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Mário Lourenço • Núcleo de Análise Setorial29 março 2017 | Évora
Caraterização do setor do vinho em Portugal
2 •
I. Estrutura e dinâmica
II. Indicadores económico-financeiros
III. O caso do enoturismo
Caraterização do setor do vinho em Portugal
Caraterização do setor do vinho em Portugal29 março 2017
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Caraterização do setor do vinho em PortugalEstrutura e dinâmica| Universo de análise
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2015“Vinhos e Aguardentes de Portugal 2015”, Instituto da Vinha e do Vinho, I.P.
Classificação Portuguesa das Atividades Económicas, Revisão 3 (CAE-Rev3) disponível em www.sicae.pt Caraterização do setor do vinho em Portugal29 março 2017
Sociedades não financeiras (total das empresas)400 mil empresas
Indústrias transformadoras42 mil empresas
Indústrias das bebidas (Divisão 11 da CAE Rev. 3)1 094 empresas
Vinho1101 fabricação de bebidas alcoólicas destiladas1102 indústria do vinho1104 fabricação de vermutes e outras bebidas fermentadas não destiladasCerveja1103 fabricação de cidra e outras bebidas fermentadas de frutos1105 fabricação de cerveja1106 fabricação de malte
Refrigerantes e águas1107 fabricação de refrigerantes; produção de águas minerais naturais e de outras águas engarrafadas
AlentejoProdutores com Indicação Geográfica Protegida ‘Alentejano’ ou Designação de Origem Protegida ‘Alentejo’
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Caraterização do setor do vinho em PortugalEstrutura e dinâmica| Universo de análise
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2015Classificação Portuguesa das Atividades Económicas, Revisão 3 (CAE-Rev3) disponível em www.sicae.pt
Caraterização do setor do vinho em Portugal29 março 2017
Indústria das bebidas1 %
Total das empresas Indústria das bebidas
Número de
empresas
Volume de
negócios
Indústrias transformadoras10 %
Indústria das bebidas0,3 %
Indústrias transformadoras25 %
Vinho88 %
Vinho52 %
5 •
Número de
empresas
Volume de
negócios
VinhoEstrutura por classes da CAE Rev.3
1102 Indústria do vinho90 %
1102 Indústria do vinho97 %
VinhoPeso do Alentejo no setor
Vinho52 %
Alentejo11 %
Alentejo 20 %
Caraterização do setor do vinho em PortugalEstrutura e dinâmica| Universo de análise
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2015Classificação Portuguesa das Atividades Económicas, Revisão 3 (CAE-Rev3) disponível em www.sicae.pt
Caraterização do setor do vinho em Portugal29 março 2017
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Caraterização do setor do vinho em PortugalEstrutura e dinâmica | Classes de dimensão
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2015
Caraterização do setor do vinho em Portugal29 março 2017
AlentejoVolume de
negócios médio
4 vezessuperior à média
nacional
VinhoVolume de
negócios médio
2 vezes superior à média
nacional
PME 24 %
PME 70 %
Microempresas 75 %
Grandes empresas 22 %
Vinho
Microempresas 8 %
Total das empresas
Microempresas 89 %
PME 43 %
Grandes empresas 42 %
Microempresas 16 %
PME 11 %
Número de
empresas
Volume de
negócios
Grandes empresas 0,3 % Grandes empresas 0,8 %
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Caraterização do setor do vinho em PortugalEstrutura e dinâmica | Localização geográfica
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal (localização geográfica da sede), 2015
Caraterização do setor do vinho em Portugal29 março 2017
Repartição do volume de negócios do vinho (Top 5)
Peso do vinho no volume de negócios do distrito (Top 5)
Vila RealÉvora
Guarda Viseu Beja
0 %
2 %
4 %
6 %
8 %
10 %Porto
Évora Vila Real Lisboa Viseu
0 %
10 %
20 %
30 %
40 %
8 •
Total das empresas1%
Vinho5%
0 %
1 %
2 %
3 %
4 %
5 %
6 %
2011 2012 2013 2014 2015
Caraterização do setor do vinho em PortugalEstrutura e dinâmica | Indicadores demográficos
Taxa de variação do número de empresas
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2011-2015
Caraterização do setor do vinho em Portugal29 março 2017
Taxa de natalidade 8%
Taxa de mortalidade 7%
Taxa de natalidade 7%
Taxa de mortalidade 2%
9 •
3
8
-5
16
-2 %
24 %
Total dasempresas
Vinho
Mercado externo (p.p.)
Mercado interno (p.p.)
Variação do volume de negócios (%)
6 %empresas
18 %empresas
37 %volume denegócios
61 %volume denegócios
Total dasempresas
Vinho
1 %
31 %
Total dasempresas
Vinho
Caraterização do setor do vinho em PortugalEstrutura e dinâmica | Setor exportador e mercado externo
Caraterização do setor do vinho em Portugal29 março 2017
Peso do setor exportador (2015)
Saldo das transações com o exterior (2015)
Variação do volume de negócios (2011-2015)
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2011-2015Setor exportador: empresas com exportações (i) superiores a 50% do vol. de negócios ou (ii) superiores a 10% do vol. de negócios e acima de 150 mil €
Saldo das transações com o exterior: diferencial entre a componente exportada das vendas e a componente importada das compras
Alentejo20 %
Alentejo32 %
Alentejo53 %
Alentejo31 %
20 p.p.
11 p.p.
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Caraterização do setor do vinho em PortugalEstrutura e dinâmica | Síntese
Três quartos das empresas do vinho são microempresas; as PMEgeraram 70 % do volume de negócios do setor
Porto é o distrito onde é gerada a maior parcela do volume denegócios do setor, mas é em Vila Real e Évora que este assume maiorimportância relativa
Grande relevância do setor exportador; saldo positivo das transaçõescom o exterior e contributo relevante para o aumento do volume denegócios
Vinhos do Alentejo com maior volume de negócios médio; aumentomais significativo da atividade com maior ligação ao mercado externo
Caraterização do setor do vinho em Portugal29 março 2017
11 •
2 %Total das
empresas
Vinho7 %
-10 %
-5 %
0 %
5 %
10 %
2011 2012 2013 2014 2015
Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2011-2015EBITDA: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (Resultados antes de juros, impostos e gastos de depreciação e amortização)
Caraterização do setor do vinho em PortugalIndicadores económico-financeiros | Atividade
Taxa de variação anual dovolume de negócios
Taxa de variação anual doEBITDA
Caraterização do setor do vinho em Portugal29 março 2017
Alentejo11 %
Alentejo29 %
Total das empresas 25 %
Vinho10 %
-40 %
-20 %
0 %
20 %
40 %
2011 2012 2013 2014 2015
12 •
10 %
14 %
3 %
6 %
Total dasempresas
Vinho
Margem operacional(EBITDA)
Margem líquida(RLP)
Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2011-2015EBITDA: Resultados antes de juros, impostos e gastos de depreciação e amortização
RLP: Resultado líquido do período
Caraterização do setor do vinho em PortugalIndicadores económico-financeiros | Rendibilidade
Margens de atividade(% rendimentos, 2015)
Rendibilidade do capital próprio
Caraterização do setor do vinho em Portugal29 março 2017
Alentejo4 %
Alentejo14 %
Alentejo4 %
Total das empresas 7 %
Vinho5 %
0 %
2 %
4 %
6 %
8 %
2011 2012 2013 2014 2015
13 •
58 %55 %
7 % 11 %21 %
10 %
25 %31 %
Total dasempresas
Vinho
Financiam. de empresas do grupo
Empréstimos bancários
Títulos de dívida
Caraterização do setor do vinho em PortugalIndicadores económico-financeiros | Situação financeira
Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2015Dívida remunerada: títulos de dívida, empréstimos bancários, financiamentos de empresas do grupo e outros financiamentos
Caraterização do setor do vinho em Portugal29 março 2017
Capitais próprios(% ativo)
Dívida remunerada(% passivo)
Juros suportados (% EBITDA)
Alentejo45 %
20 %
13 %
Total dasempresas
Vinho
Alentejo20 %
27 %
34 %32 %
52 %
Total dasempresas
Vinho
Média ponderada
Mediana
Alentejo61 %
17 %
8 %
33 %
Alentejo31 %
14 •
120 dias
509 dias
Total dasempresas
Vinho
Total das empresas-3,1%
Vinho-3,3%
-5 %
-4 %
-3 %
-2 %
-1 %
0 %
2011 2012 2013 2014 2015
Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2011-2015Ciclo de conversão em liquidez = Prazo médio de rotação de inventários + Prazo médio de recebimentos – prazo médio de pagamentos
Fornecedores16 % do passivo
Caraterização do setor do vinho em PortugalIndicadores económico-financeiros | Dívida comercial
Saldo de fornecedores – saldo de clientes(% volume de negócios)
Ciclo de conversão em liquidez(número de dias, 2015)
Caraterização do setor do vinho em Portugal29 março 2017
Fornecedores21 % do passivo
Alentejo302 dias
Alentejo9 %
Fornecedores 23 % do passivo
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Caraterização do setor do vinho em PortugalIndicadores económico-financeiros | Síntese
Crescimento do volume de negócios do vinho acima do total dasempresas
Margens mais elevadas e rendibilidade dos capitais próprios maisestável (mesmo que inferior à do total das empresas em 2015)
Maior preponderância dos capitais próprios no financiamento doativo; passivo composto maioritariamente por dívida remunerada
Setor caraterizado pelo ciclo de conversão em liquidez longo
Vinhos do Alentejo com maiores aumentos do volume de negócios edo EBITDA, mas menores rendibilidades e maior dependência decapitais alheios face ao setor do vinho
Caraterização do setor do vinho em Portugal29 março 2017
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Caraterização do setor do vinho em Portugal
www.bportugal.pt
Caraterização do setor do vinho em Portugal29 março 2017
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Caraterização do setor do vinho em PortugalO caso do enoturismo | Universo de análise
Caraterização do setor do vinho em Portugal29 março 2017
Vinho Classes 1101, 1102 e 1104 da CAE Rev.3
EnoturismoSeleção a partir da CAE REV.3Atividade principal – classe 1102 indústria do vinhoPelo menos uma atividade secundária:• Comércio a retalho (47);• Alojamento e restauração (55, 56)• Atividades artísticas e culturais e outros serviços
(79900, 82300, 90010, 91020, 93292, 93293, 93294)
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2015Classificação Portuguesa das Atividades Económicas, Revisão 3 (CAE-Rev3) disponível em www.sicae.pt
13 %26 % 26 %
Empresas Volume de negócios
Pessoas ao serviço
18 •
18 %empresas
27 %empresas
61 %volume de negócios
80 %volume de negócios
Vinho Enoturismo
50 %
15 % 12 %
Porto Évora Setúbal
3 %
1 %
0,4 %
Évora Vila Real Porto
Caraterização do setor do vinho em PortugalO caso do enoturismo | Estrutura e dinâmica
Caraterização do setor do vinho em Portugal29 março 2017
Enoturismo com atividade de…
Distribuição do volume de negócios do enoturismo por distrito (Top 3)
Relevância do enoturismo no volume de negócios do distrito (Top 3)
Setor exportador
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2015Classificação Portuguesa das Atividades Económicas, Revisão 3 (CAE-Rev3) disponível em www.sicae.pt
18%
46%
50%
… atividades artísticas e culturais e outros serviços
… comércio a retalho
… alojamento e restauração
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Caraterização do setor do vinho em PortugalO caso do enoturismo | Estrutura e dinâmica
Volume de negócios médio
4 vezes superior à média
nacional 18 % crescimento do
volume de negócios 2011-2015 46 %
volume de negócios com destino ao
mercado externo
64 % empresas com crescimento do
volume de negócios em 2015
85 % volume de negócios
gerado por empresas com mais
de 20 anos
Caraterização do setor do vinho em Portugal29 março 2017
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2015Setor exportador: empresas com exportações (i) superiores a 50% do vol. de negócios ou (ii) superiores a 10% do vol. de negócios e acima de 150 mil €
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Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2011-2015
Caraterização do setor do vinho em PortugalO caso do enoturismo | Indicadores económico-financeiros
Rendibilidade dos capitais próprios
Caraterização do setor do vinho em Portugal29 março 2017
Principais fontes de financiamento
Vinho5 %
Enoturismo6 %
0 %
2 %
4 %
6 %
8 %
2011 2012 2013 2014 2015 25 %Empréstimos
bancários
15 %Títulos
de dívida
Dívida remunerada53 % do passivo,
dos quais:
Capital próprio 49 %
do ativo