società partecipate di banca intermobiliare · 2011. 10. 20. · i semestre 2011 dati generali ∙...

Società partecipatedi Banca Intermobiliare

SYMPHONIA SGR S.p.A.20121 Milano - C.so Matteotti, 5Tel. 02-777.07.1 - Fax 02-777.07.350www.symphonia.it - [email protected]

BIM Fiduciaria S.p.A.10121 Torino - Via Gramsci, 7Tel. 011-0828.411 - Fax 011-08.28.800www.gruppobim.it - [email protected]

BIM Vita S.p.A.10121 Torino - Via Gramsci, 7Tel. 011-0828.411 - Fax 011-08.28.800www.bimvita.it - [email protected]

BIM Insurance Brokers S.p.A. Lloyd’s Correspondent

10121 Torino - Via Gramsci, 7Tel. 011-0828.411 - Fax 011-08.28.800

16121 Genova - Via XX Settembre 31/4Tel. 010-576.211 - Fax 02.85906.280www.bimbrokers.it - [email protected]

Banca IPIBI Financial Advisory S.p.A.20123 Milano - Via Meravigli, 2Tel .02.85906.1 - Fax 02.85906.280www.bancaipibi.it - [email protected]

Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni SuISSe S.A.CH-6900 Lugano - Contrada Sassello, 10 (angolo Via Motta)Tel. 0041.91.913.66.66 - Fax 0041.91.913.66.67www.bimsuisse.com - [email protected]

RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE CONSOLIDATAAL 30 GIUGNO 2011

Consiglio di Amministrazione del 25 agosto 2011

Sede LegaLe: Via Gramsci, 7 10121 Torino

CapitaLe SoCiaLe e 156.209.463 inT. Vers.

CodiCe azienda BanCaria n. 3043.7 albo banche n. 5319

regiStro impreSe di torino n. 02751170016

C.C.i.a.a. di torino n. rea 600548 Cod. FiSC./ partita iVa 02751170016

aDerenTe al FonDo naZionale Di GaranZia e al FonDo TUTela Dei DePosiTi

aPParTenenTe al GrUPPo bancario

(iscritto all’albo dei gruppi bancari in data 8.6.1992 cod n. 5035.1) e soggetta ad attività di direzione e coordinamento di Veneto banca s.c.p.a.

ORGANIZZAZIONE TERRITORIALELE FILIALI DI BANCA INTERMOBILIARE Sede e filiale di torino10121, Via Gramsci, 7

Filiale di alba12051, Via Pierino belli,1

Filiale di arzignano36071, corso Garibaldi, 1

Filiale di asti14100, Via bonzanigo, 34

Filiale di Bassano del grappa36061, Via bellavitis, 6

Filiale di Bergamo24121, c/so Vittorio emanuele ii, 8

Filiale di Bologna40124, Via Dè Pignattari, 1

Filiale di Chivasso10034, Via Teodoro ii, 2

Filiale di Cuneo12100, corso nizza, 2

Filiale di Firenze50132, Via della robbia, 24/26

Filiale di genova16121, Via XX settembre, 31/4

Filiale di ivrea10015, Via Palestro, 16

Filiale di milano20123, Via meravigli, 4

Filiale di milano20121, corso matteotti, 5

Filiale di modena41100, corso cavour, 36

Filiale di napoli80133, Via medina, 40

Filiale di padova35137, Via dei borromeo, 16

Filiale di pavia27100, Piazza belli, 9

Filiale di pesaro61100, Via Giusti, 6

Filiale di piacenza29100, Via san siro, 18

Filiale di pordenone33170, corso V. emanuele ii, 21/G

Filiale di roma00198, Via Donizetti, 14

Filiale di Savona17100, Via Paleocapa, 16/3

Filiale di thiene36016, Via montegrappa, 6/l

Filiale di treviso31100, Piazza sant’andrea, 6

Filiale di Varese21100, Via leopardi, 1

Filiale di Venezia30124, Palazzo Ziani - san marco, 4934

Filiale di Verona37122, corso Porta nuova, 101

Filiale di Vicenza36100, contrà Ponte san michele, 3

dati generaLi 4cariche sociali di banca intermobiliare 4struttura di banca intermobiliare 5ingresso nel Gruppo bancario Veneto banca 6area di consolidamento 6

reLazione intermedia SuLLa geStione 7Principali dati consolidati di banca intermobiliare 8scenario macroeconomico di riferimento 10risultati ed andamento della gestione in sintesi 14Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del periodo 15la prevedibile evoluzione della gestione nel secondo semestre 15Prospetti contabili riclassificati del bilancio consolidato 16raccolta complessiva dalla clientela 20impieghi ed altri crediti verso la clientela 22risultati delle società controllate 25informativa al mercato 26le attività di direzione e controllo 29attività di sviluppo e di organizzazione 30operazioni con parti correlate 31struttura operativa ed il personale 32

BiLanCio ConSoLidato SemeStraLe aBBreViato 33Prospetti contabili consolidati 33stato patrimoniale consolidato 34conto economico consolidato 36Prospetto della redditività complessiva consolidato 37Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto consolidato 38rendiconto finanziario consolidato 40 Note illustrative 43Politiche contabili 44andamento aggregati patrimoniali consolidati 50andamento risultati economici consolidati 57settori operativi 64il presidio dei rischi 65il patrimonio di vigilanza ed i requisiti prudenziali 72operazioni con parti correlate 73accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali 74

reLazione deL dirigente prepoSto 75 reLazione deLLa SoCietà di reViSione 77

SOMMARIO

I SEMESTRE 2011

4 ∙ Dati generali

CARIChE SOCIALI DI BANCA INTERMOBILIARE

Il ConsIglIo dI AmmInIstrAzIone

Presidente roberto rUoZi Vicepresidente Flavio Trinca amministratore Delegato Pietro D’aGUi’ consiglieri anna belFiore angelo ceccaTo matteo corDero Di monTeZemolo mauro corTese luigi FUmaGalli massimo malVesTio cesare PonTi Giuseppe sanTonociTo

CollegIo sIndACAle

Presidente Paolo De Poi sindaci effettivi Paolo anDolFaTo roberto D’imPerio sindaci supplenti stefano berTarelli marco PeZZeTTa

dIrIgente preposto mauro Valesani

soCIetà dI revIsIone DeloiTTe & ToUche s.P.a

dAtI generAlI

I SEMESTRE 2011

Dati generali ∙ 5

STRUTTURA DI BANCA INTERMOBILIARE

CamBiamento deLLa SoCietà ControLLanteVeneto banca s.c.p.a., mediante atto di fusione per incorporazione di cofito (azionista di controllo di banca intermobiliare) stipulato il 18 febbraio 2011 ed iscritto presso il registro delle imprese di Treviso e Torino in data 25 febbraio 2011, ha acquisito il controllo giuridico dell’emittente banca intermobiliare.

oFFerta puBBLiCa di aCquiSto oBBLigatoria da parte di Veneto BanCaa seguito della suddetta acquisizione da parte di Veneto banca, si sono verificati i presupposti giuridici per la promozione di un’offerta pubblica di acquisto obbligatoria, ai sensi degli articoli 102 e 106, comma 1, del Tuf avente ad oggetto le azioni bim residue in circolazione. il corrispettivo determinato in conformità dell’articolo 106 del Tuf è stato determinato pari a euro 4,25 per ciascuna azione apportata all’offerta.Veneto banca, in conformità a quanto previsto dal paragrafo c.5.2 del documento d’offerta pubblicato in data 28 marzo 2011, ha comunicato che, in data 19 aprile 2011 si è concluso il periodo di adesione all’offerta pubblica di acquisto obbligatoria e risultano apportate all’offerta n. 25.701.906 azioni, pari al 40,55% delle azioni oggetto dell’offerta e al 16,45% del capitale sociale sottoscritto e versato di bim (rappresentato alla stessa data da complessive n. 156.209.463 azioni ordinarie del valore nominale di euro 1,00 cadauna, stante la mancata conversione delle obbligazioni da parte degli aventi diritto ed emissione delle relative azioni di compendio entro il termine del periodo di adesione all’offerta).Veneto banca in data 19 aprile 2011 risulta detenere n. 111.514.183 azioni, pari al 71,39% del capitale sociale sottoscritto e versato di bim sommando le azioni portate in adesione all’offerta a quelle già possedute prima dell’offerta pubblica di acquisto. Poiché all’esito dell’offerta, Veneto banca possiede una partecipazione inferiore al 90% del capitale sociale sottoscritto e versato dell’emittente, non si è verificato il presupposto di legge per l’esercizio del diritto di acquisto ex art. 111 del TUF ovvero per l’applicazione delle disposizioni relative all’obbligo di acquisto ex articolo 108, comma 1, del TUF.si fa inoltre presente che la controllante Veneto banca manterrà le azioni di bim quotate sul mercato telematico azionario.

BanCa intermoBiLiare: SoCietà parteCipate e CoLLegate.• banca intermobiliare s.p.a. controlla interamente il capitale delle seguenti società: banca intermobiliare di

investimenti e Gestioni (suisse) s.a., symphonia sGr s.p.a., bim Fiduciaria s.p.a, bim immobiliare s.r.l., immobiliare D s.r.l. e Paomar Terza s.r.l.

• banca ipibi Financial advisory s.p.a., è partecipata per il 67,21% da banca intermobiliare s.p.a. e per la quota restante pari al 32,79% da soggetti terzi.

• bim Vita s.p.a. è sottoposta al controllo paritetico di banca intermobiliare s.p.a. (50%) e di Fondiaria-sai s.p.a. (50%).

• bim insurance brokers s.p.a. è partecipata da banca intermobiliare s.p.a (51%) e da soggetti terzi (49%). • Patio lugano s.a. (società immobiliare) è controllata al 100% dalla banca intermobiliare di investimenti e

Gestioni (suisse) s.a.

I SEMESTRE 2011

6 ∙ Dati generali

INGRESSO NEL GRUppO BANCARIO VENETO BANCA

AREA DI CONSOLIDAMENTO

il diagramma seguente rappresenta le società di banca intermobiliare rappresentate per area di attività. sono state escluse le due controllate immobiliari rivenienti da operazioni di recupero crediti (immobiliare D s.r.l. e Paomar Terza s.r.l.):

l’atto di fusione per incorporazione di cofito in Veneto banca, stipulato il 18.02.2011, è stato iscritto presso il registro delle imprese di Treviso e Torino in data 25.02.2011. Dal 25.02.2011 decorrono pertanto gli effetti della suddetta fusione e, conseguentemente: (i) bim e le società da essa controllate symphonia sGr, banca ipibi, bim Fiduciaria, bim suisse s.a. e Patio lugano

s.a. entrano far parte del Gruppo bancario Veneto banca e sono soggette ad attività di direzione e coordinamento di Veneto banca s.c.p.a;

(ii) le altre società controllate da bim - non appartenenti al gruppo bancario ad essa sin qui facente capo - sono ora soggette all’attività di direzione e coordinamento di Veneto banca, ai sensi della normativa civilistica di cui agli articoli 2497 ss. codice civile.

parteCipazioni appartenenti aL gruppo BanCario Veneto BanCaSocietà consolidante: • banca intermobiliare di investimenti e Gestioni s.p.a.

Società controllate al 100%, consolidate integralmente:• banca intermobiliare di investimenti e Gestioni (suisse) s.a. • symphonia sGr s.p.a.• bim Fiduciaria s.p.a. • Patio lugano s.a.Società controllate non al 100%, consolidate integralmente:• banca ipibi Financial advisory s.p.a.

parteCipazioni non appartenenti aL gruppo BanCario Veneto BanCa

Società controllate al 100%, consolidate integralmente: • bim immobiliare s.r.l.• immobiliare D s.r.l.• Paomar Terza s.r.l.Società controllate non al 100%, consolidate integralmente:• bim insurance brokers s.p.a.Società collegate valutate con il metodo del patrimonio netto: • bim Vita s.p.a.

IPIBIS.p.A.67,2%

BIM FIDUCIARIA S.p.A.100%

BIM InSURAnCE BRokER

51%

BANCHE ASSET MANAGEMENT SERVIZI FIDUCIARI ASSICURAZIONI SOCIETà IMMOBILIARI

BIM VITA S.p.A.50%

PATIo LUGAno S.A.

100%

SyMPhonIA SGR S.p.A.

100%

BIM IMMoBILIARE

100%

BIM SUISSE S.A.

100%

1

BANCA INTERMOBILIAREAL SERVIZIO DEL TUO PATRIMONIO

BANCA INTERMOBILIAREDI INVESTIMENTI E GESTIONI

RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE CONSOLIDATA30 GIUGNO 2011

RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE

8 ∙ relazione intermedia sulla gestione

I SEMESTRE 2011

prInCIpAlI dAtI del grUppo

30.06.2011 30.06.2010 Variazione Variazione assoluta %

VALoRI EConoMICI RICLASSIFICATI (valori espressi in €/migl.) (1)

Margine di interesse 13.996 12.307 1.689 13,7%

Margine di intermediazione 62.572 57.142 5.430 9,5%

Risultato della gestione operativa 10.370 9.829 541 5,5%

Risultato ante imposte 15.047 8.803 6.244 70,9%

Risultato di periodo consolidato 9.522 5.791 3.731 64,4%

30.06.2011 31.12.2010 Variazione Variazioneassoluta %

VALoRI PATRIMonIALI ED oPERATIVI (valori espressi in €/mln.)

Raccolta complessiva 14.597 13.921 675 4,9%

Raccolta diretta 2.296 2.026 270 13,3%

Raccolta indiretta 12.498 12.104 394 3,3%

- di cui risparmio amministrato 6.277 6.022 255 4,2%

- di cui risparmio gestito 5.968 5.801 167 2,9%

- di cui patrimonio Bim Fiduciaria gestito fuori banca 253 281 (28) -10,0%

Impieghi vivi verso la clientela 1.668 1.536 132 8,6%

Totale Attivo 3.570 3.291 279 8,5%

Patrimonio netto consolidato 424 410 14 3,4%

Patrimonio di vigilanza consolidato (2) 416 402 14 3,5%

Capitale libero consolidato (2) 223 213 10 4,7%

30.06.2011 31.12.2010 Variazione

ATTIVITÀ DI RISChIo E CoEFFICIEnTI PATRIMonIALI (2)

Attività di rischio ponderate (€/mln) 2.414 2.366 48

Tier 1 capital ratio 11,80% 11,47% 0,331

Total capital ratio 17,23% 17,00% 0,232

STRUTTURA oPERATIVA (valori espressi in unità)

Numero dipendenti e collaboratori (totale) 930 896 34 3,8%

- di cui Private Banker Banca Intermobiliare 196 189 7 3,7%

- di cui Private Banker Banca Ipibi 179 167 12 7,2%

Numero filiali Banca Intermobiliare 29 29 - -

Numero filiali/uffici Banca Ipibi 38 38 - -

note:(1) i valori economici sono stati riclassificati rispetto allo schema di conto economico previsto dal provvedimento 262 del 2005 di banca d’italia e successive modifiche al fine

di ottenere una migliore rappresentazione gestionale dei risultati. si rimanda alla riconciliazione in calce alla tabella del conto economico consolidato riclassificato.(2) i valori consolidati del patrimonio di vigilanza e dei coefficienti patrimoniali di vigilanza stimati al 30.06.2011 sono riportati a titolo informativo e sono predisposti su

base volontaria, in quanto a seguito dell’acquisizione da parte di Veneto banca sono venuti a meno gli obblighi di redazione e comunicazione a banca d’italia dei dati consolidati.

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I SEMESTRE 2011

30.06.2011 30.06.2010 Variazione

punti %

InDICI DI REDDITIVITÀ

Margine di interesse/margine di intermediazione 22,4% 21,5% 0,8

Commissioni nette/margine di intermediazione 56,7% 57,5% -0,8

Risultato della gestione operativa/margine di intermediazione 16,6% 17,2% -0,6

Cost/income ratio (esclusi altri oneri/proventi di gestione) 85,3% 85,2% 0,1

Cost/income ratio (inclusi altri oneri/proventi di gestione) 83,4% 82,8% 0,6

R.O.E. annualizzato (1) 4,6% 2,9% 1,7

30.06.2011 31.12.2010 Variazione

punti %InDICI DI QUALITÀ DEL CREDITo

Attività deteriorate nette /Impieghi vivi 9,6% 11,6% -2,0

- di cui sofferenze nette/Impieghi vivi 6,8% 8,5% -1,7

Attività deteriorate nette /Crediti verso la clientela 8,2% 9,6% -1,4

- di cui sofferenze nette/Crediti verso la clientela 5,8% 7,0% -1,2

Percentuale di copertura delle sofferenze 28,8% 29,4% -0,6

30.06.2011 31.12.2010 Variazione Variazione

assoluta %

DATI PER DIPEnDEnTE (valori espressi in €/migl.) (2)

Margine di intermediazione / N. totale personale 135 140 (5) -3,6%

Costo del personale/ Numero medio dipendenti 85 84 1 1,2%

Totale attivo / Numero totale personale 3.839 3.673 166 4,5%


assoluta %

InFoRMAZIonI SU TIToLo AZIonARIo BAnCA InTERMoBILIARE

Numero azioni ordinarie in circolazione (al netto delle azioni proprie) 149.362.290 149.041.517 320.773 0,2%

Patrimonio netto unitario/azioni in circolazione 2,84 2,75 0,09 3,2%

Quotazione per azione ordinaria nel periodo

media 4,17 4,00 0,17 4,4%

minima 3,95 3,15 0,80 25,4%

massima 4,37 4,32 0,05 1,1%

Utile base per azione (EPS basic) - Euro (3) 0,128 0,061 0,067

Utile diluito per azione (EPS diluited) - Euro (3) 0,113 0,053 0,059

note:(1) il roe è calcolato come rapporto fra utile netto annualizzato e patrimonio netto totale (inclusivo dell’utile di periodo).(2) Gli indicatori economici sul numero dei dipendenti sono stati annualizzati.(3) il calcolo dell’ePs basic e dell’ePs diluited è stato determinato annualizzando il risultato di periodo.


I SEMESTRE 2011

sCenArIo mACroeConomICo dI rIferImento

l’andamento dei mercati finanziari durante il primo semestre dell’anno è stato moderatamente positivo, supportato da favorevoli previsioni di crescita economica a livello globale per il 2011 e da una politica monetaria sostanzialmente espansiva, perlomeno nei paesi industrializzati. le ultime stime disponibili (fonte Fmi) indicano per il 2011 una crescita che, seppur in rallentamento rispetto al 2010, evidenzia a livello globale un aumento del 4,3%, trainata dai paesi emergenti dove il rialzo è previsto al +6,6%, mentre le stime per i paesi industrializzati prevedono una dinamica più moderata, prevista al 2,2%. a fronte di questi segnali incoraggianti, numerosi eventi hanno contribuito ad aumentare la volatilità dei mercati finanziari nel corso del periodo considerato: in primo luogo le tensioni politiche e sociali che hanno interessato in generale numerosi paesi del medio oriente e la libia in particolare, dove l’intervento militare attuato sotto l’egida dell’onU ha determinato l’interruzione delle forniture petrolifere ed un significativo e repentino rialzo dei prezzi del petrolio. Questo aumento si è inserito, esasperandolo, all’interno di un movimento rialzista di lungo periodo che già stava riguardando tutte le materie prime ed ha costituito la principale determinante nel cambiamento della politica monetaria da parte della bce: la banca centrale europea, infatti, dopo una serie di dati inflazionistici superiori al target prestabilito (2%), ha deciso un primo rialzo dei tassi ufficiali portandoli all’1,25% ad aprile ed iniziando quindi a ridimensionare per prima le eccezionali condizioni di liquidità garantite dalle principali banche centrali per contrastare la crisi finanziaria del 2008. Un terzo fattore è stato costituito dal violento terremoto con successivo tsunami che ha devastato il Giappone e provocato nella centrale atomica di Fukushima un incidente nucleare civile paragonabile a quello di chernobyl: in questo caso i problemi economici maggiori sono derivati dal black-out della componentistica proveniente dalle fabbriche giapponesi, particolarmente critica per alcuni settori quali la tecnologia e l’automobilistico. Un ultimo elemento di instabilità è stato costituito dall’ulteriore intensificazione della crisi del debito sovrano dei Paesi periferici dell’area euro dove, alla Grecia e all’irlanda, si è ufficialmente aggiunto il Portogallo, costretto a chiedere l’intervento straordinario dell’Unione europea come conseguenza del declassamento del proprio debito. in questo ultimo caso, l’accordo a livello Ue ha previsto la concessione di aiuti straordinari per 78 mlD di €.Dal fronte aziendale sono continuate ad arrivare le conferme più positive, portando a nove il numero dei trimestri consecutivi in cui i risultati riportati dalle aziende americane sono stati superiori alle attese: per le società componenti l’indice s&P 500, l’ultimo dato disponibile, relativo al primo trimestre 2011, ha evidenziato un rialzo degli utili pari al 18,2% ed una distribuzione delle sorprese fortemente orientata in campo positivo (68% vs 22%). Per quanto riguarda il 2011 nel suo complesso, il tasso di crescita degli utili previsto rimane elevato: sull’indice s&P 500 americano le stime più recenti prevedono una crescita degli utili pari al 19,6%, mentre per l’indice sToXX600 europeo, la crescita degli utili prevista è pari al 22,2%.sul fronte inflattivo, le perduranti tensioni nei prezzi di numerose materie prime, non solo energetiche ma anche alimentari, hanno determinato, anche nei paesi industrializzati, un profilo inflattivo superiore alle attese che si è riflesso nei dati pubblicati nel periodo considerato: negli stati Uniti ad esempio, l’ultimo dato pubblicato relativo al mese di maggio ha evidenziato un rialzo su base annua pari al +3,6%, che scende all’1,5% se si escludono le componenti alimentari ed energetiche (cd dato “core”). anche nella zona euro i dati riportati continuano a rimanere al di sopra del target stabilito dalla bce (+2%) con il dato di maggio che ha evidenziato su base annua un rialzo pari al 2,7% (dato “core” +1,5%). l’inflazione continua invece a non rappresentare un problema in Giappone dove il dato annualizzato in maggio è stato pari allo 0,3% (+0,1% nel dato “core”). nei paesi emergenti, il diverso profilo di crescita economico e la maggiore importanza delle componenti alimentari ed energetiche sull’indice dei prezzi al consumo determinano un profilo inflattivo nettamente più elevato, confermato anche nel corso di questo semestre: ad esempio, il dato annualizzato in maggio in russia ha evidenziato un rialzo del 9,6%, del 5,5% in cina, del 9,4% in india e del 6,6% in brasile. le previsioni più recenti dell’imF per il 2011 confermano questo quadro inflattivo

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I SEMESTRE 2011

in marginale peggioramento, con il dato dei prezzi al consumo nei paesi industrializzati previsto al 2,6% e quello dei paesi emergenti al 6,9%. in questo contesto, le diverse dinamiche della crescita e dell’inflazione determinano politiche monetarie diverse da parte delle banche centrali: la FeD americana, pur riconoscendo la presenza di pressioni inflazionistiche, si aspetta che siano transitorie e non influenzino le aspettative di inflazione di lungo periodo, destinate a rimanere sotto controllo. Per tale ragione ritiene corretto mantenere i tassi ufficiali sui livelli minimi attuali ancora per un lungo periodo. Viceversa, la bce, alla luce dei dati inflattivi riportati, che continuano ad essere superiori al proprio target, ha indicato la volontà di proseguire in una graduale manovra restrittiva dei tassi ufficiali che è proseguita nel mese di luglio con un secondo rialzo dello 0,25%. nei paesi emergenti, alle spinte inflattive da materie prime si sommano quelle derivanti dal robusto andamento del profilo di crescita economica e, di conseguenza, le banche centrali locali stanno mantenendo politiche monetarie restrittive, principalmente attraverso un progressivo aumento dei tassi d’interesse ufficiali e delle aliquote di riserva obbligatoria delle banche presso la banca centrale. Un discorso diverso riguarda invece le politiche monetarie “non convenzionali”: la banca centrale americana ha, infatti, iniziato la c.d. “strategia di uscita” attraverso il ritiro di alcune delle misure di supporto creditizio introdotte durante la crisi finanziaria del 2008. il programma straordinario di “quantitative easing” (il c.d. Qe2) di acquisto sul mercato di obbligazioni a lungo termine per 600 mlD di $ si è infatti ufficialmente concluso a fine giugno e la FeD ha per il momento escluso una terza manovra di Q.e., sulla base del presupposto che la crescita Usa sia ormai sostenibile e in graduale ripresa nella seconda metà dell’anno. Diversamente, la banca centrale europea continua a doversi confrontare con la crisi del debito sovrano dei paesi periferici dell’area euro: nonostante gli interventi straordinari dell’Unione europea e dell’imF a favore di Grecia, irlanda e Portogallo hanno continuato a persistere forti tensioni sul mercato dei titoli di stato europei dovuti, da una parte, alla persistente difficoltà di gestione sia finanziaria che politica della crisi greca e, dall’altra, al progressivo declassamento da parte delle agenzie di rating del merito creditizio del debito dei paesi più indebitati. in questo contesto, soltanto l’approvazione, sul finire del semestre, di un nuovo piano di austerità per un totale di 78 mlD euro da parte del parlamento greco ha permesso lo sblocco di un’ulteriore tranche di prestiti di emergenza a suo favore da parte dell’Unione europea, determinando un temporaneo miglioramento delle tensioni sui mercati finanziari in vista anche della probabile approvazione di un secondo piano di salvataggio a favore della Grecia, per una cifra che dovrebbe essere di circa 110 mlD di euro. in questo contesto, i mercati azionari mondiali hanno registrato risultati contrastati: a livello generale, l’indice mondiale (msci WorlD) ha chiuso il semestre in rialzo dell’1,4% in valuta locale e in ribasso del 4,5% in euro. l’indice s&P500 americano ha guadagnato il 4,99%, l’eUrosToXX50 europeo ha guadagnato l’1,48%, il ToPiX giapponese ha perso il 5,5%, mentre, l’indice mondiale dei mercati emergenti (msci emg mkts l.c.) è sceso del 3,06%. i migliori risultati sono stati ottenuti dall’indice russo rTs (+7,7%), dal Dow Jones americano (+7,3%) e dal DaX tedesco (+6,7%); tra i mercati peggiori, segnaliamo l’indice brasiliano boVesPa (-9,9%) e l’indiano senseX 30 (-7,6%). l’indice domestico FTse italia all share chiude il semestre in sostanziale parità (-0,2%). Da un punto di vista settoriale i risultati migliori sono stati registrati nel settore della salute (+8,6%) e nel settore petrolifero (+4,9%) mentre i peggiori si sono registrati nel settore delle materie prime (-3,2%) e nel settore finanziario (-2,8%). analogamente ai mercati azionari, anche l’andamento dei mercati delle materie prime ha registrato risultati mediamente positivi, particolarmente forti nella prima parte del semestre e più riflessivi nella seconda: l’indice generale crb chiude in rialzo del 3,3% col rialzo maggiore che si registra nel comparto dei prodotti energetici (+7,9%) mentre la maggiore correzione ha interessato il grano (-10,7%). l’oro ha registrato un rialzo del 7% mentre il petrolio è salito del 6,2%: a questo proposito ricordiamo la forte correzione del prezzo determinata dalla decisione straordinaria dell’agenzia energetica internazionale (iea) di rilasciare un significativo quantitativo di riserve petrolifere (60 milioni di barili) per compensare gli effetti sul mercato della riduzione di offerta da parte della libia. sul fronte obbligazionario, l’andamento dei titoli di stato nel corso del semestre è stato generalmente positivo, anche se pesantemente condizionato nell’area euro dalla crisi dei paesi cosidetti periferici: i corsi dei titoli a media-lunga scadenza statunitensi sono saliti con l’indice dei Treasury per le scadenze comprese tra i 5 e i 10 anni che ha


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guadagnato il 3,9% ed il rendimento lordo dei decennali che si è attestato a fine periodo al 3,2%. sul fronte europeo, l’indice dell’area euro per le scadenze comprese tra 5 e 10 anni è salito dello 0,4% con il rendimento del decennale tedesco che si è attestato a fine trimestre al 3%. il segmento dei titoli obbligazionari societari nell’area euro ha registrato un risultato positivo (+1,5%) così come significativi rialzi si sono registrati nel comparto dei titoli degli emittenti dei Paesi emergenti, in rialzo del 4,6%, e in quello dei titoli obbligazionari ad alto rendimento (high Yield), in rialzo del 4,7%. sui mercati valutari, infine, hanno prevalso considerazioni legate al diverso andamento della politica monetaria e quindi dei differenziali di tasso che hanno generalmente premiato l’euro, nonostante le già citate tensioni all’interno dei paesi aderenti alla moneta unica. il rialzo sul dollaro è stato pari al 9,4% e quello sullo yen del 7,8%. l’unico ribasso dell’euro nel periodo considerato è stato segnato nei confronti del franco svizzero (-1,7%).

Il seCondo semestre 2011il deterioramento del quadro macroeconomico, specialmente negli stati Uniti, e il contagio della crisi debitoria dei paesi periferici dell’area euro alla spagna e all’italia, con il forte allargamento dei differenziali di rendimento dei rispettivi titoli di stato rispetto al bund tedesco, hanno determinato un progressivo e significativo peggioramento nell’andamento dei mercati finanziari dove l’unico elemento positivo è stato costituito dalla reporting season americana che ha nuovamente evidenziato la lusinghiera redditività delle aziende statunitensi, capaci di superare il rallentamento della congiuntura domestica grazie alla sempre maggior esposizione globale, alla debolezza della valuta ed agli alti livelli di efficienza raggiunti.sul fronte della crescita sono giunti segnali preoccupanti dagli stati Uniti dove il dato relativo alla crescita nel secondo trimestre è risultato inferiore alle aspettative (+1,3% vs 1,8%) analogamente alla revisione del dato del primo trimestre, fortemente rivisto al ribasso (+0,4% vs 1,9%). anche gli indicatori previsionali hanno fornito indicazioni di forte rallentamento, con l’indice ism di luglio in discesa al 50,9% rispetto al 54,5% atteso; analogamente, in europa iniziano ad emergere segnali preoccupanti, con l’indice Pmi di luglio in diminuzione a 50,8% rispetto al 53,3% di giugno e i recenti dati del GDP nel secondo semestre in forte rallentamento, anche nei cd Paesi ‘core’, Francia e Germania. in questo contesto, non sorprendono quindi le dichiarazioni del governatore della FeD, che è tornato ad ipotizzare nuovi interventi di carattere straordinario da parte della banca centrale nel caso in cui l’economia dovesse ulteriormente indebolirsi. nei mercati emergenti, invece, la crescita continua a mantenersi robusta, come confermato dal dato di crescita del secondo trimestre in cina che è risultato pari al 9,5%. in tale contesto continuano ad essere complessivamente sorprendenti le stime degli utili aziendali, che nei Paesi industrializzati per l’anno in corso, sia ‘bottom-up’ sia ‘top-down’, prevedono ancora una crescita soddisfacente, compresa in media tra il 5% e il 15%, anche se su alcuni indici particolarmente concentrati in termini settoriali l’impatto delle tensioni recenti sulle società finanziarie potrà determinare un ridimensionamento delle stime. nei mercati emergenti invece, le stime di crescita degli utili rimangono elevate, pur avendo già scontato una revisione negativa delle stime.le valutazioni dei mercati azionari si mantengono su livelli generalmente inferiori alle medie storiche, soprattutto in termini relativi rispetto ai titoli obbligazionari, anche per effetto del vistoso calo accusato dai listini nelle ultime settimane. in termini geografici l’area euro evidenzia i multipli più sacrificati mentre i mercati emergenti, seppur con un’elevata dispersione, sono ancora mediamente a sconto rispetto agli Usa. Per certi versi, i prezzi attuali dei mercati azionari sembrano incorporare già un forte rallentamento dell’attività economica, quindi in ottica di medio periodo si starebbero creando ottime occasioni di acquisto, ma le evoluzioni recenti suggeriscono cautela, per lo meno fino a quando non emergeranno risposte politiche strutturali e credibili da parte dei vertici europei.sul fronte inflattivo, nonostante il sottoutilizzo dei fattori produttivi (impianti e occupazione) nei Paesi G7, i prezzi al consumo hanno registrato un incremento considerevole, sia negli elementi più volatili per effetto del forte rialzo delle materie prime, che negli indici ‘core’ (Usa) per l’aumento dei canoni di locazione degli immobili. nei Paesi emergenti l’inflazione rimane elevata e rappresenta il principale elemento di preoccupazione per le banche centrali


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che dovrebbero verosimilmente continuare a implementare misure restrittive di politica monetaria, anche se in progressiva attenuazione.sul fronte dei tassi d’interesse, la crisi dei paesi periferici dell’area euro con la debolezza che si è allargata ai titoli governativi italiani e spagnoli, oltre alle potenziali tensioni sul debito pubblico Usa, rappresentano un elemento di rischio importante che suggerisce il mantenimento di una posizione prudente in termini di posizionamento sulla curva dei tassi. Tuttavia, alla luce dei rendimenti raggiunti, si stanno selettivamente creando buone occasioni di acquisto su scadenze brevi dei Paesi ‘semi-periferici’. rimangono invece buone le prospettive di lungo periodo per gli emittenti governativi dei paesi emergenti con fondamentali migliori (ad esempio cina, india e brasile) anche se le rispettive banche centrali stanno continuando ad alzare i tassi d’interesse alla presenza di maggiori spinte inflazionistiche. Da un punto di vista fondamentale, le valute dei Paesi emergenti, asia in particolare, presentano il profilo migliore. le debolezze strutturali dell’area euro e la potenziale ripresa economica degli Usa nella seconda parte dell’anno dovrebbero contribuire a rafforzare il dollaro, anche se nel breve la politica monetaria della FeD potrebbe prevalere e favorire ancora l’euro.


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rIsUltAtI e AndAmento dellA gestIone In sIntesI

banca intermobiliare chiude il primo semestre dell’esercizio 2011 registrando a livello consolidato un significativo incremento dell’utile netto (9,5 milioni di euro, +64,4% a/a).

la raccolta consolidata si è attestata a 14,6 miliardi di euro, sostanzialmente stabile nel trimestre (erano 14,5 miliardi al 31/03) ed in crescita del 4,9% rispetto al 31.12.2010. l’allocazione dei portafogli dei clienti ha determinato nel trimestre un accentuato incremento del peso della raccolta diretta (2,3 miliardi di euro, +13,3% rispetto al 31.12.2010); in leggera crescita anche il controvalore degli strumenti in amministrato (6,3 miliardi di euro, +4,2% rispetto al 31.12.2010) e del risparmio gestito (+2,9% rispetto al 31.12.2010).Gli impieghi vivi verso clientela sono cresciuti dell’8,6% rispetto al 31.12.2010, attestandosi a 1.668 milioni di euro; i crediti deteriorati netti si sono infine ridotti a 160 milioni di euro (in riduzione di 17,7 milioni di euro rispetto al 31.12.2010, -10%). il patrimonio netto consolidato è pari a 424 milioni di euro (+3,3% rispetto a fine 2010). i principali coefficienti patrimoniali su base consolidata (calcolati esclusivamente a fini di continuità informativa, dato l’ingresso di bim nel Gruppo Veneto banca avvenuto nel corso del primo semestre) sono stabili: il tier 1 capital ratio consolidato ammonta a 11,80% (era 11,47% al 31.12.2010) mentre il total capital ratio è pari a al 17,23% (era 17% al 31.12.10).

il margine di interesse del semestre è risultato pari a circa 14 milioni di euro, in crescita di circa 1,7 milioni di euro (+13,7%) rispetto al pari periodo 2010: il recupero di redditività è stato favorito dall’incremento dei volumi degli impieghi e dall’andamento dei tassi di mercato.le commissioni attive risultano in significativa crescita (58,3 milioni di euro, +11,6% a/a), così come le commissioni nette (35,5 milioni di euro, +8,1% a/a). Tutte le voci commissionali sono risultate in crescita, con particolare riferimento alle gestioni patrimoniali e alla consulenza finanziaria. il risultato complessivo delle attività finanziarie in conto proprio è stato pari a 13,1 milioni di euro, in crescita del 9% a/a. il margine di intermediazione è stato dunque pari a 62,6 milioni di euro, in crescita di circa 5,4 milioni di euro (+9,5%) rispetto al pari periodo dell’esercizio precedente.i costi operativi consolidati si sono attestati a 52,2 milioni di euro (+10,3% a/a), per effetto della crescita delle spese amministrative (in parte riconducibili a voci di natura non ordinaria destinate a non ripetersi) e delle spese per il personale (per la concomitanza di vari fattori tra cui oneri non ricorrenti, aumenti retributivi e potenziamento degli organici della struttura commerciale).

il risultato della gestione operativa è dunque stato pari a 10,4 milioni di euro, in aumento di circa 0,5 milioni di euro (+5,5%) rispetto al primo semestre 2010.l’utile netto consolidato si è dunque attestato a 9,5 milioni di euro, contro i 5,8 milioni di euro del 30.06.2010 (+64,4% a/a). oltre che dal positivo andamento del risultato della gestione operativa, l’incremento di utile netto è stato essenzialmente determinato dall’andamento delle rettifiche di valore nette su crediti, il cui contributo nel periodo è stato pari a 6,7 milioni di euro (0,6 milioni nel primo semestre 2010); questa voce ha più che compensato l’incremento di imposte sul reddito nel periodo (6 milioni di euro, contro 3,5 milioni di euro nel primo semestre 2010).

esaminando infine il conto economico delle singole società, il risultato netto del periodo della banca intermobiliare è stato pari a 13,5 milioni di euro. Tra le controllate, si segnala l’utile netto di symphonia sgr, pari a 2,1 milioni

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di euro, e di bim suisse pari a 0,4 milioni di euro. il risultato di banca ipibi è stato negativo per circa 0,7 milioni di euro (era 0,9 milioni di euro al 30.06.10), a fronte di una raccolta totale da clienti pari a 1,87 miliardi di euro (+21,3% rispetto a fine 2010), ed un numero di bankers pari a 179 (erano 167 al 31.12.2010).

verifica fiscale sulla società Banca Intermobiliarela verifica fiscale effettuata nei confronti di banca intermobiliare in materia di imposte dirette, irap e i.v.a. concernente gli esercizi pregressi iniziata in data 31 marzo 2010 è terminata in data 15 marzo 2011 con la notifica del processo verbale di constatazione. i rilievi contenuti nel processo verbale di constatazione sono stati oggetto di analisi da parte del management della società e dei consulenti esterni i quali non ravvisano possibili conseguenze a carico della società. banca intermobiliare ha provveduto a depositare secondo i termini di legge una prima memoria difensiva presso l’agenzia delle entrate.

non si segnalano fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del periodo.

Dopo la chiusura del primo semestre, gli andamenti dei mercati finanziari sono stati pesantemente condizionati dalla difficoltà di gestione del proprio debito sovrano da parte di numerosi Paesi (Usa e paesi dell’area euro, italia inclusa). Queste difficoltà hanno contribuito ad alimentare la già elevata incertezza degli investitori, con particolare riferimento alle aspettative di ripresa macroeconomica. si sono dunque determinate le condizioni per eccezionali tensioni sui mercati obbligazionari, cui si è unita una pesante correzione dei mercati azionari (agosto 2011). i risultati consolidati potranno essere negativamente condizionati dal contesto sopra descritto in termini di minori volumi d’affari, riduzione della propensione al rischio dei clienti, minore redditività attesa dai risultati degli investimenti proprietari.

fAttI dI rIlIevo AvvenUtI dopo lA ChIUsUrA dell’eserCIzIo

lA prevedIBIle evolUzIone dellA gestIone nel seCondo semestre


I SEMESTRE 2011

Conto eConomICo ConsolIdAto rIClAssIfICAto (1)

(valori espressi in e/migliaia)

I Semestre I Semestre Variazione Variazione

2011 2010 assoluta %

Interessi attivi e proventi assimilati 32.296 27.734 4.562 16,4%

Interessi passivi e oneri assimilati (18.300) (15.427) (2.873) 18,6%

Margine di interesse 13.996 12.307 1.689 13,7%

Commissioni attive 58.341 52.283 6.058 11,6%

Commissioni passive (22.845) (19.434) (3.411) 17,6%

Commissioni nette 35.496 32.849 2.647 8,1%

Dividendi 1.917 2.283 (366) -16,0%

Risultato netto strumenti di negoziazione 9.944 6.295 3.649 58,0%

Risultato netto di cessione altri strumenti 1.219 3.408 (2.189) -64,2%

Margine di intermediazione 62.572 57.142 5.430 9,5%

Spese per il personale (29.771) (27.680) (2.091) 7,6%

Altre spese amministrative (19.437) (16.825) (2.612) 15,5%

Ammortamenti operativi (4.182) (4.203) 21 -0,5%

Altri oneri/proventi di gestione 1.188 1.395 (207) -14,8%

Costi operativi (52.202) (47.313) (4.889) 10,3%

Risultato della gestione operativa 10.370 9.829 541 5,5%

Rettifiche di valore nette sui crediti 6.675 592 6.083 n.a.

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (1.846) (1.805) (41) 2,3%

Risultato netto partecipate valutate al patrimonio netto (91) 187 (278) n.a.

Risultato ante componenti non ricorrenti 15.108 8.803 6.305 71,6%

Rettifiche di valore su strumenti finanziari (47) - (47) n.a.

Risultato da cessione di investimenti (14) - (14) n.a.

Risultato ante imposte 15.047 8.803 6.244 70,9%

Imposte sul reddito di periodo (5.997) (3.528) (2.469) 70,0%

Utile (Perdita) d'esercizio 9.050 5.275 3.775 71,6%

Perdita di pertinenza dei terzi 472 516 (44) -8,5%

Utile (Perdita) d'esercizio del gruppo 9.522 5.791 3.731 64,4%

nota:(1) al fine di fornire una migliore rappresentazione gestionale dei risultati, i dati economici riclassificati differiscono dagli schemi di banca d’italia per le seguenti riclassifiche: i costi relativi alla componente variabile della remunerazione dei private bankers dipendenti ed altri costi minori, sono stati riclassificati dalla voce “spese per il personale” alla voce “commissioni passive” (per €/migl. 2.225 al 30.06.2011 e per €/migl. 1.002 al 30.06.2010) e gli oneri su scoperti tecnici dalla voce “interessi passivi“ alla voce “risultato netto delle attività e passività di negoziazione” (per €/migl. 201 al 30.06.2011 e per €/migl. 429 al 30.06.2010). alcune voci relative al 2010 sono state riesposte come indicato nella sezione politiche contabili.

prospettI ContABIlI rIClAssIfICAtI del BIlAnCIo ConsolIdAto

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stAto pAtrImonIAle ConsolIdAto rIClAssIfICAto (1)



assoluta %

Cassa 2.975 3.511 (536) -15,3%

Crediti:

- Crediti verso clientela per impieghi vivi 1.668.482 1.535.710 132.772 8,6%

- Crediti verso clientela altri 293.476 319.540 (26.064) -8,2%

- Crediti verso banche 210.283 260.024 (49.741) -19,1%

Attività finanziarie

- Detenute per la negoziazione 564.970 414.296 150.674 36,4%

- Disponibili per la vendita 417.181 399.408 17.773 4,4%

- Detenute fino alla scadenza 5.721 5.627 94 1,7%

Immobilizzazioni:

- Partecipazioni 6.951 5.950 1.001 16,8%

- Immateriali e materiali 150.299 151.340 (1.041) -0,7%

- Avviamenti 65.294 65.294 - -

Immobili destinati alla vendita 62.004 34.050 27.954 82,1%

Altre voci dell'attivo 122.821 95.883 26.938 28,1%

Totale attivo 3.570.457 3.290.633 279.824 8,5%

Debiti:

- Debiti verso banche 565.298 453.994 111.304 24,5%

- Debiti verso la clientela 1.600.631 1.750.607 (149.976) -8,6%

Titoli in circolazione 692.218 415.447 276.771 66,6%

Passività finanziarie:

- Detenute per la negoziazione 161.498 149.529 11.969 8,0%

- Di copertura 59 148 (89) -60,1%

Fondi a destinazione specifica 19.135 18.825 310 1,6%

Altre voci del passivo 108.104 91.955 16.149 17,6%

Patrimonio netto 423.514 410.128 13.386 3,3%

Totale passivo 3.570.457 3.290.633 279.824 8,5%

nota:(1) al fine di fornire una migliore rappresentazione gestionale, i dati patrimoniali riclassificati al 30.06.2011 differiscono dagli schemi di banca d’italia per la riclassifica dei cespiti rivenienti da operazioni di recupero crediti dalla voce 160 “altre attività” alla voce “immobili destinati alla vendita” per €/migl. 62.004. rispetto al 31.12.2010 è stato riclassificato un immobile anch’esso derivante da un’operazione di recupero crediti dalla voce 120 “attività materiali” alla voce “immobili destinati alla vendita” per €/migl. 34.050 per la diversa destinazione d’uso.


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I SEMESTRE 2011

dAtI eConomICI ConsolIdAtI/rIClAssIfICAtI per trImestre


II Trim I Trim IV Trim III Trim II Trim I Trim

Interessi attivi e proventi assimilati 17.660 14.636 14.942 13.470 14.157 13.577

Interessi passivi e oneri assimilati (10.808) (7.492) (8.460) (7.762) (7.841) (7.586)

Margine di interesse 6.852 7.144 6.482 5.708 6.316 5.991

Commissioni attive 27.822 30.519 35.218 26.328 26.341 25.942

Commissioni passive (10.695) (12.150) (13.511) (10.127) (10.098) (9.336)

Commissioni nette 17.127 18.369 21.707 16.201 16.243 16.606

Dividendi 1.793 124 333 313 2.181 102

Risultato netto strumenti finanziari di negoziazione 3.664 6.280 4.826 4.471 1.959 4.336

Risultato netto strumenti finanziari di copertura - - - - 126 (126)

Risultato netto di cessione altri strumenti 511 708 1.847 1.843 2.960 448

Margine di intermediazione 29.947 32.625 35.195 28.536 29.785 27.357

Spese per il personale (16.238) (13.533) (16.795) (13.572) (15.233) (12.447)

Altre spese amministrative (10.409) (9.028) (10.525) (9.060) (8.832) (7.993)

Ammortamenti operativi (2.087) (2.095) (1.928) (2.107) (2.080) (2.123)

Altri oneri/proventi di gestione 747 441 1.277 455 269 1.126

Costi operativi (27.987) (24.215) (27.971) (24.284) (25.876) (21.437)

Risultato della gestione operativa 1.960 8.410 7.224 4.252 3.909 5.920

Rettifiche di valore nette sui crediti ed altre operazioni finanziarie 5.534 1.141 (1.264) 860 1.584 (992)

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (918) (928) (1.444) 12 (1.304) (501)

Risultato netto delle partecipate valutate al patrimonio netto (49) (42) 57 (217) 258 (71)

Risultato ante componenti non ricorrenti 6.527 8.581 4.573 4.907 4.447 4.356

Risultato da cessione e rettifiche di valore su strumenti finanziari 4 (51) (1.935) - - -

Risultato da cessione di investimenti (1) (13) 996 - - -

Risultato ante imposte 6.530 8.517 3.634 4.907 4.447 4.356

Imposte sul reddito di periodo (2.483) (3.514) (2.268) (2.519) (1.937) (1.591)

Utile (Perdita) d'esercizio 4.047 5.003 1.366 2.388 2.510 2.765

Perdita di pertinenza dei terzi 311 161 372 336 258 258

Utile (Perdita) d'esercizio del gruppo 4.358 5.164 1.738 2.724 2.768 3.023

Esercizio 2011 Esercizio 2010


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I SEMESTRE 2011

dAtI pAtrImonIAlI ConsolIdAtI/rIClAssIfICAtI per trImestre(valori espressi in e/migliaia)

30.06 31.03 31.12 30.09 30.06 31.03

Cassa 2.975 3.781 3.511 3.572 3.916 3.538

Crediti:

- Crediti verso clientela per impieghi vivi 1.668.482 1.596.909 1.535.710 1.480.047 1.427.367 1.415.972

- Crediti verso clientela altri 293.476 325.649 319.540 377.226 344.577 357.245

- Crediti verso banche 210.283 293.525 260.024 271.514 330.002 311.287

Attività finanziarie:

- Detenute per la negoziazione 564.970 426.227 414.296 476.698 526.846 503.108

- Disponibili per la vendita 417.181 351.364 399.408 420.436 405.503 406.239

- Detenute sino a scadenza 5.721 5.674 5.627 5.579 5.644 5.597

Immobilizzazioni:

- Partecipazioni 6.951 5.908 5.950 6.034 6.225 6.054

- Immateriali e materiali 150.299 149.434 151.340 150.576 151.377 151.608

- Avviamenti 65.294 65.294 65.294 65.294 65.294 65.294

Immobili destinati alla vendita 62.004 34.050 34.050 34.050 34.050 34.050

Altre voci dell'attivo 122.821 101.004 95.883 141.788 94.986 97.664

Totale attivo 3.570.457 3.358.819 3.290.633 3.432.814 3.395.787 3.357.656

Debiti:

- Debiti verso banche 565.298 387.589 453.994 736.105 706.241 722.958

- Debiti verso la clientela 1.600.631 1.797.870 1.750.607 1.609.378 1.678.172 1.629.514

Titoli in circolazione 692.218 466.221 415.447 356.589 346.071 397.753

Passività finanziarie:

- Detenute per la negoziazione 161.498 166.244 149.529 150.512 157.444 88.224

- Di copertura 59 24 148 213 229 201

Fondi a destinazione specifica 19.135 19.418 18.825 18.716 21.777 21.464

Altre voci del passivo 108.104 106.552 91.955 153.459 82.647 90.938

Patrimonio netto 423.514 414.901 410.128 407.842 403.206 406.604

Totale passivo 3.570.457 3.358.819 3.290.633 3.432.814 3.395.787 3.357.656

Anno 2011 Anno 2010


I SEMESTRE 2011

le masse consolidate complessive amministrate e gestite da banca intermobiliare e dalle sue controllate al 30.06.2011 ammontano a €/mln. 14.597 al netto delle duplicazioni, e risultano in crescita del 4,9% rispetto al 31.12.2010. si sottolinea la crescita particolarmente significativa della raccolta diretta (+13,3% rispetto alla fine dell’anno) e della raccolta amministrata, passata da €/mln. 6.022 a €/mln. 6.277 (+4,2% rispetto al 31.12.2010).

Composizione della raccolta complessiva dalla clientela al 30.06.2011

(valori espressi in e/milioni)

assoluta %

Raccolta diretta 2.296 2.026 270 13,3%

Raccolta amministrata 6.277 6.022 255 4,2%

Raccolta investita in prodotti gestiti 5.968 5.801 167 2,9%

Raccolta in amministrazione fiduciaria fuori banca 253 281 (28) -10,0%

Raccolta indiretta 12.498 12.104 394 3,3%

MASSA AMMInISTRATA CLIEnTELA al netto delle duplicazioni 14.597 13.921 675 4,9%

la raccolta direttala raccolta diretta consolidata ha registrato nel corso del primo semestre 2011 un tasso di crescita del 13,3% principalmente per il significativo incremento del controvalore dei prestiti obbligazionari emessi da banca intermobiliare (€/mln. 724, +62,3% rispetto a fine 2010).

dettaglio della raccolta diretta al 30.06.2011

(valori espressi in e/milioni) 30.06.2011 31.12.2010 Variazione

assoluta

Variazione

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Conti correnti 1.498 1.521 (23) -1,5%

Pronti contro termine e prestito titoli 74 59 15 25,4%

Debiti verso la clientela 1.572 1.580 (8) -0,5%

Titoli in circolazione 724 446 278 62,3%

Debiti rappresentati da titoli 724 446 278 62,3%

RACCoLTA DIRETTA 2.296 2.026 270 13,3%

rACColtA ComplessIvA dAllA ClIentelA


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la raccolta indirettala raccolta indiretta è cresciuta nel corso del primo semestre 2011 di €/mln. 394 (+3,3%), sia nel comparto amministrato, +4,2% rispetto al 31.12.10, sia nel comparto gestito (+2,9%).

dettaglio della raccolta complessiva dalla clientela al 30.06.2011

(valori espressi in e/milioni) 30.06.2011 31.12.2010 Variazione assoluta Variazione %

RACCoLTA DIRETTA

Debiti verso la clientela 1.572 1.580 (8) -0,5%

Debiti rappresentati da titoli 724 446 278 62,3%

Totale raccolta diretta 2.296 2.026 270 13,3%

RACCoLTA InDIRETTA

Patrimonio in amministrazione 6.277 6.022 255 4,2%

Patrimonio in prodotti gestiti

Linee di gestione 2.744 2.791 (47) -1,7%

Sicav, Multisicav e Fondi 2.336 2.248 88 3,9%

Hedge Funds 231 218 13 6,0%

Prodotti assicurativi 657 544 113 20,8%

Totale patrimonio in gestione 5.968 5.801 167 2,9%

- di cui prodotti gestiti società Bim 4.830 4.709 121 2,6%

Raccolta di Bim Fiduciaria depositata fuori banca 253 281 (28) -10,0%

Totale raccolta indiretta 12.498 12.104 394 3,3%

MASSA AMMInISTRATA CLIEnTELA

al netto delle duplicazioni 14.597 13.921 675 4,9%

raccolta investita in prodotti gestiti la raccolta investita in prodotti gestiti è pari a €/mln. 5.968 e risulta in crescita del +2,9% sia per i prodotti offerti dalle società di banca intermobiliare sia per quanto riguarda l’offerta di prodotti di terzi.

30.06.2011 31.12.2010

Totale

Raccolta

Prodotti

Soc. BIM

Prodotti

di Terzi

Totale

Raccolta

Prodotti

Soc. BIM

Prodotti

di Terzi

Patrimonio in prodotti gestiti

Gestioni Collettive 2.336 1.558 778 2.248 1.552 696

Gestioni Individuali 2.744 2.699 45 2.791 2.706 85

Hedge Funds 231 231 - 218 218 -

Prodotti Assicurativi 657 342 315 544 234 310

ToTALE PATRIMonIo In GESTIonE 5.968 4.830 1.138 5.801 4.709 1.091


I SEMESTRE 2011

la tendenza di crescita degli impieghi vivi già registrata nel corso del primo trimestre 2011 (+3,6%) si è mantenuta anche nel corso del secondo trimestre. alla data del 30.06.2011 gli impieghi vivi ammontano a €/mln. 1.668, in crescita dell’8,6% rispetto alla fine dello scorso esercizio, essenzialmente a fronte di nuove erogazioni alla clientela.

dettaglio dei crediti verso la clientela



assoluta %

Impieghi vivi verso la clientela 1.668.482 1.535.710 132.772 8,6%

Altri crediti verso la clientela 293.476 319.540 (26.064) -8,2%

Totale crediti verso la clientela 1.961.958 1.855.250 106.708 5,8%

Impieghi vivi verso la clientela (valori espressi in e/migliaia)


assoluta %

Scoperti di conto corrente 1.009.875 882.916 126.959 14,4%

Mutui 445.508 430.824 14.684 3,4%

Finanziamenti breve termine 213.099 221.970 (8.871) -4,0%

Totale impieghi vivi 1.668.482 1.535.710 132.772 8,6%

la composizione del portafoglio crediti secondo le diverse forme tecniche è la seguente: per il 61% si tratta di scoperti di conto corrente (€/mln. 1.010), per il 27% di mutui (€/mln. 446) e per il 13% di finanziamenti a breve termine (€/mln. 213).l’incremento degli impieghi vivi registrato nel semestre è interamente riconducibile a nuove erogazioni di credito effettuate alla clientela. le erogazioni di credito sono assistite da garanzie e principalmente da pegni rotativi sui dossier titoli dei clienti o da ipoteche immobiliari. Altri crediti verso la clientela

(valori espressi in e/migliaia) 30.06.2011 31.12.2010 Variazione Variazione

assoluta %

Margini presso clearing house/brokers non bancari 117.361 119.751 (2.390) -2,0%

Prestiti titoli con controparti 8.216 7.020 1.196 17,0%

Attività deteriorate nette 160.097 177.809 (17.712) -10,0%

Loans & Receivables - 5.494 (5.494) -100,0%

Altre posizioni 7.802 9.466 (1.664) -17,6%

Totale altri crediti verso la clientela 293.476 319.540 (26.064) -8,2%

ImpIeghI ed AltrI CredItI verso lA ClIentelA

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I SEMESTRE 2011

Gli altri crediti verso la clientela ammontano a €/mln. 293, in diminuzione rispetto all’esposizione del 31.12.2010 (-8,2%) principalmente per la riduzione delle attività deteriorate nette.il saldo è costituito per €/mln. 117 dai margini depositati presso clearing houses e brokers (non bancari), a fronte dell’operatività in derivati nei mercati italiani ed esteri, e per €/mln. 160 da attività deteriorate nette, in riduzione del 10% rispetto a fine 2010.

si segnala inoltre che sono giunti a scadenza i titoli iscritti nel portafoglio loans&receivable. Attività deteriorate nette


Esposizione netta Esposizione netta assoluta %

Sofferenze 113.547 130.544 (16.997) -13,0%

Incagli 20.746 25.920 (5.174) -20,0%

Esposizioni ristrutturate 7.035 2.784 4.251 152,7%

Esposizioni scadute 18.769 18.561 208 1,1%

Attività deteriorate nette 160.097 177.809 (17.712) -10,0%

(cassa e 259.680 (61.898) (3) 197.779 273.638 (62.588) (290) 210.760

esposizione lorda e netta delle attività deteriorate


30.06.2011 31.12.2010

Esposizione

Lorda

Rettifiche di

valore specifiche

Esposizione

netta

Esposizione

Lorda

Rettifiche di

valore specifiche

Esposizione

netta

Sofferenze 159.477 (45.930) 113.547 184.821 (54.277) 130.544

Incagli 21.123 (377) 20.746 26.947 (1.027) 25.920

Esposizioni ristrutturate 7.817 (782) 7.035 3.198 (414) 2.784

Esposizioni scadute 18.924 (155) 18.769 18.801 (240) 18.561

Attività deteriorate nette 207.341 (47.244) 160.097 233.767 (55.958) 177.809

l’esposizione creditizia netta delle attività deteriorate alla data del 30.06.2011 è diminuita del 10% passando da €/mln. 178 registrati al 31.12.2010 agli attuali €/mln. 160.

nel corso del mese di giugno banca intermobiliare ha provveduto a ridurre l’esposizione creditizia netta verso le società riconducibili al sig. coppola, a fronte di accordi tra le parti finalizzati alla riduzione anticipata dell’indebitamento complessivo. in particolare l’esposizione creditizia è stata ridotta sia grazie a pagamenti diretti da parte del cliente, sia mediante acquisizione di disponibilità presenti su conti correnti intestati a società garanti, sia infine per mezzo dell’acquisizione da parte di banca intermobiliare di due immobili e dell’intera partecipazione in una società proprietaria di un altro immobile. Detti immobili sono stati iscritti nel bilancio consolidato di banca intermobiliare al costo (pari al valore di perizia) e sono state immediatamente avviate le attività propedeutiche alla dismissione nel breve periodo; sono inoltre stati definiti i tempi e le modalità di rientro dell’indebitamento residuo che sono condizionati ad alcuni adempimenti a carico del cliente; sono inoltre state acquisite ulteriori garanzie a fronte dell’esposizione residua.


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I SEMESTRE 2011

Per effetto di detti accordi, l’esposizione lorda alla data del 30.06.2011 ammonta a €/mln. 112 in riduzione di €/mln. 28 rispetto al 31.12.2010. l’esposizione debitoria residua risulta essere assistita da garanzie per complessivi €/mln. 145; il credito è stato iscritto a bilancio al netto di fondi rettificativi per tenere conto degli interessi maturati sul credito non ancora incassati e per il cosiddetto effetto “time value”.si fa inoltre presente che dette esposizioni continuano al momento ad essere classificate tra le posizioni in “sofferenza”, considerando il perdurare dello stato di liquidazione delle società.

Per ulteriori informazioni relative alle “informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura” delle esposizioni per cassa e fuori bilancio dei crediti verso la clientela si rimanda alla Parte e del fascicolo di bilancio consolidato di banca intermobiliare al 31.12.2010.

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I SEMESTRE 2011

rIsUltAtI delle soCIetà ControllAte

symphonIA sgr s.p.A.symphonia sGr è una società di risparmio gestito il cui capitale è interamente controllato da banca intermobiliare. symphonia sGr mette a disposizione dei propri clienti una vasta gamma di prodotti sia nell’ambito dei prodotti collettivi (tradizionali ed alternativi) che individuali.Prodotti collettivi (organismi di investimento collettivo del risparmio - oicr): costituiti da symphonia sicav, symphonia multisicav, Fondi comuni di investimento, hedge Funds.Prodotti individuali (Gestione Patrimoniale su base individuale - Gpm), che rappresentano circa i due terzi delle masse complessive gestite dalla sGr, si articola su diverse tipologie di prodotti: Portfolio strategy, linee bilanciate e linee variable asset & risk.Di seguito sono riportati i principali dati di sintesi al 30.06.2011:• raccolta complessiva pari a €/mln. 4.553 (€/mln. 4.583 al 31.12.2010) - di cui per prodotti individuali per €/mln. 2.521 (€/mln. 2.617 al 31.12.2010) - di cui per oicr per €/mln. 770 (€/mln. 789 al 31.12.2010) - di cui per hedge Fund per €/mln. 336 (€/mln. 237 al 31.12.2010) - di cui per sicav, multisicav e Fondi pensione per €/mln. 918 e gestioni individuali in delega per €/mln. 8 (€/mln. 941 al 31.12.2010)• commissioni nette pari a €/mln. 9,4 (€/mln. 9,6 a/a)• Utile netto di periodo pari a €/mln. 2,1 (€/mln. 2,8 a/a)• risultato di Gestione operativa / margine di intermediazione al 35,7% (44,4% a/a)• cost/income ratio al 63,2% (55,6% al 30.06.2010)• Patrimonio netto pari a €/mln. 48,8 (€/mln. 52,7 al 31.12.2010)• roe al 2,1% (3,4% a/a)

BAnCA IpIBI s.p.A.,è presente da 10 anni sul mercato fornendo servizi di private banking in 9 regioni d’italia tramite 3 filiali operative (milano, Torino e roma), 28 uffici dei Promotori Finanziari e 7 Private office, con una rete complessiva di 167 consulenti Private banker.negli ultimi due anni banca iPibi ha intensificato il piano di sviluppo programmato che prevede nel quadriennio 2010-2013 un consistente aumento degli assets ed un progressivo ritorno al risultato economico positivo. nel corso del semestre si è perfezionato un aumento di capitale di €/mln. 7,5 (di cui 4,95 a titolo di sovrapprezzo) riservato a tutti i soci e deliberato dalla recente assemblea straordinaria dell’11 febbraio 2011.Di seguito sono riportati ulteriori dati di sintesi al 30.06.2011:• raccolta complessiva da clientela: €/mln. 1.872 (€/mln. 1.542 al 31.12.2010, +21,3%);• margine di intermediazione: €/mln. 4,736 (€/mln. 3,359 al 30.06.2010, +41%); • Perdita di esercizio: €/mln. 0,724 (€/mln. 0,907 al 30.06.2010).

in merito ai risultati delle altre società controllate nel primo semestre non si segnalano impatti economici significativi né movimentazioni patrimoniali rilevanti.


I SEMESTRE 2011

InformAtIvA Al merCAto

così come richiesto da un’esplicita raccomandazione del Financial stability Forum dell’aprile 2008, è ripresa dall’organo di vigilanza con la pubblicazione del 1° aggiornamento del 18 novembre 2009 della circolare 262 di banca d’italia di seguito sono sinteticamente illustrati gli impatti dei principali rischi finanziari sui risultati economici e patrimoniali consolidati di banca intermobiliare ed in particolare sulle “informazioni addizionali” che si focalizzano sulle aree di rischio, i prodotti e sugli altri aspetti operativi ritenuti più rilevanti. Per maggiore informazioni ed approfondimenti si rimanda alla disclosure prevista dalla circolare 262 di banca d’italia ed in particolare alla nota integrativa del bilancio consolidato al 31.12.2010 Parte a (con riferimento alle politiche contabili utilizzate per la redazione del bilancio) e Parte e (per le informazioni qualitative e quantitative sui rischi e sulle relative politiche di copertura).

rischio di creditola strategia creditizia di banca intermobiliare è indirizzata alla selezione efficiente degli affidati attraverso un’accurata selezione del merito creditizio, finalizzata a contenere il rischio di insolvenza pur tenendo presenti gli obbiettivi di natura commerciale. in particolare l’attività creditizia supporta, direttamente od indirettamente, l’attività di investimento in strumenti finanziari effettuata per il tramite della banca stessa e la conseguente acquisizione in deposito dei portafogli di proprietà della clientela stessa. l’erogazione del credito è dunque una delle possibili modalità attraverso la quale accrescere il livello del servizio offerto alla clientela nei cui confronti la banca intrattiene o intende intrattenere un rapporto di prestazione di servizi di investimento, allo scopo di sviluppare l’operatività di intermediazione mobiliare.il sistema di gestione, misurazione e controllo del rischio di credito si sviluppa in un contesto organizzativo caratterizzato dalla separatezza di business e di controllo che vede coinvolte le varie aree di processo dell’iniziale istruttoria, al riesame periodico ed al monitoraggio.banca intermobiliare utilizza la procedura simox al fine di un monitoraggio constante della tenuta degli scarti previsti nella delibera di concessione fido, sui depositi a garanzia. nonostante il particolare andamento dei mercati finanziari registrato nel mese di luglio ed agosto non si rilevano eventi particolari da segnalare.le posizioni deteriorate al 30.06.2011 evidenziano un’ulteriore riduzione grazie anche agli accordi sottoscritti con le società riconducibili al sig. coppola. Tali posizioni sono comunque assistite da valide garanzie e sono costantemente all’attenzione dei nostri consulenti legali.il rischio di concentrazione ed in particolare le esposizioni verso i così detti “grandi rischi” non variano in modo significativo rispetto ai dati al 31.12.2010 ai quali si rimanda. Tali esposizioni, che fanno riferimento a nominativi ampiamente conosciuti, sono assistite da capienti garanzie. Per maggiori informazioni sulla politica e sulle tecniche di gestione del rischio si fa rimando alla nota integrativa consolidata al 31.12.2010 Parte e - sezione 1.1 rischi di credito.

rischio di mercatoil primo semestre 2011 è stato penalizzato da due importanti fattori, una crescita dell’economia mondiale inferiore alle aspettative (a deludere in particolar modo gli stati Uniti) ed una crisi del debito sovrano europeo che si è acuita sempre più.Dopo Grecia e spagna anche l’italia ha iniziato ad essere sotto pressione, il FTsemib ha ritracciato dai 23.000 punti raggiunti a febbraio ai 19.800 toccati a giugno sino al minimo di 14.676 toccati nel mese di agosto. a pesare sono stati soprattutto l’elevato debito pubblico e il peso del settore bancario sull’indice. le banche italiane, pur

InformAzIonI sUI rIsChI

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I SEMESTRE 2011

dimostrandosi solide (superando ampiamente gli stress test della european banking authority), sono state fortemente colpite dalle vendite per l’elevata esposizione in titoli di stato italiani (oltre 100 miliardi di euro).banca intermobiliare nel corso del primo semestre 2011 non ha assunto posizioni direzionali su banche italiane e ha limitato l’investimento azionario a circa 35 mln € (nel portafoglio “available for sale”). l’esposizione verso lo stato italiano si è mantenuta intorno ai 125 mln € (circa il 16% del totale investito obbligazionario), mentre nei confronti dei paesi “pigs”, l’unica posizione è rappresentata da circa 16 mln € in obbligazioni bancarie irlandesi (garantite dallo stato).l’andamento del conto proprio di banca intermobiliare pur non confermando i risultati del primo trimestre del 2011 ha ottenuto risultati discreti risentendo della situazione macroeconomica negativa e dell’aggravarsi delle condizioni di rifinanziamento del debito italiano. al 30 giugno 2011 le posizioni in essere nei portafogli di trading e di banking book presentano rischiosità limitata; l’aumento del Var e la riduzione del risultato da negoziazione degli ultimi 2 mesi del semestre, sono imputabili più ad un rischio sistemico e di Paese (italia) rispetto al rischio idiosincratico delle posizioni assunte dal conto Proprio.in merito alla metodologia di determinazione del fair value si fa rimando a quanto illustrato in nota integrativa consolidata al 31.12.2010 - Parte e.

rischio di liquiditàil buon livello di liquidità presente sul mercato non ha generato situazioni critiche, nel corso del semestre la politica della tesoreria di banca intermobiliare è stata quella di diversificare il più possibile le fonti di raccolta, sfruttando al meglio il mic, le aste bce, il mid, la raccolta e le emissioni proprie. nei primi sei mesi il totale di nuove emissioni ammonta a circa 325 mln € e la quasi totalità è ad oggi sottoscritta.

rischio di cambiol’alta volatilità dei mercati e la crisi del debito europeo hanno spinto a rialzo i beni rifugio, su tutti il franco svizzero e l’oro (1500 $/oncia al 30 giugno 2011). Per quanto riguarda il cambio euro/dollaro, l’euro ha recuperato dai livelli di fine 2010, tornando sopra quota 1,40. complice del rialzo è stata la diversa politica monetaria adottata da bce e Fed, la prima aumentando ad aprile il tasso di interesse dall’1% all’1,25%, la seconda continuando con il quantitative easing e mantenendo invariato il tasso di interesse.nel corso del primo semestre banca intermobiliare non ha assunto posizioni di rischio in cambi. le emissioni proprie in UsD, chF, TrY, noK, Pln e GbP sono tutte coperte gestionalmente da “cross currency swaps” stipulati contestualmente alla nascita del debito.

prodotti strutturati di credito percepiti come dal mercato come rischiosiVengono di seguito fornite delle informazioni integrative aggiuntive sugli investimenti che il mercato considera e percepisce ad alto rischio a seguito della crisi finanziaria originatasi dai mutui statunitensi sub prime e sulla attività di negoziazione in derivati con la propria clientela.in particolare di seguito viene fornita l’informativa al 30 giugno 2011 su: i) prodotti strutturati di credito - nessuna posizione in essere.ii) operatività svolta tramite Special Purpose Enities (SPE) - nessuna posizione in essere.iii) operatività su derivati con la clientela e il relativo rischio controparte - la determinazione del fair value degli strumenti finanziari “over the counter” (oTc), compresi quelli negoziati con la clientela, avviene attraverso le metodologie ed i modelli valutativi illustrati nel fascicolo di bilancio annuale. l’attività di banca intermobiliare in derivati oTc con la clientela prevede e presuppone la firma di uno specifico contratto di marginatura da parte del cliente che intende operare su derivati e l’esposizione al rischio viene monitorata attraverso il “grado di rischio”, rappresentato dal rapporto tra i margini richiesti e il patrimonio disponibile presso l’istituto, che non deve di norma superare il 50%. le principali tipologie di prodotti derivati oTc negoziati con la clientela sono rappresentate da fx options, commodity options, interest rate swaps, credit default swaps e contratti a termine su valute. considerando


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I SEMESTRE 2011

esclusivamente le esposizioni con la clientela alla data del 30.06.2011 banca intermobiliare presentava, in relazione all’attività di intermediazione in derivati, un fair value positivo per €/mln. 39,8, interamente garantito da margini versati dai clienti e giornalmente monitorato dal risk management e dal middle office.

Informativa richiesta da Comunicazione n. dem/rm 11070007 del 5 agosto 2011a seguito della pubblicazione in data 28 luglio 2011 da parte dell’european securities and markets authority (esma) del documento n. 2011/266 ripreso in data 5 agosto 2011 dalla consob, si fornisce l’informativa richiesta in merito all’esposizione dei titoli obbligazionari emessi dai governi centrali e locali e dagli enti governativi (c.d. titoli “debito sovrano”).banca intermobiliare alla data del 30.06.2011 aveva un’esposizione consolidata complessiva pari a circa €/mln. 165 di cui €/mln. 38 iscritti nel portafoglio attività finanziarie detenute per la negoziazione e €/mln. 127 iscritti nel portafoglio attività finanziarie disponibili per la vendita. Per quanto riguarda la suddivisone dell’esposizione complessiva per stato sovrano emittente, €/mln. 125 solo relativi a titoli di debito emessi dallo stato italiano, €/mln. 23 da istituzioni europee sopranazionali e per €/mln 17 da altri stati sovrani.

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I SEMESTRE 2011

lA CorporAte governAnCe

il consiglio di amministrazione, in carica sino all’approvazione del bilancio al 31.12.2012, è così composto:

Comitato per il controllo interno:roberto rUoZi Presidente indipendenteFlavio Trinca Vicepresidente non esecutivoPietro D’aGUi’ amministratore Delegato esecutivoanna belFiore consigliere non esecutivoangelo ceccaTo consigliere non esecutivomatteo corDero Di monTeZemolo consigliere non esecutivomauro corTese consigliere indipendenteluigi FUmaGalli consigliere non esecutivomassimo malVesTio consigliere non esecutivocesare PonTi consigliere non esecutivoGiuseppe sanTonociTo consigliere non esecutivo

il consigliere anna belfiore è stato nominato dal consiglio di amministrazione in data 13.05.2011 in sostituzione del Dr. Vincenzo consoli, dimissionario dal 21.04.2011. i consiglieri luigi Fumagalli e cesare Ponti sono stati nominati dal consiglio di amministrazione in data 22.07.2011, in sostituzione dei signori Franco antiga e luigi Terzoli, dimissionari dal 11.07.2011.

Comitato per il controllo interno:- roberto ruozi (Presidente del comitato) - mauro cortese - angelo ceccato- Giuseppe santonocito

Comitato per le nomine e la remunerazione:- roberto ruozi (Presidente del comitato) - mauro cortese - angelo ceccato

InformAzIonI sU ente CredItIzIo ComUnItArIo ControllAnte

banca intermobiliare è controllata di diritto da Veneto banca s.c.p.a. con sede sociale a montebelluna (TV) in Piazza G.b. Dall’armi n. 1 ed appartiene al Gruppo bancario facente capo a quest’ultima. Per l’informativa richiesta dall’art. 2497-bis comma 4 si fa rimando alla sezione h della nota integrativa del bilancio individuale al 31.12.2010.

le AttIvItà dI dIrezIone e Controllo


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I SEMESTRE 2011

AttIvItà dI svIlUppo e dI orgAnIzzAzIone

InterrUzIone del regIme del “ConsolIdAto fIsCAle”

il consiglio di amministrazione di banca intermobiliare in data 25 giugno 2010 aveva stabilito di rinnovare, per il triennio 2010-2012 l’opzione per la tassazione di gruppo (c.d. consolidato fiscale) ai sensi dell’art. 117 del testo Unico delle imposte sui redditi (TUir) unitamente a cofito s.p.a quale società in allora controllante e consolidante. ai sensi dell’art. 124 comma 5 TUir in data 25.02.2011 si è verificato un evento interruttivo dell’opzione, per effetto della fusione per incorporazione di cofito in Veneto banca, non appartenente all’originario perimetro di consolidamento fiscale. Veneto banca ha deciso di non avvalersi della possibilità di proseguire il regime del consolidato fiscale per gli anni mancanti al completamento del triennio 2010-2012 ed ha quindi provveduto a comunicare all’amministrazione finanziaria l’avvenuta interruzione della predetta opzione. l’interruzione del regime di tassazione su base consolidata sarà efficace con gli esercizi residui 2011 e 2012 mentre manterrà propria validità per il primo anno del triennio 2010.

progetto dI rAzIonAlIzzAzIone deglI oICr dellA ControllAtA symphonIA sgr

il consiglio di amministrazione della controllata symphonia sGr ha approvato un progetto di ristrutturazione degli organismi di investimento collettivo del risparmio gestiti in proprio o per delega conferita da symphonia sicav e symphonia multisicav avviando il relativo iter autorizzativo presso le competenti autorità di vigilanza. allo stato attuale si ritiene che entro il 31.12.2011 sarà realizzata la prima parte di razionalizzazione dei prodotti inerenti alle sicav e che la riorganizzazione della gamma d’offerta verrà completata nel corso del 2012.

AUmento dI CApItAle dellA ControllAtA BAnCA IpIBI

in data 14 aprile 2011 si è chiudo il periodo dell’offerta relativa all’operazione di aumento di capitale deliberato dall’assemblea straordinaria di banca ipibi tenutasi lo scorso 11 febbraio 2011.l’operazione ha visto la sottoscrizione di complessive n. 7.500.000 azioni offerte in opzione ai soci, in proporzione al numero delle azioni da essi possedute in ragione di 50 nuove azioni ogni 343 e ad un prezzo unitario di euro 1,00 di cui 0,66 a titolo di sovrapprezzo.

AdegUAmento del sIstemA dI remUnerAzIone ed InCentIvAzIone del personAle Alle dIsposIzIonI emAnAte dA BAnCA d’ItAlIA In dAtA 30.03.2011.

Veneto banca in qualità di capogruppo e la sua controllata banca intermobiliare in qualità di società quotata hanno provveduto a redigere un proprio separato documento contenete le politiche di remunerazione ed incentivazione del personale a seguito dell’entrata in vigore delle nuove disposizioni in materia emanate da banca d’italia in data 30.03.2011. l’assemblea degli azionisti del 19.04.2011, ha esaminato il documento informativo annuale sull’applicazione della vigente politica di remunerazione incaricando il consiglio di amministrazione di provvedere a rendere conforme al vigente sistema di remunerazione ed incentivazione alle disposizioni emanate da banca d’italia.il consiglio di amministrazione di banca intermobiliare, nel quadro delle linee guida provenienti dalla capogruppo Veneto banca, sentito il parere del comitato per le nomine e la remunerazione, nell’osservanza dei criteri stabiliti dall’assemblea e dalle disposizioni emanate dell’autorità di vigilanza, ha approvato, entro il termine del 1.08.2011, il documento contenente la politica di remunerazione ed incentivazione di banca intermobiliare.

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I SEMESTRE 2011

Per quanto concerne le operazioni effettuate con parti correlate, ivi comprese le operazioni infragruppo, si precisa che le stesse non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nel normale corso di attività di banca intermobiliare e delle sue controllate. Dette operazioni sono regolate a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei servizi prestati.le informazioni sui rapporti con parti correlate, ivi incluse quelle richieste dalla comunicazione consob del 28 luglio 2006, sono presentate nel presente fascicolo nella sezione “operazioni con parti correlate” del bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2011.

operAzIonI Con pArtI CorrelAte


I SEMESTRE 2011

le risorse complessive operanti per banca intermobiliare e per le sue controllate alla data del 30.06.2011 sono 930, di cui 692 dipendenti. i private bankers complessivi (dipendenti e non) sono 375.

30.06.2011 31.12.2010

Totale di cui:

private bankers

Totale di cui:

private bankers

Personale dipendente

Dirigenti 45 11 41 9

Quadri 314 132 309 129

Impiegati 333 - 324 -

Totale 692 143 674 138

Promotori e collaboratori

Private Bankers Banca Intermobiliare 58 58 56 56

Private Bankers Banca Ipibi 174 174 162 162

Altri collaboratori non commerciali 6 - 4 -

Totale 238 232 222 218

Totale risorse 930 375 896 356

con riferimento al solo personale dipendente, l’evoluzione è stata la seguente:

31.12.2010 Dimissioni Assunzioni Cambi

categorie30.06.2010

(a) Dirigenti 41 -2 3 3 45

(b) Quadri 309 -9 9 5 314

(c) Impiegati 324 -12 29 -8 333

Totale dipendenti 674 -23 41 - 692

banca intermobiliare è presente sul territorio nazionale con la direzione generale (sita a Torino) e con 29 filiali operative. la controllata banca ipibi è presente con tre sedi operative in milano, Torino e roma e con 29 uffici di Promotori Finanziari e 7 Private office. infine, la sede della controllata banca intermobiliare di investimenti e Gestioni suisse è situata a lugano (confederazione elvetica).

Torino, 25 agosto 2011 il consiGlio Di amminisTraZione

lA strUttUrA operAtIvA e Il personAle

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1



RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE CONSOLIDATAAL 30 GIUGNO 2011 BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATOprospetti contabili consolidati

34 ∙ Prospetti contabili consolidati

pROS

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I CON

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I

I SEMESTRE 2011

stAto pAtrImonIAle ConsolIdAto

Voci dell’attivo 30.06.2011 31.12.2010

10. Cassa e disponibilità liquide 2.975 3.511

20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 564.970 414.296

40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 417.181 399.408

50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 5.721 5.627

60. Crediti verso banche 210.283 260.024

70. Crediti verso clientela 1.961.958 1.855.250

100. Partecipazioni 6.951 5.950

120. Attività materiali 128.630 162.226

130. Attività immateriali 86.963 88.458

di cui: avviamento 65.294 65.294

140. Attività fiscali

a) correnti 6.788 13.741

b) differite 38.193 38.551

160. Altre attività 139.844 43.591

Totale dell'attivo 3.570.457 3.290.633


Prospetti contabili consolidati ∙ 35

pROS

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I

I SEMESTRE 2011

stAto pAtrImonIAle ConsolIdAto

Voci del passivo e del patrimonio netto 30.06.2011 31.12.2010

10. Debiti verso banche 565.298 453.994

20. Debiti verso clientela 1.600.631 1.750.607

30. Titoli in circolazione 692.218 415.447

40. Passività finanziarie di negoziazione 161.498 149.529

60. Derivati di copertura 59 148

80. Passività fiscali

a) correnti 6.350 6.802

b) differite 22.669 23.224

100. Altre passività 79.085 61.929

110. Trattamento di fine rapporto del personale 4.678 4.644

120. Fondi per rischi e oneri:

a) quiescenza e obblighi simili - -

b) altri fondi 14.457 14.181

140. Riserve da valutazione 15.411 15.308

160. Strumenti di capitale 30.023 30.023

170. Riserve 233.927 223.563

190. Capitale 156.209 156.209

200. Azioni proprie (-) (32.845) (34.416)

210. Patrimonio di pertinenza di terzi (+/-) 11.267 9.188

220. Utile (Perdita) d'esercizio 9.522 10.253

Totale del passivo e del patrimonio netto 3.570.457 3.290.633



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I

I SEMESTRE 2011

Conto eConomICo ConsolIdAto

30.06.2011 30.06.2010

Voci del conto economico

10. Interessi attivi e proventi assimilati 32.296 27.734

20. Interessi passivi e oneri assimilati (18.501) (15.856)

30. Margine di interesse 13.795 11.878

40. Commissioni attive 58.341 52.283

50. Commissioni passive (20.620) (18.432)

60. Commissioni nette 37.721 33.851

70. Dividendi e proventi simili 1.917 2.283

80. Risultato netto dell’attività di negoziazione 10.145 6.724

100. Utile (perdita) da cessione di:

a) crediti 71 -

b) attività finanziarie disponibili per la vendita 796 3.841

c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza - -

d) passività finanziarie 352 (433)

120. Margine di intermediazione 64.797 58.144

130. Rettifiche di valore nette per deterioramento di:

a) crediti 6.623 467

b) attività finanziarie disponibili per la vendita (47) -

c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza - -

d) altre operazioni finanziarie 52 125

140. Risultato netto della gestione finanziaria 71.425 58.736

180. Spese amministrative:

a) spese per il personale (31.996) (28.682)

b) altre spese amministrative (19.437) (16.825)

190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (1.846) (1.805)

200. Rettifiche di valore nette su attività materiali (2.048) (2.078)

210. Rettifiche di valore nette su attività immateriali (2.134) (2.125)

220. Altri oneri/proventi di gestione 1.188 1.395

230. Costi operativi (56.273) (50.120)

240. Utili (Perdite) delle partecipazioni (91) 187

270. Utili (Perdite) da cessioni di investimenti (14) -

280. Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte 15.047 8.803

290. Imposte sul reddito dell'esercizio dell’operatività corrente (5.997) (3.528)


330. Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi 472 516

340. Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza della capogruppo 9.522 5.791

Utile per azione (euro) 0,128 0,071

Utile per azione diluito (euro) 0,113 0,062



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I

I SEMESTRE 2011

prospetto dellA reddItIvItà ComplessIvA ConsolIdAtA

Voci 30.06.2011 30.06.2010


Altre componenti reddituali al netto delle imposte

20. Attività finanziarie disponibili per la vendita (1.281) (7.963)

30. Attività materiali - -

40. Attività immateriali - -

50. Copertura di investimenti esteri - -

60. Copertura dei flussi finanziari 96 (173)

70. Differenze di cambio 1.227 3.255

80. Attività non correnti in via di dismissione - -

90. Utili (Perdite) attuariali su piani a benefici definiti - -

100. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 92 42

110. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte 134 (4.839)

120. Redditività complessiva (Voce 10+110) 9.184 436

130. Redditività consolidata complessiva di pertinenza di terzi (441) (994)

140. Redditività consolidata complessiva di pertinenza della capogruppo 9.625 1.430



pROS

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I

I SEMESTRE 2011

prospetto delle vArIAzIonI del pAtrImonIo netto ConsolIdAtodAl 31.12.2010 Al 30.06.2011 (valori espressi in e/migliaia)

Allocazione risultato esercizio

precedente

operazioni sul patrimonio netto

Variazioni dell’esercizio

Esist

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rum

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pita

le

Deriv

ati s

u pr

oprie

azi

oni

Stoc

k op

tions

Capitale:

a) azioni ordinarie 161.991 X 161.991 - X X 847 - X X X X X 156.209 6.629

b) altre azioni - X - - X X - - X X X X X - -

Sovrapprezzi di emissione - X - - X - 1.623 X X X X X X - 1.623

Riserve:

a) di utili 205.110 - 205.110 9.029 X 56 - (763) - X X X X 215.219 (1.787)

b) altri 23.670 - 23.670 - X 295 - X - X X 573 X 24.358 5.830

Riserve da valutazione 14.721 - 14.721 X X - X X X X X X 134 14.855 (556)

Strumenti di capitale 30.023 X 30.023 X X X X X X - X X X 30.023 -

Azioni proprie (34.416) X (34.416) X X X - 1.571 X X X X X (32.845) -

Utile (Perdita) di esercizio 9.029 - 9.029 (9.029) - X X X X X X X 9.050 9.522 (472)

Patrimonio netto del gruppo 400.940 X 400.940 X - 337 - 808 - - - 537 9.625 412.247 X

Patrimonio netto di terzi 9.188 - 9.188 - - 14 2.470 - - - - 36 (441) X 11.267


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I SEMESTRE 2011

Esist

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oprie

azi

oni

Stoc

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Capitale:


b) altre azioni - X - - X X - - X X X X X - -

Sovrapprezzi di emissione - X - - X - 1.623 X X X X X X - 1.623

Riserve:

a) di utili 205.110 - 205.110 9.029 X 56 - (763) - X X X X 215.219 (1.787)

b) altri 23.670 - 23.670 - X 295 - X - X X 573 X 24.358 5.830

Riserve da valutazione 14.721 - 14.721 X X - X X X X X X 134 14.855 (556)


Azioni proprie (34.416) X (34.416) X X X - 1.571 X X X X X (32.845) -


Patrimonio netto del gruppo 400.940 X 400.940 X - 337 - 808 - - - 537 9.625 412.247 X

Patrimonio netto di terzi 9.188 - 9.188 - - 14 2.470 - - - - 36 (441) X 11.267

prospetto delle vArIAzIonI del pAtrImonIo netto ConsolIdAtodAl 31.12.2009 Al 30.06.2010 (valori espressi in e/migliaia)

Allocazione risultato esercizio

precedente

operazioni sul patrimonio netto

Variazioni dell’esercizio

Esist

enze

al 3

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Esist

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Capitale:


b) altre azioni X - - X X - - X X X X X - -

Sovrapprezzi di emissione 140 X 140 - X (140) - X X X X X X - -

Riserve:

a) di utili 197.371 - 197.371 7.168 X 653 - (143) - X X X X 205.075 (26)

b) altri 22.798 - 22.798 - X (513) - X - X X 540 X 17.638 5.187

Riserve da valutazione 16.987 - 16.987 X X - X X X X X X (4.839) 12.788 (639)


Azioni proprie (33.802) X (33.802) X X X - (302) X X X X X (34.104) -


Patrimonio netto del gruppo 391.724 X 391.724 X - - 171 (445) - - - 540 1.430 393.420 X

Patrimonio netto di terzi 10.780 - 10.780 - - - - - - - - - (994) X 9.786


pROS

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TABI

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NSOL

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I

I SEMESTRE 2011


rendIConto fInAnzIArIo ConsolIdAtoAl 30.06.2011 e Al 30.06.2010

ATTIVITÀ oPERATIVA 30.06.2011 30.06.2010

1. Gestione 17.048 18.823

- interessi attivi incassati (+) 25.372 30.096

- interessi passivi pagati (-) (11.486) (15.856)

- dividendi e proventi simili 1.917 2.283

- commissioni nette (+/-) 37.721 33.851

- spese per il personale (escluso accantonamento tfr e azioni) (30.413) (26.353)

- altri costi (-) (21.289) (17.886)

- altri ricavi (+) 15.638 12.688

- imposte e tasse (+) (412) -

2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie: (274.821) 14.049

- attività finanziarie detenute per la negoziazione (147.945) 6.249

- attività finanziarie disponibili per la vendita (16.114) (44.909)

- crediti verso clientela (103.611) (48.832)

- crediti verso banche: a vista (25.105) 106.576

- crediti verso banche: altri crediti 76.009 5.203

- altre attività (58.055) (10.238)

3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie: 260.676 (29.431)

- debiti verso banche: a vista 198.922 254.118

- debiti verso banche: altri debiti (87.659) (41.026)

- debiti verso clientela (150.200) (300.727)

- titoli in circolazione 270.021 (16.489)

- passività finanziarie di negoziazione 11.969 73.301

- altre passività 17.623 1.392

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa 2.903 3.441


PROS

PETT

I CON

TABI

LI CO

NSOL

IDAT

I

I SEMESTRE 2011

B. ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO 30.06.2011 30.06.2010

2. Liquidità assorbita da: 4.247 3.868

- acquisto di partecipazioni 1.106 -

- acquisto di attività finanziarie detenute sino a scadenza - -

- acquisto di attività materiali 2.502 3.120

- acquisto di attività immateriali 639 748

Liquidità netta generata/assorbita dall’attività d’investimento (4.247) (3.868)

C. ATTIVITÀ DI PROVVISTA 30.06.2011 30.06.2010

- emissione/acquisti di azioni proprie 808 (302)

- emissione/acquisto strumenti di capitale - (143)

- distribuzione dividendi e altre finalità - -

Liquidità netta generata/assorbita dall’attività di provvista 808 (445)

LIQUIDITA’ NETTA GENERATA /ASSORBITA NELL'ESERCIZIO (536) (872)

RICONCILIAZIONE

Voci di bilancio Importo

30.06.2011 30.06.2010

Cassa e disponibilità liquide all’inizio dell’esercizio 3.511 4.788

Liquidità totale netta generata/assorbita nell’esercizio (536) (872)

Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell’esercizio 2.975 3.916

1



RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE CONSOLIDATAAL 30 GIUGNO 2011 BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATONote illustrative

NOTE

ILLU

STRA

TIVE

I SEMESTRE 2011

44 ∙ note illustrative

pArte generAle

la presente relazione finanziaria semestrale consolidata, predisposta in attuazione dell’art. 154-ter comma 2 del D.lgs. 24 febbraio 1998 n. 58, è redatta secondo i principi contabili internazionali ias/ifrs, in conformità a quanto indicato dallo ias 34 relativo all’informativa infrannuale.i commi 2, 3 e 4 disciplinano la relazione Finanziaria semestrale consolidata che deve essere pubblicata entro sessanta giorni dalla chiusura del primo semestre dell’esercizio e deve comprendere:- la relazione intermedia sulla gestione con riferimento agli eventi importanti verificati nel semestre e comprensiva

della descrizione dei principali rischi ed incertezze per il secondo semestre dell’esercizio oltre all’informativa sulle parti correlate e alle ulteriori informazioni richieste dalla consob.

- il bilancio consolidato semestrale abbreviato redatto in forma consolidata se l’emittente quotato è obbligato a redigere il bilancio consolidato ed in conformità ai principi contabili internazionali ai sensi del regolamento (ce) n. 1606/2002.

- l’attestazione del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili prevista dal art. 154-bis comma 5 del d.lgs. n. 58/98.

- la relazione della società di revisione sulla revisione contabile limitata.

dIChIArAzIone dI ConformItà AI prInCIpI ContABIlI InternAzIonAlI

la relazione finanziaria semestrale consolidata di banca intermobiliare è stata redatta con l’applicazione dei principi contabili internazionali international accounting standard (ias) e international Financial reporting standard (iFrs), così come omologati dalla commissione europea in base alla procedura prevista dal regolamento (ce) n. 1606 del 19 luglio 2002 e come previsto dal D.lgs. 38/05.i conti consolidati al 30 giugno 2011 sono stati predisposti in conformità alle prescrizioni dello ias 34 relativo ai bilanci infrannuali ed utilizzando gli schemi indicati nel 1° aggiornamento del 18 novembre 2009 della circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 emanata da banca d’italia ed in ottemperanza alla normativa consob. al fine di meglio orientare l’interpretazione e l’applicazione dei nuovi principi contabili, si è fatto riferimento, ai documenti interpretativi denominati sic e ifric ed ai documenti predisposti dall’organismo italiano di contabilità (o.i.c.) e dall’associazione bancaria italiana (abi).

prInCIpI generAlI dI redAzIone

il bilancio consolidato semestrale abbreviato è costituito dallo stato patrimoniale, dal conto economico, dal Prospetto della redditività complessiva, dal Prospetto delle variazioni di patrimonio netto, dal rendiconto finanziario e da note illustrative. i Prospetti contabili consolidati e le note illustrative presentano, oltre agli importi relativi al periodo di riferimento, anche i corrispondenti dati di raffronto, riferiti in particolare al 31.12.2010 per lo stato patrimoniale e al 1° semestre 2010 per i dati economici ed i flussi di cassa.la relazione è stata redatta utilizzando l’euro come moneta di conto in conformità a quanto disposto dall’art. 5 del Decreto legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005. i valori sono espressi in €/migl. ove non diversamente indicato.

polItIChe ContABIlI

NOTE

ILLU

STRA

TIVE

I SEMESTRE 2011

NOTE

ILLU

STRA

TIVE

note illustrative ∙ 45

AreA e metodI dI ConsolIdAmento

l’area di consolidamento di banca intermobiliare, determinata in base allo ias 27, presenta variazioni di perimetro rispetto al bilancio consolidato al 31.12.2010 per l’acquisizione del 100% della Paomar Terza s.r.l., società immobiliare acquisita nel mese di giugno nell’ambito di un’operazione di recupero crediti.

DENOMINAZIONI SEDETIPO DI

RAPPORTO(a)

RAPPORTO DI PARTECIPAZIONEDISPONIBILITÀ

VOTI %(b)IMPRESA

PARTECIPANTEQUOTA DI

PARTECIPAZIONE %

A. Imprese

PARTECIPAZIONI DI CONTROLLO

A.1 Consolidate integralmente

1. Symphonia SGR S.p.A. Milano 1 Banca Intermobiliare 100% 100%

2. Banca Ipibi Financial Advisory S.p.A. Milano 1 Banca Intermobiliare 67% 67%

3. Bim Intermobiliare di Investimenti e Gestioni (Suisse) S.A. Lugano 1 Banca Intermobiliare 100% 100%

4. Patio Lugano SA Lugano 1 Bim Suisse 100% 100%

5. Bim Immobiliare S.r.l. Torino 1 Banca Intermobiliare 100% 100%

6. Bim Fiduciaria S.p.A. Torino 1 Banca Intermobiliare 100% 100%

7. Bim Insurance Brokers S.p.A. Torino 1 Banca Intermobiliare 51% 51%

8. Immobiliare D S.r.l. Milano 1 Banca Intermobiliare 100% 100%

9. Paomar Terza S.r.l. Bergamo 1 Banca Intermobiliare 100% 100%

PARTECIPAZIONI AD INFLUENZA NOTEVOLE

A.2 Consolidate al patrimonio netto

1. Bim Vita S.p.A. Torino 8 Banca Intermobiliare 50% 50%

(a): Tipo di rapporto: 1. maggioranza dei diritti di voto nell’assemblea ordinaria 8. controllo paritetico(b): la disponibilità di voti nell’assemblea ordinaria sono tutti effettivi

Tutte le partecipazioni di controllo sono state consolidate con il metodo integrale. la partecipazione in bim Vita s.p.a. (partecipazione paritetica con Fondiaria-sai) è stata valutata con il metodo del patrimonio netto. Per il consolidamento sono state utilizzate la situazioni economiche e patrimoniali al 30 giugno 2011 di banca intermobiliare e delle sue partecipazioni, opportunamente riclassificate ed adeguate per tener conto delle esigenze di consolidamento.

ContInUItà AzIendAle

con riferimento al presupposto della continuità aziendale, così come richiesto dal tavolo di coordinamento congiunto fra banca d’italia, consob ed isvap con il documento n. 2 del 6.2.2009, gli amministratori esaminati i rischi e le incertezze connessi all’attuale contesto macroeconomico non hanno rilevato nell’andamento operativo e nell’evoluzione della situazione patrimoniale e finanziaria situazioni tali da mettere in dubbio la capacità dell’impresa e delle sue controllate di poter continuare ad operate normalmente in un futuro prevedibile e, conseguentemente, il bilancio semestrale abbreviato consolidato al 30.06.2011 è predisposto nel presupposto della continuità aziendale.

I SEMESTRE 2011


NOTE

ILLU

STRA

TIVE

eventI sUCCessIvI AllA dAtA dI rIferImento del BIlAnCIo

non si segnalano fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del periodo.

evolUzIone prevedIBIle dellA gestIone

Dopo la chiusura del primo semestre, gli andamenti dei mercati finanziari sono stati pesantemente condizionati dalla difficoltà di gestione del proprio debito sovrano da parte di numerosi Paesi (Usa e paesi dell’area euro, italia inclusa). Queste difficoltà hanno contribuito ad alimentare la già elevata incertezza degli investitori, con particolare riferimento alle aspettative di ripresa macroeconomica. si sono dunque determinate le condizioni per eccezionali tensioni sui mercati obbligazionari, cui si è unita una pesante correzione dei mercati azionari (agosto 2011). i risultati consolidati potranno essere negativamente condizionati dal contesto sopra descritto in termini di minori volumi d’affari, riduzione della propensione al rischio dei clienti, minore redditività attesa dai risultati degli investimenti proprietari.

prInCIpI ContABIlI

Per quanto riguarda l’esposizione dei principi contabili utilizzati per la redazione della bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30.06.2011 si rimanda a quanto pubblicato nel bilancio al 31 dicembre 2010.

note IllUstrAtIve

le note illustrative dei risultati economici e dei dati patrimoniali rappresentano i dettagli degli schemi di bilancio riclassificati e sono state analizzate nelle seguenti sezioni: “andamento aggregati patrimoniali consolidati” e “andamento risultati economici consolidati”.sono inoltre stati trattati nella presente sezione i risultati economici per settori di attività, il presidio dei rischi, il patrimonio di vigilanza ed i requisiti prudenziali, le operazioni con parti correlate e gli accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali.nella presente relazione finanziaria semestrale consolidata gli immobili rivenienti da operazioni di recupero crediti sono stati rilevati sulla base del principio contabile ias 2.Detti immobili sono stati pertanto iscritti a stato patrimoniale nella voce 160 “altre attività” in quanto ritenuti posseduti esclusivamente per la rivendita così come definiti dallo ias2§8. Detti immobili sono stati iscritti in bilancio al costo (pari al valore di perizia) e valutati al minore tra il valore di costo ed il valore netto di realizzo, non sono soggetti ad ammortamento periodico, ma sono eventualmente svalutati fino al valore netto di realizzo sulla base di una valutazione del reale prezzo di dismissione del bene.alla data del 30.06.2011 gli immobili iscritti nel bilancio consolidato secondo il principio contabile ias 2 sono 4 di cui 2 detenuti direttamente da banca intermobiliare e 2 detenuti dalle società immobiliari: Paomar Terza s.r.l. e immobiliare D s.r.l. (immobile iscritto al 31.12.2010 tra le attività materiali).

I SEMESTRE 2011

NOTE

ILLU

STRA

TIVE


rIAppostAzIonI dI BIlAnCIo dAto CompArAto

rispetto al dato pubblicato al 30.06.2010 sono state riclassificate alcune voci economiche del primo semestre 2010 ed in particolare: €/migl. 2.362 per interessi attivi su posizioni deteriorate, €/migl. 628 per costi inerenti al personale (buoni pasto e assicurazioni) e €/migl. 97 per il risultato della controllata immobiliare D non più classificata come attività non corrente in via di dismissione.

modifiche dato comparato: (Conto economico consolidato)(valori espressi in e/migliaia) 2010 riclassifiche 2010

economiche rivisto

Voci del conto economico

10. Interessi attivi e proventi assimilati 30.096 (2.362) 27.734

20. Interessi passivi e oneri assimilati (15.856) (15.856)

130. Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di:

a) crediti (1.895) 2.362 467

150. Spese amministrative:

a) spese per il personale (28.054) (628) (28.682)

b) altre spese amministrative (17.453) 628 (16.825)

220. Altro oneri/proventi di gestione 1.298 97 1.395

310. Utile (perdita) delle attività non correnti in via di dismissione 97 (97) -

Altre InformAzIonI

eventi ed operazioni significative non ricorrentinel corso del primo semestre dell’esercizio non sono state effettuate operazioni e non si sono verificati eventi aventi natura non ricorrente così come definiti dalla comunicazione consob n. Dem/6064293 del 28 luglio 2006.

Utilizzo di stime ed assunzioni nella predisposizione del bilancio consolidato semestrale abbreviatonella redazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato banca intermobiliare, tramite il suo management e/o collaboratori esterni, ha utilizzato stime ed assunzioni nella determinazione di poste patrimoniali ed economiche, che hanno implicato l’elaborazione ed interpretazione delle informazioni disponibili e quindi di valutazioni che possono assumere connotazioni più o meno soggettive.le principali analisi che richiedono valutazioni soggettive sono:• la determinazione del valore recuperabile dei crediti, anche tramite la valutazione delle attività finanziarie e dei

beni immobili ricevuti a garanzia e quindi delle relative perdite per riduzione di valore;• la valutazione della sostenibilità del valore di avviamenti e attivi immateriali;• la quantificazione dei fondi del personale e dei fondi per rischi ed oneri;• la recuperabilità della fiscalità differita attiva.

valutazioni dell’avviamentoin sede di redazione del bilancio al 31.12.2010, gli avviamenti sono stati sottoposti ad impairment test i quali hanno confermato la congruità dei valori iscritti. Dal momento che non si riscontrano ad oggi indicatori oggettivi di

I SEMESTRE 2011


NOTE

ILLU

STRA

TIVE

impairment che richiedano un’immediata valutazione di eventuali perdite di valore, si è ritenuto di non effettuare tale test al 30 giugno 2011.Per ogni approfondimento sull’argomento si rinvia al fascicolo di bilancio consolidato al 31.12.2010 di banca intermobiliare.

revisione contabileDeloitte & Touche s.p.a è la società incaricata della revisione contabile del bilancio d’esercizio e del bilancio consolidato sino al 31.12.2013. il bilancio consolidato semestrale abbreviato è sottoposto a revisione contabile limitata da parte della società di revisione.

InformAtIvA sUl fAIr vAlUe

trasferimenti tra portafoglibanca intermobiliare s.p.a. si è avvalsa della possibilità riconosciuta dall’amendments dello ias 39 di riclassificare entro la data del 31.10.2008 parte delle proprie attività finanziarie (esclusi gli strumenti derivati) da “attività finanziarie detenute per la negoziazione” (hft) a “attività finanziarie detenute fino alla scadenza” (htm), a “attività finanziarie disponibili per la vendita”(afs) ed a loans and receivable (l&r). Di seguito sono fornite le informazioni richieste dal 1° aggiornamento delle circolare 262 di banca d’italia e quanto richiesto dai principi contabili ias 39 e ifrs 7.ai sensi del principio contabile ifrs 7 vengono di seguito riportati gli impatti economici e patrimoniali relativi alle rimanenze in portafoglio al 30.06.2011 dei titoli oggetto di riclassifica ai sensi dell’emendamento allo ias 39 poste in essere nel corso dell’esercizio 2008.


Tipologia di

strumento

finanziario

Portafoglio

di provenienza

Portafoglio

di destinazione

Valore di

bilancio al

30.06.2011

Fair value

al

30.06.2011

Componenti reddituali in

assenza del trasferimento

(ante imposte)

Componenti reddituali

registrate nell’esercizio

(ante imposte)

Valutative Altre Valutative Altre

Titoli di debito Hft L&R 20.137 19.997 (120) 486 x 717

Hft Afs 49.717 49.697 74 664 74 835

Hft Htm 5.721 5.789 119 56 x 95

Quote di Oicr Hft Afs 40.093 40.093 (996) 211 (996) 211

Titoli di capitale Hft Afs 351 351 (39) 151 (39) 151

Totale 116.020 115.926 (962) 1.569 (961) 2.009

gerarchia del fair valuei criteri e le procedure di determinazione del fair value utilizzati per la valorizzazione dei portafogli di attività e passività finanziarie del presente resoconto, sono i medesimi applicati per la redazione del bilancio consolidato al 31.12.2010 ed esposti nella Parte a sezione 3 della relativa nota integrativa.

I SEMESTRE 2011

NOTE

ILLU

STRA

TIVE



Attività/Passività finanziarie misurate al fair value

Livello 1 Livello 2 Livello 3

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 381.909 135.892 47.169

2. Attività finanziarie valutate al fair value - - -

3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 281.448 56.081 79.652

4. Derivati di copertura - - -

Totale 663.357 191.973 126.821

1. Passività finanziarie detenute per la negoziazione 38.320 118.290 4.888

2. Passività finanziarie valutate al fair value - - -

3. Derivati di copertura - 59 -

Totale 38.320 118.349 4.888

Attività/Passività finanziarie misurate al fair value

Livello 1 Livello 2 Livello 3

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 220.411 132.413 61.372

2. Attività finanziarie valutate al fair value - - -

3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 259.819 56.465 83.124

4. Derivati di copertura - - -

Totale 480.230 188.878 144.496

1. Passività finanziarie detenute per la negoziazione 32.100 113.634 3.795

2. Passività finanziarie valutate al fair value - - -

3. Derivati di copertura 148 - -

Totale 32.248 113.634 3.795

30.06.2011

31.12.2010

I SEMESTRE 2011


posizione finanziaria netta



assoluta %

Crediti

Conti correnti e depositi liberi 5.648 65.938 (60.290) -91,4%

Finanziamenti e depositi vincolati 43.212 50.029 (6.817) -13,6%

Margini per operatività in derivati a vista 50.400 41.448 8.952 21,6%

Titoli di debito (L&R) 50.401 65.312 (14.911) -22,8%

Prestito titoli e Pronti contro termine 37.923 26.707 11.216 42,0%

Totale crediti verso banche 187.584 249.434 (61.850) -24,8%

Debiti

Conti correnti e altri depositi a vista (201.996) (67.113) (134.883) -201,0%

Finanziamenti e altri debiti a termine (30.327) (293.665) 263.338 89,7%

Altri debiti (2.778) (8.215) 5.437 66,2%

Totale debiti verso banche (235.101) (368.993) 133.892 36,3%

Crediti (Debiti) verso Banca d'Italia (307.498) (74.411) (233.087) -313,2%

ToTALE PoSIZIonE FInAnZIARIA nETTA (355.015) (193.970) (161.045) -83,0%

la posizione finanziaria netta verso le banche al 30.06.2011 risulta a debito per €/mln. 355 contro una posizione a debito per €/mln. 194 al 31.12.2010.la crescita degli impieghi verso la clientela e l’incremento degli investimenti finanziari in titoli - per quanto parzialmente compensati da un significativo incremento di emissioni obbligazionarie collocate presso clientela - hanno determinato una maggiore esposizione verso il sistema bancario.in merito alle forme di indebitamento finanziario utilizzate, si fa presente che nel corso del mese di febbraio banca intermobiliare ha rimborsato un prestito dell’importo di €/mln. 245, sindacato con 18 banche internazionali; l’operazione era stata aperta nel 2006 ed è giunta alla sua naturale scadenza. alla data del 30.06.2011 i finanziamenti e altri debiti a termine verso le banche sono costituiti principalmente per €/mln. 307 da finanziamenti verso banca d’italia garantiti da pegno, per €/mln. 202 da conti correnti e altri depositi a vista accesi presso primari istituti di credito (banca intermobiliare è aderente al mercato interbancario collateralizzato e partecipa alle aste presso la bce), da finanziamenti e depositi vincolati per €/mln. 30 e da altri debiti per €/mln. 3. Dette esposizioni formano oggetto di costante attività di monitoraggio nell’ambito delle strategie di gestione dei rischi di tasso e di liquidità, per una descrizione delle quali si rimanda alla sezione informativa al mercato - “informazioni sui rischi” della relazione sulla gestione consolidata e alla Parte e - sezione “rischi di mercato” della nota integrativa consolidata del fascicolo di bilancio annuale.

AndAmento AggregAtI pAtrImonIAlI ConsolIdAtI

NOTE

ILLU

STRA

TIVE

I SEMESTRE 2011

NOTE

ILLU

STRA

TIVE


strumenti finanziari


assoluta %

Portafoglio titoli

Attività di negoziazione (Hft) 425.554 274.815 150.739 54,9%

Passività di negoziazione (19.343) (8.820) (10.523) 119,3%

Attività disponibili per la vendita (Afs) 417.181 399.408 17.773 4,5%

Attività detenute sino a scadenza (Htm) 5.721 5.627 94 1,7%

Titoli di debito (L&R) (i) 50.401 70.806 (20.405) -28,8%

Totale portafoglio titoli 879.514 741.836 137.678 18,6%

Portafoglio derivati

Attività di negoziazione (Hft) 139.416 139.481 (65) -0,1%

Passività di negoziazione (142.155) (140.709) (1.446) 1,0%

Totale portafoglio derivati (2.739) (1.228) (1.511) 123,1%

ToTALE STRUMEnTI FInAnZIARI 876.775 740.608 136.167 18,4%

(i) i titoli di debito (l&r) sono iscritti in bilancio alla voce 60 “crediti vs banche”

rispetto alla fine dell’esercizio 2010, il controvalore del portafoglio titoli ha registrato nel semestre un incremento del 18,6%, pari a circa €/mln. 138, a fronte di maggiori investimenti effettuati nell’ambito del portafoglio di trading.Per quanto riguarda il portafoglio derivati, nel corso del primo semestre del 2011 si sono confermati i volumi della fine dell’esercizio precedente. Di seguito sono riportati gli investimenti in strumenti finanziari per tipologia di portafoglio. Attività finanziarie detenute per la negoziazione


assoluta %

Titoli di negoziazione

- Titoli di debito 392.528 252.787 139.741 55,3%

- Titoli di capitale 27.618 16.562 11.056 66,8%

- Quote di O.I.C.R. 5.408 5.466 (58) -1,1%

Totale portafoglio titoli 425.554 274.815 150.739 54,9%

Strumenti derivati di negoziazione

- Derivati su titoli, indici e valute 139.416 139.481 (65) -0,1%

Totale portafoglio derivati 139.416 139.481 (65) -0,1%

ToTALE ATTIVITA' FInAnZIARIE DETEnUTE PER LA nEGoZIAZIonE 564.970 414.296 150.674 36,4%

il portafoglio delle attività finanziarie detenute per la negoziazione ammonta alla data del 30.06.2011 a €/mln. 565, di cui €/mln. 426 per investimenti in titoli e per €/mln. 139 per derivati di negoziazione. Per quanto riguarda la composizione per tipologia di prodotto del portafoglio titoli detenuti per la negoziazione, si conferma, come per la fine dell’esercizio precedente, una forte concentrazione verso investimenti in titoli di debito (92% sul totale titoli). i titoli di debito al 30.06.2011 ammontano a €/mln. 393 e sono costituiti essenzialmente da

I SEMESTRE 2011


NOTE

ILLU

STRA

TIVE

titoli di stato, obbligazioni corporate e bancarie ad alto rating sia italiane che europee.

il portafoglio derivati detenuti per la negoziazione è costituito prevalentemente da derivati su cambi intermediati tra clientela e controparti istituzionali. alla data del 30.06.2011 i volumi di negoziazione sono rimasti tendenzialmente in linea rispetto ai valori del fine anno

passività finanziarie detenute per la negoziazione


assoluta %

Passività per cassa (19.343) (8.820) (10.523) 119,3%

Strumenti derivati (142.155) (140.709) (1.446) 1,0%

ToTALE PASSIVITA' FInAnZIARIE DETEnUTE PER LA nEGoZIAZIonE (161.498) (149.529) (11.969) 8,0%

le passività per cassa detenute per la negoziazione sono costituite per €/mln. 19 da scoperti tecnici su titoli di capitale per i quali sono in essere arbitraggi con derivati di negoziazione iscritti tra le attività finanziarie di negoziazione. Gli strumenti derivati di negoziazione iscritti tra le passività finanziarie per €/mln. 142 sono costituiti per la parte più significativa da derivati su valute, pareggiati con analoghi contratti derivati su valute rilevati tra le attività finanziarie detenute per la negoziazione per €/mln. 139.

Attività finanziarie disponibili per la vendita



assoluta %

Attività finanziarie disponibili per la vendita

- Titoli di capitale 39.026 42.213 (3.187) -7,5%

- Titoli di debito 323.042 295.239 27.803 9,4%

- Quote di O.I.C.R. 55.113 61.956 (6.843) -11,0%

ToTALE ATTIVITA' FInAnZIARIE DISPonIBILI PER LA VEnDITA 417.181 399.408 17.773 4,4%

il portafoglio dei titoli disponibili per la vendita alla data del 30.06.2011 ha registrato una variazione netta positiva per €/mln. 18 riconducibile principalmente a nuovi investimenti in titoli obbligazionari. cosi come per il portafoglio di trading, alla data del 30.06.2011 anche la composizione del portafoglio attività finanziare disponibili per la vendita registra una elevata concentrazione in titoli di debito (circa 77% del valore del comparto), titoli che sono principalmente destinati al portafoglio di tesoreria e sono costituiti da obbligazioni corporate e bancarie sia italiane che europee ed aventi scadenze a breve/medio termine. il portafoglio attività finanziarie disponibili per la vendita, sottoposto periodicamente a test di impairment secondo la metodologia descritta nel fascicolo di bilancio annuale a cui si fa rimando, ha determinato una perdita a conto economico pari a €/migl. 41 su un titolo già svalutato sul fine anno.

I SEMESTRE 2011

NOTE

ILLU

STRA

TIVE

Note illustrative ∙ 53

Attività finanziarie detenute sino a scadenzaIl portafoglio delle attività finanziarie detenute sino a scadenza (Htm) pari a €/migl. 5.721 è riconducibile ad un unico investimento obbligazionario quotato sul mercato italiano in scadenza nel mese di agosto 2011.

Loans&Receivable


assoluta %

Loans&Receivable

- Titoli debito verso banche 50.401 65.312 (14.911) -22,8%

- Titoli debito verso clienti - 5.494 (5.494) -100,0%

TOTALE ATTIVITA' FINANZIARIE LOANS & RECEIVABLE 50.401 70.806 (20.405) -28,8%

Il portafoglio titoli Loans&Receivable è costituito da titoli di debito verso banche, non quotati in mercati attivi acquisiti come private placements e non destinati alla negoziazione. L’esposizione di €/migl. 50.401 è iscritta in bilancio alla voce 60 “Crediti verso banche”.L’unico titolo di debito iscritto nella voce 70 “Crediti verso la clientela” è giunto a scadenza nel corso del semestre.

Dettaglio dei crediti verso la clientela


assoluta %

Impieghi vivi verso la clientela 1.668.482 1.535.710 132.772 8,6%

Altri crediti verso la clientela 293.476 319.540 (26.064) -8,2%

Totale crediti verso la clientela 1.961.958 1.855.250 106.708 5,8%

In merito alla composizione e classificazione dei crediti verso la clientela, e alla relativa movimentazione si fa rimando a quanto riportato nella relazione intermedia sulla gestione.

Partecipazioni collegateLa partecipazione iscritta al 30.06.2011 nel bilancio consolidato pari a €/migl. 6.951, si riferisce alla quota partecipativa non di controllo nel capitale sociale di Bim Vita S.p.A. detenuta pariteticamente al 50% da Banca Intermobiliare e da Fondiaria-Sai. La partecipazione valutata con il metodo del patrimonio netto ha generato sui dati consolidati di Banca Intermobiliare un onere a conto economico pari a €/migl. 91 pari al 50% dell’utile registrato dalla partecipazione collegata nel primo semestre 2011Si fa presente che nel corso del semestre Banca Intermobiliare ha provveduto per la quota di propria competenza a sottoscrivere e versare €/mln. 1 a seguito della delibera dell’Assemblea straordinaria degli azionista di Bim Vita di aumentare il capitale sociale da €/mln. 7,5 a €/mln. 11,5 (da esercitarsi in più tranches).

Immobili destinati alla venditaAl fine di fornire una migliore rappresentazione e leggibilità dei dati di bilancio, a decorrere dalla presente relazione consolidata semestrale Banca Intermobiliare ha provveduto a riclassificare nello stato patrimoniale riclassificato gli immobili rivenienti da operazioni di recupero del credito dalla voce “Altre attività” alla voce “Immobili destinati alla vendita”.

I SEMESTRE 2011


NOTE

ILLU

STRA

TIVE

allo stato attuale sia l’immobile relativo dall’operazione di recupero crediti già presente nel bilancio annuale al 31.12.2010, sia i nuovi immobili rivenienti dal recupero crediti verso le società riconducibili al sig. coppola, sono iscritti nel bilancio consolidato alla voce 160 “altre attività” e valutati secondo il principio contabile internazionale ias 2 - rimanenze.alla data del 30.06.2011, il controvalore complessivo di tali immobili, che sono stati recentemente oggetto di perizia, è pari a €/mln. 62 (€/mln. 34 al 31.12.2010).banca intermobiliare ha messo in atto tutte le azioni propedeutiche alla dismissione nel breve termine degli immobili e delle società che detengono gli stessi.

titoli in circolazione

(valori espressi in e/migliaia) 30.06.2011 31.12.2010 Variazione Variazione assoluta %

Prestiti obbligazionari

- strutturati 69.392 77.277 (7.885) -10,2%

- altri 619.836 333.805 286.031 85,7%

Totale obbligazioni 689.228 411.082 278.146 67,7%

Assegni circolari 2.990 4.365 (1.375) -31,5%

Totale altri titoli 2.990 4.365 (1.375) -31,5%

ToTALE TIToLI In CIRCoLAZIonE 692.218 415.447 276.771 66,6%

i titoli in circolazione, emessi da banca intermobiliare, sono costituiti principalmente da prestiti obbligazionari per €/mln. 689 e per €/mln. 3 da assegni circolari. il debito complessivo per prestiti obbligazionari emessi, al netto dei riacquisti, ammonta a €/mln. 720,7 dopo aver sommato la componente di debito per €/mln. 30 relativa allo scorporo della componente equity del prestito convertibile (iscritta a patrimonio netto alla voce strumenti di capitali) e la valorizzazione dei derivati impliciti per €/mln. 1,7 (iscritti tra le passività finanziarie di negoziazione). i prestiti obbligazionari emessi si riferiscono a titoli non quotati sul mercato ad eccezione del prestito obbligazionario convertibile subordinato trattato sulla borsa Valori di milano che ammonta a circa €/mln. 150.

fondi a destinazione specifica


Fondo trattamento di fine rapporto 4.678 4.644 34 0,7%

Fondo rischi ed oneri 14.457 14.181 276 1,9%

Fondi a destinazione specifica 19.135 18.825 310 1,6%

banca intermobiliare ha registrato a livello consolidato un lieve incremento dei fondi a destinazione specifica rispetto al 31.12.2010 ed in particolare il fondo rischi ed oneri è aumentato del 1,9% mentre il trattamento di fine rapporto è rimasto in linea.il fondo rischi ed oneri fronteggia principalmente passività probabili ed i rischi relativi a controversie di varia natura riferibili tra l’altro a infedeltà di ex promotori o reclami, ed eventuali indennizzi alla clientela ad essi connessa. alla data del 30.06.2011 il fondo rischi ed oneri ammontava a €/migl. 14.457 di cui €/migl. 11.817 relativi a banca intermobiliare e €/migl. 2.640 relativi alle controllate banca ipibi e symphonia sgr.

I SEMESTRE 2011

NOTE

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TIVE


nel corso del semestre non sono pervenuti contenziosi o reclami significati ad eccezione dell’aggiornamento giudiziale di un contenzioso sorto negli esercizi precedenti per il quale si ritengono capienti gli accantonamenti effettuati negli esercizi precedenti e si fornisce la seguente informativa.

banca intermobiliare - in riferimento ad una azione di risarcimento danni per responsabilità oggettiva esperita nei suoi confronti da una società finanziaria per illeciti commessi da un promotore finanziario della banca, azione rigettata in primo grado dal Tribunale di Torino ed accolta in appello con riduzione del petitum per concorso di colpa della società attrice - ha visto, con sentenza n. 11590 depositata in data 26.05.2011, rigettare la propria impugnazione in corte di cassazione contro la sentenza di secondo grado.contro la medesima sentenza di secondo grado è pendente un giudizio per revocazione, quanto ad €/mln. 4,3 comprensivi di rivalutazione monetaria. Gli accantonamenti effettuati nel corso dei precedenti esercizi risultano capienti rispetto alla somma oggetto di condanna da parte della corte d’appello, al netto dell’importo oggetto del giudizio di revocazione, per il quale la banca ritiene, anche supportata dal parere dei propri consulenti legali, di aver fondate possibilità di vedere accolte le proprie istanze nell’ambito del suddetto giudizio di revocazione.

passività potenzialiin ottemperanza al principio contabile internazionale ias 37 si fornisce l’informativa in merito ad una passività potenziale definita dallo stesso principio come una passività che non viene rilevata a bilancio, poiché la sua esistenza sarà confermata solamente dal verificarsi o meno di uno o più eventi futuri incerti e non totalmente sotto il controllo di banca intermobiliare.

in data 8 giugno 2011 è stato emesso il cosiddetto “decreto ias” con il quale è stata modificata tra l’altro la deducibilità degli interessi figurativi sui prestiti obbligazionari convertibili calcolati in conformità allo ias 39. in particolare, all’articolo 5 comma 4, il citato decreto afferma che le società emittenti, alla scadenza del prestito obbligazionario convertibile dovrebbero assoggettare a tassazione gli interessi passivi figurativi dedotti relativi ai titoli obbligazionari non convertiti.in tale contesto, banca intermobiliare, in qualità di emittente di un prestito obbligazionario convertibile con durata 2005-2015, ritiene, al momento, potenziale il rischio di subire tale tassazione in considerazione del fatto che non risulta possibile stabilire, ad oggi, la probabilità che il suddetto prestito venga convertito a scadenza. Pertanto non è stato accantonato alcun importo a fronte di tale passività potenziale.

Altre voci dell’attivo e del passivoTra le altre voci dell’attivo patrimoniale figurano le immobilizzazioni materiali e immateriali che sono rimaste tendenzialmente invariate, così come gli avviamenti per i quali non si è provveduto a replicare i test di impairment effettuati con cadenza annuale a fine 2010 a fronte dell’assenza di evidenze di perdite di valore degli assets.le altre voci dell’attivo pari a €/mln. 123, sono costituite da crediti per attività fiscali per €/mln. 44,9 (ritenute interamente recuperabili), crediti per partite viaggianti in attesa di lavorazioni per €/mln. 61 ed altre attività per €/mln. 16. le altre voci del passivo includono invece i debiti per passività fiscali ed altre passività. alla data del 30.06.2011 dette voci di debito ammontano a €/mln. 108 (€/mln. 92 a/a) in diminuzione del 17,6% rispetto al 31.12.2010.

I SEMESTRE 2011


NOTE

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TIVE

patrimonio netto consolidato


Capitale 156.209 156.209 - -

Azioni proprie (-) (32.845) (34.416) 1.571 -4,6%

Strumenti di capitale 30.023 30.023 - -

Riserve 233.927 223.563 10.364 4,6%

Riserve da valutazione 15.411 15.308 103 0,7%

Utile (Perdita) d'esercizio 9.522 10.253 (731) n.a.

Patrimonio netto del Gruppo 412.247 400.940 11.307 2,8%

Patrimonio di pertinenza di terzi 11.267 9.188 2.079 22,6%

Totale patrimonio netto 423.514 410.128 13.386 3,3%

il patrimonio netto consolidato di banca intermobiliare al 30.06.2011 si è attestato a €/mln. 424 (+3,3% a/a). rispetto al 31.12.2010 non si segnalano variazioni significative oltre all’incremento della voce riserve per la destinazione del risultato 2010 e alla variazione del risultato del semestre rispetto al risultato dell’esercizio precedente.

le variazioni del patrimonio netto intercorse nel primo semestre 2011 sono di seguito dettagliate:


Patrimonio netto al 31.12.2010 410.128

Capitale sociale

Emissione stock granting ai dipendenti 537

Riserve da valutazione

Riserve da valutazione per adeguamento al fair value portafoglio "afs" (1.178)

Differenziale di cambio delle società consolidate estere 1.239

Altre variazioni 147

Altre riserve

Compravendita azioni proprie 1.571

Risultato della negoziazione titoli di propria emissione (763)

Aumento capitale sociale controllate quota terzi 2.457

Altre variazioni 326

Risultato del periodo 9.050

Patrimonio netto al 30.06.2011 423.514

Patrimonio di pertinenza dei terzi 11.267

Patrimonio netto del Gruppo al 30.06.2011 412.247

in merito all’informativa sul patrimonio di vigilanza si fa rimando alla sezione “il patrimonio di vigilanza ed i requisiti prudenziali” del presente bilancio consolidato semestrale abbreviato.

I SEMESTRE 2011

NOTE

ILLU

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TIVE


AndAmento rIsUltAtI eConomICI ConsolIdAtI

nelle note illustrative economiche che seguono e nei relativi commenti, sono stati analizzati i risultati economici consolidati/riclassificati di banca intermobiliare del primo semestre 2011 comparati con il corrispondente primo semestre 2010.

margine di interesse



assoluta %

Interessi attivi

- attività finanziarie detenute per la negoziazione 3.978 6.404 (2.426) -37,9%

- attività finanziarie disponibili per la vendita 3.785 3.977 (192) -4,8%

- attività finanziarie detenute sino a scadenza 95 93 2 2,2%

- su crediti verso banche 3.167 2.433 734 30,2%

- su crediti verso clientela 21.271 14.827 6.444 43,5%

Totale interessi attivi 32.296 27.734 4.562 16,4%

Interessi passivi

- su debiti verso banche a altri finanziatori (3.779) (2.599) (1.180) -45,4%

- su debiti verso clientela (6.461) (5.056) (1.405) -27,8%

- titoli in circolazione (7.596) (6.913) (683) -9,9%

- passività finanziarie di negoziazione (461) (858) 397 46,3%

- altri (3) (1) (2) -200,0%

Totale interessi passivi (18.300) (15.427) (2.873) -18,6%

MARGInE DI InTERESSE 13.996 12.307 1.689 13,7%

alla data del 30.06.2011 il margine di interesse registra un incremento del 13,7%, passando a €/migl. 13.966, rispetto a €/migl. 12.307 dell’esercizio precedente.Gli interessi attivi hanno beneficiato sia dell’incremento del volume degli impieghi vivi, sia della crescita dei tassi di interesse. Per quanto riguarda gli interessi passivi, il tasso di crescita è stato pari al 18,6% sia a fronte dell’evoluzione dei tassi sia a seguito della diversa composizione delle fonti di finanziamento. si fa presente che a seguito del rimborso del prestito sindacato nel 2006 con 18 banche internazionali giunto a scadenza, banca intermobiliare ha intensificato la raccolta presso la propria clientela mediante emissioni di nuovi prestiti obbligazionari, sul mercato interbancario collateralizzato e mediante i finanziamenti presso la banca centrale.

I SEMESTRE 2011


NOTE

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TIVE

margine di intermediazione


assoluta %

MARGINE DI INTERESSE 13.996 12.307 1.689 13,7%

Commissioni nette 35.496 32.849 2.647 8,1%

Dividendi 1.917 2.283 (366) -16,0%

Risultato netto strumenti finanziari di negoziazione 9.944 6.295 3.649 58,0%

Risultato da cessione di altri strumenti finanziari 1.219 3.408 (2.189) 64,2%

MARGInE DI InTERMEDIAZIonE 62.572 57.142 5.430 9,5%

il margine di intermediazione registra un aumento pari al 9,5%, passando da €/migl. 57.142 relativo al 30.06.2010 agli attuali €/migl. 62.572. oltre all’incremento registrato del margine di interesse, il margine di intermediazione è cresciuto sia per il contributo positivo delle commissioni nette sia per il risultato netto dell’attività di negoziazione. in riduzione sono invece risultati i risultati per la cessione di investimenti finanziari, che avevano positivamente condizionato l’esercizio precedente.

Commissioni nette



assoluta %

Commissioni attive

- negoziazione, amministrazione e raccolta ordini 22.442 21.429 1.013 4,7%

- gestioni patrimoniali individuali 13.040 10.821 2.219 20,5%

- gestione patrimoniale collettive 14.003 10.381 3.622 34,9%

- distribuzione di servizi di terzi 5.591 6.411 (820) -12,8%

- consulenza finanziaria 1.339 987 352 35,7%

- altre commissioni 1.926 2.254 (328) -14,6%

Totale commissioni attive 58.341 52.283 6.058 11,59%

Commissioni passive

- retrocessioni alla rete commerciale (18.146) (15.642) (2.504) -16,0%

- negoziazione e amministrazione (4.179) (3.408) (771) -22,6%

- altri servizi (520) (384) (136) -35,4%

Totale commissioni passive (22.845) (19.434) (3.411) -17,6%

ToTALE CoMMISSIonI nETTE 35.496 32.849 2.647 8,1%

I SEMESTRE 2011

NOTE

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TIVE


nel primo semestre dell’anno le commissioni nette ammontano a €/migl. 35.496 in crescita del 8,1% rispetto al primo semestre del 2010, a conferma della maggiore propensione della clientela agli investimenti finanziari.

Le commissioni attive realizzate al 30.06.2011 ammontano a €/migl. 58.341, e sono state generate per il 36% dal comparto del risparmio amministrato, per il 46% dai prodotti in gestione presso le controllate di banca intermobiliare, per il 12% dalla distribuzione di servizi di terzi e per il 6% da altre operazioni. la crescita del primo semestre del 2011 ha interessato tutti i comparti operativi ed in particolare commissioni generate dalle gestioni patrimoniali sia individuali che collettive.

Le commissioni passive si sono attestate a €/migl. 22.845 in aumento rispetto al 30.06.2011. le componenti più rilevanti sono rappresentate dalla remunerazione dei promotori finanziari e degli altri collocatori istituzionali. le commissioni passive retrocesse alla rete sono state significativamente condizionate dagli investimenti destinati allo sviluppo della rete di Promotori di banca ipibi.

risultato complessivo del conto proprio


assoluta %

Dividendi e proventi simili

- Attività finanziarie di negoziazione 678 352 326 92,6%

- Attività finanziarie disponibili per la vendita 1.239 1.931 (692) -35,8%

Totale dividendi 1.917 2.283 (366) -16,0%

Risultato netto della negoziazione

- Attività/Passività finanziarie di negoziazione 40.657 7.348 33.309 453,3%

- Altre attività e passività finanziarie 864 (967) 1.831 -189,3%

- Strumenti derivati (31.577) (86) (31.491) n.a.

Totale risultato netto della negoziazione 9.944 6.295 3.649 58,0%

ToTALE RISULTATo CoMPLESSIVo DEL ConTo PRoPRIo 11.861 8.578 3.283 38,3%

il risultato complessivo del conto proprio registra un significativo incremento rispetto all’esercizio precedente attestandosi a €/migl. 11.861 contro €/migl. 8.578 del 30.06.2010. i dividendi hanno contribuito positivamente per €/migl. 1.917 seppur in diminuzione rispetto ai risultati del 30.06.2010 ed in particolare per il minor contributo fornito dagli investimenti in titoli disponibili per la vendita.il risultato netto della negoziazione registra invece un incremento di €/migl. 3.649 grazie ai maggiori volumi trattati sull’intermediazione dei derivati su cambi e all’attività di trading sui comparti titoli-derivati su titoli ed indici.

I SEMESTRE 2011


NOTE

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TIVE

risultato netto di cessione di altri strumenti finanziari


assoluta %

Risultato da cessione di altri strumenti finanziari

- crediti 71 - 71 n.a.

- attività finanziarie disponibili per la vendita 796 3.841 (3.045) -79,3%

- passività finanziarie 352 (433) 785 -181,3%

ToTALE RISULTATo DA CESSIonE ALTRI STRUMEnTI FInAnZIARI 1.219 3.408 (2.189) -64,2%

Per quanto riguarda il risultato netto da cessione di altri strumenti finanziari, il contributo positivo è stato pari a €/migl. 1.219 seppur in forte calo rispetto all’esercizio precedente che era stato positivamente condizionato dalla cessione di titoli detenuti nel portafoglio disponibile per la vendita pari a €/migl. 3.841 contro €/migl. 796 registrati al 30.06.2011.

risultato della gestione operativa


assoluta %

MARGInE DI InTERMEDIAZIonE 62.572 57.142 5.430 9,5%

Costi operativi (52.202) (47.313) (4.889) 10,3%

RISULTATo DELLA GESTIonE oPERATIVA 10.370 9.829 541 5,5%

il risultato della gestione operativa si attesta a €/migl. 10.370, in aumento del 5,5% rispetto all’esercizio precedente. il cost/income ratio (inclusi gli altri proventi ed oneri di gestione) si attesta al 83,4% (82,8% nel pari periodo del 2010).

Costi operativi


assoluta %

Spese amministrative

- spese per il personale (29.771) (27.680) (2.091) 7,6%

- altre spese amministrative (19.437) (16.825) (2.612) 15,5%

Ammortamenti operativi (4.182) (4.203) 21 -0,5%

Altri oneri/proventi di gestione 1.188 1.395 (207) -14,8%

CoSTI oPERATIVI (52.202) (47.313) (4.889) 10,3%

le spese per il personale ammontano a €/migl. 29.771 al 30.06.2011 in crescita del +7,6% rispetto al pari periodo dell’esercizio precedente. l’incremento di costi è dovuto alla concomitanza di vari fattori tra cui il potenziamento degli organici (in larga misura commerciali), oneri per contenziosi e per risoluzioni di rapporti di lavoro, altri costi una tantum e per effetto degli incrementi retributivi.le spese per il personale sono costituite da stipendi e relativi oneri del personale dipendente, da emolumenti agli amministratori e al collegio sindacale. le componenti variabili della remunerazione del personale dipendente

I SEMESTRE 2011

NOTE

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TIVE


appartenente alla rete commerciale sono state riclassificate tra le commissioni passive, per una migliore rappresentazione gestionale.

le altre spese amministrative ammontano a €/migl. 19.437, in aumento rispetto all’analogo periodo precedente principalmente per oneri di natura non ricorrente riconducibili a specifiche consulenze legali e societarie e a spese di natura commerciale. Tra i costi operativi ordinari segnaliamo un incremento degli oneri assicurativi, costi relativi alla conduzione delle filiali e degli uffici dei promotori, e dai derivanti dello sviluppo e della gestione degli applicativi informatici.

Gli ammortamenti operativi ammontano a €/migl. 4.182 al 30.06.2011 in linea rispetto al pari periodo precedente. nel corso del semestre non si sono registrati investimenti significativi in immobilizzazioni materiali ed immateriali e non si sono riscontrate situazioni di impairment. si fa presente che gli immobili rivenienti dalle operazioni di recupero crediti di cui si è data informativa nei dati patrimoniali, sono stati iscritti in applicazione dello ias 2 e pertanto non sono oggetto di ammortamento.

Gli altri oneri e proventi di gestione gestione si sono attestati a €/migl. 1.188, in riduzione rispetto al 30.06.2010, tuttavia il contributo è da considerarsi ottimo considerando che nel semestre sono stati spesati oneri non ordinari per circa €/migl. 444 (relativi alle acquisizioni degli immobili per attività di recupero credito) e considerando che il semestre dell’esercizio precedente era stato positivamente condizionato da un provento di natura non ordinaria per €/migl. 730 (indennizzi assicurativi).

risultato ante componenti non ricorrenti


assoluta %

RISULTATo DELLA GESTIonE oPERATIVA 10.370 9.829 541 5,5%

Rettifiche di valore nette sui crediti 6.675 592 6.083 n.a.

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (1.846) (1.805) (41) 2,3%

Risultato netto partecipate valutate al patrimonio netto (91) 187 (278) -148,7%

RISULTATo AnTE CoMPonEnTI non RICoRREnTI 15.108 8.803 6.305 71,6%

il risultato ante componenti non ricorrenti risulta positivo per €/migl. 15.108 contro €/migl. 8.803 registrato nel primo semestre 2010. il semestre beneficia dei significativi impatti positivi riconducibili alla valutazione dei crediti di banca intermobiliare.

le rettifiche di valore nette sui crediti ammontano al 30.06.2011 a €/migl. 6.675. le riprese di valore effettuate a conto economico dei fondi rettificativi sono riconducibili alla positiva evoluzione della principale esposizione creditizia deteriorata di banca intermobiliare vantata nei confronti delle società riconducibili al sig. coppola che ha consentito un parziale rientro nel corso del mese di giugno così come illustrato nella sezione “impieghi ed altri crediti verso la clientela”.

in particolare l’esposizione creditizia è stata ridotta sia grazie a pagamenti diretti da parte del cliente, sia mediante appropriazioni di disponibilità presenti su conti correnti intestati a società garanti, sia infine per mezzo dell’acquisizione da parte di banca intermobiliare di due immobili e dell’intera partecipazione in una società proprietaria di un altro immobile.sono inoltre stati definiti i tempi e le modalità di rientro dell’indebitamento che sono condizionati da adempimenti a carico del cliente e sono state acquisite ulteriori garanzie a fronte dell’esposizione residua.Per quanto riguarda le altre esposizioni creditizie, si è provveduto ad effettuare i necessari accantonamenti al fine

I SEMESTRE 2011


NOTE

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di recepire gli aggiornamenti delle posizioni valutate analiticamente sia in termini di ricuperabilità delle garanzie sia quantificando l’onere relativo al tempo di risoluzione del credito deteriorato. Per quanto riguarda le esposizioni classificate in bonis si è provveduto ad incrementare il fondo svalutazione collettivo a fronte della crescita degli impieghi.

Gli accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri ammontano a €/migl. 1.846 in linea rispetto al 30.06.2010. Gli accantonamenti sono principalmente riconducibili alle passività di banca intermobiliare e della controllata banca ipibi a fronte dei contenziosi legali, reclami pervenuti dalla clientela ed altre passività. contestualmente sono state effettuate delle riprese di valore per l’intervenuta risoluzione giudiziaria ed extra giudiziaria di alcuni contenziosi e reclami. Gli oneri netti rilevati in bilancio recepiscono inoltre l’effetto “time value”.

il risultato delle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto è negativo per €/migl. 91 pari al 50% della perdita rilevata nel semestre della partecipazione in bim Vita s.p.a. (Partecipazione paritetica al 50% con Fondiaria-sai). il dato comparativo si era invece chiuso con un contributo positivo della società pari a €/migl. 187.

risultato ante imposte


assoluta %

RISULTATo AnTE CoMPonEnTI non RICoRREnTI 15.108 8.803 6.305 71,8%

Rettifiche di valore su strumenti finanziari (47) - (47) n.a.

Risultato da cessione di investimenti (14) - (14) n.a.

RISULTATo AnTE IMPoSTE 15.047 8.803 6.244 70,9%

nel corso del semestre non si sono evidenziate perdite di valore non ricorrenti a meno dell’adeguamento dell’impairment di un titolo di capitale già svalutato sul fine anno ai valori di mercato del 30.06.2010 per complessivi €/migl. 47 e cessioni di partecipazioni per €/migl. 14.

Utile (perdita) dell’esercizio


assoluta %

RISULTATo AnTE IMPoSTE 15.047 8.803 6.244 70,9%

Imposte sul reddito di periodo (5.997) (3.528) (2.469) 70,0%

UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIo 9.050 5.275 3.775 71,6%

Utile (perdita) dell’esercizio del gruppo


assoluta %


Perdita di pertinenza di terzi 472 516 (44) -8,5%

UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIo DEL GRUPPo 9.522 5.791 3.731 64,4%

I SEMESTRE 2011

NOTE

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l’utile d’esercizio consolidato si attesta quindi, dopo la determinazione della perdita di pertinenza di terzi (per le quote di minoranza delle controllate banca ipibi s.p.a. e bim insurance brokers s.p.a.), a €/migl 9.522 contro €/migl. 5.791 dell’esercizio precedente.

la redditività complessiva consolidata


assoluta %


Variazione Riserve da valutazione "Afs" (1.281) (7.963) 6.682 -83,9%

Copertura flussi finanziari 96 (173) 269 -155,5%

Differenze di cambio 1.227 3.255 (2.028) -62,3%

Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni

valutate a patrimonio netto 92 42 50 119,0%

REDDITIVITA' CoMPLESSIVA 9.184 436 8.748 n.a.

di cui di pertinenza di terzi (441) (994) 553 55,6%

di cui di pertinenza della capogruppo 9.625 1.430 8.195 573,1%

la redditività complessiva consolidata di banca intermobiliare ammonta a €/migl. 9.184 dopo aver rettificato l’utile d’esercizio pari a €/migl. 9.050 delle seguenti variazioni: €/migl. 1.281 per riduzione di valore dei fair value dei titoli detenuti nelle attività disponibili per la vendita; €/migl. 1.227 per le differenze positive di cambio sulla partecipazione in valuta; €/migl. 188 per altre variazioni positive minori.

I SEMESTRE 2011


la presente sezione descrive i risultati consolidati del periodo rappresentati secondo i settori operativi in cui le attività del Gruppo sono suddivise; i settori sono stati identificati sulla base di quanto indicato dal principio contabile iFrs 8. in estrema sintesi, il principio prevede che l’informativa presentata sia costruita in accordo con il sistema di report utilizzato dal management per analizzare gli andamenti operativi di banca intermobiliare e delle sue controllate.

sulla base di questo nuovo principio, banca intermobiliare ha individuato i seguenti settori operativi: Clientela, Finanza e Corporate Center.

al Settore Clientela fanno capo le operazioni tipiche del private banking, ovvero l’intermediazione mobiliare, la gestione, la consulenza in materia di servizi di investimento e la distribuzione di prodotti di risparmio gestito (nella forma delle gestioni patrimoniali individuali e collettive) e le attività collaterali quali l’erogazione del credito e la consulenza corporate.il settore clientela include le seguenti società/attività:• le attività di banca intermobiliare limitatamente alla prestazione di servizi di private banking alla clientela,

intermediazione in titoli e derivati, erogazioni creditizie alla clientela, distribuzione di prodotti gestiti;• le attività di bim suisse e di banca ipibi, limitatamente alla prestazione di servizi alla clientela;• le attività della società di gestione del risparmio symphonia sGr;• le attività di bim Fiduciaria;• le attività di bim insurance broker.

al Settore Finanza fanno capo:• le attività di trading e di intermediazione su strumenti otc e cambi svolte sul portafoglio proprietario (con

riferimenti alla totalità dei titoli detenuti nei portafogli di negoziazione, hTm, aFs e l&r), la gestione dell’attività interbancaria di Tesoreria e la gestione dei rischi di tasso e di liquidità svolte da banca intermobiliare;

• le attività di trading e di tesoreria di bim suisse;• le attività di tesoreria di symphonia sGr, bim Fiduciaria, bim insurance broker e banca ipibi.

il Corporate Center è individuabile nella Direzione Generale di banca intermobiliare e negli organi sociali, oltre che nelle attività a supporto degli organi di governo (quali ad esempio Funzione legale, internal audit, risk management…). sono di responsabilità del corporate center gli interessi figurativi associabili alla tesoreria fittizia. Tale settore include, infine, l’operatività di bim immobiliare, immobiliare D, Paomar Terza, gli attivi immobiliari di bim suisse e symphonia sGr.

settorI operAtIvI

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distribuzione per settori di attività: dati economici di sintesi (ricavi e utili)


30.06.2011

Settori operativi Divisione Divisione Corporate Totale

Clientela Finanza Center

Margine di intermediazione 54.034 12.770 (4.976) 61.828

Costi operativi netti (35.189) (2.652) (13.604) (51.445)

Risultato della gestione operativa 18.845 10.118 (18.580) 10.383

Risultati per settore ante imposte 25.520 10.057 (20.530) 15.047

30.06.2010

Settori operativi Divisione Divisione Corporate Totale

Clientela Finanza Center

Margine di intermediazione 42.588 17.954 (4.066) 56.475

Costi operativi netti (33.140) (2.415) (11.092) (46.647)

Risultato della gestione operativa 9.447 15.540 (15.159) 9.829

Risultati per settore ante imposte 10.040 15.540 (16.776) 8.803

presIdIo deI rIsChI

così come richiesto da un’esplicita raccomandazione del Financial stability Forum dell’aprile 2008, è ripresa dall’organo di vigilanza con la pubblicazione del 1° aggiornamento del 18 novembre 2009 della circolare 262 di banca d’italia, di seguito vengono riportate le principali informazioni quantitative, relative al primo semestre 2011, in merito ai rischi di credito e di mercato e le relative informazioni addizionali, mentre per quanto riguarda le informazioni di natura qualitativa si fa rimando a quanto riportato sul fascicolo di bilancio annuale.

banca intermobiliare mediante la Funzione risk management assicura la misurazione ed il controllo integrato dei rischi attraverso il monitoraggio e l’analisi dell’esposizione complessiva al rischio della banca e delle società controllate, coerentemente alle disposizioni dell’autorità di Vigilanza ed alle best practices internazionali. in particolare la funzione supporta la banca e le società partecipate nella identificazione, gestione e controllo dei rischi assunti e rappresenta la struttura delegata a fornire alla capogruppo Veneto banca l’informativa necessaria alla realizzazione del processo di determinazione del capitale interno complessivo in ottica icaaP.le responsabilità della Funzione risk management si articolano nei seguenti ambiti:• Processo di icaaP per la capogruppo Veneto banca;• rischio di mercato;• rischio di credito e di controparte;• rischio operativo;• altri rischi; • Pricing strumenti finanziari presenti in conto proprio e in conto terzi;• monitoraggio operatività clientela su strumenti derivati quotati e over the counter.

a fronte dell’acquisizione del controllo di banca intermobiliare da parte di Veneto banca, sono stati avviate le attività per un costante e continuo monitoraggio dei rischi da parte della capogruppo mediante flussi informativi periodici.

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66 ∙ Note illustrative

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RISCHI DI CREDITO

L’attività creditizia di Banca Intermobiliare e Bim Suisse è rivolta principalmente alla clientela private con la quale il si intrattiene o si intende intrattenere un rapporto di prestazione di servizi di investimento e/o gestione patrimoniale. L’erogazione del credito è pertanto da ritenersi come una delle modalità attraverso cui si accresce il livello di servizio prestato alla clientela, ed è finalizzato principalmente a supportare l’attività di investimento in strumenti finanziari, a strutturare il patrimonio del cliente ed a fidelizzarlo nel tempo. Si fa notare che tutte le principali esposizioni creditizie sono assistite da garanzie il cui valore è costantemente oggetto di attenta e tempestiva valutazione.

Esposizioni per cassa e fuori bilancio dei crediti verso clientela

(valori espressi in e/migliaia) 30.06.2011 31.12.2010

Tipologie esposizioni/valori Esposizione Lorda

Rettifiche di valore specifiche

Rettifiche di valore di portafoglio

Esposizione Netta

Esposizione Netta

A. ESPOSIZIONI PER CASSA

a) Sofferenze 159.477 (45.930) x 113.547 130.544

b) Incagli 21.123 (377) x 20.746 25.920

c) Esposizioni ristrutturate 7.817 (782) x 7.035 2.784

d) Esposizioni scadute 18.924 (155) x 18.769 18.561

f) Altre attività 1.816.459 x (14.598) 1.801.861 1.677.441

TOTALE A 2.023.800 (47.244) (14.598) 1.961.958 1.855.250

B. ESPOSIZIONI FUORI BILANCIO

a) Deteriorate 635 (6) x 629 629

b) Altre 60.283 x (521) 59.762 65.996

TOTALE B 60.918 (6) (521) 60.391 66.625

TOTALE A+B 2.084.718 (47.250) (15.119) 2.022.349 1.921.875

Il totale dell’esposizioni per cassa dei crediti verso la clientela rappresenta il totale della voce 70 dell’attivo dello stato patrimoniale. L’esposizione fuori bilancio è costituita da fidejussioni concesse alla data di riferimento.

Nel corso del primo semestre le esposizioni in crediti deteriorate hanno registrato un significativo decremento grazie al parziale rientro della principale esposizione in sofferenza di cui si è fornita l’informativa nella relazione sulla gestione.Si è assistito inoltre al rientro in bonis di alcune posizioni classificate in incaglio al 31.12.2010 ed alla ristrutturazione di un’esposizione creditizia presente sul fine anno tra le esposizioni scadute.

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rIsChI dI merCAto

Informazioni generalinell’ambito della gestione integrata dei rischi e del capitale di banca intermobiliare assume particolare rilevanza la presenza del rischio di mercato, che si configura come l’impatto che possono avere movimenti avversi/favorevoli in fattori di rischio quali tassi di cambio, tassi di interesse, volatilità, titoli azionari ed indici e spread di credito sia in riferimento al Portafoglio di negoziazione (Trading book) sia al Portafoglio bancario (banking book).in particolare l’analisi giornaliera si articola su tre piani, differenti per finalità e metodologia:1. monitoraggio del rispetto dei limiti operativi deliberati dal consiglio di amministrazione2. Value at risk3. stress testing e analisi di scenarioPer ogni tipologia di attività di trading sono definiti dei limiti operativi di assunzione di rischio, sia di natura quantitativa che qualitativa, il cui rispetto viene monitorato costantemente dall’unità di risk management. in particolare i limiti definiti dal consiglio di amministrazione si basano su:• limiti di Value at risk;• limiti di stock di investimento• duration di portafoglio, esposizione al rischio tasso, merito creditizio dell’emittente, esposizione al rischio credito

ed esposizione massima per quanto riguarda il portafoglio bond di negoziazione;• esposizione massima, delta position, vega position per le operatività nel portafoglio di negoziazione azionario e in

derivati finanziari;• limiti di concentrazione.

il calcolo del Value at risk viene effettuato alla fine di ogni giornata tramite l’applicativo “sophis” utilizzato dal Front office e dal risk management; l’approccio adottato è quello della simulazione storica con intervallo di confidenza 99% ed orizzonte temporale di 10 giorni.

si precisa che il Value at risk ha valenza interna e gestionale e non viene utilizzato per il calcolo dei requisiti patrimoniali sui rischi di mercato al fine della segnalazione di vigilanza alla banca di italia, per la quale si adotta la metodologia standard regolamentare.

I SEMESTRE 2011


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portafoglio di negoziazione - value at risk 99% 10 days(effetti su margine di intermediazione)il dato puntuale di Value at risk al 30 giugno 2011 è pari a €/migl 3.894 (€/migl 3.231 al 30 giugno 2010), il valore medio del primo semestre è stato pari a €/migl 2.808, il valore massimo è stato €/migl 3.953 mentre il valore minimo è stato pari a €/migl 2.153.Di seguito si illustra l’andamento del Value at risk del portafoglio di negoziazione nel periodo gennaio - giugno 2011.

portafoglio bancario - value at risk 99% 10 daysil dato puntuale al 30 giugno 2011, per quanto attiene agli investimenti effettuati in strumenti finanziari nei portafogli aFs, hTm e l&r è pari a €/migl 6.547 (€/migl. 9.653 al 30.06.2010), il valore medio del primo semestre è stato pari a €/migl 6.668, il valore massimo è stato €/migl 8.952 mente il valore minimo è stato pari a €/migl 4.997. Di seguito si illustra l’andamento del Value at risk del portafoglio bancario nel periodo gennaio - giugno 2011.

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rischio di tasso di interesse

Portafoglio di negoziazione il rischio tasso del portafoglio di negoziazione viene monitorato in termini di Value at risk e di scenario analysis. in particolare viene svolta un’analisi di sensitività che consente di misurare la variazione del valore delle posizioni nei portafogli di proprietà a seguito di “shock” della curva dei tassi di interesse. Vengono considerati spostamenti paralleli di 100/200 basis point della curva dei tassi di mercato area euro. Gli effetti sul margine di intermediazione e sul risultato economico sono stati quantificati esclusivamente per le posizioni classificate come hFT le cui variazioni di mark to market si scaricano direttamente a conto economico.

Analisi di sensitività portafoglio di negoziazione

(valori espressi in e/migl.)

Risk Scenario VariazioneP&L

Interest Rate Euro std + 100 bp -2,004

Interest Rate Euro std - 100 bp 1,203



Portafoglio bancario il rischio tasso del portafoglio bancario viene monitorato in termini di Value at risk (per quanto attiene agli investimenti effettuati nei portafoglio aFs, hTm e l&r) e di scenario analysis. in particolare viene svolta un’analisi di sensitività che consente di misurare la variazione del valore delle posizioni nei portafogli di proprietà a seguito di “shock” della curva dei tassi di interesse. Vengono considerati spostamenti paralleli di 100/200 basis point della curva dei tassi di mercato. l’effetto sul patrimonio netto è valutato con riferimento alle posizioni classificate come aFs che contabilmente impattano sul Patrimonio a meno di impairment considerati significativi o durevoli.

Analisi di sensitività portafoglio bancario (solo titoli di debito del portafoglio Afs)


Risk Scenario Effetti sul patrimonio netto





rischio prezzo

Portafoglio di negoziazione il rischio prezzo del portafoglio di negoziazione viene monitorato in termini di Value at risk e di scenario analysis. in particolare viene svolta un’analisi di sensitività che consente di misurare la variazione del valore delle posizioni nei portafogli di proprietà a seguito di variazione dei prezzi dei titoli azionari da +/- 5% a +/- 40% considerando eventuali posizioni su derivati e della volatilità del +/-5%, +/-10%, +/-20%. Gli effetti sul margine di intermediazione e sul risultato economico sono stati quantificati esclusivamente per le posizioni classificate come hFT le cui variazioni di mark to market si scaricano direttamente a conto economico.

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portafoglio di negoziazione



Equity Equity -5% -426

Equity Equity +5% 530

Equity Equity -10% -721

Equity Equity +10% 1,111

Equity Equity -20% -1,070





Volatilità Volatility +5% 143

Volatilità Volatility -5% -126





portafoglio bancario il rischio prezzo del portafoglio bancario viene monitorato in termini di Value at risk e di scenario analysis. in particolare viene svolta un’analisi di sensitività che consente di misurare la variazione del valore delle posizioni nei portafogli di proprietà a seguito di variazione dei prezzi dal +/-5% al +/-40%. l’effetto sul patrimonio netto è valutato con riferimento alle posizioni classificate come aFs che contabilmente impattano esclusivamente sul Patrimonio a meno di impairment.

portafoglio bancario


Risk Scenario Effetti sul patrimonio netto









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rischio cambio il rischio cambio del portafoglio di negoziazione viene monitorato in termini di Value at risk e di scenario analysis. in particolare viene svolta un’analisi di sensitività che consente di misurare la variazione del valore delle posizioni nei portafogli di proprietà a seguito di variazione dei tassi di cambio e della volatilità del +/- 1%. Gli effetti sul margine di intermediazione e sul risultato economico sono stati quantificati esclusivamente per le posizioni classificate come hFT le cui variazioni di mark to market si scaricano direttamente a conto economico e al 30 giugno 2011 sono da considerarsi poco rilevanti.

I SEMESTRE 2011


patrimonio di vigilanzai valori consolidati del patrimonio di vigilanza e dei coefficienti patrimoniali di vigilanza stimati al 30.06.2011 sono riportati a titolo informativo e sono predisposti su base volontaria, in quanto a seguito dell’acquisizione da parte di Veneto banca sono venuti a meno gli obblighi di redazione e comunicazione a banca d’italia dei dati consolidati.

la stima del patrimonio di vigilanza ed i requisiti prudenziali sono stati calcolati sulla base dei valori patrimoniali e del risultato economico al 30.06.2011 in applicazione delle vigenti disposizioni normative stabilite dalla banca d’italia ed in particolare: - per il patrimonio di vigilanza sulla base della circolare 263 del dicembre 2006 e del 13° aggiornamento della

circolare 155 del febbraio 2008 emanate dalla banca d’italia a seguito della nuova disciplina prudenziale per le banche e i gruppi bancari introdotta dal nuovo accordo di basilea sul capitale (cd. basilea2);

- i rischi che partecipano al calcolo dei ratios (rischio di credito e controparte, rischi di mercato, rischio operativo e altri requisiti) sono stati calcolati tenendo conto della nuova normativa di basilea 2, secondo il 13° aggiornamento della circolare 155/91 di febbraio 2008 che richiama la circolare 263 del dicembre 2006;

- con riferimento al provvedimento del 18.05.2010 relativo alle riserve da valutazione sui titoli di debito emessi da amministrazioni centrali dei paesi dell’Unione europea rientranti nel portafoglio aFs, banca intermobiliare ha optato per l’opzione di neutralizzare completamente le plusvalenze e le minusvalenze rilevate nelle citate riserve (approccio “simmetrico”).

Per maggiori informazioni di natura qualitativa in materia di patrimonio bancario di vigilanza e di adeguatezza patrimoniale si rimanda alle informazioni già fornite nell’ambito del bilancio annuale 2010.

PATRIMonIo DI VIGILAnZA ConSoLIDATo (Valori espressi in €/migl.) 30.06.2011 31.12.2010

Patrimonio di base (TIER 1) 284.772 271.342

Patrimonio supplementare (TIER 2) 138.138 136.897

Patrimonio di vigilanza incluso TIER 3 415.959 402.289

Capitale libero 222.858 212.989

ADEGUATEZZA PATRIMonIALE (Valori espressi in €/migl.) 30.06.2011 31.12.2010

Rischi di credito e controparte 170.976 157.631

Rischi di mercato 14.953 13.351

Rischio operativo 19.259 19.259

ATTIVITA' DI RISChIo E CoEFFICIEnTI DI VIGILAnZA 30.06.2011 31.12.2010

Attività di rischio ponderate (Valori espressi in €/migl.) 2.413.769 2.366.257

Patrimonio di base/Attività di rischio ponderate (Tier 1 capital ratio) 11,80% 11,47%

Patrimonio di vigilanza/Attività di rischio ponderate (Total capital ratio) 17,23% 17,00%

Il pAtrImonIo dI vIgIlAnzA ed I reqUIsItI prUdenzIAlI

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banca intermobiliare nel svolgimento della propria attività, effettua operazioni con parti correlate nel costante rispetto dei criteri di trasparenza, di correttezza sostanziale e procedurale secondo la vigente normativa. in data 1 dicembre 2010 il consiglio di amministrazione di banca intermobiliare ha approvato il “regolamento per le operazioni con parti correlate” in conformità al principio contabile internazionale ias 24, alla delibera consob n. 17221 del 12 marzo 2010 e nel rispetto dei principi del codice civile.il predetto regolamento - il cui testo è pubblicato nel sito internet di banca intermobiliare (sezione corporate governance) individua:- definizione e perimetro di parte correlata - casi di esclusione - procedure per identificazione e trattamento delle operazioni con parti correlate- procedure per le operazioni di minore rilevanza- procedure per le operazioni di maggiore rilevanza- operazioni con prati correlante rientranti nell’art 136 TUb- delibere di competenza dell’assemblea- iter deliberativi delle società controllate

banca intermobiliare ha provveduto ad individuare le persone fisiche e giuridiche identificabili come parti correlate ed in particolare:a) società controllante (Veneto banca)b) società controllate (symphonia sgr, bim suisse, banca ipibi; bim Fiduciaria, bim immobiliare, bim insurance

brokers, Patio lugano, immobiliare D, Paomar Terza)c) società collegate (bim Vita)d) altre parti correlate

1. management con responsabilità strategiche e organi di controllo (amministratori e sindaci) di banca intermobiliare, della controllante e della sua controllante.2. familiari stretti di amministratori, sindaci e Dirigenti con responsabilità strategiche di banca intermobiliare, della controllante e della sua controllante, nonché le società controllate e collegate a tali soggetti.

in tema di interessi degli amministratori, trova necessaria applicazione per banca intermobiliare e le sue controllate l’art. 136 del D.lgs. 385/93 (TUb) in forza del quale gli esponenti aziendali ( o le società da questi controllate o presso le quali gli stessi svolgono funzioni di amministrazione, direzione o controllo nonché le relative società controllate o controllanti) possono assumere obbligazioni nei confronti della società che amministrano, dirigono o controllano soltanto previa delibera dell’organo amministrativo presa all’unanimità con il voto favorevole di tutti i componenti del collegio sindacale e l’astensione del soggetto interessato per le operazioni previste dalla citato articolo.le condizioni praticate alle operazioni con parti correlate non si discostano da quelle applicate alla clientela o presenti sul mercato, l’interesse della banca nel compimento delle operazioni è esclusivamente legato alla realizzazione di reciproca convenienza economica.

nel corso del semestre non è stata effettuata alcuna operazione con parte correlata qualificabile di maggiore rilevanza ai sensi del citato regolamento interno di banca intermobiliare.

operAzIonI Con pArtI CorrelAte

I SEMESTRE 2011

74 ∙ Note illustrative

Nella tabella che segue vengono riportati i rapporti in essere al 30.06.2011 con le parti correlate. Non vengono riportati i rapporti relativi alle entità oggetto di consolidamento integrale.

Informazioni quantitative economiche del primo semestre 2011 e dati patrimoniali al 30.06.2011


Attività Passività Oneri Proventi Garanzie ricevute

Garanzie prestate

Società controllante 119.667 21.597 1.818 2.841 - -

Società collegate - 9.707 12 - - -

Altre parti correlate 896 13.043 701 243 30 900

Totale 30.06.2011 120.563 44.347 2.531 3.084 30 900

Totale 31.12.2010 33.179 61.012 3.669 2.161 3.300 -

I compensi degli Amministratori, dei Sindaci e dei dirigenti con responsabilità strategiche: informazioni quantitative


Amministratori Sindaci Dirigenti con responsabilità

strategiche

Emolumenti 660 134 643

Bonus, premi e incentivi x x 258

Totale al 30.06.2011 660 134 901

Totale al 31.12.2010 1.551 242 1.688

AccordI dI pAgAmento bASAtI Su proprI StrumentI pAtrImonIAlI

Banca Intermobiliare S.p.A alla data del 30.06.2011 ha in essere piani di stock granting, in particolare sono state offerte in sottoscrizione, alla totalità dei dipendenti, azioni Bim Ord al valore nominale con vincolo triennale di incedibilità così come da delibera Assembleare del 24 aprile 2011.Gli oneri imputati a conto economico relativi a detti accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali ammontano a €/migl. 538.

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RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE CONSOLIDATAAL 30 GIUGNO 2011 RELAZIONE DEL DIRIGENTE pREpOSTO

I SEMESTRE 2011

76 ∙ relazione del Dirigente preposto

RELA

ZION

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RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE CONSOLIDATAAL 30 GIUGNO 2011 RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE

I SEMESTRE 2011

78 ∙ Relazione della Società di Revisione

RELA

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I SEMESTRE 2011

Relazione della Società di Revisione ∙ 79

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