Апрель 2017 г. · за 2016 год. Апрель 2017 г. Аудиторское...

Аудиторское заключение независимого аудитора о консолидированной финансовой отчетности

ООО ВТБ Капитал АйТуБиЭф Инновэйшн партнерс и его дочерней организации

за 2016 год

Апрель 2017 г.

Аудиторское заключение независимого аудитора о консолидированной финансовой отчетности

ООО ВТБ Капитал АйТуБиЭф Инновэйшн партнерс и его дочерней организации

2

Содержание

Стр. Аудиторское заключение независимого аудитора 3 Приложения Консолидированный отчет о финансовом положении 5

Консолидированный отчет о прибылях и убытках и прочем

совокупном доходе 6

Консолидированный отчет об изменениях в чистых активах,

приходящихся на участников 7 Консолидированный отчет о движении денежных средств 8 Примечания к консолидированной финансовой отчетности

1. Учреждение и основная деятельность компании 9 2. Основа подготовки отчетности 9 3. Основные положения учетной политики 9 4. Существенные учетные оценки и суждения 17 5. Выручка 18 6. Административные расходы 18 7. Налоги 18 8. Дивиденды 19 9. Основные средства 20 10. Нематериальные активы 20 11. Налоговые активы 21 12. Торговая и прочая дебиторская задолженность 21 13. Денежные средства, их эквиваленты и

краткосрочные банковские депозиты 21 14. Уставный капитал 22 15. Торговая и прочая кредиторская задолженность 22 16. Управление финансовыми рисками 22 17. Операции со связанными сторонами 26 18. Договорные и условные обязательства 27 19. Справедливая стоимость финансовых инструментов 29 20. Анализ активов и обязательств по срокам погашения 29 21. События после отчетной даты 29

3

Ernst & Young LLC Sadovnicheskaya Nab., 77, bld. 1 Moscow, 115035, Russia Tel: +7 (495) 705 9700 +7 (495) 755 9700 Fax: +7 (495) 755 9701 www.ey.com/ru

ООО «Эрнст энд Янг» Россия, 115035, Москва Садовническая наб., 77, стр. 1 Тел.: +7 (495) 705 9700 +7 (495) 755 9700 Факс: +7 (495) 755 9701 ОКПО: 59002827

A member firm of Ernst & Young Global Limited

Аудиторское заключение независимого аудитора Участникам ООО ВТБ Капитал АйТуБиЭф Инновэйшн партнерс Мы провели аудит прилагаемой консолидированной финансовой отчетности ООО ВТБ Капитал АйТуБиЭф Инновэйшн партнерс и его дочерней организации, состоящей из консолидированного отчета о финансовом положении по состоянию на 31 декабря 2016 г., консолидированного отчета о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе, консолидированного отчета об изменениях в чистых активах, приходящихся на участников, и консолидированного отчета о движении денежных средств за 2016 год, а также примечаний, состоящих из краткого обзора основных положений учетной политики и прочей пояснительной информации. Ответственность аудируемого лица за консолидированную финансовую отчетность Руководство ООО ВТБ Капитал АйТуБиЭф Инновэйшн партнерс несет ответственность за составление и достоверность указанной консолидированной финансовой отчетности в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности и за систему внутреннего контроля, необходимую для составления консолидированной финансовой отчетности, не содержащей существенных искажений вследствие недобросовестных действий или ошибок. Ответственность аудитора Наша ответственность заключается в выражении мнения о достоверности данной отчетности на основе проведенного нами аудита. Мы провели аудит в соответствии с федеральными стандартами аудиторской деятельности, действующими в Российской Федерации. Данные стандарты требуют соблюдения применимых этических норм, а также планирования и проведения аудита таким образом, чтобы получить достаточную уверенность в том, что консолидированная финансовая отчетность не содержит существенных искажений. Аудит включает в себя проведение аудиторских процедур, направленных на получение аудиторских доказательств, подтверждающих числовые показатели в консолидированной финансовой отчетности и раскрытие в ней информации. Выбор аудиторских процедур является предметом суждения аудитора, которое основывается на оценке риска существенных искажений консолидированной финансовой отчетности, допущенных вследствие недобросовестных действий или ошибок. В процессе оценки данного риска аудитор рассматривает систему внутреннего контроля, обеспечивающую составление и достоверность консолидированной финансовой отчетности, с целью выбора соответствующих аудиторских процедур, но не с целью выражения мнения об эффективности системы внутреннего контроля. Аудит также включает в себя оценку надлежащего характера применяемой учетной политики и обоснованности оценочных показателей, полученных руководством, а также оценку представления консолидированной финансовой отчетности в целом.

http://www.ey.com/russia

ООО ВТБ Капитал АйТуБиЭф Инновэйшн партнерс Консолидированная финансовая отчетность

Консолидированный отчет о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе за год, закончившийся 31 декабря 2016 г. (в тысячах российских рублей)

Прилагаемые примечания являются неотъемлемой частью настоящей консолидированной финансовой отчетности. 6

Прим. 2016 год 2015 год Выручка 5 30 772 36 471 Валовая прибыль 30 772 36 471 Общехозяйственные и административные расходы 6 (28 941) (35 067) Операционная прибыль 1 831 1 404 Процентные доходы 7 019 10 782 Чистые отрицательные курсовые разницы (1 138) (1 395) Прибыль до налогообложения 7 712 10 791 Налог 7 (1 663) (2 229) Чистая прибыль за год 6 049 8 562 Прочий совокупный расход Статьи, которые впоследствии могут быть

переклассифицированы в состав прибыли или убытка Фонд пересчета иностранных валют (82) (176)

Итого совокупный доход за год 5 967 8 386


Консолидированный отчет об изменениях в чистых активах, приходящихся на участников за год, закончившийся 31 декабря 2016 г. (в тысячах российских рублей)


Прим. Уставный капитал

Фонд пересчета

иностранных валют

Нераспре-деленная прибыль Итого

На 31 декабря 2014 г. 88 000 34 19 627 107 661 Чистая прибыль за год – – 8 562 8 562

Прочий совокупный доход за год: Фонд пересчета иностранных валют – (176) – (176) Итого совокупный доход за год

(промежуточный итог) – (176) 8 562 8 386 Дивиденды выплаченные 8 – – (18 405) (18 405) На 31 декабря 2015 г. 88 000 (142) 9 784 97 642 Чистая прибыль за год – – 6 049 6 049

Прочий совокупный доход за год: Фонд пересчета иностранных валют – (82) – (82) Итого совокупный доход за год

(промежуточный итог) – (82) 6 049 5 967 Дивиденды объявленные и

выплаченные 8 – – (8 145) (8 145)

На 31 декабря 2016 г. 88 000 (224) 7 688 95 464


Консолидированный отчет о движении денежных средств за год, закончившийся 31 декабря 2016 г. (в тысячах российских рублей)


Прим. 2016 год 2015 год Денежные потоки от операционной деятельности Прибыль до налогообложения 7 712 10 791 Корректировки на: Амортизация основных средств и нематериальных активов 9,10 80 101 Процентные доходы (7 019) (10 782) Курсовые разницы от пересчета основных средств 9,10 7 69 Денежные потоки от операционной деятельности до

изменений в оборотном капитале 780 179 (Увеличение)/уменьшение запасов (12) 3 (Увеличение) торговой и прочей дебиторской задолженности 12 (244) (1 296) (Уменьшение)/увеличение кредиторской задолженности 15 (261) 594 (Увеличение) краткосрочных депозитов 13 (3 073) (81 122) Денежные потоки, использованные в операционной

деятельности (2 810) (81 642) Налог уплаченный (1 554) (2 696) Процентные доходы полученные 7 946 10 782 Чистые денежные потоки от / (использованные в)

операционной деятельности 3 582 (73 556) Денежные потоки от инвестиционной деятельности Приобретение основных средств и нематериальных активов

– за вычетом выбытий 9,10 (27) – Чистые денежные потоки, использованные в

инвестиционной деятельности (27) – Денежные потоки от финансовой деятельности Дивиденды выплаченные 8 (8 145) (18 405) Чистые денежные потоки, использованные в

финансовой деятельности (8 145) (18 405) Чистое уменьшение денежных средств и их

эквивалентов (4 590) (91 961) Денежные средства и их эквиваленты На начало года 13 239 105 241 Чистая курсовая разница (1 076) (41)

На конец года 13 7 573 13 239

Примечания к консолидированной ООО ВТБ Капитал АйТуБиЭф Инновэйшн партнерс финансовой отчетности за 2016 год

(все суммы приведены в тысячах российских рублей, если не указано иное)

9

1. Учреждение и основная деятельность компании Общество с ограниченной ответственностью ВТБ Капитал АйТуБиЭф Инновэйшн партнерс (далее – «Общество») было зарегистрировано 2 февраля 2010 г. в соответствии с законодательством Российской Федерации. Общество является непосредственной материнской компанией ТОО «ВТБ Капитал АйТуБиЭф» (Казахстан), зарегистрированного в Казахстане (далее совместно именуются «Группа»). Основной деятельностью Общества является управление инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и частным капиталом. Общество осуществляет деятельность на основании лицензии № 21-000-1-00706 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами и паевыми инвестиционными фондами, выданной Федеральной службой по финансовым рынкам 18 марта 2010 г. Общество зарегистрировано по адресу: Российская Федерация, 123317, г. Москва, Пресненская набережная, д. 12. Настоящая консолидированная финансовая отчетность Группы за год, закончившийся 31 декабря 2016 г., была утверждена к выпуску 25 апреля 2017 г. В состав Группы входят следующие компании:

Компания Страна

регистрации Доля

участия Тип

компании Вид

деятельности ООО ВТБ Капитал АйТуБиЭф

Инновэйшн партнерс Россия – Холдинговая

компания Управление инвестиционными

фондами ТОО «ВТБ Капитал АйТуБиЭф»

(Казахстан) Казахстан 100% Дочерняя

компания Оказание консультационных

услуг 1 марта 2012 г. Группа учредила ТОО «ВТБ Капитал АйТуБиЭф» (Казахстан), выпущенный уставный капитал которого составил 749 000 тенге.

2. Основа подготовки отчетности Настоящая консолидированная финансовая отчетность подготовлена в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Консолидированная финансовая отчетность подготовлена в соответствии с принципом учета по фактическим затратам, за исключением отмеченного в разделе «Основные положения учетной политики». Настоящая финансовая отчетность представлена в тысячах российских рублей. Российский рубль является функциональной валютой и валютой представления отчетности Группы. На дату отчетности активы и обязательства предприятий, функциональная валюта которых отличается от валюты представления отчетности Группы, пересчитываются в российские рубли по курсу на отчетную дату, а данные их отчетов о прибылях и убытках пересчитываются по средневзвешенному годовому курсу. Курсовые разницы, возникающие при таком пересчете, отражаются в прочем совокупном доходе. При выбытии дочерней или ассоциированной компании, функциональная валюта которой отличается от валюты представления отчетности Группы, общая отложенная сумма, отраженная в составе прочего совокупного дохода, относящаяся к данному предприятию, признается в составе прибыли или убытка.

3. Основные положения учетной политики Основа консолидации Дочерние компании, т.е. компании, в которых Группе принадлежит более половины голосующих акций, или контроль над деятельностью которых Группа осуществляет на иных основаниях, консолидируются. Консолидация дочерних компаний начинается с даты перехода к Группе контроля над ними и прекращается с даты потери контроля. Все операции между компаниями Группы, а также остатки и нереализованная прибыль по таким операциям, исключаются полностью; нереализованные убытки также исключаются, кроме случаев, когда соответствующая операция свидетельствует об обесценении передаваемого актива. При необходимости в учетную политику дочерних компаний вносятся изменения для приведения ее в соответствие с учетной политикой Группы.



10

3. Основные положения учетной политики (продолжение) Основа консолидации (продолжение) Изменение доли участия в дочерней компании без потери контроля учитывается как операция с чистыми активами, приходящимися на участников. Убытки дочерней компании относятся на неконтрольную долю участия даже в том случае, если это приводит к отрицательному сальдо. Если Группа утрачивает контроль над дочерней компанией, она прекращает признание активов и обязательств дочерней компании (в том числе относящегося к ней гудвила), балансовой стоимости неконтрольной доли участия, накопленных курсовых разниц, отраженных в чистых активах, приходящихся на участников; признает справедливую стоимость полученного вознаграждения, справедливую стоимость оставшейся инвестиции, образовавшийся в результате операции излишек или дефицит в составе прибыли или убытка; переклассифицирует долю материнской компании в компонентах, ранее признанных в составе прочего совокупного дохода, в состав прибыли или убытка. Объединение бизнеса Объединения бизнеса учитываются с использованием метода приобретения. Стоимость приобретения оценивается как сумма переданного вознаграждения, оцененного по справедливой стоимости на дату приобретения, и неконтрольной доли участия в приобретаемой компании. Для каждой сделки по объединению бизнеса приобретающая сторона оценивает неконтрольную долю участия в приобретаемой компании, которая предоставляет уже в настоящее время своим владельцам право на пропорциональную долю в чистых активах компании в случае ее ликвидации, либо по справедливой стоимости, либо по пропорциональной доле в идентифицируемых чистых активах приобретаемой компании. Прочие компоненты неконтрольной доли участия оцениваются по справедливой стоимости на дату приобретения. Затраты, понесенные в связи с приобретением, включаются в состав расходов. Если Группа приобретает бизнес, она соответствующим образом классифицирует приобретенные финансовые активы и принятые обязательства в зависимости от условий договора, экономической ситуации и соответствующих условий на дату приобретения. Сюда относится анализ на предмет необходимости выделения приобретаемой компанией встроенных в основные договоры производных инструментов. В случае поэтапного объединения бизнеса ранее принадлежавшая приобретающей стороне доля в чистых активах, приходящихся на участников приобретаемой компании, переоценивается по справедливой стоимости на дату приобретения через прибыль или убыток. Условное вознаграждение, подлежащее передаче приобретающей стороной, должно признаваться по справедливой стоимости на дату приобретения. Последующие изменения справедливой стоимости условного вознаграждения, которое может быть активом или обязательством, должны признаваться согласно МСФО (IAS) 39 либо в составе прибыли или убытка, либо как изменение прочего совокупного дохода. Если условное вознаграждение классифицируется в качестве чистых активов, приходящихся на участников, оно не должно переоцениваться до момента его полного погашения в составе чистых активов, приходящихся на участников. Гудвил изначально оценивается по первоначальной стоимости, определяемой как превышение суммы переданного вознаграждения над суммой чистых идентифицируемых активов, приобретенных Группой, и принятых ею обязательств. Если данное вознаграждение меньше справедливой стоимости чистых активов приобретенной дочерней компании, разница признается в составе прибыли или убытка. Впоследствии гудвил оценивается по первоначальной стоимости за вычетом накопленных убытков от обесценения. Для целей проверки гудвила, приобретенного при объединении бизнеса, на предмет обесценения, гудвил, начиная с даты приобретения, распределяется на каждое из подразделений Группы, генерирующих денежные потоки, которые, как предполагается, извлекут выгоду от объединения бизнеса, независимо от того, относятся или нет другие активы или обязательства приобретаемой компании к указанным подразделениям. Если гудвил составляет часть подразделения, генерирующего денежные потоки, и часть этого подразделения выбывает, гудвил, относящийся к выбывающей деятельности, включается в балансовую стоимость этой деятельности при определении прибыли или убытка от ее выбытия. В этих обстоятельствах выбывший гудвил оценивается на основе соотношения стоимости выбывшей деятельности и стоимости оставшейся части подразделения, генерирующего денежные потоки.



11

3. Основные положения учетной политики (продолжение) Финансовые активы Первоначальное признание В соответствии с положениями МСФО (IAS) 39, финансовые активы классифицируются как финансовые активы, переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток; кредиты и дебиторская задолженность; инвестиции, удерживаемые до погашения; финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи. При первоначальном отражении в учете финансовые активы оцениваются по справедливой стоимости. В случае, если инвестиции не классифицируются как финансовые активы, переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, при отражении в отчетности к их справедливой стоимости прибавляются непосредственно связанные с ними затраты по сделке. При первоначальном отражении в учете финансовых активов Общество присваивает им соответствующую категорию и в дальнейшем может переклассифицировать финансовые активы в определенных случаях, как описано ниже. Дата признания Все стандартные операции по покупке и продаже финансовых активов отражаются на дату операции, т.е. на дату, когда Общество берет на себя обязательство по покупке актива. К стандартным операциям по покупке или продаже относятся операции по покупке или продаже финансовых активов, в рамках которых требуется поставка активов в сроки, установленные законодательством или принятые на рынке. Кредиты и дебиторская задолженность Кредиты и дебиторская задолженность – это непроизводные финансовые активы, не обращающиеся на активном рынке, с фиксированными или определяемыми платежами. Они не предназначены для немедленной продажи или продажи в ближайшем будущем и не классифицированы в качестве торговых ценных бумаг или инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи. Такие активы отражаются по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной ставки процента. Доходы и расходы по таким активам отражаются в отчете о совокупном доходе при выбытии или обесценении таких активов, а также в процессе амортизации. Определение справедливой стоимости Справедливая стоимость финансовых инструментов, торговля которыми на отчетную дату осуществляется на активном рынке, определяется на основании рыночных котировок или котировок дилеров (котировки на покупку для длинных позиций и котировки на продажу для коротких позиций), без вычета затрат по сделке. Справедливая стоимость прочих финансовых инструментов, торговля которыми не осуществляется на активном рынке, определяется с использованием подходящих методик оценки. Методики оценки включают модель на основе чистой приведенной стоимости, сравнение с аналогичными инструментами, на которые существуют цены на наблюдаемом рынке, модели оценки опционов и другие модели оценки. Взаимозачет финансовых инструментов Взаимозачет финансовых активов и обязательств с отражением только чистого сальдо в отчете о финансовом положении осуществляется только при наличии юридически закрепленного права произвести взаимозачет и намерения реализовать актив одновременно с урегулированием обязательства. Право на проведение зачета не должно быть обусловлено событием в будущем и должно иметь юридическую силу во всех следующих обстоятельствах:

► в ходе обычной деятельности;

► в случае неисполнения обязательства; и

► в случае несостоятельности или банкротства организации или кого-либо из контрагентов. Эти условия, как правило, не выполняются в отношении генеральных соглашений о взаимозачете, и соответствующие активы и обязательства отражаются в отчете о финансовом положении в полной сумме. Денежные средства и краткосрочные депозиты Денежные средства и их эквиваленты включают в себя денежные средства в кассе, остатки на текущих счетах в финансовых организациях, не обремененные какими-либо договорными обязательствами, а также краткосрочные депозиты в финансовых организациях со сроком погашения в течение месяца с даты возникновения, не подверженные значительному риску изменения стоимости. Краткосрочные депозиты включают в себя депозиты в финансовых организациях со сроком погашения не более одного года.



12

3. Основные положения учетной политики (продолжение) Обесценение финансовых активов На каждую отчетную дату Группа оценивает финансовый актив или группу финансовых активов на предмет обесценения. Финансовый актив или группа финансовых активов условно определяются как обесцененные тогда, и только тогда, когда существует объективное свидетельство обесценения в результате одного или более событий, произошедших после первоначального признания актива (произошедший «случай наступления убытка»), и случай (или случаи) наступления убытка оказывает влияние на ожидаемые будущие потоки денежных средств от финансового актива или группы финансовых активов, которое можно надежно оценить. Признаки обесценения могут включать свидетельства того, что заемщик или группа заемщиков имеют существенные финансовые затруднения, нарушают обязательства по выплате процентов или по основной сумме долга, высокую вероятность банкротства или финансовой реорганизации, а также свидетельство, на основании информации с наблюдаемого рынка, снижения ожидаемых будущих потоков денежных средств, например, изменения в уровне просроченных платежей или экономических условиях, которые коррелируют с убытками по активам. Активы, отражаемые по амортизированной стоимости Группа первоначально оценивает на индивидуальной основе наличие объективных признаков обесценения для индивидуально значимых финансовых активов, или в совокупности для финансовых активов, которые не являются индивидуально значимыми. Если Группа решает, что по финансовому активу, оцененному на индивидуальной основе, не существует объективных признаков обесценения, независимо от того, является ли он значимым, Группа включает этот актив в группу финансовых активов с аналогичными характеристиками риска и оценивает их на предмет обесценения на совокупной основе. Активы, которые оцениваются на предмет обесценения на индивидуальной основе, в отношении которых признаются убытки от обесценения, не должны оцениваться на предмет обесценения на совокупной основе. В случае наличия объективных свидетельств понесения убытков от обесценения финансовых активов сумма убытка представляет собой разницу между балансовой стоимостью активов и приведенной стоимостью оценочных будущих потоков денежных средств (которая не учитывает будущие убытки по кредитам, которые еще не были понесены), дисконтированных по первоначальной эффективной процентной ставке по финансовому активу. Балансовая стоимость актива снижается за счет использования счета резерва, и сумма убытка от обесценения признается в отчете о совокупном доходе. Процентные доходы продолжают начисляться по сниженной балансовой стоимости на основании первоначальной эффективной процентной ставки по активу. Финансовые активы и соответствующий резерв списываются в случае, когда не имеется реальных перспектив возмещения, и все обеспечение было реализовано или передано Группе. Если в последующий период сумма убытка от обесценения уменьшается, и такое уменьшение может быть объективно связано с событием, произошедшим после того, как было признано обесценение, ранее признанный убыток от обесценения восстанавливается. Восстановление суммы убытка от обесценения отражается в отчете о совокупном доходе при условии, что на дату восстановления балансовая стоимость актива не превышает его амортизированную стоимость. Если актив является безнадежным, он списывается за счет соответствующего резерва на обесценение. Такие активы списываются после выполнения всех необходимых процедур и определения суммы убытка. Последующее восстановление ранее списанных сумм уменьшает сумму расходов по обесценению финансовых активов, отражаемую в отчете о совокупном доходе. Приведенная стоимость ожидаемых будущих денежных потоков дисконтируется по первоначальной эффективной процентной ставке по финансовому активу. Если кредит предоставлен по переменной процентной ставке, то ставкой дисконтирования для оценки убытков от обесценения будет текущая эффективная процентная ставка. Расчет приведенной стоимости ожидаемых будущих потоков денежных средств по финансовым активам, предоставленным в качестве обеспечения, отражает денежные средства, которые могут быть получены в случае обращения взыскания, за вычетом затрат на получение и реализацию обеспечения, независимо от наличия возможности обращения взыскания. Для целей совокупной оценки обесценения финансовые активы группируются на основе сходных характеристик кредитного риска, указывающих на способность заемщика своевременно и в полном объеме погасить свою задолженность перед Группой в соответствии с договорными условиями (т.е. на основе применяемой Группой процедуры присвоения кредитного риска с учетом вида кредита, географического местоположения, вида обеспечения, своевременности платежей и прочих факторов). Будущие денежные потоки по группе финансовых активов, которые оцениваются на предмет обесценения на совокупной основе, определяются на основании договорных денежных поступлений от активов в составе группы и исторической информации в отношении убытков по активам, характеристики кредитного риска по которым аналогичны характеристикам по активам группы. Историческая информация по убыткам корректируется на основе текущей информации на наблюдаемом рынке с целью отражения влияния существующих условий, которые не оказывали влияния на те периоды, за которые имеется историческая информация по убыткам, и исключения влияния условий за исторический период, которые не существуют в настоящий момент.



13

3. Основные положения учетной политики (продолжение) Прекращение признания финансовых активов и обязательств Финансовые активы Финансовый актив (или, где применимо – часть финансового актива или часть группы схожих финансовых активов) прекращает признаваться в отчете о финансовом положении, если:

► срок действия прав на получение денежных потоков от актива истек;

► Группа передала право на получение денежных потоков от актива или приняла обязательство перечислить полученные денежные потоки полностью без существенной задержки третьей стороне на условиях «транзитного» соглашения; а также

► Группа либо (а) передала практически все риски и выгоды от актива, либо (б) не передала, но и не сохраняет за собой все риски и выгоды от актива, но передала контроль над данным активом.

В случае если Группа передала свои права на получение денежных потоков от актива, при этом ни передав, ни сохранив за собой практически всех рисков и выгод, связанных с ним, а также не передав контроль над активом, такой актив отражается в учете в пределах продолжающегося участия Группы в этом активе. Продолжение участия в активе, имеющее форму гарантии по переданному активу, оценивается по наименьшему из значений первоначальной балансовой стоимости актива и максимального размера возмещения, которое может быть предъявлено к оплате Группе. Если продолжающееся участие в активе принимает форму проданного и/или купленного опциона (включая опцион, расчеты по которому производятся денежными средствами на нетто-основе, или аналогичный инструмент) на передаваемый актив, размер продолжающегося участия Группы – это стоимость передаваемого актива, который Группа может выкупить, за исключением случая проданного опциона на продажу (опцион «пут») (включая опцион, расчеты по которому производятся денежными средствами на нетто-основе, или аналогичный инструмент) по активу, оцениваемому по справедливой стоимости. В этом случае размер продолжающегося участия Группы определяется как наименьшая из двух величин: справедливой стоимости передаваемого актива и цены исполнения опциона. Финансовые обязательства Снятие с учета финансового обязательства происходит в случае исполнения, отмены или истечения срока действия соответствующего обязательства. При замене одного существующего финансового обязательства другим обязательством перед тем же кредитором на существенно отличных условиях или в случае внесения существенных изменений в условия существующего обязательства первоначальное обязательство снимается с учета, а новое обязательство отражается в учете с признанием разницы в балансовой стоимости обязательств в отчете о совокупном доходе. Основные средства Основные средства отражаются по фактической стоимости без учета затрат на повседневное обслуживание, за вычетом накопленной амортизации и накопленных убытков от обесценения. Такая стоимость включает в себя затраты, связанные с заменой оборудования, признаваемые по факту понесения, если они отвечают критериям признания. Балансовая стоимость основных средств оценивается на предмет обесценения в случае возникновения событий или изменений в обстоятельствах, указывающих на то, что балансовую стоимость данного актива, возможно, не удастся возместить. Амортизация объекта начинается тогда, когда он становится доступен для использования. Амортизация рассчитывается линейным методом в течение оценочных сроков полезного использования активов с применением следующих ежегодных норм амортизации: %

Компьютеры и офисное оборудование 40 Мебель и принадлежности 14,9 Прочее 14,9



14

3. Основные положения учетной политики (продолжение) Основные средства (продолжение) Остаточная стоимость, сроки полезного использования и методы начисления амортизации активов анализируются в конце каждого отчетного года и корректируются по мере необходимости. Расходы на ремонт и реконструкцию относятся на затраты по мере их осуществления и включаются в состав прочих операционных расходов, за исключением случаев, когда они подлежат капитализации. Нематериальные активы Нематериальные активы включают в себя программное обеспечение и лицензии. Нематериальные активы, приобретенные отдельно, первоначально оцениваются по фактической стоимости. После первоначального признания нематериальные активы отражаются по фактической стоимости за вычетом накопленной амортизации и накопленных убытков от обесценения. Нематериальные активы имеют ограниченный срок полезного использования и амортизируются в течение такого срока полезного использования, составляющего от 1 до 10 лет, и анализируются на предмет обесценения в случае наличия признаков возможного обесценения нематериального актива. Запасы Запасы учитываются по наименьшей из двух величин: себестоимости и чистой возможной цены реализации. Себестоимость рассчитывается по методу средневзвешенной стоимости. Чистая возможная цена реализации представляет собой расчетную цену продажи, устанавливаемую в ходе обычной деятельности, уменьшенную на расчетные затраты, необходимые для подготовки и осуществления продажи актива. Налог Расход/экономия по налогу включает расход/экономию по текущему налогу и расход/экономию по отложенному налогу. Сумма текущего налога определяется исходя из размера налогооблагаемой прибыли, полученной за год. Налогооблагаемая прибыль отличается от прибыли, отражаемой в консолидированном отчете о совокупном доходе, поскольку из ее состава исключаются для целей налогообложения в последующие годы статьи налогооблагаемых доходов или расходов, а также доходов или расходов, уменьшающих налоговую базу. Кроме того, из ее состава исключаются суммы, не подлежащие налогообложению или не вычитаемые для целей налогообложения. Обязательство Группы по текущему налогу на прибыль рассчитывается по налоговым ставкам, вступившим или фактически вступившим в силу на отчетную дату. Налоги на прибыль Налоги на прибыль отражены в консолидированной финансовой отчетности в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации и Казахстана, вступившими или фактически вступившими в силу на отчетную дату. Расходы/(экономия) по налогу на прибыль включают в себя текущие и отложенные налоги и отражаются в консолидированном отчете о совокупном доходе, если только они не должны быть отражены в составе чистых активов, приходящихся на участников, в случае, когда они относятся к сделкам, которые также отражаются непосредственно в составе чистых активов, приходящихся на участников, в том же или другом отчетном периоде. Сумма текущего налога представляет собой средства, подлежащие уплате в бюджет или возврату из бюджета в отношении налогооблагаемых прибылей или убытков текущего или предыдущих периодов. Расходы по налогам, за исключением налога на прибыль, отражаются в составе административных и прочих расходов. Отложенный налог Отложенные налоговые активы и обязательства рассчитываются в отношении всех временных разниц с использованием метода балансовых обязательств. Отложенные налоги на прибыль отражаются по всем временным разницам между налоговой базой активов и обязательств и их балансовой стоимостью в финансовой отчетности. В соответствии с исключением, связанным с первоначальным признанием, отложенные налоги не отражаются в отношении временных разниц при первоначальном признании актива или обязательства, относящегося к сделке, отличной от операции по объединению бизнеса, в случае, если указанная сделка (при первоначальном ее отражении в учете) не оказывает влияния ни на бухгалтерскую, ни на налогооблагаемую прибыль.



15

3. Основные положения учетной политики (продолжение) Налог (продолжение) Остатки по отложенным налогам рассчитываются по налоговым ставкам (в соответствии с требованиями законодательства), вступившим или фактически вступившим в силу на отчетную дату, применение которых ожидается в период реализации отложенных активов или погашения отложенных обязательств по налогу на прибыль. Отложенные налоговые активы в отношении вычитаемых временных разниц и налоговых убытков к переносу отражаются в той степени, в какой существует вероятность получения в будущем налогооблагаемой прибыли, против которой могут быть использованы указанные вычеты. Чистые активы, приходящиеся на участников Уставный капитал классифицируется как чистые активы, приходящиеся на участников. Взносы в уставный капитал, осуществляемые в форме активов, признаются по справедливой стоимости полученных средств на дату взноса. Дивиденды Дивиденды признаются как обязательства и вычитаются из суммы чистых активов, приходящихся на участников, на отчетную дату только в том случае, если они были объявлены до отчетной даты включительно. Информация о дивидендах раскрывается в отчетности, если они были рекомендованы до отчетной даты, а также рекомендованы или объявлены после отчетной даты, но до даты утверждения консолидированной финансовой отчетности к выпуску. Резервы Резервы признаются, если Группа вследствие определенного события в прошлом имеет юридические или добровольно принятые на себя обязательства, для урегулирования которых с большой степенью вероятности потребуется отток ресурсов, заключающих в себе будущие экономические выгоды, и которые можно оценить с достаточной степенью надежности. Резервы переоцениваются на каждую отчетную дату и включаются в консолидированную финансовую отчетность по ожидаемой чистой текущей стоимости, определяемой на каждую отчетную дату с использованием ставок дисконтирования, соответствующих условиям ведения деятельности Группы. Налог на добавленную стоимость (НДС) НДС подлежит уплате в государственный бюджет по мере выставления счетов и поставки товаров, выполнения работ или оказания услуг, а также получения предоплаты от заказчиков. НДС по приобретенным товарам и услугам вычитается из суммы задолженности по НДС, даже если расчеты по ним не были завершены на отчетную дату. При создании резерва под обесценение дебиторской задолженности резервируется вся сумма сомнительной задолженности, включая НДС. Выручка, расходы и активы признаются за вычетом налога на добавленную стоимость, кроме случаев, когда:

► налог на добавленную стоимость, возникший в связи с покупкой активов или услуг, не возмещается налоговым органом; в этом случае налог на добавленную стоимость признается как часть затрат на приобретение актива или часть статьи расходов;

► дебиторская и кредиторская задолженность отражается с учетом суммы налога на добавленную стоимость.

Признание выручки Выручка признается, если существует высокая вероятность того, что Общество получит экономические выгоды, и если выручка может быть надежно оценена. Выручка оценивается сумме выставленного счета за проданные товары и услуги за вычетом налога на добавленную стоимость, скидок и бонусов. Выручка Группы отражается следующим образом: Оказание услуг Выручка от продаж услуг признается в том отчетном периоде, когда услуги были оказаны, в зависимости от степени завершенности конкретной операции, определяемой как доля фактически оказанной услуги в общем объеме услуг, которые должны быть оказаны.



16

3. Основные положения учетной политики (продолжение) Вознаграждения работникам Группа и ее работники производят отчисления в Государственный фонд социального страхования, размер которых зависит от размера заработной платы работников. Эти расходы учитываются по мере их возникновения и включаются в состав расходов на содержание персонала. Группа не имеет юридических или добровольно принятых на себя обязательств по уплате дополнительных взносов, если активов фонда будет недостаточно для выплаты работникам всех вознаграждений, причитающихся за услуги, оказанные ими в текущем и прошлых периодах. Процентные доходы и расходы Процентные доходы отражаются по методу начисления. Процентные расходы и прочие затраты по займам отражаются в составе прибыли или убытка по мере возникновения. Для признания выручки в финансовой отчетности должны выполняться следующие критерии: Процентные и аналогичные доходы и расходы По всем финансовым инструментам, оцениваемым по амортизированной стоимости, и процентным финансовым инструментам, классифицированным в качестве торговых и имеющихся в наличии для продажи, процентные доходы или расходы отражаются по эффективной процентной ставке, при дисконтировании по которой ожидаемые будущие денежные платежи или поступления на протяжении предполагаемого срока использования финансового инструмента или в течение более короткого периода времени, где это применимо, в точности приводятся к чистой балансовой стоимости финансового актива или финансового обязательства. При расчете учитываются все договорные условия по финансовому инструменту (например, право на досрочное погашение) и комиссионные или дополнительные расходы, непосредственно связанные с инструментом, которые являются неотъемлемой частью эффективной процентной ставки, но не учитываются будущие убытки по кредитам. Балансовая стоимость финансового актива или финансового обязательства корректируется в случае пересмотра Группой оценок платежей или поступлений. Скорректированная балансовая стоимость рассчитывается на основании первоначальной эффективной процентной ставки, а изменение балансовой стоимости отражается как процентные доходы или расходы. В случае снижения отраженной в финансовой отчетности стоимости финансового актива или группы аналогичных финансовых активов вследствие обесценения процентные доходы продолжают признаваться по первоначальной эффективной процентной ставке на основе новой балансовой стоимости. Пересчет иностранных валют Консолидированная финансовая отчетность представлена в российских рублях, которые являются функциональной валютой и валютой представления отчетности Общества. Каждое предприятие в составе Группы определяет свою собственную функциональную валюту, и статьи, включенные в финансовую отчетность каждого предприятия, измеряются в выбранной им функциональной валюте. Операции в иностранных валютах первоначально пересчитываются в функциональную валюту по обменному курсу, действующему на дату операции. Монетарные активы и обязательства, выраженные в иностранных валютах, пересчитываются в функциональную валюту по обменному курсу, действующему на отчетную дату. Доходы и расходы, возникающие при пересчете операций в иностранных валютах, отражаются в консолидированном отчете о прибылях и убытках по статье «Чистые доходы по операциям в иностранной валюте – Переоценка валютных статей». Немонетарные статьи, отражаемые по фактической стоимости в иностранной валюте, пересчитываются по обменному курсу, действующему на дату операции. Немонетарные статьи, отражаемые по справедливой стоимости в иностранной валюте, пересчитываются по обменному курсу, действующему на дату определения справедливой стоимости. Разница между договорным обменным курсом по операции в иностранной валюте и официальным курсом ЦБ РФ на дату такой операции включается в состав доходов за вычетом расходов по операциям в иностранной валюте. На 31 декабря 2016 и 2015 гг. официальный курс ЦБ РФ составлял 0,1816 руб. и 0,2152 руб. за 1 казахстанский тенге соответственно.



17

3. Основные положения учетной политики (продолжение) Пересчет иностранных валют (продолжение) На отчетную дату активы и обязательства предприятий, функциональная валюта которых отличается от валюты представления отчетности Группы (функциональной валютой ТОО «ВТБ Капитал АйТуБиЭф» (Казахстан) является казахстанский тенге (далее – «тенге»), пересчитываются в российские рубли по курсу на отчетную дату, а их отчеты о прибылях и убытках пересчитываются по средневзвешенному годовому курсу. Курсовые разницы, возникающие при таком пересчете, отражаются в прочем совокупном доходе. При выбытии дочерней или ассоциированной компании, функциональная валюта которой отличается от валюты представления отчетности Группы, общая отложенная сумма, отраженная в составе прочего совокупного дохода, относящаяся к данному предприятию, признается в составе прибыли или убытка. Гудвил, возникающий при приобретении зарубежного подразделения, и корректировки для приведения к справедливой стоимости балансовой стоимости активов и обязательств, возникающих при приобретении, учитываются как активы и обязательства зарубежного подразделения и пересчитываются по валютному курсу, действующему на отчетную дату.

4. Существенные учетные оценки и суждения Суждения В процессе применения учетной политики руководством Группы, помимо учетных оценок, были сделаны следующие суждения, которые имеют наиболее существенное влияние на суммы, отраженные в финансовой отчетности: Консолидация фондов В консолидированную финансовую отчетность Группы не включены результаты VTB Capital-I2BF Innovation L.P. (Великобритания) и Закрытого паевого инвестиционного фонда особо рисковых (венчурных) инвестиций «Российско-казахстанский фонд нанотехнологий» (далее – «Фонды»). Группа оказывает Фондам услуги управления инвестициями и консультационные услуги, в рамках которых получает соответствующее вознаграждение и осуществляет уплату процентов, однако не является фактическим получателем доходов Фондов. Группа выступает в качестве агента, а не принципала. Неопределенность оценок Основные допущения о будущем и прочие основные источники неопределенности в оценках на отчетную дату, которые могут послужить причиной существенных корректировок балансовой стоимости активов и обязательств в течение следующего финансового года, рассматриваются ниже. Допущения и оценочные значения Общества основаны на исходных данных, которыми оно располагало на момент подготовки финансовой отчетности. Однако текущие обстоятельства и допущения относительно будущего могут изменяться ввиду рыночных изменений или обстоятельств, неподконтрольных Обществу. Такие изменения отражаются в допущениях по мере их возникновения. Группа использует оценки и допущения в отношении будущих событий. Получаемые в результате учетные оценки по определению зачастую отличаются от соответствующих фактических результатов. Ниже представлены оценки и допущения, которые несут в себе значительный риск необходимости внесения существенных корректировок в балансовую стоимость активов и обязательств в течение следующего отчетного года: Налоги на прибыль Определение суммы резерва по налогу на прибыль в значительной мере является предметом субъективного суждения. Существуют определенные сделки и расчеты, по которым оценка окончательного налогового обязательства не может быть сделана с достаточной степенью уверенности в ходе обычной деятельности. Группа признает обязательства по налогам, которые могут возникнуть по результатам налоговых проверок, на основе оценки риска их начисления. В случае если по результатам налоговых проверок итоговая сумма будет отличаться от изначально отраженной, данная разница окажет влияние на сумму налога на прибыль и резерва по отложенным налогам в том периоде, в котором она выявлена. Непрерывность деятельности Руководство подготовило данную финансовую отчетность на основе принципа непрерывности деятельности. При вынесении данного суждения руководство принимало во внимание финансовое положение Группы, ее текущие намерения, доходность ее операций и доступ к источникам капитала.



18

5. Выручка 2016 год 2015 год Вознаграждение за управленческие услуги – Закрытый паевой

инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций «Российско-казахстанский фонд нанотехнологий» 17 213 17 213

Вознаграждение за консультационные услуги – связанные стороны 13 559 19 258

Итого выручка – связанные стороны (Прим. 17.2) 30 772 36 471 Вознаграждение за управленческие услуги представляет собой доход от управления инвестициями Фондов, вознаграждение за консультационные услуги представляет собой доход от оказания консультационных услуг компаниями Группы.

6. Административные расходы 2016 год 2015 год

Заработная плата 16 438 21 432 Оплата юридических, консультационных и профессиональных услуг 5 417 4 600 Расходы на аренду 4 067 4 913 Транспортные и командировочные расходы 1 444 1 553 Прочие расходы 949 1 435 Банковские комиссии 178 183 Членство в профессиональных организациях 165 300 Амортизация основных средств и нематериальных активов

(Прим. 9, 10) 80 101 Маркетинговые расходы 79 211 Канцелярские расходы 54 40 Электроэнергия и отопление 33 29 Лицензии 18 16 Расходы на услуги связи 16 216 Ремонт и техническое обслуживание 3 38

28 941 35 067

7. Налоги 2016 год 2015 год

Налог на прибыль организаций – текущий год 1 690 2 526 Налог на прибыль организаций, относящийся к предыдущим годам, но

начисленный в текущем периоде – 10 Изменение в отложенном налоговом активе/обязательстве (27) (307)

Начислено за год 1 663 2 229 Налог на прибыль Группы до налогообложения отличается от теоретической суммы, рассчитанной с применением действующих налоговых ставок, следующим образом: 2016 год 2015 год

Прибыль до налогообложения 7 712 10 791 Налог, рассчитанный по применимым налоговым ставкам 1 542 2 158 Операционные расходы, не относимые на уменьшение налоговой

базы 63 220 Налог на прибыль, относящийся к предыдущим годам, но

начисленный в текущем периоде – 10 Изменение в непризнанных отложенных активах по налогу на

прибыль 53 (159) Прочие постоянные разницы 5 –

Сумма налога 1 663 2 229



19

7. Налоги (продолжение) Налог на прибыль Российские юридические лица самостоятельно подают налоговые декларации. Согласно налоговому законодательству Российской Федерации, в 2016 году ставка налога на прибыль организаций составляла 20% (2015 год: 20%). Казахстанские юридические лица также самостоятельно подают налоговые декларации. Согласно налоговому законодательству Республики Казахстан, в 2016 году ставка корпоративного подоходного налога составляла 20% (2015 год: 20%). Отложенный налог Руководство считает, что Общество в существенной степени соблюдает налоговое законодательство, касающееся его деятельности, что, тем не менее, не устраняет потенциальный риск расхождения во мнениях с компетентными органами по вопросам, допускающим неоднозначную интерпретацию.

2014 год

Возникновение и уменьшение

временных разниц

(в отчете о прибылях и убытках) 2015 год

Возникновение и уменьшение

временных разниц

(в отчете о прибылях и убытках) 2016 год

Налоговый эффект вычитаемых временных разниц

Торговая и прочая кредиторская задолженность 67 411 478 36 514

Резерв на оплату неиспользованных отпусков 125 (71) 54 (4) 50

Налоговые убытки к переносу 184 (159) 25 53 78 Эффект изменения валютных курсов 104 56 160 1 161 Отложенные активы по налогу на

прибыль 480 237 717 86 803 Непризнанный отложенный актив по

налогу на прибыль (184) 159 (25) (53) (78) Эффект изменения валютных курсов (80) (38) (118) (34) (152) Итого отложенные активы по

налогу на прибыль 216 358 574 (1) 573

Налоговый эффект налогооблагаемых временных разниц

Основные средства (4) 2 (2) 3 1 Эффект изменения валютных курсов 26 (53) (27) 25 (2) Отложенные обязательства по

налогу на прибыль 22 (51) (29) 28 (1) Чистые отложенные активы по

налогу на прибыль 238 307 545 27 572

8. Дивиденды 2016 год 2015 год

Дивиденды объявленные и выплаченные 8 145 18 405

8 145 18 405 29 апреля 2016 г. общее собрание участников общества ООО ВТБ Капитал АйТуБиЭф Инновэйшн партнерс утвердило выплату дивидендов участникам Группы в размере 8 145 тыс. руб. (2015 год: 18 405 тыс. руб.).



20

9. Основные средства

Компьютеры и офисное

оборудование

Мебель и принадлеж-

ности Прочее Итого Первоначальная стоимость На 31 декабря 2014 г. / 1 января 2015 г. 179 392 22 593 Курсовые разницы (46) (124) (7) (177) На 31 декабря 2015 г. 133 268 15 416 Поступления 31 – – 31 Выбытие и списание (29) – (5) (34) Курсовые разницы (24) (22) (2) (48) На 31 декабря 2016 г. 111 246 8 365 Амортизация На 31 декабря 2014 г. / 1 января 2015 г. 172 136 8 316 Начислено за год 7 53 7 67 Курсовые разницы (46) (58) (5) (109) На 31 декабря 2015 г. 133 131 10 274 Начислено за год 4 39 2 45 Выбытие и списание (29) – (5) (34) Курсовые разницы (16) (19) (2) (37) На 31 декабря 2016 г. 92 151 5 248 Остаточная стоимость На 31 декабря 2016 г. 19 95 3 117

На 31 декабря 2015 г. – 137 5 142

На 31 декабря 2014 г. 7 256 14 277

10. Нематериальные активы

Программное обеспечение

Первоначальная стоимость На 31 декабря 2014 г. / 1 января 2015 г. 188 Поступления – Курсовые разницы (2) На 31 декабря 2015 г. 186 Поступления 36 Курсовые разницы (1) На 31 декабря 2016 г. 221 Амортизация На 31 декабря 2014 г. / 1 января 2015 г. 100 Начислено за год 34 Курсовые разницы (1) На 31 декабря 2015 г. 133 Начислено за год 35 Курсовые разницы (5) На 31 декабря 2016 г. 163 Остаточная стоимость На 31 декабря 2016 г. 58

На 31 декабря 2015 г. 53

На 31 декабря 2014 г. 88



21

11. Налоговые активы 2016 год 2015 год

Отложенный налоговый актив 573 545 Текущий налоговый актив 155 264

728 809

12. Торговая и прочая дебиторская задолженность 2016 год 2015 год Дебиторская задолженность по расчетам со связанными сторонами

(Прим. 17.3) 4 665 4 324 Прочая дебиторская задолженность 1 543 1 618 Предоплата 97 119

6 305 6 061 Справедливая стоимость торговой и прочей дебиторской задолженности, подлежащей погашению в течение одного года, приблизительно равна ее балансовой стоимости, как показано выше. Информация о кредитном риске и риске убытков от обесценения торговой и прочей дебиторской задолженности, которым подвержена Группа, представлены в Примечании 16 к консолидированной финансовой отчетности.

13. Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные банковские депозиты Денежные средства представлены следующим образом: 2016 год 2015 год Денежные средства на счете в банке, являющемся связанной

стороной (Прим. 17.5) 7 410 12 584 Денежные средства на счетах в банках и в кассе 163 655 Денежные средства и их эквиваленты 7 573 13 239 Краткосрочные депозиты в банке, являющемся связанной стороной

(Примечание 17.5) 42 098 40 564 Краткосрочные банковские депозиты 42 097 40 558 Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные

банковские депозиты 91 768 94 361 Краткосрочные депозиты представлены следующим образом: 2016 год

Банк Срок

погашения Процентная

ставка Сумма

Банк ВТБ 21 марта 2017 г. 9,5% 42 098 Газпромбанк 21 марта 2017 г. 9,35% 42 097

84 195 2015 год

Банк Срок

погашения Процентная

ставка Сумма

Банк ВТБ 11 мая 2016 г. 10,5% 40 564 Газпромбанк 11 мая 2016 г. 10,4% 40 558

81 122



22

14. Уставный капитал На 31 декабря 2016 г. уставный капитал Общества составлял 88 000 тыс. руб. (2015 и 2014 годы: 88 000 тыс. руб.). Уставный капитал сформирован за счет вкладов в размере 75 тыс. руб. и 87 925 тыс. руб., внесенных VTB Capital Asset Management Ltd и Bushfield Holding Ltd соответственно. Уставный капитал был зарегистрирован и полностью оплачен. В соответствии с уставом Общества, участники могут выходить из состава его участников в одностороннем порядке. В таких случаях Общество обязано выплатить участнику, подавшему заявление о выходе из него, действительную стоимость его доли в чистых активах Общества, определяемую на основе данных бухгалтерской отчетности Общества, составленной в соответствии с РСБУ, за год, в течение которого было подано заявление о выходе, либо с согласия участника выдать ему в натуральной форме имущество такой же стоимости. Выплата должна быть произведена в течение шести месяцев с момента окончания финансового года, в течение которого был произведен выход из Общества.

15. Торговая и прочая кредиторская задолженность 2016 год 2015 год

Начисления 2 487 2 307 Заработная плата 920 981 Кредиторская задолженность 130 158 Кредиторская задолженность по расчетам со связанными сторонами

(Прим. 17.4) 2 354

3 539 3 800 Справедливая стоимость торговой и прочей кредиторской задолженности, подлежащей погашению в течение одного года, приблизительно равна ее балансовой стоимости, как показано выше.

16. Управление финансовыми рисками Введение Деятельности Группы присущи риски. Группа осуществляет управление рисками в ходе постоянного процесса определения, оценки и наблюдения, а также посредством установления лимитов риска и других мер внутреннего контроля. Процесс управления рисками имеет решающее значение для поддержания стабильной рентабельности Группы, и каждый отдельный сотрудник Группы несет ответственность за риски, связанные с его или ее обязанностями. Группа подвержена кредитному риску, риску ликвидности и рыночному риску, который, в свою очередь, подразделяется на риск, связанный с торговыми операциями, и риск, связанный с неторговой деятельностью. Группа также подвержена операционным рискам. Процесс независимого контроля за рисками не затрагивает риски ведения деятельности, такие, например, как изменения среды, технологии или изменения в отрасли. Такие риски контролируются Группой в ходе процесса стратегического планирования. Структура управления рисками Общую ответственность за определение рисков и контроль за ними несет Совет директоров, однако также существуют отдельные независимые органы, которые отвечают за управление и контроль над рисками. Руководство Группы несет общую ответственность за разработку стратегии управления рисками, а также внедрение принципов, структуры, политики и лимитов риска. Оно отвечает за существенные вопросы управления рисками и контролирует выполнение соответствующих решений, принятых в отношении рисков. Совет директоров Совет директоров отвечает за общий подход к управлению рисками, а также за утверждение стратегии и принципов управления рисками. Правление Обязанность правления заключается в контроле за процессом управления рисками в Группе.



23

16. Управление финансовыми рисками (продолжение) Введение (продолжение) Управление рисками Руководство Группы несет ответственность за общее управление рисками, включая мониторинг, выявление и оценку рисков, и поддержание соответствующего качества деятельности Общества, заключающейся преимущественно в управлении средствами клиентов. Внутренний контроль Департамент внутреннего контроля Общества занимается оценкой соответствия деятельности Общества на всех уровнях требованиям и нормам, установленным ЦБ РФ, внутренним процедурам и профессиональным стандартам, а также контролирует соблюдение указанных норм и требований. Процессы управления рисками Общества ежегодно проверяются Руководством участника, которое проверяет как достаточность процедур, так и выполнение этих процедур Обществом. Контроль рисков Подразделение контроля рисков отвечает за контроль соблюдения принципов, политики управления рисками и лимитов риска Группы. В состав каждого бизнес-подразделения входит децентрализованный отдел, который отвечает за независимый контроль рисков, включая контроль размеров подверженных риску позиций по сравнению с установленными лимитами, а также оценку риска новых продуктов и структурированных сделок. Данный отдел также обеспечивает сбор полной информации в системе оценки рисков и отчетности о рисках. Факторы финансовых рисков Группа подвержена риску изменения процентных ставок, кредитному риску, риску ликвидности, валютному риску, риску, связанному с управлением капиталом, и операционному риску, которые связаны с имеющимися у нее финансовыми инструментами. Применяемые Группой принципы управления указанными рисками приведены ниже: 16.1 Риск изменения процентной ставки Риск изменения процентной ставки – это риск того, что стоимость финансовых инструментов будет колебаться вследствие изменения рыночных процентных ставок. Долговые инструменты с переменными процентными ставками приводят к возникновению у Группы риска изменения процентных ставок. Долговые инструменты с фиксированными процентными ставками приводят к возникновению у Группы риска изменения справедливой стоимости таких инструментов. Руководство Общества постоянно отслеживает изменения процентной ставки и соответственно реагирует на них. На отчетную дату инструменты с фиксированной процентной ставкой (Примечание 13) были представлены: 2016 год 2015 год Инструменты с фиксированной процентной ставкой Краткосрочные депозиты 84 195 81 122

84 195 81 122 Анализ чувствительности Изменение процентных ставок не окажет влияния на результаты деятельности Группы и размер чистых активов, приходящихся на ее участников, поскольку все финансовые инструменты Группы имеют фиксированные процентные ставки. 16.2 Кредитный риск Общество подвергается кредитному риску, связанному с тем, что контрагенты могут оказаться не в состоянии своевременно выполнить свои договорные обязательства перед Обществом. Резервы под обесценение создаются в отношении убытков, понесенных на отчетную дату. В силу специфики своей деятельности Общество несет ограниченный кредитный риск. Управление уровнем кредитного риска осуществляется посредством регулярного (как правило, ежегодного) анализа способности контрагентов выполнить свои договорные обязательства. Общество управляет кредитными рисками путем установления предельного размера (лимита) риска по размещаемым собственным средствам, а также с помощью ежедневного мониторинга соблюдения установленных лимитов.



24

16. Управление финансовыми рисками (продолжение) Факторы финансовых рисков (продолжение) Максимальный кредитный риск равен балансовой стоимости финансовых активов. Максимальный кредитный риск на отчетную дату представлен ниже: 2016 год 2015 год

Банковские депозиты 84 195 81 122 Дебиторская задолженность по расчетам со связанными сторонами 4 665 4 324 Торговая дебиторская задолженность 1 543 1 618 Предоплата 97 119

90 500 87 183 Концентрация по географическому признаку По состоянию на 31 декабря 2016 г. все активы Общества расположены в Российской Федерации (99,6%) и Казахстане (0,4%) (2015 год: 99% – в Российской Федерации, 1% – в Казахстане). Кредитное качество по классам финансовых активов Кредитное качество финансовых активов определяется преимущественно, но не исключительно типом контрагента. Высокий рейтинг имеют следующие финансовые активы: 2016 год 2015 год руб. руб.

Банковские депозиты 84 195 81 122 Денежные средства и их эквиваленты (за исключением кассы) 7 410 12 584

Итого 91 605 93 706 Остальные активы, подверженные кредитному риску, имеют средний рейтинг. 16.3 Риск ликвидности Риск ликвидности возникает при несовпадении сроков требования по активным операциям со сроками погашения по обязательствам. Несовпадение данных позиций потенциально повышает прибыльность, но при этом приводит к возникновению дополнительного риска понесения убытков. В Группе существуют процедуры, направленные на сведение указанных убытков к минимуму, например, поддержание на необходимом уровне объема денежных средств и других высоколиквидных текущих активов и обеспечение наличия доступных кредитных ресурсов в необходимом объеме. Общество использует различные методы, включая ежедневное прогнозирование денежных позиций, для ежедневной оценки договорных денежных обязательств и управления ими. Источники ликвидности регулярно проверяются руководством участников. В следующих таблицах показано распределение финансовых обязательств Группы по оставшимся договорным срокам до погашения. Данные приводятся на основе недисконтированных денежных потоков по финансовым обязательствам исходя из наиболее ранней возможной даты погашения. В таблицах приведены денежные потоки как по процентным платежам, так и по погашению основной суммы долга.

31 декабря 2016 г. Балансовая стоимость

До 3 месяцев

От 3 до 12 месяцев

Начисленный резерв по консультационным услугам 2 487 – 2 487 Заработная плата 920 920 Торговая кредиторская задолженность 130 130 Кредиторская задолженность по расчетам со

связанными сторонами 2 – 2

3 539 1 050 2 489



25

16. Управление финансовыми рисками (продолжение) Факторы финансовых рисков (продолжение)

31 декабря 2015 г. Балансовая стоимость

До 3 месяцев

От 3 до 12 месяцев

Начисленный резерв по консультационным услугам 2 307 – 2 307 Заработная плата 981 981 Кредиторская задолженность по расчетам со

связанными сторонами 354 – 354 Торговая кредиторская задолженность 158 158 –

3 800 1 139 2 661 16.4 Валютный риск Валютный риск представляет собой риск изменения стоимости финансового инструмента вследствие колебания курсов иностранных валют. Валютный риск возникает тогда, когда будущие коммерческие сделки и признаваемые активы и обязательства выражены в валюте, которая не является функциональной валютой Группы. Группа подвержена валютному риску, возникающему в результате операций с различными валютами, в основном, с долларами США и казахстанскими тенге. Руководство Группы постоянно отслеживает изменения валютных курсов и соответственно реагирует на них. Ниже представлена балансовая стоимость денежных активов и обязательств Группы, выраженных в иностранной валюте, на отчетную дату: Обязательства Активы 2016 год 2015 год 2016 год 2015 год

Казахстанский тенге (68) (432) 406 371 Доллар США – (310) 5 427 5 553 Анализ чувствительности Рост курса рубля на 10% по отношению к следующим валютам по состоянию на 31 декабря 2016 г. привел бы к увеличению чистых активов, приходящихся на участников, а также прибыли/убытка так, как показано в таблице ниже. В рамках данного анализа все другие параметры (в частности, процентные ставки) приняты величинами постоянными. Ослабление рубля на 10% по отношению к соответствующей валюте оказало бы на чистые активы, приходящиеся на участников, а также на прибыль/убыток аналогичное по сумме, но противоположное по знаку влияние. Прибыль/убыток 2016 год 2015 год

Казахстанский тенге 34 (6) Доллар США 543 524 16.5 Риск, связанный с управлением капиталом При управлении капиталом Группа преследует цель сохранить свою способность продолжать работу в качестве непрерывно действующего предприятия с тем, чтобы обеспечивать прибыль участникам и поддерживать оптимальную структуру капитала для снижения стоимости капитала при соблюдении внешних требований к капиталу. Менеджмент осуществляет контроль посредством регулярных проверок структурных подразделений на предмет соответствия деятельности Группы регуляторным требованиям, включая требования к достаточности капитала. Согласно соответствующим положениям, компания Группы, которая функционирует в качестве лицензированного управляющего активами, должна поддерживать уровень собственного капитала в размере 10 000 тыс. руб. (2015 год: 80 000 тыс. руб.). По состоянию на 31 декабря 2016 г. и 31 декабря 2015 г. собственный капитал Группы превысил минимальный установленный порог. В настоящее время деятельность Общества финансируется за счет сформированного уставного капитала. На 31 декабря 2016 г. уставный капитал Общества составлял 88 000 тыс. руб. (2015 год: 88 000 тыс. руб.).



26

16. Управление финансовыми рисками (продолжение) Факторы финансовых рисков (продолжение) 16.6 Операционный риск Общество определяет операционный риск как риск убытков, возникающих вследствие отсутствия либо ненадлежащего ведения внутренних процессов, системного сбоя, ошибок персонала или внешних событий. Это определение включает правовой риск, под которым понимается риск возникновения правовых последствий в результате операционного риска, а также риск нанесения вреда репутации, который также связан с операционным риском. Общество регулярно осуществляет мониторинг операционных рисков и факторов, которые могут привести к возникновению существенных операционных убытков. Адекватная система управления операционными рисками требует наличия эффективной процедуры мониторинга. Регулярный мониторинг позволяет выявлять и устранять упущения в политике, бизнес-процессах и процедурах. Целью своевременного выявления и устранения данных упущений является снижение вероятности, частоты и существенности случаев наступления убытков. Общество применяет политику управления операционными рисками и средства внутреннего контроля, являющиеся неотъемлемой частью процесса развития новых продуктов Общества. Общество не может утверждать, что все операционные риски устранены, но с помощью системы контроля и путем отслеживания и соответствующей реакции на потенциальные риски Общество может управлять такими рисками. Система контроля предусматривает разграничение обязанностей и полномочий, процедуры получения доступа, авторизации и сверки, обучение персонала, а также процедуры оценки. Также учитываются данные отчетов глобальной службы внутреннего аудита. Регулярное направление руководству Общества информации по операционным рискам является существенным элементом системы управления рисками Общества.

17. Операции со связанными сторонами Контроль над Группой осуществляет учрежденная на Кипре компания Bushfield Holding Ltd, конечной контролирующей стороной Группы является компания VTB Capital I2BF JVC (Cayman) Ltd., находящаяся под совместным контролем VTB Capital Kaznano Management (Cayman) Ltd и I2BF Vostok Ltd (обе указанные компании зарегистрированы на Каймановых островах). Со связанными сторонами были осуществлены следующие сделки: 17.1 Вознаграждение ключевому управленческому персоналу Ключевой управленческий персонал включает в себя генеральных директоров и членов советов директоров российской и казахстанской компаний. Ниже в таблице приведена информация о вознаграждении, выплаченном ключевому управленческому персоналу: 2016 год 2015 год Заработная плата и прочие краткосрочные вознаграждения 7 843 7 642 Отчисления на социальное обеспечение 1 144 919

8 987 8 561 17.2 Выручка (Примечание 5)

Характер операции 2016 год 2015 гд

Фонд в доверительном управлении (Закрытый паевой инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций «Российско-казахстанский фонд нанотехнологий»)

Вознаграждение за управленческие услуги 17 213 17 213

Материнская компания (VTB Capital I2BF Innovation Partners (Cayman) Ltd)

Вознаграждение за консультационные

услуги 13 559 19 258

30 772 36 471



27

17. Операции со связанными сторонами (продолжение) 17.3 Дебиторская задолженность по расчетам со связанными сторонами (Примечание 12)

Наименование Характер операции 2016 год 2015 год

Фонд в доверительном управлении (Закрытый паевой инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций «Российско-казахстанский фонд нанотехнологий»)

Вознаграждение за управленческие услуги 4 303 4 303

Материнская компания (VTB Capital I2BF Innovation Partners (Cayman) Ltd)

Вознаграждение за консультационные

услуги 303 – Прочие связанные стороны (Банк ВТБ (ПАО)) Предоплата по аренде 59 21

4 665 4 324 Дебиторская задолженность по расчетам со связанными сторонами является беспроцентной и подлежит погашению по требованию. 17.4 Кредиторская задолженность по расчетам со связанными сторонами (Примечание 15)

Наименование Характер операции 2016 год 2015 год

Прочие связанные стороны (АО «ВТБ Капитал Управление активами») Прочее 2 –

Прочие связанные стороны (АО «ВТБ Капитал») Расходы по аренде – 354

2 354 Кредиторская задолженность по расчетам со связанными сторонами является беспроцентной и подлежит погашению по требованию. 17.5 Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные банковские депозиты

(Примечание 13)

Характер операции 2016 год 2015 год

Прочие связанные стороны (Банк ВТБ (ПАО)) Краткосрочные банковские депозиты 42 098 40 564

Прочие связанные стороны (Банк ВТБ (ПАО)) Средства в кассе и остатки на текущих

счетах 7 410 12 584

49 508 53 148 Остатки на счетах представляют собой средства, размещенные в финансовом учреждении, являющемся связанной стороной Банк ВТБ (ПАО) (2015 г.: Банк ВТБ (ПАО)), процентная ставка и срок размещения указаны в Примечании 13.

18. Договорные и условные обязательства Юридические вопросы В ходе обычной деятельности Группа является объектом судебных исков и претензий. По мнению руководства, вероятные обязательства (при их наличии), возникающие в результате таких исков или претензий, не окажут существенного отрицательного влияния на финансовое положение или результаты деятельности Группы в будущем.



28

18. Договорные и условные обязательства (продолжение) Налогообложение Ряд положений действующего в настоящий момент российского налогового, валютного и таможенного законодательства сформулирован недостаточно четко и однозначно, что зачастую приводит к их различному толкованию (которое, в частности, может применяться к правоотношениям в прошлом), выборочному и непоследовательному применению, а также частым и в ряде случаев малопредсказуемым изменениям. Интерпретация данного законодательства руководством Группы применительно к операциям и деятельности Группы может быть оспорена соответствующими государственными органами. Действующее российское законодательство по трансфертному ценообразованию позволяет налоговым органам России применять корректировки налоговой базы и доначислять суммы налога на прибыль к уплате в отношении всех контролируемых сделок, если цена, примененная в сделке, отличается от рыночной цены и если Группа не сможет предъявить доказательств того, что в контролируемых сделках использовались рыночные цены, а также что Группой представлены надлежащие сведения в российские налоговые органы, подкрепленные соответствующими документами по трансфертному ценообразованию, имеющимися в ее распоряжении. В 2015 году Группа определяла размер налоговых обязательств по «контролируемым» сделкам на основании фактических цен сделок. К сделкам, подлежащим налоговому контролю, относятся сделки между взаимозависимыми лицами, а также ряд внешнеторговых сделок. Федеральным законом № 376-ФЗ от 24 ноября 2014 г., с учетом изменений, внесенных Федеральными законами № 150-ФЗ от 8 июня 2015 г. и № 32-ФЗ от 15 февраля 2016 г. (более известным как «закон о деофшоризации» или «закон о контролируемых иностранных компаниях»), вступившим в силу с 1 января 2015 г., в российское налоговое законодательство были введены понятия «налоговое резидентство» для иностранных организаций и «фактический получатель дохода», а также правила налогообложения нераспределенной прибыли контролируемых иностранных компаний в Российской Федерации. Принятие данного закона в целом сопряжено с возрастанием административной и, в некоторых случаях, налоговой нагрузки на российских налогоплательщиков, имеющих иностранные дочерние структуры. Интерпретация вышеуказанных положений российского налогового законодательства вкупе с последними тенденциями правоприменительной практики в области налогообложения, наблюдаемыми в Российской Федерации, указывает на то, что налоговые и судебные органы занимают более жесткую позицию при интерпретации законодательства и проверке налоговых расчетов. Как следствие, налоговые органы могут предъявить претензии по тем сделкам и методам учета, по которым раньше они претензий не предъявляли. В результате соответствующими органами могут быть начислены значительные дополнительные налоги, пени и штрафы. Проверки правильности исчисления и уплаты налогов налогоплательщиками, проводимые налоговыми органами, могут охватывать три календарных года деятельности, непосредственно предшествующих году принятия налоговыми органами решения о проведении налоговой проверки. В определенных обстоятельствах проверке могут быть подвергнуты и более ранние периоды. По мнению руководства, по состоянию на 31 декабря 2016 г. соответствующие положения законодательства были интерпретированы корректно, и позиция Группы в отношении налоговых, валютных и таможенных вопросов будет поддержана налоговыми и судебными органами. Договорные и условные финансовые обязательства На 31 декабря 2016 и 2015 гг. Группа не имела договорных и условных финансовых обязательств. Обязательства капитального характера На 31 декабря 2016 и 2015 гг. Группа не имела обязательств капитального характера.



29

19. Справедливая стоимость финансовых инструментов На 31 декабря 2016 и 2015 гг. балансовая стоимость финансовых инструментов, которые не учитываются по справедливой стоимости, и справедливая стоимость которых должна быть раскрыта, приближена к их справедливой стоимости.

20. Анализ активов и обязательств по срокам погашения В таблице выше представлены активы и обязательства в разрезе ожидаемых сроков их погашения. Информация о договорных недисконтированных обязательствах Группы по погашению раскрыта в Примечании 16 «Управление рисками». Общество отражает денежные средства и их эквиваленты в составе активов со сроком погашения менее 1 месяца, поскольку считает их высоколиквидными. 2016 год 2015 год

В течение

1 года Более 1 года Итого

В течение 1 года

Более 1 года Итого

Денежные средства и их эквиваленты 7 573 – 7 573 13 239 – 13 239

Краткосрочные депозиты 84 195 – 84 195 81 122 – 81 122 Основные средства – 117 117 – 142 142 Нематериальные активы – 58 58 – 53 53 Отложенные активы по налогу

на прибыль – 573 573 – 545 545 Прочие активы 6 488 – 6 488 6 341 – 6 341 Итого 98 256 748 99 004 100 702 740 101 442 Средства клиентов 132 – 132 512 – 512 Текущие обязательства по

налогу на прибыль – – – – – – Отложенные обязательства

по налогу на прибыль – 1 1 – – – Резервы 2 487 – 2 487 2 307 – 2 307 Прочие обязательства 920 – 920 981 – 981 Итого 3 539 1 3 540 3 800 3 800

Нетто-позиция 94 717 747 95 464 96 902 740 97 642

21. События после отчетной даты После отчетной даты не произошло каких-либо существенных событий, которые могли бы повлиять на понимание настоящей консолидированной финансовой отчетности.

Апрель 2017 г. · за 2016 год. Апрель 2017 г. Аудиторское...

Documents