riduzione del margine pharmexpo 25 ottobre 2012 - nicola guerriero

dott. prof. Nicola Guerriero Studio Farmadata - Università Federico II Napoli

PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012

Redditività delle farmacie in Italia

2

0

2

4

6

8

10

12

14

2008 2009 2010 2011 2012


Analisi della marginalità delle farmacie

Analisi dei bilanci su un campione rappresentativo: • Panel di 427 farmacie • Rappresentatività della maggior parte delle realtà • Periodo 2010 – 2011 – 2012 (estrapolazione)

1. Costante riduzione del fatturato nel triennio 2. Marginalità molto differenti nei vari cluster 3. Drastica diminuzione della redditività 4. Deterioramento della situazione finanziaria


Valore singola ricetta Abbiamo considerato 3 Regioni con il Piano di rientro Sanitario

Valore medio della ricetta pari ad € 17,44. Sensibile calo nelle Regioni in cui nel 2010 il valore era maggiore.

Campania 2009 2010 2011 Var. 10/11 PopolazioneNumero Ricette 60.853.673 59.576.815 56.321.078 -5,46% 5.834.000Spesa Netta 1.117.550.226 1.090.920.202 973.280.085 -10,78%Valore ricetta 18,36€ 18,31€ 17,28€ -5,63%

Lazio 2009 2010 2011 Var. 10/11 PopolazioneNumero Ricette 58.857.217 61.209.327 62.874.340 2,72% 5.728.000Spesa Netta 1.201.293.751 1.201.235.464 1.109.287.778 -7,65%Valore ricetta 20,41€ 19,63€ 17,64€ -10,10%

Piemonte 2009 2010 2011 Var. 10/11 PopolazioneNumero Ricette 39.718.930 40.973.172 42.017.375 2,55% 4.457.335Spesa Netta 829.468.813 799.720.866 731.033.234 -8,59%Valore ricetta 20,88€ 19,52€ 17,40€ -10,86%

Dati : Federfarma


Riduzione del Fatturato

Individuazione di tre tipologie di esempio : Farmacia di medie dimensioni non rurale; Farmacia sita in media cittadina Farmacia ubicata in grandi centri urbani

• La riduzione di fatturato è pari a -8,7% in media nel 2012 rispetto al 2010

• Si registra in tutte le Farmacie indipendentemente dal fatturato prodotto. • L’incasso contante aumenta in tutte le tipologie di farmacie

Farmacia di medie dimensioni non ruraleDati 2010 % 2011 % 2012 %Fatturato SSN 739.124 639.907 552.076Sconto -40.852 -39.611 -34.229Cassetto 453.012 39,35 463.381 40,25 533.297 46,32Totale 1.151.284 1.063.677 -7,61% 1.051.145 -1,18%

Farmacia di media cittadinaDati 2010 % 2011 % 2012 %Fatturato SSN 1.282.571 1.082.297 1.004.273Sconto -67.734 -60.251 -53.226Cassetto 690.615 36,24 721.531 41,38 750.787 44,12Totale 1.905.452 1.743.577 -8,50% 1.701.833 -2,39%

Farmacia grande centro urbanoDati 2010 % 2011 % 2012 %Fatturato SSN 1.260.989 1.099.971 971.508Sconto -94.574 -82.498 -72.863Cassetto 1.680.543 59,03 1.738.284 63,08 1.754.073 66,12Totale 2.846.958 2.755.757 -3,20% 2.652.718 -3,74%

Riduzione-24,83%

17,72-8,70%

-21,68%

8,71-10,69%

-22,96%

4,38-6,82%

Variabilità del margine e dei costi Dati 2010 % 2011 %2 Dati 2010 % 2011 %2Fatturato SSN 1.083.440 785.857 Fatturato SSN 1.075.823 997.134Sconto -57.994 -5,4 -58.711 -7,5 Sconto -47.486 -4,4 -66.633 -6,7Cassetto 1.378.924 57,35 1.669.946 69,67 Cassetto 717.216 41,09 815.837 46,74Totale 2.404.371 2.397.092 Totale 1.745.553 1.746.338Costo del venduto 1.613.956 67,13 1.599.937 66,74 Costo del venduto 1.394.460 79,89 1.344.442 77,02Margine Lordo 790.415 32,87 797.156 33,26 Margine Lordo 351.092 20,11 401.896 23,02Costo del personale -278.931 -11,6 -297.654 -12,4 Costo del personale -132.881 -7,6 -129.081 -7,4Apporto lavorativo -40.000 -1,7 -40.000 -1,7 Apporto lavorativo -80.000 -4,6 -80.000 -4,6Costo servizi -32.596 -1,4 -42.753 -1,8 Costo servizi -16.522 -0,9 -13.885 -0,8Locazioni -148.345 -6,2 -151.783 -6,3 Locazioni -18.934 -1,1 -19.332 -1,1Margine Operativo 290.543 12,1 264.966 11,1 Margine Operativo 102.755 5,9 159.597 9,1Oneri Finanziari -79.581 -3,3 -94.543 -3,9 Oneri Finanziari -16.587 -1,0 -2.835 -0,2

anticipo notule 0,0 0,0 anticipo notule 0,0 0,0Ammortamenti/Leasing -60.955 -2,5 -60.960 -2,5 Ammortamenti/Leasing -25.706 -1,5 -15.909 -0,9Oneri straordinari -30.617 -1,3 -32.939 -1,4 Oneri straordinari -13.161 -0,8 -13.197 -0,8Risultato ante imposte 119.390 5,0 76.524 3,2 Risultato ante imposte 47.300 2,7 127.656 7,3Irap -21.127 -0,9 -19.963 -0,8 Irap -10.720 -1,5 -16.231 -2,0Irpef -55.786 -2,3 -40.783 -1,7 Irpef -22.338 -3,1 -72.680 -8,9Risultato netto 42.476 1,8 15.777 0,7 Risultato netto 14.242 2,0 38.746 2,2Stipendio titolare 40.000 1,7 40.000 1,7 Stipendio titolare 80.000 4,6 80.000 4,6


FORMAZIONE UTILE FARMACIA MEDIO GRANDE

7

Farmacia Non Virtuosa Farmacia Virtuosa 2010 % 2011 % 2010 % 2011 %

Fatturato SSN 936.937 878.378 952.252 797.297 Sconto -38.315 -4,09 -56.306 -6,41 -50.156 -5,27 -49.747 -6,2 Cassetto 583.431 39,37 689.189 45,60 693.340 43,5 791.885 51,4 Totale 1.482.052 1.511.261 1.595.436 1.539.435 Costo del venduto 1.051.632 70,96 1.110.456 73,48 1.120.000 70,2 1.100.000 71,5 Margine Lordo 430.420 29,04 400.805 26,52 475.436 29,8 439.435 28,5 Costo del personale -139.298 -9,40 -142.232 -9,41 -61.738 -3,87 -53.236 -3,5 Apporto lavorativo -60.000 -4,05 -60.000 -3,97 -60.000 -3,76 -75.000 -4,9 Costo servizi -17.670 -1,19 -20.144 -1,33 -16.738 -1,05 -17.533 -1,1 Locazioni -20.780 -1,40 -21.256 -1,41 -17.622 -1,1 -17.794 -1,2 Margine Operativo 192.672 13,00 157.173 10,40 319.338 20 275.872 17,9 Oneri Finanziari

anticipo notule -10.034 -0,68 -18.125 -1,20 -3.051 -0,19 -2.036 -0,1 straordinari -18.432 -1,24 -23.900 -1,58 0 0

Ammortamenti/Leasing -8.423 -0,57 -8.447 -0,56 -8.112 -0,51 -8.105 -0,5 Oneri straordinari -24.745 -1,67 -25.323 -1,68 -23.877 -1,5 -24.773 -1,6 Risultato ante imposte 131.038 8,84 81.378 5,38 284.298 17,8 240.958 15,7 Irap -17.940 -1,21 -16.282 -1,08 -20.454 -1,28 -18.562 -1,2 Irpef -66.863 -4,51 -49.482 -3,27 -120.504 -7,55 -110.585 -7,2 Risultato netto 46.235 3,12 15.614 1,03 143.339 8,98 111.811 7,26 Stipendio titolare 60.000 4,05 60.000 3,97 60.000 3,76 75.000 4,87

Farmacia non virtuosa Farmacia virtuosa 2010 % 2011 % 2010 % 2011 %

Fatturato SSN 510.811 522.513 480.811 420.014 Sconto -25.733 -5 -39.567 -7,6 -23.883 -5 -28.378 -6,8 Cassetto 270.899 35,8 316.280 39,6 342.407 42,8 390.890 50 Totale 755.977 799.226 799.335 782.525 Costo del venduto 541.333 71,6 583.852 73,1 565.223 70,7 564.818 72,2 Margine Lordo 214.644 28,4 215.374 26,9 234.112 29,3 217.707 27,8 Costo del personale -44.591 -5,9 -47.671 -6 -32.789 -4,1 -32.914 -4,2 Apporto lavorativo -45.000 -6 -45.000 -5,6 -45.000 -5,6 -45.000 -5,8 Costo servizi -19.854 -2,6 -20.797 -2,6 -10.857 -1,4 -10.685 -1,4 Locazioni -12.069 -1,6 -12.222 -1,5 -11.871 -1,5 -12.027 -1,5 Margine Operativo 93.130 12,3 89.684 11,2 133.595 16,7 117.081 15 Oneri Finanziari anticipo notule -7.411 -1 -11.745 -1,5 -3.056 -0,4 -2.649 -0,3 straordinari -18.822 -2,5 -26.112 -3,3 0 0 Ammortamenti/Leasing -7.622 -1 -7.711 -1 -7.663 -1 -7.488 -1 Oneri straordinari -13.765 -1,8 -12.884 -1,6 -13.765 -1,7 -12.884 -1,6 Risultato ante imposte 45.510 6,02 31.232 3,91 109.111 13,7 94.060 12 Irap -8.067 -1,1 -8.088 -1 -9.498 -1,2 -8.731 -1,1 Irpef -31.678 -4,2 -26.681 -3,3 -53.939 -6,7 -48.671 -6,2 Risultato netto 5.765 0,76 -3.537 -0,4 45.674 5,71 36.658 4,68 Stipendio titolare 45.000 5,95 45.000 5,63 45.000 5,63 45.000 5,75

FORMAZIONE UTILE FARMACIA MEDIO PICCOLA

BENCHMARK PER UNA CORRETTA GESTIONE (% DEL FATTURATO)

Parametri

Costo del personale 8,0% 12,0%

Apporto lavoro titolare

Costo servizi 1,0% 2,0%

Locazioni 1,0% 1,5%

Oneri Finanziari 0,5% 3,0%

Ammortamenti/Leasing 0,5% 2,0%

Oneri straordinari 1,5% 2,0%

Risultato ante imposte 9,0% 4,0%

Irap

Irpef

Risultato netto

Virtuosa %

-53.236 -3,46

-75.000 -4,87

-17.533 -1,14

-17.794 -1,16

-2.036 -0,13

-8.105 -0,53

-24.773 -1,61

240.958 15,65

-18.562 -1,21

-110.585 -7,18

111.811 7,26

Non Virtuosa %

-142.232 -9,41

-60.000 -3,97

-20.144 -1,33

-21.256 -1,41

-42.025 -2,78

-8.447 -0,56

-25.323 -1,68

81.378 5,38

-16.282 -1,08

-49.482 -3,27

15.614 1,03


Margine di Contribuzione Ricette Valore Medio ricetta € 17,91Margine lordo medio € 4,37 24,4%

Tempo medio spedizione 5m 11 secCosto orario farmacista € 20,19Costo medio spedizione ricetta € 1,74 8,62%

Margine al netto lavoro spedizione € 2,63 15,78%

Min 8%Max 18%

Spese generali al neto spedizione


EVOLUZIONE FUTURA?

11

Modifiche Distribuzione Territoriale: • Quorum a 3.300 abitanti • Abrogazione pianta organica

Nuova Remunerazione: • Riduzione margine farmacie convenzionate?


Nuove aperture in Campania

STUDIO FARMADATA PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012

EFFETTI LIBERALIZZAZIONE

2012 %Fatturato SSN 878.378Sconto -80.967 -9,22Cassetto 689.189 46,36Totale 1.486.600Costo del venduto 1.110.456 74,70Margine Lordo 376.144 25,30Costo del personale -142.232 -9,57Apporto lavorativo -60.000 -4,04Costo servizi -20.144 -1,36Locazioni -21.256 -1,43Margine Operativo 132.512 8,91Oneri Finanziari

straordinari -23.900 -1,61Ammortamenti/Leasing -8.447 -0,57Oneri straordinari -25.323 -1,70Risultato ante imposte 74.842 5,03Irpef -47.195 -3,17Irap -9.311 -0,63Risultato netto 18.336 1,23Stipendio titolare 60.000 4,04

Non Virtuosa2013 %702.703-75.697 -10,77551.351 37,09

1.178.357888.365 59,76289.992 19,51

-142.232 -9,57-60.000 -4,04-20.144 -1,36-21.256 -1,4346.360 3,12

-23.900 -1,61-8.447 -0,57

-25.323 -1,70-11.310 -0,76-17.042 -1,15

-5.158 -0,35-33.510 -2,2560.000 4,04

Liberalizzazione2012 %797.297-72.174791.885 52,20

1.517.0081.100.000 72,51

417.008 27,49-53.236 -3,51-75.000 -4,94-17.533 -1,16-17.794 -1,17

253.445 16,71

0-8.105 -0,53

-24.773 -1,63220.567 14,54

-103.448 -6,82-13.197 -0,87

103.921 6,8575.000 4,94

Virtuosa2013 %637.838-67.390633.508 52,62

1.203.955880.000 73,09323.955 26,91-53.236 -4,42-75.000 -6,23-17.533 -1,46-17.794 -1,48

160.392 13,32

0 0-8.105 -0,67

-24.773 -2,06127.514 10,59-70.880 -5,89

-8.712 -0,7247.922 3,9875.000 6,23

Liberalizzazione


Analisi della redditività con sconti 2.011 %

Fatturato SSN 654.550Sconto -43.500 -6,6Cassetto 547.061 47,2Totale 1.158.112Costo del venduto 839.782 72,5Margine Lordo 318.330 27,5Costo del personale -69.013 -6,0Apporto lavorativo -56.250 -4,9Costo servizi -17.290 -1,5Locazioni -15.825 -1,4Margine Operativo 159.953 13,8Oneri Finanziarianticipo notule -8.639 -0,7straordinari -25.006 -2,2Ammortamenti/Leasing -7.938 -0,7Oneri straordinari -18.966 -1,6Risultato ante imposte 99.404 8,6Irap -12.916 -1,1Irpef -58.855 -5,1Risultato netto 27.634 2,4Stipendio titolare 56.250 4,9

Sconto 5%654.550

-43.500519.708

1.130.759839.782

290.977-69.013-56.250-17.290-15.825

132.600

-8.639-25.006

-7.938-18.96672.051-11.548-44.90515.59856.250

Sconto 10%654.550

-43.500492.355

1.103.406839.782

263.624-69.013-56.250-17.290-15.825

105.247

-8.639-25.006

-7.938-18.96644.698-10.180-35.332

-81456.250


Relatore

Note di presentazione

Prendiamo in considerazione la Farmacia Virtuosa e vediamo le conseguenza di una applicazione degli sconti sulla redditività.

ANALISI DEL PUNTO DI PAREGGIO 1. È uno strumento di programmazione e controllo delle condizioni di equilibrio. 2. Individua il volume produttivo minimo in corrispondenza del quale i ricavi

totali riescono a coprire i costi totali. 3. Individua per ciascun livello produttivo il livello di reddito previsto.

R

CT

CV

CF

Vendite BEP

P


BREAK EVEN ANALYSIS

Ripartizione costi Fissi e Variabili

Dati Totale Asl Contanti

Costi fissi € 219.075 € 148.971 € 70.104

Costi variabili € 984.113 € 669.197 € 314.916

Ricavi totali € 1.429.777 € 972.248 € 457.529

Risultato operativo € 226.589 € 154.080 € 72.508

Prezzo di vendita € 11,08 € 7,44

Costo di acquisto € 8,00 € 5,26

Quantità di equilibrio 48.367 32.158

Reddito operativo desiderato

Quantità 61496


Punto di pareggio storico

-€ 100.000

€ 0

€ 100.000

€ 200.000

€ 300.000

€ 400.000

€ 500.000

€ 600.000

costi totali

ricavi totali

utile / perdita


Punto di pareggio con sconto 10%

-€ 200.000

-€ 100.000

€ 0

€ 100.000

€ 200.000

€ 300.000

€ 400.000

€ 500.000

€ 600.000

€ 700.000

€ 800.000

costi totali

ricavi totali

utile / perdita


1. È utilizzato per illustrare la concorrenza di prezzo in un settore oligopolistico

2. Bertrand : imprese fissano i loro prezzi e sono pronte a servire l’intero mercato a quel prezzo

3. Prodotto omogeneo 4. Costo marginale costante 5. Mosse simultanee : nessuna informazione sul prezzo del concorrente

p 1=p 2

q1 q1+q2

p

q

p 1=p 2=p* ∏1 ∏ 2

c’

D

Modello di Bertrand (1883)


p1 p2 P1+tx P2+t(1-x)

x 0 1

p1 p2

Modello di Hotelling (1929)


Un caso pratico: la Germania


CONSIDERAZIONI 1. Utile non è legato al fatturato ma al

margine operativo 2. Lo sconto anche se aumenta il fatturato

riduce il margine di copertura dei costi 3. Occorre recuperare margini operativi

mediante riduzione dei costi: Variabile lavoro è elemento cruciale La pianificazione finanziaria non è differibile


Recupero Margine

Fattori esogeni : 1. Collaborazione nell’intera filiera distributiva 2. Creazione di Gruppi di Acquisto 3. Società Finanziarie di supporto

Fattori endogeni : 1. Analisi periodica conti della Farmacia 2. Riduzione costi 3. Ristrutturazione Finanziaria


DISAVANZO PATRIMONIALE

Differenza algebrica tra assett attivi e passivi correnti

ATTIVO: Merci Crediti ASL

PASSIVO: Banche Fornitori Debiti erariali

ATTIVOMerci 150.000Crediti Asl 100.000

250.000

PASSIVOBanche 600.000Fornitori 1.100.000Erariaii 50.000

1.750.000DISAVANZO 1.500.000


Costo del personale 8,0% 12,0%

Oneri Finanziari 0,5% 3,0%

Risultato ante imposte 9,0% 4,0%

GLI EFFETTI DELLA RISTRUTTURAZIONE SULLA REDDITIVITÀ (DISAVANZO PARI AL 100% FATTURATO)

Prima 2011 %

Fatturato SSN 878.378 Sconto -56.306 -6,41 Cassetto 689.189 45,60 Totale 1.511.261 Costo del venduto 1.110.456 73,48 Margine Lordo 400.805 26,52 Costo del personale -142.232 -9,41 Apporto lavorativo -60.000 -3,97 Costo servizi -20.144 -1,33 Locazioni -21.256 -1,41 Margine Operativo 157.173 10,40 Oneri Finanziari

interessi passivi vs. fornitori -36.000 -2,38 Interessi passivi bancari -35.500 -2,35

Ammortamenti/Leasing -8.447 -0,56 Oneri straordinari -25.323 -1,68 Risultato ante imposte 51.903 3,43 Irap -16.282 -1,08 Irpef -39.166 -2,59 Risultato netto -3.545 -0,23

Dopo Ristrutturazione 2012 %

878.378 -56.305 -6,41

689.189 45,60 1.511.262 1.095.000 72,46

416.262 27,54 -87.840 -5,81 -60.000 -3,97 -20.144 -1,33 -21.256 -1,41

227.022 15,02 -60.000 -3,97

0 0,00 0 0,00

-8.447 -0,56 -25.323 -1,68

133.252 8,82 -14.055 -0,93 -67.638 -4,48 51.559 3,41

GLI EFFETTI DELLA RISTRUTTURAZIONE SULLA REDDITIVITÀ (DISAVANZO PARI AL 150% FATTURATO)

Prima 2011 %

Fatturato SSN 878.378 Sconto -56.306 -6,41 Cassetto 689.189 45,60 Totale 1.511.261 Costo del venduto 1.110.456 73,48 Margine Lordo 400.805 26,52 Costo del personale -142.232 -9,41 Apporto lavorativo -60.000 -3,97 Costo servizi -20.144 -1,33 Locazioni -21.256 -1,41 Margine Operativo 157.173 10,40 Oneri Finanziari

interessi passivi vs. fornitori -54.000 -3,57 Interessi passivi bancari -60.000 -3,97

Ammortamenti/Leasing -8.447 -0,56 Oneri straordinari -25.323 -1,68 Risultato ante imposte 9.403 0,62 Irap -16.282 -1,08 Irpef -24.291 -1,61 Risultato netto -31.170 -2,06

Dopo Ristrutturazione 2012 % 878.378 -56.305 -6,41

689.189 45,60 1.511.262 1.079.000 71,40

432.262 28,60 -87.840 -5,81 -30.000 -1,99 -20.144 -1,33 -21.256 -1,41

273.022 18,07 -97.000 -6,42

0 0,00 0 0,00

-8.447 -0,56 -25.323 -1,68

142.252 9,41 -13.005 -0,86 -60.288 -3,99 68.959 4,56

GLI EFFETTI DELLA RISTRUTTURAZIONE SULLA REDDITIVITÀ RISULTATI FINALI

Disavanzo = Fatturato Prima Dopo

Ristrutturazione Margine Lordo 400.805 26,5 431.262 28,5

Apporto lavorativo -60.000 -3,97 -60.000 -4,0 Margine Operativo 157.173 10,40 242.022 16,0

Risultato netto -3.545 -0,23 60.559 4,0 Rata Mutuo 60.000

1. La redditività della farmacia guadagna circa 4,20 %

2. L’azienda è in grado di ripagare anche la quota capitale del mutuo

3. La remunerazione del farmacista rimane invariata

Disavanzo = 1.5 Fatturato Prima Dopo

Ristrutturazione Margine Lordo 400.805 26,52 432.262 28,6 Apporto lavorativo -60.000 -3,97 -30.000 -1,99 Margine Operativo 157.173 10,40 273.022 18,07 Risultato netto -31.170 -2,06 68.959 4,56 Rata Mutuo 68.000

1. La redditività della farmacia guadagna circa 6.60 %

2. Migliori condizioni di fornitura 3. L’azienda è in grado di ripagare anche

la quota capitale del mutuo contratto 4. La remunerazione del farmacista si

dimezza


Conclusioni Verifica costante dei costi e della situazione

patrimoniale Recupero marginalità dal lato di costi Pianificazione Finanziaria

Gestire la farmacia come un’impresa

28 PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012

riduzione del margine pharmexpo 25 ottobre 2012 - nicola guerriero

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