taller de negocios: análisis situacional

Taller de Negocios Financieros

Contenido Clase 11:

Modelos de Negocios

Análisis situacional de compañías

Indicadores Financieros Profesor: Andrés Lazo de la Barra - MBA

TNF01 9 Abril 2014

Resumen Clase anterior

1. Como se forma o se crea valor en una compañía

2. La Dirección Estratégica

3. El Planeamiento, ejecución y dirección de un plan estratégico

Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrés Lazo de la Barra

Donde Estamos

1. Línea Economía y Mercados

2. Línea Finanzas Corporativas

1. Dirección Estratégica

2. Modelo de Negocios

3. CF y CFE

4.Modelos de análisis situacional

3. Análisis de indicadores financieros

1.Ratios Bursátiles

2.Conceptos Bursátiles

4. Métodos de valuación de Compañías

5. Estimación del Costo promedio de capital

1.Capm

2.Hamada

3.Wacc

6. Bonus Track


Objetivo Aprendizaje Clase nro.10

1. Conocer los conceptos de modelos de negocios

2. Conocer los conceptos de FC y FCE

3. Conocer los distintos modelos de análisis situacional

4. Tener la experiencia de realizar dos modelos :

i. FODA

ii. Aplicar el Modelo de las 5 fuerzas de Michael Porter

II. Análisis Contable

1. Análisis Horizontal y vertical

2. Descomposición de cuentas

III. Repaso de principales Indicadores Financieros

1.Liquidez

2.Endeudamiento

3.Cobertura

4.Rentabilidad

IV. Presupuestos


I. Dirección Estratégica

Contenido: Clase 10

1.Que es un modelo de negocios ?

2.Factor crítico de éxito

3. Modelos de Análisis situacional

3.1 PEST

3.2 Swot-FODA

3.3 Modelo de 5 fuerzas de Michael Porter

4. Análisis Contable: Horizontal y vertical

5. Análisis de principales Ratios financieros

6.Prespuestos y estados proformas


Material Bibliográfico que utilizaremos

I. Ser Competitivo , Michael Porter

II. Modelo de 5 fuerzas de Michael Porter (documento enviado)

III. Hojas de trabajo modelo de 5 fuerzas de Michael Porter(enviado)


http://books.google.es/books?id=CIgKoErmS_MC&printsec=frontcover&hl=es&source=gbs_ge_summary_r&cad=0

http://books.google.es/books?id=CIgKoErmS_MC&printsec=frontcover&hl=es&source=gbs_ge_summary_r&cad=0

Contenido: Clase 9


MDN

FCE

Resultados

ESTRATEGIA


y … Que es un modelo de negocios ?

Modelo de negocios


Un modelo de negocio describe la manera y da forma lógica, a como una organización intenta ganar dinero, a través de crear , distribuir y retener valor.

Factores críticos de Éxito


Es el número limitado de áreas en las cuales los resultados, si son satisfactorios, aseguraran un funcionamiento competitivo y exitoso para la organización. Se debe identificar áreas y factores cuyo funcionamiento permitirán la implantación de una estrategia determinada. Se debe considerar factores Internos y Externos de la Organización, como actividades dentro de la organización que se deben realizar con especial atención, sucesos externos sobre los cuales la organización puede tener o no control y áreas de la organización cuyo funcionamiento debe situarse a un nivel competitivo.

Debemos diferenciar entre Factores de Éxito y

Factores Críticos de Éxito

Los objetivos: son los fines hacia los cuales se dirige el esfuerzo de la

Organización.

Factores de Éxito: Es algo que debe ocurrir o que no

debe ocurrir para alcanzar un objetivo.

Factores Críticos de Éxito: Un factor de Éxito se dice que es critico

cuando es necesario su

cumplimiento para los objetivos de la

organización.


1. Análisis PEST


Político-Legal Económico Socio –Cultural Tecnológico

Debe existir una clara definición del mercado al que se dirige, y puede ser desde alguna de las siguientes perspectivas:

Una empresa viendo su mercado Un producto viendo su mercado

Una marca en relación a su mercado Una unidad de negocios

Entrar a un nuevo mercado Adquisición potencial

Oportunidad de inversión

2. Análisis Swot - FODA


Es un ejercicio recomendado para toda organización y cuyo objetivo es conocer Donde se encuentra actualmente y que factores externos la afectan .

2.1. Ejemplo: Análisis Swot - FODA



Fortalezas: Experiencia de los RRHH Procesos técnicos y adm. Grandes recursos financieros Característica del producto Cualidades del servicio

Oportunidades: Mercado mal atendido Necesidad de un producto Fuerte poder adquisitivo Regulación a favor empresa local

Debilidades: Recursos mal utilizados Malas habilidades gerenciales Falta de capacitación Segmento mcdoc.contraido Mala calidad producto o ss.

Amenazas: Alta competencia Acuerdos internacionales Cambios legislación Tendencia negativa en el mercado

3. Ventaja Competitiva : Michael Porter


La ventaja competitiva no existe, sino que se construye sustentándola en tres conceptos: 1. Liderazgo en costos bajos 2. La diferenciación 3. En Enfoque

3. Ventaja Competitiva : Michael Porter


3. Modelo de las 5 fuerzas de Porter



5 Fuerzas del modelo de Michael Porter

Trabajo en clases :

Análisis Situacional de la empresa

FODA

Análisis Porter


II. Parte : Análisis contable y financiero


2da. Parte clase : Clase nro.1

Análisis de estados Financieros

Balance y estado de Resultados

• Descomposición de cuentas de Balance y estado de resultados años 2011 y 2012

• Análisis de cifras y tendencias

Análisis Financiero

• Ratios de liquidez

• Endeudamiento

• Rentabilidad

• Cobertura

• Otros relevantes a su industria


Análisis Contable y ratios financieros


Análisis Contable y ratios financieros


Solvencia Rotación Apalancamiento Rentabilidad

Liquidez Rotación de inventarios

Propiedad Margen Neto

Prueba acida Rotación de cuentas por cobrar

Endeudamiento Margen Bruto

Capital de trabajo Neto

Rotación de cuentas por pagar

Carga Financiera Rentabilidad patrimonial

Rotación de activos Apalancamiento Financiero

Beneficio por acción

Planeamiento Financiero


1. Es un proceso de análisis entre las alternativas de inversión y financiamiento 2. Proyecta las consecuencias futuras de las decisiones presentes 3. Decide que alternativas debe adoptar 4. Compara el comportamiento posterior con los objetivos establecidos

Porque son importantes las razones de liquidez y

solvencia ?


Que muestran los ratios de actividad ?


Como podemos medir la rentabilidad de una empresa?


Resumen :


Como proyectar datos financieros ?


Como hacer proyecciones financieras ???

Balance y estado de Resultados

• Descomposición de cuentas de Balance y estado de resultados años 2011 y 2012

• Análisis de cifras y tendencias

Análisis Financiero

• Ratios de liquidez

• Endeudamiento

• Rentabilidad

• Cobertura

• Otros relevantes a su industria


Cuantos tipos de Presupuesto usted conoce?


Como funciona el Planeamiento Financiero?


Planeamiento Financiero

Que son los estados financieros proforma ?


Y luego calculo los ratios o indicadores financieros


2014 2015 2016

Próxima clase Jueves 10 de abril : Clase nro.11

Ratios y Conceptos Bursátiles

Ratios Bursátiles

Ratios :

Conceptos Bursátiles

Conceptos: 1.Free-float

2.Ebitda

3.Ebit

4.Take profit

5.Stop Loss

6.Profit warning

7.VAN

8.Tir

9.Riesgo

10.Beta

11.Tasa de Descuento


1. Capitalización Bursátil 2. Capital Social 3. Valor contable 4. Beneficio x acción 5. Dividendo x acción 6. Rentabilidad por dividendo 7. Cash flow x acción 8. Ratio de política de dividendo 9. Tasa de crecimiento esperada 10. PER 11. Price Cash Flow 12. Price to Book 13. Per Growth

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