerer bekymret for at disse landene ikke vil klare å betjene sin gjeld fremover.Land med store underskudd i offentligefinanser og høy statsgjeld har derforopplevd en sterk økning i rentene de må betale på sine lån.

Aksjemarkedene har vært preget av svakere vekstutsikter og nervøseinvestorer, og aksjeprisene har falt klart gjennom 2011. Den internasjonalebørsindeksen S&P Global 1200, sominkluderer om lag 70 prosent av verdensaksjemarkeder, falt med 5 prosent i 2011, mens Oslo Børs hovedindeks falt med hele 12,5 prosent.

Uroen i obligasjonsmarkedet med stigende risikopåslag, har medført nedskrivinger av verdien på bankensobligasjonsportefølje (likviditets -portefølje) i 2011. Dette, sammen meden svak Oslo Børs, gjør at banken haddeen negativ verdiutvikling på sertifikater,obligasjoner, aksjer og andre verdi -papirer i 2011 på kr 1,7 mill. Nettogevinst på valuta ble kr 0,34 mill.

Andre driftsinntekterDenne posten representerer i hovedsak leieinntektene fra driften av Bankgården på Grong. I 2010 inntektsførte banken ekstraordinære

inntekter på ca. kr 1,9 mill. under denneposten, herunder tilbakeført moms på datakonverting og gevinst på salg av fast eiendom.

DriftskostnaderDriftskostnadene er økt betydelig fra forrige år, og utgjorde kr 39,3 mill. i 2011 mot kr 34,9 mill. i 2010. Årsakentil økningen er blant annet at vi 2010fikk tilbakeført AFP-kostnader som gaen engangseffekt på kr 1,9 mill. Ut overdette har lønnskostnadene økt med ca. kr 1 mill. i 2011 og administrasjons-kostnadene har økt med ca. kr 1 mill.Målt i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde drifts -kostnadene 1,73 % i 2011 mot 1,70 % i 2010. Justerer vi for engangseffekteneknyttet til AFP i 2010, har drifts -kostnadene falt målt i forhold til forvaltingskapitalen med 0,05 % i 2011.

Banken hadde i 2011 en kostnads -indeks på 61,4 % mot 55,0 % i 2010.

TapBanken utgiftsførte i 2011 tap på lån på kr 1,33 mill. Av dette er kr 1 mill.gruppevise nedskrivinger på låne -porteføljen. I 2010 hadde banken tap pålån og garantier på kr 1,9 mill. Andelenmisligholdte lån har økt svakt i løpet av året, men er fortsatt på et meget lavt nivå. Vi regner imidlertid med enviss økning av tapene i 2012.

Nærmere opplysninger om tap fremgår av regnskapets noter, samtstyrets vurdering av kredittrisiko ogfremtidig tapsutvikling.

SkattSkattekostnadene er beregnet til kr 7,108 mill.

Disponering av årsoverskuddResultat for regnskapsåret på kr 16.440.794 tilføres sparebankensfond.

Banken har i 2011 anvendt kr 110.000av tidligere avsatt gavefond.

RESULTATREGNSKAPET FOR 2011

Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 7

ForvaltningskapitalenBankens forvaltningskapital pr. 31.12.11er på kr 2.375 mill. Dette er en økningpå kr 189 mill., eller 8,6 % i forhold til 2010.

Utlånsvekst på 12,74 %Grong Sparebank oppnådde meget hyggelige tall mht. utlånsvekst i 2011.Bankens totale utlån er ved årets sluttpå kr 2.372 mill. Dette tilsier en økningpå kr 268 mill. i 2011, eller 12,74 %. Den samlede kredittveksten i Norge var ved siste måling på 6,6 % (målt påårsbasis). Med andre ord har GrongSparebank en vekst som er dobbelt så stor som snittet av norske banker.Bankens sterke utlånsvekst skyldes i all hovedsak økt kundemasse.

Brutto utlån i egen balanse økte medkr 135 mill. i 2011 og var ved utgangenav 2011 på kr 1.924 mill. I tillegg harbanken formidlet kr 133 mill. i boliglångjennom Terra Boligkreditt i 2011.Samlet portefølje av boliglån formidletvia Terra Boligkreditt er ved utgangenav 2011 på kr 448 mill. Styret vurdererveksten som balansert og god.

Av bankens totale utlån (egen balanse pluss Terra Boligkreditt), er 86 % i Nord-Trøndelag. Ca. 98 % av alle nye lån i 2011 kom i Nord-Trøndelag. 24 % av bankens totale utlån er i Namsos, 12,3 % i Grong og 12,2 % i Steinkjer. Utlånsvekstenmålt i kroner i 2011 er størst i Steinkjer, deretter i Namsos og Overhalla.

Utlånsveksten eromtrent like stor innenfor person - kunde- og bedrifts -markedet. Mye avveksten innenforpersonmarkedetkommer gjennomformidlede bolig-lån via TerraBolig kreditt. Ser vi kun på lån i bankens egen balanse, vokser låne -massen til bedrifter noe mer enn lån til privatkunder. Utlån til næringsliv utgjørved årsskiftet 28,1 % avbankens utlån, noe som eropp fra 26,7 % i 2010. Tar vimed lån via Terra Boligkreditt,utgjør lån til næringsliv 23 % mot22,7 % i 2010. Av alle utlån i bankensbalanse er 6,1 % av lånene knyttet til

Likviditetsindikatorene for banken er ved utgangen av 2011 (tall for TBK ved 30/11-11):

Indikator 1 Indikator 2

Indikator inklusive TBK 110,3 113,3

Indikator for banken uten TBK 114,8 113,6

8 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1

BALANSELikviditetGrong Sparebank sin innskuddsdekninghar styrket seg betydelig i løpet av 2011.Banken har en innskuddsdekning på 92,6 % ved utgangen av 2011, mot 80 % ved utgangen av 2010. Dette har medført at vi i løpet av 2011 harredusert den eksterne fundingen avbanken.

Grong Sparebank har få store innskytere. Kun 12 kunder har innskuddover kr 10 mill. 7 av disse kundene eroffentlige virksomheter. Største enkelt-innskudd utgjør 4,2 % av bankens totaleinnskuddsmasse.

Bankens likviditetsindikatorer beregnesetter siste oppdaterte regelverk fastsattav Finanstilsynet. I tillegg til å beregneindikatorer hvor bankens andel av TerraBoligkreditt (TBK) “konsolideres inn”etter bestemte regler, beregner bankenogså likviditetsindikatorer for bankenisolert uten andel av TBK.

Begge indikatorene ligger over styrets fastsatterammer i bankens likviditetspolicy.

Ved årsskiftet har banken innskuddfra andre finans institusjoner,

samt en obligasjons- og sertifikatgjeld på kr 361 mill.,

mot kr 529 mill. i 2010.Styret vurderer at banken

ved årsskiftet har godlikviditet.

Soliditet/egenkapitalBankens egen -kapital er 31.12.11kr 180,375 mill.Banken har i tillegg evig -varende ansvarliglåne kapital på kr 42 mill. fordelt

på to fonds -obligasjoner.

Den ene fonds -obligasjonen på

kr 22 mill. ble tatt opp i 2009 gjennom Statens

Finansfond. Kapitaldekningen og kjerne -

kapitaldekningen målt i henholdtil gjeldende retningslinjer, utgjør

begge 15,94 %. Tilsvarende tall for 2010 var 16,61 %.

primærnæringer (jord, skog, fiske,fangst) mot 6 % i 2010. Ca. 22 % avutlåns porteføljen er knyttet til øvrignæringsliv mot 20,7 % i 2010. Av enkelt-bransjer innenfor nærings porteføljen,er eiendoms drift størst med 11,7 % av den totale utlåns porteføljen.

Meget sterk innskuddsvekst Totale innskudd fra kunder økte medhele kr 341 mill. i 2011 eller 23,76 %.Bankens totale innskudd fra kunder erved utgangen av året på kr 1.772 mill.Av bankens innskudd er 87 % frakunder i Nord-Trøndelag. Så å si heleinnskuddsveksten i 2011 kom i Nord-Trøndelag. Ca. 23,8 % av bankens totale innskudd er fra kunder i Grong,13,6 % fra kunder i Steinkjer, og 13,4 %fra kunder i Lierne. Innskuddsveksten i 2011 målt i kroner er størst i kommunene Steinkjer, Lierne og Grong.

� Grong Sparebank sin selskapsstyringfølger norsk anbefaling for eierstyringog selskapsledelse så langt den passerfor en liten sparebank. For å utvikle etgodt tillitsforhold mellom banken og de viktigste interessegruppene, er detnødvendig med gode styringssystemerfor virksomheten. Dette innebærerblant annet:

• Et kompetent og uavhengig styre

• Gode interne styringsprinsipper

• En objektiv og uavhengig eksternrevisjon

• Åpen og god kommunikasjon medmedia, offentlige myndigheter,kunder og andre interessenter

Bankens styrings- og kontrollorganBankens øverste organ er forstander-skapet. Grong Sparebanks forstander-skap består av 23 forstandere fordelt på 12 innskytervalgte, 6 oppnevnte fra kommunene og 5 valgt av og blantbankens ansatte.

Forstanderskapet velger kontroll -komite, styre og revisor. Forstander -skapets kontroll med virksomheten utøves av statsautorisert revisor, samtkontrollkomiteen. Denne komiteenbestår av tre medlemmer, herunder en jurist. Det avgis egen beretning frarevisor og en egen melding fra kontroll-komiteen til forstanderskapet. Detteskjer i forbindelse med fremleggelsenav årsregnskapet.

StyretStyret er forstanderskapets organ for å lede og utøve den strategiske og operative driften av banken. Styretbestår av 6 medlemmer med 5 vara-medlemmer i nummerrekke valgt avforstanderskapet. Forstanderskapetoppnevner egen valgkomite som foreslår kandidater til styret. Leder ognestleder velges av forstanderskapetved særskilt valg. Ett av de 6 styre -medlemmene velges blant bankensansatte. Samtlige valgte medlemmervelges for to år og varamedlemmene for ett år. I henhold til vedtektene kaningen være styremedlem i mer enn 12 år sammenhengende.

Styret har normalt 9 møter i året. Deter utarbeidet en egen styreinstruks, ogdet er vedtatt en egen årsplan for styret.Styret foretar en årlig egenevaluering.

Styret fører løpende kontroll medbankens drift og risikoeksponeringgjennom månedlige ledelsesrapporterog kvartalsvise regnskaps- og risiko-rapporter. Styret har utarbeidet og vedtatt policydokumenter innenfor alle

vesentlige risikoområder i banken.Disse setter rammer for akseptabelrisikoeksponering. Styret mottarkvartals vise rapporter for risiko -eksponering i forhold til policyrammer. I tillegg har styret en grundig årligICAAP-gjennomgang, samt at de mottar en årlig internkontrollrapport.

Risikokontrollarbeidet i banken overvåkes av ekstern revisor som avgir årlig erklæringer knyttet til bådeICAAP-prosessen og bankens intern-kontrollarbeid. Samarbeidet styret harmed kontrollkomite og revisor er åpentog godt. Styret gjennomgår jevnlig protokollen fra kontrollkomiteensarbeid, og motsatt.

Ut over styrehonorar og tapt arbeids-fortjeneste gis ingen godtgjørelse tilstyret.

Pr. 31.12.2011 har ikke banken utstedtegenkapitalbevis, og styret har ikke fullmakt til å utstede slike. Styret vilimidlertid foreslå for forstanderskapetat banken utsteder egenkapitalbevis.

Revisjonsutvalg1. juli 2009 trådte nye regler omrevisjons utvalg i kraft. Også spare -bankene er underlagt de nye reglene,men banker med under 20 mrd. i forvaltning kan vedta at styret eller

deler av styret kan fungere somrevisjons utvalg. I Grong Sparebankutgjør hele styret revisjonsutvalget.

Revisjonsutvalget forbereder styretsoppfølgning av regnskapsrapporterings-prosessen, og overvåker systemene forintern kontroll og risikostyring. Viderehar utvalget løpende kontakt med bankens valgte revisor om revisjonen av årsregnskapet, samt at de vurdererog overvåker revisors uavhengighet.Utvalget har 4 møter i året

Bankens ledelseBankens ledergruppe består i tillegg tiladm. banksjef av ass. banksjef som erbanksjefs stedfortreder og som lederbankens bedriftsmarkedsavdeling,avdelingsleder personmarked Grong,avdelingsleder dagligbank, avdelings-banksjef Innherred som leder bankensvirksomhet i Steinkjer og Mosvik, avdelingsbanksjef Namsos ogavdelings leder drift.

Avdelingsleder intern drift er ogsåbankens Risk Manager. Risk Managersine viktigste oppgaver er knyttet til risikostyring, risikoovervåking, rapportering og ICAAP-prosessen. Risk Manager rapporterer til adm.banksjef, men kan ved behov rapportere direkte til styret.

EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE

Styret i Grong Sparebank i 2011. Fra venstre: Anne Cecilie Holm, Audun Veium, Vigdis Olsen Seem,John Northug, Torhild Bryhn, Jarle Rasmussen (fast møtende varemedlem) og Kjell Urdshals.

Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 9

Styret

Adm.banksjef

Forretnings-områder

Risiko-kontroll(Uavhengig av leder

for risikotakning)

Beslutterrammer

Sørger forgjennomføring

Kontroll

• Risikorapport• Brudd på rammer

Risikopolicy

Policy for overordnetstyring og kontroll

Policy forkredittrisiko

Policy formarkedsrisiko

Policy forlikviditetsrisiko

Policy foroperasjonell risiko

Rollefordelingen kan illustreres slik:

VirksomhetsstyringGod risikostyring er en viktig forutsetningfor at banken skal nå sine mål. Risiko -styring er derfor sentralt i den dagligedriften og i styrets arbeid.

Styret har det overordnede ansvaretfor bankens risikostyring. Styret beslutter bankens risikoprofil og vedtarrammer og overordnede retningslinjerfor risikostyringen. Styret overvåkeradministrasjonen og sikrer seg at

retningslinjer blir fulgt og at eksponeringen holdes innenfor vedtatte rammer.

Administrerende banksjef og lederemed ansvar for risikotakning har enutøvende rolle, og sørger for etterlevelseav de beslutninger styret har fattet.

Risikokontrollfunksjonen (RiskManager) kontrollerer etterlevelsen av styrets beslutninger og utarbeiderrapporter til ledelsen og styret.

KredittrisikoKredittrisiko er risikoen for at bankenpåføres tap i forbindelse med kreditt -givning pga. at kunde ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser. Dette er denrisikoen som kan ha størst konsekvens,og er dermed den risikoen banken harmest fokus på. Sentrale forutsetningerfor å redusere denne type risiko er godkredittvurdering samt at alle ansatteetterlever gode rutiner. Banken skal tilenhver tid ha kontroll på kredittrisikoen,gjennom gode systemer og rutiner for kredittgivningen og oppfølging avengasjement.

Banken skal ha lav til moderatkreditt risiko i utlånsporteføljen. Banken skal kunne betjene de flestepotensielle lånekunder innenfor bankens geografiske nedslagsområde.Næringslån skal imidlertid værebegrenset til kunder innenfor bransjersom antas å være mindre påvirket avkonjunkturnedganger. Utlån i person -kundemarkedet skal i hovedsak sikres med pant i bolig eller andrerealiserbare eiendeler.

Utlån til næringskunder skal maksimalt utgjøre 33 % av bankenssamlede utlån inkl. utlån i TerraBoligkreditt, og største konsoliderteengasjement inkl. Terra Boligkredittskal være mindre enn 15 % av bankensansvarlige kapital.

Videre setter bankens kredittpolicyrammer for utlån bransjemessig, geografisk, engasjementsstørrelse, porteføljekvalitet, total nærings -eksponering, krav til sikkerhet,fullmakts strukturer, og oppfølging avuordna og risikobetonte engasjement.Videre risikoklassifiserer banken allesine lån for tidlig å avdekke utsatteengasjement.

Reglene for behandling av boliglånhar blitt revidert i 2011 og er i tråd med Finanstilsynets nye retningslinjerfor forsvarlig utlånspraksis for lån til boligformål.

Risikoklassifiseringen viser at av bankens totale engasjement i egenbalanse er 76,9 % klassifisert med lavrisiko (risikoklasse A+B), 22,0 % medmoderat risiko (risikoklasse C), og 1,1 %med høy risiko (risikoklasse D+E).Andelen lån med lav risiko har økt fra74,7 % til 76,9 % i 2011. Andelen lånmed moderat og høy risiko er reduserttilsvarende.

Totale nedskrivninger er kr 10,94 mill.og utgjør 0,57 % av bankens totaleutlån. Tilsvarende nedskrivningerutgjorde 0,58 % av bankens totale lån i 2010.

Risikopolicyen gir en overordnetbeskrivelse av prinsipper for risiko -styring i Grong Sparebank. Policyen ersammen med dokumentet “Policy forstyring og kontroll” overordnet alt

arbeid med risiko i banken. Det skal i tillegg være vedtatt policyer for de viktigste enkeltrisikoene. Dette er illustrert i figuren nedenfor.

RISIKOSTYRING

1 0 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1

behov for reisevaluta. Banken har derfor en lav risikoprofil når det gjeldervalutarisiko.

Operasjonell risikoMed operasjonell risiko mener vi risikoen for tap som følge av utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser eller systemer, menneskelige feil, eller eksterne hendelser. Definisjonen omfatter juridisk risiko, men ikke strategisk risiko eller omdømmerisiko som vurderes særskilt.

Håndtering av operasjonell risikoskjer i stor grad gjennom bankens vedtatte policyer, rutiner og retnings -linjer. Rapportering av risikonivå og evt. avvik skjer årlig gjennom ledelses-rapportering til styret i henhold tilintern kontroll forskriften.

Banken har stort fokus på hvordan vi best kan etterleve og tilpasse oss nye lover og forskrifter. Vi har betydelighjelp i dette arbeidet gjennom vårt eierskap i både Terra-Gruppen AS og ViS Midt-Norge AS. Banken har lagt ned betydelige ressurser i arbeidetmed bedret virksomhetsstyring de siste årene, og det er styrets klare oppfatning at den operasjonelle risikoen er redusert i denne perioden.Det er ikke registrert operasjonelleavvik i 2011 som har påført bankenvesentlige tap eller økt risiko -eksponering.

Lån misligholdt over 90 dager utgjorde ved årsskiftet kr 3,414 mill. motkr 2,194 mill. i 2010. Tapsutsatte lån,dvs lån med nedskrivninger, utgjorde kr 13,1 mill. mot kr 14,8 mill. i 2010.Dette medfører at 0,86 % av bankenssamlede utlån er misligholdt eller tapsutsatt, mot 0,95 % i 2010. Lån misligholdt over 30 dager er kr 11,6 mill.mot 8,1 mill. i 2010. Lån misligholdtover 30 dager utgjør 0,60 % av bankenssamlede utlån mot 0,45 % i 2010.

Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at banken i en gitt situasjon ikke klarer å finansiere seg i tilstrekkelig grad til atbanken kan møte sine forpliktelser vedforfall. Likviditetsrisikoen vil avhenge av bankens balansestruktur, likviditeteni markedet og bankens kredittverdighet.

Banken har en lav risikoprofil når detgjelder likviditetsrisiko, og styrer dennegjennom rammer for bankens balanse-struktur, forfallsspredning, størrelse på innskudd og løpende likviditets -beholdning. Banken opplevde i 2011 enmeget sterk innskuddsvekst, noe sommedførte at bankens innskuddsdekninggikk opp til 92,6 % mot 80,5 % påsamme tidsrom i fjor. Utlån i % av kundeinnskudd var 31.12.11 på 108,6 %mot 124,96 % på samme tid i 2010.

Banken har i løpet av året redusertsine innlån fra pengemarkedet, og ved årsskiftet har banken innskudd fra andre finansinstitusjoner, samt en obligasjons- og sertifikatgjeld på kr 361 mill., mot kr 529 mill. i 2010.

Likviditetsindikatorene beregnes etter siste oppdaterte regelverk fastsattav Finanstilsynet. Begge indikatoreneligger ved årsskiftet over styrets fastsatte rammer i bankens likviditets-policy. Likviditetsindikator I er på 114,8og likviditetsindikator II er på 113,6 pr. 31.12.11.

Bankens likviditetsbuffer skal i henhold til vedtatt likviditetspolicy tilenhver tid ligge over 7 % av forvaltnings -kapitalen. Utviklingen i bufferen rapporteres fortløpende til styret.

Markedsrisiko Med markedsrisiko mener vi risikoknyttet til rente, verdipapirer og valuta.Renterisikoen er risikoen for at bankenfår tap på grunn av renteutviklingen i markedet. Andelen fastrentelån i egenbalanse er begrenset, og de lånene som er gitt er delvis sikret ved hjelp avrentebytteavtaler. Fastrenteinnskuddenehar i stor grad 3 mnd. og 12 mnd. bindingstid, slik at renterisikoen er

begrenset. Fastrenteinnskuddene har i tillegg en spredt forfallstruktur. Rente -risikoen på obligasjonsporteføljen ermoderat da denne i all hovedsak bestårav papirer som har korte intervallmellom rentejusteringene.

Verdipapirer er aksjer/aksjefond og rentebærende verdipapirer, foreksempel obligasjoner, ansvarlige lånog fondsobligasjoner. Banken har en lavtil moderat risikoprofil når det gjelderverdipapirer, og har liten eksponering i aksjer/aksjefond. Total eksponering i aksjer og fond som holdes som omløp er kr 7 mill.

Obligasjons porteføljen består av godt ratede industripapirer (min A-),obligasjoner med fortrinnsrett, papirerutstedt av norske banker (min BBB), og av offentlige utstedere (kommunerog fylkeskommuner). Verdiutviklingende siste årene, og spesielt i 2008, viserat vi kan få store svinginger i verdienepå en portefølje med lav risiko. Med de urolighetene som er og har vært i verdensøkonomien, måtte banken i2011 nedskrive verdiene på obligasjons-porteføljen med kr 1,3 mill.

Grong Sparebank har i likhet medsammenlignbare banker lite valuta i sin balanse, og banken har heller ikkebenyttet finansielle instrument sominnebærer en valutarisiko for banken.Den beholdningen av utenlandske valuta som finnes i banken, og bankensminibanker, er for å dekke kunders

Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 1 1

ICAAP� Grong Sparebank er underlagt kapital dekningsregelverket, og skal derfor i tillegg til å oppfylle minstekrav til ansvarlig kapital, regelmessig gjennomføre en internkapital vurderings prosess (InternalCapital Adequacy AssessmentProcess – ICAAP) for å ta stilling til bankens totale kapitalbehov.

Hensikten med ICAAP-arbeidet er å etablere en prosess for beregning og oppfølging av bankens kapitalbehov,og å påse at banken har tilgang på nødvendig kapital.

Bankens styre startet arbeidet medICAAP høsten 2006. Siden november2007 har ICAAP og drøftinger av de risikoområder banken er utsatt for,vært et fast punkt på styrets møter. Ut fra en generell risikokartlegging er det videre gjort vurderinger med tilhørende estimering/beregning avulike risiki innen hvert risikoområde.

Bankens risikokartlegging og ICAAPer en viktig del av grunnlaget for denårlige rulleringen av bankens risiko -policy, samt at den danner grunnlag for styrets årlige arbeid med strategi-og budsjettprosessen.

Bankens siste ICAAP-beregninger tar utgangspunkt i regnskapstallene pr. 30.6.11. Disse viser et behov forkapitaldekning på 13,9 %.

Styret besluttet våren 2009 å målsette kjernekapitaldekningen til 16 %, slik at det etableres en buffer i forhold til bankens kapitalbehov. Bufferen skal gjøre det lite sannsynlig at banken kommer i en situasjon der tilgang på kapital kommer ned mot bankens kapitalbehov. Ettersom kapitalbehovet pr. 30.6.11 ble beregnet til 13,9 %, og kjerne -kapitaldekningen pr. 31.12.11 er på 15,94 %, er bufferen over 2 %.

Ut fra dette er styret av den oppfatning at risikonivået er akseptabelt og banken har tilgang på tilstrekkelig ansvarlig kapital.

� Ved årsskiftet hadde banken 35 ansatte, tilsvarende 33,9 årsverk.Dette er en økning på 0,2 årsverk siden forrige årsskifte.

Vitenskapelige undersøkelser forteller at fysisk aktivitet forbedrerbåde den fysiske og mentale helsetil hver enkelt. Å holde seg i fysiskbra form, er viktig med tanke påmestring av de mange utfordringer i arbeidslivet og hverdagen. Også i2011 har ansatte i Grong Sparebankhatt tilbud om å delta på et trenings -opplegg i bankens regi. Tilnærmetalle ønsket å delta. Dette har vært et meget positivt tiltak som gjør detmulig å holde et lavt sykefravær i bedriften.

Sykefraværet (både korttids- og langtidsfraværet) var i 2011 på5,38 % mot 4,17 % i 2010. Endringen

skyldes to langtidssykemeldinger i 2011. Kort tidsfraværet er kun på0,6 % i 2011 mot 0,71 % i 2010. Deter ikke registrert personskader ellermaterielle skader i 2011.

Arbeidsmiljøet anses som bra, og det samme er forholdet mellomstyret, ledelsen og tillitsvalgte.

Bankens styre har en aktiv holdning til likestilling, og mener atlikestillingsperspektivet i banken erivaretatt. Styret har en kvinneandelpå 50 %. Ledergruppen i banken haren kvinneandel på 43 %. Bankendriver ikke forskjellbehandling i forhold til etnisk bakgrunn, aldereller livssyn.

Bankens virksomhet er av en slik art at den ikke forurenser detytre miljø. Banken driver ingen FoU-virksomhet.

ORGANISASJON

1 2 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1

Spreke ansatte og spreke samarbeidspartnere på Flyktningerennet i 2011. Foran fra venstre: Petter Northug, Jon Håvard Solum og Oddbjørn Hjelmeset.

og ressurssterke virksomheter somGrong Sparebank tar et ansvar overforfellesskapet ut over å levere gode økonomiske resultater. Vi bidrar derformed betydelige midler for å utviklelokalt kultur- og idrettsliv, vi benytterbetydelig ressurser på å delta sammenmed både private og offentlige aktørerfor å bygge opp ny næringsvirksomhet i Nord-Trøndelag, og vi tar et ansvar for å bringe vår kompetanse inn i bådegrunnskole, videregående skole oghøgskole systemet.

For bankens styre er det viktig åpåpeke at bankens mulighet til å utøveet samfunnsansvar i første rekke liggeri sunn og økonomisk lønnsom drift. Med dette i bunnen skal banken bidraaktivt til en positiv samfunnsutvikling i bankens markedsområder gjennom å være en:

• Attraktiv lokal finansiell partner kjennetegnet av fellesskap medlokalsamfunnet, korte og raskebeslutningsveier, god kompetanse og høy servicegrad.

• Aktiv medeier/pådriver i selskaper/organisasjoner som har til formål å øke bolyst og investerings -attraktiviteten i vårt markedsområde.

• Støttespiller for kultur, idrett ognæringsutvikling lokalt. Banken har i løpet av 2011 bidratt med over kr 1 mill. via sponsoravtaler til slike formål.

� Grong Sparebanks samfunnsrolleuttrykkes gjennom vår definerte hovedoppgave: “Å hjelpe våre kunder tilå virkeliggjøre sine ideer og drømmer,og sammen med dem bidra til positivutvikling i vårt markedsområde.”

Vår samfunnsrolle er knyttet direkte til bankens kjerneoppgaver:Sparing, kreditt, betalingsformidling,forsikring, disponering av kapital/investeringer mv. Grong Sparebank er på denne måten en viktig del av det vi kan kalle samfunnets blodårenett i Nord-Trøndelag generelt, og i Namdalen spesielt. Hvis den finansielle infrastrukturen ikke fungerer, går samfunnet i stå.

Samfunnsansvaret strekker seg imidlertid enda lengre enn dette.Kunder, ansatte, myndigheter mv. har forventninger om at kompetanse-

SAMFUNNSROLLE OG SAMFUNNSANSVAR

Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 1 3

� I et finansmarked med stadig skjerpetkonkurranse står Grong Sparebanksmålsetting om å bestå som en selvstendig lokalbank fast. For å kunneopprettholde denne målsettingen, måbanken kunne tilby sine kunder et bredtog godt produktspekter. Aktiv deltakelsei Terra-Gruppen er sentralt i den forbindelse.

Banken har i sine planer for 2012 lagttil grunn en renteutvikling i tråd medNorges Banks rentebane. Vi tror ikkekredittveksten i Norge blir særlig høy,

men vi forventer at banken vil ha enkredittvekst på over 10 % i 2012. GrongSparebank sin vekst de siste årene harførst og fremst kommet gjennom vekst i kundetilfang, og skyldes i liten gradøkt opplåning hos eksisterende kunder.Banken er godt posisjonert til fortsattvekst, spesielt ved avdelingene i Namsos og Steinkjer, og i tillegg vurderes etablering av nytt kontor i Ytre Namdal i 2012. Innenfor bedrifts-markedet startet banken en satsingbåde kompetansemessig og kapasitets-

messig i 2011. Denne satsingen vil blividereført i 2012, og banken har ingenplaner om å redusere kredittilgangen til dette markedet i 2012.

For å tåle videre vekst, samt for å skape enda større regional interesseom banken, vil det bli foreslått ågjennomføre en emisjon av kr 50 mill. i egenkapitalbevis i banken første kvartal 2012. Hvis egenkapital emisjonenblir gjennomført, vil fondsobligasjon fra Statens Finansfond på 22 mill. bliinnfridd.

For å opprettholde vår konkurranse-kraft vil fortsatt en stor andel av nye boliglån finansieres via TerraBoligkreditt fremover. Det vil være viktigå tilby en produktbredde til kunden som gjør det mulig å ha inntjening samtidig som kunden opplever prisgunstige betingelser.

Finansnæringen er i stadig utvikling,og skjerpede krav fra både myndigheterog kunder gjør det nødvendig å ha en kontinuerlig kompetanseheving av bankens ansatte. Banken har enmedarbeiderstab som er godt kvalifiserttil de oppgaver de blir stilt overfor, og som tilfredsstiller de formelle krav som stilles i næringen. Vi tror imidlertidkravene fortsatt vil skjerpes, og at det vil være svært viktig å utvikle ossvidere. Banken vil derfor forsterkekompetanse hevingen av medarbeidernei tiden fremover.

Vi forventet ved forrige årsskifte økte tap på utlån, spesielt i forhold tilbedriftsmarkedet. Dette har ikke slåtttil, og vi har fortsatt lave tap og lavtmislighold. Tapene er på et så lavt nivåat vi må forvente en viss økning. Detlokale næringslivet er i begrenset gradrettet mot eksportmarkedet, og de fleste av våre bedriftskunder lever i ogav et lokalt marked. Dette gjør at styret i banken er optimistisk med hensyn på bankens fremtid. Banken er godtposisjonert både markedsmessig, økonomisk og kompetansemessig inn i 2012.

Selv med 5 kontorer rundt om i fylket,må vi evne å drive effektivt. Dette er enforutsetning for å kunne gi gode tilbudtil våre kunder og skape resultater.Banken har som mål å bli enda merkostnadseffektiv i 2012.

Banken har de siste 5 årene måltkundetilfredsheten gjennom NorskKundebarometer. Banken har fått enmeget høy score alle årene, og er en av de bankene i landet med de mestfornøyde kundene. Dette gir et megetgodt utgangspunkt for videre vekst og utvikling i Grong Sparebank.

1 4 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1

FREMTIDIG UTVIKLING


Audun Veium Torhild Bryhn Anne Cecilie HolmStyreleder Styrets nestleder

Kjell Urdshals John Northug Vigdis Olsen Seem


� Styret vil til slutt takke alle kundeneog bankens forretningsforbindelser for tillit, samarbeid og god oppslutning om banken i 2011.

Bankens styre takker alle med -arbeidere i banken for meget god

innsats og vel utført arbeid. Vi vil i tillegg takke bankens tillitsvalgte som også har gjort sitt til at banken har utviklet seg positivt i 2011.

Grong Sparebanks styre anbefalerforstanderskapet at styrets fremlagte

beretning og regnskap for 2011 godkjennes som bankens regnskap for det 149. driftsåret.

Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 1 5

AVSLUTNING

%-visNote endring 31.12.11 31.12.10

Tall i hele tusen

21. Renteinntekter og lignende inntekter1.2 Renter og lignende inntekter av utlån til

og fordringer på kredittinstitusjoner 41,23 3 939 2 7891.3 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder 24 11,96 98 617 88 0791.4 Renter og lignende inntekter av sertifikater, obligasjoner og annet 24 51,53 9 137 6 0301.5 Andre renteinntekter og lignende inntekter -100,00 0 465

Sum renteinntekter og lignende inntekter 14,72 111 693 97 363

2. Rentekostnader og lignende kostnader2.1 Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 0,34 -7 731 -7 7052.2 Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder 15b 38,41 -42 113 -30 4262.3 Renter og lignende på utstedte verdipapirer 10,11 -8 090 -7 3472.4 Renter og lignende på ansvarlig lånekapital 4,03 -2 813 -2 7042.5 Andre rentekostnader og lignende kostnader -100,00 0 -1 206

Sum rentekostnader og lignende inntekter 23,00 -60 747 -49 388

I Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 6,19 50 946 47 975

3. Utbytte og inntekter av verdipapirer m/variabel avkastning3.1 Inntekter av aksjer, andeler og annet med variabel avkastning 2 16,17 625 538

Sum utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning 16,17 625 538

4. Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 2, 244.1 Garantiprovisjon 17,28 889 7584.2 Andre gebyrer og provisjonsinntekter 13,59 15 543 13 684

Sum provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 13,78 16 432 14 442

5. Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 25.2 Andre gebyrer og provisjonskostnader 6,54 -3 093 -2 903

Sum provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 6,54 -3 093 -2 903

6. Netto gevinst/tap av valuta og verdipapirer – omløpsmidler6.1 Netto verdiendring og gevinst/tap sertifikater,

obligasjoner og annet 8 -275,43 -1 414 8066.2 Netto verdiendring og gevinst/tap aksjer og andre verdipapirer 10 -490,00 -429 1106.3 Netto gevinst på valuta 2 -6,41 336 359

Sum netto gevinst av valuta og verdipapirer -218,20 -1 507 1 275

7. Andre driftsinntekter 257.1 Driftsinntekter fast eiendom 5,05 333 3177.2 Andre driftsinntekter -82,16 340 1 906

Sum andre driftsinntekter -69,73 673 2 223

II Netto andre driftsinntekter -15,70 13 130 15 575III Sum driftsinntekter 0,83 64 076 63 550

resultatregnskap

1 6 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1


Tall i hele tusen

8. Lønn og generelle administrasjonskostnader 2, 288.1 Lønn mv.8.1.1 Lønn 8,21 -17 327 -16 0138.1.2 Pensjoner 2, 27 -270,05 -1 357 7988.1.3 Sosiale kostnader 17,60 -2 225 -1 8928.2 Administrasjonskostnader 8,02 -12 487 -11 560

Sum lønn og generelle administrasjonskostnader 16,50 -33 396 -28 667

9. Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler 119.1 Ordinære avskrivninger -29,45 -982 -1 392

Sum avskrivninger m.v. av varige driftsmidler -29,45 -982 -1 392

10. Andre driftskostnader 2910.1 Driftskostnader faste eiendommer -12,35 -958 -1 09310.2 Andre driftskostnader 5,94 -4 011 -3 786

Sum andre driftskostnader 1,84 -4 969 -4 879

IV Sum driftskostnader 12,62 -39 347 -34 938

V Driftsresultat før tap -13,57 24 729 28 612

11. Tap på utlån, garantier m.v. 211.1 Tap på utlån 6c -29,47 -1 333 -1 890

Sum tap på utlån, garantier m.v. -29,47 -1 333 -1 890

12. Nedskrivning og gevinst/tap på verdipapirer som er anleggsmidler 8

12.1 Nedskrivning/reversering av nedskrivning -85,16 54 36412.2 Gevinst/tap -53,95 99 215

Sum nedskrivning/reversering og gevinst/tap på verdipapirer som er anleggsmidler -73,58 153 579

Resultat før skatt -13,74 23 549 27 301

13. Skatt på ordinært resultat 2, 30 -8,67 -7 108 -7 783

VI Resultat av ordinær drift etter skatt -15,76 16 441 19 518

VII Resultat for regnskapsåret -15,76 16 441 19 518

17. Overføringer og disponeringer17.1.4 Overført fra gaver 110 0

Sum overføringer 110 0

VIII Til disposisjon -15,20 16 551 19 518

17.2. Disponeringer17.2.4 Overført til Sparebankens fond -15,76 -16 441 -19 51817.2.5 Overført til gaver -110 0

Sum disponeringer -15,20 -16 551 -19 518

Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 1 7

1 8 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1


Tall i hele tusen

EIENDELER 41. Kontanter og fordringer på sentralbanker 2 -49,14 81 130 159 521

3. Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 23.1 Utlån til kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid

eller oppsigelsesfrist 21,35 32 063 26 4213.2 Utlån til kredittinstitusjoner med avtalt løpetid

eller oppsigelsesfrist 398,36 19 735 3 960Sum netto utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 70,49 51 798 30 381

4. Utlån til og fordringer på kunder 2, 4, 64.3 Kasse-/drifts- og brukskreditter 27,68 187 360 146 7434.4 Byggelån 1,43 39 730 39 1704.5 Nedbetalingslån 5,86 1 696 868 1 602 926

Sum utlån før spesifiserte og uspesifiserte tapsavsetninger 7,55 1 923 958 1 788 839

4.7 - Nedskrivninger på individuelle utlån 6c -17,33 -2 075 -2 5104.8 - Nedskrivninger på grupper av utlån 6c 12,71 -8 865 -7 865

Sum netto utlån og fordringer på kunder 7,57 1 913 018 1 778 464

6. Obligasjoner 2, 86.1 Utstedt av det offentlige6.1.1 Obligasjoner -49,83 5 000 9 9676.2 Utstedt av andre6.2.1 Obligasjoner 63,73 283 265 173 005

Sum obligasjoner 57,55 288 265 182 972

7. Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning 2, 107.1 Aksjer og andeler 43,58 19 470 13 560

Sum aksjer (og andre verdipapirer med variabel avkastning) 43,58 19 470 13 560

10. Immaterielle eiendeler10.2 Utsatt skattefordel 2, 30 441 0

Sum immaterielle eiendeler 441 0

11. Varige driftsmidler 2, 1111.1 Maskiner og inventar 3,52 2 292 2 21411.2 Bygninger og andre faste eiendommer -2,20 12 581 12 864

Sum varige driftsmidler -1,36 14 873 15 078

12. Andre eiendeler 8,83 1 492 1 371

13. Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter

13.1 Opptjente ikke mottatte inntekter 2 18,48 3 097 2 61413.2.1 Overfinansiering av pensjonsforpliktelser 2, 27 -14,30 1 151 1 34313.2.2 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader -23,12 625 813

Sum forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 2,16 4 873 4 770

SUM EIENDELER 8,66 2 375 360 2 186 117

balanse


Audun Veium Torhild Bryhn Anne Cecilie HolmStyreleder Styrets nestleder

Kjell Urdshals John Northug Vigdis Olsen Seem Jon Håvard SolumBanksjef


Tall i hele tusen

GJELD OG EGENKAPITAL 414. Gjeld til kredittinstitusjoner14.2 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner

med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 2, 15a -4,08 235 000 245 000Sum gjeld til kredittinstitusjoner -4,08 235 000 245 000

15. Innskudd fra og gjeld til kunder 15b15.1 Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 15,23 1 481 379 1 285 61915.2 Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid 98,91 290 303 145 945

Sum innskudd fra og gjeld til kunder 23,76 1 771 682 1 431 564

16. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer16.1 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak -100,00 0 19 99316.3 Obligasjonsgjeld 2, 15c -52,17 126 329 264 135

-55,54 126 329 284 128

17. Annen gjeld 2, 15d17.3 Annen gjeld 41,52 4 663 3 295

Ikke ilignet betalbar skatt 30 10,43 7 570 6 855Sum annen gjeld 20,52 12 233 10 150

18. Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 2 -15,76 7 741 9 189

19. Avsetninger til påløpte kostnader og forpliktelser19.1 Pensjonsforpliktelser 27 -100,00 0 3419.2 Utsatt skatt 30 -100,00 0 8

Sum avsetninger til påløpte kostnader og forpliktelser -100,00 0 42

20. Ansvarlig lånekapital 1620.1 Evigvarende ansvarlig kapital 0,00 42 000 42 000

Sum ansvarlig kapital 0,00 42 000 42 000

22. Opptjent egenkapital 1822.2 Sparebankens fond 0,00 180 282 163 84122.3 Gavefond -54,19 93 203

Sum opptjent egenkapital 9,96 180 375 164 044

Sum egenkapital 9,96 180 375 164 044

SUM GJELD OG EGENKAPITAL 8,66 2 375 360 2 186 117

POSTER UTENOM BALANSEN:23. Betingede forpliktelser

Garantier 20 1,07 124 878 123 551Renteswapper 5 -87,50 5 000 40 000

Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 1 9

Note 1 – Generell info – rettvisende bildeBankens årsregnskap er utarbeidet i samsvar med regnskapslovenav 1998, forskrift om årsregnskap for banker samt god regnskaps-skikk, og gir et rettvisende bilde av bankens resultat og stilling.Under enkelte noter er det inntatt ytterligere forklaring og henvisning til poster i resultatregnskap og balanse. Alle beløp i resultatregnskap, balanse og noter er i hele tusen kroner dersom ikke annet er oppgitt.Det er ikke gjort endringer i regnskapsprinsipper i 2011.

Note 2 – RegnskapsprinsipperRESULTATPOSTERBruk av estimaterLedelsen har brukt estimater og forutsetninger som har påvirket resultatregnskapet og verdsettelse av eiendeler og gjeld,samt usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen under utarbeidelse av regnskapet i henhold til god regnskapsskikk.

Periodisering av renter, provisjoner og gebyrer Renter, provisjoner og gebyrer føres i resultatregnskapet etterhvert som disse blir opptjent som inntekter eller påløper som kostnader. Foretatte beregninger viser at etableringsgebyrer ikkeoverstiger kostnadene som oppstår ved etablering av det enkelteutlån. De periodiseres derfor ikke over lånets løpetid.

Inntektsføring/kostnadsføring Forskuddsbetalte inntekter ved slutten av året blir periodisert og ført som gjeld i balansen. Opptjente, ikke betalte inntekter ved slutten av året, blir inntektsført og ført som eiendel i balansen.På engasjementer der det blir gjort nedskrivninger for tap, blir renteinntekter resultatført ved anvendelse av effektiv rentemetode.Aksjeutbytte blir inntektsført i det året de blir utbetalt. Realisertkursgevinst/-tap resultatføres ifølge FIFU-prinsippet. Det vil si atden enkelte handel for vedkommende verdipapir reskontroføres og resultatføres separat. Kjøp og salg av verdipapirer blir bokførtpå oppgjørstidspunktet.

UTLÅN – BESKRIVELSER OG DEFINISJONER Vurdering av utlånBankens utlån er vurdert til virkelig verdi på utbetalingstidspunktet.I etterfølgende perioder vurderes utlån til amortisert kost ved anvendelse av effektiv rentemetode. Amortisert kost er anskaffelseskost med fradrag for betalt avdrag på hovedstol samteventuelle nedskrivninger for verdifall. Gebyr ved etablering av lånoverstiger ikke kostnadene og inntektsføres løpende. Utlån vurderttil amortisert kost vil derfor være tilnærmet lik pålydende av lånene.Boliglån overført til og formidlet til Terra Boligkreditt AS (TBK) er ikke balanseført.

Behandling av engasjementer som ikke er misligholdt Banken foretar kvartalsvis vurdering av utlåns- og garantiporteføljenfor både nærings- og personkunder. Engasjementer over kr 4 mill.og engasjement som er risikoklassifisert i orange og rød sone, vurderes særskilt. Jf note 6. For engasjementene er det verdien av bankens sikkerhet, låntakersbetalingsevne etc. som vurderes. Dersom gjennomgangen viser at tap kan påregnes, bokføres tapet i bankens regnskap som individuell nedskrivning.

Behandling av misligholdte engasjementer Et lån anses som misligholdt når låntaker ikke har betalt forfalteterminer innen 90 dager etter terminforfall, eller når ramme -kreditter ikke er inndekket innen 90 dager.Ved månedlig gjennomgang blir alle misligholdte og tapsutsatteengasjement vurdert. Lån som har vært uordnet i mer enn 30 dager og overtrekk som er større enn kr 1 000 og eldre enn 30 dager, blir også vurdert. I tillegg gjennomgår rådgivernemånedlig en rapport på alle engasjement med restanse. Ved mislighold vurderes kundens samlede engasjement. Låntakerstilbakebetalingsevne og sikkerheter avgjør om et tap må påregnes.Sikkerheten vurderes til antatt laveste realisasjonsverdi på

beregningstidspunktet, med fradrag for salgskostnader. Dersomdet foreligger objektive bevis på verdifall på bankens fordringer,føres dette som individuelle nedskrivninger.

Behandling av konstaterte tap Ved mislighold over 90 dager, inntrådt konkurs, avvikling ellerakkord, blir engasjementet vurdert med hensyn til sikkerhet og betalingsevne for å få oversikt over bankens risiko for tap. Ved objektive bevis på verdifall på engasjementet, behandles engasjementet normalt først som individuell nedskrivning.Engasjementet regnes som endelig tapt når konkurs eller akkord er stadfestet, tvangspant ikke har ført frem eller som følge av rettskraftig dom eller inngått avtale. Beregnet verdifall påengasjementet føres da som konstatert tap, eventuelle individuellenedskrivninger føres til inntekt. Endelig konstaterte tap fjernes frabankens låneportefølje og fra individuelle nedskrivninger månedenetter at alle sikkerheter er realisert og det er konstatert at kundenikke er søkegod.

Reversering av tidligere tapsavsatte engasjementer Reversering av tidligere tapsavsatte engasjementer skal skje i den utstrekning tapet er redusert og objektivt kan knyttes til en hendelse inntruffet etter nedskrivningstidspunktet.

Behandling av nedskrivninger på grupper av utlån Nedskrivning på grupper av utlån vil si nedskrivning uten at det enkelte tapsengasjement er identifisert. Nedskrivningen erbasert på objektive bevis for verdifall i bankens låneportefølje ut fra bankens vurdering av risiko for manglende betalingsevnebasert på en analyse av risiko og historiske tapstall og med grunnlag i bankens risikoklassifiseringssystem. Andre forhold kan være verdifall på fast eiendom ved økte markedsrenter, svikt i betjeningsevne ved markert renteoppgang eller nedbemanning på større arbeidsplasser.

Behandling av individuelle nedskrivninger på utlån Vurdering av om det foreligger objektive bevis for verdifall, skalforetas enkeltvis av alle utlån som anses som vesentlige. Utlånsom er vurdert individuelt for nedskrivning og hvor nedskrivning er gjennomført, skal ikke medtas i gruppevurdering av utlån.Banken fordeler sine utlån på PM – lån til personmarkedet og BM – lån til bedriftsmarkedet.Kriterier for beregning av nedskrivninger på individuelle utlån er at det foreligger objektive bevis for verdifall. Objektive bevis på at et utlån har verdifall inkluderer, ifølge utlånsforskriften,observerbare data banken har kjennskap til om følgende tapshendelser:

a) Vesentlige finansielle problemer hos debitor.

b) Betalingsmislighold eller andre vesentlige kontraktsbrudd.

c) Innvilget utsettelse av betaling eller ny kreditt til betaling av termin, avtalte endringer i rentesatsen eller andre avtalevilkårsom følge av finansielle problemer hos debitor.

d) Det anses som sannsynlig at debitor vil inngå gjeldsforhandling,annen finansiell restrukturering eller at debitors bo blir tattunder konkursbehandling.

FINANSIELLE INSTRUMENTERFinansielle derivater Banken kan benytte seg av finansielle derivater for å kunne sikreeksponeringen mot renterisiko som oppstår gjennom bankens virksomhet.Det henvises til note 5.

VERDIPAPIRER Verdipapirbeholdningen spesifiseres og verdivurderes ved utløpetav hver regnskapsperiode (månedlig). Omløpsporteføljen oganleggs portefølje verdivurderes etter forskjellige regler og hver for seg. Banken har ikke handelsportefølje av verken aksjer eller obligasjoner. Se note 8 og 10.

noter

2 0 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1

Obligasjoner og sertifikater Banken har obligasjoner definert som andre omløpsmidler og som anleggsmidler. Både omløps- og anleggsmidler er vurdert til den laveste verdi av anskaffelseskostnad og virkeligverdi. Obligasjonsbeholdningen er sammensatt i henhold til krav til avkastning og risiko, og er en del av bankens likviditetsbuffer. Det benyttes priser notert i markedet. Når noterte priser ikke foreligger, beregnes virkelig verdi i spread-matrise utarbeidet av Verdipapirfondenes forening. Banken benyttet ved årsskiftet to uavhengige meglerbord for verdiansettelse av porteføljen.

Aksjer og grunnfondsbevis Aksjer og grunnfondsbevis er klassifisert som omløps- elleranleggsmidler. Omløpsmidler vurderes til den laveste verdi avanskaffelseskost og virkelig verdi. Grunnlag for virkelig verdi forbørsnoterte aksjer som er omløpsmidler, er børskurs på måletids-punktet. Grunnlag for virkelig verdi for ikke børsnoterte aksjer som er omløpsmidler eller anleggsmidler, er anskaffelseskost.Dersom virkelig verdi av aksjene klassifisert som anleggsmidlerfaller under anskaffelseskostnad, og verdifallet er vurdert ikke åvære av forbigående karakter, nedskrives aksjene. Nedskrivningenreverseres i den utstrekning grunnlaget for nedskrivningen ikkelenger er til stede.

VARIGE DRIFTSMIDLER OG IMMATERIELLE EIENDELERVarige driftsmidler Varige driftsmidler vurderes i balansen til anskaffelseskostnad, fratrukket ordinære bedriftsøkonomiske avskrivninger og eventuelle nedskrivinger. Nedskrivninger foretas i den utstrekninggjenvinnbart beløp er lavere enn balanseført verdi. Det nedskrivestil gjenvinnbart beløp. Sistnevnte er høyeste av salgsverdi og bruks-verdi. Ordinære avskrivninger beregnes på grunnlag av eiendelensantatte økonomiske levetid og eventuell restverdi.

Immaterielle eiendelerAlle tidligere aktiverte immaterielle eiendeler var pr. 01.01.2011 avskrevet i sin helhet. Pr. 31.12. er det ikke bokført andre immaterielle eiendeler enn utsatt skattefordel. Se note 11 og 30.

PENSJONFORPLIKTELSER OG PENSJONSKOSTNADER Banken bruker Norsk Regnskapsstandard for bokføring av pensjonskostnader. Ytelsesordninger er gjenstand for årlig aktuarberegning og kostnadsføres under “lønn og generelle administrasjonskostnader”.Aktuarberegnet pensjonsforpliktelse, bestående av differansemellom beregnet påløpt forpliktelse og verdien av pensjonsmidlenekorrigert for avvik i estimater og effekt av endrede forutsetninger,føres i balansen enten som langsiktig gjeld (hvis negativ) eller som anleggsmiddel (hvis positiv). Forutsetningene som blir lagt tilgrunn for utregning av pensjonsforpliktelser, blir revurdert årlig. Regnskapsmessig behandling av ny AFP-ordning (ytelsesbasertflerforetaksordning) vil, grunnet manglende informasjon og pålitelighet i beregninger, kostnadsføres med årets premiebetalinginntil avklaring omkring beregningene foreligger.

SKATT Skatter kostnadsføres når de påløper og er knyttet til detregnskaps messige resultat før skatt. Netto utsatt skattefordel er beregnet med 28 % på grunnlag av midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller, som reverserer eller kan reversere i samme periode, er utlignet og nettoført. Årets skattekostnad omfatterbetalbar skatt for inntektsåret og endringer i utsatt skatt og utsatt skattefordel. Eventuelle endringer i utsatt skatt og utsatt skattefordel vises som årets skattekostnad i resultatregnskapet sammen med betalbar skatt for inntektsåret. Utsatt skatt beregnes på bakgrunn av forskjellermellom rapporterte skattemessige og regnkapsmessige resultater som vil utlignes i fremtiden.

OMREGNINGSREGLER FOR VALUTA Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert til kursen pr. 31.12.

LANGSIKTIG GJELD Obligasjonsgjeld blir oppført til nominelt beløp med justering av over- eller underkurs. Over-/underkursen inntektsføres ellerkostnadsføres lineært som en justering til løpende renter overlånets løpetid. Beholdning av egne obligasjoner kommer til fradrag på obligasjonsgjelden, men er ikke spesifisert på egen linje i balanseoppstillingen.

KONTANTSTRØMOPPSTILLING Kontantstrømmer fra operasjonell drift av banken er definert somløpende renter fra utlåns- og innskuddsvirksomheten mot kunder,netto inn- og utbetalinger fra utlåns- og innskuddsvirksomheten,samt utbetalinger generert fra omkostninger knyttet til bankensordinære virksomhet. Investeringsaktiviteter er definert som kontantstrømmer fra verdipapirtransaksjoner. I tillegg medtas kontantstrømmer knyttet til investeringer i driftsmidler og eiendommer. Finansieringsaktiviteter (funding) inneholder kontantstrømmer fra opptak og nedbetaling av obligasjonsgjeld og markedsinnlån.

Note 3 – Datterselskap og tilknyttede selskapBanken har pr. 31.12. ingen datterselskap og tilknyttede selskap.

Note 4 – Finansiell risikoLikviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikke skal kunne gjøre opp sine forpliktelser på forfall. Bankens innskuddskunder kan i praksis på kort varsel disponere sin innskuddskapital. Derimot vil bankens lånekunder ønske langsiktig finansiering og kreditt-rammer. På denne måten eksponeres banken for likviditetsrisiko. Banken har interne måltall for likviditet, herunder likviditetsbuffer,som løpende fremlegges for styret. Banken tilstreber eninnskudds dekning på minimum 80 %, tiltak igangsettes ved 75 %dekning. Dekningen utgjør ved årets utgang 92,09 % mot 80,03 %året før.I tillegg funder banken seg også gjennom langsiktige innlån fra penge- og kapitalmarked, herunder F-lån fra Norges Bank.Forfallstrukturen fremgår i note 15 om gjeld. Banken har trekk -rettigheter på kr 103 mill., som på kort sikt er sentral i dennesammenheng, selv om rammene i liten grad har vært benyttetgjennom 2011. Likviditetssituasjonen betraktes som god. I tabellen på neste side er trukkede kasse-/driftskreditter tatt med under kolonne 0–1 mnd. på linjen for utlån til kunder.Innskudd fra kunder er rapportert i kolonnen uten løpetid. Dette er i tråd med Finanstilsynets forskrift for slik rapportering.

Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 2 1

Restløpetid for hovedposter i balansen

Post i balansen Sum Inntil 1 mnd 1 mnd–3 mnd 3 mnd–1 år 1–5 år Over 5 år Uten restløpetid

Eiendeler:

Kontanter og fordringer på sentralbanken 81 130 81 130

Utlån til og fordring på kredittinstitusjoner 51 798 68 17 267 2 400 32 063

Utlån til og fordring på kunder 1 923 958 242 685 23 246 104 372 469 172 1 084 483

- Nedskrivninger utlån -10 940 -10 940

Obligasjoner og sertifikater 288 265 5 000 21 085 199 751 62 429

Øvrige eiendelsposter 41 149 4 873 36 276

2 375 360 252 626 40 513 125 457 671 323 1 146 912 138 529

- herav utenlandsk valuta 1 332 1 332

Gjeld:

Gjeld til kredittinstitusjoner 235 000 105 000 130 000

Innskudd og gjeld til kunder 1 771 682 24 823 56 492 118 429 1 587 1 570 351

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 126 329 126 329

Øvrig gjeld 19 974 19 974

Ansvarlig lånekapital 42 000 42 000

Egenkapital 180 375 180 375

Sum gjeld og egenkapital 2 375 360 24 823 161 492 118 429 299 916 0 1 770 700

- herav utenlandsk valuta 0 0

Netto likv. eksponering på balansen 0 227 803 -120 979 7 028 371 407 1 146 912 -1 632 171

- herav utenlandsk valuta 0 0 0 0 0

Kredittrisiko Kredittrisiko er risikoen for at banken påføres tap på grunn av at motparten ikke er i stand til å innfri sine forpliktelser ved forfall. Se note 6 for informasjon om kredittrisiko i utlånsengasjement.Kredittrisiko representerer det største risikoområdet for banken og vedrører alle fordringer på kunder som i hovedsak er utlån.Også andre utstedte kreditter, garantier, rentebærende verdipapirer,innvilgede ikke trukne kreditter er forbundet med kredittrisiko.Motpartrisiko som eventuelt oppstår gjennom derivater og valuta-kontrakter, innebærer også kredittrisiko, men er ikke aktuelt pr. 31.12.2011.

Markedsrisiko Markedsrisiko oppstår som følge av åpne posisjoner i rente-, valutaeller egenkapitalinstrumenter, og er nedenfor nærmere omtaltunder renterisiko, valutarisiko samt prisrisiko. Risikoen er knyttettil resultatsvingninger som følge av endringer i markedspriser og kurser.

Renterisiko Renterisiko oppstår som en følge av at bankens utlåns- og innlåns-virksomhet ikke har sammenfallende rentebinding. Dette betyr at når markedsrenten endrer seg, kan banken først foreta rente -endring på sine balanseposter med utgangspunkt i regelverk ogavtaler. En endring av markedsrentene vil derfor bety økning ellerreduksjon av netto renteinntekter i resultatregnskapet.Banken har en lav renteeksponering på sine utlån, der fastrentelånutgjør kr 44,4 mill. ved årets utgang. Fastrenteinnskudd utgjør ved utgangen av året kr 200 mill. Det henvises til tabell som viser fordeling av restløpetid. Netto renterisiko knyttet til utlåns-virksomheten betraktes som lav. Beholdningen av obligasjoner har en gjennomsnittlig durasjon/varighet på to måneder. Dette gir en rentefølsomhet ved 1 % renteendring på kr 0,5 mill. ved årets slutt. Bankens renterisiko vurderes samlet som lav, og er godt innenforden fastsatte ramme på 1 mill.Tid frem til renteregulering for bankens eiendeler og forpliktelserfremgår av tabellen nedenfor.

2 2 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1

Renteendringstidspunkt for hovedposter i balansen

Post i balansen Sum Inntil 1 mnd 1 mnd–3 mnd 3 mnd–1 år 1–5 år Over 5 år Uten renteekspon.

Eiendeler:

Kontanter og fordringer på sentralbanken 81 130 81 130

Utlån til og fordring på kredittinstitusjoner 51 798 15 535 1 800 2 400 32 063

Utlån til og fordring på kunder 1 923 958 1 891 340 8 856 23 762

- Nedskrivninger på utlån -10 940 -10 940

Obligasjoner og sertifikater 288 265 62 081 210 511 11 936 3 737

Øvrige eiendelsposter 41 149 41 149

Sum eiendelsposter 2 375 360 77 616 2 103 651 20 792 27 499 2 400 143 402

- herav utenlandsk valuta 1 332 1 332

Gjeld:

Gjeld til kredittinstitusjoner 235 000 235 000

Innskudd og gjeld til kunder 1 771 682 24 823 1 626 842 118 430 1 587

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 126 329 126 329

Øvrig gjeld 19 974 19 974

Ansvarlig lånekapital 42 000 22 000 20 000

Egenkapital 180 375 180 375

Sum gjeld og egenkapital 2 375 360 46 823 2 008 171 118 430 1 587 0 200 349


Netto renteeksponering på balansen 0 30 793 95 480 -97 638 25 912 2 400 -56 947


Valutarisiko Valutarisiko er risikoen for tap som følge av endringer i valutakurser.Bankens balanseposter i utenlandsk valuta utgjøres av kasse -beholdningen. Denne er omregnet til norske kroner basert på kursenved årets utgang. Risiko for valutatap anses å være uvesentlig. Banken kan formidle valutalån via DNB og Nordea til kunder som ønsker lån i utenlandsk valuta. Det er ikke formidlet slike lån pr. 31.12.11.

Prisrisiko Bankens investeringer i egenkapitalinstrumenter er begrenset ogutgjør pr. 31.12.2011 kr 19,5 mill. Spesifikasjon fremgår av note 10. Et gjennomgående verdifall på 10 % vil påvirke resultatregnskapetnegativt med kr 2 mill.

Nominelt beløp

31.12.2011

Markeds-verdi

31.12.2011

Gj.sn nom.beløp2011

Renteswapper 5 000 -246 26 417

Note 5 – Finansielle derivater og instrumenterBanken benytter finansielle derivater i sikringsøyemed.

Rente og egenkapitalrelaterte instrumenter utenfor balansen

RenteswapperAvtaler om å bytte rentebetingelser til markedsbetingelser for et avtalt beløp over en nærmere avtalt periode.Det er kun rentebetalinger som er knyttet til transaksjonsflyten.Avtalen er inngått med Nordea for å redusere renterisiko knyttet til fastrentelån. Swappen forfaller i 2013. Pr. 31.12. har banken kr 44,4 mill. i fastrentelån.

Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 2 3

Note 6 – Utlåna) Beløpet som best representerer bankens maksimale eksponeringfor kredittrisiko overfor kunder (definert i note 4), uten å ta hensyntil sikkerhetsstillelser eller andre kredittforbedringer, er bokførtverdi av netto utlån tillagt garantier og ikke opptrukne gitte kredittrammer.

Bankens maksimale eksponering for kredittrisiko

31.12.11 31.12.10

Brutto utlån 1 923 958 1 788 839

Nedskrivning på individuelle utlån -2 075 -2 510

Nedskrivning på grupper av utlån -8 865 -7 865

Netto utlån 1 913 018 1 778 464

Garantier 124 878 123 551

Ikke opptrukne kredittrammer 162 811 114 331

Maksimal eksponering for kredittrisiko 2 200 707 2 016 346

SikkerheterBanken benytter sikkerheter for å redusere kredittrisikoen.Sikkerheter kan være i form av fysisk sikkerhet, kontantdepot eller avtalt motregning. Fysisk sikkerhet skal som hovedregel væreforsikret og kan for eksempel være bygninger, boliger, driftsmidlerog/eller varelager. Sikkerhetens verdi fastsettes til virkelig verdimed forhåndsbestemt % – fradrag avhengig av type sikkerhet. Ved vurdering av sikkerhetens verdi legges i utgangspunktet tilgrunn en forutsetning om fortsatt drift, med unntak for de tilfellerder det allerede er foretatt en nedskrivning.

Prinsipper for risikoklassifiseringRisikoklassifiseringen er en integrert del av kredittvurderings -prosessen. Systemet muliggjør en god overvåking av risiko -utviklingen i bankens engasjementsportefølje.Klassifiseringen av personkunder skjer ved at faktoren “kundensøkonomiske stilling” vektlegges i tillegg til sikkerheten.For næringslivskunder utføres klassifisering av økonomiske faktorer på grunnlag av utvalgte nøkkeltall som hentes fra kundensreviderte regnskap, samt på sikkerhet.Klassifiseringen er delt inn i fem grupper der A representererminst risiko og E størst risiko. Klassifiseringen synliggjør kundenes risikoeksponering for hver av faktorene økonomi og sikkerhet.Disse faktorene danner grunnlaget for fastsettelsen av den akkumulerte risikoklasse der økonomi/sikkerhet vektes i forholdet70/30 på personmarkedet og 60/40 på bedriftsmarkedet.

Kriterier

Personmarkedet Bedriftsmarkedet

Vekt Komponent Vekt Komponent

Økonomi 70 % Gjeldsgrad 60 % Rentabilitet

Netto likviditet Soliditet

Sikkerhet (1) 30 % Verdi eiendel 40 % Verdi eiendel

(1) Verdi på eiendeler som pantsettes nedjusteres i tråd med retningslinjer.

Spesifikasjon på risikoklasse 31.12.2011

Samlet 31.12.2011 Engasjement % Brutto utlån Garantier Ubenyttetkreditt

Individuellnedskrivn.

Akk. risikoklasse A lav 384 611 17,38 % 223 472 106 342 53 296 75

Akk. risikoklasse B lav 1 317 586 59,53 % 1 226 962 12 648 77 976 100

Akk. risikoklasse C middels 485 700 21,95 % 449 703 5 102 30 895 1 475

Akk. risikoklasse D høy 24 648 1,11 % 23 796 234 619 425

Akk. risikoklasse E høy 15 0,00 % 0 0 15 0

Mangelfullt klassifisert høy 586 0,03 % 25 551 10 0

SUM 2 213 146 100,00 % 1 923 958 124 878 162 811 2 075

Kun en mindre andel av engasjementene er uklassifisert, og er da medtatt som høy risikoklasse.

2 4 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1

Personmarked 31.12.2011 Engasjement % Brutto utlån Garantier Ubenyttetkreditt



Akk. risikoklasse B lav 991 078 63,77 % 940 438 1 173 49 467 100

Akk. risikoklasse C middels 286 371 18,43 % 281 321 229 4 822 600




SUM 1 554 053 100,00 % 1 383 402 97 386 73 265 900


Personmarked 31.12.2010 Engasjement % Brutto utlån Garantier Ubenyttetkreditt




Akk. risikoklasse C middels 284 490 19,47 % 282 565 152 1 772 650




SUM 1 460 921 100,00 % 1 311 387 97 583 51 951 1 100


Bedriftsmarked 31.12.2011 Engasjement % Brutto utlån Garantier Ubenyttetkreditt




Akk. risikoklasse C middels 199 329 30,24 % 168 382 4 873 26 074 875




SUM 659 072 100,00 % 540 535 27 492 89 546 1 175


Spesifikasjon på risikoklasse 31.12.2010

Samlet 31.12.2010 Engasjement % Brutto utlån Garantier Ubenyttetkreditt



Akk. risikoklasse B lav 1 173 123 57,88 % 1 098 715 13 831 60 577 460

Akk. risikoklasse C middels 477 896 23,58 % 461 419 4 154 12 323 1 350



Mangelfullt klassifisert høy 6 517 0,32 % 5 771 551 195 0

SUM 2 026 721 100,00 % 1 788 839 123 551 114 331 2 510


Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 2 5

Bedriftsmarked 31.12.2010 Engasjement % Brutto utlån Garantier Ubenyttetkreditt




Akk. risikoklasse C middels 193 406 34,18 % 178 853 4 002 10 551 700



Mangelfullt klassifisert høy 5 603 0,99 % 5 012 551 40 0

SUM 565 800 100,00 % 477 452 25 968 62 380 1 410


Forskyvninger mellom risikogrupperSom det fremgår har det vært en mindre forskyvning mellom risikoklassene. Andel engasjement med lav risiko har økt fra 74,7 % i 2010 til 76,9 % i 2011, middels risiko er redusert fra 23,6 %til 22 %. Engasjement med høy risiko er redusert fra 1,7 % til 1,1 %.

b) Forventet årlig tapsnivå – forventet tap i forhold til renteinntekterI banken tilstrebes å vektlegge risiko ved prising av engasjementer,slik at lån og kreditter med laveste rente har en tilsvarende lav risiko.Overvåking av kredittrisiko og oppfølging av tapsutsatte engasjementer er av stor viktighet, og tillegges stor vekt.Kredittrisikoen overvåkes løpende gjennom analyser, misligholdsrapportering, restanse- og overtrekksrapportering.Det vurderes at årlige tap ikke vil overstige 0,5 % av brutto utlån de nærmeste tre år. Dette er basert på erfaring fra tidligere år, kjennskap til bankens lånekunder samt den løpende vurdering avutlånsmassen. I tillegg er påplusset margin for usikkerhet knyttettil finanskrisens virkning for våre kunder. Tapene forventes i det altvesentlige å komme i grupper med høy risiko og forventes videre åligge innenfor den samlede forventede renteinntekten for gruppen.

Bokført/virkelig verdi på utlån til kunderUtlån og garantier verdsettes i tråd med “Forskrift om regnskaps-messig behandling av utlån og garantier.” Det er ikke grunner

som skulle tilsi at virkelig verdi/markedspriser skulle avvike fra amortisert kost.Lån og garantier verdsettes til pålydende når renter og avdragbetjenes etter avtalen og det ellers ikke er objektive forhold somtilsier at engasjementet bør nedskrives. Dersom det foreligger objektive bevis for verdifall på enkelte utlåneller grupper av utlån, er lånene nedskrevet. Etter forskriften skalslike lån nedskrives med forskjellen mellom balanseført verdi ognåverdien av fremtidige kontantstrømmer, beregnet etter forventetlevetid på lånet.Nedskrivning klassifiseres som tapskostnad, og renteinntekterresultatføres etter effektiv rentemetode.Vår modell bygger på at der det foreligger objektive bevis for risikofor tap, gjøres det en totalvurdering av kundens betalingsevne, avden realsikkerhet som er stilt for lånet samt av sannsynligheten for tap. Det beregnede sannsynlige tap nedskrives som individuellnedskrivning på engasjementet. Nedskrivningen klassifiseres som tapskostnad.De objektive bevis på at et utlån har verdifall, baserer seg på observerte data banken har kjennskap til om følgende type hendelser:Vesentlige finansielle problemer hos låntaker, betalingsmisligholdeller andre vesentlige kontraktsbrudd, opplåning for inndekning av termin, finansiell restrukturering, gjeldsforhandling, konkurs.

c) Tap på utlån og garantier

Årets tapskostnader2011 2010

Tap på kreditt-institusjoner

Tap påutlån

Tap pågarantier

Tap på kreditt-institusjoner

Tap påutlån

Tap pågarantier

Periodens endring i individuelle nedskrivninger 0 -435 0 0 -390 0

+ Periodens endring i gruppevise nedskrivninger 0 1 000 0 0 1 000 0

+ Periodens konstaterte tap hvor det tidligere år er foretatt individuell nedskrivning 0 677 0 0 1 000 0

+ Periodens konstaterte tap hvor det tidligere år ikke er foretatt individuell nedskrivning 0 190 0 0 309 0

- Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap 0 -99 0 0 -29 0

= Periodens tapskostnad 0 1 333 0 0 1 890 0

Banken har ikke renteinntekter som ikke er inntektsført.

2011 2010

Renter på engasjementer som er tapsutsatt utgjør 914 1 039

2 6 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1

2011 2010Utlån til ogfordring påkredittinst.

Utlån til ogfordring påkunder

Garanti-ansvar

Utlån til ogfordring påkredittinst.

Utlån til ogfordring påkunder

Garanti-ansvar

Endringer i individuelle nedskrivninger

Individuell nedskrivning 1.1. - 2 510 - - 2 900 -

Periodens konstaterte tap hvor tidligere er foretatt individuell nedskrivning - -610 - - -1 000 -

Økte individuelle nedskrivninger i perioden - - - - 60 -

Nye individuelle nedskrivninger i perioden - 175 - - 750 -

Tilbakeføring av individuelle nedskrivningeri perioden - - - - -200 -

Individuell nedskrivning 31.12. - 2 075 - - 2 510 -

Endring i gruppevise nedskrivninger

Nedskrivning på grupper av utlån 1.1. - 7 865 - - 6 865 -

+/- periodens nedskrivning på grupper av utlån - 1 000 - - 1 000 -

Nedskrivning på grupper av utlån 31.12. - 8 865 - - 7 865 -

De gruppevise nedskrivninger tar høyde for tap på engasjementer i bankens portefølje, som på balansetidspunktet ikke er identifisertsom tapsutsatt. Systemet for avsetning bygger på historiske tapsamt utvikling i engasjementer med høy risiko.

Gruppevise avsetninger er gjort med bakgrunn i ny kredittpolicy og bankens risikoklassifiseringssystem.Bankens porteføljekvalitet defineres ved bruk av ulike kombinasjoner av risikoklasser merket med fargekoder.

Det er beregnet en tapsgrad på 20 % på alle BM-engasjement i rød sone, 5 % tapsgrad på alle BM-engasjement i oransje sone, 0,5 % tapsgrad på BM-engasjement i gul sone, samt 5 % tapsgradpå alle PM-engasjement (inkl. TBK) i rød sone. Engasjement med individuelle tapsavsetninger er tatt ut. Dette gir et behov for gruppevise nedskrivinger på totalt 8,86 mill.

Misligholdsoversikten refererer seg til kunder som ikke har betalttermin på utlån innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikke er inndekket som avtalt etter 90 dager etter at overtrukket fant sted. Misligholdte utlån før nedskrivning over 30 dager er på kr 11,6 mill.

SikkerhetBetjeningsevne A B C D E

ABCDE

Misligholdte og tapsutsatte utlån 2011 2010 2009 2008 2007

Misligholdte utlån totalt 3 414 2 194 4 464 11 944 1 988

Individuell nedskrivning -375 -310 -1 000 -540 -733

Netto misligholdte utlån 3 039 1 884 3 464 11 404 1 255

Øvrige tapsutsatte lån totalt 13 059 14 800 15 526 8 054 11 672

Individuell nedskrivning -1 700 -2 200 -1 900 -1 250 -2 238

Netto øvrige tapsutsatte lån 11 359 12 600 13 626 6 804 9 434

Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 2 7

Aldersfordeling av misligholdte og tapsutsatte utlån

31.12.2011Over 3 tom.6 mnd.

Over 6 mnd.tom. 12 mnd. Over 1 år Misligholdte

lånTapsutsatte

lån

Sikkerhets-stillelser for

misligholdte lån

Sikkerhets-stillelser fortapsutsatte lån

Privatmarked 716 42 1 043 1 800 7 254 2 336 4 100

Bedriftsmarked 1 613 1 613 5 805 4 000 6 085

Sum 2 329 42 1 043 3 413 13 059 6 336 10 185

31.12.2010

Privatmarked 358 1 001 4 1 363 6 752

Bedriftsmarked 0 584 247 831 8 048

Sum 358 1 585 251 2 194 14 800 0 0

Note 7 – Overtatte eiendelerOvertatte eiendelerBanken har ikke overtatte eiendeler ifb. med konstatering av tap.

Utlån, garantier og ubenyttet kreditt fordelt på bransjer

2011 Brutto utlån Garantier Potensielleksponering

Misligholdteeng. 90 dg

Tapsutsatteengasjement

Individuellnedskrivning

Gruppenedskrivning

Personkunder 1 383 424 97 386 73 265 1 800 5 805 1 175

Næringslivskunder 540 534 27 492 89 546 1 613 7 254 900 8 865

Sum utlån og garantier 1 923 958 124 878 162 811 3 413 13 059 2 075 8 865

Primærnæringer 117 430 387 13 025 0 0 0

Bygg og anlegg 47 038 12 853 11 293 0 0 0

Eiendomsdrift, finansiell tj.yt. 225 668 0 23 726 1 181 5 481 200

Varehandel, hotell og restaurantdrift 61 824 6 701 17 105 0 1 672 600

Transport, post og telekommunikasjon 28 089 5 777 1 556 0 0 0

Tjenesteytende virksomhet 51 210 1 529 20 002 432 0 0

Industri og bergverk 9 274 245 2 839 0 101 100

Sum næringskunder 540 534 27 492 89 546 1 613 7 254 900

2010 Brutto utlån Garantier Potensielleksponering

Misligholdteeng. 90 dg

Tapsutsatteengasjement

Individuellnedskrivning

Gruppenedskrivning

Personkunder 1 311 394 98 415 66 051 1 363 6 752 1 100

Næringslivskunder 477 445 25 136 48 280 831 8 048 1 410 7 865

Sum utlån og garantier 1 788 839 123 551 114 331 2 194 14 800 2 510 7 865

Primærnæringer 107 606 372 14 905 528 0 0

Bygg og anlegg 44 033 12 085 8 648 247 168 360

Eiendomsdrift, finansiell tj.yt. 192 253 0 1 332 5 5 475 200

Varehandel, hotell og restaurantdrift 48 340 5 901 14 690 0 1 078 500

Transport, post og telekommunikasjon 30 221 5 193 1 379 0 0 0

Tjenesteytende virksomhet 47 766 1 343 3 292 51 1 120 250

Industri og bergverk 7 225 242 4 033 0 207 100

Sum næringskunder 477 445 25 136 48 280 831 8 048 1 410

2 8 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1

Note 8 – Obligasjoner, sertifikater og andre rentebærende verdipapirerVerdsettelseBankens beholdning av obligasjoner er vurdert til laveste avanskaffelseskost og virkelig verdi/markedsverdi på balanse -tidspunktet.Beregningen av virkelig verdi bygger på børskurs og/eller to eksterne meglerbords observerte markedsverdier, og alle papirene er i NOK.

Omløpsmidler Risikovekt Pålydendeverdi Kostpris Kursreg. tot. Bokført verdi Markeds-

verdi Børsnotert

Bankobligasjoner 20 % 67 000 66 942 -500 66 442 66 868 28 574

Bankobligasjoner – ansvarlig lån 100 % 10 000 9 933 -626 9 307 9 324 870

Kredittforetak – OMF (1) 10 % 160 000 159 305 -1 057 158 248 158 249 143 341

Kredittforetak 100 % 5 000 4 958 -8 4 950 4 950 4 950

Kraft 100 % 13 340 13 414 -54 13 360 13 360 0

Industri 100 % 18 500 16 969 -434 16 535 16 756 3 960

Sum omløpsmidler 273 840 271 521 -2 679 268 842 269 507 181 695

Anleggsmidler Risikovekt Pålydendeverdi Kostpris Kursreg. tot. Bokført verdi Markeds-

verdi Børsnotert

Kommuner 20 % 5 000 5 000 - 5 000 5 006 0

Bankobligasjoner 20 % 5 000 5 000 - 5 000 5 026 5 000

Industri 100 % 10 000 9 423 - 9 423 9 540 9 422

Sum anleggsmidler 20 000 19 423 - 19 423 19 572 14 422

Obligasjoner totalt 293 840 290 944 -2 679 288 265 289 079 196 117

Pålydendeverdi Kostpris Kursreg. tot. Bokført verdi Haircut-

verdi

Herav deponert som sikkerhetfor lån i Norges Bank 127 340 126 423 -386 126 037 120 085

Fri likviditet/sikkerhet for ytterligere lånerett i Norges Bank 83 000 82 891 -917 81 974

(1) Banken har, gjennom rammeavtale med Terra Boligkreditt, forpliktet segtil å kjøpe nyutstedte OMF’er om TBK ikke kan innhente likviditet på annenmåte. Forpliktelsen utgjør 13,1 mill. kroner.

Børsnotert andel av bokført verdi totalt er 68,03 %.

Omløp Anlegg Totalt oml./anl.

Totale negative verdiendringer -2 679 0 -2 679

- tidligere års negative verdiendringer -558 -54 -612

= Årets verdiendringer (res 6.1 andel/res 12.1) -2 121 54 -2 067

Årets realiserte gevinst/tap (-) (res 6.1 andel/res 12.2) 707 99 806

Sum omløpsmidler (res 6.1) -1 414

Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 2 9

Note 9 – Ansvarlig lånekapital i andre foretak

Pålydende Bokført

Bokført som utlån til og fordring på kredittinstitusjoner:

Kredittforeningen for Sparebanker 4 200 4 200

Bokført som sertifikater og obligasjoner:

Ansvarlig lånekapital i sparebanker/finansieringselskap 10 000 9 307 13 507

Note 10 – Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastningVerdsettelseAksje-/rentefond klassifiseres som omløpsmiddel, og vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi.Aksjer klassifisert som anleggsmidler er vurdert til anskaffelses-kost, men nedskrives når virkelig verdi (markedsverdi) vurderes/observeres å være lavere enn anskaffelseskost.

Spesifikasjon etter grupper: Balanseførtverdi

Virkeligverdi

Anskaff.kost

Heravbørsnotert

Omløpsmidler

Handelsportefølje 0 0 0 0

Øvrige omløpsmidler 7 021 6 533 8 297 333

Anleggsmidler 12 449 0 12 449 0

Sum omløpsmidler og anleggsmidler 19 470 6 533 20 746 333

OmløpsporteføljeSpesifikasjon Antall Resultatført

verdiendringBalanseført

verdiVirkeligverdi

Anskaff.kost

Heravbørsnotert

Landkreditt Høyrente 5 111 -29 5 081 5 081 5 111

Kvinesdal Sparebank, EK-bevis 985 985 985 985

German Property AS 94 000 -500 500 1 000

Norsk Hydro ASA 12 000 -249 333 333 583 333

Terra Asia 100 103 134 103

Scandinavian Clinical Nutrition AB 40 000 -497 19 516

Sum øvrige omløpsmidler -1 275 7 021 6 533 8 298 333

Totale negative verdiendringer -1 275

- tidligere års negative verdiendringer 882

= Årets negative verdiendringer resultatført -393

Årets realiserte gevinst/tap (-) -36

Sum omløpsmidler (res 6.2/bal 7) -429 7 020 -

Børsnotert andel av bokført verdi omløpsmidler er 4,74 %.

3 0 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1

AnleggsmidlerSpesifikasjon Antall Resultatført

verdiendringBalanseført

verdiVirkeligverdi

Anskaff.kost

Heravbørsnotert

Aksjer:

Terra Gruppen AS 98 443 0 10 058 0 10 058 0

Namdal Investor 765 0 1 531 0 1 531 0

Nets Holding AS 8 253 0 359 0 359 0

VISA Inc – US 442 0 199 0 199 0

Vis Midt-Norge as - 0 150 0 150 0

Namdalshagen as 106 0 150 0 150 0

NorPro AS 999 0 2 0 2 0

- 0 0 0 0 0

Sum anleggsmidler (res 12.2/bal 6) 0 12 449 0 12 449

Sum aksjer, andeler og andre verdipapirermed variabel avkastning 882 19 469 - 20 746

Beholdningsendring gjennom året av verdipapirer som er anleggsmiddel: 01.01.11 Nedskrivn. Reklass. Tilgang Avgang 31.12.11

Anleggsaksjer 10 137 0 0 2 311 0 12 448

Fast eiendom Type Geografiskbeliggenhet Areal m2 Herav utleid

areal m2Balanseførtverdi 31.12.

Eiendom 1 Bankbygg Grong 1 302 381 12 581

Note 11 – Varige driftsmidler og immaterielle eiendelerFaste eiendommer og øvrige varige driftsmidler blir balanseført til anskaffelseskost og fratrekkes årlig ordinære avskrivninger.Ordinære avskrivninger tilsvarer en lineær avskrivning over detenkelte driftsmiddels antatte levetid.

Immaterielleeiendeler

Maskinerinv/transpm. Bankbygg

Anskaffelseskost 1.1. - 16 388 20 288

Årets tilgang - 850 99

Årets avgang - -172 -

Anskaffelseskost 31.12. - 17 066 20 387

Akkumulerte avskrivninger 1.1. - -14 174 -7 424

Årets avskrivninger - -600 -382

Akkumulerte avskrivninger 31.12. - -14 774 -7 806

Bokført verdi pr. 31.12 - 2 292 12 581

Avskrivningssatser 20 % 20–25 % 0–4 %

Note 12 – Andre eiendelerIkke vesentlig i Grong Sparebank.

Note 14 – Salgs- og gjenkjøpsavtalerIkke aktuelt i Grong Sparebank.

Note 13 – Forvaltning av finansielle instrumenterBanken har ikke forvaltning av finansielle instrumenter ut over det som framgår av regnskapet.

Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 3 1

a) Gjeld til kredittinstitusjoner Gj.sn.rentesats Valuta 2011 2010

Lån/innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid NOK - -

Lån/innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 3,26 % NOK 235 000 245 000

Sum gjeld til kredittinstitusjoner 235 000 245 000

Herav F-lån Norges Bank 3,26 % NOK 105 000 105 000

b) Innskudd fra og gjeld til kunder Gj.sn.rentesats Valuta 2011 2010

Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid NOK 1 481 379 1 285 619

Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid NOK 290 303 145 945

Sum gjeld til kredittinstitusjoner 2,64 % 1 771 682 1 431 564

Note 15 – Gjeld

c) Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

Lån med avtalt løpetid består av innlån fra KFS, Eksportfinans og Norges Bank på hhv. MNOK 80, MNOK 50, MNOK 105. Forfall på innlånene fordeler seg på 2012: MNOK 105, 2013 MNOK 50, 2014 MNOK 80.

Som sikkerhet for F-lån i Norges Bank har banken deponert obligasjoner i Norges Bank. F-lånet forfaller til betaling 13.02.2012,og har flytende rente på 6 mnd. NIBOR + 20 bp.Gjennomsnittlig rente er beregnet på grunnlag av faktisk rente -kostnad gjennom året i prosent av gjennomsnittlig gjeld til kreditt -institusjoner.

Gjennomsnittlig rente er beregnet på grunnlag av faktisk rente -kostnad gjennom året i prosent av gjennomsnittlig innskudd fra kunder.Det er ikke stillet sikkerhet for gjelden.Lov om sikringsordninger for banker pålegger banken å være medlem av Bankenes Sikringsfond. Fondet plikter å dekke tap

som en innskyter måtte få på innskudd i banken med inntil 2 mill. kroner av det samlede innskudd. Årlig innbetales en avgift til Bankenes Sikringsfond etter bestemmelser i Banksikringsloven. I 2010 betalte banken MNOK 1,2 i avgift til fondet, mens banken i 2011 har vært fritatt for innbetaling av avgift. Det henvises tilresultat pkt. 2.5.

Obligasjonslån Grong Sparebank Opptatt år Forfall Nominell rtr. Gj.snitt rtr. Nominellverdi Underkurs Gjeld pr.

31.12.

NO 0010593478 2010 17.03.15 3md nibor+1,30bp 60 000 -110 59 890

NO 0010549793 2009 05.11.13 3md nibor+0,70bp 150 000

Gjenkjøp/nedkvittert andel (83 500)

NO 0010549793 2009 05.11.13 3md nibor+0,70bp 66 500 -61 66 439

Obligasjonsgjeld (bal. 16) 3,99 % 126 500 -171 126 329

Lånene er i norske kroner, og det er ikke stilt sikkerhet for gjelden.Underkurs periodiseres over lånets løpetid.Gjennomsnittlig rente er beregnet på grunnlag av faktisk rente -kostnad i året i prosent av vektet saldo på obligasjonslånet.

Av no 0010549793 som opprinnelig var på kr 150 mill., har vi i løpet av året foretatt gjenkjøp for kr 83,5 mill., slik at nom. verdi pr. 31.12. er kr 66,5 mill.

d) Annen gjeld 2011 2010

Spesifisert på viktigste enkeltposter:

Bankremisser 333 903

Skyldig mva. og skattetrekk 1 134 1 140

Betalingsformidling inkl. clearing 2 520 232

Leverandørgjeld 564 696

Forvaltningslån 112 324

Sum 4 663 3 295

Ikke ilignet betalbar skatt 7 570 6 855

Sum annen gjeld 12 233 10 150

3 2 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1

Det er ikke stillet sikkerhet for gjelden som er i norske kroner.Etter ti år fra utstedelse kan banken tilbakekalle fondsobligasjonen.Gjennomsnittlig rente er beregnet på grunnlag av faktiske rentekostnader for året.

Det gjenstår ikke aktiverte kostnader fra låneopptaket, som skal kostnadsføres.Statens Finansfond planlegges innfridd i 2012 og fondobligasjonentilbakekalles i 2015.

Sparebankensfond Gavefond Sum

egenkapitalAvsatt til gaver

Sumdisponering

Egenkapital 1.1. 163 841 203 164 044

Disponering av årets resultat 16 441 16 441 0 16 441

Overføring fra gavefond -110 -110 110 110

Egenkapital 31.12. 180 282 93 180 375 0 16 551

Note 16 – Ansvarlig lån

Opptatt Forfall Nom rente Gj.sn. rente Valuta 2011 2010

Statens Finansfond 10.12.09 Evigvarende 8,35 % 8,42 % NOK 22 000 22 000

Fondsobligasjon 30.03.05 Evigvarende 3md nibor+1,60 4,38 % NOK 20 000 20 000

42 000 42 000

Note 18 – Endringer i egenkapitalen

Ansvarlig kapital 2011 2010

Sparebankens fond 180 282 163 841

Gavefond 93 203

Tellende kjernekapital – fondsobligasjon 20 000 20 000

Tellende kjernekapital – Statens finansfond 22 000 22 000

Overfinansiert pensjonsforpliktelse, fratrukket utsatt skatt -829 -967

Utsatt skattefordel og andre immaterielle eiendeler -441 -

Ansvarlig kapital, over 10 % av egen ansv. kapital, i andre finansinstitusjoner -3 425 -96

Kjernekapital 217 680 204 981

Fondsobligasjon - -

Tidsbegrenset ansvarlig lånekapital - -

Ansvarlig kapital 217 680 204 981

Myndighetsbestemt kapitalkrav, 8 % 109 223 98 720

Overskudd av ansvarlig kapital 108 457 106 261

Note 17 – Lån med resultatavhengig renteIkke aktuelt for Grong Sparebank.

Note 19 – KapitaldekningKrav til kapitaldekning er en minimum ansvarlig kapital på 8 % avet nærmere definert grunnlag. Hertil har banken selv en prosessfor å vurdere det samlede kapitalbehovet (ICAAP), som bygger på bankens risikoprofil.

Tilleggskapital er nærmere spesifisert i note 16.

Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 3 3

Spesifikasjon av bankens beregningsgrunnlag, kapitalkrav og kapitaldekningsprosent

Note 20 – Poster utenom balansen

Eksponeringskategori/Beregningsgrunnlag risikotype

BeregningsgrunnlagEiendeler

BeregningsgrunnlagUtenom balansen

BeregningsgrunnlagTotalt

2011 2010 2011 2010 2011 2010

Stater og sentralbanker 0 0 0 0 0 0

Lokale/reg. myndigheter 1 000 2 154 0 0 1 000 2 154

Offentlig eide foretak 19 834 15 613 0 0 19 834 15 613

Institusjoner 49 348 42 234 0 0 49 348 42 234

Foretak 150 195 139 672 24 848 18 831 175 043 158 503

Masse marked 30 61 1 152 6 460 1 182 6 521

Pant i fast eiendom 785 462 704 805 10 079 33 611 795 541 738 416

Forfalte engasjementer 3 402 2 417 0 0 3 402 2 417

Obl. med fortrinnsrett 15 825 4 500 1 310 655 17 135 5 155

Andeler i verdipapirfond 5 184 167 0 0 5 184 167

Øvrige engasjementer 196 363 163 929 6 050 9 356 202 413 173 285

Kredittrisiko 1 226 643 1 075 552 43 439 68 913 1 270 082 1 144 465

Motpartsrisiko 0 0

Operasjonell risiko 107 500 97 500

Fradrag

Nedskrivning på grupper av utlån -8 865 -7 865

Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -3 425 -96

Sum alle risikoer 1 365 292 1 234 004

Kjernekapitaldekning 15,94 % 16,61 %

Kapitaldekning 15,94 % 16,61 %

Beregningsgrunnlag i % av FVK 57,48 56,45

Betingede forpliktelser – Garantier 2011 2010

Betalingsgarantier 15 561 15 340

Kontraktsgarantier 13 801 12 594

Lånegarantier – Terra BoligKreditt 95 366 95 467

Annet garantiansvar 150 150

Garanti overfor Bankenes Sikringsfond Se note 15 - -

Sum betingede forpliktelser 124 878 123 551

Spesifikasjon av garantier til TBK 2011 2010

Tapsgaranti 50 863 58 668

Saksgaranti 40 026 33 645

Andel av felles garantiramme 4 477 3 154

Sum 95 366 95 467

Banken stiller garanti for lån som våre kunder har i TerraBoligKreditt (TBK). TBK har som kriterie at lånet er innenfor 60 %av panteobjektets markedsverdi. Det kreves en verdivurdering somikke er eldre enn 6 mnd.Bankens kunder har pr. 31.12.11 lån for 448 mill. kroner hos TBK(31.12.10 315 mill. kroner).Garantibeløpet overfor TBK er tredelt: Tapsgaranti – Den delen av lånet som overstiger 50 % avsikkerhets stillelsen. For lån som overstiger 50 % av sikkerhets -stillelsen skal garantien være på minimum kr 25 000 pr. lån.Garantien gjelder i 6 år fra dato for rettsvern.Saksgaranti – Gjelder for hele lånebeløpet fra banken anmoder om utbetaling til pantesikkerheter har oppnådd rettsvern.Andel av felles garantiramme på 1 % av bankens totale låne portefølje ved utgangen av måneden.TBK har også rett til å motregne eventuelle tap i bankensporteføle provisjon for kundebehandling i en periode på inntil 3 år.

Alle lån i TBK ligger innenfor 60 % av forsvarlig verdigrunnlag,altså i godt sikrede boliglån. Restrisiko knyttet til lån formidlet til TBK er etter bankens vurdering begrenset. Banken har overtattett misligholdt lån fra Terra BoligKreditt i 2011 eller frem til avleggelse av årsregnskapet for 2011. Bankens utlån gjennom TBK gjelder i all vesentlighet nye lån eller refinansiering, og dissehar i all vesentlighet ikke vært bokført på bankens balanse.Siden lån formidlet til TBK utelukkende er godt sikrede lån, forventer banken lav misligholdssannsynlighet samt at volumet på lån som tas tilbake til egen balanse, ikke vil være vesentlig forbankens likviditet. Forutsatt 1 % mislighold i porteføljen, vil detteutgjøre kr 4,48 mill. Likviditetsrisikoen knyttet til lån formidlet til TBK er etter bankens vurdering begrenset. Banken har inngått en rammeavtale med TBK, der banken forplikter seg til å kjøpe obligasjoner med fortrinnsrett (OMF-er)utstedt av TBK, for 13,1 millioner kroner. Forpliktelsen vil bli effektuert hvis TBK kommer i en situasjon der en emisjon av OMF-er må rettes mot eierbankene i Terra-Gruppen AS.

3 4 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1

Note 25 – Andre driftsinntekter

Div. andre driftsinntekter i 2010 gjelder salg eiendom (977) og ref. for mye innbet. mva.

2011 2010

Driftsinntekter fast eiendom 333 317

Diverse andre driftsinntekter 244 1 906

Gevinst ved salg av driftsmidler 96 -

Sum andre driftsinntekter (Res pkt. 7) 673 2 223

Note 26 – Lønn og generelle administrasjonskostnader

Lån til ansatte er gitt etter særskilte regler vedtatt av styret, ogytes til subsidiert rente. Beregnet rentesubsidiering er differansenmellom lånerente og myndighetenes normrente, og blir fordels -beskattet på den ansatte. Beløpet er ikke ført som kostnad i regnskapet, men rente -subsidieringen reduserer bankens renteinntekter tilsvarende.

2011 2010

Periodens kostnader knyttet til rentesubsidiering av lån til ansatte utgjør 206 190

Forpliktelser 2011 2010

Bevilgede ikke diskonterte lån og ubenyttet rammekreditter 164 311 114 331

Sum forpliktelser utenom balansen 164 311 114 331

Eiendeler deponert som sikkerhet for F-lån i Norges Bank (*) HaircutverdiNB 2011 2011 2010

Obligasjoner – se note 8 120 085 126 037 146 379

Sum forpliktelser utenom balansen 120 085 126 037 146 379

(*) Gjenstående F-lån utgjør kr 105 mill. og har forfall i februar 2012, se note 15.

Note 21 – Betingede utfallArten og omfanget av betingede forpliktelser refereres til garantierog pensjonsforpliktelse. Det henvises til hhv. note nr. 20 og 27.

Note 23 – Forvaltnings- og administrasjonstjenesterBanken forvalter startlån for Mosvik, Lierne og Røyrvik kommune.Saldo ved årsskiftet utgjør kr 6.807.609,06 kroner fordelt på 68 lån.Dette er midler som kommunene låner i Husbanken for videreutlån. Bankens oppgave er regulert i egen avtale og innebæreringen kredittrisiko for banken.

Note 22 – Fordeling av inntekt på geografisk områdeInntektene fordeler seg i det alt vesentlige geografisk i samme forhold som den underliggende hovedstol:

% SUM Brutto utlån Garantier Potensielleksponering

Nord-Trøndelag 82,8 % 2 203 597 2 036 788 28 594 138 216

Herav kunder i kommuner innenfor bankens kjernemarked 80,2 % 2 133 829 1 970 284 27 393 136 153

Landet for øvrig 17,0 % 452 291 329 978 96 284 26 029

Utlandet 0,2 % 4 985 4 919 0 66

Sum 100,0 % 2 660 874 2 371 685 124 878 164 311

Garantier under “Landet for øvrig” gjelder i det alt vesentlige Terra BoligKreditt samt Bankenes Sikringsfond.Bankens kjernemarked består av følgende kommuner

i Nord-Trøndelag: Flatanger, Fosnes, Grong, Høylandet, Inderøy,Leka, Lierne, Mosvik, Namdalseid, Namsos, Namsskogan, Nærøy,Overhalla, Røyrvik, Snåsa, Steinkjer, Verdal, Verran, Vikna.

Note 24 – Spesifikasjon av provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester

2011 2010

Kredittprovisjoner 5 584 4 479

Renter utlån 93 033 83 600

Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder (Res pkt 1.3) 98 617 88 079

Renter obligasjoner (Res pkt 1.4) 9 137 6 030

Garantiprovisjoner (Res pkt 4.1) 889 758

Betalingsformidling 9 270 8 632

Forsikringstjenester 3 838 2 788

Sparing og plassering 810 1 142

Kredittformidling 1 625 1 122

Øvrige inntekter 0 0

Andre gebyrer og provisjonsinntekter (Res 4.2) 15 543 13 684

Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 3 5

Note 27 – Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser – antall ansatteAntall ansatte ved årets slutt er 35, som samlet har utført 33,45 årsverk.

Fondsbaserte forpliktelser/sikrede ytelser Banken har en kollektiv ytelsesesbasert pensjonsforsikring i DNBLivsforsikring ASA for alle. Forpliktelsen ved årets utgang omfatter35 ansatte og 8 pensjonister. Hovedbetingelser er 30 års opptjeningog ca. 66 % av lønn ved fratredelse ved 67 år.

Ny AFP – ytelsesbasert flerforetaksordning Ny AFP-ordning er etablert med virkning fra 1.1.2011. Den nye ordningen er, i motsetning til den gamle, ikke en førtids -pensjonering, men en ordning som gir et livslangt tillegg på den ordinære pensjonen. De ansatte kan velge å ta ut den nye AFP-ordningen fra og med fylte 62 år, også ved siden av å stå i jobb, og den gir ytterligere opptjening ved arbeid fram til 67 år. Den nye AFP-ordningen er en ytelsesbasert flerforetakspensjons-ordning, og finansieres gjennom premier som fastsettes som enprosentsats av lønn. Foreløpig foreligger ingen pålitelig måling og

allokering av forpliktelse og midler i ordningen. Regnskapsmessigblir ordningen behandlet som en innskuddsbasert pensjonsordninghvor premiebetalinger kostnadsføres løpende, og ingen avsetningforetas i regnskapet. Det er ikke fondsoppbygging i ordningen, og det forventes at premienivået vil øke for de kommende år.

Årlig aktuarberegning DNB Pensjonstjenester AS har foretatt beregninger ihht. OppdatertNRS 6. Beregningene baserer seg på informasjon pr. 31.12.2011 og knytter seg til den kollektive ytelsesbaserte pensjonsforsikring.Beregningen av pensjonsmidlene og påløpne forpliktelse gjøres påbalansedagen. De estimerte verdier korrigeres hvert år i samsvarmed oppgave over pensjonsmidlenes flytteverdi og aktuar -beregninger av forpliktelsenes størrelse. Det avvik som oppståramortiseres over forventet gjenstående tjenestetid til de aktive. Arbeidsgiveravgiften er en del av foretakets ytelse og er da en del av pensjonsforpliktelsen. Arbeidsgiveravgiften beregnes førkorreksjon for eventuelle uamortiserte estimatavvik. Videre eromkostningene ved pensjonsordningen inkludert i pensjons -kostnaden.

Følgende forutsetning er lagt til grunn for beregningen: 2011 2010

Avkastning på pensjonsmidler 4,80 % 4,60 %

Diskonteringsrente 3,90 % 3,80 %

Årlig lønnsvekst 4,00 % 4,00 %

Årlig G-regulering 3,75 % 3,75 %

Årlig regulering av pensjoner under betaling 0,70 % 0,50 %

Gjennomsnittlig arbeidsgiveravgift-faktor 5,10 % 0,00 %

Uttakstilbøylighet AFP 40,00 % 40,00 %

Pr. 31.12.11 er NRA-anbefalinger til forutsetninger pr. 31.08.2011lagt til grunn. Dersom oppdatert anbefaling pr. 31.12. legges tilgrunn, vil vi anslå at reell forpliktelse ville vært redusert mellom 5 og 10 %. Dette ville ikke hatt effekt på bokført verdi, men ville redusert ikke resultatførte estimatavvik.

Pensjonskostnader: Sum2011

Sikredeytelser 2011

Usikredeytelser 2011

Sum2010

Årets pensjonsopptjening 866 866 0 586

+ Rentekostnad på pensjonsforpliktelse 376 376 0 369

= Pensjonskostnad (brutto) 1 242 1 242 0 955

- Forventet avkastning på pensjonsmidler 354 354 0 389

+ Administrasjonskostnader 80 80 0 85

= Pensjonskostnad (netto) 968 968 0 651

+ Resultatført estimatavvik 198 198 0 52

= Pensjonskostnad 1 166 1 166 0 703

Hertil kommer innskuddbaserte ytelser:

Premie innskuddspensjon 0 0

Avslutning gammel AFP-ordning 19 -1 501

Premie ny AFP-ordning 172 0

Sum pensjonskostnad 1 357 -798

3 6 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1

Note 28 – Opplysninger vedrørende ansatte og tillitsmenna) Ytelser til ledende personerBanken benytter ikke aksjeverdibasert godtgjørelse.

Pensjonsforpliktelser:

Overfinansiering avpensjonsforpliktelse Pensjonsforpliktelse

2011Estimert

2010Estimert

2011Estimert

2010Estimert

Pensjonsforpliktelser (brutto/PBO) 11 105 9 985 - 33

- Pensjonsmidler (markedsverdi) 8 111 7 346 - -

= Pensjonsforpliktelser (netto) 2 994 2 639 - 33

+ Ikke resultatført estimatavvik 4 145 3 982 - 1

= Balanseført pensjonsforpliktelser inkludert avgift -1 151 -1 343 - 34

Inkluderer arbeidsgiveravgift med 55 65 - 1

Ledende ansatte og tillitsvalgte 2011 2010

Solum, Jon Håvard Adm. banksjef 903 832

Myrvold, Odd Inge Assisterende banksjef 622 585

Godtgjørelse til styrets medlemmer består av styrehonorar og tapt arbeidsfortjeneste:

Veium, Audun Styrets leder 138 126

Bryhn, Torhild Marte Nestleder 58 52

Holm, Anne Cecilie Styremedlem 47 42

Northug, John Styremedlem 47 42

Urdshals, Kjell Styremedlem 75 53

Seem, Vigdis Olsen Styremedlem, ansattrepresentant 48 42

Rasmussen, Jarle 1. varamedlem 37

Sum for styret 450 357

Godtgjørelse til kontrollkomiteens medlemmer består av komitehonorarog tapt arbeidsfortjeneste:

Heggli, Lisbeth Grønbeck Leder 31 31

Dehli, Inger Johanne 39 42

Sørum, Svein 15 15

Sum for kontrollkomiteen 85 88

Godtgjørelse til medlemmer i forstanderskap og valgkomite 73 55

x) Banksjef får andel av bonus på lik linje med øvrige ansatte, 50 % likt og 50 % etter lønn.

Banksjefen har krav på 12 måneders etterlønn ved ufrivillig oppsigelse.

Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 3 7

b) Lån og sikkerhetsstillelse til ledende personer mv.

2011 2010

Lån Garanti Lån Garanti

Ansatte:

Solum, Jon Håvard Adm. banksjef 778 - 875 -

Myrvold, Odd Inge Assisterende banksjef 1 166 819

Øvrige ansatte x) 32 455 - 27 817 -

Sum ansatte 34 399 - 29 511 -

Styret

Veium, Audun Styrets leder 1 538 - 1 575 -

Bryhn, Torhild Marte Nestleder - - - -

Holm, Anne Cecilie Styremedlem 5 006 - 5 106 -

Northug, John Styremedlem - - - -

Urdshals, Kjell Styremedlem 848 909

Seem, Vigdis Olsen Styremedlem ansattrepresentant 483 573

Rasmussen, Jarle 1. varamedlem

Sum styret eks. banksjef 7 875 - 8 163 -

Til nærstående av samlet styre og banksjef - - - -

Kontrollkomiteen:

Heggli, Lisbeth Grønbeck Leder - - - -

Dehli, Inger Johanne Medlem - - - -

Sørum, Svein Medlem - - - -

Sum kontrollkomiteen - - - -

Forstanderskapet (23 medlemmer):

- - - -

Granli, Stein Erik 2 137

Øvrige medlemmer av forstanderskapet 3 374 - 2 958 -

Sum forstanderskapet x) 5 511 - 2 958 -

x) Lån til ansatterepresentanter i forstanderskapet inngår i øvrige ansatte.

Vilkår for lån og garantier er gitt på standard vilkår og/eller de generelle vilkår som gjelder for alle ansatte.

3 8 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1

Note 29 – Spesifikasjon av andre driftskostnader

2011 2010

Driftskostnad fast eiendom 958 1 093

Leie av lokaler 1 592 1 591

Maskiner, inventar og transportmidler 228 283

Revisjonshonorar inkl. mva 150 89

Kredittinformasjonskostnader 275 229

VIS Midt-Norge 34 118

Advokatsalær 194 53

Andre driftskostnader 1 538 1 423

Sum andre driftskostnader (Res 10.) 4 969 4 879

Spesifikasjon av revisjonshonorar inkl. mva:

Lovpålagt revisjon 130 76

Andre attestasjonstjenester - -

Skatterådgivning 20 13

Andre tjenester utenfor revisjon (spesifiserespå vesentlig forskjellige tjenester) - -

Sum revisjon og bistand inkl. mva 150 89

Betalbar skatt er beregnet som følger: 2011 2010

Regnskapsmessig resultat før skattekostnad 23 549 27 301

Permanente forskjeller, inkl. fritaksmetoden 1 689 -3 083

Endringer i midlertidige forskjeller -145 -1 535

Skattepliktig inntekt 25 093 22 683

Inntektsskatt 7 027 6 351

Formueskatt 543 504

Betalbar skatt 7 570 6 855

For mye (-)/for lite avsatt fjoråret -13 -95

Endring i midlertidige forskjeller -449 1 023

Årets skattekostnad 7 108 7 783

Note 30 – SkattekostnadSkattekostnaden består av betalbar skatt og endring i utsattskatt/utsatt skattefordel.

Betalbar skatt: Betalbar skatt utgjør 28 % av skattepliktig resultat samt 0,3 % formueskatt. Det skattepliktige resultat vil avvike fra detregnskaps messige resultat gjennom permanente forskjeller og midlertidige forskjeller. Permanente forskjeller består av ikke fradragsberettigede kostnader og/eller ikke skattepliktige inntekter. Midlertidige forskjeller er forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige periodiseringer, som over tid vil utlignes.

Utsatt skatt/utsatt skattefordel: Utsatt skatt og utsatt skattefordel beregnes på grunnlag av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skatte -messige verdier. Den del av utsatt skattefordel som overstigerutsatt skatteforpliktelse, skal balanseføres når det er sannsynlig at banken vil kunne nyttiggjøre seg fordelen gjennom fremtidigefradrag i skattepliktig inntekt. Skattesatsen baseres på 28 %. Kostnaden i resultatregnskapet korrigeres for evt. avvik i fjoråretsberegnede skatt og den endelig utlignede skatt.

Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 3 9

Kommune Leieavtalens utløp Arlig leie(hele kroner)

Lierne 12 måneders oppsigelse 84 000

Steinkjer 31.07.2016, m/5 års forlengelse, 6 måneders oppsigelse 312 350

Namsos 01.08.2019 m/2 x 5 års forlengelse, 18 måneders oppsigelse 567 834

Namsskogan 6 måneders oppsigelse 32 400

Mosvik 15.04.2014, 6. måneders oppsigelse 138 000

Sum 1 134 584

LeieavtalerGrong Sparebank leier følgende lokaler til sin bankdrift:

Utsatt skatt og utsatt skattefordel er beregnet som følger: 31.12.11 31.12.10 Endring

Positive (skatteøkende) midlertidige forskjeller

Driftsmidler 106 132 26

Overfinansiert pensjonsforpliktelse 1 151 1 308 157

Sum positive forskjeller 1 257 1 440 183

Negative (skattereduserende) forskjeller som kan utlignes:

Driftsmidler 24 353 -329

Nedskrivning verdipapirer 2 808 1 059 1 749

Sum negative forskjeller 2 832 1 412 1 420

Grunnlag (- utsatt skattefordel)/utsatt skatt -1 575 28 -1 603

Utsatt skatt/(- utsatt skattefordel) 28 % -441 8 -449

Negative forskjeller som ikke kan utlignes:

- - -

Sum negative forskjeller - - -

Utsatt skattefordel 28 % - - -

Netto utsatt skattefordel pr. 31.12. 441 -8 449

4 0 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1

Tall i hele tusen

Tilført fra årets virksomhet 2011 2010

Resultat av ordinær drift 16.441 19.518+ Avskrivninger 982 1.392- Gevinst ved avgang av driftsmidler -96 -977+ Tap på utlån 1.333 1.890- Gavefond -110 0

= Sum tilført fra årets virksomhet 18.550 21.823

Endring diverse gjeld 593 1.604Endring diverse fordringer -665 462Endring brutto utlån -135.887 -128.876Endring kortsiktige verdipapirer -123.738 -28.788Endring innskudd fra kunder 340.118 143.165Endring innskudd fra kredittinstitusjoner -10.000 -4.000

A. Netto likviditetsvirkning fra virksomheten 88.971 5.390

Investering i varige driftsmidler -949 -504Innbetalt ved avgang varige driftsmidler 268 2.132Endring langsiktige verdipapirer 12.535 19.107

B. Likviditetsendringer vedrørende investeringer 11.854 20.735

Netto utstedt sertifikater og obligasjonsgjeld 0 54.555Utbetalt ved nedbetaling av obligasjonsgjeld -157.799 0Endring ansvarlig lånekapital 0 14

C. Likviditetsendring vedrørende finansiering -157.799 54.569

A + B + C. Sum endring likvider -56.974 80.694+ Likviditetsbeholdning 01.01. 189.902 109.208

= Likviditetsbeholdning 31.12. 132.928 189.902

som består av:Kasse, postgiro og Norges Bank 81.130 159.521Likvide innskudd andre finansinstitusjoner 51.798 30.381

132.928 189.902

Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 4 1

kontantstrømanalyse

4 2 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1

revisjonsberetning

Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 4 3

4 4 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1

– fra start til målTelefon 74 31 28 60

www.grong-sparebank.no

Seier’n er vårPrisSamsvar mellom pris og kvalitet 66

DnB

Nor

Nor

dea

Post

bank

en

Foku

s Ba

nk

Spar

eban

k1

Terr

a-G

rupp

en

Gro

ng S

pare

bank

Pris i forhold til andre banker 63Er prisene som forventet 66Er du fornøyd med betingelsene 66Gjennomsnitt pris 65

7069697370

6665666867

6867666868

6563626564

7065687269

7572737875

Kilde: Norsk Kundebarometer • Max score = 100

Pris

Føler trygghet som kunde 75

DnB

Nor

Nor

dea

Post

bank

en

Foku

s Ba

nk

Spar

eban

k1

Terr

a-G

rupp

en

Gro

ng S

pare

bank

De ansatte er høflige 85De ansatte forstår dine behov 77De ansattes rådgivningskompetanse 71Gjennomsnitt personlig behandling 80

7887787881

7082686376

7583757678

7482737177

8591848085

8793868386


Personlig behandlingPersonlig behandling

Trio

Med

ia 0

6/11

� Jippi!!! Enda en gang peker kundenepå Grong Sparebank som den beste iMidt-Norge. For femte året på rad!

Norsk Kundebarometers undersøkelseav hvor fornøyd brukerne er medbanken sin, etterlater ingen tvil: Kunde -servicen i Grong Sparebank troneralene på toppen. Det er resultatet avhardt og hyggelig arbeid i mange år.Også på andre områder, som priser ogomdømme, ligger vi et hestehode foranvåre konkurrenter.

Det har gitt en kundevekst på hele 17,5 prosent det siste året og en ti dobling av forvaltningskapitalen på 11 år.

En slik utvikling forplikter. Vi tar den utfordringa – og lover å fortsette isamme stil!

– i år igjen!

Reaksjons-dyktighetInformasjon om kundeforhold 77

DnB

Nor

Nor

dea

Post

bank

en

Foku

s Ba

nk

Spar

eban

k1

Terr

a-G

rupp

en

Gro

ng S

pare

bank

Generell informasjon 72Oppdragene utføres til avtalt tid 82Oppdragene utføres korrekt 84

77708485

72698385

70678082

68688079

75728687

787686

Hjelp til å løse problemer 82 82 77 77 78 87 88Info om bankens responstid 78 80 74 77 77 81 82Yter banken rask service 80 80 75 76 76 83 84Gjennomsnitt reaksjonstid 80 81 76 78 77 85 86

86


Reaksjons-dyktighet

TilfredshetHvor fornøyd er du som kunde 75

DnB

Nor

Nor

dea

Post

bank

en

Foku

s Ba

nk

Spar

eban

k1

Terr

a-G

rupp

en

Gro

ng S

pare

bank

Banken som en ideell bank for deg 69Innfrir banken forventningene 74Attraktiv i forhold til konkurrenter 70Gjennomsnitt kundetilfredshet 72

7872777375

7468726770

7367726870

7468727071

8075817177

8480847982


Tilfredshet

SENTRALE TALL FRA RESULTATREGNSKAP FOR ÅRENE 2008–2011

Fra resultatregnskapet 2011 2010 2009 2008Rente- og kredittprovisjoner 111.693 97.363 93.590 121.836Rentekostnader -60.747 -49.388 -47.989 -76.728Netto rente- og kredittprovisjon 50.946 47.975 45.601 45.108Andre inntekter 13.130 15.575 15.660 4.353Driftskostnader -39.347 -34.938 -35.923 -35.631

Resultat før tap 24.729 28.612 25.338 13.830

Tap/gevinst ved salg anl.midler 153 579 1.315 -1.891Tap på utlån og garantier -1.333 -1.890 -3.203 -4.315

Resultat av ordinær drift 23.549 27.301 23.450 7.624

Skatt -7.108 -7.783 -6.609 -3.311

Resultat ord. drift etter skatt 16.441 19.518 16.841 4.313

SENTRALE TALL I % AV GJENNOMSNITTLIGFORVALTNINGSKAPITAL FOR ÅRENE 2008–2011

Fra resultatregnskapet 2011 2010 2009 2008I % av gjennomsnittlig forvaltningskapital* 2.278.622 2.057.728 1.841.814 1.575.697

Rente og kredittprovisjoner 4,90 4,73 5,08 7,73Rentekostnader -2,67 -2,40 -2,61 -4,87Nto.rente og kredittprov. 2,23 2,33 2,47 2,86Andre inntekter (II) 0,58 0,76 0,85 0,28Driftskostnader (IV) -1,73 -1,70 -1,95 -2,26

Resultat før tap 1,08 1,39 1,37 0,88

Tap/gev. ved salg anleggsmidler 0,01 0,03 0,07 -0,12Tap på utlån og garantier -0,06 -0,09 -0,17 -0,27

Resultat av ordinær drift 1,03 1,33 1,27 0,49

Skatt -0,31 -0,38 -0,36 -0,21

Resultat av ord. drift etter skatt 0,72 0,95 0,91 0,28

* = gj.snitt av siste 13 måneder

SENTRALE TALL FRA BALANSEN FOR ÅRENE 2008–2011

Eiendeler 2011 2010 2009 2008Kontanter og innskuddfra finansinstitusjoner 132.928 189.902 109.208 36.977Verdipapirer 307.735 196.532 186.851 137.252Brutto utlån 1.923.958 1.788.839 1.661.243 1.462.731- spesifiserte tap -2.075 -2.510 -2.900 -1.790- uspesifiserte tap -8.865 -7.865 -6.865 -5.065Øvrige aktiva 21.679 21.219 23.724 27.641

Sum aktiva 2.375.360 2.186.117 1.971.261 1.657.746

Gjeld og egenkapital 2011 2010 2009 2008Innskudd fra finansinst. 235.000 245.000 249.000 148.599Innskudd fra kunder 1.771.682 1.431.564 1.288.399 1.233.080Obligasjonsgjeld 126.329 284.128 229.573 99.929Øvrig gjeld 19.974 19.339 15.842 11.704Avsetning til forpliktelser 0 42 1.935 1.880Ansvarlig lånekapital 42.000 42.000 41.986 34.869Egenkapital 180.375 164.044 144.526 127.685

Sum passiva 2.375.360 2.186.117 1.971.261 1.657.746

Nøkkeltall 2011 2010 2009 2008Forvaltningskapital 2.375.360 2.186.117 1.971.261 1.657.746Innskudd fra kunder 1.771.682 1.431.564 1.288.399 1.233.080Utlån netto egen balanse 1.913.018 1.778.464 1.651.478 1.455.876Innsk.dekning (ift. utlån nto.) 92,61 80,49 78,01 84,70Utlån i % av innskudd 107,98 124,23 128,18 118,07Terra Boligkreditt 447.727 315.381 130.625 56.455Netto tap på utlån -1.333 -1.890 -3.203 -4.315Utgifter i % av inntekter* 61,41 54,98 58,64 72,04Tap eksklusiv gruppevise ned-skrivninger i % av brutto utlån 0,02 0,05 0,08 0,04Tap i % av brutto utlån 0,07 0,11 0,19 0,29

*Ki-indeks IV/III*100

Utlån pr. kommune inkl. Terra Boligkreditt – 10 største 2011 % av totalNamsos 570,2 24,04 %Grong 292,5 12,33 %Steinkjer 290,1 12,23 %Lierne 137,7 5,81 %Overhalla 126,3 5,33 %Namsskogan 88,9 3,75 %Trondheim 103,1 4,35 %Mosvik 71,7 3,02 %Oslo 57,3 2,42 %Nærøy 56,7 2,39 %Øvrige kommuner 577,1 24,33 %

Totalt utlån 2.371,6 100,00 %

Innskudd pr. kommune – 10 største 2011 % av totalGrong 421,3 23,78 %Lierne 237,0 13,38 %Steinkjer 241,4 13,63 %Namsos 141,8 8,00 %Røyrvik 95,1 5,37 %Namsskogan 78,3 4,42 %Mosvik 76,8 4,33 %Overhalla 51,6 2,91 %Oslo 51,0 2,88 %Høylandet 37,8 2,13 %Øvrige kommuner 339,6 19,17 %

Totalt innskudd 1.771,7 100,00 %

Utlån pr. kommune i bankens egen balanse – 10 største 2011 % av totalNamsos 389,3 20,23 %Grong 284,6 14,79 %Steinkjer 221,8 11,53 %Lierne 135,5 7,04 %Overhalla 109,5 5,69 %Namsskogan 87,3 4,54 %Trondheim 69,1 3,59 %Mosvik 65,5 3,40 %Nærøy 52,5 2,73 %Snåsa 52,1 2,71 %Øvrige kommuner 456,7 23,74 %

Totalt utlån 1.923,9 100,00 %

Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 4 5

vedlegg 1

vedlegg 2

FORSTANDERSKAPETKommunevalgte:Anne Birgitte Steinsli Sklet, GrongLeif Tore Estil, LierneJens Kåre Vågen, VerranOttar Melgård, NamsskoganRolf Heggli, RøyrvikOle Flakken, Høylandet

Innskytervalgte:Stein Erik Granli, Grong, lederKirsten B. Kvemo, Lierne, nestlederHanne Vilja Sagmo, Grong Morten Fiskum, GrongKirsti Haagensli, GrongEllinor Jåma, GrongOle Sætervoll, SørliLars Harbækvold, NordliTrond Otto Devik, LimingenEllen Malin Mørkved, HøylandetTurid Bredesen, Trones Jonny Melting, Mosvik

Valgt av ansatte:Inger Anne B. Lyngstad, GrongIngeborg Heia, GrongJoar Leer, GrongSiv M. G. Røsæg, BeitstadTorgeir Hanssen, Namsos

STYRETAudun Veium, Grong, leder Torhild Bryhn, Grong, nestleder Anne Cecilie Holm, Bangsund Vigdis Seem, ansattvalgt Kjell Urdshals, Nordli John Northug, Mosvik

KONTROLLKOMITELisbeth G. Heggli, Limingen, leder Svein Sørum, Namsskogan, nestleder Inger Dehli, Steinkjer

VALGKOMITEOle Flakken, Høylandet, leder Anne Birgitte Steinsli Sklet, Grong Trond Otto Devik, Limingen Joar Leer, ansattvalgt Turid Bredesen, Trones Lars Harbækvold, Nordli Jens Kåre Vågen, Verran

ANSATTE PR. 01.01.12Arbeidssted Grong:Jon Håvard Solum, adm. banksjefOdd Inge Myrvold, ass. banksjefAnn Jeanett KlinkenbergAnn Kristin G. RavloAnne Solfrid MoeBjørn OsenBodil Steinkjer EngumFrode MellingenIngeborg HeiaInger Anne B. LyngstadInger Marie B. MyrvoldIngrid BruceJoar LeerJonas VieJon StrandKårhild HallagerMargrete KvetangenPer Eivind Aas MusumSigurd PettersenSteinar LundeTrine AspnesVigdis Olsen Seem

Arbeidssted Lierne:Henny Holand BruvollJan Morten Estil

Arbeidssted Mosvik:Tordis Hindberg

Arbeidssted Namsos:Eva HøstlandLene AasbøSigrun EidshaugTom Christian NynesTorgeir Hanssen

Arbeidssted Steinkjer:Bjørn Kalmar AaslandHilde Aslaksen SkogsetIda VassmoKjell Roger StockSiv Gifstad Røsæg

4 6 • Å R S R A P P O R T 2 0 1 1

tillitsvalgte og ansatte

Ann Kristin G. RavloKunderådgiver forsikring

Arbeidssted: GrongDirekte tlf: 74 31 28 68

Vigdis Olsen SeemRegnskap


Anne Solfrid MoeRegnskap


Odd Inge MyrvoldAss. banksjef

Direkte tlf: 74 31 28 70

Bjørn OsenKredittsjef


Trine AspnesKunderådgiver




Ingrid BruceAvd.leder betalingsformidling


Frode MellingenKunderådgiver

Arb.sted: Grong/NamsskoganDirekte tlf: 74 31 28 75

Margrete KvetangenKunderådgiver

Arb.sted: Grong/LierneDirekte tlf: 74 31 28 60

Steinar LundeKunderådgiver


Ingeborg HeiaKunderådgiver


Per Eivind MusumKunderådgiver


Inger Anne B. LyngstadDepot


Kjell Roger StockSparing/plassering


Ann Jeanett KlinkenbergKunderådgiver


Inger Marie B. MyrvoldDepot


Jonas VieKunderådgiver


Kårhild Hallager BergLeder privatmarkedArbeidssted: Grong


Bodil Steinkjer EngumKunderådgiver


Joar LeerRisk manager


Ida VassmoKunderådgiver

Arbeidssted: SteinkjerDirekte tlf: 74 31 29 28

Lene AasbøKunderådgiver

Arbeidssted: NamsosDirekte tlf: 74 31 28 91

Sigrun EidshaugKunderådgiver


Eva HøstlandAvdelingsbanksjef


Bjørn K. Aasland Avdelingsbanksjef


Henny Holand BruvollKunderådgiver

Arbeidssted: LierneDirekte tlf: 74 31 28 97

Hilde Aslaksen SkogsetKunderådgiver


Jan Morten EstilKunderådgiver

Arbeidssted: LierneDirekte tlf: 74 31 28 96

Torgeir HanssenKunderådgiver


Jon StrandKunderådgiver landbruk


Tordis HindbergKunderådgiver

Arbeidssted: MosvikDirekte tlf: 74 06 45 03

Tom C. NynesKunderådgiver


Siv Gifstad RøsægKunderådgiver


Vi er med – fra start til mål

Å R S R A P P O R T 2 0 1 1 • 4 7

Sigurd PettersenSenior bedriftsrådgiver Direkte tlf: 74 31 28 71

Trio

Med

ia 0

2/12

• F

oto:

Ste

inar

Joh

anse

n

GRONG • NAMSOS • STEINKJER • LIERNE • MOSVIKTlf. 74 31 28 60 • www.grong-sparebank.no

grong sparebank - Årsrapport 2011

Documents