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Alberto Bertoni
di
Alberto Bertoni
LA VALUTAZIONE DELLE PARTECIPAZIONI
SECONDO I METODI
PATRIMONIO NETTO E COSTO
Alberto Bertoni
LE PARTECIPAZIONI DI CONTROLLO E
DI COLLEGAMENTO
Secondo l'articolo 2359 del codice civile si considerano:
SOCIETA' CONTROLLATE le società in cui la partecipante ha il
possesso diretto o indiretto della maggioranza dei voti esercitabili
nell'assemblea ordinaria (50% + 1) o di voti sufficienti per esercitare
un'influenza dominante nell'assemblea ordinaria (maggioranza
relativa). L'influenza dominante può essere esercitata anche in virtù di
particolari vincoli contrattuali.
SOCIETA' COLLEGATE le società sulle quali la partecipante esercita
un'influenza notevole. L'influenza si presume tale quando la
partecipante può esercitare nell'assemblea ordinaria almeno un quinto
dei voti ovvero un decimo se la società partecipata ha azioni quotate in
mercati regolamentati .
Alberto Bertoni
D. Lgs. 127/91 e Principi contabili nazionali La valutazione delle partecipazioni nel
bilancio consolidato
Il metodo del patrimonio netto
si applica per
• Le partecipazioni in imprese collegate (D. Lgs. 127/91 art. 36.3.)
• Le partecipazioni in imprese controllate per le quali è prevista l’esclusione dal consolidamento; in due casi:
1. ritardi/spese per ottenere informazioni: (se informazioni sufficienti per applicare il metodo del patrimonio netto)
2. possesso con scopo esclusivo di alienazione: al minore tra il valore di carico (costo o patrimonio netto) e valore netto di realizzo (OIC 17, 9.9)
Secondo le modifiche al Codice Civile proposte dall’OIC, il metodo del patrimonio
netto deve essere applicato per la valutazione delle partecipazioni a controllo
congiunto (Joint ventures), salvo che venga esercitata la facoltà di consolidare la
partecipazione secondo il metodo proporzionale.
Alberto Bertoni
Scelta del metodo
È consentita la valutazione con il metodo del costo di quelle partecipazioni che, pur rientrando nelle fattispecie per le quali è previsto il metodo del patrimonio netto, risultano essere irrilevanti ai fini della rappresentazione veritiera e corretta del bilancio consolidato (D. Lgs. 127/91 art. 36.2.)
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Principi contabili internazionali IAS / IFRS
Il metodo del patrimonio netto si applica nel
bilancio consolidato
per la valutazione delle società:
- controllate congiuntamente (Joint ventures)
- collegate (IAS 28).
Il metodo del patrimonio netto deve essere applicato nel bilancio
individuale della società partecipante per la valutazione delle società
collegate (IAS 28)
Il bilancio individuale è il bilancio presentato da un’impresa che detiene una o
più partecipazioni in società collegate ma non è tenuta alla redazione del
bilancio consolidato
Alberto Bertoni
METODO DEL PATRIMONIO NETTO
Con l’investimento duraturo nella partecipazione si realizza
una cointeressenza alla consistenza patrimoniale della partecipata
per cui
variando il patrimonio della partecipata
varia il valore della partecipazione
Stato Patrimoniale
Partecipante
Partecipazione Stato Patrimoniale
Partecipata
Patrimonio
netto
Alberto Bertoni
METODO DEL PATRIMONIO NETTO
Con l’investimento duraturo nella partecipazione si realizza
una cointeressenza al risultato d’esercizio della partecipata
per cui
si riflette sul risultato d’esercizio della partecipante
la quota di risultato di pertinenza
Conto Economico
Partecipante
Utile
partecipata (rettificato)
Conto Economico
Partecipata Risultato
economico
Risultato
economico
Alberto Bertoni
METODO DEL PATRIMONIO NETTO
Il metodo del patrimonio netto è il metodo di contabilizzazione con il
quale la partecipazione è inizialmente rilevata al costo e
successivamente il valore contabile è aumentato o diminuito in
conseguenza delle variazioni nella quota di pertinenza della
partecipante nel patrimonio netto della partecipata.
L’utile o la perdita della partecipante riflette la propria quota di
pertinenza nei risultati d’esercizio della partecipata.
Alberto Bertoni
METODO DEL PATRIMONIO NETTO
Con la valutazione delle partecipazioni, secondo il metodo del patrimonio netto,
si realizza un consolidamento sintetico dei bilanci d’esercizio del gruppo.
Il consolidamento si realizza nel bilancio d’esercizio della capogruppo. Infatti,
aggiungendo l’utile d’esercizio della partecipata ai ricavi della partecipante,
l’utile d’esercizio di quest’ultima viene a rappresentare il risultato economico
del gruppo; così, il patrimonio netto della partecipante che comprende, con il
valore della partecipazione iscritto nell’attivo, nel suo valore di sintesi la
consistenza patrimoniale della partecipata sottostante l’investimento nella
partecipazione e le successive variazioni, viene a rappresentare il patrimonio
netto del gruppo.
La valutazione delle partecipazioni secondo il metodo del patrimonio netto deve
condurre agli stessi risultati di sintesi (patrimonio netto e risultato economico)
del bilancio consolidato.
Alberto Bertoni
METODO DEL PATRIMONIO NETTO
Operazione necessaria per l’applicazione del patrimonio netto (e per il
consolidamento in generale) è la determinazione della composizione
della differenza fra costo di acquisto e valore contabile della
partecipata.
Alberto Bertoni
La composizione della differenza fra costo di acquisto e
valore contabile della partecipata
• Se il costo della partecipazione eccede la quota di patrimonio netto contabile, l’eccedenza va ricercata nei diversi valori correnti rispetto a quelli contabili delle attività e passività assunte attraverso l’acquisto della partecipazione (plusvalori e minusvalori)
• se il costo della partecipazione risulta ancora superiore (costo della partecipazione > quota di patrimonio netto della partecipata espresso a valori correnti), la differenza è attribuibile all’avviamento della partecipata, nel caso vi sia una ragionevole aspettativa di futuri sovraredditi*
* Se e nella misura in cui non ricorra tale aspettativa, si è in presenza di una perdita riconducibile ad un cattivo affare che va imputata al conto economico della partecipante, quale svalutazione della partecipazione (voce D.19.a), riducendo così il valore della partecipazione
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CASO PANET S.p.A.
In data 1 gennaio 2001 la società Nuova Meccanica S.p.A., di cui siamo
consulenti amministrativi, acquista al prezzo di 660 la partecipazione del
60% nella società Panet S.p.A., la cui situazione patrimoniale, come da
Bilancio al 31/12/2000, risulta così composta:
Cassa e banche
Titoli
Crediti v/clienti
Rimanenze di magazzino
Fabbricati
Impianti
90
30
180
200
400
600
Debiti v/fornitori
Debiti per TFR
Mutui passivi
Capitale sociale
Riserve
Utile di esercizio
150
250
300
500
200
100
ATTIVITA’ PASSIVITA’ E PATRIMONIO NETTO
Totale 1.500 Totale 1.500
La società Panet è esclusa dal consolidamento integrale sussistendo le condizioni
previste dal D.Lgs. 127/91 (ritardi/spese per ottenere informazioni), per cui viene
valutata secondo il metodo del patrimonio netto ((OIC 17, 9.9) .
Alberto Bertoni
All'atto dell'acquisto sono stati attribuiti ai seguenti elementi patrimoniali
valori correnti diversi rispetto a quelli contabili:
Valori correnti
Titoli
Fabbricati
50
560
Sui maggiori valori emergenti dal raffronto tra valori correnti e valori contabili
sono stati stimati effetti fiscali latenti secondo un'aliquota del 30%.
Si stima la vita utile residua dei fabbricati in 20 anni e che l'avviamento possa
"produrre utilità" per un periodo di 5 anni.
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Scomposizione del prezzo di acquisto della partecipazione Panet S.p.A.
Costo di acquisto
partecipazione Panet
Quota di pertinenza
patrimonio netto contabile
Panet alla data di acquisto
Eccesso di costo
rispetto al patrimonio
netto contabile
Avviamento Maggiori/minori valori
attribuiti
agli elementi patrimoniali della
partecipata rispetto a quelli contabili
? ?
660 480 (800 x 60%)
180
Alberto Bertoni
Valori
contabili
Titoli
Fabbricati
Valori
correnti
Maggiori
(minori)
valori
attribuiti
Effetti
fiscali
latenti
(30%)
Maggiori
(minori) valori
al netto E.F.
Quota di
pertinenza
60%
Scomposizione del prezzo di acquisto delle partecipazioni nelle diverse
componenti:
• Prezzo pagato
• Patrimonio netto contabile della Panet di pertinenza
• Maggiori valori attribuiti agli elementi patrimoniali della Panet
rispetto a quelli contabili, pro quota (60%)
• Avviamento (per la parte residua del prezzo) *Nel caso venisse riconosciuto un valore corrente a beni interamente ammortizzati o non iscritti in bilancio
(valore contabile zero) il plusvalore corrisponderebbe naturalmente al valore corrente.
**I minori valori riconosciuti avrebbero naturalmente segno negativo. ***La natura della differenza tra costo di acquisto e patrimonio netto contabile (maggiori/minori valori
attribuiti agli elementi patrimoniali della partecipata e avviamento) va indicata nella nota integrativa della
società partecipante (art. 2426, n. 4, secondo cpv, cod. civ.).
Alberto Bertoni
Cause che originano le variazioni del valore della
partecipazione secondo il metodo del patrimonio netto
a) La quota dell'utile o della perdita d'esercizio della partecipata realizzata con
terzi* di spettanza della partecipante; quota rettificata per riflettere il
maggior costo sostenuto (maggiori valori riconosciuti ed avviamento)
rispetto al patrimonio netto contabile della partecipata;
b) altre variazioni avvenute nel patrimonio netto della partecipata di spettanza
della partecipante, quali:
• aumento a pagamento del capitale sociale o riduzione per rimborso dello
stesso;
• diminuzione per dividendi distribuiti;
• copertura della perdita d’esercizio precedente con versamento da parte dei
soci;
• aumento del capitale sociale per rivalutazione monetaria disposta in forza di
leggi speciali.
* Il risultato economico conseguito dal gruppo deve essere quello generato dall’attività del gruppo
nei confronti dei terzi e non quello che le singole società hanno realizzato operando tra di loro;
di conseguenza andranno eliminati gli utili e le perdite conseguenti ad operazioni effettuate tra
le imprese del gruppo
Alberto Bertoni
Cause che originano le variazioni del valore della
partecipazione secondo il metodo del patrimonio netto
CASO PANET S.p.A.
a) Al 31/12/2001 la società Panet rileva un utile di 140
b) Nel corso del 2001 l'assemblea della società Panet aveva deliberato
quanto segue (data delibera 15/6):
• in seduta ordinaria l'accantonamento dell'utile dell'esercizio 2000 a
riserve per 10 e la distribuzione di dividendi per 90;
• in seduta straordinaria, un aumento del capitale sociale di 300 a
pagamento sottoscritto dalla partecipante Nuova Meccanica S.p.A per la
propria quota di partecipazione.
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2001
Utile d'esercizio della partecipata di spettanza della
partecipante (140 × 60%)*
Ammortamento del maggior valore attribuito ai fabbricati**
Ammortamento dell'avviamento
Utile d'esercizio della partecipata rettificato di spettanza della
partecipante
* Nel caso di perdita d’esercizio il valore avrebbe segno negativo.
** Nel caso di minori valori attribuiti alle immobilizzazioni all’atto dell’acquisto della partecipazione, il
loro ammortamento verrebbe sommato all’utile.
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Valore della partecipazione Panet all'1/1/01
Dividendi distribuiti
Aumento capitale sociale a pagamento
Utile rettificato di spettanza
Valore della partecipazione Panet al 31/12/01
Alberto Bertoni
Contabilità generale della partecipante Nuova Meccanica S.p.A.
Libro giornale:
Partecipazione
in Panet S.p.A.
1/1/01
a Banca c/c
Acquistata partecipazione del 60% nella Panet S.p.A.
Crediti v/partecipata Panet
S.p.A. per dividendi
Per dividendi distribuiti dalla Panet S.p.A.*
a Partecipazione
in Panet S.p.A.
15/6/01
* Seguirà la riscossione con la scrittura:
a Crediti v/partecipata Panet S.p.A.
per dividendi
Banca c/c
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Partecipazione
in Panet S.p.A.
15/6/01 Debiti v/partecipata Panet
S.p.A. per capitale sottoscritto
Sottoscritto aumento di capitale sociale Panet S.p.A.
Partecipazione
in Panet S.p.A.
31/12/01 Plusvalenza da applicazione
metodo patrimonio netto
partecipazione Panet (Rettifiche di
valore di attività finanziarie:
“Rivalutazioni di partecipazioni”,
voce D.18.a.)
a
a
Alberto Bertoni
L'utile su partecipazione costituisce per la partecipante un ricavo d'esercizio, in
quanto l'incremento patrimoniale della partecipazione trova origine in operazioni
della partecipata di carattere reddituale. Per il principio della prudenza, secondo il
quale si deve evitare la distribuzione di utili non effettivamente conseguiti, va
accantonato, in sede di riparto degli utili, un importo corrispondente all'utile su
partecipazione, ad una apposita riserva civilisticamente (art. 2426, n. 4, ult. cpv.)
non distribuibile ("Riserva non distribuibile da rivalutazione delle partecipazioni“
A.VII). La riserva, che può essere utilizzata a copertura di perdite di esercizi
precedenti o successivi, diventa disponibile in misura proporzionale quando la
partecipata distribuisce i dividendi e quindi l'utile su partecipazione risulta
effettivamente conseguito.
Utile rettificato della partecipata Panet S.p.A.
(o “plusvalenza da applicazione metodo patrimonio netto”)
Nel bilancio consolidato l’utile su partecipazioni valutate al patrimonio
netto va iscritto nel conto economico senza comportare l’accantonamento
ad una riserva non distribuibile (come invece nel bilancio di esercizio).
Alberto Bertoni
Libro mastro:
Partecipazione in Panet S.p.A.
(1/1/01)
(15/6/01)
(31/12/01)
660
180
59,76
(15/6/01) 54
SALDO 845,76
Alberto Bertoni
a) Al 31/12/2002 la società Panet rileva un utile d'esercizio di 150.
Tra le altre operazioni di gestione, si sono verificate le seguenti:
1) la Panet ha venduto al prezzo di 60 tutti i titoli in portafoglio
2) la Panet ha acquistato 50 unità di prodotti finiti sostenendo un costo
unitario di 2; ne ha poi vendute 35 unità alla società partecipante al
prezzo unitario di 2,5. La Nuova Meccanica S.p.A., a sua volta, ne ha
rivendute 18 unità a terzi, mentre le restanti 17 unità risultano in
magazzino al termine del periodo amministrativo. Sull'utile
infragruppo non realizzato si considera un effetto fiscale del 30%.
b) Nel corso del 2002 l'assemblea della società Panet aveva deliberato in
data 10/6 quanto segue:
• in seduta ordinaria, la distribuzione di dividendi per 50
• in seduta straordinaria, un aumento gratuito del capitale sociale di
100 mediante trasferimento di riserve a capitale sociale.
Alberto Bertoni
2002
Utile d'esercizio della partecipata di spettanza della
partecipante
Plusvalore netto riconosciuta ai titoli all'atto dell'acquisto della
partecipazione
Ammortamento del maggior valore attribuito ai fabbricati
Ammortamento dell'avviamento
Eliminazione dell'utile infragruppo non realizzato con terzi
Utile d'esercizio della partecipata rettificato di spettanza della
partecipante
*
**
Alberto Bertoni
•Nel caso di vendita di un bene ammortizzabile al quale era stato riconosciuto all'atto
dell'acquisto della partecipazione un maggiore (minore) valore, la plusvalenza (o
minusvalenza) netta riconosciuta si storna ridotta degli ammortamenti portati a
rettifica degli utili d'esercizio della partecipata nelle precedenti valutazioni della
partecipazione.
** Nel periodo successivo in cui la partecipante venderà i beni a terze economie e
l'utile infragruppo verrà realizzato con terzi, si dovrà operare una modifica in
aumento dell'utile d'esercizio della partecipata.
Alberto Bertoni
RETTIFICHE DEL RISULTATO D'ESERCIZIO DERIVANTI DA
OPERAZIONI INTERSOCIETARIE
* Il metodo del patrimonio netto deve produrre sul bilancio d’esercizio della società che lo applica gli stessi
risultati, seppure in termini sintetici (risultato d’esercizio e patrimonio netto), del bilancio consolidato.
Il risultato economico d'esercizio della partecipata deve essere rettificato
per eliminare utili o perdite emergenti da operazioni tra partecipante e
società partecipate o fra partecipate, che non si siano realizzati con
operazioni con terzi.
Si tratta di utili e perdite conseguenti ad operazioni di compra/vendite
effettuate tra le imprese del gruppo che, non essendo stati realizzati dalle
società acquirenti, sono compresi alla data di chiusura nell’attivo del loro
stato patrimoniale (rimanenze, immobilizzazioni o altre attività).
Il risultato economico da rilevare secondo il metodo del patrimonio netto,
infatti, analogamente a quello del bilancio consolidato, deve essere quello
conseguito dal gruppo nei confronti dei terzi e non quello che le singole
società hanno realizzato operando tra di loro *.
Alberto Bertoni
ELIMINAZIONE DELLE OPERAZIONI INTERSOCIETARIE
margine lordo di utile unitario
della partecipata
quantità di beni negoziati nell'ambito
del gruppo non venduti a terzi
utile lordo infragruppo non realizzato con terzi
quota utile lordo infragruppo non realizzato con terzi
imposte sull'utile lordo in capo alla partecipata
quota di utile netto infragruppo di pertinenza
×
×
Alberto Bertoni
ELIMINAZIONE DELLE OPERAZIONI INTERSOCIETARIE
L’utile/perdita non realizzata va imputata al conto partecipazioni anche se è la partecipante che vende alla partecipata, sempre per la sola quota di pertinenza della capogruppo degli utili e delle perdite (% di partecipazione)*.
OIC 17.9.c) 5: se la società A possiede il 40% di B e vende a detta società prodotti con un margine di 100.000 e tali prodotti sono alla fine dell'esercizio ancora invenduti e pertanto in possesso di B, va stornato dalla quota degli utili di B di competenza di A soltanto l'ammontare di 40.000 (tralasciando per semplicità gli effetti fiscali).
In conclusione, se è la partecipata che vende alla partecipante, l’utile viene eliminato per la % di partecipazione sia nel metodo integrale che secondo il metodo del patrimonio netto; se, invece, è la partecipante che vende alla partecipata, l’utile viene eliminato al 100% nel metodo integrale e per la % di partecipazione secondo il metodo del patrimonio netto.
* Nel caso sia la partecipante a vendere alla partecipata, teoricamente l’utile si dovrebbe eliminare al
100% in sintonia con il metodo integrale, ma in pratica sia IAS che OIC propongono di eliminare
l’utile solo per la quota di partecipazione.
Alberto Bertoni
Valore della partecipazione Panet all' 1/1/02
Dividendi distribuiti
Utile di bilancio rettificato, di spettanza
Valore della partecipazione Panet al 31/12/02
Alberto Bertoni
COSTO ORIGINARIO
MODIFICATO PER:
• AUMENTO DI CAPITALE SOCIALE SOTTOSCRITTO E
VERSATO
• DIMINUZIONE DI CAPITALE SOCIALE CON
RIMBORSO
SVALUTAZIONE PER:
• PERDITA DUREVOLE DI VALORE
VALUTAZIONE DELLE PARTECIPAZIONI
SECONDO
IL METODO DEL COSTO
Alberto Bertoni
CASO PANET S.p.A.
2001 Il costo della partecipazione in Panet S.p.A. varia solo per effetto
dell'aumento di capitale sociale a pagamento
Valore della partecipazione Panet all'1/1/01
Aumento di capitale sociale a pagamento (300 × 60%)
Valore della partecipazione Panet al 31/12/01
2002
Nessuna variazione del costo
Valore della partecipazione Panet al 31/12/02
VALUTAZIONE DELLE PARTECIPAZIONI
SECONDO IL METODO DEL COSTO
660
180
840
840
Alberto Bertoni
Libro giornale:
Partecipazione
in Panet S.p.A. a Banca c/c
15/6/01
180 180
Sottoscritto e versato aumento di capitale sociale Panet S.p.A.
Libro mastro:
Partecipazione in Panet S.p.A.
(1/1/01)
(15/6/01)
660
180 SALDO 840
Alberto Bertoni
METODO DEL PATRIMONIO NETTO
Approfondimenti
Alberto Bertoni
Scomposizione del prezzo di acquisto della partecipazione
con il costo della partecipazione inferiore al
patrimonio netto della partecipata espresso a valori correnti
Se il costo della partecipazione è inferiore alla quota di patrimonio
netto della partecipata espresso a valori correnti:
1. occorre ridurre i plusvalori attribuiti extracontabilmente alle attività
della partecipata nell’ipotesi, che deve essere confermata, i valori
correnti inizialmente attribuiti alle attività siano inferiori al valore
recuperabile tramite la vendita o l’uso; se la differenza è dovuta a
previsione di risultati economici sfavorevoli della partecipata
(avviamento negativo), va iscritto nella voce del passivo della
situazione patrimoniale extracontabile “Fondo di consolidamento per
rischi ed oneri futuri”
2. se il costo della partecipazione risulta ancora inferiore (costo della
partecipazione < quota di patrimonio netto della partecipata espresso a
valori correnti), la differenza è attribuibile ad uno sconto sul prezzo
ottenuto (buon affare) e va iscritta in una “Riserva per plusvalori di
partecipazioni acquisite” (o dizione simile) della partecipante
Alberto Bertoni
Scomposizione del prezzo di acquisto della partecipazione
con il costo della partecipazione inferiore al
patrimonio netto della partecipata espresso a valori correnti
(IFRS 3, par. 83, b)
Se il costo della partecipazione è inferiore alla quota di patrimonio
netto della partecipata espresso a valori correnti:
tale eccedenza va contabilizzata come provento nella determinazione
della quota di utili o perdite della partecipata, di pertinenza del periodo
in cui viene acquisita la partecipazione.
Alberto Bertoni
Rettifiche del risultato d'esercizio derivanti da
operazioni intersocietarie
Vendita infragruppo di un’immobilizzazione ammortizzabile
La società Panet vende alla società partecipante un impianto del valore netto contabile di 150 (costo storico 500 ammortizzato per 350) al prezzo di 200; Panet ammortizzava l’impianto ad una aliquota del 10%, la stessa aliquota viene applicata dalla partecipante. Sull'utile infragruppo non realizzato si considera un effetto fiscale del 40%.
Utile d'esercizio della partecipata di spettanza della partecipante …..
Eliminazione dell'utile infragruppo non realizzato con terzi
Utile d'esercizio della partecipata rettificato di spettanza della
partecipante …...
Alberto Bertoni
Aumento del patrimonio netto della partecipata per
rivalutazione dei beni patrimoniali
Libro giornale della partecipante:
Partecipazione in Panet a Riserva rivalutazione partecipazioni
Alberto Bertoni
Applicazione del metodo del patrimonio netto ad un
bilancio di una partecipata estera espresso in valuta
Si traducono i valori dei bilanci espressi in valuta estera secondo il metodo del cambio corrente:
• Attività e Passività: cambio corrente alla data di bilancio
• voci di Patrimonio netto (escluso il risultato di periodo):
cambio corrente alla data di bilancio
• voci di Conto Economico: cambio alla data dell’operazione o, per motivi di ordine pratico, cambio medio del periodo
La differenza che nasce dai diversi cambi adottati per tradurre le attività, le passività e il il patrimonio netto (Corrente) rispetto a quello utilizzato per tradurre i componenti del reddito di esercizio (Medio) va portata in aumento o in diminuzione del patrimonio netto alla voce “Riserva da differenze di traduzione”
* Secondo gli IAS anche i valori del patrimonio netto vanno tradotti al cambio corrente alla data di
bilancio
Alberto Bertoni
Il metodo del patrimonio netto deve essere abbandonato
quando la partecipante perde l'influenza notevole sulla
partecipata oppure iscrive la partecipazione nell'attivo
circolante in previsione di una cessione a breve termine.
ABBANDONO DEL METODO DEL PATRIMONIO NETTO
Alberto Bertoni
Messaggio chiave
Con la valutazione delle partecipazioni secondo il metodo
del patrimonio netto, il valore della partecipazione
iscritto nel bilancio della partecipante tende, nello
svolgersi degli esercizi, ad allinearsi alla corrispondente
quota di patrimonio netto contabile della partecipata
Alberto Bertoni
Modifiche al Codice Civile
proposte dall’OIC
in attuazione delle Direttive UE
2001/65 e 2003/51
Alberto Bertoni
Criteri di valutazione (art. 2426)
5) le partecipazioni in società controllate, collegate o in joint venture possono essere iscritte, anziché secondo i criteri indicati ai numeri 1 e 2, secondo il metodo del patrimonio netto, cioè rettificando il valore determinato in base al n. 1 dell’ammontare delle variazioni della frazione di patrimonio netto corrispondente alla quota di partecipazione, come indicato più oltre, a condizione che tale metodo sia applicato a tutte le partecipazioni di ciascuna delle categorie sopra indicate. Se al momento dell’acquisto il valore determinato in base al numero 1) è superiore alla corrispondente frazione del patrimonio netto della partecipata, l’iscrizione della differenza iniziale deve essere motivata nella nota integrativa; tale differenza, per la parte attribuibile a beni ammortizzabili o all’avviamento, viene ammortizzata in conformità al numero 1); se il valore iniziale determinato in base al numero 1) è inferiore alla corrispondente frazione del patrimonio netto della partecipata, la partecipazione è iscritta a tale minor valore.
Alberto Bertoni
Criteri di valutazione (art. 2426)
5) (segue) Negli esercizi successivi la quota, corrispondente alla percentuale di partecipazione, del risultato economico della partecipata, operate le rettifiche richieste dai principi di redazione del bilancio consolidato nonché quelle necessarie per il rispetto dei principi indicati negli artt. 2423 e 2423–ter, è imputata al conto economico; la quota delle altre variazioni del netto della partecipata è imputata direttamente a patrimonio netto. I dividendi ricevuti dalla partecipata valutata col metodo del patrimonio netto riducono il valore contabile della partecipazione. L’eccedenza del valore così iscritto rispetto a quello risultante dall’applicazione del criterio indicato nel numero 1 deve essere accantonata a una riserva non distribuibile;
Alberto Bertoni
Il metodo del patrimonio netto secondo gli IAS
• L’avviamento, secondo i principi contabili internazionali, non si
ammortizza, ma è soggetto annualmente a impairment test
• gli utili infragruppo non realizzati devono essere stornati sempre
per la percentuale di pertinenza, anche nel caso in cui sia la
partecipante a vendere alla partecipata.