ilmarisen talousennuste syksy 2016
TRANSCRIPT
ILMARISENTALOUSENNUSTE, SYKSY 2016
Jaakko Kiander 11.10.2016
• Julkistus keväisin ja syksyisin
• Erityisesti yritysnäkökulma
• Keskiössä:
– BKT:n kasvu
– Työllisyyden kehitys (palkansaajat, yrittäjät)
– Palkkasumma, työvoimakulut, TyEL-maksut
ILMARISENTALOUSENNUSTE
TALOUS-NÄKYMÄT
ILMARISEN ENNUSTE: TALOUSKASVU ON ELPYMÄSSÄ
2015 2016 2017
BKT muutos, % +0,2 +1 +1,5
Yksityinen kulutus +1,4 +2 +1
Julkinen kulutus +0,4 +0 +0
Investoinnit +0,7 +2 +3
Tuonti +1,9 +1 +2
Vienti –0,2 +0 +3
Inflaatio, KHI-muutos –0,2 +0,5 +0,5
Ansiotason muutos +1,2 +1 +0,5
Työllisyysaste 68,1 68,5 69,0
Työttömyysaste 9,4 9,0 8,6
EMU-jäämä -2,8 -2,1 -1,9
Julkinen velka 63,6 65 67
Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus
s
Talouskasvu on nopeutumassa. Kasvu
johtuu yksityisestä kulutuksesta ja
rakennusinvestoinneista.
Työllisyys kasvaa hieman. Yhteiskunta-
sopimus parantaa kilpailukykyä täysi-
määräisesti vasta vuoden 2017 jälkeen.
Yritysten työvoimakustannukset alenevat
ensi vuonna ja työnantajien sova-maksut
alenevat asteittain vuoteen 2020 asti.
Viennin kilpailukyky parantuu vähitellen.
VUODESTA 2012 MADELLUT TALOUS JATKAA HIDASTA KASVUABruttokansantuote ja ennuste 2000–2017, indeksi 2010=100
80
85
90
95
100
105
110
171615141312111009080706050403020100
Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus
s
Vuonna 2015 alkanut
hidas talouskasvu
jatkuu myös vuonna
2017. Kasvu perustuu
lähinnä kotimarkkina-
kehitykseen.
YKSITYISEN KULUTUS TOIMII TALOUDEN VETURINAYksityinen ja julkinen kulutus sekä ennuste 2000–2017, indeksi 2010=100
75
80
85
90
95
100
105
110
171615141312111009080706050403020100
Julkinen
kulutus
Yksityinen
kulutus
Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus
s
Yksityistä kulutusta
kasvattaa myönteinen
työllisyyskehitys,
säästämisasteen lasku
ja matala inflaatio.
Tuloverokevennysten
ansiosta ostovoiman
odotetaan kehittyvän
myönteisesti.
INVESTOINNIT KASVAVAT SEURAAVINA VUOSINA Investoinnit ja ennuste 2000–2017, indeksi 2010=100
70
80
90
100
110
120
130
171615141312111009080706050403020100
Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus
s
Rakennusinvestointien
voimakas kasvu
kasvattaa koko
kansantalouden
investointeja vuosina
2016–2017.
Teollisuuden kone- ja
laiteinvestoinneissa
odotetaan kasvua
vuodelle 2017.
RAKENTAMISEN INVESTOINNIT OVATNOUSSEET 20 % VUODEN TAKAISESTAUudisrakentamisen kokonaistuotanto 2000–2016, vuosimuutos
-30
-20
-10
0
10
20
30
1615141312111009080706050403020100
Lähde: Tilastokeskus, Rakennusteollisuus, Forecon Oy
s
Investoinneissa
voimakas kasvu
vuonna 2016, mutta
silti niiden taso ei ole
vielä lähellä
historiallista huippua.
Uudisrakentamisen
arvo on noin 10 mrd €
ja se muodostaa noin
neljänneksen kaikista
investoinneista.
%
VIENTI KASVAA 3 % VUONNA 2017
Tuonti ja vienti sekä ennuste 2000–2017, indeksi 2010=100
70
80
90
100
110
120
130
140
171615141312111009080706050403020100
TuontiVienti
Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus
s
Pitkään lamassa olleen
viennin odotetaan
lähtevän varovaiseen
kasvuun vuonna 2017.
VIENTI JA TUONTI LÄHELLÄ TASAPAINOA
Kauppatase ja vaihtotase 2007–2016, 12 kk keskiarvo
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
16151413121110090807
Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus
s
Viennin heikkoudesta
huolimatta kauppatase
on pysynyt lähellä
tasapainoa usean
vuoden ajan. Tämä on
johtunut osin öljyn
hinnan laskusta, joka
on supistanut tuontia. Vaihtotase
Kauppatasemrd €
MONI KULUTTAJA LUOTTAA SUOMEN JA OMAAN TALOUTEENKuluttajien luottamus -indeksi 2000–2016
-20
-10
0
10
20
30
1615141312111009080706050403020100
Lähde: Tilastokeskus
s
Kuluttajien luottamus
Suomen ja omaan
talouteen on
parantunut. Tämä
heijastuu yksityisen
kulutuksen kasvuun ja
säästämisasteen
laskuun.
PALVELUALAN JA RAKENTAMISEN LUOTTAMUS ON NOUSUSSAYritysten luottamus -indeksit 2000–2016
-60
-40
-20
0
20
161514131211100908070605
Teollisuus
Rakentaminen
Palvelut
Vähittäiskauppa
Lähde: Elinkeinoelämän keskusliitto
TYÖVOIMAKUSTANNUKSET LASKEVAT VUONNA 2017Kiky-sopimuksen mukaiset muutokset ja ennuste 2015–2020
1,7
1,2
-2,3
0,50,9
1,5
-3
-2
-1
0
1
2
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Palkkaliukuma
Sopimuspalkka
Sosiaali-vakuutusmaksut
Työaika
Vaikutusyhteensä
Lähde: Ilmarinen
s
Kiky-sopimuksen
mukaan palkkoja ei
koroteta vuonna 2017
lainkaan ja työaika
pitenee. Lisäksi
sosiaaliturvamaksujen
alennukset pienentävät
työvoimakuluja
vuosina 2017–2019.
%
VERONKEVENNYSTEN ANSIOSTA KÄTEEN JÄÄVÄT ANSIOTULOT EIVÄT SUPISTUArvioitu verojen jälkeisten keskiansioiden vuosimuutos 2015–2020
-2
-1
0
1
2
3
4
5
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Lähde: Ilmarinen
s
Valtio kompensoi
palkansaajien sova-
maksujen korottamisen
yhteensä 515 M€
tuloverokevennyksellä.%
TYÖ-MARKKINAT
PALKAT JA KESKIMÄÄRÄINEN ELÄKE OVAT NOUSSEET 60 % VUODESTA 2000Hinnat, palkat ja eläkkeet sekä ennuste 2000–2017, indeksi 2000=100
90
100
110
120
130
140
150
160
170
171615141312111009080706050403020100
Inflaatio (KHI)
Keskimääräinen palkka (AHI)
Eläkeindeksi
Keskimääräinen eläke
Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus, Eläketurvakeskus
s
Keskimääräinen eläke
on noussut vuodesta
2000 lähes yhtä
nopeasti kuin palkat.
Keskeisin syy on
eläkkeelle jäävien yhä
parempi eläkekertymä.
TYÖTTÖMYYS LASKEE, MUTTA PITKÄAIKAIS-TYÖTTÖMYYS ON EDELLEEN NOUSUSSATyöttömyysaste ja ennuste 2000–2017, 12 kk keskiarvo
0
2
4
6
8
10
12
14
171615141312111009080706050403020100
Työttömyys
(TEM)
Työttömyys
Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus, Työ- ja elinkeinoministeriö
s
Pitkäaikaistyöttömiä oli
heinäkuussa 128 000.
Määrä on lisääntynyt
13 % viime vuodesta.
Vaikeasti työllistyviä oli
224 000 eli 60 %
työttömien määrästä.
%
SUOMEN TYÖLLISYYSASTE ON PARHAITA EU-MAITA ALHAISEMPITyöllisyysaste Suomessa ja EU-maissa sekä ennuste 2000–2017
60
65
70
75
80
171615141312111009080706050403020100
Ruotsi
Suomi
SaksaIso-Britannia
Lähde: Ilmarinen, OECD
s
Suomen työllisyysaste
on parhaita maita
jäljessä, mutta silti EU-
maiden keskiarvoa
parempi.
EU-maat
%
SUOMESSA TYÖN KUSTANNUKSET TULEVAT NOUSEMAAN MUITA EU-MAITA VÄHEMMÄNYksikkötyökustannukset Suomessa ja EU-maissa sekä ennuste 2000–2017, 2000=100
90
100
110
120
130
140
171615141312111009080706050403020100
Saksa
SuomiRuotsi
Iso-Britannia
Lähde: Ilmarinen, OECD
s
Kiky-sopimuksen
ansiosta Suomen
työvoimakustannusten
nousu jää selvästi
kilpailijamaita pienem-
mäksi lähivuosien
aikana, minkä
seurauksena hinta-
kilpailukyky paranee.
Euro-alue
SUOMEN SIJOITUS KILPAILUKYKY-VERTAILUISSA ON HYVÄ, MUTTA LASKEVASuomen sijoitus kilpailukykyvertailuissa 2000–2016
1
6
11
16
21
26
1615141312111009080706050403020100
WEF
sija 10/140
IMD
sija 20/61
Lähde: IMD ja WEF
s
Sveitsi, Singapore ja
Yhdysvallat ovat
kilpailukykyvertailujen
kärkisijoilla.
Suomi häviää
vertailuissa Euroopan
kärkimaille, kuten
Saksalle, Ruotsille ja
Iso-Britannialle
TULOVEROPROSENTTI LASKEE KIKY-SOPIMUKSEN ANSIOSTA Palkansaajien tuloveroprosentit 1999–2017
31
22 23
37
29 31
44
37 38
50
43 45
0
10
20
30
40
50
60
91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 11 13 15 17
8814 €/kk
5509 €/kk
3305 €/kk
2203 €/kk
Lähde: Veronmaksajien keskusliitto
s
Kiky-sopimuksen
ansiosta palkansaajien
verotus kevenee 515
M€ ensi vuonna. Osto-
voima kasvaa 0,7 % eli
keskituloinen saa 20 €
lisää kuukaudessa.
%
PALKASTA JA ELÄKKEESTÄ MAKSETAAN VEROA SAMAN VERRANEläkkeen ja palkan veroprosentit eri tuloluokilla 2016
0
10
20
30
40
50
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
Veroprosentti 31 %
keskipalkalla
Veroprosentti 18 %
keskieläkkeellä
Lähde: Veronmaksajien keskusliitto
%
VUODESTA 2010 VEROTUS ON KIRISTYNYT SUHTEESSA BKT:EENVerot suhteessa bruttokansantuotteeseen 1975–2015
4441
4643
3536
2119
24231920
1098743
131314141214
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
151311090705030199979593918987858381797775
Eläkelaitokset
Valtio
Yhteensä
Muut esim.
paikallishallinto
Lähde: Tilastokeskus
%
JULKINEN TALOUS JA ELÄKKEET
VALTION VELKAANTUMISASTE HIDASTUU VUONNA 2017Julkisyhteisöjen velka ja ennuste 2000–2017, % BKT:sta
64
25
33
0
10
20
30
40
50
60
70
171615141312111009080706050403020100
Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus
Jäämä, mrd euroa
2015 2016 2017
Valtio –6,3 –5,5 –5
Kunnat –1,3 –1 –1
Sotu +1,9 +2 +2
Yhteensä
% BKT:sta
–5,8
–2,8 %
–4,5
–2,1 %
–4
–1,9 %
Velka, mrd euroa
2015 2016 2017
Valtio 113 118,5 123,5
Kunnat 18,5 19,5 20,5
Sotu 3,1 3 2
Yhteensä
% BKT:sta
133
63,6 %
138
65 %
144
67 %
%
VELAN VASTAPAINONA ON MERKITTÄVIÄ JULKISEEN TALOUTEEN LUETTAVIA VAROJAJulkisyhteisöjen velka ja eläkevarat 2000–2016, mrd euroa
130
7159
177
103
67
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
171615141312111009080706050403020100
mrd €
Valtion ja
kuntien velka
Eläkevarat
Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus
s
Eurostatin ja OECD:n
käytännön mukaan
kaikki lakisääteiseen
eläkejärjestelmään
kuuluvat varat mukaan
lukien yksityisen
sektorin työeläkevarat
tilastoidaan osaksi
julkisen sektorin
taloutta.
TYÖTTÖMIÄ JA TYÖVOIMAN ULKOPUOLELLA ON 3,2 MILJOONAA HENKILÖÄTyölliset sekä työttömät ja työvoiman ulkopuolella olevat, miljoonaa henkilöä
2,3
1,9
2,4 2,3
2,7
3,22,9
3,2
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
87 89 91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 11 13
Milj
hlö
ä
Lähde: Tilastokeskus
s
Työvoiman ulko-
puolella ovat mm.
lapset, eläkeläiset ja
opiskelijat.
Työikäiseen väestöön
kuuluvia on Suomessa
3,5 miljoonaa, joista yli
miljoona ei ole töissä.
Työlliset
Työttömät ja
työvoiman
ulkopuolella
...ELI 1,4 HENKILÖÄ JOKAISTA TYÖLLISTÄ KOHDENElatussuhde 1987–2014
114
170
141
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
87 89 91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 11 13
Ei työssä/ Työssä
Lähde: Tilastokeskus
s
Työvoiman ulko-
puolella ovat mm.
lapset, eläkeläiset ja
opiskelijat.
Työikäiseen väestöön
kuuluvia on Suomessa
3,5 miljoonaa, joista yli
miljoona ei ole töissä.
%
ELÄKEMENOT OVAT KASVUSSA
Eläkemenot ja -maksut 1975–2014, mrd euroa nimellinen arvo
28
14
10
15
7
4
1
13
0
5
10
15
20
25
30
1412100806040200989694929088868482807876
mrd €
Kokonais-
eläkemeno
Yksityisen sektorin
eläkemenoYksityisen sektorin
eläkemaksutulo
Lähde: Kela, Eläketurvakeskus
s
Eläkelaitosten mak-
samat eläkkeet ovat
lähes kaksinkertais-
tuneet vuodesta 2000.
Yksityisen sektorin
työeläkkeiden lisäksi
Keva maksaa eläkkeitä
4,6 mrd €, valtio mak-
saa eläkkeitä 4,5 mrd €
ja Kela maksaa eläke-
etuuksia 2,7 mrd €.
VANHUSHUOLTOSUHTEEN SUURI MUUTOS ALKOI VUONNA 2010Vanhushuoltosuhde ja -ennuste 1980–2040
44
34
2723
18
37
30
2422
0
10
20
30
40
50
2040203520302025202020152010200520001995199019851980
Koko Suomi
Tampereen seutu
yli 65-vuotiasta/ työikäinen
Lähde: Tilastokeskus
s
Suomessa väestö
keskittyy kasvu-
keskuksiin ja erityisesti
yliopistokaupunkeihin,
mikä näkyy niissä
keskimääräisempänä
edullisempana
ikärakenteena.
%
50-VUOTIAS VOI ODOTTAA OLEVANSA 20 VUOTTA ELÄKKEELLÄ50-vuotiaan eläkkeellesiirtymis- ja eliniän odote 2000–2015
6361
8380
50
60
70
80
15141312111009080706050403020100
50v. eläkkeelle-
siirtymisiän odote
50v. eliniän odote
Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus, Eläketurvakeskus
s
Keskimääräinen
eläkkeellejäämisikä on
2000-luvulla seurannut
eliniän odotteen
kehitystä. Samalla yli
60-vuotiaiden
työssäkäynti on
lisääntynyt.
vuotta
JOHTO-PÄÄTÖKSIÄ
Riskit• Brexit varjostaa EU:n tulevaisuutta
• USA:n presidentinvaalit
• Kotitalouksien velkaantumisaste on korkea useassa Euroopan maassa
• Eräiden eurooppalaispankkien tilanne on heikko
• Matalan korkotason ongelmat
Mahdollisuudet• Luottamus paranee pikkuhiljaa
• EU-taloudet elpyvät
• Suomen kilpailukyky paranee asteittain
POLIITTISET RISKIT OVAT MERKITTÄVIÄ
TAMPEREELLA ON HYVÄT EVÄÄT MENESTYMISELLE• Nuorekas ja dynaaminen
talousalue
• Vahva teknologinen osaaminen
• Vahvat yliopistot
• Lupaavia start-uppeja
• Vahvat investoinnit infraan ja rakentamiseen
KIITOS!