investordagen 2014 - investeringsøkonom karl oscar strøm
DESCRIPTION
Presentasjonen holdt av investeringsøkonom Karl Oscar Strøm (Nordnet) på Investordagen høsten 2014 i Trondheim 4. september.TRANSCRIPT
Karl Oscar Strøm / Trondheim 2014Investeringsøkonom Investordagen
Hva trenger du for å lykkes som investor?
Bilde: Florianric, Wikimedia Commons
Verktøy
og
kunnskap
Mål:
Å investere er å så, for senere å kunne høste og så igjen.
Bilder:
Alle er borte….
1. Beskytt deg mot inflasjon
0
20
40
60
80
100
120
Kjøpekraft av 100 kr - start 1983 til nå
36
Svaret er AKSJER eller annet med avkastning > inflasjon
Nidhogg (inflasjon)gnager på røttene til verdenstreet (pengeverdien)
=37 kroner nå
Bilder: Wikimedia Commons
2. Sorter og filtrer informasjon
Gå til kilden om mulig – harde fakta
• Se på selskapenes egne tall og meldinger/rapporter• Se på offentlig statistikk (Norges Bank, IMF, OECD…)• Studer faktisk markedsoppførsel (teknisk analyse)
f.eks. hvordan reagerer aksjen på nyheter?
Bilder: Wikimedia Commons
Lytt til de som har reell interesse i aksjene
Selskapet selv
Proffe forvaltere
Andre investorer
3. Vurder hvilken sesong markedet er i, og dermed hvilken grunnholdning du
bør ha.
4. Finn din plass i markedet
Sparer og investor:Langsiktig
kapitalavkastning er viktigst.
Spekulant:Opportunistisk og aktiv
i markedets svingninger
Trader:En deltaker i markedets
prisingsprosess
5. Bygg grunnmur og rammeverk i din portefølje
Bilde: Fra Maihaugen, Wikimedia commons
Min egen portefølje NÅ september 2014… som vist på Shareville
Eksempler på interessante verdipapirer(Foruten de som vil bli gjennomgått senere)
Artikkel i sommernummeret av Kapital
SDIV – Global X Super Dividend ETF (US) • Global eksponering i 100 selskaper likevektet • Avkastning siste 12 mnd 27,7%, hvorav 7,4% utbytte (!)• Månedlige utbetalinger av utbytte. Yieldrate nå ca 5,6%
MOAT – Market Vectors Wide Moat ETF (US) • Likevektet i 20 amerikanske selskaper basert på
Morningstars Wide Moat Focus Index• Moat = vollgrav. Investerer i lavt verdsatte selskaper med
antatt opprettholdbare konkurransefortrinn • Har siden oppstart hatt høyere avkastning og lavere
svingninger enn S&P 500• Avkastning siste 12 mnd 23,9%, hvorav 0,7% utbytte
Hva tror jeg om markedet nå?
Hovedtema:
Tesla’s fabrikk i
California
S&P 500
I år: 8,6%Siste år: 22,9%
p/b 2,8
p/e’14 16,75
Yield 1,9%(utbytte)
USA – S&P 500 (husk 45-50% av inntektene er fra global virksomhet)
• Trenden i markedet er oppover• Prisingen er OK (og alternativet… hva er det?)• Inntjeningsveksten overrasket positivt i 2Q• Topplinjeveksten overrasket (svakt) positivt i 2Q• Selskapene guidet noe mer positivt enn ventet i 2Q• Mange er negative…
• Konklusjon: Ser ingen spesiell grunn til bekymring. Aksjer bør gi (som forventet) god avkastning fremover.
Finansavisen i dag. 18
71.0
218
76.1
1882
.06
1888
.02
1893
.118
99.0
619
05.0
219
10.1
1916
.06
1922
.02
1927
.119
33.0
619
39.0
219
44.1
1950
.06
1956
.02
1961
.119
67.0
619
73.0
219
78.1
1984
.06
1990
.02
1995
.120
01.0
620
07.0
220
12.1
0.00
20.00
40.00
60.00
80.00
100.00
120.00
f(x) = 0.0333798656555124 x − 1.89741377927964
Real earnings since 187119
84.0
419
85.0
719
86.1
1988
.01
1989
.04
1990
.07
1991
.119
93.0
119
94.0
419
95.0
719
96.1
1998
.01
1999
.04
2000
.07
2001
.120
03.0
120
04.0
420
05.0
720
06.1
2008
.01
2009
.04
2010
.07
2011
.120
13.0
10.00
20.00
40.00
60.00
80.00
100.00
120.00
Real Earnings last 30 yrs
Ideer for investorer
Ideer for investorer Twitter: @KarlNordnet
Nå NOD – Nordic Semiconductor
Kilde: Infront (tidl. The Online Trader)