Acción correctiva

Los grandes descubrimientos aparecen cuando los científicos ven las cosas

antiguas de una diferente forma.A menudo interpretan de otra manera lo

que otros científicos han estudiado durante años, y tienen éxito.A veces,

nos obcecamos en ver las cosas de una manera única.Antes de entrar en

materia ,tómate un minuto para ver tu primera reacción a estas dos

preguntas:

1. Qué significa cuando decimos que un mercado necesita corregirse a sí

mismo (asumiendo que ahora esté subiendo) ?.

2. De qué manera puede venir esa corrección?.

Para que algo sea corregido debe haber una oposición en sentido

contrario.Si adaptas esto al mercado, puedes definir una corrección de un

movimiento alcista con un pequeño movimiento bajista.

Tradicionalmente,una corrección después de un movimiento alcista

asumimos que es un movimiento bajista,que resulta de una toma de

beneficios,pero esto no siempre es así.Aunque haya venta cubriendo los

largos,el precio no tiene por qué caer.Por ejemplo,un mercado puede

abrir al alza,producirse venta durante todo el día, y acabar en precios

superiores,valor superior y un cierre en máximos.En este día puede haber

habido una correción ,aunque no haya sido evidente.

Este tipo de correción resulta cuando los vendedores que llevan mucho

tiempo en el mercado venden,cogiendo beneficios justo cuando está

apareciendo compra al mismo tiempo.De esta manera, la toma de

beneficios ,(venta Responsive) coincide con la aparición de compra

Initiative.Si esta compra es lo suficientemente fuerte ,ocultará la venta

que se está produciendo,o sea, la corrección.Recuerda sin embargo, que si

la venta Responsive tiene más fuerza que la compra Initiative,el mercado

alcista estará acabado.

Función de la acción correctiva

La corrección cumple varios propósitos.Primero permite la toma de

beneficios,algo que es vital en un mercado saludable.La toma de

beneficios baja la anxiedad del mercado.Naturalmente los traders bien

posicionados tienen ansiedad en coger los beneficios.La manera de

reducir este nerviosismo es tomando beneficios.Vendiendo si el precio ha

subido o comprando si el precio ha bajado.

Otro aspecto, es que sirve para medir la fuerza del comprador o del

vendedor.Si la corrección ocurre en un movimiento alcista y el mercado

todavía está estableciendo valor ahí arriba, esto quiere decir que el

movimiento tiene mucha fuerza alcista.Podemos ver un ejemplo de esto

en la fig de la página siguiente.

Siguiendo a una apertura alcista,los traders que estaban largos tuvieron

mucho tiempo para vender.La extensión de rango vendedora y el Normal

variation day bajista así lo demuestran.Aunque el resultado no fue la caída

del precio,esta venta es la contrareacción a la compra que había ocurrido

durante los tres días anteriores.Revisando la actividad previa al 30 de

Agosto,vemos que se creó Excess el 25 de Agosto,lo que inició el

movimiento alcista.Como vemos en la zona dentro del cuadro,el

movimiento alcista continuó con la rotura de un máximo establecido en el

corto plazo en 85-11.El 30 de Agosto,el mercado abrió por encima de valor

e intentó bajar durante casi todo el día, (hasta el periodo J).Sin embargo,el

área de valor resultante y el cierre en realidad quedaron por encima de los

del día anterior.Como prueba la actividad de los días siguientes,dentro de

la venta del 30 de Agosto estaba la corrección que los compradores habían

estado esperando.

La corrección es muy importante para la salud de una tendencia.El hecho

de que se produciera venta correctiva a la vez que se establecía valor más

arriba, era indicativo de la gran fuerza del movimiento.Los compradores

que llevaban tiempo en el mercado tuvieron tiempo de liquidar sus

posiciones a un precio favorable y los nuevos compradores pudieron gozar

del suficiente tiempo para meterse con un buen trade location.Los traders

conveccionales ,que sólo se fijaran en el precio pudieron no reconocer la

corrección y en vez de reaccionar a la venta después de la

apertura,pudieron haberse metido cortos.Como vemos en el gráfico de la

siguiente página cualquier tipo de cortos en este día resultó con pérdidas.

Resumen

Ser capaz de identificar una corrección, sin que haya ocurrido un

movimiento importante ,requiere un nivel de creatividad que sólo puede

venir del trader que está dispuesto a mirar la información desde un punto

de vista más amplio.Los futuros nos presentan innumerables variedades

de situaciones cada día.Cuando vayamos teniendo más

experiencia,nuestro objetivo será tener una mente lo suficientemente

abierta para tener ventaja cuando el mercado se desvíe de la norma.

SITUACIONES ESPECIALES

Todos seríamos ricos si alguien nos dijese donde comprar y vender.Pero si

dogmáticamente nos dieran las respuestas, no comprenderíamos cómo se

comporta el mercado.En palabras de Heráclito; "Mucho aprendizaje no

significa comprensión".Muchos traders no quieren aprender a tomar sus

propias decisiones.Quieren una guía rápida de reglas para establecer su

operativa.

Sin embargo el Market Profile a veces nos revela información respecto a

situaciones únicas,llamamos a estas situaciones "Especiales". Vamos a

explicar seis de ellas,son;

1. Días 3-I

2. Días Neutral extreme.

3. La regla del Value area.

4. Spikes.

5. Roturas de zonas de equilibrio.

6. Gaps.

No hay garantías sobre ello, pero cuando se presenta una de estas seis

situaciones, es casi mandatorio hacer un trade mecánico.

DIAS 3-I

Probablemente es la situación especial más conocida.Un día 3-I se

caracteriza por una cola Initiative,TPO count y extensión de rango.De este

modo, un día 3-I de compra tendría una cola compradora Initiative,una

extensión de rango alcista y un TPO count a favor de los compradores.En

la página 6 tenemos un día 3-I.

La sesión siguiente a un día 3-I comprador suele abrir dentro de valor o

más arriba.Así los traders que mantienen largos dentro del área de valor

del día anterior tienen grandes probabilidades de que el trade no baje de

esos niveles, (lo opuesto se aplicaría a un día 3-I vendedor).

En suma,este tipo de día te da la oportunidad de mantener una posición

fuertemente apalancada con el mínimo riesgo.

Hemos estudiado lo que suele suceder después de un día 3-I,observando

su continuación dentro de los primeros 90 minutos del día siguiente,así

como respecto al cierre del día.Especificamente hemos analizado si la

actividad del día siguiente toma lugar en precios mejores,iguales o peores

que los del área de valor del día anterior.Por ejemplo,si el día siguiente a

un 3-I comprador abrió más arriba,entonces la actividad fue por encima en

los 90 primeros minutos de sesión.Por el contrario,si en esta sesión el

cierre se produjo por debajo del área de valor del día 3-I,entonces se

produjo una lectura peor.También estudiamos los días 2I-1R, (días con una

cola Responsive en vez de Initiative),puedes verlo en la página 11.Los

resultados se muestran más abajo.

Los resultados sugieren que en el periodo estudiado,los días 3-I y 2I-1R

muestran relativamente buenas oportunidades con poco riesgo.Debemos

saber sin embargo que los mercados cambian con el tiempo.

1. En el 94% de los días que siguen a un 3-I,el mercado se movió en

precios por encima del área de valor del día anterior durante los primeros

minutos de sesión, (más alto en 3-I compradores y más bajo en 3-I

vendedores).Este porcentaje fue del 71% en días 2I-1R.

2. En todos los casos el mercado dio tiempo a los traders a salir de la

operación sin pérdidas.Es importante saber que en algunos casos esta

oportunidad duró poco tiempo.

3. El 59% de los días que siguieron a un día 3-I cerraron en precios mejores

que los del value area del día previo,mientras que sólo el 3% cerraron

peor.En los días 2I-1R esto se fue al 82%,con el 18% cerrando peor.

Un día 3I se desarrolla con los tres factores apuntando en la misma

dirección, (cola initiative,extensión de rango y TPO count),lo que significa

la posibilidad de una gran operación con un mínimo riesgo.

DIAS NEUTRAL EXTREME

Un día neutral indica equilibrio y se caracteriza por extensión de rango en

ambos extremos.Digamos que ambos OTF's están presentes en este tipo

de día.Si el mercado cierra en mitad del rango, el control estará parejo

entre ambos,pero si el día cierra en uno de los extremos, uno de los dos

OTF habrá vencido y esto tendrá connotaciones importantes en la

apertura del día siguiente.

Hemos hecho un estudio como en el caso anterior.Hemos analizado la

continuación en los primeros 90 minutos del día siguiente,y también

respecto al cierre.Lo que nos mostró fue casi tan impactante como lo

ocurrido en los días 3-I.

En el 92 % de los casos el mercado se movió dentro o por encima del área

de valor previa en los primeros 90 minutos de sesión.El 64 % ocurrió por

encima en días neutral extreme cerrando en máximos y el 45% ocurrió por

debajo en días neutral extreme cerrando en mínimos.Estos porcentajes

cayeron al 73% y 45% cuando los comparamos con el cierre.

Imagínate que todo apunta a que va a ser un Neutral extreme cerrando en

máximos.Un largo colocado dentro del value area, generalmente ofrecerá

un buen trade location para una posible continuación al día siguiente.

Si no hubo continuación, el 92% de los días no cayó por debajo del value

area del día previo.

REGLA DEL AREA DE VALOR

Hemos mencionado muchas veces la propiedad del volumen a la hora de

frenar al precio.A menos de que algo importante haya sucedido, el precio

se frenará al entrar en áreas pretéritas de mucho volumen, y además

"empleará " en esa zona bastante tiempo.

El área de valor representa el rango donde más volumen apareció durante

la sesión.Si el precio abre fuera del área de valor al día siguiente,entonces

el área de valor ha sido rechazada por los OTF.Debido a la presencia del

OTF que causó el rechazo inicial,el máximo del área de valor del día previo

generalmente ofrecerá un soporte si el precio intentara meterse de nuevo

en valor,y los mínimos del value area actuarían de resistencia si el precio

viniera desde abajo.Pero si el precio empezara a construir dobles TPO's

dentro del value area del día anterior, es muy probable que recorriera

toda esa zona por entero.Hemos llamado a esta característica la regla del

área de valor.

El precio que entra en una zona de valor ya establecido representa un

testeo de la zona más reciente que fue aceptada como válida.Si esa zona

es aceptada,es lógico creer que la operativa recorrerá de nuevo toda esa

zona previa.

Por ejemplo,vemos en la página 11 que el mercado comenzó por debajo

del value area del día anterior,reentró en esa zona y la recorrió por

entero,cerrando en máximos.

Si el mercado entra y recorre por entero el área de valor del día anterior y

cierra en máximos,es un indicativo de que el mercado es alcista,por el

contrario sería bajista si la recorriera y cerrara en mínimos.En el día

siguiente de nuestro ejemplo de la página 11 el mercado tuvo que subir

para encontrar vendedores que cortaran la subida.

Esta regla no sugiere que cada vez que por ejemplo, el mercado atraviese

el área de valor desde abajo, debas comprar.Es importante analizar el

comportamiento general del mercado antes de aplicar un trade a una de

estas situaciones especiales.Debemos considerar lo siguiente antes de

operar un trade con la regla del value area:

1. Distancia de valor: Cuanto más cerca abre un mercado del value area

del día anterior,más oportunidades tendremos de que entre en ella y la

recorra por entero.La lógica detrás de esto es el concepto de equilibrio en

el mercado.Un mercado que abre dentro de un área de valor está en

relativo equilibrio,la percepción de valor no ha cambiado y hay muchas

posibilidades de que la sesión transcurra en esa zona.Si por el contrario un

mercado abre fuera del value area,estará desequilibrado.Es menos

probable que el precio entre de nuevo en la zona de valor, porque las

fuerzas que iniciaron el desequilibrio estarán todavía presentes.Sin

embargo,si ese desequilibrio es rechazado por participantes

Responsive,puede haber un movimiento importante que meta al precio

dentro de valor de nuevo y se recorra por entero el rango del día anterior.

2. Anchura del value area: Un área de valor estrecho indica poca facilidad

para operar y bajo volumen.Como el volumen frena al precio,un value

area pequeño será más facilmente atravesado que un value area más

grande y con más volumen.De este modo la regla del value area tiene más

probabilidades de cumplirse en un value area pequeño.

3. Dirección del mercado: La dirección actual del mercado tendrá una

influencia obvia en la fuerza de la penetración en el value area.Si el precio

atraviesa un área de valor al alza durante una tendencia alcista,tendrá

muchas probabilidades de continuación.

Resúmen: Si un trader aplica esta regla sin analizar otras condiciones del

mercado,las probabilidades de que tenga éxito se reducen.A través de la

compresión de los conceptos de equilibrio,anchura del área de valor y

dirección del mercado puedes encontrar las situaciones en las que puedas

aplicar esta regla con mucho más éxito.

SPIKES

Un spike se forma cuando el precio se mueve rápidamente fuera del valor

establecido durante los últimos periodos del día.Por ejemplo en la figura

de la página 15,el mercado se escapó de la zona de valor durante el

periodo N, el 5 de Mayo.De esta forma,el rango del Spike se extiende

desde el máximo del periodo N (311.00), hasta los mínimos del día en

308.00.

Generalmente, una rotura de la zona de valor puede ser monitorizada por

si hay continuación en los siguientes periodos.Sin embargo cuando ocurre

a finales del día,perdemos el crucial elemento del tiempo, (Precio X

Tiempo= Valor).De este modo, debemos esperar hasta el día siguiente

para juzgar si este movimiento del precio tendrá continuación.

Cuando el precio se mueve rápidamente fuera de valor, lleva tiempo

validar esos nuevos niveles.Si el precio se frena,permitiendo al volumen

crecer y los TPO's se acumulan,entonces el valor ha sido aceptado en esos

nuevos niveles.Así, un mercado que abre dentro de un Spike creado

durante el día anterior indica confirmación de esa zona.El precio del Spike

también es aceptado si al día siguiente el precio abre fuera del Spike,por

encima de un Spike de compra o por debajo de un Spike de venta.Una

apertura en la dirección del Spike, indica que la prueba todavía no ha

terminado.El mercado probablemente continuará moviéndose en la

dirección del Spike,buscando nuevo valor.

Apertura dentro del spike:

Una apertura dentro del spike nos indica que el mercado se está

equilibrando.De esta forma es probable que se desarrolle un mercado

dual dentro del rango del Spike entre compradores y vendedores.

En la figura de la página 15,el mercado abrió en 308.20 el 8 de Mayo,

(dentro del Spike de venta con rango 308.00-311.00 formado el día

anterior).El mercado estaba equilibrado,confirmando la prueba del día

anterior de la búsqueda de valor más abajo.En otro ejemplo,en la página

16, el mercado abrió en los mínimos de un Spike vendedor el 2 de Mayo.El

precio subió y encontró resistencia en los máximos del Spike en

311.00,dándonos un aviso para meternos cortos con un buen trade

location.

En los días que abren dentro de un Spike,( siempre del día previo), y son

aceptados, usamos una variación de las estimaciones del rango que ya

explicamos en capítulos anteriores para explicar el posible rango del día.

Normalmente,cuando el precio abre dentro de un Spike,el propio Spike es

tratado como un día entero y nos sirve para calcular el posible

rango.Usaremos la longitud del Spike para nuestras estimaciones.En la fig

de la página 16 por ejemplo,el Spike se extiende desde 311.30 a 309.30,un

rango de 200 puntos.El día siguiente tuvo un rango aproximado de esos

200 puntos.

Apertura fuera del Spike:

Cuando el precio abre fuera del rango del día anterior,el mercado estará

desequilibrado.Lo mismo se aplica cuando el precio abre fuera de un

Spike,pero la magnitud del desequilibrio depende de donde abre el precio

en relación a la dirección del Spike.

Apertura alcista: Una apertura por encima de un Spike de compra significa

que el mercado está muy desequilibrado,los compradores Initiative tienen

el control.Idealmente deberíamos buscar un largo cerca del soporte que

nos ofrece el máximo del Spike.En la figura de la página 17 el precio abrió

por encima del Spike del día 3 y creó valor por encima.

La oportunidad para los largos con un buen trade location, la encontramos

cuando en el periodo B el precio encontró resistencia en el máximo del

Spike en 20.15.Sin embargo,si el precio no respetara ese punto como

soporte, podría suceder un movimiento repentino a través del Spike.

Apertura bajista: Cuando el precio abre por debajo de un Spike de venta,el

sentimiento del día es extremadamente bajista,como vemos en la página

19.Cuando el precio abrió por debajo del Spike,debimos alertarnos de que

el Spike estaba adelantando al valor.El desarrollo de un Trend day bajista

aceptaba esos precios tan bajos.Una apertura por debajo de un Spike

alcista representa rechazo del Spike y también es bajista para el resto de la

sesión,pero no hasta el extremo del escenario descrito más arriba.

Puntos de referencia del Spike: Durante el día siguiente a un Spike,los

extremos del mismo nos ofrecen puntos muy útiles de referencia ,ver

página 22.Después de una apertura alcista por ejemplo,las rotaciones del

precio suelen pararse en el máximo del Spike.Similarmente, el mínimo del

Spike suele parar el precio cuando este abre por debajo del mismo.Sin

embargo, debemos saber que los extremos del Spike sólo son válidos en el

primer testeo de los mismos,si el precio vuelve a testear un extremo

varias veces durante el mismo periodo,las probabilidades de que el

extremo del Spike sea rebasado son muchas.Si se crean dobles TPO's ya

dentro del Spike,sus puntos de referencia ya no serían válidos.En la

pa´gina 19 los dobles TPO's por encima de mínimo del Spike en 19.98,

negarían ese punto como resistencia.

ROTURAS DE ZONAS DE EQUILIBRIO

Imagina una gran piedra precariamente equilibrada en la cima de una

montaña.Si ocurriera una gran ráfaga de viento,la piedra podría

desequilibrarse y rodar montaña abajo.Cuando cae,lo hace rápidamente

en una dirección.Cuando el viento es menos fuerte, la roca puede

moverse primero hacia un lado y entonces moverse en la otra

dirección,como un péndulo.Un mercado equilibrado actúa de igual

forma.Un mercado que está rompiendo su equilibrio, puede ser tan

peligroso como la piedra que cae ladera abajo.

La identificación de una zona de equilibrio depende de tu marco

temporal.Por ejemplo un Ledge puede suponer una zona de equilibrio

para un Daytrader.Sin embargo para un swing trader, una zona de

equilibrio podrían ser cinco días de valor solapado.

Un trader a largo plazo, considerará una zona de equilibrio a un gran

lateral.Cuando algo rompe ese equilibrio,el movimiento suele ser

repentino y de gran fuerza.

La estrategia en una rotura de una zona de equilibrio es muy clara,ir a

favor de la rotura.Así,si el precio es aceptado en la dirección de la

rotura,hay que meter nuestro trade en esa dirección.En la figura de la

página 23, el mercado ha marcado ocho días de valor solapado entre

97.03 a 98.16,que es una zona de equilibrio.El 9 de Abril,un estrecho Initial

balance formado cerca de los mínimos del lateral cortoplacista,nos

alertaba de un potencial Double distribution trend day.Cuando en el

periodo C, se rompieron los mínimos del lateral del 3 de Abril en 97-

32,deberíamos haber entrado cortos.Nuestro stop debería haberse

colocado unos ticks por encima del punto de rotura,ya que si el punto

regresara a esa zona, sería indicativo del interés de los compradores

Responsive de volver a la zona de equilibrio.

A veces el mercado se mueve en una dirección, pero rompe en sentido

contrario.Este tipo de actividad suele ocurrir cuando los traders

cortoplacistas mueven el precio más allá de un punto de referencia

importante, (por ejemplo un máximo o un mínimo de un lateral

importante),para ver si aparece actividad que mueva el precio en esa

dirección.Si no aparece ese tipo de actividad,entonces suele aparecer

movimiento en sentido contrario con gran convicción.En la figura de la

página 25 el precio se movió por debajo de los mínimos de los tres días de

solape.Como dijimos antes,deberíamos habernos puestos cortos cuando

en el periodo D se bajó de 297.20.Cuando no hubo movimiento de

continuación y se volvió a la zona de equilibrio,deberíamos habernos

salido del corto con la mínima pérdida posible.Sabiendo que no había

aparecido actividad a corto,deberíamos habernos preparado para un

posible movimiento alcista,lo que ocurrió al día siguiente en 300.40.

Una rotura de una zona de equilibrio, es una operación que siempre tienes

que hacer.Tiene gran potencial y un mínimo riesgo.

Un trade de rotura de una zona de equilibrio parece fácil de hacer,pero

cuando llevas los últimos dias observando cómo se mueve el precio dentro

del lateral, no es fácil entrar en el mercado por iniciativa propia.

Parece que ya es tarde,como si fuera mejor haber colocado el trade unos

días antes.En realidad, una rotura de este tipo suele ser el inicio de un

movimiento mucho más importante.Coger ventaja de estas oportunidades

creadas por el mercado, es esencial para ganar confianza y experiencia

que nos llevarán a ser traders competentes.

GAPS

La última situación especial que discutiremos es el GAP.Un Gap es una

apertura fuera del rango del día anterior,significando un mercado

desequilibrado.Un Gap se crea cuando el OTF percibe al precio fuera de

valor y entra en el mercado agresivamente,formando Excess en la forma

de una "cola invisible".El Gap debería actuar como soporte/resistencia en

el futuro,de este modo es un punto de referencia importante tanto en el

corto como el largo plazo.

Los Gaps caen dentro de tres categorías; 1) Gaps de rotura, 2) Gaps de

aceleración y 3) Gaps de finalización.

Brevemente, un Gap de rotura ocurre cuando el mercado está en los

comienzos de una tendencia a largo plazo.Este tipo de Gap lo alimentan

los OTF Initiative con una gran convicción direccional.Un Gap de

aceleración se forma dentro de una tendencia y reafirma la fuerza y la

dirección de la misma.Finalmente,un Gap de finalización a veces marcará

el final de una tendencia.

Por ejemplo, en las etapas finales de una tendencia alcista,cada vez habrá

más participantes que se quieran subir a la misma.Llegará un momento en

que todo el mundo sea comprador.

El consenso final es tan alcista,que el mercado abre un hueco al alza

cuando todo el mundo ya se ha subido al carro.Una vez que todo el

mundo está largo, ya nadie quedará por comprar y la tendencia se

acabará.

El tipo de Gap tendrá gran influencia en lo que acontecerá más tarde,sin

embargo aquí vamos a discutir situaciones especiales con los Gaps.

Generalmente los Gaps son llenados ,algunos en el mismo día en que se

producen.En un marco diario, si un Gap va a ser llenado por participantes

Responsive, generalmente será en la primera hora de sesión.Cuanto más

perdure un Gap sin llenarse,más probable será su continuación.

La regla en este tipo de situaciones es situarse en la misma dirección que

la actividad Initiative que creó el Gap,poniendo los stops en un punto

donde la rotación del precio borrase el Gap atravesándolo totalmente y

por tanto borrándolo.En la página 28 tenemos un Gap ideal.Los cortos

situados en la primera media hora de la sesión con un Gap bajista y

además con un Open drive ,resultaron ser un trade location ideal en un

Trend day bajista.Deberíamos habernos salido de los cortos si el precio

llenara el Gap ,volviendo por encima de 19.98.

Sin embargo no todos los Gaps son tan ideales.Como en la regla del área

de valor,hay factores externos que influyen en cómo operarlos.En la figura

de la página 30 el precio abrió 26 tícks por debajo del mínimo del día

previo.Un Gap tan extremo debería habernos alertado de la posible

entrada de los compradores Responsive.Cuanto más lejos abre un

mercado del rango del día previo,más grande es la posibilidad de que el

mercado se haya sobreextendido.Cuando esto ocurre,a veces los

participantes Responsive estrechan el Gap, moviendo el precio hacia el

área de valor del día anterior.Cuando se produce un movimiento como el

descrito,lo mejor es esperar a un poco más tarde de la apertura antes de

operar.En el caso de la página 30,si el comprador Responsive entra,habría

que esperar hasta que reapareciera el vendedor

Responsive,monitorizando al Gap como soporte.Cuando se formó una

operativa dual con la rotación bajista en el periodo A,deberíamos haber

entrado cortos y poner el stop en 59.87, (punto de borrado del Gap).

De nuevo,salir airoso de estas situaciones especiales requiere

habilidad,tiempo y experiencia.Es dificil explicar el punto exacto de

entrada en un Gap.En muchos casos, meternos a favor del Gap a ciegas

nos saldrá bien.Sin embargo,si no monitorizamos la actividad a primera

hora,meter un trade demasiado pronto puede machacarnos si el precio se

mueve temporalmente en nuestra contra.

Un mal trade location puede herirnos financiera y mentalmente,hasta el

punto de obligarnos a salir de un trade que estaba en la dirección

correcta.Nuestro ejemplo de la página 29 versa sobre ello.Un trader que

vendió inmediatamente después de la formación del Gap podía haber sido

forzado a salirse del trade,dado que el mercado fue en contra de su

posición durante la primera media hora. Los traders que anticiparon la

compra Responsive después de una rotura tan importante fuera de la

posición de valor ,podrían haber esperado una vuelta de la venta antes de

meterse cortos.Con la desaparición,al menos temporal,de los

compradores Responsive,los traders que estuviesen cortos hubieran

tenido más confianza, y de este modo una mejor oportunidad de sacar un

buen trade.Fíjate que ambos escenarios tendrían un trade location muy

parecido.La diferencia entre ambos es el nivel de anxiedad.

Los Gaps no siempre perduran.A veces,la compra o la venta que forma el

Gap desaparece,invitando a los participantes Responsive a meter al precio

dentro de valor.Sin embargo cuando esto ocurre hay signos evidentes de

que el Gap va a ser borrado.En la figura de la página 30,el precio abrió por

debajo del rango del día anterior.Después de un rápido test a la baja,el

comprador Responsive entró y movió el precio a través del

Gap,metiéndolo en el value area del 28 de Abril.

Todo esto ocurrió en la primera media hora de la sesión.Los traders que se

metieron cortos con el Gap bajista deberían haberse salido cuando el

precio se movió por encima de 379.60,en el periodo Y.

Los Gaps son creados por actividad agresiva del OTF.Son puntos de

referencia importante si se mantienen.Si por el contrario, los participantes

Responsive dan la vuelta al precio y llenan el Gap,este ya no tendrá

relevancia alguna.

RESUMEN

Estas situaciones especiales no funcionan siempre,pero nos dan algún

grado de confort y seguridad.Aún así, tu imaginación no debe pararse en

los ejemplos expuestos.Incorporando los diferentes métodos para evaluar

la convicción direccional y su rendimiento,un trader puede observar otras

situaciones con grandes oportunidades y poco riesgo.Para ponerlo fácil;la

"Gran foto" estará compuesta de muchas fotos más pequeñas.