květen 2020

PREZENTACE ACCOLADE INDUSTRIAL FUNDInvestujeme do moderních průmyslových parků pro udržitelnou budoucnost

Proč investovat do průmyslových nemovitostí

Naše parky

Accolade Industrial Fund

Investice s Accolade

Připravované projekty

Klíčoví lidé

OBSAH

LOGISTIKA VÝROBA

RETAIL & E-COMMERCE

NAŠI NÁJEMCI

4

PROČ INVESTOVAT DO PRŮMYSLOVÝCH NEMOVITOSTÍ?

• Průmyslové nemovitosti patří mezi nejvýnosnější nemovitostní investice

• Dlouhodobé nájemní smlouvy

• Vyšší bonita nájemců

• Výše nájmu průmyslových ploch je dlouhodobě stabilní či mírně rostoucí

VÝNOSY PRŮMYSLOVÝCH PROSTOR V ČR, PL A DE V ČASE VÝNOSY Z NEMOVITOSTÍ

zdroj: CBRE

Byty

ČR

PL

DE

Průmyslové budovy

Průmyslové budovy

Průmyslové budovy

Obchodnícentra

Obchodnícentra

Obchodnícentra

Kanceláře

Kanceláře

Kanceláře

rok

5,00 % 5,25 % 4,25 % 3,25 %

3,60 % 4,25 %2,60 %

5,75 % 5,25 % 4,25 %0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

NěmeckoPolskoČeská republika

5

SITUACE NA TRHUPRŮMYSLOVÝCH NEMOVITOSTÍ ČESKÁ REPUBLIKA

• V České republice je 8,62 milionu m2 průmyslových ploch k pronájmu

• Průměrné nájemné se pohybuje v rozmezí 3,50–4,50 EUR za m2 měsíčně

• Velikost průměrné nájemní transakce je rovna 5 800 m2

NEOBSAZENÉ PROSTORY 1Q 2020

PRŮMYSL:5,52 %

KANCELÁŘE:5,40 %

zdroj: CBRE

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1 000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020Q1

829

744

448

198258

213282

359

568501

662735

623

210210

Nově postavené průmyslové prostory v ČR (tisíce m2)

NOVÉ PROSTORY

6

SITUACE NA TRHUPRŮMYSLOVÝCH NEMOVITOSTÍ POLSKO

Nově postavené průmyslové prostory v Polsku (tisíce m2)

• V Polsku je 18,86 milionu m2 průmyslových ploch k pronájmu

• Průměrné nájemné se pohybuje v rozmezí 2,00-4,70 EUR za m2 měsíčně

NEOBSAZENÉ PROSTORY 1Q 2020

PRŮMYSL:7,14 %

KANCELÁŘE:8,44 %

zdroj: CBRE

NOVÉ PROSTORY

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020Q1

926

242 355 416 304

1 062 9801 122

2 270 2 177

2 717

430

7

SITUACE NA TRHU PRŮMYSLOVÝCH NEMOVITOSTÍ NĚMECKO

• V Německu je 81,00 milionu m2 průmyslových ploch k pronájmu

• Průměrné nájemné se pohybuje v rozmezí 3,80-7,15 EUR za m2 měsíčně

KANCELÁŘE:3,40 %

zdroj: CBRE

PRŮMYSLOVÝ PARK ALSDORF, NĚMECKO

NEOBSAZENÉ PROSTORY 1Q 2020

PRŮMYSL:2,40 %

8

EXIT 164

TCHIBOBWI

DHL

D6

T.F.S.INTERNATIONAL

PRAHA(155 km, 120 min)

NĚMECKÁ HRANICE (14,3 km, 10 min)

CHEB(5,1 km, 11 min)

8

• Strategická poloha s kvalitní infrastrukturou

• Nájemci světových značek z e-commerce, logistiky i výroby

• Moderní haly s technologiemi šetrnými k životnímu prostředí

• Podpora ekonomického růstu regionu

• Znovuzrození tradic – revitalizace brownfieldů

Diverzifikace portfolia z pohledu odvětví nájemců i regionu zajišťuje našemu fondu stabilitu a vynikající výsledky.

NAŠE PARKY A JEJICH JEDINEČNOST

DOBRÁ STRATEGICKÁ POLOHA V DANÉM REGIONU

UMÍSTĚNÍ SPLŇUJÍCÍ DODAVATELSKO-ODBĚRATELSKÉ POTŘEBY NÁJEMCŮ

VYNIKAJÍCÍ DOPRAVNÍ DOSTUPNOST LOGISTICKÁ DOSTUPNOST CÍLOVÉHO TRHU NÁJEMCE

DOSTATEČNÝ POČET KVALIFIKOVANÉ PRACOVNÍ SÍLYPOLOHA JE KLÍČOVÁ

PRŮMYSLOVÝ PARK CHEB, ČESKÁ REPUBLIKA

9

MODERNÍ PRŮMYSLOVÉ PARKY PRO UDRŽITELNOU BUDOUCNOSTAccolade je společensky odpovědnou investiční skupinou se závazky vůči svým investorům, nájemcům, obchodním partnerům, ale i vůči společnosti, životnímu prostředí a svým zaměstnancům. Udržitelný rozvoj je pro Accolade klíčový. Naše ESG strategie zahrnuje naše závazky.

BREEAM OUTSTANDING EXCELLENT VERY GOOD GOOD CELKEM

BREEAM — HOTOVÉ PROJEKTY / 11 153 m2 239 767 m2 415 287 m2 666 207 m2

E – ENVIRONMENTALINVESTUJEME A PODNIKÁME V SOULADU S OCHRANOU ŽIVOTNÍHO PROSTŘEDÍ.

S – SOCIALPODPORUJEME PROJEKTY PROSPĚŠNÉ SPOLEČNOSTI V REGIONECH, KDE PŮSOBÍME.

G – GOVERNANCETRANSPARENTNOST A FÉROVOST JE PRO NÁS PRIORITOU.

Dlouhodobým cílem je kromě vytváření nových

lokalit i revitalizace stávajících brownfieldů.

Brownfieldy se na portfoliu fondu v ČR podílejí

takřka 40 %, v Polsku dokonce teměř polovinou.

ACCOLADE INDUSTRIAL FUND

ALSDORF

ZIELONA GORAZIELONA GORA

SZCZECINSZCZECIN

BYDGOSZCZ

LUBLIN

PAVLOV TÝNIŠTĚ NAD ORLICÍ

PŘEŠTICE

HOŘOVICE

CHEB II CHEB

10

LEGNICAKIELCE

BIAŁYSTOK

PARKY VE FONDU ACCOLADE

PARKY VE FONDU PARKY V PROCESU

STŘÍBROSTŘÍBRO

11

NAŠE PARKY ČESKÁ REPUBLIKA, POLSKO, NĚMECKO

PŘEŠTICE

HOŘOVICE

OSTROV U STŘÍBRA

LUBLIN

CHEB

TÝNIŠTĚ NAD ORLICÍ PAVLOV

SZCZECIN BYDGOSZCZ

12

ZIELONA GORA CHEB II SZCZECIN

CHEBALSDORF

BIAŁYSTOK

OSTROV U STŘÍBRA

NAŠE PARKY ČESKÁ REPUBLIKA, POLSKO, NĚMECKO

ZIELONA GORA LEGNICAKIELCE

V PROCESU V PROCESU V PROCESU

V PROCESU

V PROCESU

13

NÁŠ FOND V ČÍSLECH

očekávaný výnos p.a. nájemců

průmyslových parků investorů

INVESTICE FONDU ACCOLADE K 31. 3. 2020

38,999 milionů EUR: roční výnos z uzavřených nájemních smluv

574,073 milionů EUR: hodnota portfolia nemovitostí Fondu Accolade

790 252 m2: celková pronajatá plocha

PŘEDPOKLÁDANÉ INVESTICE DO FONDU ACCOLADE K 31. 3. 2022 (předpokládaná hodnota včetně potenciálních projektů)

64,698 milionů EUR: roční výnos z uzavřených a budoucích nájemních smluv

962,905 milionů EUR: hodnota portfolia nemovitostí Fondu Accolade

1 306 672 m2: celková pronajatá plocha

+7%p.a.

OČEKÁVANÝ VÝNOS

7 % 59

14 943

14

ACCOLADE INDUSTRIAL FUND SOUČASNÉ PROJEKTY

LOKALITA STÁT OCENĚNÍ GLA (m2) DOBA NÁJMU WAULT LTV

A – projekty ve fondu

Park Hořovice Česká republika 21 430 000 € 34 780 6-10 let 6,00

Park Cheb Česká republika 101 860 000 € 147 227 5-15 let 4,84

Park Stříbro Česká republika 93 634 000 € 111 484 7-17 let 8,74

Park Pavlov Česká republika 8 230 000 € 11 149 5 let 1,63

Park Týniště nad Orlicí Česká republika 8 520 000 € 9 783 10 let 7,66

Park Přeštice Česká republika 16 600 000 € 14 015 16 let 14,42

Park Szczecin Polsko 96 520 000 € 147 694 2-11 let 13,73

Park Bydgoszcz Polsko 31 510 000 € 50 109 3-6 let 1,90

Park Zielona Gora Polsko 56 370 000 € 81 224 3-10 let 4,92

Park Lublin Polsko 53 444 000 € 73 478 4-10 let 5,12

Park Kielce Polsko 26 440 000 € 36 313 7-10 let 8,80

Park Bialystok Polsko 31 630 000 € 42 188 3-10 let 5,34

Park Legnica Polsko 19 830 000 € 23 294 10 let 9,33

Park Alsdorf Německo 8 055 000 € 7 512 10 let 9,34

CELKEM 574 073 000 € 790 252 6,24 55,76 %

LOKALITA PŘEDPOKLÁDANÁ AKVIZICE STÁT OCENĚNÍ GLA (m2) DOBA NÁJMU WAULT LTV

B – projekty v procesu

Park Cheb II 2Q 2020 Česká republika 20 100 000 € 27 376 10 let 10,00

Park Stříbro (expanze) 2Q 2020 Česká republika 12 500 000 € 11 714 10 let 10,00

Park Cheb (expanze) 3Q 2020 Česká republika 12 700 000 € 12 898 10 let 10,00

Park Stříbro (expanze) 3Q 2020 Česká republika 25 000 000 € 25 585 30 let 30,00

Park Szczecin (expanze) 3Q 2020 Polsko 15 600 000 € 24 035 5 let 5,00

Park Zielona Gora (expanze) 3Q 2020 Polsko 12 750 000 € 11 626 5-7 let 6,65

CELKEM 98 650 000 € 113 234 12,70 70,00 %

15

ACCOLADE INDUSTRIAL FUND

BANKOVNÍ FINANCOVÁNÍ 320,110 mil. EUR

CELKOVÁ PRONAJATÁ PLOCHA 790 252 m²% podíl průmyslových odvětví na ploše

ROČNÍ PŘÍJEM Z NÁJMU 38,999 mil. EUR% podíl nájemců na příjmu z nájmu

PODÍL ZEMÍ NA HODNOTĚ PORTFOLIA 574,073 mil. EUR

Santander 24,6 %

18,5 %

13,5 %

19,2 %

15,3 %

7,5 %

1,4 %

UniCredit

Erste Bank

mBank

Pekao

ČSOB

Sparkasse

E-commerce 28,4 %

13,4 %

9,9 %

27,5 %

12,6 %

7,6 %

0,3 %

0,3 %

Strojírenství

Logistika

Prodej

Automobilový

Elektrotechnický

IT recyklace

Plastové izolace

DHL 10,2 %

6,6 %

4,4 %

3,3 %

8,0 %

4,4 %

4,1 %

3,1 %

3,7 %

3,1 %

3,4 %

45,7 %

Pierce

KION Group

Assa Abloy

Oponeo

Tchibo

Expondo

Gates

Raben

Vive

ABC Autoparts

Ostatní

Polsko 55,0 %

1,4 %

43,6 %Česká republika

Německo

16

ORGANIGRAM ACCOLADE INDUSTRIAL FUND

90 % Zakladatelských akciíHolding, a.s.Česká republika

Fund SICAV, plcMalta

100 %

Industrial Fund Malta

Accolade Capital Holding (Malta) Ltd.

Accolade Investment Company Ltd.

Ostatní investoři fyzické osoby

právnické osobyinvestiční fondy

nadace

Accolade Holding a jeho majitelé

5,59 %94,41 %

společnosti s nájemcem

prázdné společnosti

POLSKOČESKÁ REPUBLIKA NĚMECKO

AIFM XVI, s.r.o.

AIFM XVII, s.r.o.

AIFM XVIII, s.r.o.

AIFM XIX, s.r.o.

AIFM I, s.r.o.nájemce: ALPHA Corporation

AIFM II, s.r.o.nájemci: Ideal Autmotive, Leoni

AIFM III, s.r.o. nájemce: KION Group

AIFM IV, s.r.o.nájemce: BWI

AIFM V, s.r.o. nájemce: DHL

AIFM VII, s.r.o. nájemce: Tchibo

AIFM VI, s.r.o. nájemce: Saint Gobain

AIFM VIII, s.r.o. nájemci: Panalpina

AIFM IX, s.r.o. nájemce: Raben

AIFM X, s.r.o. nájemce: KION Group

AIFM XII, s.r.o.nájemce: Assa Abloy

AIFM PL I sp. z o.o.Bydgoszcz, Polsko nájemci: DPD, Oponeo, Röhlig, Chep PolskaAIFM XI, s.r.o.

nájemce: DHL

AIFM XIII, s.r.onájemce: IAC Group

AIFM XIV, s.r.onájemce: DHL, T.F.S. International

Zdeněk Šoustal50 %

Milan Kratina50 %

LU GE XVII Sarl. Alsdorf, Německonájemce: Dachser

AIFM PL IV sp. z o.o. Szczecin, Polskonájemci: DHL, Party Deco, Rohlig, AutoDoc

AIFM PL IX sp. z o.o. Lublin, Polskonájemci: Spizarnia, Cega, Eurocash, Röhlig, Ruch, DD Pack, Inter Cars, Miracle, TEDI Dystry-bucja, Data Modul, Farutex, Iglo-tex, Specjal, Fibrain, Laboratoria Natury, Multivac, FedEx

AIFM PL II sp. z o.o.Szczecin, Polskonájemci: Pierce, Svendsen Sport, Change, DSV, Inter Cars, Advansor, AutoDoc, Cotes

AIFM PL III sp. z o.o.Bydgoszcz, Polskonájemci: Oponeo, Schenker, Röhlig, Sims Recycling

AIFM PL VII sp. z o.o.Kielce, Polskonájemci: Raben, Pekaes, Vive

AIFM PL X sp. z o.o.Legnica, Polskonájemce: GatesAIFM PL V sp. z o.o.

Zielona Gora, Polskonájemci: REAC, Fiege,Eobuwie, Pekaes, Swiss Krono, Iveco, Expondo

AIFM PL VI sp. z o.o.Białystok, Polskonájemci: Distribev Orbico, Röhlig Pekaes, Farutex, InterCars, Glosel, Pilkington, DPD, Poczta Polska

100 %

100 %

PROČ INVESTOVAT S ACCOLADE?

• Předpokládané zhodnocení investic akcionáře více než 7 % p. a.

• Při akvizici jsou nemovitosti 100 % pronajaty a vytváří výnos

• Průměrná délka nájmů je kolem 6,2 let na m2

• Platba nájemného garantována kaucí, bankovní či korporátní zárukou nebo jejich kombinací

• Konzervativní strategie založená pouze na platbě nájemného, ne na spekulaci na růst ceny budov

• Minimální investice 75 000 EUR (2 mil. Kč)

• Výplata podílů nejdříve po pěti letech

• Transparentní struktura poplatků

• Ocenění čtyřikrát ročně

17

PRŮMYSLOVÉ NEMOVITOSTI JSOU I NADÁLE SKVĚLOU INVESTIČNÍ PŘÍLEŽITOSTÍ

VÝVOJ HODNOTY FONDU ACCOLADE

TYP SÉRIE/OBDOBÍ OCENĚNÍ 30. 9. 2014 10. 12. 2015 31. 12. 2016 31. 12. 2017 31. 12. 2018 30. 6. 20194 30. 9. 2019 31. 12. 2019 31. 03. 2020

Úvodní série A - CZK (ISIN MT7000014932) 100 121,0714 133,5304 152,3594 166,8156 175,1565 179,3466 183,1897 194,1399

Úvodní série A - CZK (% změna) 0 % 21,07 % 10,29 % 14,10 % 9,49 % 2,80 % 2,39 % 2,14 % 5,98 %

Úvodní série A2 - CZK (ISIN MT7000018404) 151,8049 165,4054 173,1005 177,0302 180,6050 191,1239

Úvodní série A2 - CZK (% změna) 11,02 % 2 8,96 % 2,61 % 2,27 % 2,02 % 5,82 %

Úvodní série B - EUR

(ISIN MT7000014940)100 123,4895 136,2890 160,6307 176,8774 185,5279 189,0880 193,9304 198,5672

Úvodní série B - EUR (% změna) 0 % 23,49 % 10,36 % 17,86 % 10,11 % 3,01 % 1,92 % 2,56 % 2,39 %

Úvodní série B2 - EUR (ISIN MT7000018412) 160,2418 175,5966 183,5718 186,8682 191,4217 195,7614

Úvodní série B2 - EUR (% změna) 3,10 % 3 9,58 % 2,82 % 1,80 % 2,44 % 2,27 %

1 Není-li uvedeno jinak, týkají se uvedené informace institucionálních tříd investičních akcií (ISIN MT7000014932 a MT7000014940) ² Série otevřena k 31. 3. 20173 Série otevřena k 30. 6. 2017⁴ % změna ve vztahu k předchozímu čtvrtletí

VÝVOJ CENY AKCIÍ1

OD 1. 4. 2019 DO 31. 3. 2020

13,94 %AKCIE V CZK

10,25 %AKCIE V EUR N

AV

(m

il. E

UR

)

020406080

100120140160180

200220240260280

30. 9.2014

30. 6.2015

10. 12.2015

30. 6.2016

31. 12.2016

30. 6.2017

31. 12.2017

30. 6.2018

31. 12.2018

30. 6.2019

31. 12.2019

31. 3.2020

1. 4.2020

(odhad)

0 2,713

25,435,4

69,7

94,5

120,9

152,9

181,9

215,7 222,7 229,7VÝVOJ ČISTÉ HODNOTY AKTIV (NAV)

CENA AKCIÍ ACCOLADE INDUSTRIAL FUND (Akcie vydané k 30. 9. 2014)

19

PŘIPRAVOVANÉ PROJEKTY FONDU ACCOLADE ČESKÁ REPUBLIKA, POLSKO, NĚMECKO, SLOVENSKO

SZCZECINCHEB

KIELCEBYDGOSZCZ II CZĘSTOCHOWA LEGNICA AIRPORT PARK

MINSK MAZOWIECKI KOŠICEBOCHUMZIELONA GORA

20

KLÍČOVÍ LIDÉ

MILAN KRATINASpoluzakladatel fondu– Předseda představenstva Accolade Fund SICAV plc a Accolade Investment Company Ltd.– Člen investiční komise Accolade Investment Company Ltd.

ZDENĚK ŠOUSTALSpoluzakladatel fondu– Člen představenstva Accolade Investment Company Ltd.

CHRIS CASAPINTAČlen představenstva Accolade Fund SICAV plc– Ředitel společnosti Alter Domus (Services) Malta Limited od roku 2010– Má více než 10 let zkušeností z auditu a finančního poradenství

JOSEPH FALZON Člen představenstva Accolade Investment Company Ltd.– Profesor s doktorským titulem z ekonomiky z Northwestern University (Evanston, Illinois, USA)– Autor několika místních i zahraničních publikací a prací týkající se maltské ekonomiky– Bývalý konzultant několika významných maltských organizací

MICHAŁ BIAŁASČlen představenstva Accolade Fund SICAV plcČlen investiční komise Accolade Investment Company Ltd.– Odpovídá za management polských projektů,

vyhledává nové investiční příležitosti v Polsku– Přes 7 let zkušeností v bance Santander v oblasti financování komerčních nemovitosti

STEVEN TEDESCO Člen investiční komise Accolade Investment Company Ltd.– Má více než dvacet let zkušeností z oblasti investičního bankovnictví– Spravoval portfolio s hodnotou 1 mld. EUR– Člen Charted Institute for Securities & Investment

21

KLÍČOVÍ LIDÉ

SANDRO BARTOLIČlen představenstva Accolade Investment Company Ltd.– Investičním službám se věnuje od roku 1997– V roce 2000 založil nezávislou finanční poradenskou

společnost Quest Investment Services Ltd– Kvalifikovaný investiční poradce s několika certifikacemi (CeFA, problematika compliance a AML)

MARK GUILLAUMIERČlen představenstva Accolade Investment Company Ltd.– Jeho kariéra ve finanční oblasti zahrnuje 40 let zkušeností v tomto odvětví– V letech 2001-2010 výkonným ředitelem Malta Stock Exchange– Vedoucí poradce maltského ministerstva financí a zástupce Malty v Komisi pro finanční služby v rámci Evropské komise v Bruselu

PETR POSKER Člen investiční komise Accolade Investment Company Ltd.– Portfolio manažer s dvacetiletou zkušeností

v rozmanitých společnostech (např. Atlantik Asset Management či ABN AMRO Asset Management)

– Člen institutu CFA od roku 1999

MALCOLM ST JOHNČlen představenstva Accolade Fund Sicav plc – Certifikovaný účetní s 18letou praxí

ve finančních službách– Přes 15 let zkušeností s administrací fondů,

včetně HSBC a Apex Fund Services– Zkoušky ACCA dokončil v roce 2008

22

NAŠI EXTERNÍ PARTNEŘI

OCEŇOVATEL

DAŇOVÝ PORADCE ADMINISTRÁTOR

ÚČETNICTVÍ

NEZÁVISLÝ AUDITOR

23

ACCOLADE FUND SICAV p.l.c.

Vision Exchange BuildingTerritorials Street, Zone 1, Central Business District,Birkirkara CBD 1070Malta

ALTER DOMUS

Vision Exchange BuildingTerritorials Street, Zone 1, Central Business District,Birkirkara CBD 1070Malta

info@accolade.eu +420 220 303 019 www.accolade.eu