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La transnacionalización de la industria cementera brasileña hacia la Argentina, 2001 – 2011: el caso de Camargo Corrêa
Facultad de Ciencias Económicas - Universidad de Buenos AiresMaestría en Relaciones Económicas Internacionales
Autor: Lic. Gastón LuccaDirectora: Mg. Daniela Ramos
24 de septiembre 2014
Síntesis de la presentación
1) Formulación del problema2) Preguntas de investigación3) Objetivos4) Hipótesis5) Marco teórico6) Marco metodológico7) Análisis y Resultados8) Conclusiones
Formulación del problema
ContextoIED
2005: Llegada de la división de cemento Camargo Corrêa
Marcado incremento de los flujos de IED a nivel mundial. Incremento la participación de los PED como emisores de IED.
2001 -2008: arribo de capitales Brasileños que compran muchas de las principales empresas de capital nacional
2001: Comienza la transnacionalización del sector cementero Brasileño a nivel global
Redireccionamiento de la IED
2004: nueva fase de crecimiento de la IED recibida por el país; contexto de reactivación de la demanda interna.
Preguntas de investigación
•¿Por qué Camargo Corrêa busca transnacionalizarse? ¿Existen otros casos en el sector cementero brasileño similares?
•¿Qué motivaciones y ventajas de localización encuentra para transnacionalizarse hacia Argentina?
•¿Qué modalidad elije para trasnsnacionalizarse? ¿Por qué?
•¿Qué inversiones realiza en la argentina? ¿Tuvieron algún impacto estas inversiones en sector sementero local ?
•¿La transnacionalización de la empresa hacia otros países tuvo impactos en el sector cementero? ¿Son estos impactos similares impacto que pudo haber en Argentina?
Objetivos de Investigación
Objetivo General
Objetivos Específicos
1) Analizar la motivación de la empresa brasileña para transnacionalizarse hacia la Argentina
2) Analizar la estrategia desplegada:• Modalidad de la inversión • Vinculación matriz - filial
3) Analizar los efectos, que generó esta IED en el sector cementero nacional
Contribuir al estudio de la transnacionalización de la industria cementera brasileña hacia la Argentina entre 2001 y 2011; a partir del caso de Camargo Corrêa
2) La ET vincula a su filial de manera simpleLa filial quedó limitada a la recepción de tecnología, insumos y financiamiento, y a la remisión de utilidades hacia la casa matriz
Hipótesis
1) La transnacionalización se realizó con el propósito de explotar principalmente las ventajas comparativas estáticas y el posicionamiento en el mercado de los activos adquiridos
1) La transnacionalización fue una estrategia defensiva por parte de Camargo Corrêa para no ser desplazada de su mercado de origen
Motivación Market Seeking
Búsqueda de diversificación geográfica de la producción para desprenderse de los ciclos económicos de su mercado interno.
3) La llegada de Camargo Corrêa no altera sustancialmente la estructura productiva del sector cementero nacional
No se altera el:
- Nivel de concentración económica- Nivel de concentración técnica - Niveles de capacidad productiva
Marco Teórico: Esquema
•Identificación de la ventajas de localización relevantes
• Efectos de la presión competitiva:-Concentración de mercado-Mercado de factores
• Formas de vinculación matriz – filial•Absorción de impactos
Marco Metodológico
• Metodología: Análisis bibliográfico y documental . Cuali - cuantitativa
•Tipo de investigación: Descriptiva
• Técnicas (Criterios) de búsqueda de información: Anuarios de 2001 a 2011. Publicaciones académicas en los últimos 15 años. Informes Sectoriales últimos 10 añosPalabras claves utilizadas: transnacionalización empresas brasileñas/sector cementero brasileño/sector cementero argentino/Loma Negra / Camargo Corrêa Buscadores mas utilizados : scholar.google.es//www.nber.org/econpapers.repec.org/ www.cepal.org/http://dialnet.unirioja.es
Ítem analizado Cantidad
Trabajos académicos 61
Anuarios 31
Informes sectoriales 23
Paginas web 17
Fuentes Periodísticas 11
Paginas información Estadística 5
Balances 2
Total 150
• Fuentes: los datos cuantitativos e históricos fueron extraídos de publicaciones seleccionadas en el área, pertenecientes a 1.fuentes secundarias (organismos públicos y cámaras de comercio); 2. libros; 3.publicaciones periodísticas.
Marco Metodológico: aspectos analizados• La metodología utilizada para el análisis de la información bibliográfica fue la lectura orientada a la identificación de los siguientes 3 puntos:
Marco Metodológico: Variables
Análisis e interpretación de los resultados: Síntesis
1) Etapas de expansión Camargo Corrêa
2) Motivos de transnacionalización hacia argentina
3) Modalidad e Integración
4) Transnacionalización a África
5) Impactos sobre sector cementero argentino
Análisis e interpretación de los resultadosEtapas de la expansión de Camargo Corrêa (división cementos)
•Incremento de la escala de producción al interior del mercado • Avance sobre el control del resto de la cadena de valor del cemento
• Adquisición de alto share de mercado en los países de destino •Ampliaciones le permiten hacer frente a los incrementos de demanda
Procesos de concentración horizontal y vertical, en su mercado de origen
F&A y posteriores ampliaciones
Análisis e interpretación de los resultados
Transnacionalización
Factores “defensivos o de expulsión”
Estrategia defensiva como respuesta a la expansión de su competencia. La empresa busca proteger su posición de Mercado en Brasil.
Necesidad de defenderse del estancamiento del mercado interno, el cual permaneció con bajos niveles de producción entre 2000 y 2005.
Motivación de tipo market seeking.
Paradigma ecléctico de Dunnig Objetivo; abrir un nuevo mercado, con el propósito de explotar
principalmente las ventajas comparativas estáticas y el posicionamiento en el mercado de origen de los activos adquiridos.
Toma posición de liderazgo en le sector. (45% del share del mercado interno de cemento), la red de distribución y las fábricas hormigoneras.
La incorporación de un nuevo activo a su cartera productiva, permitió mejorar la competitividad de la empresa, debido a la obtención de una mayor diversificación geográfica y un mayor tamaño.
ventajas de propiedad
Análisis e interpretación de los resultados
Modelo de Upsalla 1) Aprendizaje: expansión interna en el mercado brasileño
2) Internacionalización : geografía cercana con aspectos culturales similares en materia empresarial
-Este modelo no contempla las motivaciones por las cuales la empresa decide transnacionalizarse. (Motivos – Presión competitiva)
La incidencia de la cercanía geográfica no parece quedar tan clara cuando se analiza puntualmente la compra de Loma Negra.
La empresa se vende en un contexto de insipiente recuperación
Situación financiera de la empresa argentina previo a su venta
- Sobre inversión
- Sobreendeudamiento
Débil calidad financiera de la empresa tornándola susceptible de ser vendida
Análisis e interpretación de los resultados
Relación Matriz - Filial
Entre 2005 y 2011 las transferencias se limitaron a la recepción de financiamiento y de algunos recursos humanos de jerarquía, y algunas practicas en gestión de recursos.
Relación mínima entre la filial y la casa matriz de Brasil
La industria cementera tanto a nivel local como global utiliza una tecnología madura con una escasa incorporación de innovaciones productivas.
Integración de tipo simple o stand alone
Esta forma de integración conserva una lógica con la motivación por la cual la empresa llega a la Argentina.
La característica poco transable del cemento dificulta transformar a las filiales en partes integrantes de redes de distribución y producción integradas regionalmente o globalmente.
Característica diferencial: emprendimiento de proyectos asociados a ingeniería en construcción hidroeléctrica y caminos, de mayor valor agregado. Las inversiones de la empresa tuvieron impactos positivos en materia de empleo e infraestructura en los países africanos a los cuales arribó.
Transnacionalización a África
Análisis e interpretación de los resultados
Impactos sobre el sector cementero
- Objetivo; responder a los incrementos en la demanda de cemento.
-Primer trienio: se recuperó la utilización de la capacidad ya instalada.
-Segundo trienio: instalación de nuevos molinos.
Inversiones
Capacidad productiva
- Incremento de la capacidad productiva de la empresa / Impactó positivo en el nivel de capacidad productiva sector
No se evidencia en el periodo que la diversificación de tipos de cemento ofrecido en el mercado o incrementos en la calidad de los mismos.
Mercado de productos
-Elevada homogeneidad de la calidad del cemento. -No hubo inversión en el área
Ampliación de la capacidad de logística; ampliación de la capacidad de almacenamientos de ensacado (L’Amali, Lomax).
Ferrocarril : Inversiones destinadas a mantenimiento, seguridad y compra de nuevas locomotoras. No se desprende de lo estudiado en el trabajo la existencia de sustanciales mejora.
Logística y transporte.
Análisis e interpretación de los resultados
• Buenos Aires: (incremento del nivel de concentración de la producción del sector a 55% y 58% de la capacidad de molienda y horneado (un 3,8% y 4,3% más de share )
• Catamarca: instalación del nuevo molino en El Alto• Córdoba: perdió un poco de importancia dentro de la estructura industrial
Concentración técnica de la industria
Incremento de la concentración en el sector
•El arribo de la empresa introdujo una nueva presión competitiva
•Compra la compra de la Preferida S.A. (agregados) •Compra de la totalidad de Reycom (combustibles alternativos)
Incremento de la concentración horizontal
Incremento de la concentración vertical.
Concentración económica de
la industria
Conclusiones
Hipótesis
No se registran transferencias de tecnología, solo de RRHH jerárquicos
Se busca explotar la posición de mercado Loma Negra y sus activos, y el crecimiento de la demanda.
La apertura de un nuevo mercado le permite fortalecer su posición competitiva
Respecto a las hipótesis planteadas se pude decir que:
4) Impactos
- Nivel de concentración económica- Nivel de concentración técnica - Niveles de capacidad productiva
Se refuerza las características que tenia el sector cementero argentino previas a la llegada de Camargo Corrêa
2) La ET vincula a su filial de manera simple
1) La transnacionalización se realizó con el propósito de explotar principalmente las ventajas comparativas estáticas y el posicionamiento en el mercado de los activos adquiridos
1) La transnacionalización fue una estrategia defensiva por parte de Camargo Corrêa para no ser desplazada de su mercado de origen
• Estudio de otros impactos
• Profundizar el estudio de la transnacionalización de la empresa a otros países
• Estudio de la transnacionalización de Votarantim hacia la Argentina y sus efectos
• Analizar la posibilidad de la generación de cadenas globales de valor en el sector cementero
Líneas futuras de investigación
Muchas Gracias !
Anexo: Elección periodo de análisis
GRÁFICO - Ingreso de capitales por IED 1990-2011 (En millones de dólares)
Fuentes: CEI sobre la base del BCRACambio de patrón arribo IED:
1)El sector de bienes no transables ha perdido la preeminencia típica de los noventa en los flujos de IED, cediendo parte de su lugar a los servicios transables.
2)Los cambios en la orientación de las inversiones de los últimos años fueron acompañados por el surgimiento de nuevos socios y la perdida de relevancia de los principales inversores de la década anterior. (Bianco et al 2008) (Sacroisky, 2006).
Elección año de cierre 2011
- Fin de segundo plan de inversión por trienio 2009/2011 de Camargo Corrêa
- Se completa la transnacionalización de Camargo Corrêa a África. (2010-2012)
- Transnacionalización de Votaramtin a Argentina (Cementera Avellaneda) 2010 -2012
- Los anuarios con los que trabajaba llegaban hasta 2011
Elección año de inicio: 2001
Cuadro: Listado de las principales empresas nacionales compradas por grupos Brasileros en la post convertibilidad
Año* Empresa familia propietaria Rubro %* Monto* Comprador
2002 Pecom Perez Compac Petrolera 58 1.130 PETROBRAS
2004 ACINDAR Acevedo. Aceros redondos 100 160 Belgo Mineira / Acelor-Miittal
2005 Loma Negra Fortabat Cementera 100 1025 Camargo Corrêa
2005 Swift Argentina Carlos Oliva Funes, JP Morgan y Greenwich Alimentos 85 200 Friboi
2005 Sipar Mosconi, Giovagno y Flia.Censabella Aceros redondos 84 40,5 Gerdau
2006 Quilmes Flia Bemberg Bebidas 87 2060 InBev (Brahama)
2006 Valvulas Worcester Kavarnsting Aktiebolag y Wolcester Mecánica 100 55,6 Lupatech
2007 Alpargatas Bunge y Born Textil 31,5 40 Sao Paulo Alpargatas (Coteminas)
2007 Consignaciones Rurales Rodolfo Constantini Rural 100 17 Swift Armour- Grupo JBS
2007 Indular manufacturas Guillermo Gotelli Textil 100 25 Grupo Vulcabras2007 Quickfood Flia. Bameule Alimentos 70,5 140,9 Grupo Marfrig2007 Establecimientos Colonia Flia. Bameule Rural 100 85,5 Grupo Marfrig
2007 Mirab accionistas varios Alimentos y Bebidas 100 36 Grupo Marfrig
Fuente: Elaboración propia en base a datos publicados en la revista Apertura (Abril 2008), y suplemento económico Clarín (23/09/07). Notas:• monto: en millones de dólares. Se toma el monto pagado hasta el día de la fecha que señalan las fuentes. •Año: se escogió el año en que la propiedad de la empresa pasa mayoritariamente a capitales Brasileros. •%: se toma el porcentaje de la propiedad de la empresa extranjerizado hasta el día de la fecha que señalan las fuentes.
Anexo: Elección periodo de análisis
Anexo: Elección de los impactos
¿Porque se elijen estos efectos?
1) Los efectos son amplios y diversos >> se requiere recortar el problema2) Efectos mas relevantes según las características del sector >> análisis exploratorio3) La complejidad de estudiar estos efectos se refleja en los trabajos académicos que mencionan
los posibles efectos (intuyen) y no los analizan en profundidad.4) Disponibilidad de información.5) Concentración de mercado: Analizar la competencia. Primer efecto que plantea
Navareti&Venables 20056) Capacidad productiva: contexto de crecimiento económico al cual hay que responder con
inversiones7) Concentración técnica: importante debido a la baja transabilidad del sector.
Anexo: Objetivos
1) La teoría permite explayarse un poco mas sobre los efectos>> decidí presentar una teoría amplia
2) El análisis de la inversiones va mas allá de los objetivos planteados/ se presenta un estudio integral de todas las inversiones
3) Analice otros efectos aunque no los, abarque lo suficiente como para incluirlos dentro de los objetivos.
Objetivos mas reducido s que el marco teórico y que las conclusiones
Se plantea una hipótesis de la venta de loma negra x que es necesaria para responder el objetivo general y especifico.
Anexo: Elección del sector
¿Por qué el sector cementero?
•Background respecto a sector cementero y loma negra.
•Importancia simbólica del capital industrial nacional
•Sencillez del sector/ e impactos
•Interés en ver los sectores de industria básica de mercado interno
Anexo: Análisis e interpretación de los resultados
CAUDRO : Market share Loma Negra y resto de mercado (en % y mil. de ton)
Año Argetina Loma Negra Market Share Loma Negra Resto Market Share Resto Control Accionario
2003 5,22 2,7 52,33 2,49 47,67 Loma Negra C.I.A.S.A.
2004 6,25 3,2 50,69 3,08 49,31 Loma Negra C.I.A.S.A.
2005 7,59 3,4 53,99 4,19 46,01 Grupo Camargo Corrêa
2006 8,93 4,0 54,88 4,97 45,12 Grupo Camargo Corrêa
2007 9,60 5,3 55,20 4,30 44,80 Grupo Camargo Corrêa
2008 9,70 5,5 56,68 4,20 43,32 Grupo Camargo Corrêa
2009 9,38 5,0 53,28 4,38 46,72 Grupo Camargo Corrêa
2010 10,42 5,5 52,77 4,92 47,23 Grupo Camargo Corrêa
2011 11,59 6,1 52,62 5,49 47,38 Grupo Camargo Corrêa
***Fuente: Elaboración propia en base a datos de AFCP Asociación Fabricantes Cemento Portaland y Informes Anuales del Grupo Camargo Corrêa en millones de toneladas
CUADRO : Nueva capacidad instalada de Loma Negra
PLANTAS Molienda Hornos Inversión Camargo Corrêa Año inaguración Capacidad agregada molienda
Capacidad agregada de horno Molienda Hornos
Barker cerrada cerrada Reapertura 2006 1.575.000 1.200.000 1.575.000 1.200.000
El Alto 1.000.000 950.000 1 molino nuevo 2010 900.000 1.850.000 950.000
L`Amali 1.000.000 1.650.000 1 molino nuevo 2011 900.000 2.550.000 1.650.000
Olavarría 2.300.000 1.971.000 2.300.000 1.971.000
Ramallo 300.000 - 300.000 0
San Juan 160.000 152.000 160.000 152.000
Sierras Bayas 1.000.000 900.000 1.000.000 900.000
Zapala 394.000 228.000 394.000 228.000
Total 6.154.000 5.851.000 - Total 3.375.000 1.200.000 10.129.000 7.051.000
en % 54,8 20,5
Fuentes: Elaboración propia en base a anuarios de Camargo Corrêa
Anexo: Análisis e interpretación de los resultados
Fuentes: Elaboración propia sobre la base de los anuarios de Camargo Corrêa
CUADRO: Variación de la concentración técnica
Nota: *se excluye del caculo la capacidad de la planta de Baker que se encontraba cerrada antes del 2005.
Provincia Molienda* Hornos* Share Molienda Share Hornos Molienda Horno Molienda Hornos Share
MoliendaShare
Hornosvar share molienda
var share horno
Buenos Aires 8.165.000 6.336.000 52% 54% 2.475.000 1.200.000 10.640.000 7.536.000 55% 58% 3,8% 4,3%
Cordoba 2.700.000 1.440.000 17% 12% 2.700.000 1.440.000 14% 11% -3,0% -1,1%
Catamarca 1.000.000 950.000 6% 8% 900.000 1.900.000 950.000 10% 7% 3,6% -0,7%
Mendoza 920.000 660.000 6% 6% 920.000 660.000 5% 5% -1,0% -0,5%
Santa Cruz 800.000 730.000 5% 6% 800.000 730.000 4% 6% -0,9% -0,6%
Jujuy 767.000 615.000 5% 5% 767.000 615.000 4% 5% -0,9% -0,5%
Chubut 460.000 339.000 3% 3% 460.000 339.000 2% 3% -1% 0%
San Luis 438.000 300.000 3% 3% 438.000 300.000 2% 2% -0,5% -0,2%
Neuquen 394.000 228.000 2% 2% 394.000 228.000 2% 2% -0,4% -0,2%
San Juan 160.000 152.000 1% 1% 160.000 152.000 1% 1% -0,2% -0,1%
Total 15.804.000 11.750.000 100% 100% 3.375.000 1.200.000 19.179.000 12.950.000 100% 100% 0,0% 0,0%
en % 21,36 10,21
Anexo: Análisis e interpretación de los resultados
Análisis e interpretación de los resultadosCUADRO : Inversiones de Loma Negra 2005-2011
Año Sector de la inversión Lugar Detalle Trienio2006 Cemento Barker Reapertura fabrica Barker Primer trienio 2007 Cal Olavarria Aumento capacidad cal L´Amali Primer trienio
2006-2008 Energía Todas Inversion energias alternativas Primer trienio 2006-2008 Logística Inversiones Ferosud Roca Primer trienio 2006-2008 Fabricas Todas Segurida y Ambiente Primer trienio
2009 Agregados Olavarria Adquisición planta Segundo Trienio2009-2011 Energia Todas Inversión energías alternativas Segundo Trienio
2009 Cemento Lugar Intalación molino nuevo Segundo Trienio2009 Cemento Catamarca Instalación molino nuevo Segundo Trienio
2009-2011 Cemento y Logistica Olavarria Expansión de la capacidad de almacenamiento y ensacado (+800.000 ton) Segundo Trienio
2010 Logistica Inversiones Ferosud Roca Segundo Trienio2010 Energia Adquisición (24,5% ) control total Segundo Trienio2010 Cemento Catamarca Inauguración nuevo Molino Segundo Trienio
2011 Energia San JuanConvenio universidad Nacional de Cuyo para el
desarrollo de captura de gas carbónico por microalgas.
Segundo Trienio
2011 Hormigón Centro tecnico Loma Negra
pruebas de hormigon permeable (a comercializar en 2012) Segundo Trienio
2011 Energía NeuquenInstalación quema de combustible en planta
(aumento capasidad operativa en 12 %, q son 26 mil ton de clinker mas)
Segundo Trienio
2011 Logística LomaSer Amplición capasidad expedicion (800 mil ton/año, elevando la capacidad a 1,8 mill. ton/año Segundo Trienio
2011 Cemento Olavarria Inaguración nuevo Molino Segundo TrienioFuente: Elaboración propia en base a Informes anuales Camargo Corrêa
Anexo: ÁfricaCUADRO : Obras Camargo Corrêa en África (división ingeniería y construcción)
CUADRO : Plantas en África Camargo Corrêa
País Plantas Capacidad Producción (mill. ton/año) Share (en %)
Sudáfrica 3 1,6 8
Mozambique 5 1,8 100
Angola 1(en construcción) 1,9
Egipto 1 4 6
Fuente: Elaboración propia en base a datos de Intercement
País Obras Inversiones (en mill U$) Año
Zambia Hidroeléctrica Mepanda 3.200 2009-2011
Angola Construcción carretera de 84 km de estrada Lubango-Benguela
- 2007
AngolaConstrucción de linea de
transmision de energia elétrica de 200 km
- 2007
Angola Construcción de conjuntos imobiliários
- 2007
Mozambique Hidroeléctrica 2.000 2010-2015
Fuente: Elaboración propia en base a datos Grupo Camargo Corrêa (2008)
Variable independiente
Estrategia/Modalidad de la transnacionalizacion
Motivación de la transnacionalización
Marco Metodológico: Operacionalización de la variable
Impactos en el sector cementero Local
Características del sector cementero
Variable dependiente
Variable Interviniente
Capacidad de absorción sector cementero local
Estrategia/Modalidad de la transnacionalizacion
Hipótesis conceptual o de relación para la determinación de los impactos
La llegada de esta empresa no altera sustancialmente la estructura productiva del sector cementero nacional
• Características del sector cementero (hipótesis conceptual)
• Estrategia que utiliza Camargo Corrêa hacia la Argentina (relación matriz – filial, y modalidad)(hipótesis de relación)
No se alteran los niveles de:- Concentración económica de la industria- Concentración técnica - Capacidad productiva del sector
Hipótesis conceptual o de
relación
Hipótesis Específica
Conclusiones: impactos
Hipótesis Específica
Características del sector cementero
Estrategia de transnacionalización
- Nivel de concentración económica de la industria
La llegada de esta empresa Camargo Corrêa refuerza las características que tenia el sector cementero argentino previas a la llegada de la empresa
- Nivel de concentración técnica
-Niveles de capacidad productiva del sector
Inversiones
Vinculado con estos impactos se puede decir que:
Motivación de la empresa para
transnacionalizarse
Forma de vinculación de la
matriz con la Filial
Impactos en el sector cementero
Argentino
Variable independiente Variable dependiente
Inversiones de la ET en Argentina
Modalidad
Características del sector cementero
local
Características sector cementero
Marco Teórico: que variables inciden sobre los impactos
Anexo: Análisis e interpretación de los resultados
Año Descripción Pais Expansión Inversiòn Concentraciòn
1974 1 er planta Brasil Expansión interna greenfield horizontal
1991 ampliación 1 er planta Brasil Expansión interna ampliacion horizontal
1993 2 da planta Brasil Expansión interna greenfield horizontal
1997 compra Cemento Caue Brasil Expansión interna F&A horizontal
2002 crea Concret Mix Caue Brasil Expansión interna F&A vertical
2003 fabrica mina gerais Brasil Expansión interna greenfield horizontal
2005 compra Loma Negra Argetina Transnacionalizacion F&A horizontal
2005-2008 amplicion plantas Argentina Argetina - ampliacion horizontal
2005-2008 ampliacion uruguay Uruguay greenfield ampliacion horizontal
2005 compra RA participaciones Brasil Expansión interna F&A vertical
2005 compra 50 % CBC Brasil Expansión interna F&A vertical
2006 se retira de uruguay Uruguay Contraccion - -
2007 compra 100 % CBC Brasil Expansión interna F&A horizontal
2008 compra CIMEC Brasil Expansión interna F&A vertical
2010 Paraguay Cimento (35%) Paraguay Transnacionalizacion greenfield horizontal
2010 compra 30 % Cimpor Portugal, Africa y Brasil Expancion interna y Transnacionalización F&A horizontal
2012 compra 100 % cimpor Portugal, Africa y Brasil Expansión interna y Transnacionalización F&A horizontal
Fuentes: Elaboración propia sobre la base de datos de Camargo Corrêa
Cuadro : Expansión de Camargo Corrêa (división cementos)
Anexo: upgrade (2012 – 2014)
2012• Anuncio de la construcción de una nueva planta en San Juan•Instalación de un molino para moler combustible solido (carbón y coque de petróleo)en la fabrica Barker para reemplazar el gas natural en el horno. •Inauguración nueva planta Cemento Avellaneda 2,5 mill ton/año(ampliación)
2013
• Plan de inversión en tecnología para el desarrollo de cemento basado en residuos (Institute for Technological Research (IPT) de San Pablo. Parcialmente financiado por el BNDES. Extendido a Portugal y Argentina.• Anuncio de la inversion e la construcción de 4 planta de cemento y una ampliación de la planta de Goias. Inversion US $ 1.25-1.5 mil millones entre 2013 y 2016.
2014
• Inauguración de un planta de tratamiento de residuos para preparar combustibles sólidos y líquidos para ser utilizado en la planta de cemento (Mina Gerais)., en asociación con la empresa Tradebe. • Cimentos Mozambique: fabricación y la instalación de un filtro para reducir las emisiones de su planta de cemento en la sureña ciudad de Matola. American Air Filter. •Defensa de la competencia: Sanción a empresas por cartelización. InterCement Brasil pagará US $ 108 millones/Cimpor pagará US $ 133 millones,. Ventas del 24% de sus activos.
Anexo: Marco Teórico
Motivación de la transnacionalización
Estrategia de transnacionalización
2) Modelo de Uppsala; las empresas poco a poco intensifican sus actividades en los mercados extranjeros de forma evolutiva basadas en un proceso de aprendizaje gradual (Johanson y Vahlne, 1977, 1990).
1) Paradigma ecléctico de Dunning (1988). Motivación y explotación de ventajasDunning (1994) clasifica a la IED, de acuerdo a su motivación, en cuatro grandes tipos: resource seeking, market seeking, efficiency seeking y strategic asset seeking.
3) Porter (1990),competitividad estructural de las empresas. Las empresa lleva a cabo determinadas estrategias para ser más competitiva que otra y para mantenerse en un mercado. En cada caso particular, para explicar estos movimientos de internacionalización, pueden combinarse factores “defensivos o de expulsión” y estrategias “ofensivas”. (Porta 2008)
Motivaciones y estrategias: Dunnig (1994), el tipo de estrategia de una ET que genera una mayor vinculación con la industria local es una modalidad de transnacionalización bajo las motivaciones de Efficiency seeking y Strategic asset seeking. Ambas estrategias tienen la particularidad de ser parte de un proceso de consolidación de la participación de ET en la economía receptora y establece un vínculo entre la filial y la ET más intenso, que va desde una mayor interacción con la estructura productiva internacional hasta la radicación en la filial de funciones productivas y de gestión estratégica para la corporación (Chudnovsky y López, 2001).
Estrategias que animan las conductas de la ET, Finkman y Montenegro (1994) proponen que las ETs se vinculan a su filial de manera: multipais (stand alone), simple (outsourcing) o compleja (networks regionales).
Anexo:Marco Teórico
Impactos Sectoriales
Navaretti y Venables (2006): los principales impactos que predicen las teorías sobre IED se pueden trasmitir por tres canales: en el mercado de productos, en el mercado de factores y en los spillovers.
Impactos tecnológicos, ela IED más provechosa para el desarrollo de un sector es aquella que se concentra en sectores altamente dinámicos, de alto valor agregado, con generación local de I+D, y que busca desarrollar proveedores locales que satisfagan sus demandas. (CEPAL, 2007).
Presión competitiva: atomización del mercado – concentración >> la presión competitiva daría beneficios si este desplazamiento erosiona el poder de monopolio de las empresas locales o si induce a las empresas locales a reducir las ineficiencias internas
Innovación en productos y procesos productivos
Spillovers tecnológicos
La transferencia y absorción de los impactos no se da de manera lineal, sino que dependerá tanto de las características específicas de la inversión como de las particularidades del país receptor
La ET puede aumentar la cantidad y calidad de los productos en el mercado
Los impactos de los flujos de IED en la economía no son neutrales respecto del tipo de IED recibida –según sean las estrategias, objetivos y comportamientos seguidos por las ETsAl mismo tiempo, esta literatura no presenta un patrón definitivo sobre los potenciales beneficios de la IED (Porta y Bugna, 2011)
Anexo: Marco Metodológico: Factores proyección y expulsión
Factores de proyección:
•Búsqueda de mercados •Acceso a recursos estratégicos •Acceso a materias primas •Acceso a canales de distribución •Acceso a mercados protegidos •Valorización de la marca •Aprovechar las ventajas generadas por el MERCOSUR •Acompañar los procesos de transformación del sector•Imitación de los movimientos de la competencia
Factores de expulsión:
•Búsqueda de competitividad por tipo de cambio•Reducción de los costos financieros •Presión competitiva en el mercado de origen •Límite al crecimiento en el mercado de origen
Fuente: Bianco Porta Moldovan 2008.