ÁrsskÝrsla 2013 - framtakssjodur.isrsskýrsla-fsÍ-2013.pdfÁrsskÝrsla 2013 3 efnisyfirlit Ávarp...

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 1

FRAMTAKSSJÓÐURÍSLANDS

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3

F R A M TA K S S J Ó Ð U R Í S L A N D S2

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 3

Efnisyfirlit

Ávarp stjórnarformanns 2

Stjórn FSÍ 4

Fulltrúar FSÍ í stjórnum fyrirtækja 6

Gott ár að baki 10

Eignarhlutir FSÍ í félögum 11

Advania 12

Icelandair Group 16

Icelandic Group 20

Invent Farma 24

N1 26

Promens 30

Ársreikningar 2013 34

Framtakssjóður Íslands slhf. 35

Áritun óháðs endurskoðanda 36

Skýrsla stjórnar 37

Rekstrarreikningur 38

Efnahagsreikningur 39

Yfirlit um sjóðstreymi 40

Skýringar 41

IEI slhf. 47






Skýringar 53

Framtakssjóður Íslands GP hf. 55






Skýringar 61


HELSTU VERKEFNI ÁRSINS

Árið 2013 var mjög árangursríkt eins og undanfarin ár. Framtakssjóðurinn seldi á árinu að fullu eignar-hlut sinn í Fjarskiptum (Vodafone) eftir að hafa unnið að skráningu félagsins á hlutabréfamarkað. Einnig var haldið áfram með sölu á eignarhlut sjóðsins í Icelandair Group. Framtakssjóðurinn samdi um mitt ár 2010 um kaup á um 30% hlut í Icelandair Group fyrir samtals um 3,6 milljarða króna. Sjóðurinn seldi, á árunum 2011, 2012 og 2013, 23% af þessum eignarhlut fyrir um 8,6 milljarða króna, en síðan voru þau 7% sem eftir voru seld í febrúar 2014 fyrir 6,6 milljarða. Þessi viðskipti hafa reynst afar arðsöm fyrir Framtakssjóðinn á sama tíma og hann hefur verið þátttakandi í farsælli uppbyggingu Icelandair Group. Þessar fjárfestingar voru umdeildar á sínum tíma og einhverjir töldu verðmæti félagsins liggja í loftinu, vegna óefnislegra eigna, en þá hefur loftið líklega aldrei verið mikilvægara og arðsamara fyrir íslenskt atvinnulíf og eigendur Framtakssjóðsins en í þessu verkefni.

Ráðist var í eina stóra fjárfestingu á árinu, en í ágústmánuði var keyptur 38% hlutur í Invent Farma. Invent Farma er íslenskt félag sem á og rekur

lyfjaverksmiðjur á Spáni. Fyrirtækið framleiðir bæði samheitalyf og virk lyfjaefni fyrir aðra framleið-endur. Góð áhættudreifing er í starfseminni, bæði hvað varðar markaði og framleiðsluvörur. Áætlanir félagsins gera ráð fyrir góðum vexti og arðsemi á næstu árum.

Tekjur fyrirtækisins eru í erlendum gjaldmiðlum, en Framtakssjóðurinn greiddi fyrir hlut í félaginu með íslenskum krónum. Fjárfestingin styður við gjald-eyrisöflun þjóðarbúsins á tímum hafta. Með því að stuðla að því að hagnaður erlendis komi í auknum mæli inn í íslenskt hagkerfi, styður sjóðurinn við eitt brýnasta verkefni við endurreisn atvinnulífsins sem er að Ísland komist úr gjaldeyrishöftum.

Þann 25. júní var haldinn hluthafafundur þar sem samþykkt var arðgreiðsla að fjárhæð 5,6 milljarðar. Á þeim fundi var einnig samþykkt að hefja skiptingar-áætlun þar sem erlendir fjármunir sem fengust fyrir sölu Icelandic á eignum í Bandaríkjunum yrðu fluttir í sérstakan sjóð, IEI, sem lýtur sömu stjórn og skil-málum og FSÍ. Skiptingaráætlunin var svo staðfest á hluthafafundi 28. nóvember. Þann 20. desember var svo haldinn hluthafafundur sem samþykkti að færa niður hlutafé og greiða hluthöfum 3,6 milljarða í arð.

ÁVARP STJÓRNARFORMANNS

Árið 2013 var fjórða heila árið í rekstri sjóðsins frá stofnun hans í lok árs 2009.

Stofnendur voru sextán lífeyrissjóðir og upphafleg hlutafjárloforð námu 30 millj-

örðum króna, en þau voru svo aukin í 54 milljarða króna. Landsbankinn kom síðar

inn sem stór hluthafi í tengslum við kaup sjóðsins á Vestia sem var eignarhalds-

félag nokkurra félaga í eigu Landsbankans. Í lok árs 2013 hafði sjóðurinn fjárfest

fyrir um 38 milljarða króna í samtals 9 fyrirtækjum. Sjóðurinn hafði þá fjárfest fyrir

um 71% af fjárfestingagetu sinns. Sjóðurinn hefur frá stofnun greitt eigendum

sínum til baka yfir 21 milljarð króna, þar af ríflega 9 milljarða á árinu 2013.

Hlutverk Framtakssjóðsins er að taka þátt í því uppbyggingar- og umbreytingaferli sem fyrirsjáanlegt

var að þyrfti að eiga sér stað í kjölfar bankahrunsins og vera þátttakandi í endurreisn íslensks atvinnu-

lífs. Ekki síður var mikilvægt að honum var ætlað að skila góðri ávöxtun til eigenda sinna. Sjóðurinn

skuldsetur sig ekki heldur innkallar hlutafé hjá eigendum vegna þeirra fjárfestinga sem ráðist er í.

Jafnframt er söluverði fyrirtækja í eigu sjóðsins skilað til eigenda að lokinni sölu. Fram til þessa hefur

sjóðurinn átt umtalsverðan þátt í endurfjármögnun, endurskipulagningu og breyttu eignarhaldi nokk-

urra lykilfyrirtækja sem voru að stærstum hluta í eigu banka. Sjóðurinn leggur áherslu á að vera virkur

áhrifafjárfestir með umtalsverðan eignarhlut í þeim félögum sem fjárfest er í.

Þorkell Sigurlaugsson

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 5

AFKOMA ÁRSINSAfkoma af starfsemi sjóðsins á árinu 2013 var mjög góð. Hagnaður á árinu 2013 nam 7.636 milljónum króna og arðsemi eigin fjár var 30%. Samkvæmt efnahagsreikningi nema heildareignir félagsins 35.862 milljónum króna og bókfært eigið fé er 32.193 milljónir og eiginfjárhlutfall 90%. Færa má rök fyrir því að fjárhagsstaða sjóðsins sé mun sterk-ari en bókfært eigið fé gefur til kynna. Gangvirði þeirra félaga sem fjárfest hefur verið í eða markaðs-verð þeirra þegar það á við er 46.311 milljónir, en bókfært verð sömu eigna 31.702 milljónir króna. Þá eru eignir í IEI metnar á 7.341 milljónir, en bókfært virði er 2.251. Þessi munur gefur til kynna verulegt „dulið“ eigið fé í sjóðnum umfram bókfært eigið fé.

Í ársskýrslunni á bls. 6–9 eru upplýsingar um fulltrúa sjóðsins í stjórnum þeirra félaga sem hann á hlut í og á bls. 12–33 eru nánari upplýsingar um einstök félög í eigu FSÍ.

STÖRF STJÓRNARÁ aðalfundi árið 2013 voru kjörin í stjórn Guðrún Blöndal, Helga Árnadóttir, Hjörleifur Pálsson, Hreiðar Bjarnason, Linda Jónsdóttir, Sveinn Hannesson og Þokell Sigurlaugsson. Stjórnin skipti með sér verkum að loknum aðalfundi og var Þorkell Sigurlaugsson kosinn formaður og Helga Árnadóttir varaformaður. Guðrún Blöndal sagði sig úr stjórninni í desember-mánuði þegar hún hóf störf sem framkvæmdastjóri Verðbréfaskráningar Íslands. Haldnir voru 19 stjórnar-fundir á starfsárinu.

Starfsmenn sjóðsins eru sjö talsins og framkvæmda-stjóri Brynjólfur Bjarnason. Brynjólfur ákvað í byrjun árs 2014 að láta af störfum sem framkvæmdastjóri Framtakssjóðsins eftir tæplega tveggja ára starf. Hann mun formlega láta af störfum eftir aðalfund Framtakssjóðsins í mars 2014 og eru honum þökkuð sérstaklega góð störf fyrir sjóðinn. Hann mun þó starfa áfram að sérstökum verkefnum fyrir sjóðinn.

HORFUR FRAMUNDANÁgætar horfur eru með rekstur þeirra félaga sem sjóðurinn á eignarhlut í. Verið er að undirbúa skráningu sumra þeirra á markað, en það getur tekið nokkur ár að koma öllum félögum á hluta-bréfamarkað eða selja þau í beinni sölu til fjárfesta. Þangað til er meginverkefnið að tryggja jákvæðan rekstur fyrirtækjanna og auka verðmæti þeirra.

Samkvæmt skilmálum sjóðsins og eftir framlengingu á fjárfestingatímabili er gert ráð fyrir að nýfjárfest-

ingum ljúki í byrjun árs 2015. Líftími sjóðsins verður væntanlega talsvert lengri, en það er samt markmið stjórnarinnar að gera sem fyrst verðmæti úr eignum sjóðsins og skila þeim verðmætum til eigenda.

Margt bendir til þess að efnahagslífið sé að styrkjast og bundnar vonir við að náttúruauðlindir og mannauður Íslendinga komi landinu smátt og smátt út úr efnahagserfiðleikunum. Óvissa er þó í efnahagsmálum þjóðarinnar þegar þetta er ritað í marsmánuði 2014 og það getur vissulega haft áhrif á þau félög sem Framtakssjóðurinn á eignarhlut í. Sérstaklega er óvissa hvað varðar efnahagsstefnu, verkefni á sviði skuldaleiðrétt-inga heimilanna, afnám gjaldeyrishafta og tengsl okkar við aðrar þjóðir. Fyrir lífeyrissjóðina, banka og fjárfesta almennt eru gjaldeyrishöft og óviss staða íslensku krónunnar lítt til þess fallin að auka hagvöxt og bæta lífskjör almennings í landinu. Veik staða margra heimila og fyrirtækja getur haft slæmar afleiðingar fyrir íslenskt atvinnulíf. Ánægjulegt er hvað viðhorf til Framtakssjóðsins er almennt jákvætt enda hefur árangur af starfsemi sjóðsins komið berlega í ljós. Það hefur einnig sýnt sig að fyrir fjárfesta eins og lífeyrissjóðina er mjög farsælt að horfa til þeirra tækifæra sem felast í því að fjárfesta í gegnum sjóð eins og Framtakssjóð-inn sem einbeitir sér að tilteknum verkefnum sem áhrifafjárfestir. Það á að minnka áhættuna fyrir lífeyrissjóðina, en á sama tíma er ábyrgð okkar mikil sem erum starfsmenn eða stjórnarmenn í sjóðnum.

Stjórn Framtakssjóðsins hefur á grundvelli fenginn-ar reynslu og tækifæra sem eru framundan mótað hugmyndir að nýjum framtakssjóði. Þær hugmyndir hafa verið kynntar fyrir hluthöfum sjóðsins, en sá sjóður gæti sinnt nýjum verkefnum sem tengjast þeirri uppbyggingu efnahagslífsins sem framundan er. Það er ljóst að endurreisn íslensks atvinnulífs er ekki lokið.

Ég vil þakka stjórnarfólki, starfsfólki og stjórn-endum þeirra félaga sem eru í eigu sjóðsins fyrir þeirra störf á árinu. Þá þakka ég samstarfsfólki mínu í stjórn FSÍ fyrir samstarfið og starfsfólki sjóðsins fyrir framúrskarandi starf við uppbygg-ingu sjóðsins.

Reykjavík, 12. mars 2014

Þorkell Sigurlaugsson, stjórnarformaður


Hjörleifur Pálsson

Hjörleifur stundar stjórnar- og rágjafastörf en var áður fjár-málastjóri og í framkvæmda-stjórn Össurar frá árinu 2001 til ársins 2013. Þar áður starfaði hann sem endurskoðandi, síðast hjá Deloitte & Touche hf. þar sem hann var einn af eigendum félagsins og í stjórn þess. Hjörleifur útskrifaðist sem viðskiptafræðingur frá Háskóla Íslands 1988 og hlaut löggildingu til endurskoðenda-starfa 1989. Hann hefur setið í stjórn Samtaka atvinnulífsins frá 2010 og í framkvæmdastjórn frá 2013 og hefur verið í Há-skólaráði Háskólans í Reykjavík og í varastjórn Íslandssjóða hf. frá árinu 2010. Hjörleifur er stjórnarformaður Fjarskipta hf. (Vodafone) og Capacent og í fjárfestingaráði Akurs fjár-festinga slhf. frá árinu 2013.

Þorkell Sigurlaugsson, stjórnarformaður

Þorkell er viðskiptafræðingur frá Háskóla Íslands. Hann starf-aði hjá Eimskip, lengst af sem framkvæmdastjóri og síðan sem framkvæmdastjóri hjá Burðarási, fjárfestingafélagi Eimskips, til ársins 2004. Þorkell hefur setið í stjórnum fjölda fyrirtækja og hefur yfirgripsmikla reynslu úr atvinnulífinu auk þess sem hann hefur skrifað greinar og bækur um stjórnunarmál. Þor-kell hóf störf árið 2004 sem framkvæmdastjóri þróunar og nýsköpunar hjá Háskólanum í Reykjavík og hefur síðustu árin verið framkvæmdastjóri fjármála og reksturs og verkefnastjóri nýbyggingar Háskólans í Reykja-vík í Nauthólsvík.

Guðrún Blöndal

Guðrún er Cand. oecon. frá Háskóla Íslands. Hún gegndi stöðu framkvæmdastjóra Arion verðbréfavörslu (síðar Verdis) allt frá stofnun árið 2002 til ársins 2012 er fyrirtækið var sameinað Arion banka. Áður hafði hún gegnt ýmsum ábyrgðarstöðum hjá Kaupþingi hf., m.a. í eignastýringu, sem markaðsstjóri og starfsmannastjóri. Auk stjórnarsetu hjá Framtakssjóðnum sat Guðrún í stjórnum Regins fasteignafélags, Varðar trygginga, Varðar líftrygginga og Mílu fjarskiptafélags. Í desember 2013 lét Guðrún af öllum stjórnarstörfum er hún var ráðin framkvæmdastjóri Verðbréfaskráningar Íslands.

STJÓRN FRAMTAKSSJÓÐS ÍSLANDS

Helga Árnadóttir, varaformaður

Helga er framkvæmdastjóri Samtaka ferðaþjónustunnar en var áður framkvæmdastjóri VR. Hún útskrifaðist sem viðskipta-fræðingur (Cand. oecon.) frá Háskóla Íslands árið 1997 og lauk MS-prófi í fjármálum (MSIM) frá Háskólanum í Reykjavík árið 2008. Á árunum 2008–2011 starfaði hún sem sviðsstjóri rekstrar- og fjármálasviðs VR. Áratuginn þar á undan starfaði Helga hjá Icelandair, fyrst í hagdeild en lengst af á sölu- og markaðs-sviði félagsins, m.a. sem sölu- og markaðsstjóri á Íslandi og síðast sem forstöðumaður Vildarklúbbs félagsins. Þá hefur Helga setið í stjórnum, nefndum og ráðum fyrirtækja og félagasamtaka.

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 7

Hreiðar Bjarnason

Hreiðar er viðskiptafræðingur frá Háskóla Íslands, með MSc- gráðu í fjármálafræðum frá London Business School og hefur lokið prófi í verðbréfavið-skiptum. Hreiðar hefur starfað í Landsbankanum frá árinu 1998, fyrst sem sérfræðingur í markaðsviðskiptum og síðar í fjárstýringu. Hann tók við sem framkvæmdastjóri markaða og fjárstýringar snemma árs 2010 og tók við stöðu sem framkvæmdastjóri fjármálasviðs Landsbankans í ágúst 2012.

Linda Jónsdóttir

Linda er framkvæmdastjóri fjármögnunar, fjárstýringar og fjárfestatengsla hjá Marel, útskrifaðist sem viðskipta-fræðingur frá Háskóla Íslands árið 2001 og lauk meistaraprófi í fjármálum fyrirtækja frá Háskólanum í Reykjavík 2010. Hún hefur einnig lokið prófi sem löggiltur verðbréfamiðlari. Á árunum 1999–2003 var hún yfirmaður fjárstýringar hjá Eim-skip og hjá Burðarási á árunum 2003–2005. Hún starfaði við fjárstýringu og fjármögnun hjá Straumi fjárfestingar-banka á árunum 2005–2009 og gegndi þar meðal annars starfi forstöðumanns eigna- og skuldastýringar bankans.

Sveinn Hannesson

Sveinn er viðskiptafræðingur frá Há-skóla Íslands 1974 og starfaði eftir það í eitt ár hjá Ríkisábyrgðasjóði, síðan hjá Landssambandi iðnaðarmanna frá árinu 1975 til 1982, þegar hann var ráðinn forstöðumaður hagdeildar og síðar lánasviðs Iðnaðarbanka Íslands. Haustið 1986 var hann ráðinn fyrsti framkvæmdastjóri Lýsingar hf. eignar-leigu, sem þá var að hefja starfsemi. Hann gegndi því starfi til ársins 1992 en þá var hann ráðinn framkvæmda-stjóri Félags íslenskra iðnrekenda og síðan Samtaka iðnaðarins. Gegndi því starfi til ársloka 2007 eða nærri 16 ár en síðan hefur hann verið fram-kvæmdastjóri Gámaþjónustunnar hf. og dótturfyrirtækja. Sveinn hefur setið í stjórnum ýmissa fjármálastofnana, hlutabréfasjóða, þróunarfyrirtækja, hugverkaverndar- og verktakafyrir-tækja undanfarna þrjá áratugi. Einnig sat hann í stjórn þriggja lífeyrissjóða og í stjórn VSÍ og síðan SA í rúman áratug.


Anna Rún Ingvarsdóttir Stjórnarseta fyrir FSÍ: Advania

Anna Rún er viðskiptafræðingur

og starfar sem fjármálastjóri

Apple VAD á Íslandi. Áður var

hún fjármálastjóri Almennu verk-

fræðistofunnar hf. 2008–2011.

Á árunum 2005–2008 var hún

fjármálastjóri Humac sem rak

Apple-verslanir á Norðurlönd-

unum og rekstrarstjóri Median

2004–2005. Anna starfaði hjá

Streng hf. 1996–2004, og stýrði

þar þjónustu- og ráðgjafarsviði.

1992–1996 var hún fjármálastjóri

Tölvusamskipta hf.

Erna Eiríksdóttir Stjórnarseta fyrir FSÍ: Advania, varamaður

Erna er viðskiptafræðingur frá

Háskóla Íslands, hefur lokið

MBA-prófi frá Háskólanum í

Reykjavík og löggildingarprófi

í verðbréfaviðskiptum frá sama

skóla. Hún starfaði sem fjár-

málastjóri Landsvirkjunar Power,

dótturfélags Landsvirkjunar,

2008–2011 og sinnti ýmsum

stjórnunarstörfum á fjármála-

sviði, innanlandssviði, alþjóða-

sviði og við kynningar- og mark-

aðsmál hjá Eimskip á árunum

1990–2005. Erna hefur frá árinu

2009 setið í stjórn Íslandssjóða

hf., dótturfélags Íslandsbanka,

en félagið hefur starfsleyfi sem

rekstrarfélag verðbréfa- og fjár-

festingarsjóða.

Árni Geir Pálsson Stjórnarseta fyrir FSÍ: Icelandic Group

Árni Geir er með MSc.-próf í

alþjóðaviðskiptum frá Copen-

hagen Business School og Cand.

oecon.-próf í viðskiptafræði frá

Háskóla Íslands. Hann hefur á

undanförnum árum verið sjálf-

stætt starfandi rekstrarráð-

gjafi. Á árunum 2006–2008

var hann framkvæmdastjóri

Median og 2005–2006 var

hann framkvæmdastjóri Lata-

bæjar. Árin 2000–2005 var hann

framkvæmdastjóri fyrirtækjaþró-

unar hjá Icelandic Group (SH) og

þar áður sem þróunarstjóri hjá

Frjálsri fjölmiðlun, eigandi aug-

lýsingastofunnar Mátturinn og

dýrðin, kynningarstjóri Samskipa

og verðbréfamiðlari hjá VÍB.

FULLTRÚAR FRAMTAKSSJÓÐS ÍSLANDS

Í STJÓRNUM FYRIRTÆKJA

Finnbogi var framkvæmdastjóri

Framtakssjóðs Íslands frá 2010–

2012. Hann starfaði í iðnaðar-

ráðuneytinu 1979–1982, var

framkvæmdastjóri Iðnþróunar-

félags Eyjafjarðar 1982–1986,

var forstjóri Síldarvinnslunnar

í Neskaupstað1986–1999,

forstjóri Íslenskra sjávarafurða

1999–2000. Finnbogi var starf-

andi stjórnarformaður Samherja

2000–2005 og framkvæmdastjóri

SR-Mjöls 2004–2006. 2006–2010

var hann framkvæmdastjóri

Nýsköpunarsjóðs atvinnulífsins.

Finnbogi hefur jafnframt setið í

stjórnum fjölmargra fyrirtækja

og gegnt fjölda trúnaðarstarfa í

atvinnulífinu. Hann lauk prófum

í eðlisverkfræði og rekstrar-

hagfræði frá Háskólanum í

Lundi í Svíþjóð og frá Háskóla

Íslands auk þess sem hann hefur

stundað nám í stjórnun og

alþjóðaviðskiptum við IS.

Finnbogi Jónsson Stjórnarseta fyrir FSÍ: Advania, formaður, Promens

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 9

Hafliði Helgason Stjórnarseta fyrir FSÍ: Advania, varamaður, Invent Farma, varamaður

Hafliði starfaði við blaða-mennsku í rúman áratug og var síðast fréttastjóri viðskipta hjá Fréttablaðinu og ritstjóri Mark-aðarins, vikurits um viðskipti og efnahagsmál, frá stofnun til ársins 2007. Eftir það vann hann við fjárfestingar, ráðgjöf og samskiptamál, meðal annars hjá Reykjavík Energy Invest og eignarhaldsfélaginu Sjávarsýn. Hafliði hefur setið í stjórnum og varastjórnum félaga, svo sem SagaMedica, Gasfélagsins og UB Koltrefja. Hann stundaði nám í heimspeki og bókmenntum við Háskóla Íslands, lauk diplóma- námi í blaðamennsku í Svíþjóð og MBA-námi frá Háskólanum í Reykjavík 2010.

Herdís Dröfn Fjeldsted Stjórnarseta fyrir FSÍ: Icelandic Group, formaður, Icelandair Group, Promens og Invent Farma

Herdís starfar hjá Framtakssjóði Íslands en áður starfaði hún hjá Thule Investments í fjárfest-ingarteyminu. Þar áður starfaði hún hjá Spron og hjá Icelandair. Herdís er með diplóma próf í iðnrekstrarfræði af markaðs-sviði og viðskiptafræði BSc. af alþjóðamarkaðssviði. Lauk námi í verðbréfaviðskiptum frá Há-skólanum í Reykjavík og er með MSc. í fjármálum fyrirtækja frá sama skóla.

Ingunn Björk Vilhjálmsdóttir Stjórnarseta fyrir FSÍ: Icelandic Group

Ingunn lauk BA-gráðu frá Háskóla Íslands í atvinnufélagsfræði árið 1997 og lauk MBA-gráðu frá Háskólanum í Reykjavík árið 2005. Hún starfaði hjá Eimskip 1998–2006, í fræðslu og starfsþróunarmálum og var framkvæmdastjóri starfsþró-unarsviðs samstæðunnar og sat í framkvæmdastjórn fyrirtækisins. Ingunn tók þátt í stefnumótun mannauðsmála fyrir Excel Airways og Atlanta, þá dótturfyrirtæki Avion Group. Ingunn er í dag einn af eigendum Attentus – Mannauður og ráðgjöf og sinnir mannauðsmálum fyrir ýmis fyrirtæki. Ingunn hefur kennt stjórnun, mannauðsstjórnun og breytingastjórnun við Háskólann í Reykjavík, Tækniskólann og Há-skóla Íslands. Ingunn var aðal- og/eða varamaður í menntaráði, velferðarráði og leikskólaráði Reykjavíkurborgar.


Kristján Ágústsson Stjórnarseta fyrir FSÍ: N1, varamaður, Icelandic Group, varamaður, Invent Farma, varamaður

Kristján starfaði áður í einkabanka-þjónustu hjá Banque Havilland frá árinu 2009–2013. Á árunum 2005–2008 starfaði Kristján í einka-bankaþjónustu hjá Kaupþing Bank Luxembourg. 1999–2005 starfaði hann sem verðbréfamiðlari hjá Íslandsbanka. Kristján er með B.Sc.-próf í viðskiptafræði frá Háskóla Íslands af fjármálasviði og hefur lokið prófi í löggiltri verðbréfamiðlun.

Rannveig Rist Stjórnarseta fyrir FSÍ: Promens

Rannveig er forstjóri Rio Tinto Alcan á Íslandi og hefur gegnt því starfi frá árinu 1997 og var fyrst kvenna til að setjast í forstjórastól stórfyrirtækis á Íslandi. Rannveig er vélvirki, vélstjóri og vélaverkfræðingur frá Háskóla Íslands og lauk MBA-prófi frá University of San Francisco og AMP-námi frá Háskólanum í Reykjavík. Rannveig hefur víðtæka reynslu úr atvinnulífinu af stjórnar og trúnaðarstörfum innan þess. Hún situr í stjórn Samtaka atvinnulífsins, auk stjórnar í fyrirtækjum á borð við HB Granda og Jarðboranir. Rannveig er stjórnarformaður Samáls, Samtaka álframleið-enda.

Kristín Guðmundsdóttir Stjórnarseta fyrir FSÍ: N1

Kristín útskrifaðist sem viðskipta-fræðingur af endurskoðunarsviði frá Háskóla Íslands árið 1980. Kristín hefur mikla reynslu af fjármálastjórn. Hún var fjármála-stjóri Símans hf. og Skipta hf. og staðgengill forstjóra. Kristín var fjármálastjóri Granda hf. á árunum 1994–2002. Á árunum 1990–1994 var hún forstöðumað-ur reikningshalds og áætlana í Íslandsbanka og forstöðumaður fjármálasviðs Iðnaðarbanka Íslands hf. 1985–1990. Hún var innri endurskoðandi Iðnaðar-banka Íslands hf. 1980–1985 og skrifstofustjóri í Grensásútibúi Iðnaðarbankans á árunum 1974–1979.

Kristinn Pálmason Stjórnarseta fyrir FSÍ: Advania, N1, Invent Farma, Promens, varamaður

Kristinn er starfsmaður Framtaks-sjóðs Íslands. Hann starfaði frá árinu 2009 sem verkefnisstjóri hjá Eignarhaldsfélaginu Vestia ehf. sem keypt var af Framtakssjóði Íslands í lok árs 2010. Á árunum 2002–2009 starfaði Kristinn hjá Landsbanka Íslands sem sér-fræðingur við fjármögnun á yfir-tökum fyrirtækja og við ráðgjöf vegna umbreytingarverkefna fyrirtækja bæði á aðalskrifstofu Landsbankans og skrifstofu í London. Hann hefur setið í stjórnum ýmissa fyrirtækja hér-lendis. Kristinn lauk M.Sc.-prófi í fjármálum fyrirtækja frá Háskól-anum í Reykjavík árið 2010 og B.Sc.-prófi í viðskiptafræði árið 2003 frá sama skóla.

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 11

Vilhjálmur Egilsson Stjórnarseta fyrir FSÍ: Icelandic Group

Vilhjálmur er rektor Háskólans á Bifröst. Hann er doktor í hagfræði frá University of Southern California. Vilhjálmur var áður framkvæmdastjóri Samtaka atvinnulífsins en hefur á starfsferli sínum verið ráðuneytisstjóri í sjávarútvegsráðuneytinu, framkvæmdastjórnarmaður í Alþjóðagjaldeyrissjóðnum, framkvæmdastjóri Verslunar-ráðs Íslands, alþingismaður og hagfræðingur Vinnuveitenda-sambands Íslands. Vilhjálmur sat 12 ár í sjávarútvegsnefnd Alþingis auk þess að vera um árabil formaður efnahags- og viðskiptanefndar þingsins og hefur víðtæka þekkingu á ís-lensku atvinnulífi.

Þór Hauksson Stjórnarseta fyrir FSÍ: Advania

Þór er framkvæmdastjóri Burðaráss, en starfaði áður hjá Framtakssjóði Íslands. Hann var starfsmaður í fjármálaráðu-neytinu, hjá Kaupþingi, Straumi fjárfestingarbanka og Skiptum hf. Þór er með MBA-gráðu frá Háskólanum í Reykjavík og MA- gráðu í stjórnmála- og hagfræði frá University of Hull.

Ævar Agnarsson Stjórnarseta fyrir FSÍ: Icelandic Group

Ævar hefur margháttaða reynslu af innlendum og alþjóðlegum sjávarútvegi þar sem hann hefur starfað í 30 ár. Hann byrjaði feril sinn sem framleiðslustjóri Loðnuvinnslunnar. Árið 1996 hóf hann störf hjá Iceland Seafood í Bandaríkjunum, fyrst sem innkaupastjóri en síðar sem aðstoðarforstjóri framleiðslu fyrirtækisins. Hann var gerður að forstjóra Iceland Seafood árið 2005. Hann stýrði samruna Samband of Iceland og Icelandic USA og var forstjóri félagsins þar til það var selt árið 2011. Ævar hefur setið í stjórnum alþjóð-legra sjávarútvegsfyrirtækja og samtaka innan sjávarútvegarins.


Árið 2013 var fjórða starfsár Framtakssjóðs Íslands og nam hagnaður af starfsemi sjóðsins 7.636 millj-ónum króna, samanborið við 6.111 milljónir króna árið áður. Heildareignir Framtakssjóðs Íslands slhf. í árslok námu 35,9 milljörðum króna, en þær voru 29,6 milljarðar á sama tíma 2012. Eigið fé í árslok var 32,2 milljarðar króna. Eignarhlutir sjóðsins í fyrirtækjum eru færðir á kostnaðarverði nema eignarhlutir í skráðum félögum sem eru metnir á markaðsverði.

Hagnaður Framtakssjóðsins á árinu skýrist því af hækkun markaðsvirðis Icelandair Group og N1. Á árinu var erlend eign sjóðsins sem myndaðist við sölu erlendra eigna Icelandic, færð í sérstakan sjóð, IEI slhf. sem lýtur sömu stjórn og FSÍ slhf. FSÍ hefur, í samvinnu við endurskoðendur félagsins, lagt mat á áætlað gangvirði eignarhluta félaga í eignasafni beggja sjóðanna og er metið að það sé ekki undir 53,6 milljörðum króna, en bókfært verð sömu

GOTT ÁR AÐ BAKI

eigna er 34 milljarðar króna. Áætlað virði miðast við niðurstöður virðisrýrnunarprófa undirliggjandi eigna.

Þær breytingar urðu á eignasafni FSÍ á árinu 2013 að sjóðurinn seldi 5% hlut í Icelandair og 24% hlut í N1 samhliða skráningu þess í Kauphöll Íslands. Eftir þessi viðskipti á Framtakssjóðurinn 7% í Icelandair og 20,9% í N1. Þá keypti FSÍ 38% hlut í Invent Farma ehf. Sjóðurinn seldi síðustu hluti sína í Fjarskiptum (Vodafone) og á nú ekkert í félaginu. Alls hefur sjóðurinn fjárfest í níu félögum frá stofnun en sex eru í núverandi eignasafni. Það eru: Advania, Ice-landair, Icelandic, Invent Farma, N1 og Promens. Andvirði innleystra eigna var ráðstafað til eigenda. Annars vegar með arðgreiðslu og hins vegar með lækkun hlutafjár. Alls voru ríflega níu milljarðar króna greiddir til hluthafa Framtakssjóðsins vegna ársins 2013.

Kristján Ágústsson, fjárfestingastjóri

Björk Gunnarsdóttir, skrifstofustjóri

Herdís Dröfn Fjeldsted, fjárfestingastjóri

Brynjólfur Bjarnason, framkvæmdastjóri

Kristinn Pálmason, fjárfestingastjóri

Hafliði Helgason, sérfræðingur

Harpa Helgadóttir, sérfræðingur

Starfsfólk FSÍ

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 13

EIGNARHLUTIR FSÍ Í FÉLÖGUM

N1

20,90%

INVENT FARMA

38%

ICELANDAIR GROUP ICELANDIC GROUPADVANIA PROMENS

7%

100%

71,26%49,50%

HLUTFALL INNLENDRAR OG ERLENDRAR VELTU FÉLAGA Í EIGU FSÍ

Erlend velta

Innlend velta

87%

13%

SKIPTING MILLI ATVINNUGREINA Í EIGNARSAFNI FSÍ

23%14%

12%

12%

7% 2%

30%Framleiðsla

Sjávarútvegur

Fjárfestingar

Lyfjaiðnaður

Flugfélag

Verslun og þjónusta

Upplýsingatækni

HLUTFALL INNLENDRAR OG ERLENDRAR VELTU FÉLAGA Í EIGU FSÍ

Erlend velta

Innlend velta

87%

13%

SKIPTING MILLI ATVINNUGREINA Í EIGNARSAFNI FSÍ

23%14%

12%

12%

7% 2%

30%Framleiðsla

Sjávarútvegur

Fjárfestingar

Lyfjaiðnaður

Flugfélag

Verslun og þjónusta

Upplýsingatækni


Advania hefur verið til í núverandi mynd síðan í ársbyrjun 2012. Fyrirtækið starfar í 3 löndum, er með 20 starfsstöðvar og um 1.000 starfsmenn, þar af 600 á Íslandi. Utan landsteina er fyrirtækið einnig í Svíþjóð og Noregi og sérhæfir sig í öllu sem viðkemur upplýsingatækni.

Advania er stærsta upplýsingafyrirtæki Íslands og meðal þeirra tíu stærstu á Norður-löndunum og er náinn samstarfsaðili flestra öflugustu UT-birgja veraldar. Um 64% af tekjum Advania-samstæðunnar verða í dag til á erlendri grundu og af tekjum Advania á Íslandi koma um 20% frá erlendum viðskiptavinum. Þetta háa hlutfall erlendra tekna gefur félaginu aukinn stöðugleika og styrk til sóknar á markaði.

ADVANIA

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 15

(milljónir kr.)

TEKJUR

0

5

10

15

20

30

25

20132012

25.783 25.932

AFKOMA

(milljónir kr.)

20132012-2500

-1500

-2000

-500

-1000

0

-2.072

-134

(milljónir kr.)

EBITDA

201320120

300

600

900

1500

1200

341

1.315

STÓRIR ERLENDIR SAMNINGAR

Talsvert var um stóra áfanga í öflun nýrra viðskipta á erlendri grundu á árinu. Þar má helst nefna:• Advania lagði til búnað og setti upp byltingarkennt

tölvuský fyrir bandaríska stórfyrirtækið RMS í gagnaveri Verna Global. RMS er leiðandi fyrirtæki í þjónustu við tryggingafélögáheimsvísuhvaðvarðaráhættuútreikn-inga (Catastrophic Risk Management).

• Samning um svokallaða „ProSupport“-þjónustu Dell,en Advania hefur um langt árabil verið umboðs- og þjónustuaðiliDelláÍslandi.Með„ProSupport“munöllþjónusta við viðskiptavini Dell eflast enn frekar.

• Undirritaður var samstarfssamningur Advania ogMicrosoft þess efnis að Advania yrði fyrsta íslenska upplýsingatæknifyrirtækið sem býður viðskiptavinum sínum aðgang að tölvuskýinu Windows Azure.

•OperaSoftwareogAdvaniagerðusamningumliðlega60%aukninguáumsvifumOperaSoftware íAdvania-gagnaverinu. Gagnaverið hýsir tölvuþjónustu við um 300 milljónir notenda Opera Mini-vafrans í tölvum,snjallsímum, sjónvörpum og öðrum nettengdum tækjum.

GAGNAVER ADVANIA Í SÓKN

Starfsemi gagnaversins Advania Data Centres gekk vel á árinu og hefur fest sig í sessi á alþjóðamarkaði. Allt stefnir í að húsnæðigagnaversinsmuni verða fullnýtt áárinuogerþvínúhafinvinnaviðundirbúningátvöföldunversins upp í 6.000 fermetra með möguleika á um 20.000 fermetra framtíðarstækkun. Sérstaða gagnaversins

á heimsvísu felst í hagnýtingu hagkvæmrar, áreiðanlegrar og grænnar orku til langs tíma. Með því að nýta hina svölu íslensku veðráttu til að kæla tölvubúnað gagnaversinsmeð náttúrulegum hætti er viðskiptavinum boðið uppá mjög hagkvæman og vistvænan valkost. Ennfremur fá viðskiptavinir aðgang að sérþekkingu starfsmanna Advania hvað varðar tölvurekstur og hýsingu.

Um 80 viðskiptavinir nýta sér þjónustu gagnaversins. Þar á meðal eru stofnanir sem hafa yfirumsjón með háhraða-tölvum til vísindarannsókna á Norðurlöndum, fjármála-fyrirtækið Valitor og norski hugbúnaðarrisinn OperaSoftware.


ÖFLUG ÞEKKINGARMIÐLUN ADVANIA

Advania stundaði öfluga þekkingarmiðlun á sviði upplýs-ingatækni á árinu 2013 eins og undanfarin ár. Meginþunginn í þessari starfsemi eru morgunverðarfundir og ráðstefnur en alls hélt Advania 30 slíka viðburði á árinu 2013. Þar bar hæst Haustráðstefnu Advania sem haldin var í 19. sinn 6. sept-emberáHiltonNordica.Rúmlega800gestirsáturáðstefnuna

ogerhúnþvífjölmennastaHaustráðstefnaAdvaniaogfor-vera fyrirtækisins frá upphafi. Í fyrsta sinn í sögu Haustráð-stefnu Advania var uppselt á ráðstefnuna. Lykilfyrirlesarar voru þrír en auk borgarstjóra voru lykilfyrirlesarar frá Amazon og MIT. Fjölbreyttur hópur talaði á ráðstefnunni, 19 fyrirlesarar komu frá innlendum aðilum og 16 erlendir sérfræðingar.

Advania-bloggiðhefur fest sig í sessi. 2013komuút40bloggfærslur og benda vefmælingar til þess að alls hafi rúmlega 30 þúsundmanns lesið aðminnsta kosti einafærslu á Advania-blogginu á árinu. Fimm vinsælustu færslurnar fjölluðu um vefaðgengi, umhirðu fartölva, sjálfsafgreiðsluávefnum,réttanotkunáOutlook-póstfor-ritinu og verslun Advania.

Um1.100nemendurúrháskólumogstarfsmennfyrirtækjaí viðskiptum við Advania komu í vísindaferðir á árinu 2013. Nýbreytni var að Advania hélt örnámskeið í Windows 8 semernýttstýrikerfifráMicrosoft.Umeittþúsundmannssóttu þau námskeið sem haldin voru í nýstárlegri verslun Advania sem opnuð var í ársbyrjun 2013.

MARKAÐSDRIFIÐ FYRIRTÆKI

Vörumerkið Advania varð til í janúar 2012 og á þeimskamma tíma hefur það náð að festa sig rækilega í sessi í hugum landsmanna. Samkvæmt vörumerkjamælingu Capacent nefna 46% aðspurðra Advania þegar þeir eru spurðir hvaða fyrirtæki í upplýsingatækni er þeim efst í huga. Sterk vörumerkjaásýnd er talin hafa fært fyrirtækinu þessa afburðastöðu og var Advania verðlaunað með Lúðrumá Ímark,hátíðmarkaðsfólksá Íslandi, árið2013fyrir vörumerki og ásýnd fyrirtækisins. Þá hefur Advania lagt mikið kapp á að miðla upplýsingum og fræðslu um upplýsingatækni til viðskiptavina og nýtir til þess vef sinn, advania.is, samfélagsmiðla og póstsendingar á markhópa. Notkun á vef Advania hefur stóraukist á milli ára og sömuleiðis sala í vefverslun og sjálfsafgreiðsla á þjónustuvef fyrirtækisins: Mínar síður.

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 17

Í milljónum króna 2013

Tekjur 25.932EBITDA 1.315 Afkoma -134 Eigið fé 1.535Eiginfjárhlutfall 9,8%Fjöldi starfsfólks 1.000

Lykiltölur

FORSTJÓRI ADVANIA

Gestur G. Gestsson er forstjóri Advania og hefur hann gegnt starfinu frá því í nóvember 2009. Hann starfaði áður sem framkvæmdastjóri hjá Vodafone og Margmiðlun.

Advania hefur frá upphafi markað sér sterka stöðu á sam-félagsmiðlum.Íárslok2013fylgduum22þúsundmannsfyrirtækinuáFacebook,umeittþúsundfylgjendurvoruásamfélagsmiðlunum Twitter og Linkedin.

LYKILVERKEFNI

Í ágúst 2013 tókuumþaðbil 100 lykilstarfsmennþátt ímótun stefnu fyrir Advania. Megininntak vinnunnar var að fá fram hugmyndir um það hvernig Advania getur með áþreifanlegum hætti látið viðskiptavini finna fyrir þeim ávinningi sem felst í því að vera í viðskiptum við félagið. Sérstökáhersla var lögðágreininguánúverandi stöðumeðtillititilþjónustuínútímarekstrarumhverfioghvaðþarf til svo Advania geti fært viðskiptavinum sínum raun-verulegt forskot í gegnum þá þjónustu sem félagið veitir.


ICELANDAIR GROUP

Icelandair Group og forverar þess hafa frá árinu 1937 tengt Ísland við umheiminn. Lykillinn

að góðu gengi félagsins er leiðakerfi sem tengir meginlönd Evrópu og Ameríku saman

með millilendingu á Íslandi. Að morgni fer þota í loftið frá Keflavíkurflugvelli og flýgur til

Evrópu.HúnkemurtilbakasíðarumdaginnogferþávesturumhaftilNorður-Ameríku

og kemur aftur heim að morgni. Svona gengur þetta fyrir sig allan sólarhringinn, allt árið

um kring. Stærsti markaður félagsins er alþjóðlegi markaðurinn á milli Evrópu og Norður-

Ameríku og hefur hann verið helsti drifkrafturinn í vexti undanfarinna ára. Mikil aukning

hefur einnig verið á komum ferðamanna til Íslands og eftirspurn eftir innlendri ferðaþjón-

ustu hefur vaxið hratt. Samhliða þeim vexti hafa skapast tækifæri fyrir fyrirtæki innan Ice-

landair Group til arðbærs vaxtar.

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 19

143,710

109,646

201320120

30

60

90

120

15056,418

44,275

201320120

10

20

30

40

60

50

0

200

400

600

800

1200

1000

20132012

1.022,957

898,866

TEKJUR EBITDA AFKOMA

(þúsundir USD)(þúsundir USD)(þúsundir USD)

ICELANDAIR GROUP SAMANSTENDUR AF NÍU DÓTTURFÉLÖGUM

Dótturfélög samstæðunnar á árinu 2013 eru alls níu. Icelandair er þeirra stærst með um 64% af heildartekjum. Leiðakerfi Icelandair er grunnurinn að allri starfsemi Icelandair Group. Icelandair notar landfræðilega legu Íslands til að tengja saman fjölmarga áfangastaði í Evrópu og Norður-Ameríku

í gegnum skiptistöðina á Keflavíkurflugvelli. Leiðakerfið er í stöðugri þróun og er góð stýring þess og sveigjanleiki helsta ástæðan fyrir velgengni félagsins. Flugfélag Íslands er öflugt og sveigjanlegt flugfélag sem starfar á innanlands-markaði en þjónar einnig öðrum vest-norrænum löndum svo sem Færeyjum og Grænlandi. Icelandair Hótel reka alls 22 hótel víðs vegar um landið, þar af fimm heilsárshótel og 12 sumarhótel. Icelandair Cargo býður heildarflutningalausnir fyrir einstaklinga og fyrirtæki. Félagið er með þrjár fraktvélar í rekstri. Áfangastaðir í fraktflugi eru New York, Liege og East Midlands auk þess sem lestar farþegavéla í millilandaflugi Ice-landair eru nýttar til fraktflutninga. Loftleiðir-Icelandic er leigu-flugfélag sem sérhæfir sig í lausnum fyrir alþjóðleg flugfélög og ferðaþjónustuaðila. Félagið sérhæfir sig sérstaklega í leigu véla með alhliða viðhaldslausnum. Iceland Travel er stærsta ferðaskrifstofalandsinsogbýðurfjölbreyttúrvalþjónustufyrirferðamenn sem koma til Íslands. Feria er ferðaskrifstofa sem sérhæfir sig í þjónustu við Íslendinga sem ferðast erlendis.

Tvö vörumerki eru rekin undir starfsemi Feria, Vita og Ferd.is. IGS annast flugvallaþjónustu við flugfélög og farþega á Keflavíkurflugvelli, rekur fyrstaflokksflugeldhúsogtollvöru-geymslur, fraktmiðstöð og nýja og glæsilega veitingastaði í Leifsstöð. Fjárvakur sérhæfir sig í umsjón fjármálaferla fyrir meðalstór og stór félög á Íslandi. Félagið býður jafnframt gegnum dótturfélag sitt, Airline Services Estonia, alþjóð-legumflugfélögumútvistuntekjubókhaldsþeirra.

Björgólfur Jóhannsson hefur gegnt starfi forstjóra Icelandair Group frá árinu 2008. Björgólfur var forstjóri Icelandic Group frá árinu 2006 og forstjóri ÚA á Akureyri frá árinu 1999. Björgólfur útskrifaðist sem viðskiptafræðingur frá Háskóla Íslands árið1983 og varð löggildur endurskoðandi árið 1985.

VIÐSKIPTAVINIR

Viðskiptavinir Icelandair Group eru margir og nýta sér mismunandi þjónustu félagsins, sem samanstendur af farþegaflugi bæði innanlands og milli landa, frakt-flutningum, ferðatengdri þjónustu ásamt stoðþjónustu í formi flugafgreiðslu og fjármála. Leiðakerfi stærsta dótt-urfélagsins, Icelandair, hefur stækkað og styrkst á undan-förnum áratugum og mun árið 2014 tengja 25 borgir í Evrópu við 13 borgir í Norður-Ameríku með Ísland sem miðpunkt. Millilandaflugstarfsemin er helsti drifkrafturinn í rekstri félagsins. Aukið framboð og fjölgun farþega

ICELANDAIR GROUP


hefur jákvæð áhrif á aðra starfsemi samstæðunnar, hvort sem um er að ræða hótelrekstur, þjónustu við ferðamenn á Íslandi, flugafgreiðslu eða fraktflutninga milli landa og er gert ráð fyrir vexti í rekstri þessarar starfsemi á árinu 2014.

STARFSEMIN Á ÁRINU 2013

Arðbær innri vöxtur einkenndi árið 2013 líkt og undan-farin ár sem er í samræmi við stefnu félagsins. Í millilanda-flugi flutti félagið 2,3 milljónir farþega sem var aukning um 12% á milli ára. Framboð var aukið um 16% frá fyrra ári og sætanýting nam 79,3%. Farþegar í innanlands- og

Grænlandsflugivorualls307þúsundáárinuogfækkaðium 11% miðað við árið 2012. Framboð var dregið saman um 13% og nam sætanýting 71,1% og hækkaði um 1,9 prósentustig á milli ára. Flotanýting í leiguflugsverkefnum nam 91% á árinu en seldum blokktímum í leiguflugi fækk-aði um 10% á milli ára. Fjöldi seldra gistinátta nam 315 þúsundogvarherbergjanýtingin70,7%samanboriðvið71,4% á árinu 2012.

Afkoma ársins var mjög góð og mun betri en áætlanir félagsins ráðgerðu í upphafi árs. Hagnaður fyrir skatta nam 71 milljón USD og jókst um 13,6 milljónir USD á milli ára. Þessi góði árangur grundvallaðist meðal annars á hagfelldum ytri aðstæðum, aukningu í ferðaþjónustu á Íslandi og síðast en ekki síst öflugri liðsheild starfsmanna félagsins. Eigið fé í árslok nam 42% samanborið við 39% í upphafi árs. Vaxtaberandi skuldir námu í árslok 122 milljónum USD. Handbært fé og markaðsverðbréf námu á sama tíma 199,5 milljónum USD og voru því nettó vaxta-berandi skuldir neikvæðar að fjárhæð 77,5 milljónir USD. Efnahagur félagsins er því traustur og sjóðsstaðan sterk ogfélagiðvelístakkbúiðtilaðtakastáviðframtíðina.

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 21

Í þúsundum USD 2013

Tekjur 1.022,957EBITDA 143,710Afkoma 56,418 Eigið fé 122,017 Eiginfjárhlutfall 39%Fjöldi starfsfólks 2.850

HORFURHorfur í rekstri Icelandair Group eru góðar. Félagið mun þó standa frammi fyrir áskorunum á borð við aukna samkeppni og kjaraviðræður við nokkrar starfsstéttir á árinu. Áframhaldandi arðbær innri vöxtur er ráðgerður og flugáætlun félagsins í milli-landaflugi er áætluð um 18% umfangsmeiri en á árinu 2013. Þar aferaukintíðnitilnúverandiáfangastaðaíEvrópurúmlega7%ogrúmlega6%tilnúverandiáfangastaðaíN-Ameríku.Aukn-

ing vegna flugs til þriggja nýrra áfangastaða, tveggja í Kanada og eins í Evrópu, nemur rúmlega 4%. Leiðakerfið byggir áþremur mörkuðum, heimamarkaðinum á Íslandi, ferðamanna-markaðinum til Íslands og alþjóðlega markaðinum milli Evrópu og Norður-Ameríku. Sá síðastnefndi er stærsti markaður félagsins og er vöxturinn drifinn áfram af honum. Gert er ráð fyrir að millilandafarþegar verði yfir 2,6 milljónir á árinu 2014, en þeir voru um 2,3 milljónir á árinu 2013. Yfir háannatímann munu 21 Boeing 757-flugvél verða nýtt til millilandaflugsins sem er fjölgun um 3 flugvélar á milli ára. Bókanir í millilandaflugi fyrir fyrstu þrjá mánuði ársins fara hægar af stað en ráðgert var. Á móti er bókunarstaða fyrir háönnina og seinni hluta ársins sterkari en upphaflegar áætlanir gerðu ráð fyrir.

Markvisst var dregið úr framboði í innanlandsflugi félagsinsvegna minnkandi eftirspurnar á árinu 2013. Í áætlun félagsins fyrir árið 2014 er ekki gert ráð fyrir eins miklum vexti á milli ára. Horfur í fraktstarfsemi félagsins eru góðar. Megináherslan er á áætlunarflug með frakt til og frá Íslandi til Evrópu og N-Amer-

Lykiltölur

íku. Tvær fraktvélar sinna því ásamt því að lestar farþegavéla í millilandaflugi eru nýttar til fraktflutninga. Til viðbótar mun ein fraktvél sinna föstum leiguflugsverkefnum í Evrópu á árinu.

Mikill vöxtur hefur verið í hótelstarfsemi félagsins síðastliðin ár með tilkomu Icelandair Hótel Reykjavík Marina í miðbæ Reykjavíkur og Icelandair Hótel Akureyri á Norðurlandi. Ekki er séð fram á frekari vöxt á árinu 2014, en vorið 2015 er áætlað aðopnanýtthótel,IcelandairHótelReykjavíkKúltúraímiðbæReykjavíkur. Áætlanir félagsins gera ráð fyrir svipaðri herbergja-nýtingu í Reykjavík og raunin var á árinu 2013. Bókanir á hót-elum á landsbyggðinni fyrir sumarið eru góðar og er ráðgert að ársnýtingin muni aukast á milli ára.

EBITDA ársins 2013 að upphæð 143,7 milljónir USD er súbesta í sögu félagsins. Áætlanir fyrir árið 2014 gera ráð fyrir að EBITDA muni verða svipuð eða um 145–150 milljónir USD, en að EBITDA-hlutfallið muni lækka á milli ára og nema 13%-13,5% samanborið við 14% á árinu 2013.


IcelandicGrouperalþjóðlegtsjávarútvegsfyrirtækimeðmeiraensjöáratugasöguíalþjóð-

legumsjávarútvegi.Meðþvíaðhaldaíheiðriþrautreyndaríslenskarhefðiroghafaaugun

opin fyrir nýjungum og tækifærum hefur Icelandic náð sterkri stöðu á fjölmörgum mörk-

uðum. Velta Icelandic nam u.þ.b. 96 milljörðum króna (€592m) og eru starfsmenn ríflega 1.800

um allan heim. Þjónusta við íslenska framleiðendur leikur lykilhlutverk í starfseminni og hjá

Icelandic starfar samhentur hópur að því að stilla saman veiðar, vinnslu nýsköpun og sölu- og

markaðssetningu sjávarfangs um víða veröld.

ICELANDIC GROUP

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 23

(milljónir evra)

Tölur miðast við áframhaldandi starfsemi, eftir sölu eigna.

TEKJUR

0

100

200

300

400

500

600

20132012

592566,5

(milljónir evra)

EBITDA

16,7

11,9

201320120

5

10

15

20

0

0,5

1,5

2,0

2,5

1,0

AFKOMA

(milljónir evra)

2,3

0,7

20132012

STEFNA

Stefna Icelandic byggir á þremur meginstoðum. Í fyrsta lagi að vera markaðsdrifið fyrirtæki sem fjárfestir í eigin vörumerkjumoghefurframúrskarandiskilningáþörfumneytenda á þeim mörkuðum þar sem það starfar. Í öðru lagi að vera með öfluga innviði sem samanstanda af skil-virkum sölukerfum, fyrsta flokks verksmiðjum og aðgengi

að dreifikerfum. Í þriðja lagi er lögð áhersla á að hafa einstakan aðgang að auðlindinni, þ.e. fisknum, í gegnum náið samstarf við lykilbirgja og að litlum hluta í gegnum eigin aflaheimildir og frumvinnslu.

BREYTINGAR Á REKSTRI

Hagnaður Icelandic fyrir fjármagnskostnað, afskriftir og skatta (EBITDA) nam €16,7 milljónum eða 2,7 milljörðum króna á árinu 2013, þetta er u.þ.b. 780 milljóna króna betri rekstrarniðurstaða en árið á undan en þá nam EBITDA-hagnaður tæplega €11,9 milljónum eða 1,9 milljörðum króna. Rekstrarhagnaður fyrir fjármagnkostnað og skatta (operating profit) jókst um 40% á milli ára og var €6,2 milljónir samanborið við €4,5 milljónir árið 2012. Hagn-aður eftir skatta, virðisrýrnun, og fjármagnskostnað nam €2,3 milljónum eða 370 milljónum króna samanborið við 50 milljónir króna árið 2012.

Efnahagur félagsins er traustur en bókfært eigið fé er €130 milljónir.

Verulegar breytingar urðu á rekstri Icelandic á síðasta ári. SkrifstofufélagsinsíNoregivarlokaðogþrjúdótturfélögIce-landic í Bretlandi (Seachill, Coldwater og Icelandic UK) voru sameinuð undir nýju nafni Icelandic Seachill. Á sama tíma tók dótturfélag Icelandic Group í Belgíu, Gadus, upp nýtt nafnogheitirnúIcelandicGadus.MeðþessumbreytingumstarfaöllfyrirtækifélagsinsnúundirmerkjumIcelandic.Þessar

breytingar undirstrika áherslu félagsins á að efla samvinnu og samráð fyrirtækja víða um heim til að tryggja enn betri árangur Icelandic á öllum mörkuðum, leiða til meiri ánægju viðskiptavina og stuðla að frekari viðskiptatryggð.

Þessar skipulagsbreytingar höfðu neikvæð áhrif á fjárhagslega afkomu ársins en þeim er ætlað að skila betri árangri til lengri tíma litið. Einskiptiskostnaður vegna lokunar á starfsemi í Noregi og sameiningar þriggja fyrirtækja Icelandic í Bretlandi áárinunam€2,1milljóneðarúmlega350milljónumkróna.Jafnframt fór fram virðisrýrnun á eignum í Bretlandi vegna fyrirhugaðra breytinga á árinu 2014 sem leiðir til niðurfærslu eigna upp á €1,8 milljónir eða 270 milljónir króna. Stefnt er aðþvíaðljúkasameiningufyrirtækjaíBretlandiáárinu2014.

Nýlega kynnti Icelandic Seachill að það myndi hætta framleiðslu á tilbúnum réttum fyrir Marks & Spencer-verslunarkeðjuna þar sem sú starfsemi hefur skilaðóviðunandi afkomu á undanförnum árum. Í tengslum við það verður stöðugildum hjá Icelandic Seachill fækkað um 250 á yfirstandandi ári.


UPPBYGGING VÖRUMERKJA

Vörur undir merkjum The Saucy Fish Co., sem Icelandic Seachill kynnti fyrst til sögunnar 2010, eru seldar í dag í flestum stór-mörkuðum á Bretlandi eins og Tesco, Sainsbury‘s og Waitrose. Nýlega tók verslunarkeðjan Giant í Bandaríkjunum þessar vörur til sölu í 400 verslunum á austurströnd Bandaríkjanna og vænt-ingar eru um að fleiri markaðir bætist við á þessu ári.

The Saucy Fish Co. var á síðasta ári valið sem eitt af svölustu vörumerkjum Bretlands í árlegri skoðanakönnun (CoolBrands), en önnur fyrirtæki á listanum eru m.a. Apple, Facebook og Nike. Aldrei áður hefur fyrirtæki í sjávarútvegikomistálistannogerþettamikilviðurkenn-ing fyrir starfsfólk Icelandic Seachill.

Stærsti hlutinn af sölu Icelandic Iberica sem nam €76 millj-ónum á árinu 2013 eru vörur undir vörumerkinu Icelandic tilveitingahúsaoghótelaíSuður-Evrópuoghefurvöru-merkið staðið af sér þá miklu efnahagslægð sem gengið hefur yfir þá markaði á undanförnum árum. Í Bandaríkj-unumhefur kanadíska sjávarútvegsfyrirtækiðHigh LinerFoods afnot af vörumerkinu Icelandic Seafood sam-kvæmt sérstökum sérleyfissamningi við Icelandic og gekk sú starfsemi vel á árinu 2013. Innkaup á sjávarfangi fráÍslandi vegna þessa samnings námu u.þ.b. 5 milljörðum króna á síðasta ári.

Á árinu 2013 hófst svo endurskipulagning á rekstri Ice-landic í Kína og Japan undir forystu nýs framkvæmda-stjóra í Asíu, Eyþórs Eyjólfssonar.

Rekstur IcelandicGadus íBelgíugekkvelásl.áriensústarfsemi byggir á sölu á ferskum afurðum frá Íslandi sem eru seldar í helstu stórmörkuðum í Belgíu. Til þess að styrkja þessa starfsemi frekar hefur Icelandic nýlega gengið frá kaupum á ferskfiskvinnslu í Sandgerði, Ice-landic Ný-Fiskur og Útgerðarfélagi Sandgerðis sem gerir út línubátinn Von GK113. Með þessum kaupum færirIcelandic sig nær auðlindinni sem er hluti af nýrri stefnu félagsins.

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 25

Í milljónum evra 2013

Tekjur 592EBITDA 16,7 Heildarafkoma 2,3 Eigið fé 130Eiginfjárhlutfall 47%Fjöldi starfsfólks 1.800

Lykiltölur

HORFUR

MeðkaupumIcelandicáútgerðogfiskvinnsluáÍslandierfélagiðnúennbeturístakkbúiðtilaðþróanýjarafurðirsem og að vinna nánar með lykilbirgjum á Íslandi, sem eruídagmörgafstærstusjávarútvegsfyrirtækjumlands-ins.Aukþesshefurfélagiðnúöðlastbetriyfirsýnyfirallavirðskeðjuna; frá fiskveiðum þar til varan er afhent neyt-

endum. Þetta mun leiða til öflugri vöruþróunnar og er ísamræmiviðmarkmiðIcelandic,aðvinnaútígegnumalla virðiskeðjuna og þar með hlýða kalli viðskiptavina okkar sem vilja vera í samstarfi við fyrirtæki sem ráða yfir allri virðiskeðjunni.

Gott aðgengi Icelandic að lykilmörkuðum erlendis gerir það að einstöku fyrirtæki hér á landi, auk greiðs aðgengis að auðlindinni, fisknum í sjónum, sem byggir á nánu sam-starfi við framleiðendur. Félagið á í viðskiptum við margar af helstu verslanakeðjum Evrópu en þar má t.d. nefna að 40% af öllum fiski sem Tesco, stærsta verslanakeðja Bret-lands selur, kemur frá Icelandic. Auk þess er félagið stærsti birgirafsjávarafurðumhjáM&SíBretlandiogDelhaizeíBelgíu. Icelandic er í dag með um 15% markaðshlutdeild

í smásölu á sjávarfangi í Bretland sem er stærsti markaður fyrirtækisins og státar af næstmestu markaðshlutdeildinni þar í landi. Fyrirtækið er jafnframt annað stærst í sölu sjávarfangs inn á smásölumarkað í Belgíu, þótt markaðs-hlutdeildin sé nokkru minni en í Bretlandi. Þá er það leið-andi í söluá léttsöltuðumþorski innáveitingahúsa-oghótelmarkaðinn á Spáni. Vörumerkið Icelandic Seafood er sterkt á Bandaríkjamarkaði og aðgengi að honum gott, enþareráherslalögðáveitingahúsa-oghótelmarkaðinní samstarfi við Highliner sem leigir vörumerkið. Auk þess er staðan góð á Japansmarkaði og Kínamarkaður í örum vexti en Icelandic er stærsti útflytjandi landsins til Kínaen þar eru mikil tækifæri sem fyrirtækið muni fjárfesta í á næstu árum enn frekar.


Invent Farma ehf. er íslenskt félag, en meginþungi starfsemi þess er á Spáni. Rekstur

félagsins hefur gengið vel. Framleiðsla Invent Farma skiptist í samheitalyfjaframleiðslu og

framleiðslu virkra lyfjaefna. Sala félagsins er vel dreifð, bæði landfræðilega og þegar horft

er til viðskiptavina.

Á síðari hluta ársins 2013 keypti Framtakssjóður Íslands 38% hlut í Invent Farma ehf. Invent

Farma á og rekur lyfjaframleiðslufyrirtæki á Spáni. Fyrirtækið var stofnað þegar íslenskir fjár-

festar keyptu lyfjaverksmiðjur á Spáni árið 2005 en rætur félagsins ná aftur til ársins 1937.

Friðrik er ásamt FSÍ stærsti eigandi fyrirtækisins, en hann hefur langa og farsæla reynslu af

rekstri í lyfjaiðnaði. Rekstur félagsins hefur gengið vel á undanförnum árum, en tekjur félags-

ins á síðasta ári námu 78 milljónum evra og EBITDA-hagnaður þess var 18,6 milljónir evra.

Invent Farma

INVENT FARMA

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 27

(milljónir evra) (milljónir evra) (milljónir evra)

TEKJUR

0

40

50

60

70

80

30

20

10

20132012

EBITDA

201320120

10

5

15

20

25

20,7

18,6

75,278,1

AFKOMA

201320120

2

4

6

8

10

8,8

9,7

GÓÐ UPPSPRETTA

Fyrirtækiðhefuráundanförnumárumlagtmikiðuppúrrann-sóknum og þróun sem hefur skilað sér í ríkulegri uppsprettu samheitalyfja og virkra lyfjaefna sem framleidd verða hjá fyrir-tækinu á komandi misserum. Félagið setur að meðaltali átta ný lyf á markað á ári, en áætlað er að 45 ný lyf komi frá fyrir-tækinu á næstu fimm árum.

DREIFING Í SÖLU Framleiðsla félagsins skiptist í samheitalyfjaframleiðslu og framleiðslu á virkum lyfjaefnum. Félagið markaðssetur og selur samheitalyf undir eigin vörumerkjum á Spáni, en selur lyf og virk lyfjaefni í heildsölu til fyrirtækja á öðrum mörkuðum. Sala félagsins er vel dreifð, bæði landfræðilega og eftir við-skiptavinum,semdregurúráhættuírekstrifélagsins.Spánnerstærsti markaður félagsins fyrir samheitalyf en Japan og Banda-ríkin í virkum lyfjaefnum. Í árslok 2013 nam eigið fé félagsins 32,4 milljónum evra og var eiginfjárhlutfallið ríflega 34%.

NÝR FORSTJÓRI

Fljótlega eftir að FSÍ kom að félaginu var Wolfgang Storf ráðinn nýr forstjóri félagsins, en aðrir stjórnendur þess munu starfa hjá því áfram. Wolfgang Storf er austurrískur og hefur víðtæka reynslu af stjórnun og alþjóðaviðskiptum.


Tekjur 78,1 EBITDA 18,6 Afkoma 9,7 Eigið fé 32,4 Eiginfjárhlutfall 34,1%Fjöldi stöðugilda 400

Lykiltölur


Hlutverk N1 er að sjá fyrirtækjum og fólki á ferð fyrir eldsneyti, rekstrarvörum, veitingum

og afþreyingu með öflugu dreifikerfi, markvissu vöruvali og persónulegri þjónustu. Félagið

hefur þá framtíðarsýn til næstu fimm ára að N1 sé fyrirmynd annarra fyrirtækja og í stöðugri

framþróun með þátttöku allra starfsmanna. Gildi félagsins eru virðing, einfaldleiki og kraftur.

Starfsáætlun fyrir árin 2013 og 2014 leggur áherslu á leiðandi þjónustu, öfluga liðsheild,

skilvirka verkferla og sterkan fjárhag.

N1

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 29


0

20

10

30

40

50

70

60

20132012

58.12260.258

2.155

2.650

201320120

0.5

2.0

1.5

1.0

3.0

2.5

(milljónir kr.)(milljónir kr.)(milljónir kr.)

1.160

670

201320120

200

400

600

1.200

1.000

800

STARFSEMI

N1 er eitt stærsta verslunar- og þjónustufyrirtæki landsins. Meginstarfsemi félagsins felst í sölu á eldsneyti og tengdum vörum. Félagið þjónar fólki og fyrirtækjum á 25 sjálfsafgreiðslu-stöðvum, 58 sjálfsölum og 29 þjónustustöðvum eða samtals 112 útsölustöðum eldsneytis víðs vegar um landið. Félagiðrekureinnigbátadælursemþjónaútgerðumumalltland.Þárekur N1 tíu fyrirtækjaverslanir sem sérhæfa sig í iðnaðar- og rekstrarvörum og tíu verkstæði sem sinna hjólbarða- og smur-þjónustu, sem og smærri viðgerðum.

Félagið selur einnig vörur sínar og þjónustu beint til margra af stærstufyrirtækjumlandsins,t.d.ísjávarútvegiogflugrekstrar-aðilum á Keflavíkurflugvelli og Reykjavíkurflugvelli. Helstu við-skiptavinirfyrirtækjasviðseruútgerðirogfiskvinnslur,flugfélög,verktakar, vöru- og fólksflutningafyrirtæki, ferðaþjónustu- og iðnfyrirtæki og bændur.

Félagið er í fararbroddi við innleiðingu á umhverfisvænum orkugjöfum, t.d. með því að bjóða til sölu metangas á stöð sinni við Bíldshöfða, auk þess sem bíodísel er í boði á átta þjón-ustustöðvum N1. Félagið vinnur að því að lágmarka umhverf-isáhrif starfsemi sinnar, m.a. með innleiðingu á formlegu umhverfisstjórnunarkerfi og fylgir alþjóðlega umhverfisstjórn-unarstaðlinum ISO 14001. Sex starfsstöðvar N1 hafa þegarhlotið vottun og fimm til viðbótar eru í innleiðingarferli.

N1 leggur áherslu á að starfsfólk þekki hlutverk, stefnu og gildi fyrirtækisins og leggi ávallt metnað sinn í að veita viðskipta-vinumframúrskarandiþjónustu.

.


Dótturfélag N1, Bílanaust, sem sérhæfir sig í rekstri versl-ana með bílavarahluti og aukahluti fyrir bíla, var selt í maí. Salan var liður í því að skerpa á kjarnastarfsemi N1.

Vöxtur ferðaþjónustunnar felur í sér margvísleg sóknar-færi fyrir N1, bæði á einstaklings- og fyrirtækjamarkaði. Öflugt þjónustunet N1 um allt land sinnir þjónustu við landsbyggðina og jafnframt ört stækkandi hópi erlendra ferðamanna. Ný og glæsileg þjónustustöð var opnuð í Borgarnesi þann 31. maí til að efla þjónustu N1 enn frekar.

ÁRIÐ 2013

Á fundi sínum þann 29. maí 2013 samþykkti stjórn félags-ins nýja stefnu félagsins, hlutverk, gildi og framtíðarsýn. Þorri starfsmanna félagsins tók þátt í þessari stefnumótun sem fór fram á fyrri hluta ársins.

Á árinu sameinaði N1 alla vörulagera félagsins á einum stað, í glæsilegu húsnæði við Klettagarða 13. Þessibreyting mun skila sér í miklu hagræði í birgðahaldi og vörustýringu. Samhliða þessari breytingu var opnuð ný fyrirtækjaverslunísamahúsnæði.

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 31

Í milljónum króna 2013

Tekjur 58.122 EBITDA 2.155 Afkoma 670Eigið fé 15.152 Eiginfjárhlutfall 56,5%Fjöldi starfsfólks 489

Lykiltölur

Íslandsbanki og N1 luku í september samningi um endur-fjármögnun á langtímalánum félagsins. Íslandsbanki veitir N1 þar með langtímalán ásamt sveigjanlegri skammtíma-fjármögnun sem er aðlöguð að rekstri félagsins.

Hlutafjárútboðmeð 28% hlut í félaginu fór fram í des-ember og seldu Íslandsbanki og Framtakssjóður Íslands þá 28% hlut í fyrirtækinu. Félagið var svo skráð í Kauphöll Íslands (NASDAQOMX)þann19.desember.Undirbún-ingur gekk vel og töluverð eftirspurn var eftir hlutabréfum í félaginu, bæði hjá fagfjárfestum og almenningi.


PromensereittstærstaiðnfyrirtækiáÍslandimeðríflega3.800starfsmennog41plastverk-

smiðju í 20 löndum. Á Íslandi eru starfsmenn ríflega 70 í tveim verksmiðjum, á Dalvík og í

Hafnarfirði, og á aðalskrifstofu félagsins í Kópavogi.

Promensframleiðiraðallegaýmisskonarplastumbúðir,svosemfyrirmatvæliogdrykkjar-

föng, snyrti-, hreinlætis- og efnavörur, lyf og lækningavörur, auk íhluta fyrir bifreiðar, land-

búnaðarvélarogþungavinnuvélar.

Meðal viðskiptavina félagsins er fjöldi leiðandi fyrirtækja á heimsvísu og má þar nefna Arla,

Kavli og Trine á sviði mjólkurafurða, Unilever, Estee Lauder og Lancome á sviði snyrtivara,

Daimler,ScaniaogVolvoásviðivöru-ogrútubifreiðaaukHeinz,PedigreeogDanishCrown

ásviðimatvæla.AukþesserfjöldileiðandisjávarútvegsfyrirtækjafráÍslanditilSuður-Afríku

ogKanadatilKínaíhópiviðskiptavinaPromens,enþaðereinmittísjávarútvegiogvinnslu

sjáfarafurða/sjáfarfangssemPromensáræturmeðhinumvelþekktuSæplastkerum.

PROMENS

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 33


0

200

100

400

300

500

600

20132012

596,6 594,5

56,660,0

201320120

10

20

30

50

40

70

60

19,6

18,1

20132012

5

10

20

15

0

(milljónir evra) (milljónir evra) (milljónir evra)

STARFSEMIN Á ÁRINU

Rekstur félagsins var ásættanlegur á árinu og salan svipuð því sem var árið 2012. EBITDA-framlegð var þó lítið eitt lægri, eða 56,6 milljónir evra í stað 60 milljóna evra árið 2012. Stafaði þetta fyrst og fremst af auknu vægi vara til bifreiðaframleiðenda, en sá iðnaður rétti verulega úrkútnumáárinu,ákostnaðvarameðhærriframlegð,s.s.

ýmisskonarumbúða,ensalaáþeimdróstlítiðeittsaman.Óbeinn kostnaður hækkaði auk þess lítillega vegna auk-inna fjárfestinga í vöruþróun, sölu og markaðsmálum í takt við stefnu félagsins á aukinn vöxt á komandi árum. Áfram var haldið að hagræða í rekstri og voru tvær verksmiðjur sameinaðar öðrum á árinu. Lægri fjármagnskostnaður og skattar skiluðu félaginu afkomu upp á 19,6 milljónir evra sem er betra en árið á undan, þrátt fyrir lítils háttar samdrátt í rekstrarhagnaði. Leiddi þetta til enn frekari styrkingar á eiginfjárhlutfalli félagsins sem fór í 37,4%.

STEFNAN SETT Á SKRÁNINGU

Framtakssjóður er eigandi 49,5% hlutafjár á móti 49,9% í eigu Horns Fjárfestingasjóðs. Eignarhald Horns og Fram-takssjóðs, auk endurfjármögnunar félagsins sem lauk 2011, hefur skapað félaginu traustan grundvöll og gert því mögulegt að horfa lengra fram á veginn en áður var hægt.StefnteraðskráninguPromensáhlutabréfamarkaðá árinu 2014.


UMHVERFISMÁL

Stjórnendur og starfsfólk Promens er mjög meðvitaðum ábyrgð sína þegar kemur að áhrifum félagsins og varaþessáumhverfið.Plasterumhverfisvænnvalkostursamanborið við þau efni sem það leysir jafnan af hólmi, s.s. ál, stál og gler, enda mun léttara, auk þess sem orkunotkun við framleiðslu þess er umtalsvert minni. Þrátt fyrir mikla notkun plasts fara einungis 4% af jarðefnaelds-neyti til framleiðsluþess.Plastmáaukþessendurvinnaeða brenna til orkuframleiðslu og hefur söfnun og endur-vinnslaþessaukistmjögáundanförnumárum.Promensendurnýtirallanplastúrgangsemfellurtilviðframleiðsluíverksmiðjumfélagsins.Einnigermikiðgerttilaðdragaúrorkunotkunviðframleiðsluna.ÁþakivöruhússfélagsinsíBeccles í Bretlandi er stærsta sólarorkuver Bretlandseyja og annað slíkt er að finna á þaki verksmiðju félagsins í Gent í Belgíu. Á Dalvík hefur verið settur upp fyrsti raf-orkudrifni hverfisteypuofn heims og nýtir hann því inn-lenda orku í stað innfluttrar.

STÓR SKREF Í BESTUN VERKFERLA

Tekin voru stór skref í PPE-verkefni félagsins (PromensPerformance Excellence) á árinu. Undirbúningur aðverkefninu hófst 2012 og lýtur það að samþættingu og stöðugum endurbótum á öllum helstu verkferlum fyrir-tækisins, frá áætlanagerð og innkaupum til sölu, þróunar og framleiðslu. Verkefninu er skipt upp í fjögur vottunar-stig, tin, brons, silfur og gull. Á árinu 2013 náðist sá merki árangurað99%verksmiðjaPromensfengutin-vottunog83% brons. Til að hljóta tin-vottun þarf að innleiða 83 staðlaða verkferla og 119 fyrir brons-vottun. Þessi mikla vinna er þegar farin að skila sér í bættri yfirsýn og auknum áreiðanleika á fyrrnefndum sviðum, sem að endingu skilar sér í aukinni samkeppnishæfni félagsins.

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 35

BJÖRT FRAMTÍÐ

Á árinu kynnti stjórn Promens nýja stefnu og markmiðfyrirtækisins til ársins 2020. Grunnur að þessari stefnu var umfangsmikil greining á styrkleikum og vaxtatækifærum hvers og eins af rekstrarsviðum félagsins. Rekstrar-sviðunum fjölgaði um eitt þegar ákveðið var að stofna sérstakt rekstrarsvið utan um framleiðslu lækningavara. Hin rekstrarsviðin eru snyrti- og heilbrigðisvörusvið, mat-væla-ogdrykkjavörusvið,efnavörusvið,stórumbúðasviðog farartækjasvið.

Notkun plasts hefur aukist um að meðaltali 9% árlega frá árinu 1950 og bendir flest til að þessi þróun haldi áfram. Aukningin mun þó fyrst og fremst eiga sér stað á mörkuðum í Asíu og Suður-Ameríku þar sem plastnotkun er einungis um 15 kg/mann á ári samanborið við 60 kg/mann á ári í Evrópu.


Tekjur 594,5EBITDA* 56,6 Afkoma 19,6 Eigið fé 181,1Eiginfjárhlutfall 37,4%Fjöldi starfsfólks 3.800*Fyrir óreglulegan kostnað.

Lykiltölur

Í nóvember opnaði Promens nýja verksmiðju í Taicang,nálægt Shanghai í Kína. Í upphafi eru þar framleidd einangruð Sæplast-ker og aðrar hverfisteyptar vörur, en þegar hefur verið hafinn undirbúningur að stækkunverksmiðjunnar til að anna eftirspurn frá viðskiptavinum í snyrtivöru-, lækninga- og lyfjaiðnaði. Félagið vinnur auk þess að undirbúningi starfsemi í fleiri löndum þar semvöxtur í plastnotkun er hvað mestur.

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 37

2013ÁRSREIKNINGAR

FRAMTAKSSJÓÐUR ÍSLANDS SLHF.

F R A M TA K S S J Ó Ð U R Í S L A N D S S L H F.38

FRAMTAKSSJÓÐUR ÍSLANDS SLHF.

Kópavogur, 28. febrúar 2014

Deloitte ehf.

Guðmundur Kjartanssonendurskoðandi

Til stjórnar og hluthafa í FSÍ (Framtakssjóði Íslands) slhf.

Við höfum endurskoðað meðfylgjandi ársreikning Fram-

takssjóðs Íslands slhf. fyrir árið 2013. Ársreikningurinn

hefur að geyma skýrslu stjórnar, rekstrarreikning, efna-

hagsreikning, yfirlit um sjóðstreymi, upplýsingar um mikil-

vægar reikningsskilaaðferðir og aðrar skýringar.

Ábyrgð stjórnar og framkvæmdastjóra á ársreikn-

ingnum

Stjórn og framkvæmdastjóri eru ábyrg fyrir gerð og

framsetningu ársreikningsins í samræmi við lög um árs-

reikninga. Stjórn og framkvæmdastjóri eru einnig ábyrg

fyrir því innra eftirliti sem nauðsynlegt er varðandi gerð

og framsetningu ársreiknings, þannig að hann sé án

verulegra annmarka, hvort sem er vegna sviksemi eða

mistaka.

Ábyrgð endurskoðenda

Ábyrgð okkar felst í því áliti sem við látum í ljós á ársreikn-

ingnum á grundvelli endurskoðunarinnar. Endurskoðað

var í samræmi við alþjóðlega endurskoðunarstaðla. Sam-

kvæmt þeim ber okkur að fara eftir settum siðareglum,

skipuleggja og haga endurskoðuninni þannig að nægj-

anleg vissa fáist um að ársreikningurinn sé án verulegra

annmarka.

Endurskoðun felur í sér aðgerðir til staðfestingar á fjár-

hæðum og skýringum í ársreikningnum. Val endur-

skoðunaraðgerða byggir á faglegu mati endurskoðand-

ans, meðal annars á þeirri hættu að verulegir annmarkar

séu á ársreikningnum, hvort sem er af völdum sviksemi

eða mistaka. Við áhættumatið er tekið tillit til þess innra

eftirlits félagsins sem varðar gerð og framsetningu árs-

reikningsins, til þess að skipuleggja viðeigandi endurskoð-

unaraðgerðir, en ekki til þess að gefa álit á virkni innra

eftirlits fyrirtækisins. Endurskoðun felur einnig í sér mat

á þeim reikningsskilaaðferðum og matsaðferðum sem

stjórnendur nota við gerð ársreikningsins sem og mat á

framsetningu hans í heild.

Við teljum að við endurskoðunina höfum við aflað nægi-

legra og viðeigandi gagna til að byggja álit okkar á.

Álit

Það er álit okkar að ársreikningurinn gefi glögga mynd

af afkomu félagsins á árinu 2013, efnahag þess 31. des-

ember 2013 og breytingu á handbæru fé á árinu 2013, í

samræmi við lög um ársreikninga.

Áritun óháðs endurskoðanda

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 39

Reykjavík, 28. febrúar 2014

Í stjórn:Þorkell Sigurlaugsson, stjórnarformaður

Framkvæmdastjóri:Brynjólfur Bjarnason

Framtakssjóður Íslands slhf. (FSÍ) var stofnaður í lok árs 2009 og er tilgangur félagsins að fjárfesta í ís-lenskum fyrirtækjum í öllum atvinnugreinum. Í árslok 2013 var FSÍ skipt upp í tvö félög, FSÍ slhf. og IEI slhf.

Ársreikningur Framtakssjóðs Íslands slhf. fyrir árið 2013 er gerður í samræmi við lög um ársreikninga. Eignar-hlutar í félögum eru færðir á kostnaðarverði að því undanskildu að eignarhlutar í félögum sem eru með hlutabréf sín skráð á markaði eru færð á síðasta skráða gengi hlutabréfa í kauphöll í lok árs.

Hagnaður Framtakssjóðs Íslands slhf. á árinu 2013 nam kr. 7.636.381.664. Arðsemi eigin fjár félagsins var um 29,9%. Samkvæmt efnahagsreikningi nema heildar-eignir félagsins kr. 35.862.390.720 og bókfært eigið fé í árslok er kr. 32.193.345.666. Eiginfjárhlutfallið er um 89,8%. Eins og fram kemur í skýringu nr. 6 þá er það mat félagsins að áætlað gangvirði þessara eigna sé um 46.311 milljónir króna en bókfært verð sömu eigna er 31.702 milljónir króna. Engin ársverk eru hjá félaginu.

Helstu fjárfestingar sjóðsins á árinu 2013 voru kaup á 38% hlut í Invent Farma ehf. Sjóðurinn seldi á árinu all-

an eignarhlut sinn í Fjarskiptum hf. eða um 19,7% hlut. Einnig seldi sjóðurinn um 5% hlut í Icelandair Group hf. og um 23,9% hlut í N1 hf.

Í lok ársins voru hluthafar í félaginu 19 eins og í upphafi árs. Tíu stærstu hluthafarnir eru eftirfarandi: Landsbank-inn hf. 27,6%, Lífeyrissjóður verzlunarmanna 19,9%, Gildi lífeyrissjóður 10,4%, Sameinaði lífeyrissjóðurinn 7,7%, LSR A-deild 7,4%, Söfnunarlífeyrissjóður lífeyris-réttinda 6,6%, Stafir lífeyrissjóður 5,5%, Festa lífeyris-sjóður 2,8%, Lífeyrissjóður starfsmanna sveitarfélaga 2,8% og Almenni lífeyrissjóðurinn 1,8%.

Stjórn félagsins leggur til að greiddur verði arður að fjár-hæð 6.588.000.000 til hluthafa, en vísar að öðru leyti í ársreikninginn um breytingar á eigin fé félagsins og ráð-stöfun hagnaðar.

Það er álit stjórnar og framkvæmdastjóra Framtaks-sjóðs Íslands slhf. að í ársreikningi þessum komi fram allar upplýsingar sem nauðsynlegar eru til að glöggva sig á stöðu félagsins í lok ársins, rekstrarárangri ársins og fjárhagslegri þróun á árinu. Stjórn og framkvæmda-stjóri Framtakssjóðs Íslands slhf. staðfesta hér með árs-reikning félagsins fyrir árið 2013 með undirritun sinni.

Skýrsla stjórnar


Skýr. 2013 2012

Vaxtatekjur og arður 3 269.347.601 180.939.052 Matsbreyting eignarhluta 6 7.666.315.543 6.628.992.698 Virðisrýrnun eignarhluta 6 0 (403.000.000) 7.935.663.144 6.406.931.750 Umsýsluþóknun (205.078.680) (230.785.538)Beinn kostnaður vegna fjárfestinga (84.473.386) (61.792.758)Fjármagnsgjöld (253.966) (685)Annar rekstrarkostnaður (9.475.448) (3.207.627) (299.281.480) (295.786.608)

Hagnaður ársins 7.636.381.664 6.111.145.142

Rekstrarreikningur ársins 2013

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 41

Eignir Skýr. 31.12.2013 31.12.2012Fjárfestingar Eignarhlutar í félögum á kostnaðarverði 6 21.371.871.871 22.010.295.994 Eignarhlutar í félögum á markaðsverði 6 10.330.174.028 7.087.972.827 31.702.045.899 29.098.268.821

Veltufjármunir Kröfur á tengd félög 10 1.041.065 113.851.228 Aðrar skammtímakröfur 7 89.979.378 41.839.628 Handbært fé 7,10 4.069.324.378 369.083.074 4.160.344.821 524.773.930

Eignir 35.862.390.720 29.623.042.751 Eigið fé og skuldir 31.12.2013 31.12.2012Eigið fé 8 Hlutafé 22.290.541 23.387.541 Yfirverðsreikningur 20.252.454.630 23.364.154.086 Sérstakur sjóður 4.231.597.167 0 Lögbundinn varasjóður 5.686.309 6.155.936 Óráðstafað eigið fé 7.681.317.019 6.111.145.142 Eigið fé 32.193.345.666 29.504.842.705 Skammtímaskuldir Skuldir við tengd félög 10 12.792.294 6.575.330 Aðrar skammtímaskuldir 9 3.656.252.760 111.624.716 3.669.045.054 118.200.046 Skuldir 3.669.045.054 118.200.046 Eigið fé og skuldir 35.862.390.720 29.623.042.751

Efnahagsreikningur 31. desember 2013


Skýr. 2013 2012Rekstrarhreyfingar Rekstrarhagnaður 7.636.381.664 6.111.145.142 Hækkun markaðsverðs eignarhluta 6 (2.777.548.417) (2.021.391.483)Virðisrýrnun 6 0 403.000.000 Veltufé frá rekstri 4.858.833.247 4.492.753.659 Breyting rekstrartengdra eigna og skulda: Rekstrartengdar eignir (hækkun), lækkun (48.139.749) (36.187.715)Rekstrartengdar skuldir (lækkun), hækkun (49.154.992) 67.923.544 Handbært fé frá rekstri 4.761.538.506 4.524.489.488 Fjárfestingahreyfingar Keypt fjárfestingaverðbréf 6 (6.436.174.243) (5.362.149.929)Seld fjárfestingaverðbréf 4.359.066.881 4.430.620.605 (Hækkun)/lækkun á kröfum á tengd félög 112.810.163 29.958.382 (1.964.297.199) (901.570.942) Fjármögnunarhreyfingar Greiddur arður 8 (5.600.000.000) (3.031.650.172)Innborgað hlutafé 8 6.502.999.997 4.834.301.136 Útborgað hlutafé 8 0 (5.953.000.000) 902.999.997 (4.150.349.036) Hækkun, (lækkun) handbærs fjár 3.700.241.304 (527.430.490)Handbært fé í upphafi árs 369.083.074 882.225.155 Handbært fé við slit Vestia 0 14.288.409 Handbært fé í lok ársins 4.069.324.378 369.083.074

Yfirlit um sjóðstreymi ársins 2013

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 43

Skýringar

1. Starfsemi Framtakssjóður Íslands slhf. (FSÍ) var stofnaður á árinu 2009 og er tilgangur félagsins að fjárfesta í íslenskum fyrirtækjum. Í árslok 2013 var FSÍ skipt upp í tvö félög, FSÍ slhf. og IEI slhf.

Framtakssjóður Íslands slhf. er samlagshlutafélag og starfar á grundvelli laga nr. 2/1995 um hlutafélög. Samlagshlutafélag er sú tegund samlagsfélaga þar sem einn eða fleiri félagsmenn (ábyrgðaraðilar) bera beina og ótakmarkaða ábyrgð á skuldbindingum félagsins en aðrir félagsmenn (hluthafar), einn eða fleiri, bera takmarkaða ábyrgð á grundvelli framlaga sem mynda hlutafé í félaginu. Ábyrgðaraðilar geta jafnframt verið hluthafar. Ábyrgðaraðili FSÍ slhf. er FSÍ GP hf.

2. ReikningsskilaaðferðirGrundvöllur reikningsskilannaÁrsreikningur Framtakssjóðs Íslands slhf. fyrir árið 2013 er gerður í samræmi við lög um ársreikninga og settar reikningsskilareglur. Ársreikningurinn byggir á kostnaðarverðsreikningsskilum að því undanskildu að markaðsbréf eru færð á gangverði. Ársreikningurinn er gerður í íslenskum krónum.

Eftirfarandi er samantekt á helstu reikningsskilaaðferðum félagsins.

Mat og ákvarðanirVið gerð ársreiknings þurfa stjórnendur, í samræmi við lög um ársreikninga, að taka ákvarðanir, meta og draga ályktanir sem hafa áhrif á eignir og skuldir á reikningsskiladegi, upplýsingar í skýringum og tekjur og gjöld. Við mat og ályktanir er byggt á reynslu og ýmsum öðrum þáttum sem taldir eru viðeigandi og mynda grundvöll þeirra ákvarðana sem teknar eru um bókfært verð eigna og skulda sem ekki liggur fyrir með öðrum hætti.

Breytingar á reikningshaldslegu mati eru færðar á því tímabili þegar þær eiga sér stað.

VaxtatekjurVaxtatekjur eru færðar fyrir viðkomandi tímabil í samræmi við viðeigandi höfuðstól og vaxtaprósentu.

Umsýsluþóknun Framtakssjóður Íslands slhf. greiðir til Framtakssjóðs Íslands GP hf. umsýsluþóknun í samræmi við skilmála félagsins. Umsýsluþóknuninni er ætlað að standa straum af útlögðum kostnaði er fellur til við rekstur Framtakssjóðs Íslands GP hf. að frádregnum öðrum rekstrartekjum.

Fjármagnskostnaður Allur fjármagnskostnaður er færður í rekstrarreikning á því tímabili þegar hann fellur til.

SkattamálFélagið er ekki sjálfstæður skattaðili og skattar því ekki reiknaðir í ársreikningnum.

VirðisrýrnunÁ hverjum reikningsskiladegi er bókfært verð eigna metið með tilliti til virðisrýrnunar. Komi fram vísbending um virðisrýrnun er endurheimtanlegt virði eignarinnar metið í því skyni að hægt sé að ákvarða hversu víðtæk virðisrýrnun er sé um slíkt að ræða.

Eignarhlutar í félögum á kostnaðarverðiEignarhlutar í félögum á kostnaðarverði eru eignarhlutar í dóttur- og hlutdeildarfélögum. Eignarhlutarnir eru metnir á kostnaðarverði að teknu tilliti til virðisrýrnunar.

Eignarhlutar í félögum á markaðsverðiEignarhlutar í félögum á markaðsverði eru þeir eignarhlutar sem skráðir eru á virkum markaði og keyptir í þeim tilgangi að hagnast á verðbreytingum á skipulögðum markaði. Þeir eru færðir á markaðsverði og færist matsbreyting í rekstrarreikning á því tímabili þegar hún fellur til.


Skýringar

3. Vaxtatekjur og arður 2013 2012

Vaxtatekjur af bankainnstæðum 89.201.474 28.092.291

Arður af hlutabréfaeign 180.161.868 152.846.761

Gengistap á gjaldeyrisreikningi (15.741) 0

269.347.601 180.939.052

4. Fjármagnsgjöld

2013 2012Vaxtagjöld 253.966 685 253.966 685

5. Arður

Á árinu 2013 var arður greiddur til hluthafa að fjárhæð kr. 5.600.000.000.

6. Eignarhlutar í félögum

2013 2012

Eignarhlutar í félögum færðir á kostnaðarverði: Staða í ársbyrjun 22.010.295.994 22.453.423.297

Keypt á árinu 6.436.174.243 4.762.149.929

Selt á árinu (3.751.111.028) (6.428.851.476)

Flutt við skiptingu til IEI slhf. (2.250.878.700) 0

Leiðrétting vegna slita Vestia 0 (86.289.265)

Virðisrýrnun 0 (403.000.000)

Innleystur söluhagnaður 1.177.411.508 2.873.230.871

Endurflokkun á eignarhlutum úr kostnaðarverði í markaðsverð (2.250.020.146) (1.160.367.362)

Kostnaðarverð í lok ársins 21.371.871.871 22.010.295.994

Eignarhlutir í félögum færðir á markaðsverði:

Staða í ársbyrjun 7.087.972.827 4.781.213.982

Selt á árinu (5.496.722.980) (2.609.370.344)

Innleystur söluhagnaður 3.711.355.619 1.734.370.344

Endurflokkun á eignarhlutum úr kostnaðarverði í markaðsverð 2.250.020.146 1.160.367.362

Fært í markaðsverð 2.777.548.417 2.021.391.483

Bókfært verð eignarhluta í lok ársins 10.330.174.028 7.087.972.827

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 45

Skýringar

Yfirlit yfir eignarhluta í félögum á kostnaðarverði:

Hlutdeild % Nafnverð

Eignarhlutur í Icelandic Group hf. (eigin hlutabréf félagsins nema 10%) 90,00% 1.418.962.093

Eignarhlutur í Advania hf. 71,26% 417.231.004

Eignarhlutur í Promens hf. (nafnverð í EUR) 49,50% 28.234.814

Eignarhlutur í Invent Farma ehf. (nafnverð í EUR) 38,00% 5.016.385

Yfirlit yfir eignarhluta í félögum á markaðsverði:

Hlutdeild % Nafnverð Markaðsgengi

Eignarhlutur í N1 hf. 20,90% 209.013.442 18,90

Eignarhlutur í Icelandair Group hf. 7,01% 350.539.559 18,20

Félagið hefur í samræmi við alþjóðlegan reikningsskilastaðal, IFRS 13, lagt mat á virði eignarhluta sem það hefur fjárfest í. Félagið styðst einnig við leiðbeiningar IPEV um verðmat (International Private Equity and Venture Capital Investor Valuation Guidelines). Virði eignarhluta í félögum sem eru með skráð hlutabréf sín á markaði eru metin á markaðsverði en aðrir eignarhlutar eru metnir á áætluðu gangvirði (Fair Value). Gangvirðismatið er framkvæmt á þann hátt að framtíðarsjóðflæði hverrar sjóðsskapandi einingar er reiknað og byggir á áætlunum viðkomandi einingar. Framtíðarsjóðflæðið er núvirt með ávöxtunarkröfu reiknaðs WACC (Weigted Average Cost of Capital) hverrar einingar og í samræmi við CAPM (Capital Asset Pricing Model). Útkoma gangvirðisprófsins er einnig borið saman við virðismargfaldara samanburðarfélaga og þannig sannreynt að gangvirðið sé ekki ofmetið. Það er mat félagsins að áætlað gangvirði þessara eigna sé um 46.311 milljónir króna en bókfært verð sömu eigna er 31.702 milljónir króna.

Gangvirðismat er háð utanaðkomandi áhættuþáttum svo sem breytingu á gengi gjaldmiðla, vaxtastigi, skatthlutfalli, flökti í arðsemi hlutabréfa og markaðsálagi.

7. Aðrar peningalegar eignir

Aðrar skammtímakröfur

31.12.2013 31.12.2012

Fjármagnstekjuskattur 89.979.378 41.839.628

89.979.378 41.839.628

Handbært fé

31.12.2013 31.12.2012

Óbundnar bankainnstæður í íslenskum krónum 4.068.138.091 369.083.074

Óbundnar bankainnstæður í erlendri mynt 1.186.287 0 4.069.324.378 369.083.074


8. Eigið fé

Hlutafé félagsins var aukið um kr. 6.503.000 á árinu 2013 með innköllun nýrra hluta. Í nóvember 2013 ákvað hluthafafundur að skipta félaginu í tvö félög, FSÍ slhf. og IEI slhf., og í tengslum við það var nafnverð hlutafjár lækkað um kr. 4.000.000. Í desember 2013 var ákveðið að lækka hlutafé sem nemur kr. 3.600.000 og greiða út til hluthafa. Hver króna nafnverðs jafngildir einu atkvæði.

Hluthafafundur Framtakssjóðs Íslands slhf. haldinn þann 30. desember 2010 ákvað með vísan í 4. tl. 2. mgr. 51. gr. laga um hlutafélög að lækka hlutafé félagsins um kr. 4.231.597.167 til þess að leggja í sérstakan sjóð sem aðeins má nota samkvæmt ákvörðun hluthafafundar. Í reglum um sjóðinn kemur fram að útborganir úr sjóðnum skulu að öðru leyti vera samkvæmt 18. gr. skilmála Framtakssjóðs Íslands slhf. Mótfærsla lækkunar hlutafjárins var upphaflega færð á yfirverðsreikning í ársreikningi 2010 en er nú millifærð af yfirverðsreikningnum á liðinn sérstakur sjóður í samræmi við ákvörðun hluthafafundarins.

Eigið fé greinist þannig: Yfirverðs- Sérstakur Lögbundinn Óráðstafað Hlutafé reikningur sjóður varasjóður eigið fé

Eigið fé 1.1. 2012 24.506.240 24.481.734.251 0 0 3.041.155.936

Nýtt hlutafé 4.834.301 4.829.466.835

Lækkun hlutafjár (5.953.000) (5.947.047.000)

Framlag í varasjóð 6.155.936 (6.155.936)

Greiddur arður (3.035.000.000)

Hagnaður ársins 6.111.145.142

Eigið fé 1.1. 2013 23.387.541 23.364.154.086 0 6.155.936 6.111.145.142

Framlag í sérstakan sjóð (4.231.597.167) 4.231.597.167

Nýtt hlutafé 6.503.000 6.496.496.997

Skipting til IEI slhf. (4.000.000) (1.780.199.286) (469.627) (466.209.787)

Lækkun hlutafjár (3.600.000) (3.596.400.000)

Greiddur arður (5.600.000.000)

Hagnaður ársins 7.636.381.664

Eigið fé 31.12. 2013 22.290.541 20.252.454.630 4.231.597.167 5.686.309 7.681.317.019

Skýringar

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 47

Innborgað - Hluthafar: útborgað Hlutafé alls Hlutdeild í eigin fé

Landsbankinn hf. 27,59% 6.761.095.074 6.149.774 8.881.875.059

Lífeyrissjóður verzlunarmanna 19,91% 4.880.159.663 4.438.908 6.410.939.045

Gildi lífeyrissjóður 10,39% 2.546.679.284 2.316.415 3.345.506.455

Sameinaði lífeyrissjóðurinn 7,72% 1.893.105.829 1.721.936 2.486.923.977

Lífeyrissjóður starfsmanna ríkisins A-deild 7,36% 1.802.960.079 1.639.941 2.368.501.845

Söfnunarsjóður lífeyrisréttinda 6,62% 1.622.663.082 1.475.946 2.131.650.361

Stafir lífeyrissjóður 5,52% 1.352.218.135 1.229.954 1.776.373.856

Festa lífeyrissjóður 2,76% 676.107.968 614.976 888.185.484

Lífeyrissjóður starfsmanna sveitarfélaga 2,76% 676.107.968 614.976 888.185.484

Almenni lífeyrissjóðurinn 1,84% 450.737.546 409.983 592.122.212

Lífeyrissjóður Vestmannaeyja 1,47% 360.591.796 327.988 473.700.080

Lífeyrissjóður Bankamanna aldursdeild 1,24% 304.701.321 277.151 400.278.214

Lífeyrissjóður verkfræðinga 1,10% 270.441.648 245.989 355.272.172

Lífeyrissjóður Vestfirðinga 1,10% 270.441.648 245.989 355.272.172

Eftirlaunasjóður FÍA 0,77% 189.309.923 172.193 248.691.531

Íslenski lífeyrissjóðurinn 0,68% 166.775.410 151.696 219.088.526

Lífeyrissjóður Rangæinga 0,58% 143.333.887 130.374 188.294.005

VÍS hf. 0,55% 135.222.473 122.996 177.638.252

Framtakssjóður Íslands GP hf. 0,02% 3.689.605 3.356 4.846.938

24.506.342.338 22.290.541 32.193.345.666

9. Aðrar peningalegar skuldir

Aðrar skammtímaskuldir

31.12.2013 31.12.2012

Skuldir við hluthafa vegna útgreiðslu hlutafjár 3.600.000.000 0

Ógreiddur fjármagnstekjuskattur 0 3.349.828

Ógreiddur kostnaður 56.252.760 108.274.888

3.656.252.760 111.624.716

Skýringar


10. Tengdir aðilar

Tengdir aðilar eru þeir aðilar sem hafa umtalsverð áhrif á félagið, beint eða óbeint, þ.m.t. móðurfélag, eigendur og fjölskyldur þeirra, stórir fjárfestar, lykilstarfsmenn og fjölskyldur sem og aðilar sem er stjórnað af eða eru verulega háðir félaginu, s.s. hlutdeildarfélög og samrekstrarfélög. Viðskipti við tengda aðila hafa verið gerð á sambærilegum grundvelli og viðskipti við ótengda aðila. Skuld við hluthafa vegna útgreiðslu hlutafjár er tilgreind í skýringu nr. 9. Upplýsingar varðandi tengda aðila eru eftirfarandi:

Viðskipti við tengd félög árið 2013:

Keypt þjónusta Seld þjónusta Kröfur Skuldir

FSÍ GP hf., ábyrgðaraðili 205.078.680 0 0 12.792.294

Icelandic Group, dótturfélag 0 0 130.500 0

Landsbankinn hf., hluthafi 0 65.382.261 1.929.424 0

Önnur tengd félög IEI slhf. 0 0 910.565 0

205.078.680 65.382.261 2.970.489 12.792.294



FSÍ GP hf., ábyrgðaraðili 230.785.538 0 0 6.575.330

Icelandic Group, dótturfélag 0 0 130.500 0

Landsbankinn hf., hluthafi 409.544 510.901 128.218.135 0

231.195.082 510.901 128.348.635 6.575.330

11. Samþykki ársreiknings

Ársreikningurinn var samþykktur á stjórnarfundi þann 28. febrúar 2014.

12. Kennitölur

Úr rekstrarreikningi: 2013 2012Arðsemi

Hagnaður ársins 7.636.381.664 6.111.145.142

Arðsemi eigin fjár - Hagnaður/vegin meðalstaða eigin fjár 29,9% 20,7%

Úr efnahagsreikningi: 31.12.2013 31.12.2012

Fjárhagslegur styrkur

Innra virði hlutafjár - Eigið fé/hlutafé 1444,26 1261,56

Eiginfjárhlutfall - Eigið fé/Skuldir og eigið fé 89,8% 99,6%

Skýringar

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 49

IEI SLHF.

50 I E I S L H F.

IEI SLHF.


Deloitte ehf.


Til stjórnar og hluthafa í IEI slhf.

Við höfum endurskoðað meðfylgjandi ársreikning IEI slhf.

fyrir árið 2013. Ársreikningurinn hefur að geyma skýrslu

stjórnar, rekstrarreikning, efnahagsreikning, yfirlit um

sjóðstreymi, upplýsingar um mikilvægar reikningsskila-

aðferðir og aðrar skýringar.


ingnum







mistaka.


Ábyrgð okkar felst í því áliti sem við látum í ljós á ársreikn-

ingnum á grundvelli endurskoðunarinnar. Endurskoðað

var í samræmi við alþjóðlega endurskoðunarstaðla. Sam-

kvæmt þeim ber okkur að fara eftir settum siðareglum,

skipuleggja og haga endurskoðuninni þannig að nægj-

anleg vissa fáist um að ársreikningurinn sé án verulegra

annmarka.


hæðum og skýringum í ársreikningnum. Val endur-

skoðunaraðgerða byggir á faglegu mati endurskoðand-

ans, meðal annars á þeirri hættu að verulegir annmarkar

séu á ársreikningnum, hvort sem er af völdum sviksemi

eða mistaka. Við áhættumatið er tekið tillit til þess innra


reikningsins, til þess að skipuleggja viðeigandi endurskoð-

unaraðgerðir, en ekki til þess að gefa álit á virkni innra

eftirlits fyrirtækisins. Endurskoðun felur einnig í sér mat

á þeim reikningsskilaaðferðum og matsaðferðum sem

stjórnendur nota við gerð ársreikningsins sem og mat á

framsetningu hans í heild.



Álit



ember 2013 og breytingu á handbæru fé á árinu 2013, í

samræmi við lög um ársreikninga.


Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 51




IEI slhf. var stofnað í árslok 2013 þegar FSÍ (Framtaks-sjóður Íslands) slhf. var skipt upp í tvö félög, FSÍ slhf. og IEI slhf. Stefna félagsins er að fjárfesta í fyrirtækjum á Ís-landi eða erlendis.

Ársreikningur IEI slhf. fyrir árið 2013 er gerður í sam-ræmi við lög um ársreikninga. Eignarhlutar í félögum eru færðir á kostnaðarverði.

Félagið var stofnað í árslok og var því enginn rekstrar-starfsemi í félaginu á árinu 2013. Samkvæmt efnahags-reikningi nema heildareignir félagsins kr. 2.250.878.700 og bókfært eigið fé í árslok er kr. 2.250.878.700. Eigin-fjárhlutfallið er um 100%. Eins og fram kemur í skýringu nr. 3 þá er það mat félagsins að áætlað gangvirði þess-ara eigna sé um 7.341 milljónir króna en bókfært verð sömu eigna er 2.251 milljónir króna. Engin ársverk eru hjá félaginu.

Eina eign félagsins er eignarhlutur í Icelandic Group Investment ehf. sem félagið eignaðist við stofnun IEI slhf. þegar FSÍ slhf. var skipt upp.

Í lok ársins voru hluthafar í félaginu 19 eins og við stofnun þess. Tíu stærstu hluthafarnir eru eftirfarandi: Landsbankinn hf. 27,6%, Lífeyrissjóður verzlunarmanna 19,9%, Gildi lífeyrissjóður 10,4%, Sameinaði lífeyris-sjóðurinn 7,7%, LSR A-deild 7,4%, Söfnunarlífeyrissjóð-ur lífeyrisréttinda 6,6%, Stafir lífeyrissjóður 5,5%, Festa lífeyrissjóður 2,8%, Lífeyrissjóður starfsmanna sveitarfé-laga 2,8% og Almenni lífeyrissjóðurinn 1,8%.

Það er álit stjórnar og framkvæmdastjóra IEI slhf. að í ársreikningi þessum komi fram allar upplýsingar sem nauðsynlegar eru til að glöggva sig á stöðu félagsins í lok ársins, rekstrarárangri ársins og fjárhagslegri þróun á árinu. Stjórn og framkvæmdastjóri IEI slhf. staðfesta hér með ársreikning félagsins fyrir árið 2013 með undirritun sinni.

Skýrsla stjórnar

52 I E I S L H F.

2013

Vaxtatekjur og arður 0 0Annar rekstrarkostnaður 0 0Hagnaður ársins 0


Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 53

Eignir Skýr. 31.12.2013Fjárfestingar Eignarhlutar í félögum á kostnaðarverði 3 2.250.878.700 2.250.878.700 Eignir 2.250.878.700 Eigið fé og skuldir 31.12.2013Eigið fé 4 Hlutafé 4.000.000 Yfirverðsreikningur 1.780.199.286 Lögbundinn varasjóður 469.627 Óráðstafað eigið fé 466.209.787 Eigið fé 2.250.878.700 Skuldir 0 Eigið fé og skuldir 2.250.878.700


54 I E I S L H F.

Skýr. 2013 Rekstrarhreyfingar Rekstrarhagnaður 0 Veltufé frá rekstri 0 Breyting rekstrartengdra eigna og skulda: Handbært fé frá rekstri 0

Fjárfestingahreyfingar Keypt fjárfestingaverðbréf 6 0 0

Fjármögnunarhreyfingar Innborgað hlutafé 8 0

0Hækkun handbærs fjár 0 Handbært fé í upphafi árs 0 Handbært fé í lok ársins 0


Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 55

Skýringar

1. Starfsemi IEI slhf. var stofnað í árslok 2013 þegar FSÍ slhf. var skipt upp í tvö félög, FSÍ slhf. og IEI slhf., og er stefna félagsins að fjárfesta í fyrirtækjum á Íslandi og erlendis.

IEI slhf. er samlagshlutafélag og starfar á grundvelli laga nr. 2/1995 um hlutafélög. Samlagshlutafélag er sú tegund samlagsfélaga þar sem einn eða fleiri félagsmenn (ábyrgðaraðilar) bera beina og ótakmarkaða ábyrgð á skuldbindingum félagsins en aðrir félagsmenn (hluthafar), einn eða fleiri, bera takmarkaða ábyrgð á grundvelli framlaga sem mynda hlutafé í félaginu. Ábyrgðaraðilar geta jafnframt verið hluthafar. Ábyrgðaraðili IEI slhf. er FSÍ GP hf.

2. ReikningsskilaaðferðirGrundvöllur reikningsskilannaÁrsreikningur IEI slhf. fyrir árið 2013 er gerður í samræmi við lög um ársreikninga og settar reikningsskilareglur. Ársreikningurinn byggir á kostnaðarverðsreikningsskilum að því undanskildu að markaðsbréf eru færð á gangverði. Ársreikningurinn er gerður í íslenskum krónum.


Mat og ákvarðanirVið gerð ársreiknings þurfa stjórnendur, í samræmi við lög um ársreikninga, að taka ákvarðanir, meta og draga ályktanir sem hafa áhrif á eignir og skuldir á reikningsskiladegi, upplýsingar í skýringum og tekjur og gjöld. Við mat og ályktanir er byggt á reynslu og ýmsum öðrum þáttum sem taldir eru viðeigandi og mynda grundvöll þeirra ákvarðana sem teknar eru um bókfært verð eigna og skulda sem ekki liggur fyrir með öðrum hætti.

Breytingar á reikningshaldslegu mati eru færðar á því tímabili þegar þær eiga sér stað.

VaxtatekjurVaxtatekjur eru færðar fyrir viðkomandi tímabil í samræmi við viðeigandi höfuðstól og vaxtaprósentu.

SkattamálFélagið er ekki sjálfstæður skattaðili og skattar því ekki reiknaðir í ársreikningnum.

VirðisrýrnunÁ hverjum reikningsskiladegi er bókfært verð eigna metið með tilliti til virðisrýrnunar. Komi fram vísbending um virðisrýrnun er endurheimtanlegt virði eignarinnar metið í því skyni að hægt sé að ákvarða hversu víðtæk virðisrýrnun er sé um slíkt að ræða.

Eignarhlutar í félögum á kostnaðarverði

Eignarhlutar í félögum á kostnaðarverði eru eignarhlutar í dóttur- og hlutdeildarfélögum. Eignarhlutarnir eru metnir á kostnaðarverði að teknu tilliti til virðisrýrnunar.

56 I E I S L H F.

Skýringar

3. Eignarhlutar í félögum

2013

Eignarhlutar í félögum færðir á kostnaðarverði: Staða í ársbyrjun 0

Flutt við skiptingu frá FSÍ slhf. 2.250.878.700

Kostnaðarverð í lok ársins 2.250.878.700

Yfirlit yfir eignarhluta í félögum á kostnaðarverði:

Hlutdeild % NafnverðEignarhlutur í Icelandic Group Investment ehf. 100,00% 495.922.000

Félagið hefur í samræmi við alþjóðlegan reikningsskilastaðal, IFRS 13, lagt mat á virði eignarhluta sem það hefur fjárfest í. Félagið styðst einnig við leiðbeiningar IPEV um verðmat (International Private Equity and Venture Capital Investor Valuation Guidelines). Virði eignarhlutanna er metið miðað við markaðsvirði undirliggjandi eigna félagsins að frádregnum skuldum. Það er mat félagsins að áætlað gangvirði þessara eigna sé um 7.341 milljón króna en bókfært verð sömu eigna er 2.251 milljón króna.

Gangvirðismat er háð utanaðkomandi áhættuþáttum, svo sem breytingum á gengi gjaldmiðla, vaxtastigi, skatthlutfalli, flökti í arðsemi hlutabréfa og markaðsálagi.

4. Eigið fé

Í nóvember 2013 ákvað hluthafafundur FSÍ slhf. að skipta félaginu í tvö félög, FSÍ slhf. og IEI slhf. Í uppskiptingunni var nafnverð hlutafjár í IEI slhf. kr. 4.000.000, yfirverðsreikningur hlutafjár kr. 1.780.199.286, lögbundinn varasjóður kr. 469.627 og óráðstafað eigið fé kr. 466.209.787. Hver króna nafnverðs jafngildir einu atkvæði.

Eigið fé greinist þannig: Yfirverðs- Sérstakur Lögbundinn Óráðstafað Hlutafé reikningur sjóður varasjóður eigið féEigið fé 1.1. 2013 0 0 0 0 0

Skipting úr FSÍ slhf. 4.000.000 1.780.199.286 469.627 466.209.787 2.250.878.700

Hagnaður ársins 0 0

Eigið fé 31.12.2013 4.000.000 1.780.199.286 469.627 466.209.787 2.250.878.700



Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 57

FRAMTAKSSJÓÐUR ÍSLANDS GP HF.

58 F R A M TA K S S J Ó Ð U R Í S L A N D S G P H F.


Deloitte ehf.


Til stjórnar og hluthafa í FSÍ (Framtakssjóði Íslands) GP hf.

Við höfum endurskoðað meðfylgjandi ársreikning Fram-

takssjóð Íslands GP hf. fyrir árið 2013. Ársreikningurinn

hefur að geyma skýrslu stjórnar, rekstrarreikning, efna-

hagsreikning, yfirlit um sjóðstreymi, upplýsingar um mikil-

vægar reikningsskilaaðferðir og aðrar skýringar.


ingnum







mistaka.


Ábyrgð okkar felst í því áliti sem við látum í ljós á árs-

reikningnum á grundvelli endurskoðunarinnar. Endur-

skoðað var í samræmi við alþjóðlega endurskoðunar-

staðla. Samkvæmt þeim ber okkur að fara eftir settum

siðareglum, skipuleggja og haga endurskoðuninni

þannig að nægjanleg vissa fáist um að ársreikningurinn

sé án verulegra annmarka.


hæðum og skýringum í ársreikningnum. Val endurskoð-

unaraðgerða byggir á faglegu mati endurskoðandans,

meðal annars á þeirri hættu að verulegir annmarkar séu

á ársreikningnum, hvort sem er af völdum sviksemi eða

mistaka. Við áhættumatið er tekið tillit til þess innra


reikningsins, til þess að skipuleggja viðeigandi endur-

skoðunaraðgerðir, en ekki til þess að gefa álit á virkni

innra eftirlits fyrirtækisins. Endurskoðun felur einnig í sér

mat á þeim reikningsskilaaðferðum og matsaðferðum

sem stjórnendur nota við gerð ársreikningsins sem og

mat á framsetningu hans í heild.



Álit



ember 2013 og breytingu á handbæru fé á árinu 2013,

í samræmi við lög um ársreikninga.


FRAMTAKSSJÓÐUR ÍSLANDS GP HF.

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 59



Helga ÁrnadóttirHjörleifur PálssonHreiðar BjarnasonLinda Jónsdóttir

Sveinn Hannesson


Framtakssjóður Íslands (FSÍ) GP hf. var stofnaður á árinu 2009 og er umsjónar- og ábyrgðaraðili FSÍ (Framtaks-sjóðs Íslands) slhf. en því félagi var skipt upp í tvö félög í lok árs 2013, FSÍ slhf. og IEI slhf.

Ársreikningur Framtakssjóðs Íslands GP hf. fyrir árið 2013 er gerður í samræmi við lög um ársreikninga.

Hagnaður Framtakssjóðs Íslands GP hf. á árinu nam kr. 796.287. Samkvæmt efnahagsreikningi nema eignir félagsins kr. 44.742.485, bókfært eigið fé í lok ársins er kr. 9.239.086. Fjöldi ársverka hjá félaginu á árinu var 8.

Í lok ársins voru hluthafar í félaginu 18. Tíu stærstu hluthafarnir eru eftirfarandi: Landsbankinn hf. 27,6%,

Lífeyrissjóður verzlunarmanna 15%, Gildi lífeyrissjóður

10,4%, Sameinaði lífeyrissjóðurinn 7,7%, LSR A-deild

7,4%, Söfnunarlífeyrissjóður lífeyrisréttinda 6,6%, Stafir

lífeyrissjóður 5,5%, Festa lífeyrissjóður 2,8%, Lífeyris-

sjóður starfsmanna sveitarfélaga 2,8% og Almenni líf-

eyrissjóðurinn 1,8%.

Það er álit stjórnar og framkvæmdastjóra Framtaks-

sjóðs Íslands GP hf. að í ársreikningi þessum komi fram

allar upplýsingar sem nauðsynlegar eru til að glöggva

sig á stöðu félagsins, rekstrarárangri ársins og fjárhags-

legri þróun á árinu. Stjórn og framkvæmdastjóri Fram-

takssjóðs Íslands GP hf. staðfesta hér með ársreikning

félagsins fyrir árið 2013 með undirritun sinni.

Skýrsla stjórnar


Skýr. 2013 2012

Umsýsluþóknun 204.370.502 230.785.538 Þóknun fyrir stjórnarsetu 23.952.823 29.514.679 Laun og annar starfsmannakostnaður 3 (169.532.063) (176.017.409)Skrifstofu- og stjórnunarkostnaður (33.839.332) (60.849.819)Annar rekstrarkostnaður (22.796.286) (22.464.920)Afskriftir fastafjármuna 7 (2.155.644) (968.069) 0 0

Rekstrarhagnaður Fjármunatekjur 4 748.773 669.785 Fjármagnsgjöld 5 (157.178) (123.897)

Hagnaður fyrir skatta 591.595 545.888 Tekjuskattur 6 204.692 (109.177)Hagnaður ársins 796.287 436.711


Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 61

Eignir Skýr. 31.12.2013 31.12.2012Fjárfestingar Varanlegir rekstrarfjármunir 7 5.924.313 7.303.959 Fjárfestingarverðbréf 8 4.000.000 4.000.000 9.924.313 11.303.959

Veltufjármunir Kröfur á tengd félög 13 15.900.899 9.585.330 Aðrar skammtímakröfur 9 1.793.473 1.898.925 Handbært fé 9 17.123.800 23.218.764 34.818.172 34.703.019 Eignir 44.742.485 46.006.978 Eigið fé og skuldir 31.12.2013 31.12.2012Eigið fé 8 Hlutafé 6.883.966 6.883.966 Óráðstafað eigið fé 2.355.120 1.558.833 Eigið fé 9.239.086 8.442.799

Skuldbindingar Tekjuskattsskuldbinding 11 180.686 385.378 180.686 385.378 Skammtímaskuldir Aðrar skammtímaskuldir 12 35.322.713 37.178.801 35.322.713 37.178.801 Skuldir 35.503.399 37.564.179 Eigið fé og skuldir 44.742.485 46.006.978



Skýr. 2013 2012Rekstrarhreyfingar Rekstrarhagnaður 0 0 Afskriftir 2.155.644 968.069 Veltufé frá rekstri án vaxta og skatta 2.155.644 968.069 Aðrar rekstrartengdar eignir, lækkun 105.452 186.292 Rekstrartengdar skuldir (lækkun), hækkun (1.856.088) 736.678 Handbært fé frá rekstri án vaxta og skatta 405.008 1.891.039 Innborgaðir vextir 748.773 669.785 Greiddir vextir (157.178) (123.897)Handbært fé frá rekstri 996.603 2.436.927 Fjárfestingahreyfingar Keyptir varanlegir rekstrarfjármunir 7 (775.998) (1.636.090)Hækkun, (lækkun) á kröfum á tengd félög (6.315.569) 20.874.327 (7.091.567) 19.238.237

Fjármögnunarhreyfingar Hækkun, (lækkun) á skuldum við tengd félög 0 (251.000) 0 (251.000)(Lækkun), hækkun handbærs fjár (6.094.964) 21.424.164 Handbært fé í upphafi árs 23.218.764 1.794.600 Handbært fé í lok ársins 17.123.800 23.218.764


Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 63

Skýringar

1. Starfsemi FSÍ (Framtakssjóður Íslands) GP hf. er hlutafélag og starfar á grundvelli laga nr. 2/1995 um hlutafélög. Framtakssjóður

Íslands GP hf. var stofnaður á árinu 2009 og er umsjónar- og ábyrgðaraðili FSÍ (Framtakssjóðs Íslands) slhf. og IEI slhf.

2. ReikningsskilaaðferðirGrundvöllur reikningsskilannaÁrsreikningur Framtakssjóðs Íslands GP hf. fyrir árið 2013 er gerður í samræmi við lög um ársreikninga. Ársreikningurinn byggir á kostnaðarverðsreikningsskilum og er gerður í íslenskum krónum.


Skráning tekna Þjónustutekjur eru færðar þegar þjónustan hefur verið innt af hendi. Framtakssjóður Íslands GP hf. er umsjónar- og rekstraraðili fyrir Framtakssjóð Íslands slhf. og er allur rekstrarkostnaður sem fellur til að frádregnum öðrum rekstrartekjum fluttur yfir á það félag.

Vaxtatekjur eru færðar fyrir viðkomandi tímabil í samræmi við viðeigandi höfuðstól og vaxtaprósentu.

Fjármagnskostnaður Allur fjármagnskostnaður er færður í rekstrarreikning á því tímabili þegar hann fellur til.

Skattamál Tekjuskattur er reiknaður og færður í ársreikninginn. Útreikningur hans byggir á afkomu fyrir skatta að teknu tilliti til varanlegs mismunar á skattalegri afkomu og afkomu samkvæmt ársreikningi. Tekjuskattshlutfall er 20%.

Tekjuskattur til greiðslu er tekjuskattur sem áætlað er að komi til greiðslu á næsta ári vegna skattskylds hagnaðar tímabilsins auk leiðréttinga á tekjuskatti til greiðslu vegna fyrri ára.

Frestaður skattur stafar af mismun efnahagsliða í skattuppgjöri annars vegar og ársreikningi hins vegar. Mismunurinn stafar af því að tekjuskattsstofn félagsins er miðaður við aðrar forsendur en reikningsskil þess.

Tekjuskattsinneign er metin á reikningsskiladegi og er einungis færð að því marki sem líklegt er að hún nýtist á móti skattskyldum hagnaði í framtíðinni.

Varanlegir rekstrarfjármunirEignir eru skráðar meðal varanlegra rekstrarfjármuna þegar líklegt er að hagrænn ávinningur tengdur eigninni muni nýtast félaginu og hægt er að meta kostnað vegna eignarinnar með áreiðanlegum hætti. Varanlegir rekstrarfjármunir eru upphaflega skráðir á kostnaðarverði. Kostnaðarverð varanlegra rekstrarfjármuna samanstendur af kaupverði og öllum beinum kostnaði við að koma eigninni í tekjuhæft ástand.

Afskriftir eru reiknaðar sem fastur árlegur hundraðshluti af kostnaðarverði miðað við eignarhaldstíma á árinu að teknu tilliti til væntanlegs hrakvirðis.


3. Laun og annar starfsmannakostnaður 2013 2012

Laun starfsmanna 113.296.129 122.260.418

Laun stjórnar 15.974.543 14.841.000

Lífeyrissjóður 16.758.278 16.186.409

Tryggingagjald 11.891.423 12.353.749

Breyting áunnins orlofs 1.485.000 185.000

Annar starfsmannakostnaður 10.126.690 10.190.833

169.532.063 176.017.409

Stöðugildi að meðaltali 8 9

Heildarlaun, hlunnindi og þóknanir til stjórnar og framkvæmdastjóra félagsins á árinu 2013 námu 48,3 mkr. samanborið við 47,7 mkr. á árinu 2012. Á árinu greinast laun og þóknanir til stjórnar og framkvæmdastjóra þannig:

Brynjólfur Bjarnason, framkvæmdastjóri 22.175.905

Finnbogi Jónsson, fyrrverandi framkvæmdastjóri 9.726.300

Þorkell Sigurlaugsson, stjórnarformaður 3.771.240

Baldur Þór Vilhjálmsson 420.000

Guðmundur Pálsson 176.000

Guðrún Blöndal 1.390.662

Helga Árnadóttir 2.865.993

Hjörleifur Pálsson 1.960.662

Hreiðar Bjarnason 2.090.662

Linda Jónsdóttir 1.810.662

Sigurbjörn Sigurbjörnsson 40.000

Sveinn Hannesson 1.810.662

Þórunn Pálsdóttir 88.000

48.326.748

Þóknun til endurskoðenda félagsins á árinu 2013 sundurliðast þannig án virðisaukaskatts:

Endurskoðun og könnun 5.268.746

Reikningsskilaaðstoð 2.227.000

Önnur þjónusta 1.796.726

9.292.472

Skýringar

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 65

4. Fjármunatekjur

2013 2012

Vaxtatekjur af bankainnstæðum 748.773 669.785

5. Fjármagnsgjöld

2013 2012

Vaxtagjöld 157.178 123.897

6. Skattamál

Tekjuskattur er reiknaður og færður í ársreikninginn og nemur tekjufærð fjárhæð í rekstrarreikningi kr. 204.692. Ekki kemur til greiðslu tekjuskatts á árinu 2014 vegna yfirfæranlegs skattalegs taps.

7. Varanlegir rekstrarfjármunir og afskriftir

SkrifstofubúnaðurKostnaðarverð Staða í ársbyrjun 10.325.441 Eignfært á árinu 775.998 Staða í árslok 11.101.439

Afskriftir Staða í ársbyrjun 3.021.482 Afskrift ársins 2.155.644 Staða í árslok 5.177.126 Bókfært verð Bókfært verð í ársbyrjun 7.303.959 Bókfært verð í árslok 5.924.313 Afskriftarhlutföll 20%

8. Fjárfestingaverðbréf

31.12.2013 FSÍ (Framtakssjóður Íslands) slhf. 3.356.000

IEI slhf. 644.000 4.000.000 Nafnverðshlutir félagsins í FSÍ slhf. nema 3.356 kr. á genginu 1.000 sem jafngildir kaupverði. Nafnverðshlutir félagsins í IEI slhf. nema 644 kr. á genginu 1.000 sem jafngildir kaupverði. Í árslok 2013 var FSÍ slhf. skipt upp í tvö félög, FSÍ slhf. og IEI slhf. Framtakssjóður Íslands GP hf. er ábyrgðaraðili FSÍ slhf. og IEI slhf. sem eru samlagshlutafélög.

Skýringar




31.12.2013 31.12.2012

Fyrirframgreiddur kostnaður 1.068.723 988.962

Fjármagnstekjuskattur 149.750 133.955

Aðrar kröfur 575.000 776.008

1.793.473 1.898.925

Handbært fé

31.12.2013 31.12.2012

Fyrirframgreiddur kostnaður 1.068.723 988.962

10. Eigið fé

Eigið fé greinist þannig:

Hlutfall Nafnverð

Heildarhlutafé í árslok 100,0% 7.240.000

Eigin hlutir í árslok (4,92%) (356.034)

95,1% 6.883.966

Útgefnir hlutir í lok ársins eru alls 7.240.000 kr. og er nafnverð hvers hlutar ein íslensk króna. Hver króna nafnverðs jafngildir einu atkvæði.

Eigið fé greinist þannig: Hlutafé Óráðstafað Samtals eigið fé

Eigið fé 1.1. 2012 6.883.966 1.122.122 8.006.088

Hagnaður ársins 0 436.711 436.711

Eigið fé 1.1. 2013 6.883.966 1.558.833 8.442.799

Hagnaður ársins 0 796.287 796.287

Eigið fé 31.12.2013 6.883.966 2.355.120 9.239.086

Skýringar

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 67

11. Frestaður skattur

Frestaður skattur

Staða í ársbyrjun 385.378

Reiknaður tekjuskattur ársins (204.692)

Staða í árslok 180.686

Frestaður skattur skiptist þannig á einstaka liði efnahagsreikningsins:

Varanlegir rekstrarfjármunir 609.242

Áhrif af yfirfæranlegu skattalegu tapi (428.556)

180.686



31.12.2013 31.12.2012

Virðisaukaskattur 708.178 0

Ógreidd laun og launatengd gjöld 11.276.702 12.661.042

Ógreitt áfallið orlof 9.100.000 7.615.000

Aðrar áfallnar launaskuldbindingar 5.581.278 8.487.427

Ógreiddur kostnaður 8.656.555 8.415.332

35.322.713 37.178.801

Skýringar


13. Tengdir aðilar

Tengdir aðilar eru þeir aðilar sem hafa umtalsverð áhrif á félagið, beint eða óbeint, þ.m.t. móðurfélag, eigendur og fjölskyldur þeirra, stórir fjárfestar, lykilstarfsmenn og fjölskyldur sem og aðilar sem er stjórnað af eða eru verulega háðir félaginu, s.s. hlutdeildarfélög og samrekstrarfélög. Viðskipti við tengda aðila hafa verið gerð á sambærilegum grundvelli og viðskipti við ótengda aðila.

Framtakssjóður Íslands GP hf. er ábyrgðaraðili Framtakssjóðs Íslands slhf. og IEI slhf.

Upplýsingar varðandi tengda aðila eru eftirfarandi:



FSÍ (Framtakssjóður Íslands) slhf. 0 204.370.502 12.792.294 0

Landsbankinn hf., hluthafi 2.432.601 0 0 0

Dótturfélög FSÍ slhf. 0 0 1.886.105 0

Önnur tengd félög FSÍ slhf. 0 0 1.222.500 0

2.432.601 204.370.502 15.900.899 0



FSÍ (Framtakssjóður Íslands) slhf. 0 230.785.538 6.575.330 0

Landsbankinn hf., hluthafi 2.186.591 0 0 0

Dótturfélög FSÍ slhf. 0 0 1.225.000 0

Önnur tengd félög FSÍ slhf. 0 0 1.785.000 0

2.186.591 230.785.538 9.585.330 0



Skýringar

Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 3 69

FRAMTAKSSJÓÐURÍSLANDSFramtakssjóður Íslands Lágmúli 9 108 Reykjavík Sími 571 7080 Fax 571 7089 framtakssjodur@framtakssjodur . is

Hönnun og umbrot : Tómas Tómasson Graf ískur hönnuður FÍTPrentun: SvansprentMyndir fyr i r FSÍ : Sigur jón Ragnar / Ragnar Th.Aðrar myndir : Ýmsir l jósmyndarar

www.framtakssjodur . is


FRAMTAKSSJÓÐURÍSLANDS

ÁrsskÝrsla 2013 - framtakssjodur.isrsskýrsla-fsÍ-2013.pdfÁrsskÝrsla 2013 3 efnisyfirlit Ávarp...

Documents