KAZAKHGOLD Group Ltd как пример успешного делового сотрудничества России и Казахстана

Форум Эксперт-100 Казахстан, 30 ноября 2009г.

Текслер Алексей Леонидович, председатель совета директоров АО ГМК «КазахАлтын», дочерней компании ОАО «Полюс Золото»

Полюс Золото: ключевые факты деятельности

2

Полюс Золото – крупнейший производитель золота в России 2008 1П2009 Выручка, $млн 1,062 442 Производство Au, млн унц. 1.2 0.4 TCC, $/унц. 392 361 EBITDA, $млн 436 218 Рентабельность по EBITDA, % 41 48 Запасы (P&P, JORC), млн унц. 74.1

ВернинскоеВвод: 2011г.Мощность: 2,2 млн т.р/г.

ВернинскоеВвод: 2011г.Мощность: 2,2 млн т.р/г.

ИркутскКрасноярск

Москва

Магадан

БлагодатноеВвод: 2010г.Мощность: 6 млн т.р/г

БлагодатноеВвод: 2010г.Мощность: 6 млн т.р/г

НаталкаВвод: 2013г.

Мощность: 10 млн т.р/г.

НаталкаВвод: 2013г.

Мощность: 10 млн т.р/г.

ОлимпиадаМощность: 8 млн.т р/г

ОлимпиадаМощность: 8 млн.т р/г

ЗападноеМощность: 0,8 млн т.р/г.

ЗападноеМощность: 0,8 млн т.р/г.

РоссыпиПр-во 2008: 5,8 т золота

РоссыпиПр-во 2008: 5,8 т золота

КуранахМощность: 4,5 млн т.р/г

КуранахМощность: 4,5 млн т.р/г

Якутск

ТитимухтаМощность: 2,2 млн т.р/г

ТитимухтаМощность: 2,2 млн т.р/г

КазахГолд: ключевые факты деятельности

3

Казахголд – один из ведущих производителей золота в Казахстане и странах СНГ С 2005г. акции компании обращаются на

Лондонской фондовой бирже

Ключевые активы компании – Аксу, Бестобе и Жолымбет – расположены в северной части Казахстана За последние 2 года на данных предприятиях

было произведено свыше 300 тыс. унц. Золота;

Сокращение объемов производства с 232 тыс. унц. в 2007г. до 104 тыс. унц. в 2008г. и 55 тыс. унц. за 9 мес. 2009г;

Кроме того, Казахголд владеет активами в Восточном Казахстане (Акжал, Каскабулакское), Северном Казахстане (Южное Караул-Тюбе) , а также в Румынии и Кыргызстане;

Суммарные запасы по российской классификации составляют ок. 60 млн.унц.

Краткий обзор Основные показатели

Рыноч. Капитализация $424 млн

Чистый долг $271 млн1

Резервы (B1 + C1) 13.7 млн.унц.

Ресурсы (С2 + P1) 45.9 млн.унц.

Итого 59.6 млн.унц.

Ресурсы (JORC: MI&I)2 15.0 млн.унц.

Ресурсы (JORC: “Неклассифиц.")2 19.6 млн.унц.

Итого 34.5 млн.унц.

2007 2008

Производство (тыс. унц.) 232 1043

Выручка ($ млн.) 177 91

Чистая прибыль ($ млн.) 119 19

Чистые активы ($ млн.) 782 954

(1) Включая заем в размере $31млн., предоставленный основным акционером

(2) Аудит проведен компанией Wardell Armstrong(3) Что составляет, по данным GFMS, 15% от объема производства золота

в Казахстане.

4

Производственные мощности:

КазахГолд: характеристика производства

Предприятия имеют широкий доступ к электроэнергетическим ресурсам: 700 км от каскада ГЭС на р.Иртыш: (Шульбинская, Усть-Каменогорская и Бухтарминская ГЭС);

Развитая сеть авто- и железных дорог; Фактическая близость от столицы государства; Близкое расположение предприятий друг к другу позволяет образовать производственный кластер.

Развитая инфраструктура в регионе:

Каждое из трех основных предприятий располагает собственными перерабатывающими мощностями: Аксу: ЗИФ и фабрика кучного выщелачивания; Бестобе: ЗИФ и фабрика кучного выщелачивания ; Жолымбет: ЗИФ.

Богатая минерально-сырьевая база: 3 разрабатываемых месторождения; Ряд проектов на ранней стадии развития и производственных активов в Восточном Казахстане,

Кыргызстане и Румынии.

Значительный потенциал роста за счет:Развития открытой добычи;

Модернизации существующих и введения новых мощностей;

Более глубокая переработка сырья с доведением до сплава Доре;

Проведения аудита запасов по международной классификации JORC.

Объем производства золота составил 54.9 тыс. унц.; Объем реализации составил 52.2 тыс. унц., средневзвешенная цена

реализации - $762.5/унц.; За первые 9 месяцев 2009 года Компанией были достигнуты следующие

результаты: Стабильный рост объёмов производимой продукции на всех рудниках–

со 148 кг золота в руде в январе до 214 кг в октябре.Возобновлена эксплуатация и производство на комплексах  кучного

выщелачивания на Аксу и Бестобе, остановленных в конце 2008 года в связи с кризисом и отсутствием финансирования.

Выполнен значительный объем капитального ремонта ствола шахты «Вентиляционная» на руднике Бестобе; капитальный ремонт армировки ствола и замена проводников по стволу шахты «Западная»;  построена и запущена в эксплуатацию установка по очистке и обеспечению потребностей шахт питьевой водой;

Восстановлена и запущена в эксплуатацию после нескольких лет простоя шахта №39-41 рудника Аксу. Выполнены капитальные и текущие ремонты ряда производственных и административно-бытовых объектов; 

Закончено строительство кислородной станции рудника Жолымбет, в настоящее время завершается монтаж оборудования. Выполнены капитальные и текущие ремонты производственных цехов и ограждения территории фабрики и промплощадки рудника.

КазахГолд: итоги деятельности за 9 мес. 2009г.

5

Казахалтын является одним из градообразующих предприятий региона; На предприятиях Группы Казахголд работает свыше 3 800 сотрудников, что составляет ок.

6% населения Степногорского района; Компания поддерживает следующие объекты социальной инфраструктуры:

Столовые на производственых объектах;Собственная гостиница в г.Степногорск;Поддержка систем жизнеобеспечения удаленных поселков присутствия.

Создание новых рабочих мест на севере и востоке Казахстана;Внедрение высоких стандартов в области корпоративного управления и социальной

ответственности;Развитие социальных проектов и поддержка местных сообществ в сфере культуры и

образования;Новые стандарты качества по контролю за охраной и восстановлением окружающей

среды в регионах деятельности.

Вклад КазахГолд в поддержку основного региона деятельности

6

Поддержка социальной инфраструктуры:

Налоговые отчисления : Компания является одним из крупнейших налогоплательщиков региона (за 2008г. в

бюджеты всех уровней было уплачено 1,05 млрд.тенге в виде корпоративного подоходного налога, 956,6 млн.тенге в виде НДПИ, 244,8 млн.тенге в виде социального налога, 184,5 млн.тенге в виде прочих налогов и сборов)

Консолидированная компания – надежный налогоплательщик; По мере роста объемов производства налоговые отчисления будут увеличиваться.

Неспособность обслуживать собственный долг: Тяжелая долговая нагрузка: чистый долг компании на 31.12.2008г. составлял $271 млн. при

сумме выручки за 2008г. $91 млн. и EBITDA $(27)млн.;

Отсутствие собственных накопленных денежных средств;

Недофинансирование и снижение объемов капитального строительства с 2007г.;

Отсутствие проведения эффективных геологоразведочных работ; Тяжелое состояние основных фондов:

Высокая степень износа оборудования;

Моральное устаревание ОФ.

Текущее состояние КазахГолд при покупке

7

Итоги сделки: преимущества для Казахголд

Однако, сделка с Полюсом поможет в решении накопившихся проблем в части:

Опыта в развитии крупных золотодобывающих проектов, в т.ч. новым капитальным строительством;

Выхода на глобальные рынки капитала;Улучшение финансово-экономических условий деятельности;Новые прогрессивные технологии добычи и производства золота, в частности, за

счет использования собственного проектно-исследовательского центра Полюс Золото;Обмен опытом и обучение существующих специалистов.

Растущие возможности консолидированной компании:

8

Примеры реализации проектов Полюс Золото

С момента создания Полюса в 2006 г.

2 проекта были успешно введены в эксплуатацию

2 проекта находятся на завершающей стадии строительства

ЗИФ-3 Олимпиадинского ГОК: запущена в 2007г. Титимухта: запущена в 2009г.

Благодатное: запуск в 2010г. Вернинское: запуск в 2011г.

Крупномасштабные проекты, осуществленные коллективом Полюса:

9

10

Итоги сделки: преимущества для КазахГолд

Поддержка операционной деятельности и инвестиционных проектов Казахголд; Сохранение листинга на Лондонской фондовой бирже; Подготовка проведения допэмиссии в 4кв. 2009 г. на сумму 100 млн.долл.; Полюс выступает в качестве гаранта по еврооблигационному займу компании; Сильная текущая долговая нагрузка будет ослаблена при помощи

рефинансирования займа.

Рост ликвидности акций компании;

Принципиально новое восприятие компании на рынке:Международная компания;Один из крупнейших игроков на рынке золота в странах СНГ и в мире;Вхождение в мировые и региональные отраслевые фондовые индексы.

Улучшение инвестиционного климата: