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CLa valutazione delle
partecipazioni con il
metodo del patrimonio
netto
Autore: Docenti di contabilità
CONTABILITA’ E BILANCIO - ANNO ACCADEMICO 2014-2015
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PARTECIPAZIONI
• sono quote del capitale di una società• attribuiscono al possessore la qualifica di comproprietario
della società che le ha emesse
(esempi: azioni, quote azionarie)
Stato Patrimoniale società emittente
Stato Patrimoniale società acquirente
CAPITALE PARTECIPAZIONI
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Attivo, classe B) ImmobilizzazioniIII - Immobilizzazioni finanziarie, con separata indicazione, per ciascuna voce dei crediti, degli importi esigibili entro l’esercizio successivo:1) partecipazioni in:
a) imprese controllate;b) imprese collegate;c) imprese controllanti;d) altre imprese,
…(omissis)3) altri titoli;4) azioni proprie, con indicazione anche del valore nominale complessivo.
Le attività finanziarie destinate a permanere nel patrimonio nel lungo periodo nello Stato Patrimoniale
Codice civile – art. 2424
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Attivo, classe B) ImmobilizzazioniIII - Immobilizzazioni finanziarie, con separata indicazione, per ciascuna voce dei crediti, degli importi esigibili entro l’esercizio successivo:1) partecipazioni in:
a) imprese controllate ;b) imprese collegate;c) imprese controllanti;d) altre imprese,
…(omissis)3) altri titoli;4) azioni proprie, con indicazione anche del valore nominale complessivo.
società di cui si detiene la maggioranza assoluta dei voti esercitabili in
un’assemblea ordinaria o su cui si è comunque in grado di esercitare
un’influenza dominante grazie alla quota di partecipazione detenuta o in forza di particolari vincoli contrattuali
Le attività finanziarie destinate a permanere nel patrimonio nel lungo periodo nello Stato Patrimoniale
Codice civile – art. 2424
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Attivo, classe B) ImmobilizzazioniIII - Immobilizzazioni finanziarie, con separata indicazione, perciascuna voce dei crediti, degli importi esigibili entro l’eserciziosuccessivo:1) partecipazioni in:
a) imprese controllate;b) imprese collegate ;c) imprese controllanti;d) altre imprese,
…(omissis)3) altri titoli;4) azioni proprie, con indicazione anche del valore nominale complessivo.
società su cui si esercita un’influenza notevole ;
l’influenza notevole si presume quando nell’assemblea ordinaria può essere esercitato almeno un quinto dei voti, ovvero un decimo se la società è quotata in borsa
Le attività finanziarie destinate a permanere nel patrimonio nel lungo periodo nello Stato Patrimoniale
Codice civile – art. 2424
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Attivo, classe C) Attivo circolanteIII - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni:1) partecipazioni in imprese controllate;2) partecipazioni in imprese collegate;3) partecipazioni in imprese controllanti;4) altre partecipazioni5) azioni proprie, con indicazione anche del valore nominalecomplessivo;6) altri titoli
Le attività finanziarie destinate a permanere nel patrimonio nel breve periodo nello Stato Patrimoniale
Codice civile – art. 2424
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Le partecipazioni destinate ad essere mantenute nel lungoperiodo sono assimilate dal Codice Civile alleimmobilizzazioni e come tali devono essere valutate al costodi acquisto , svalutabile in presenza di perdite permanentidi valore
METODO DEL COSTO
Le attività finanziarie destinate a permanere nel patrimonio nel lungo periodo
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4) le immobilizzazioni consistenti in partecipazioni controllate ocollegate possono essere valutate, con riferimento a una o piùtra dette imprese, anziché secondo il criterio indicato al punto 1,per un importo pari alla corrispondente frazione delpatrimonio netto risultante dall’ultimo bilancio delle im presemedesime , detratti i dividendi …
Le attività finanziarie destinate a permanere nel patrimonio nel lungo periodo nello Stato Patrimoniale
VALUTAZIONE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO
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© Laura Luoni
METODO DEL PATRIMONIO NETTO: Metodologia
Secondo il metodo del patrimonio netto, il costo originario della
partecipazione deve essere periodicamente rettificato al fine di
riflettere nel bilancio della partecipante, secondo il principio della
competenza, le variazioni che il patrimonio netto della partecipata
subisce negli esercizi seguenti alla data di acquisto:
STATO PATRIMONIALE PARTECIPANTE
STATO PATRIMONIALE PARTECIPATA
Patrimonio netto
Partecipazione
Il costo originario, sostenuto per l’acquisizione di unapartecipazione in un’altra società, viene periodicamenterettificato al fine di riflettere nel bilancio del titolare dellapartecipazione «tenendo in considerazione»:- la quota ad essa spettante degli utili o delle perditeconseguite dalla partecipata, a prescindere dal fatto che tali utilivengano o meno distribuiti e che le perdite vengano o menoportate a riduzione del capitale della partecipata;
- altre variazioni del patrimonio netto della partecipata.
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METODO DEL PATRIMONIO NETTO: Metodologia
L’acquisto di una partecipazione può avvenire ad un valore superiore
alla corrispondente frazione del patrimonio netto dell’impresa partecipata
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il valore pagato per la partecipazione è scomponibile in
VALORE CORRISPONDENTE ALLA
QUOTA DI PN DELLA PARTECIPATA
VALORE CORRISPONDENTE ALLA DIFFERENZA TRA IL VALORE CONTABILE E QUELLO CORRENTE DELLE ATTIVITÀ E
PASSIVITÀ
VALORE DELL’AVVIAMENTO
METODO DEL PATRIMONIO NETTO: Scomposizione del prezzo di acquisto
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Costo di acquisto della partecipazione
….
Patrimonio netto contabile della partecipata
alla data di acquisto….
Maggiori/ minori valori attribuiti agli elementi patrimoniali della
partecipata ….
VA IDENTIFICATA NELLA SUA COMPOSIZIONE
DIFFERENZA
Avviamento….
METODO DEL PATRIMONIO NETTO: Scomposizione del prezzo di acquisto
METODO DEL PATRIMONIO NETTO: utile/ perdita di spettanza
DIFFERENZA
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Maggiori/ minori valori attribuiti agli elementi
patrimoniali della partecipata….
VA IDENTIFICATA NELLA SUA COMPOSIZIONE
Avviamento….
il plusvalore delle immobilizzazioni ha la medesima natura
delle immobilizzazioni alle quali si riferisce . Deve essere ammortizzato sulla base della vita residua
del bene a cui è stato imputato.
DIFFERENZA
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Maggiori/ minori valori attribuiti agli elementi
patrimoniali della partecipata….
VA IDENTIFICATA NELLA SUA COMPOSIZIONE
Avviamento….
Ha natura di immobilizzazione immateriale . Deve essere ammortizzato sulla base del tempo
in cui si ritiene che esso concorra alla formazione del reddito dell’impresa partecipata
METODO DEL PATRIMONIO NETTO: utile/ perdita di spettanza
DIFFERENZA
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Maggiori/ minori valori attribuiti agli elementi
patrimoniali della partecipata….
VA IDENTIFICATA NELLA SUA COMPOSIZIONE
Avviamento….
NON SONO ISCRITTI NEL SISTEMA DI VALORI DELLA SOCIETÀ PARTECIPATA
l’utile di esercizio della partecipata di spettanza della partecipante deve essere diminuito della quota di ammortamento del plusvalore e dell’avviamento
METODO DEL PATRIMONIO NETTO: utile/ perdita di spettanza
METODO DEL PATRIMONIO NETTO: utile/ perdita di spettanza
UTILE D’ESERCIZIO DELLA PARTECIPATA DI SPETTANZA DELLA PARTECIPANTE
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AMMORTAMENTO PLUSVALORI ATTRIBUITI ALLE IMMOBILIZZAZIONI (*)
AMMORTAMENTO AVVIAMENTO
UTILE D’ESERCIZIO DELLA PARTECIPATA RETTIFICATO DI SPETTANZA DELLA PARTECIPANTE
……….
(………)
(………)
……….
(*) nel caso di minori valori attribuiti alle immobilizzazioni all’atto dell’acquisto dellapartecipazione il loro ammortamento verrebbe sommato all’utile
METODO DEL PATRIMONIO NETTO: utile/ perdita di spettanza (operazioni infragruppo)
Con il metodo del patrimonio netto si effettua
un consolidamento sinteticotra partecipante e partecipata, nel quale
le due imprese sono trattate come un’unica entità.
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in presenza di operazioni intersocietarie non realizzate con terzi ,
la somma dei risultati economici contabilizzati separatamente dalla partecipante e dalla partecipata
non corrisponde al risultato economico del “gruppo”
composto dalle due società
Il risultato economico d’esercizio della partecipata deve essere rettificato
dell’utile infragruppo derivante da operazioni non realizzate con l’esterno.
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MARGINE LORDO DI UTILE UNITARIO
DELLA PARTECIPATA(PARTECIPANTE)
….
X
PEZZI IN GIACENZA A FINE ESERCIZIO NEL MAGAZZINO
DELLA PARTECIPANTE (PARTECIPATA)
…..
CONSIDERARE L’EFFETTO FISCALE SUL RISULTATO INFRAGRUPPO
METODO DEL PATRIMONIO NETTO: utile/ perdita di spettanza (operazioni infragruppo)
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PARTECIPATA PARTECIPANTE
DA ELIMINARE IN BASE ALLA %
DI PARTECIPAZIONE. Per la percentuale di spettanza dei terzi
l’operazione è da considerarsi realizzata.
DA ELIMINARE INDIPENDETEMENTE DALLA % DI POSSESSO, PERCHÉ INTERAMENTE
DI SPETTANZA DEL GRUPPO.
UTILE INFRAGRUPPO REALIZZATO DALLA
METODO DEL PATRIMONIO NETTO: utile/ perdita di spettanza (operazioni infragruppo)
METODO DEL PATRIMONIO NETTO: utile/ perdita di spettanza (operazioni infragruppo)
UTILE D’ESERCIZIO DELLA PARTECIPATA DI SPETTANZA DELLA PARTECIPANTE
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AMMORTAMENTO PLUSVALORI ATTRIBUITI ALLE IMMOBILIZZAZIONI
AMMORTAMENTO AVVIAMENTO
UTILE D’ESERCIZIO DELLA PARTECIPATA RETTIFICATO DI SPETTANZA DELLA PARTECIPANTE
……….
(………)
(………)
……….
(*) nel periodo successivo in cui la partecipata venderà i beni a terze economie e l’utileinfragruppo verrà realizzato con terzi, si dovrà operare una modifica in aumento dell’utiled’esercizio della partecipata.
ELIMINAZIONE DELL’UTILE INFRAGRUPPO NON REALIZZATO CON TERZI (*) (………)
METODO DEL PATRIMONIO NETTO: distribuzione dividendi
i dividendi distribuiti dalla partecipata alla partecipante
vanno portati a riduzionedel valore della partecipazione
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Ciò è necessario per non considerarli due volte:
- quando gli utili di esercizio sono conseguiti dalla partecipata e portati in aumento del valore della partecipazione (nell’esercizio di conseguimento);
- quando gli utili conseguiti dalla partecipata sono distribuiticome dividendi alla partecipante, che li rileva contabilmente aCE.
METODO DEL PATRIMONIO NETTO: aumento capitale sociale
se il patrimonio netto della partecipata aumenta, in conseguenza diaumenti a pagamento del capitale sociale o per rivalutazionimonetaria disposta in forza di leggi speciali, in misuracorrispondente dovrà essere aumentato il valore dellapartecipazione nella contabilità della partecipante.
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se il patrimonio netto della partecipata diminuisce, per riduzione delcapitale sociale o distribuzione di riserve, in misura corrispondentedovrà essere ridotto il valore della partecipazione nellacontabilità della partecipante.
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METODO DEL PATRIMONIO NETTO: riduzione capitale sociale
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METODO DEL PATRIMONIO NETTO: valutazione partecipazione
Valore della partecipazione al 1.1.20XX
Dividendi distribuiti
Aumento capitale sociale a pagamento
Valore della partecipazione al 31.12. 20XX
……….
(………)
……….
……….
Utile rettificato di spettanza ……….
Se l’applicazione del metodo del patrimonio netto determina un plusvalore della partecipazione rispetto al valore iscritto
nel bilancio dell’esercizio precedente
IL PLUSVALORE DEVE ESSERE ISCRITTO IN UNA RISERVA NON DISTRIBUIBILE
DEL PATRIMONIO NETTO
METODO DEL PATRIMONIO NETTO: trattamento contabile dell’utile o perdita su parte cipazioni
Se l’applicazione del metodo del patrimonio netto determina un minusvalore della partecipazione rispetto al valore scritto
nel bilancio dell’esercizio precedente
IL MINUSVALORE VA ISCRITTO
A CONTO ECONOMICO
METODO DEL PATRIMONIO NETTO: trattamento contabile dell’utile o perdita su parte cipazioni
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© Laura Luoni
METODO DEL PATRIMONIO NETTO: Abbandono del metodo
Il metodo del patrimonio netto deve essere abbandonato quando:
• la partecipante perde l’influenza notevole sulla partecipata
oppure
• iscrive la partecipazione nell’attivo circolante in previsione
di una cessione a breve termine.
L’utile rettificato della partecipata imputato al conto economico dellapartecipante non concorre alla formazione del reddito imponibile:darà luogo ad una variazione in diminuzione nelladichiarazione dei redditi.
Quando nell’esercizio successivo la partecipante realizza l’utile conla riscossione del dividendo distribuito dalla partecipata, la stessapartecipante opererà una variazione in aumento nelladichiarazione dei redditi per l’importo dell’utile supartecipazioni realizzato .
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METODO DEL PATRIMONIO NETTO: Norme tributarie
METODO DEL COSTO
COSTO ORIGINARIO
MODIFICATO PER:
♦ AUMENTO DI CAPITALE SOCIALE SOTTOSCRITTO E VERSATO
♦ DIMINUZIONE DI CAPITALE SOCIALE CON RIMBORSO
SVALUTAZIONE PER:
♦ PERDITA DUREVOLE DI VALORE
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