suomisen sijoittajaesitys pirkanmaan osakesäästäjät ry:n tilaisuudessa 25.8.2016
TRANSCRIPT
Suominen – tavoitteena
kannattava kasvu
Pirkanmaan Osakesäästäjät ry
25.8.2016
Anu Heinonen, viestintä- ja sijoittajasuhdejohtaja
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Esityksen sisältö
• Suominen tänään
• Markkinat
• Suominen sijoituskohteena - viisi huomioitavaa asiaa
• Yhteenveto
25.8.2016 2
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Suominen tänään
25.8.2016 3
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Mahdollisia asiakkaitamme
Asiakkaat jatkojalostavat kuitukankaistamme
tuotteita kuluttaja- ja ammattikäyttöön
25.8.2016
Suominen Käyttökohteita
4
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Kahdeksan tehdasta kolmella mantereella
palvelevat molempia liiketoiminta-alueita
Kaksi liiketoiminta-aluetta
25.8.2016
93 % konsernin liikevaihdosta 7 % konsernin liikevaihdosta
• Tärkeimmät loppukäyttökohteet:
- Hygieniatuotteet (esim. terveys-
siteet, inkontinenssisuojat, vaipat)
- Terveydenhuollon tuotteet
(esim. haavataitokset sekä
leikkaussaliliinat- ja maskit)
• Liikevaihto (2015): 32,4 milj. euroa
• Tärkeimmät loppukäyttökohteet:- Pyyhintä (lastenhoito,
kodinhoito, henk.koht. hygienia, ammattikäyttö)
- Matkailu- ja catering -sovellukset
• Liikevaihto (2015): 411,5 milj. euroa
Convenience Care
5
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Tuotteiden loppukäyttäjän tarpeiden ymmärtäminen
on strategiamme ydin
25.8.2016 6
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Convenience-liiketoiminta on globaali
markkinajohtaja, Care vielä haastaja
25.8.2016
TOP10 1. Haastaja
Terveydenhuollon ja
hygieniatuotteiden
kuitukankaissa
(Care-liiketoiminta)
Maailmanlaajuinen
markkinajohtaja
pyyhintätuotteiden
kuitukankaissa
(Convenience-
liiketoiminta)
Suominen on maailman
kymmenen suurimman
kuitukangasvalmistajan
joukossa
7
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Suominen sijoituskohteena – huomioi nämä viisi asiaa
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Viisi syytä sijoittaa Suomiseen
25.8.2016
Tehtaita kolmella mantereella, lähellä asiakkaita1
Toimimme kasvavilla markkinoilla2
Asiakassuhteemme ovat usein globaaleja ja pitkäaikaisia3
Selkeä visio, kunnianhimoinen strategia – ja saavutettuja tuloksia
4
Kyky maksaa osinkoa palautettu5
9
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
1. Tehtaita kolmella mantereella, lähellä asiakkaita
25.8.2016 10
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Kilpailuetua maantieteellisestä kattavuudesta
25.8.2016
Green Bay, USA
Windsor Locks, USA
Bethune, USA
Paulínia, Brasilia
Alicante, Espanja
Mozzate, Italia
Nakkila
Cressa, Italia
Helsinki
(pääkonttori)
Myyntiedustajia
useissa kohteissa
Aasian ja
Tyynenmeren
alueella
11
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
2. Toimimme kasvavilla markkinoilla
25.8.2016 12
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Tyypillisesti kuitukankaiden kysynnän kasvu on
ylittänyt bruttokansantuotteen kasvun
USA Eurooppa
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
GDP Nonwoven demand
Euroopan bruttokansantuote koskee euroaluetta.
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
GDP Nonwoven demand
25.8.2016 13
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Suomisella valitut, ei-sykliset kohdemarkkinat
Globaali kuitukangasmarkkina yhteensä noin 26 mrd. euroa
Verhoilu 10 %
Muut 27 %
Rakentaminen 7 %Suodattimet 9 %
Lattiamateriaalit 6 %
Autoteollisuus 5 %
Pyyhintä 8 %
Terveydenhuolto 3 %
Hygienia 25 %
25.8.2016 14
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Kysyntä kasvaa kaikilla markkina-alueilla useiden
megatrendien vauhdittamana
25.8.2016
Väestön ikääntyminen,
arjen helppous ja mukavuus,
terveyden ja hyvinvoinnin trendi
Keskiluokan kasvu,
väestönkasvu
Keskiluokan kasvu,
väestönkasvu
15
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Esimerkkejä nopeasti kasvavista korkeamman
lisäarvon tuotealueista
25.8.2016
Wc:stä huuhdeltavat
kuitukankaat
- Markkinakasvu 7–9 % / vuosi
- Käyttökohteiden määrä kasvussa
- Suomisella patentoitua
teknologiaa
Kodinhoidon
pyyhintäkuitukankaat
- Markkinakasvu 2–7 % / vuosi
- Käyttökohteiden määrä kasvussa
- Arjen helppous, rutiinien
nopeuttaminen
Ammattikäyttöön tarkoitetut
pyyhintäkuitukankaat
- Markkinakasvu 5–7 % / vuosi
- Tärkeitä käyttäjiä mm. sairaalat,
ravintolat, teollisuus
Terveydenhuollon kuitukankaat
- Markkinakasvu 3–5 % / vuosi
- Mm. väestön ikääntyminen ja
terveydenhuollon haasteet
vauhdittavat kasvua
Ns. korkean
lisäarvon
tuotteita
16
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
3. Asiakassuhteet globaaleja ja pitkäaikaisia
25.8.2016 17
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Asiakassuhteemme ovat usein globaaleja ja
pitkäaikaisia
25.8.2016
• Asiakkaitamme ovat
- Globaalit kulutustavarayhtiöt ja -brändit
- Kaupan merkkien valmistajat
- Alueelliset ja paikalliset kuitukankaiden jatkojalostajat
- Terveydenhuollon- ja hygieniatuotteiden valmistajat
• Yli 25% Suomisen liikevaihdosta kertyy
Fortune 500 -listan yrityksiltä
• Asiakassuhteemme ovat tyypillisesti hyvin pitkiä,
keskimäärin yli 10 vuoden mittaisia, jotkut jopa yli 30
vuotta.
18
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
4. Selkeä visio, kunnianhimoinen strategia, saavutettuja tuloksia
25.8.2016 19
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
1. Tarjoamme johtavan korkean lisäarvon tuotteiden
valikoiman tarkoin valituilla markkinoilla
2. Johdamme proaktiivisesti avainasiakkaitamme molemminpuolisen
arvon luomiseksi
3. Hallitsemme toimitusketjuamme kysyntälähtöisesti
4. Luomme yrityskulttuuria ja kyvykkyyksiä, jotka mahdollistavat
tuotejohtajuuden saavuttamisen.
Suomisen strategia 2015–2017
Markkinalähtöinen tuotejohtaja
Visio – minne?
Strategia – miten?
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Tarkoitus – miksi?
25.8.2016 20
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Liikevaihto 2017
(noin 500 milj. euroa)
Viitteellinen.
Tähtäimessä liikevaihdon kasvu ja korkeamman
lisäarvon tuotteiden osuuden nousu portfoliossa
25.8.2016
40%
17%
11%
22%
7%
Liikevaihto 2015
(444,0 milj. euroa)
Lastenhoidon pyyhintätuotteet
Kodinhoidon pyyhintätuotteet
Pyyhintätuotteet ammattikäyttöön
Henk.koht.hygienian pyyhintätuotteet
Terveydenhuolto ja hygienia
21
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
1. Tarjoamme johtavan korkean lisäarvon tuotteiden
valikoiman tarkoin valituilla markkinoilla
2. Johdamme proaktiivisesti avainasiakkaitamme molemminpuolisen
arvon luomiseksi
3. Hallitsemme toimitusketjuamme kysyntälähtöisesti
4. Luomme yrityskulttuuria ja kyvykkyyksiä, jotka mahdollistavat
tuotejohtajuuden saavuttamisen.
Strategian toteuttaminen – toimenpiteitä kaikilla
rintamilla
Markkinalähtöinen tuotejohtaja
Visio – minne?
Strategia – miten?
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Tarkoitus – miksi?
25.8.2016 22
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Johtava korkean
lisäarvon tuotteiden
valikoima tarkoin
valituilla markkinoilla
valikoima tarkoin valituilla markkinoilla
Johtava korkean lisäarvon tuotteiden
valikoima tarkoin valituilla markkinoilla Keskeisiä toimenpiteitä
25.8.2016
Mittava kasvuinvestointiohjelma etenee
Tuotekehitysprosessia on parannettu ja
tuotekehityksen resursseja vahvistettu
Kuusi uutta tuotemerkkiä lanseerattiin
vuonna 2015, suominen@work-
tuotekonsepti keväällä 2016
1
23
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Kasvuinvestointiohjelmalla vastataan kysyntään
erityisesti nopeimmin kasvavilla tuotealueilla
• Tukee portfolion muutosta
• Kattaa tällä hetkellä neljä
tehdasta kolmella
mantereella
• Uusi märkärainauslinja
(arviolta yli 50 milj. euroa)
tekeillä Bethunessa,
Yhdysvalloissa
• Pienemmät investoinnit
Euroopassa ja Etelä-
Amerikassa
• Koko ohjelman arvo arviolta
yli 60 milj. euroa.
25.8.2016
Bethune, USA
Paulínia,
Brasilia
Alicante,
Espanja
Nakkila
24
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.25.8.2016
Tuotekehitystä parannettu määrätietoisesti
Kyvykkyyksien parantaminen
• Innovaatioprosessi,
“Suominen Innovation
Machine”
- Front End -innovaatiot
- Projektisalkun priorisointi
- Projektien läpivientiin
vaiheittainen stage-and-
gate -toimintamalli
Resurssien parantaminen
• Kriittisen massan
saavuttaminen
- Tuotekehityspanostukset
jatkossa yli 1 %
liikevaihdosta (2015: 0,8 %)
- Useita rekrytointeja
viimeisen vuoden aikana,
tiimissä kuudella
tohtoritasoinen tutkinto
- Resurssien keskittäminen
25
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
suominen@work-tuotekonsepti markkinoille
toukokuussa 2016
• Kuitukankaita mm.
pikaruokaravintoloissa, sairaaloissa
ja tehtaissa tarvittaviin
pyyhintätuotteisiin.
• Alicanten ja Bethunen investoinnit
vahvistavat kykyämme palvella tätä
jopa 7 % vuodessa kasvavaa
markkinaa.
• Tuoteryhmän vahvistaminen tukee
strategiaamme, joka tähtää
korkeamman lisäarvon tuotteiden
osuuden kasvuun liikevaihdosta.
Nonwovens for the demanding workplace.
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
5. Kyky maksaaosinkoa palautettu
25.8.2016 27
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Suominen maksaa jälleen osinkoa
• Suomisen politiikkana on jakaa
noin 30 % tilikauden voitosta
vuotuisena osinkona
• Kun yhtiön hallitus arvioi
ehdotustaan osingonmaksusta,
se ottaa huomioon myös
Suomisen tulevaisuuden
investointitarpeet sekä yhtiön
taloudellisen aseman vakauden
*Tulos/osake, laimentamaton. Osakkeet yhdistetty suhteessa
5:1 maaliskuussa 2016.
**Vuonna 2014 varojen jako
-2,8
5,7
10,2
17,0
8,7
-5
0
5
10
15
20
2012 2013 2014 2015 H1 2016
-0,010,02
0,040,06
0,16
0,010,02
-0,05
0,00
0,05
0,10
0,15
0,20
2012 2013 2014 2015 H1 2016
EPS DPS
Tulos/osake* ja osinko/osake**, euroa
25.8.2016
Tilikauden voitto, milj. euroa
28
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Taloudellinenkatsaus Q225.8.2016 29
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Liikevaihto jäi vertailukaudesta, mutta kehittyi
oikeaan suuntaan
Liikevaihto, milj. euroa Liikevaihto, milj. euroa
95,3103,3104,8
111,9112,9114,9
104,2103,9 108,8
0
20
40
60
80
100
120
140
356,9373,7
401,8
444,0
0
100
200
300
400
500
2012 2013 2014 2015
• Kysyntä parani vuoden ensimmäisestä neljänneksestä.
• Liikevaihto laski vertailukaudesta ja oli 108,8 milj. euroa.
• Liikevaihdon kehitykseen vaikutti pääasiassa myyntihintojen aleneminen sekä EUR/USD-kurssivaihtelu.
Jatkuvat liiketoiminnot. Jatkuvat liiketoiminnot.
25.8.2016 30
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Korkeamman lisäarvon tuotteiden osuus
liikevaihdosta kasvoi strategian mukaisesti
40%
23%
16%
11%
8%
38%
24%
18%
11%
8%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
Lastenhoito Henk. koht. hygienia Kodinhoito Ammattikäyttö Hygieniatuotteet ja
terveydenhuolto
H1 2015 H1 2016 Tyypillisesti korkeamman lisäarvon kuitukangastuotteita
25.8.2016 31
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
5,8 %
8,4 %
5.0 %
6,5 %
8,8 % 8,5 %
4,1 %
5,3 %
8,0 %
0%
2%
4%
6%
8%
10%
0
2
4
6
8
10
Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16
milj. euroa %
Liikevoitto laski vertailukaudesta, mutta parani
selvästi kahdesta edellisestä vuosineljänneksestä
Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoinen liikevoitto
• Vertailukelpoinen liikevoitto oli 8,7 milj. euroa. Myös suhteellinen kannattavuus (liikevoitto-%) oli
hyvällä tasolla.
• Liikevaihdon ja bruttokatteen heikkeneminen vertailukaudesta vaikuttivat liikevoittoon.
Yhdysvaltain dollarin kurssimuutoksilla ei ollut olennaista vaikutusta liikevoittoon.
Jatkuvat toiminnot.
4,2 %
5,2 %
6,7 %7,0 %
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
0
5
10
15
20
25
30
35
2012 2013 2014 2015
milj. euroa %
Jatkuvat toiminnot.
25.8.2016 32
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Raportointikauden voitto laski vertailukaudesta
Raportointikauden voitto, milj. euroa Raportointikauden voitto, milj. euroa
2,2
0,6
4,8
3,5
6,2
5,4
1,9
3,4
5,2
0
1
2
3
4
5
6
7
-2,8
5,7
10,2
17,0
-5
0
5
10
15
20
Jatkuvat toiminnot Jatkuvat toiminnot
2012 2013 2014 2015
25.8.2016 33
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Liiketoiminnan rahavirta lähes kaksinkertaistui
vertailukaudesta
Liiketoiminnan rahavirta, milj. euroa Liiketoiminnan rahavirta, milj. euroa
11,3
16,9
9,3
4,5 3,9
7,9
11,0
9,17,6
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
24,9
21,3
37,1
27,3
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2012 2013 2014 2015
- Liiketoiminnan rahavirran parantumiseen vaikuttivat eniten maksettujen rahoituserien ja
tuloverojen pieneneminen. Myös käyttöpääomaa sitoutui vähemmän kuin
vertailukaudella.
25.8.2016 34
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Näkymät tilikaudelle 2016 ennallaan
• Suominen arvioi, että vuonna 2016 konsernin liikevaihto ja
vertailukelpoinen liikevoitto ovat paremmat kuin vuonna
2015.
• Suomisen liikevaihto vuonna 2015 oli 444,0 milj. euroa ja
vertailukelpoinen liikevoitto 31,2 milj. euroa.
25.8.2016 35
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
5,0 %
12,4 %
15,7 % 15,9 %13,5 %
0%
5%
10%
15%
20%
2012 2013 2014 2015 Q2/2016
ROI, %
6,9 %
3,5 %
0,8 %
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
2013 2014 2015
Liikevaihdon orgaaninen kasvu, %
101,0 % 96,2 %
34,7 %
25,9 % 24,5 %
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2012 2013 2014 2015 Q2/2016
Velkaantumisaste, %
Edistyminen keskipitkän aikavälin taloudellisissa
tavoitteissa
• Liikevaihdon orgaaninen kasvu ilman
valuuttakurssien vaikutusta verrattuna
edelliseen vuoteen. Tavoitetta tarkastel-
laan vuositasolla, ei neljänneksittäin.
• Tavoitetaso merkitty kuvioihin katkoviivalla.
• Historialliset luvut koskevat jatkuvia
toimintoja.
25.8.2016 36
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Yhteenveto
25.8.2016 37
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Viisi huomioitavaa asiaa
25.8.2016
Tehtaita kolmella mantereella, lähellä asiakkaita1
Toimimme kasvavilla markkinoilla2
Asiakassuhteemme ovat usein globaaleja ja pitkäaikaisia3
Selkeä visio, kunnianhimoinen strategia – ja saavutettuja tuloksia
4
Kyky maksaa osinkoa palautettu5
38
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Liitteet
25.8.2016 40
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Suomisen strategiset yritysvastuuhankkeet
Suomisen
tavarantoimittajille
tarkoitetun
eettisen ohjeen
käyttöönotto
Tuotevalikoiman
vastuullisuuden
kartoittaminen
Syrjinnän vastainen
ohjelma:
sokkorekrytointi ja
palkkaselvitys
Materiaali- ja
resurssitehokkuus:
mm. vesi- ja
energiatehokkuus
paranivat
Tuotejohtajuuden
saavuttaminen
Vastuullisuuden vaaliminen
arvoketjussaVastuullinen toiminta
koko organisaatiossa
25.8.2016 41
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Suomisen osakemäärä laski maaliskuussa osakkeiden
yhdistämisen myötä
• Suomisen osakkeiden lukumäärä laski maaliskuussa
osakkeiden yhdistämisen (ns. käänteinen split) seurauksena.
• Vaihtosuhde 5:1.
• Ennen yhdistämistä 252 425 616 osaketta, yhdistämisen
jälkeen 51 216 232.
• Osakkeiden yhdistämisen tarkoituksena on
- lisätä kiinnostusta Suomisen osaketta kohtaan
- parantaa osakekaupankäynnin edellytyksiä
- lisätä joustavuutta mahdollisen osingonmaksun yhteydessä.
25.8.2016 42
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Suurimmat osakkeenomistajat (30.7.2016)
Osakkeenomistaja Osakkeita %
AC Invest Two B.V. 13 544 835 26.45
Oy Etra Invest Ab 50 55 120 9.87
Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4 500 000 8.79
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 251 811 6.35
Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 3 024 651 5.91
Sijoitusrahasto Nordea Nordic Small Cap 1 537 152 3
Nordea Pankki Suomi Oyj 1 284 059 2.51
OP-Delta-sijoitusrahasto 1 210 283 2.36
Evald ja Hilda Nissin Säätiö 1 000 000 1.95
Bergholm Heikki 920 741 1.8
25.8.2016
*AC Invest Two on Ahlström Capitalin konserniyhtiö.
43
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Suomisen käyttämistä raaka-aineista
• Noin 60–70 % Suomisen kuluista on
raaka-aineita.
• Suominen on maailman suurimpia
kuitukangasvalmistajia ja omaa pitkät
asiakkuussuhteet avaintoimittajiin.
• Noin puolet liikevaihdosta kertyy
asiakkailta, joiden sopimuksissa on ns.
pass-through -lauseke (=raaka-
aineiden hintamuutokset siirtyvät
sopimus-hintoihin 2-5 kuukauden
viiveellä).
• Alkutuotannon ja valmiin kuidun
välillä on useita välivaiheita, jolloin
hinnanmuodostus ei aina ole
suoraviivaista.
• Raaka-aineita ei suojata.
25.8.2016
26%
20%
23%
26%
6%
Viskoosi Sellu Polypropeeni Polyesteri Muut
44