[

"العالقة بين التضخم و النمو اإلقتصادي في فمسطين" 2015-2000دراسة قياسية لمفترة

"The Relationship between Inflation and

Economic Growth in Palestine" Econometric Study for the Period 2000-2015

إعداد الباحث

مصطفى وائل مصطفى أبو رمضان

120120096

إشراف األستاذ الدكتور ورـــــالدكت

افيــــــالد صـــير خـــسم خميل أحمد النمروطي

الماجستير درجة عمى الحصول لمتطمبات استكمال البحث ىذا قدم

بغزة اإلسالمية الجامعة التجارة في بكمية برنامج إقتصاديات التنمية في ىـ0341/رمضان –م 6102/يونيو

غــزة – الجـبمعــــــــــت اإلســـــالميــت

شئون البحث العلمي والدراسبث العليب

كـليــــــــــــــــــت التـــجــــــــــــــــــبرة

اقتــصــبديــــبث التـنـــميـــتمبجستيز

The Islamic University–Gaza

Research and Postgraduate Affairs

Faculty of Commerce

Master of Economic Development

ب‌

بسم هللا الزحمه الزحيم

الهذيه آمنوا ﴿ منكم والهذيه أوتوا العلم يزفع هللاه

بمب تعملون خبيز ﴾درجبث وهللاه ] 11 انجادنت: [

صذق هللا انعظيى

ج‌

ممخص الدراسة بالمغة العربيةعمدت الدراسة الى تحميؿ ظاىرة التضخـ في االقتصاد الفمسطيني و فحص امكانية

بعدىا العالقة بيف التضخـ و النمو االقتصادي و التي تعرؼ وجود معدالت تضخـ معينة تتغير قتصادي، و قد اعتمد ب"عتبة التضخـ" حيث يصبح لمتضخـ اثار سمبية اضافية عمى النمو اال

الباحث عمى بيانات التضخـ و النمو االقتصادي لكؿ مف قطاع غزة و الضفة الغربية و ـ و باستخداـ التحميؿ القياسي لنموذج تـ 0225-0222االراضي الفمسطينية ككؿ خالؿ الفترة

و.0222( في انعاو Khan & Senhadji)تطويره بواسطة

، حيث لـ يتوصؿ الى عدـ وجود عتبة تضخـ في االقتصاد الفمسطيني مت الدراسةتوصالباحث لمعدالت معينة تتغير عندىا العالقة بيف التضخـ و النمو االقتصادي و يصبح لمتضخـ

اضافية عمى االقتصاد في كؿ مف قطاع غزة و الضفة الغربية و االراضي اثار سمبية الفمسطينية ككؿ.

%( ليا اثار اضافية 4توصؿ الباحث الى اف معدالت التضخـ المنخفضة )اقؿ مف ايجابية عمى النمو في االراضي الفمسطينية ككؿ.

وجد الباحث اف معدالت التضخـ سواء كانت في قطاع غزة او في الضفة الغربية او في االراضي الفمسطينية ككؿ ذات طبيعة شبو مستقرة و ليس بيا تقمبات كبيرة تستدعي القمؽ و انيا ذا معدالت منخفضة مقارنة بدوؿ الجوار، و انيا و بناء عمى نتائج نموذج "خاف و

المعدالت التي قد تشكؿ خطر عمى اقتصاديات الدوؿ النامية تكوف صنياجي" الذي حدد افتصؿ بعد لممستويات التي قد تشكؿ خطورة عمى النمو لـ % يمكف القوؿ بانيا 22-7بيف

االقتصادي.

كما الحظ الباحث اف االقتصاد الفمسطيني يعتمد عمى الواردات بشكؿ كبير، اضافة مالت األجنبية و ىي الدينار و الدوالر و الشيكؿ مما عمى سمة مف الع اعتمادهالى ذلؾ فإف بشكؿ كبير بالتضخـ الموجود في الدوؿ صاحبة ىذه العمالت. لمتأثريجعمو عرضة

، "خاف و صنياجي".عتبة، التضخـ، النمو، اقتصادكممات مفتاحية:

د‌

Abstract The study seeks to analyze the phenomenon of Inflation in the

Palestinian economy and examine the possibility of the existence of

certain inflation rates which if inflation exceeds, the relationship

between inflation and economic growth changes which is known as

"Inflation Threshold" at which the inflation may pose extra negative

effects to the Palestinian economy. The researcher depends on inflation

data and economic growth for each of Gaza strip, West Bank and

Palestine as a whole for the period of 2000 – 2015 using econometric

analysis of a model developed by Khan and Senhadji (2000).

The study hasn't been able to discover certain inflation rates at

which above, the relationship between inflation and economic growth

changes and inflation starts posing extra negative effects to the economic

growth neither in Palestine, West Bank nor Gaza Strip, thus hasn't been

able to conclude the existence of an "Inflation Threshold".

The researcher has concluded that low inflation rates which are

less than or equal to 4% may have extra positive effects to the economic

growth in Palestine as a whole.

The researcher has also found that inflation rates either in

Palestine, West Bank or Gaza Strip are of a stable nature with no huge

fluctuations that need to be worried about, also considered low when

compared to neighbor countries.

Taking in consideration that the study hasn’t been able to

determine an Inflation Threshold, the researcher and according to the

results of Khan&Senhadji model which suggests that low inflation rates

are not harmful to the developing countries thinks that it's safe to say that

current inflation rates are not dangerous to the economy as long as it

doesn't reach the 7%-11% range which is set by Khan&Senhadji model

and assumed to be dangerous to economies of developing countries.

The researcher has also noticed the Palestinian economy depends

heavily on imports; additionally it doesn't have a local currency. Instead,

it depends on a basket of foreign currencies such as Dinar, Dollar and

Shekel; therefore, it is always at the risk of inflation existing in the

countries of these currencies.

Keywords: Inflation, Threshold, Economy, Growth, Khan and

Senhadji.

ه‌

داءــــــــــــــــــــــــإىالميل إل بشكرك ول يطيب النيار إل بطاعتك .. ولتطيب المحظات إل بذكرك .. إليي ليطيب

ول تطيب اآلخرة إل بعفوك .. ول تطيب الجنة إل برؤيتك

اهلل جل جاللو

ىــــــــــــــــــــــــإل

..ى األمانة .. ونصح األمة .. نبي الرحمة ونور العالميفغ الرسالة وأد مف بم

محمد صمى اهلل عميو وسممسيدنا

.سمو بكؿ افتخار ..ا.. مف أحمؿ .. مف أستمد عزيمتي منو ف انتظار مف عممني العطاء بدو زوالدي العزي

الوجود بسمة الحياة وسر ... مالكي في الحياة

جراحي وحنانيا بمسـ ...مف كاف دعائيا سر نجاحي

أمي الحبيبة

و أرسـ بيـ بسمتيبيـ أشد أزري و أستعيف بيـ في محنتي مف

األحباء إخوتي و أخواتي

في الحياة و تجاربي رفاؽ دربي

األعزاء أصدقائي

جيديأىدييم ثمرة

و‌

شكر وتقدير

سيدنا ،وسيد المرسميف، الحمد هلل رب العالميف والصالة والسالـ عمى أشرؼ خمؽ اهلل وعمى آلو وصحبو أجمعيف. ،محمد

انطالقا مف حديث رسوؿ اهلل صمى اهلل عميو وسمـ )مف ال يشكر الناس ال يشكر اهلل(، كاف لو دور في لكؿ مف تعالى ال يسعني إال أف أتقدـ بعد شكر اهللنرد الفضؿ ألىؿ الفضؿ،لو

إتماـ ىذه الرسالة . تشجيعي و تحفيزي عمى (د. خميل النمروطي و أ.د. سمير صافي) الفاضميف أستاذيواالمتناف بالشكر وأخص

،ما، وجيدىماني الكثير مف وقتييافأعط باإلشراؼ عمى ىذه الرسالة، مشكوريف بو تفضال لمااهلل مافجزاى ،نجاز ىذا البحثإل السديدة التي كانت سندا وعونا مابنصائحي عمي ولـ يبخال

.ر الجزاء خي

........................... والدكتور: :الدكتور؛ لجنة المناقشةأتقدـ بالشكر ألعضاء كما .رسالتيلتفضميما بقبوؿ مناقشة ............................

،ذلؾ الصرح العممي الشامخ ،والشكر موصوؿ إلى جامعتي الغراء الجامعة اإلسالمية العمـ النافع. عنيـأساتذتي األفاضؿ الذيف تمقيت ذكرا وأخص

كاف لتفيميـ ظروؼ بحثي الذيف بالشكر لزمالئي في العمؿ أتقدـ كما ال يفوتني أف اهلل الجميع عني خير الجزاء. ىفجز ... بالغ األثر في انجاز ىذه الدراسة

الباحث

مصطفى وائل أبورمضان

ز‌

فيرس المحتويات‌أ ............................................................................................. إقــــــــــــــرار

‌ج ........................................................................ العربية بالمغة الدراسة ممخص

Abstract .......................................................................................... د‌

‌ه ....................................................................................... ــــــداءإىــــــــــــــــــ

‌و .......................................................................................... وتقدير شكر

‌ز .....................................................................................المحتويات فيرس

‌ي ...................................................................................... الجداول فيرس

‌ك ....................................................................................... األشكال فيرس

‌ل ........................................................................................ المالحق قائمة

‌1 ....................................................................... لمدراسة العام اإلطار األول الفصل

‌0 ........................................................................................ مقدمة 2.2‌3 ................................................................................ الدراسة مشكمة 2.0

‌3 ............................................................................... الدراسة أىداؼ 2.3‌4 ................................................................................ الدراسة أىمية 2.4

‌4 ............................................................................. الدراسة فرضيات 2.5‌5 ............................................................................. السابقة الدراسات 2.6

‌12 ............................................... العالج وطرق القتصادية آثاره و التضخم الثاني الفصل

‌13 .........................................................التضخم حول مفاىيم التضخم الول المبحث

‌23 .................................................................................. :مقدمة 0.2.2

‌24 .......................................................................... التضخـ تعريؼ 0.2.0

‌26 ........................................................................... التضخـ عأنوا 0.2.3

‌02 ......................................................................... التضخـ نظريات 0.2.4

‌00 ......................................... (Inflation Threshold) التضخـ عتبة مفيـو 0.2.5

‌24 ......................................................... العالج طرق و التضخم اثار الثاني المبحث

‌04 .................................................................................. :مقدمة 0.0.2

ح‌

‌04 ....................................................... االقتصادي النمو عمى التضخـ اثر 0.0.0

‌05 .................................................... القومي الدخؿ توزيع عمى التضخـ اثر 0.0.3

‌06 ....................................................... المدفوعات ميزاف عمى التضخـ اثر 0.0.4

‌06 .............................................................. الصادرات عمى التضخـ اثر 0.0.5

‌06 ............................................................... الواردات عمى التضخـ اثر 0.0.6

‌06 ........................................................... الفائدة اسعار عمى التضخـ اثر 0.0.7

‌07 ................................................... االستثمار و االدخار عمى التضخـ اثر 0.0.8

‌07 ........................................................... البطالة انتشار في التضخـ اثر 0.0.9

‌08 .................................................................. التضخـ مشكمة عالج 0.0.22

‌32 ......................................................................... الفصؿ ممخص 0.0.22

‌32 ............................ الفمسطيني القتصاد في والتضخم الكمية القتصادية المؤشرات الثالث الفصل

‌33 .................................. الفمسطيني اإلقتصاد في الكمية القتصادية المؤشرات األول المبحث

‌33 ................................................................................... مقدمة 3.2.2

‌34 .................................................................. االجمالي المحمي الناتج 3.2.0

‌35 .................................................................. االجمالي القومي الدخؿ 3.2.3

‌36 ............................................... الفمسطينية االراضي في االستيالؾ اجمالي 3.2.4

‌37 ........................................................ اإلجمالي الثابت الرأسمالي التكويف 3.2.5

‌38 ........................................................................... التجاري العجز 3.2.6

‌42 ............................................................................. العاـ نفاؽاال 3.2.7

‌42 ............................................... الفمسطينية الوطنية لمسمطة العامة االيرادات 3.2.8

‌43 ........................................... الفمسطينية األراضي في التضخم عمى نظرة الثاني المبحث

‌43 ................................................................................... مقدمة 3.0.2

‌43 ............................... الفمسطيني لإلحصاء المركزي الجياز تعريؼ حسب التضخـ 3.0.0

‌47 ....................................... الفمسطينية االراضي في التضخـ معدالت عمى نظرة 3.0.3

‌50 .......................................................................... الفصؿ ممخص 3.0.4

‌53 .... م 2015-2000 لمفترة الفمسطيني القتصاد في التضخم عتبة لتقدير القياسي التحميل الرابع الفصل

ط‌

‌54 ................................................................. الجراءات و الطريقة الول المبحث

‌54 ................................................................................... مقدمة 4.2.2

‌55 ........................................................................ القياسية المنيجية 4.2.0

‌59 .......................................................... الفرضيات إختبار و التحميل الثاني المبحث

‌59 ................................................. لمنموذج القياسي والتقدير الوصفي التحميؿ 4.0.2

‌62 .................................................. الدراسة لنموذج القياسي والتقدير التحميؿ 4.0.0

‌66 .............................................. الفمسطيني االقتصاد في التضخـ عتبة تقدير 4.0.3

‌67 ............................................................. غزة قطاع نموذج تقدير نتائج 4.0.4

‌68 ....................................................... المقدر لمنموذج االقتصادي التحميؿ 4.0.5

‌72 ......................................................... الغربية الضفة نموذج تقدير نتئاج 4.0.6

‌70 ....................................................... المقدر لمنموذج االقتصادي التحميؿ 4.0.7

‌74 ............................................................... فمسطيف نموذج تقدير نتائج 4.0.8

‌75 ..................................... المقدر لمنموذج االقتصادي والتحميؿ الفرضيات اختبار 4.0.9

‌80 ................................................................... التوصيات و النتائج الخامس الفصل

‌82 ..................................................................................... النتائج 5.2

‌80 .................................................................................. التوصيات 5.0

‌83 .................................................................................... المراجع و المصادر

‌84 ............................................................................. العربية المراجع: أوالا

‌87 ........................................................................... األجنبية المراجع: ثانيا

‌90 ............................................................................................... المالحق

ي‌

فيرس الجداول‌10 ......................................................... السابقة الدراسات نتائج مخمص(: 1.1) جدول

‌59 .............................. القياسي النموذج لمتغيرات اإلحصائية المقاييس أىم يوضح(: 4.1) جدول

‌60 ................. الدراسة لمتغيرات( Unit Root Test)الوحدة جذر اختبار نتائج يوضح(: 4.2) جدول

‌61 ............... الدراسة لمتغيرات جوىانسون بطريقة المشترك التكامل اختبار نتائج يوضح(: 4.3) جدول

‌62 .................... التضخم ومعدل القتصادي النمو معدل بين ما الرتباط معامل يوضح(: 4.4) جدول

‌T-Test .......................................................... 63 اختبار نتائج يوضح(: 4.5) جدول

‌Jarque-Bera .................................................. 64 اختبار نتائج يوضح(: 4.6) جدول

‌Durbin-Watson .............................................. 64 اختبار نتائج يوضح(: 4.7) جدول

‌65 ..................................................... التباين تجانس اختبار نتائج يوضح(: 4.8) جدول

‌65 ............................. المستقل والمتغير الخطأ حد بين الرتباط معامل نتائج يوضح(: 4.9)جدول

‌66 ................ .فمسطين و الغربية الضفة و غزة قطاع من لكل المقدرة النماذج يوضح(: 4.10) جدول

‌67 ةز غ عاطق لنموذج الباحث افترضيا التي% 11 إلى% 1 من التضخم عتباتتقدير يوضح(: 4.11) جدول

‌70 .......................................غزة لقطاع الولي السنوي النحدار نتائج يوضح(: 4.12) جدول

الضفة لنموذج الباحث افترضيا التي% 11 إلى% 1 من التضخم عتبات تقدير يوضح(: 4.13) جدول‌71 ................................................................................................ الغربية

‌74 .......................................... الغربية لمضفة السنوي النحدار نتائج يوضح(: 4.14) جدول

‌74 فمسطين لنموذج الباحث افترضيا التي% 11 إلى% 1 من التضخم عتبات تقدير يوضح(: 4.15) جدول

‌78 ........................................ لفمسطين الولي السنوي النحدار نتائج يوضح(: 4.16) جدول

ك‌

األشكال فيرس‌35 ................................ م2015-1995 لمفترة الجمالي المحمي الناتج في النمو(: 3.1) شكل

‌36 .................................. م2014-1995 لمفترة القومي الدخل اجمالي في النمو(: 3.2) شكل

‌37 .................................... الجمالي المحمي الناتج من كنسبة الستيالك اجمالي(: 3.3) شكل

‌37 ................................................................................ م2015-1995 لمفترة

‌38 .......................م2015-1995 لمفترة الثابت الرأسمالي التكوين اجمالي في التغير (:3.4) شكل

‌39 .................................. م2015 -1995 الفمسطيني التجاري الميزان في العجز(: 3.5) شكل

‌40 ................................. م2015-1996 لمفترة الحكومي النفاق حجم في التغير(: 3.6) شكل

‌41 ................................ م2015-1996 لمفترة الحكومية اليرادات اجمالي يوضح(: 3.7) شكل

‌41 ................... م2015-1996 لمفترة اإليرادات إجمالي من كنسبة الضريبية اليرادات(: 3.8) شكل

‌47 .................................................. الفمسطينية الراضي في التضخم معدلت( 3.9) شكل

‌50 ................................................ الفمسطينية الراضي في التضخم معدلت( 3.10) شكل

‌68 ............................................... .المفترضة التضخم عتبات عند SSR قيم(: 4.1) شكل

‌69 ................................................... غزة قطاع في التضخم و النمو معدلت(: 4.2) شكل

‌72 ............................................... .المفترضة التضخم عتبات عند SSR قيم(: 4.3) شكل

‌73 ............................................... الغربية الضفة في التضخم و النمو معدلت(: 4.4) شكل

‌75 ............................................... .المفترضة التضخم عتبات عند SSR قيم(: 4.5) شكل

‌77 .................................................... فمسطين في التضخم و النمو معدلت(: 4.6) شكل

ل‌

قائمة المالحق‌91 ................................................... (الوحدة جذر) السكون اختبار نتائج(: 1) رقم ممحق

‌93 ......................................................... المشترك التكامل اختبار نتائج(: 2) رقم ممحق

‌T-TEST ............................................................... 95 اختبار نتائج(: 3) رقم ممحق

‌Jarque-Bera ........................................................ 96 اختبار نتائج(: 4) رقم ممحق

‌Partial Correlation .... 98 اختبار و Lagrange Multiplier (LM) اختبار نتائج(: 5) رقم ممحق

‌101 ............................................................... التباين تجانس اختبار(: 6) رقم ممحق

‌102 ................................................. العتبات اضافة قبل الرئيسية النماذج(: 7) رقم ممحق

‌104 ...................................... العتبات إضافة بعد غزة بقطاع الخاصة النماذج(: 8) رقم ممحق

‌110 .................................. العتبات إضافة بعد الغربية بالضفة الخاصة النماذج(: 9) رقم ممحق

‌116 ...................................... العتبات إضافة بعد بفمسطين الخاصة النماذج(: 10) رقم ممحق

الفصل األول العام لمدراسة اإلطار

2

الفصل األول اإلطار العام لمدراسة

مقدمة 1.1ىـ الظواىر االقتصادية التي استرعت انتباه االقتصادييف أحد ألطالما كاف التضخـ

الماضية، و ما ميز ىذه الظاىرة ىو عدـ اجماع االقتصادييف عمى اثر محدد عمى مدار العقود (Mundell, 1965امثاؿ ) ، فبعض االقتصادييفلمتضخـ عمى النمو االقتصادي

متضخـ اثار ايجابية عمى لذىب الى اف (De Gregorio, 1996و )( Tobin, 1965و )حيث اف النقد بديؿ مف خالؿ زيادة التراكـ الرأسمالياالقتصاد حيث انو محفز لمنمو االقتصادي

عمى ومواكبة التزايد في االسعار و عجمة اإلقتصاد الى التحرؾ المستمرو يدفع ب عف رأس الماؿذىب الى وجود و ىناؾ مفلي، ذلؾ فيي ظاىرة مترافقة مع النمو االقتصادي في النظاـ الرأسما

حيث انو يعمؿ عؿ كبت النمو (Fishcer, 1993)امثاؿ االقتصادعمى اثار سمبية لمتضخـانو يعمؿ عمى تقميؿ رفاىية االقتصادي مف خالؿ تقميؿ كفاءة االستثمار، و يضيؼ اخروف

ثـ مسمع المحمية و مفزة التنافسية لاالفراد و تناقص القدرة الشرائية لمعممة مما يؤثر عمى الميف لـ يجد أي عالقة بيف معدالت التضخـ العالية الى انخفاض االنتاجية لدى الدولة، و ىناؾ م

( Bruno& Easterly, 1996%( و بيف النمو االقتصادي و ىـ امثاؿ )42)فوؽ (.Sidrauski, 1967او انو ال يوجد عالقة عمى االطالؽ ) (Ghosh& Philips,1998و)

لدى فكرة تكونت فقد، لمعديد مف الدراسات التي أجريت في موضوع التضخـ تباعا وتتغير عنده العالقة بيف التضخـ و النمو لمتضخـ معيف حد وجود عف االقتصادييف الباحثيف

اضافية.االقتصادي ليكوف لمتضخـ بعد ىذا المعدؿ اثار سمبية

(Hansen, 2000) (Khan&Senhadji, 2000) و مف ىذه الدراسات، دراسة و التي عممت عمى تحديد مقدار ىذه العتبة مف خالؿ نماذج رياضاية اقترحتيا.

فيـ خالليا مف يمكف التي الوسائؿ أحد ىوو تحميميا التضخـ ظاىرة عمى الوقوؼ افىنا يأتي التساؤؿ عف داللة ىذه و،استقراره و وئادا عف فكرة اعطاء و االقتصاد طبيعة

المعدالت و مدى الضرر الذي قد تسببو لالقتصاد، و ما ىي المعدالت التي تكوف ذات خطورة عمى االقتصاد.

محاولة لفيـ طبيعة العالقة بيف سة ىذه الدرا تـ فيو لالجابة عف االسئمة السابقة، فقد سطينية و فحص امكانية وجود معدؿ معدالت التضخـ و النمو االقتصادي في االراضي الفم

3

و ”Inflation Threshold“عتبة التضخـ معيف تتغير عنده العالقة بينيما و ىو ما يعرؼ بوصمت معدالت التضخـ الى مرحمة اذاما معرفةيمكف في حاؿ وجودىا و تحديدىاالتي

ة عمى االقتصاد.و التي يكوف فييا لمتضخـ اضرار و اثار سمبية كبيرة و اضافي الخطر اـ اللقد تـ االستفادة مف الدراسات السابقة و التي عممت عمى تحديد "عتبة التضخـ" في العديد مف الدوؿ، و قد الحظ الباحث اف معظـ ىذه الدراسات قد اعتمدت عمى نموذج قياسي تـ تطويره

، ـ0226و بواسطة "خاف و صنياجي" و اقتراحو في ورقة مقدمة لصندوؽ النقد الدولي في يوني و ىو ما سيتـ االعتماد عميو في ىذه الدراسة.

دراسةمشكمة ال 1.2 عند نسب معينة "عتبات" يكوف ذا اثار محدودةلقد توصمت دراسات عدة بأف التضخـ

العتبات" فانو يبدأ في اظيار اثار و التي عادة ما تكوف منخفضة، و اذا زاد عف ىذه المعدالت "عمى االقتصاد، حيث اف التعرؼ عمى مقدار ىذه "العتبة" يساعد في رسـ سمبية اضافية

التي قد لمتعامؿ مع المشاكؿ السياسات االقتصادية لمدولة و وضع االستراتيجيات المناسبة يفرضيا التضخـ عند زيادة معدالتو عف قيمة العتبة المقدرة.

عمى السؤاؿ الجابة حيث قاـ الباحث باالعتماد عمى نموذج "خاف و صنياجي" لو راضي الفمسطينية ككؿ لكؿ مف قطاع غزة و الضفة الغربية و االالرئيسي لمشكمة الدراسة

الذي يمكف صياغتو كالتالي:

ىل يوجد معدل معين "عتبة" لمتضخم تتغير عنده العالقة بين التضخم و النمو القتصادي؟

الدراسةأىداف 1.3في االقتصاد الفمسطيني و تحميميا و اثرىا عمى النمو االقتصادي دراسة ظاىرة التضخـ .2

في كؿ مف قطاع غزة و الضفة الغربية و فمسطيف ككؿ. ـ0225-0222لمفترة قة بيف التضخـ و النمو فحص امكانية وجود معدؿ معيف لمتضخـ تتغير عنده العال .0

االقتصادي في كؿ مف قطاع غزة و الضفة الغربية و فمسطيف ككؿ. التوصؿ الى نتائج و توصيات تساعد المختصيف في التعرؼ اكثر عمى ظاىرة التضخـ .3

و اثرىا عمى اقتصادنا الوطني.

4

الدراسةأىمية 1.4يساىـ في معرفة كيفية التعامؿ مع اف فيـ ظاىرة التضخـ و اثرىا عمى اقتصاد الدولة

ىذه الظاىرة بالشكؿ الذي يضمف ابقاء اثارىا السمبية في الحد االدنى، و يكوف ذلؾ مف خالؿ مى مستوى االسعار العاـ في اولوياتيا الحفاظ ع ضمفالسياسات المالية و النقدية و التي مف

الدولة.

اضي لظاىرة التضخـ في االر لمزيد مف التعمؽ في ىذه الدراسة و لمفيـ األشمؿفي كؿ مف قطاع غزة و في الضفة الباحث بدراسة ىذه الظاىرة و تحميميا الفسطينية قاـ

الغربية و مف ثـ فمسطيف ككؿ، و ذلؾ العتقاد الباحث بوجود اختالؼ و فوارؽ اقتصادية رة التضخـ في متعددة بيف كؿ مف الضفة الغربية و قطاع غزة و التي قد تؤثر عمى فيمنا لظاى

فمسطيف اذا لـ يتـ أخذىا بالحسباف.

الدراسة فرضيات 1.5الفرضية التي استخدميا "خاف و صنياجي" سوؼ تعمؿ الدراسة عمى اثبات او نفي

في النموذج الخاص بيما و ىي كالتالي:

معدل معين لمتضخم تتغير عنده العالقة بين التضخم و النمو القتصادي في يوجد قطاع غزة.

معدل معين لمتضخم تتغير عنده العالقة بين التضخم و النمو القتصادي في يوجد الضفة الغربية.

معدل معين لمتضخم تتغير عنده العالقة بين التضخم و النمو القتصادي في يوجد .فمسطين

5

الدراسات السابقة 1.6ذات العالقة بموضوع قيؽ أىداؼ الدراسة، قاـ الباحث بمراجعة العديد مف المصادر لتح

الدراسة تمثمت في البحث مف خالؿ قواعد بيانات الجامعات الفمسطينية و العربية و المواقع الدولية، و عمى إثر استطاع الباحث الحصوؿ عمى العديد مف الدراسات العربية و االجنبية

جنبية.دراسة ا 22دراسات عربية و 3المرتبطة بتحديد عتبة التضخـ، و التي تمثمت ب

بينما عمى صعيد الدراسات الفمسطينية و حتى لحظة كتابة ىذه السطور، لـ يتمكف الباحث مف الحصوؿ عمى أي دراسة ذات عالقة مباشرة بتحديد عتبة التضخـ في االقتصاد

الفمسطيني و لكف عمى دراسات تكممت عف التضخـ بشكؿ عاـ و عف محدداتو بشكؿ خاص.

الدول العربيةفي الدراسات أول:1. (Sweidan, 2004) Does inflation harm economic growth in Jordan

ىدفت ىذه الدراسة الى تحديد عتبة التضخـ في االقتصاد االردني و ذلؾ باالعتماد نموذج "خاف و صنياجي" في تحديد قيمة العتبة

ضخـ و ذلؾ االسموب القياسي الكمي في عممية تقديره لعتبة الت ت الدراسةاستخدم لتحميؿ و معالجة البيانات. OLSباستخداـ طريقة

% ، و التي يجب 0توصمت الدراسة الى اف قيمة العتبة لالقتصاد االردني تبمغ فقط عمى واضعي السياسات النقدية الحفاظ عمى معدؿ تضخـ اقؿ مف ىذه النسبة.

.القتصادي في الجزائرعتبة التضخم و النمو )م2012 ,يوسفات( .2

ـ نموذج "خاف ااستخدتـ تحديد عتبة التضخـ في الجزائر، حيث ىدفت ىذه الدراسة الى .و صنياجي" في تقدير "العتبة"

مف المشاكؿ تيامعالج استخدمت الدراسة االسموب القياسي الكمي في تحميؿ البيانات والقياسية كمشاكؿ االرتباط الذاتي و سكوف السالسؿ الزمنية و مف ثـ تقدير المعادلة باستخداـ

.OLSطريقة المربعات الصغرى

% يكوف ليا اثر 6معدالت التضخـ التي تكوف اعمى مف توصمت الدراسة الى اف .الجزائريسمبي كبير عمى االقتصاد

6

3. (AlQahtani & Elhendy, 2014) Optimal Inflation Rate Estimation

for the Kingdom of Saudi Arabia: A Threshold Model Approach.

عتبة التضخـ في المممكة العربية السعودية، و اعتمدت تحديد ىدفت ىذه الدراسة الى في تقدير العتبة عمى نموذج "خاف و صنياجي" .

البيانات و معالجتيا لمتوصؿ الى تحميؿفي استخدمت الدراسة االسموب القياسي الكمي قيمة العتبة .

معدالت التضخـ التي تكوف اعمى مف اىـ النتائج التي توصؿ الييا الدراسة ىي اف و السعودية. العربية% و التي تمثؿ عتبة التضخـ في اقتصاد المممكة 4

األجنبية في الدول الدراساتثانيا: 1. (Khan & Senhadji, 2000)Threshold effects in the relationship

between inflation and growth

ىدفت ىذه الدراسة الى بناء نموذج قياسي قادر عمى تقدير ما يعرؼ ب "عتبة دولة. 242التضخـ" لمجموعة مف الدوؿ النامية و الدوؿ المتقدمة تقارب

و قد استفاد الباحثاف مف مجموعة مف اراء االقتصادييف و الرياضييف فيما يخص قيمة ىذه "العتبة". تحديدمتغيرات النموذج ليتوصمو الى نموذج قياسي قادر عمى

الصيغة المقترحة لمنموذج :

حيث اعتمدت الدراسة عمى ثالث متغيرات أساسية و ىي:

،y1التضخـ كمتغير مستقؿ معدؿالنمو في الناتج المحمي االجمالي كمتغير تابع، y2و المتغير الوىمي الذي يقيس قيمة العتبة

و قد توصمت الدراسة الى وجود عتبة تضخـ في مجموعة الدوؿ التي قاموا بدراستيا % في الدوؿ النامية.22-%7% في الدوؿ المتقدمة و 3-%2تقع بيف

7

2. (Mubarik, 2005) Inflation and growth: an estimate of the

threshold level of inflation in Pakistan

ىدفت ىذه الدراسة الى تقدير عتبة التضخـ في باكستاف لمعرفة النسبة التي يبدأ عندىا التضخـ في فرض اثاره السمبية عمى االقتصاد و قد اعتمدت ىذه الدراسة عمى نموذج

"خاف و صنياجي" في تقدير العتبة.

لتحميؿ OLSو استخدـ الباحث االسموب القياسي الكمي و ذلؾ باستخداـ طريقة النموذج.

% لالقتصاد الباكستاني.9مقدارىا و قد توصمت الدراسة الى وجود عتبة تضخـ

3. (Ahmed, 2005) Inflation and economic growth in Bangladesh

سة الى تحديد عتبة لمتضخـ في بنغالدش، و قد اعتمدت الدراسة عمى ىدفت ىذه الدرا نموذج "خاف و صنياجي" في تقدير العتبة.

اعتمدت الدراسة عمى االسموب القياسي الكمي حيث في تحميؿ المتغيرات و اختبارات ـ فترات ابطاء لتبياف اثر التضخ 3المشاكؿ القياسية و اختبارات السببية و قد اعتمدت عمى

عمى النمو االقتصادي.

% يبدأ عندىا التضخـ في 6و قد توصمت الى الدراسة الى وجود عتبة تضخـ مقدارىا فرض اثاره السمبية عمى االقتصاد.

4. (Espinoza & others, 2010) Estimating the inflation-Growth

Nexus: A Smooth Transitional Model

265باستخداـ بيانات مقطعية ؿ عتبة تضخـبحث وجود ىدفت ىذه الدراسة الى دولة، و قد اعتمدت ىذه الدراسة عمى نموذج "خاف و صنياجي" في تقديرىـ لعتبة التضخـ

باستخداـ طرؽ التحميؿ المقطعي .

اعتمدت الدراسة عمى االسموب القياسي الكمي في تحميؿ البيانات المقطعية لمجموعة شاكؿ القياسية و تقدير النموذج.الدوؿ قيد الدراسة، و معالجة الم

و قد توصمت الدراسة الى اف عتبة التضخـ في االقتصاديات النامية تكوف اكبر منيا في االقتصاديات الصناعية و المتطورة، حيث تصؿ ىذه العتبة في االقتصاديات النامية الى

% في مقابؿ نسبة اقؿ بكثير منيا في الدوؿ المتقدمة .22

8

5. (Frimpong & Oteng-Abayie, 2010) When inflation is harmful:

estimating the threshold effect for Ghana

ىدفت ىذه الدراسة الى تحديد عتبة التضخـ في دولة غانا، و قد اعتمدت عمى نموذج "خاف و صنياجي" في تقدير العتبة.

قتصاد الغانياعتمدت الدراسة عمى االسموب القياسي الكمي في تحميؿ بيانات اال و معالجتيا و مف ثـ تقدير النموذج.

% و الذي يأتي متناغما مع 22توصمت الدراسة الى وجود عتبة تضخـ مقدارىا دراسات سابقة في الدوؿ النامية تتقارب مع ىذه النسبة.

6. (Singh, 2010) Inflation threshold in India

لالقتصاد اليندي، و اعتمدت الدراسة عمى عتبة التضخـ ىذه الداراسة الى تقدير ىدفت نموذج "خاف و صنياجي" في تقدير العتبة.

اعتمدت الدراسة عمى االسموب القياسي الكمي في تحميؿ بيانات االقتصاد اليندي و معالجتيا و مف ثـ تقدير النموذج.

% يبدأ عندىا االقتصاد اليندي6توصمت الدراسة الى وجود عتبة تضخـ بنسبة بالمعاناة مف اثار التضخـ.

7. (Leshoro, 2012) Estimating the inflation threshold for South

Africa

و ذلؾ عتبة التضخـ في اقتصاد دولة جنوب افريقيا، الى تقدير ىذه الدراسة ىدفت "."خاف و صنياجيباستخداـ نموذج

في تقدير OLSطريقة استخدمت اعتمدت الدراسة عمى االسموب القياسي الكمي حيثنموذج "خاف و صنياجي" و الذي اعتمدوا عميو في تقدير عتبة التضخـ، اضافة الى معالجة

متأكد مف افمسببية و ذلؾ لالبيانات مف المشاكؿ القياسية، فقد اجرى الباحث اختبار "جرانجر" لات االقتصادية يسري مف التضخـ الى النمو االقتصادي و ىو ما يوافؽ الدراس اتجاه االثر

السابقة.

سمبي اثر لو يكوف% 4 مف اعمى يكوف الذيالى اف معدؿ التضخـ الدراسة توصمت .االقتصاد عمى كبير

9

8. (Bawa & Abdullahi, 2012) Threshold effect of inflation in

Nigeria

ىدفت الدراسة الى تقدير عتبة التضخـ في نيجيريا، و قد اعتمد الباحث عمى نموذج خاف و صنياجي في تحديد العتبة.

و توصمت الى وجود عتبة تضخـ بنسبة الكمي القياسي االسموب عمى الدراسة اعتمدت % لالقتصاد النيجيري .23

9. (Ghazouani 2012) Threshold effect of inflation on growth in

MENA region

الشرؽ االوسط و شماؿ ىدفت ىذه الدراسة الى تقدير عتبة التضخـ لمجموعة مف دوؿ .(Hansen, 2000)ماد عمى نموذج تـ تطويره بواسطة افريقيا، و ذلؾ باالعت

و قد اعتمدت ىذه الدراسة عمى طرؽ تحميؿ البيانات المقطعية لنموذج تـ تطويره و ىو نموذج رياضي يقيس العالقة بيف (Hansen, 2000)بواسطة االقتصادي و الرياضي

العمميات التفاضمية.المتغيرات باستخداـ

% لمجموعة الدوؿ التي تـ دراستيا.22توصمت الدراسة الى وجود عتبة تضخـ تقارب 10. (Rutayisire 2013) Threshold effect in Rwanda

ىدفت ىذه الدراسة الى تحديد عتبة التضخـ في رواندا، حيث استخدمت طريقة مغايرة لما تـ استخدامو في الدراسات السابقة.

اعتمد الباحث عمى اسموب التحميؿ الرياضي مف اشتقاؽ لمعادالت معينة بالنسبة و توصؿ الى انو OLSلمتضخـ، لتقدير نموذج التضخـ باالضافة الى تقدير النموذج بطريقة

في حاؿ معنوية كؿ مف معامؿ التضخـ العادي والمربع فانو يمكف تقدير العتبة مف خالؿ سبة لمتضخـ.اشتقاؽ معادلة معينة بالن

% يبدأ التضخـ عندىا في 24.97توصمت الدراسة الى وجود عتبة تضخـ تقدر ب فرض اثاره السمبية عمى االقتصاد

01

11. (Phiri 2013) Inflation and economic growth in Zambia

ىدفت ىذه الدراسة الى تقدير عتبة التضخـ في زامبيا، حيث اعتمدت ىذه الدراسة عمى في تقدير عتبة التضخـ باالعتماد عمى Threshold Autoregressive (TAR)طريقة (.Hansen, 2000)نموذج

اعتمدت الدراسة عمى اسموب التحميؿ القياسي الكمي في معالجة البيانات و تحميميا لموصوؿ الى نتائج دقيقة.

%، يبدأ عنده التضخـ في فرض 00.5توصمت الدراسة الى وجود عتبة تضخـ بنسبة اثاره السمبية عمى االقتصاد.

التعميق عمى الدراسات السابقة

اعتمدت معظـ الدراسات السابقة عمى نموذج "خاف و صنياجي" في تحديد عتبة التضخـ ، حيث توصمت ىذه الدراسات الى عتبات تضخـ مختمفة حيث تراوحت بيف عتبة

، و فيما يمي ممخص لمنتائج % لالقتصاد في دولة زامبيا00.5% لالقتصاد االردني و 0تضخـ التي توصمت الييا الدراسات السابقة:

مخمص نتائج الدراسات السابقة :(1.1جدول )

عتبة التضخم المقدرة الدولة عنوان الدراسة

Khan & Senhadji, 2000 22-%7 الدوؿ النامية%

Khan & Senhadji, 2000 3-%2 الدوؿ المتقدمة%

Sweidan, 2004 0 االردف%

Mubarik, 2005 9 باكستاف%

Ahmed & Mortaza, 2005 6 بنغالدش%

Espinoza & others, 2010 22 الدوؿ النامية%

Espinoza & others, 2010 بكثير22اقؿ مف الدوؿ المتقدمة %

Frimpong & Oteng-Abayie, 2010 22 غانا%

Singh, 2010 6 اليند%

00

عتبة التضخم المقدرة الدولة عنوان الدراسة

%6 الجزائر م2012يوسفات,

Leshoro, 2012 4 جنوب افريقيا%

Bawa & Abdullahi, 2012 23 نيجيريا%

Ghazouani 2012 22 الشرؽ االوسط و شماؿ افريقيا%

Rutayisire 2013 25 رواندا%

Phiri 2013 22.5% زامبيا

AlQahtani & Elhendy, 2014 4 السعودية%

الدراسات السابقة متغيرات اضافية عمى النموذج االصمي و ذلؾ بعض استخدمتبيدؼ زيادة القيمة التفسيرية لمنموذج حيث توافرت لدييـ سالسؿ زمنية طويمة تبدأ مف سبعينيات

القرف الماضي .

( في الجزائر ،ـ0220و في مقابؿ ذلؾ فاف ىناؾ دراسات مثؿ دراسة )يوسفات ، في بنغالدش، لـ تستخدـ متغيرات اخرى و اكتفت (Ahmed & Mortaza, 2005)و دراسة

بالنموذج االصمي ، حيث اف اضافة متغيرات اخرى تستمـز سالسؿ زمنية طويمة و ىذا ما لـ يجده الباحث في االقتصاد الفمسطيني ، ىذا وتشير الدراسات السابقة انو في حاؿ عدـ توافر

النموذج فانو يكتفى بالمتغيرات االصمية و ال ينصح بيانات كافية الدخاؿ متغيرات اخرى في القياـ بتقسيـ البيانات باستخداـ البرامج االحصائية نظرا لحساسية قيمة العتبة لدقة البيانات

المدخمة و انو ميما كانت دقة عممية التقسيـ فانيا تبقى مختمفة عف البيانات الواقعية .بيانات ربعية لكؿ مف مؤشر اسعار المستيمؾ و بناءا عمى ذلؾ فانو تـ االعتماد عمى

، و بذلؾ يكوف الباحث قد حصؿ عمى اطوؿ ـ0225-0222و اجمالي الناتج المحمي لمفترة لكؿ مف قطاع غزة و الضفةالغربية سمسمة بيانات حقيقية ممكنة لممتغيرات االساسية في النموذج

و فمسطيف.ر اي دراسات تتعمؽ بموضوع تحديد لـ يجد الباحث و حتى لحظة كتابة ىذه السطو

ولى مف نوعياعتبة التضخـ في االقتصاد الفمسطيني، و عميو فاف ىذه الدراسة ستكوف األو التي ستعمؿ عمى تحديد قيمة عتبة التضخـ في االقتصاد الفمسطيني، و ذلؾ باستخداـ

.ـ0225-0222" لمفترة ـ0222النموذج القياسي الخاص ب "خاف و صنياجي،

الثانيالفصل اره القتصادية التضخم و آث

طرق العالجو

03

المبحث الول التضخم مفاىيم حول التضخم

مقدمة: 2.1.1يعد التضخـ مف المشاكؿ االقتصادية التي تصيب اقتصاديات البمداف النامية والمتقدمة

لتضخـ في البمداف النامية تختمؼ عنيا في ا التي ينتج عنيااألسباب غير أف عمى السواء،االقتصادية واالجتماعية التي تفرزىا الضغوط البمداف المتقدمة، مما يترتب عميو تبايف اآلثار

عالج التضخـ باختالؼ التضخمية عمى اقتصاديات تمؾ البمداف، وبالتالي اختالؼ وسائؿويعد تخمؼ األنظمة االقتصادية وزيادة حدة .راء حدوثوالعوامؿ واألسباب التي تقؼ و

ـ في االختالالت الداخمية والخارجية وتفاقـ االختالالت الييكمية مف أكثر العوامؿ التي تساى إلى حدوث ارتفاعات متوالية في مستويات األسعار المحمية التضخمية وتؤدي تغذية الضغوط

(.29صـ، 0226)الجالؿ،

يث كونو أتي مف حداثة و اىمية التضخـ مف حيبموضوع التضخـ االىتماـو لعؿ ظاىرة تشكؿ عبئا عمى االقتصاد كعائؽ اماـ استحداث التنمية فيو، ،ظاىرة ووسيمة في اف واحد

ووسيمة تنموية تشكؿ دعامة ال غنى لالقتصاد عنيا متقدـ كاف أو كعامؿ الستحداث التنمية فيو.

، في التضخـ ذاتو، و انما في كيفية استخدامو، و التحكـ فيو ليستو المشكمة ىنا فبالتضخـ المالي نمت و تطورت االقتصاديات المتقدمة، و بالتضخـ المالي يمكف اف تنمو

و تتطور االقتصاديات االخذة بالنمو.

اف مشكمة التضخـ بالنسبة لالقتصاديات االخذة بالنمو انما ىي مشكمة ىيكمية، ناىيؾ عف عوامؿ التبعية لالقتصاديات االخذة بالنمو في ،ليست مشكمة نقدية، او مالية و

و عمى اثر انتشار االفكار الكينزية في العقد الرابع ،عالقاتيا مع االقتصاديات المتقدمةو الخامس مف ىذا القرف، اخذت الدراسات االقتصادية تمطؼ مف حدة النظرة التشاؤمية لمتضخـ

كظاىرة اقتصادية مرفوضة.

،و بدال مف ذلؾ كيفت ىذه الظاىرة كمؤشر ايجابي لحفز النمو االقتصادي المنشود و اذا كانت الظواىر التضخمية تعبر عف سبؿ االزمات االنتاجية، و تعبر عف خمؿ التوازف في

و، اال انيا تقودنا جوىر العالقات االنتاجية سواء في االقتصاديات المتقدمة او االخذة في النمالى بحث النظريات في الفكر االقتصادي المعاصر و ذلؾ لتحديد كنو الظواىر التضخمية،

04

بتعريفيا و تحميميا و ايجاد التفاسير المقبولة ليا، و شرح عوامؿ و أسباب نشأتيا، و تحديد مة تنموية ، و الرقابة عمييا و مف ثـ تأصيؿ كنييا كظاىرة ووسيمعالجتياانواعيا ووسائؿ

(. 6-5ص ، صـ 0226و تأصيؿ استخداماتيا )عناية،

تعريف التضخم 2.1.2مف الميـ قبؿ الشروع في اي حديث عف التضخـ، محاولة ايجاد تعريؼ لمتضخـ يوضح لنا ماىية ىذا المصطمح الذي اصبح محط اىتماـ االقتصادييف في اآلونة االخيرة نظرا

االقتصاد و عمى السياسات االقتصادية المتبناة لمتعامؿ معو ونظرا لما لو مف اثار كبيرة عمىلما يكتنؼ ىذا المصطمح مف ضبابية في التعريؼ و تداخمو مع ظواىر اقتصادية اخرى و عدـ

اتفاؽ بيف االقتصادييف عمى مفيـو موحد لو.

صر لمشكمة مف االىمية الكبيرة التي اوالىا و يولييا الفكر االقتصادي المعا الرغـعمى التضخـ، فانو ال يبدو اف ىناؾ اجماعا مف جانب االقتصادييف عمى تعريؼ معيف ليذا

(.258، صـ2966(، فيو اصطالح يصعب تفسيره )عمر، ـ2969االصطالح )ىاشـ،

تختمؼ التعاريؼ الخاصة بالتضخـ باختالؼ أسبابو كونو ظاىرة ديناميكية متعددة كمية النقد المتداولة دوف أف يقابميا عرض سمعي فيرتفع المستوى في الزيادةعف األبعاد قد تنجـ

العاـ لألسعار أو عف الزيادة في اإلنفاؽ الكمي الذي ال يرافقو زيادة في اإلنتاج أو قد يرجع إلى مف أجور و مواد خاـ. ارتفاع تكاليؼ اإلنتاج

في المستوى العاـ ومف بيف التعاريؼ األكثر شيوعا ربط التضخـ باالرتفاعات المستمرة لألسعار خالؿ فترة زمنية معينة، غير أف االرتفاع المؤقت ألسعار بعض السمع نتيجة لظروؼ معينة كسوء األحواؿ الجوية الذي يؤثر عمى المحاصيؿ الزراعية ال يعد تضخما حيث تعود

وب، تتسبب األزمات السياسية مثؿ الحر قد األسعار لالنخفاض بتحسف الظروؼ الجوية، كما الثورات و اإلضرابات العمالية في حدوث ارتفاع أسعار بعض المدخالت كأسعار الطاقة و األجور األمر الذي يترتب عميو حدوث ارتفاع في أسعار المنتجات الصناعية ارتفاعا دائما

(.28صـ، 0229و لمرة واحدة)خديجة،

االنخفاض المستمر والمتواصؿ في عبارة عف "( بأ02صو, 0226كا عرف )انجالل,معدؿ الزيادة في "التضخـ عمي انو (Oner, 2010, p. 1) . وعرؼانحميميت نحذة انمذ" القيمة

االسعار خالؿ فترة زمنية معينة وىو عبارة عف مقياس واسع حيث يقيس الزيادة االجمالية في Labonte, 2011, p. 4))عرؼ و ،"االسعار او الزيادة في التكاليؼ المعيشية لبالد معينة

05

االرتفاع المطرد او المستمر في المستوى العاـ لألسعار أو تراجع مستمر في "لتضخـ عمي انو ا :التعريؼ يشير الي عدة نقاط اىميا، ىذا قيمة النقود"

اف التضخـ يشير الي الحركة في المستوى العاـ لألسعار وال يشير الي التغييرات في أول: سعر واحد بالنسبة الي األسعار األخرى وىذه التغييرات شائعة عندما يكوف المستوى العاـ

.لألسعار مستقر

.ىذه األسعار التي نقصدىا ىي أسعار السمع والخدمات وليست األصوؿ ثانيا:

اف يكوف االرتفاع في مستوى األسعار كبير الى حد ما ويستمر فترة يجب ثالثا: .Labonte,2011, p. 4))أطوؿ

انمل أ حعذد انخعاريف حل انخضخى يذل عهى أ ظارة الخصاديت يخشعبت يكاو

.انجاب حخخهف أسبابا حسب خصصيت طبيعت الخصاد كم بهذ

اف اف صعوبة ايجاد تعريؼ موحد لمتضخـ يرجع الى (ـ0220)سميماف،و يرى .التضخـ ال يعتبر ظاىرة واحدة بؿ ىو مجموعة مف الظواىر لكؿ منيا صفة او صفات

و بعد استعراض التعريفات المختمفة لمتضخـ، نجد أف التعريؼ المقبوؿ لدى معظـ المستوى العام الزيادة المستمرة فياالقتصادييف بالرغـ مف تحفظات بعضيـ عميو ىو "

(.Samuelson & Nordhaus, 2001, p. 607)" لألسعار

يرى الباحث اف التعريؼ السابؽ ىو التعريؼ الذي استطاع اف يوفؽ بيف وجيات نظر ولو بشكؿ جزئي، حيث نرى اف ىذا التعريؼ يشتمؿ عمى عدة شروط يجب اف االقتصادييف

د معيف مف عدمو، و ىذه الشروط ىي :تتوافر حتى نستطيع اف نقرر وجود تضخـ في اقتصا

.اف يكوف ىناؾ زيادة في االسعار .2 .اف تكوف ىذه الزيادة مستمرة و ال تقتصر عمى سنة معينة .0 اف تكوف الزيادة في المستوى العاـ لالسعار و ليس في سعر سمعة معينة. .3

06

أنواع التضخم 2.1.3آراء اظيرت االختالؼ في التضخـ استخدمت في تحديد أنواع التيالمعايير إف تعدد

و فيما يمي سنذكر أىـ أنواع التضخـ و المعايير التي استند ـ،االقتصادييف حوؿ مفيوـ التضخ عمييا االقتصادييف في تحديد ىذه األنواع.

أنواع التضخم من حيث قوتو

و ىو أخطر انواع التضخـ، و فيو ترتفع : ((Hyper Inflationالتضخم الجامح -األسعار بمعدؿ كبير جدا، و تتناقص قيمة العممة الى درجة تصبح فييا زىيدة و ذات قيمة

(.Levinson, 1976, pp. 7-24تافية جدا )

انواع التضخـ اثارا و ضررا عمى االقتصاد القومي، حيث تتوالى االرتفاعات الشديدة اشدو ىو عمى السمطات الحكومية الحد منيا لألسعار دوف توقؼ، بحيث تترؾ اثارا ضارة و كبيرة يصعب

او معالجتيا. فتفقد النقود قوتيا الشرائية، و قيمتيا كوسيط لمتبادؿ، و مخزف لمقيـ مما يدفع مما يترتب عميو ،قطاعات غير انتاجية مبددة لمثروةاالفراد الى التخمص منيا، و استثمارىا في

السمطات الحكومية الى التخمص مف انخفاض في المدخرات القومية و اضمحالليا، مما يمجأىذه النقود بإبداليا بعممة جديدة، كما حصؿ في كثير مف البمداف التي عانت مف تفشي ىذه

، ـ2962االنواع مف االتجاىات التضخمية خاصة في اعقاب فترات الحروب )مسيحة، : و االمثمة عمى ىذا التضخـ كثيرة نذكر منيا، (028ص

اثناء الحرب االىمية و حرب الفيتناـ و ما حدث مف المتحدة االمريكيةالواليات ما شيدتو -ارتفاع في االسعار، حيث يقوؿ شارؿ ليفنسوف اف حرب الفيتناـ كانت احدى االسباب

2972مميار دوالر حتى عاـ 24الرئيسية لمتضخـ االمريكي، فقد تجاوزت تكمفتيا المباشرة (Levinson, 1976, p.7-24.)

، حيث كانت تغطي نفقاتيا باالصدار النقدي غير المدروس 2985التضخـ في بوليفيا عاـ - ارتفاع معدالت التضخـ بشكؿ كبير.مما ادى

ما شيدتو المانيا بعد الحرب العالمية األولى، حيف قامت الحكومة بطبع النقود بمعدالت -الى معدالت عالية االسعار ارتفع مستوى 2904مرتفعة لمغاية لتغطي نفقاتيا، و في العاـ

، حتى اف كثيرا مف الشعب األلماني لجأ الى نظاـ المقايضة و استخداـ السمع بدؿ جدا، 2، جـ2999النقود، كأف يحدد التاجر سعر رغيؼ الخبز بثالث بيضات مثال )عمي،

(.423ص

07

(Creeping Inflation) الزاحفالتضخم -

ستويات األسعار، ولكنيا تكوف بمستوى أقؿ ويعبر ىذا النوع مف التضخـ عف ارتفاع مفي ارتفاعيا مقارنة بالتضخـ الجامح ،وتكوف اآلثار الناجمة عنو اقؿ خطورة عمى االقتصاد

(.03ص ـ،0226)الجالؿ،. الوطني

اف التضخـ الزاحؼ ىو )شارؿ ليفنسوف( عف ىذا النوع مف التضخـ " االقتصادي يقوؿالحديث، انو كالمالريا يجعؿ الحياة كريية و يرفض االنصراؼ مالريا االقتصاد المختمط

. "الداء ذاتو اعتباره افضؿ مف بدو انو ليس لمتضخـ الزاحؼ وصفةاطالقا، وي

:ومف أىـ أسباب حدوثو

الطبيعية لمسكاف وتطور احتياجاتيـ، دوف أف يواكب ذلؾ زيادة في عرض السمع الزيادة .والخدمات لتمبية ىذه االحتياجات

تمويؿ قسـ مف اإلنفاؽ العاـ عف طريؽ إصدار النقود بدوف غطاء مف اإلنتاج أو المعادف .الثمينة

،0صـ، 0224تأخر استجابة الجياز اإلنتاجي لمزيادة في الطمب الفعاؿ ) الكفري .(

أنواع التضخم من حيث تحكم الدولة بو:

(Restrained Inflation) المقيد() التضخم المكبوت -

التضخـ المقيد أو المكبوت ىو عبارة عف حالة يظؿ فيو المستوى العاـ لألسعار منخفضا بوسيمة أو بأخرى، لكف ىذا الثبات يكوف عمى حساب تراكـ قوي يمكف أف يسبب ارتفاع )انفجاري( في األسعار في مرحمة الحقة. ويحدث التضخـ المكبوت في حاؿ زيادة الطمب

(.Baumol, 1965, pp.202-204)مف السمع والخدمات الفعاؿ عف العرض المتاح

والمنطقي في ىذه الحالة أف ترتفع األسعار، لكف الدولة المسيطرة عمى االقتصاد تمجأ إلى التحديد اإلجباري ألسعار السمع والخدمات بأقؿ مف السعر الذي يمكف أف يسود في حالة

ولمواجية زيادة الطمب تقوـ الدولة تفاعؿ العرض والطمب بشكؿ حر دوف تدخؿ مف الدولة. بتحديد حصص استيالكية )مخصصات( لكؿ فرد مف السمع والخدمات. وىذا ما يسمى

.بالتضخـ المكبوت

08

وعندما تمغي الدولة قرار التسعير اإلجباري لمسمع والخدمات، فإف القوة الشرائية المتاحة كبير وارتفاع انفجاري لألسعار لألفراد تتحوؿ إلى طمب فعاؿ محموـ يؤدي إلى حدوث تضخـ

.)5صـ، 0224 )الكفري، (Freed Inflation) الطميق التضخم -

التي األخرى والنفقات واألجور األسعار في سافر بارتفاع التضخـ مف النوع ىذا يتسـ مف تدخؿ أي دوف النقدية الدخوؿ في عاـ ارتفاع في تتجمى و بالمرونة حركاتيا تتصؼ

القطاعات في األسعار ارتفاع يؤدي، حيث االرتفاعات ىذه مف لمحد الحكومية السمطات التي النقود مف التخمص إلى يضطر األفرادف لمنقود الشرائية القوة انخفاض إلى اإلنتاجية مثال األراضي كشراء إنتاجية غير أو مضمونة غير عمميات في توظيفيا طريؽ عف بحوزتيـ

(.03صـ، 0228االستثمار)خديجة، معدالت في نخفاضا عنياتج ين مما أنواع التضخم من حيث المصدر

( (Demand Pull Inflationالطمببسبب تضخم ال -

و ىو زيادة الطمب الكمي عمى السمع و المنتجات عف نسبة المعروض منيا محددة عاـ بثمف معيف ثابت، بحيث ينتج عف ىذا الخمؿ في التوازف ما بيف العرض و الطمب ارتفاع

(.66، صـ0222في المستوى العاـ لألسعار )عناية،

( الي اف ىذا النوع مف التضخـ يحدث حيف يرتفع الطمب 4صـ، 0222،الدرزيأشار )االجمالي بسرعة أكبر مف االمكانيات االنتاجية لالقتصاد، فيجذب األسعار لألعمى حتى يتوازف

حديثة تفسير التضخـ بسبب جذب العرض االجمالي مع الطمب. وتحاوؿ أغمب النظريات الالطمب باالستناد الي قوانيف العرض والطمب حيث أف السمعة يتحدد سعرىا عند تعادؿ الطمب عمييا مع المعروض منيا فاذا حدث افراط في الطمب لسبب ما مع بقاء العرض عمي حالو

)أو زاد بنسبة أقؿ( يرتفع سعر ىذه السمعة.

و اذا زاد الطمب مع بقاء محدودية العرض و مع ارتفاع اثماف الخدمات )بسبب ( يبقى الناتج القومي دوف زيادة و عرض السمع يظؿ ثابتا و بالتالي ترتفع العرضمحدودية

(.223، صـ2978اسعار السمع االستيالكية )عبد الميدي،

09

(Cost Push Inflation) التكاليف بسبب تضخمال -

تضخـ التكاليؼ نتيجة ارتفاع ممموس في أسعار السمع والخدمات النيائية نتيجة تحقؽ ، وارتفاع األجور بشكؿ خاص (Built-in Inflation) الرتفاع التكاليؼ اإلنتاجية بشكؿ عاـ

والمقصود بزيادة التكاليؼ في ىذه الحالة ىو زيادة اسعار خدمات عوامؿ اإلنتاج بنسبة أكبر (.و عميو فاف التضخـ التكاليفي ينشأ مف قبؿ 5صـ، 0222ليا)الدرزي، مف االنتاج الحدي

البائعيف)بائعي خدمات عوامؿ االنتاج(، و اما التضخـ الطمبي فينشأ مف قبؿ المشتري )دنيا، (.565، ص3، جـ2994

Mixed Inflation)) كالتضخم المشتر -

المتداولة )ارتفاع السيولة( لدى و ينتج ىذا النوع مف التضخـ بسبب ارتفاع حجـ النقود األفراد مع بقاء حجـ السمع و الخدمات المنتجة ثابتا مما يؤدي إلى ارتفاع الطمب الكمي مع بقاء

(.7صـ، 0226العرض الكمي ثابتا) اليجيوج، ( (Imported Inflationالتضخم المستورد -

في تشكيؿ المستوى العاـ ينشأ ىذا النوع مف التضخـ بسبب تأثير العوامؿ الخارجية لألسعار المحمية، ويعرؼ عمى انو االرتفاع المستمر والمتسارع في اسعار السمع والخدمات النيائية مف الخارج مما ينعكس عمى اسعار بيعيا في االسواؽ المحمية، أي تستورد الدوؿ النامية

ي االقتصادات الصغيرة منيا ىذا التضخـ كما ىو موجود في الخارج ويظير ىذا النوع بوضوح ف والمفتوحة عمي االقتصادات األخرى. ويظير التضخـ المستورد في حالتيف:

الحالة األولى: وجود خمؿ في ميزاف المدفوعات، ففي حالة الفائض تضطر الدولة لزيادةاصدار النقد المحمي لمواجية زيادة النقد األجنبي، وىذا يؤثر عمى مستويات األسعار

ا في حالة وجود عجز في ميزاف المدفوعات، تستيمؾ الدولة اكثر مما تنتج وتزداد المحمية. أمالتزاماتيا لمعالـ الخارجي فتضطر لإلصدار النقدي مما يؤدي النخفاض قيمة العممة

الوطنية. الحالة الثانية: ارتفاع أسعار السمع األساسية )المواد األولية والتجييزات( المستوردة حيث

رتفاع التكاليؼ وانتقاؿ ىذا االرتفاع الي األسعار المحميةيؤدي ذلؾ ال (. 5صـ، 0222)الدرزي،

21

التضخم الييكمي او البنائي -

يحدث ىذا النوع مف التضخـ بسبب تغير في ىيكؿ وتركيبة الطمب الكمي في االقتصاد التكاليؼ الدافعة لمتضخـ. بالرغـ مف عدـ وجود مؤشرات تدؿ عمي زيادة حجـ الطمب الكمي او

باإلضافة الي انو يحدث عندما يزداد الطمب عمي منتجات او سمع بعض الصناعات اكثر مف غيرىا وحيث يتعذر ويبطئ انتقاؿ عواما االنتاج مف الصناعات االخرى الييا تزاد اسعار سمع

مطالبة بزيادة االجور ىذه الصناعات دوف غيرىا وبذلؾ تبدا النقابات العمالية ليذه الصناعات المتذرعيف بزيادة االرباح. ولعد مرونة االسعار واالجور فاف المنتجيف لمسمع التي انخفض الطمب لسمعيـ ال يجدوا مبرر لخفض اسعارىـ منطمقيف مف تصورىـ اف ىذا االنخفاض في الطمب

وا بتخفيض لسمعيـ أمر مؤقت، اما العماؿ المذيف يعمموف في ىذه الصناعات فانيـ ال يقبم بزيادة اجورىـ لممحافظة عمى مستوى معيشتيـ واجورىـ الحقيقية ااجورىـ بؿ قد يطالبو

(.6صـ، 0222،حسيف، الوائمي)الدوسكي

وتـ تعريؼ التضخـ الييكمي عمي انو عنصر مف عناصر التضخـ الذي ترجع اصولو لدائمة لمسياسات الي عيوب ىيكمية في قرارات النظاـ االقتصادي وكذلؾ الخصائص ا

(.Donath, Dima, 2011, p.5االقتصادية )

نظريات التضخم 2.1.4اآلراء عند تفسير ظاىرة التضخـ، حيث نظر الييا بعض االقتصادييف مف انقسمت

جانب نقدي و انيا ليا اسبابيا النقدية و ارتباطاتيا بالسياسات النقدية المتبعة في الدولة و عمى الطرؼ االخر فقد نظر الييا بعض االقتصادييف عمى انيا ظاىرة كمية صرفة، تتعمؽ بالعرض

خدمات و تتأثر بالسياسات التي تتبعيا الدولة في التحكـ في كميات ىذه و الطمب لمسمع و ال السمع و الخدمات.

و عميو فإنو و حسب الفكر االقتصادي يمكف تمخيص ىذه النظريات في مدرستيف و ىـ:

المدرسة النقدية لمتضخم .1

تشير و التي ظاىرة التضخـ عمي نظرية كمية النقود تفسيراعتمدت ىذه المدرسة في الي انو في حالة بقاء سرعة دوراف النقود وحجـ السمع والخدمات ثابت فاف زيادة النقود تؤدي الي ارتفاع مستوى االسعار. وىذا يعني أيضا انو وفقا لتوازف السوؽ عندما يتساوى سوؽ النقد

20

مع سوؽ السمع فاف زيادة العرض في سوؽ النقود يؤدي الي زيادة الطمب في سوؽ السمع (.7صـ، 0229 بالتالي يرتفع مستوى االسعار)اليجيوج،و

و ترى المدرسة النقدية و مف روادىا "ميمتوف فريدماف" اف التضخـ ظاىرة نقدية صرفة، ، و سببيا التوسع في االصدار النقدي بشكؿ يؤدي ماليةتعود في نشأتيا الى عوامؿ نقدية و

ختناقات و ضغوط تضخمية تتمثؿ في الى تفوؽ الطمب الكمي عمى العرض الكمي فتحصؿ اارتفاعات االسعار، و تشكؿ عوائؽ اماـ استحداث التنمية. و بناء عمى ىذا التحميؿ فاف المدرسة النقدية تعرؼ التضخـ بأنو "كؿ زيادة في الكمية النقدية تؤدي الى زيادة

(54-52ص ، صـ0226االسعار".)عناية المدرسة العينية لمتضخم .2

االسعار التضخمية قد ال ترجع الى عوامؿ نقدية ارتفاعاتالعينية اف و ترى المدرسةبقدر ما ترجع الى عوامؿ ىيكمية تتعمؽ بالبنياف االنتاجي لالقتصاد القومي، و ذلؾ بوصوؿ االقتصاد المتقدـ لمرحمة التشغيؿ الكامؿ، و اتصاؼ االقتصاد النامي بالجمود في البنياف

و بناء عمى ىذا ، ي استيعاب الحقف النقدي المتزايددـ استجابتو فاالنتاجي و عدـ مرونتو و عكل زيادة في السعار نتيجة عدم كفاية التحميؿ فاف المدرسة العينية تعرؼ التضخـ بأنو "

(.54-52ص ، صـ0226 ")عناية،العرض من السمع

التضخـ لتفسير الطمب جانب عمى و التي ركزت الكينزية المدرسةو يوافؽ ىذا الرأي خالؿ مف( التضخـ) األسعار مستوى ارتفاع في دورا يمعب العمؿ سوؽ أف إلى أشارت حيث إلنتاج عاممة قوى إلى الوقت نفس في يحتاج والذي والخدمات السمع عمى الطمب مستوى ارتفاع حدي معدؿ لدييا عمالة لدى األجور وتوفر العمالة تشغيؿ عند وبالتالي. والخدمات السمع ىذه

مستوى يدفع سوؼ ىذا فإف مرتفع لالستيالؾ حدي معدؿ الوقت نفس وفي منخفض لالدخار عوامؿ أيضا ىناؾ أف إلى الكينزية المدرسة أشارت ، كما((Fresh, 1983 أعمى إلى التضخـ عمى يساعد مما والحروب الكوارث مثؿ والخدمات السمع عمى الطمب مستوى زيادة في تساعد يؤدي حيث، التشغيمية طاقتو بكامؿ يعمؿ االقتصاد فكا اإذ خصوصا األسعار مستوى زيادة عمى الطمب مف يزيد مما المنتجة اتكلمشر أرباح تحقيؽ وبالتالي األسعار رفع إلى الوضع ذلؾ

في التضخـ مستوى زيادة وبالتالي أخرى مره الزيادة إلى الطمب مستوى يدفع مما العمالة (.6، صـ0229)اليجيوج، االقتصاد

22

(Inflation Threshold) مفيوم عتبة التضخم 2.1.5ثة في الفكر االقتصادي، فقد قاـ بعض يعتبر مفيوـ عتبة التضخـ مف المفاىيـ الحدي

بدراسة العالقة بيف معدالت التضخـ و معدالت ، العشريف عمماء االقتصاد في نياية القرف لمحاولة فيـ طبيعة العالقة بينيما.و ذلؾ النمو االقتصادي

حيث اختمؼ العمماء في تحديد اثار التضخـ عمى النمو االقتصادي، فكما ذكرنا في مقدمة الدراسة، اف ىناؾ مف نادى بوجود عالقة سمبية و اخروف استنتجو وجود عالقة ايجابية

و ىناؾ مف لـ يجد عالقة اصال يبف التضخـ و النمو االقتصادي.

لمتضخـ دراسات الكتشاؼ معدالت معينة ال بعضاجريت ة ليذه االختالفات نتيجو و يصبح لمتضخـ اثار سمبية تتغير عندىا طبيعة العالقة بيف التضخـ و النمو االقتصادي

في ”Khan&Senhadji“، و مف ىذه الدراسات كانت دراسة اضافية عمى النمو االقتصاديالكتشاؼ امكانية وجود مثؿ ىذه المعدالت و التي تتغير و التي اقترحت نموذجا ـ0222العاـ

عندىا العالقة بيف التضخـ و النمو االقتصادي.

عمى البحث في طبيعة العالقة بيف التضخـ و النمو "خاف و صنياجي"يعمؿ نموذج االقتصادي حيث يقترح النموذج صيغة رياضية يتـ مف خالليا فحص احتمالية وجود معدؿ

غير عنده العالقة بيف التضخـ والنمو االقتصادي حيث عرؼ ىذه المعدالت تضخـ معيف تتمف بالعتبات ، حيث يتـ ذلؾ مف خالؿ افتراض معدالت تضخـ معينة و ادخاليا في النموذج

و تحميميا بعد التأكد مف خموىا مف المشاكؿ القياسية، ليتـ بعد ذلؾ مراقبة خالؿ متغير وىميالناتجة عف النماذج المقدرة لعتبات Sum of Squared Residuals (SSR) قيـالتغير في

حيث و بحسب النموذج فاف عتبة التضخـ ىي معدؿ التضخـ التضخـ المفترضة المختمفة، مبية حيث يصبح لمتضخـ اثار س في اقؿ قيمة ليا (SSR)الذي يتـ افتراضو و تكوف عنده

المعدؿ.اضافية عمى النمو االقتصادي بعد تجاوز ىذا

قاـ كؿ مف "خاف و صنياجي" بتطبيؽ النموذج عمى مجموعة مف الدوؿ النامية و المتقدمة

قاـ عدد مف الباحثيف بتطبيؽ النموذج في العديد مف الدوؿ مع استبداؿ بعض المتغيرات و الموجودة في النموذج االصمي و التي وضعت بيدؼ تحسيف جودة النموذج و كانت مؤثرة عمى

قتصادي و ذلؾ بسبب اختالؼ العوامؿ المؤثرة عمى النمو االقتصادي مف دولة الى النمو االاخرى، مع االبقاء عمى المتغيرات االساسية في النموذج و ىي معدؿ التضخـ و النمو االقتصادي و المتغير الوىمي و الذي يتـ مف خاللو قياس اثر الزيادة في معدالت التضخـ

23

عمى النمو االقتصادي حيث يعتبر ىذا المتغير ىو المفترضةعف معدالت التضخـ الحقيقية الفكرة التي يرتكز عمييا النموذج.

ادراكيـ الىمية معرفة قيمة ىذه البحث في ىذا الموضوع ىواف ما شجع االقتصادييف العتبة، حيث انيا تمثؿ الحد الذي يجب اف يراقبوه جيدا لمتاكد مف عدـ تجاوز معدالت التضخـ

انو سيكوف لو اثار سمبية كبيرة و مدمرة في حاؿ تجاوزه، و حتى في حاؿ تجاوزت لو، حيثعمـ بذلؾ و يقوموف بعمؿ الالـز لتجنب معدالت التضخـ قيمة ىذه العتبة فإنيـ سيكونوف عمى

السمبية الناجمة عف ذلؾ. االثار

متضخـ عمى مالحظة معدالت وجود عتبة لو يعتمد أغمب االقتصادييف في تحديد في نفس الفترة ومف ثـ ادخاليا في االقتصاديالتضخـ لفترة معينة و أثرىا عمى معدالت النمو

نماذج قياسية معينة تـ تطويرىا لمتوصؿ الى النتائج المرجوة.

24

الثاني المبحث طرق العالج و التضخم اثار

مقدمة: 2.2.1واالجتماعية ما يتجاوز خاصيتو النقدية، األثار االقتصاديةإف التضخـ كظاىرة لو مف

حيث أف مف اكبر أثارة فقد النقود ألىـ وظائفيا وىي كونيا مقياسا لمقيمة ومخزنا ليا، فكمما ارتفعت األسعار تدىورت قيمة النقود متسببة بذلؾ في اضطراب المعامالت بيف الدائنيف

يف، وبيف المنتجيف والمستيمكيف فتشيع الفوضى داخؿ االقتصاد والمدينيف، وبيف البائعيف والمشتر إلي بديؿ مف عممتيـ المحمية. الناسفيمجأ

وأثار التضخـ منيا ما ىو إيجابي ومنيا ما ىو سمبي إال أنو يالحظ أف األثار اإليجابية األثار لمتضخـ محدودة وال تتحقؽ إال إذا كاف التضخـ في حدود ونسبة بسيطة معقولة ، أما

(. 5صـ، 0222)فتيح، السمبية فيي متعددة وتزداد حدتيا كمما ارتفع معدؿ التضخـ

اثر التضخم عمى النمو القتصادي 2.2.2 اختمؼ العمماء في تحديد كيفية تأثر النمو االقتصادي بمعدالت التضخـ في الدولة

ىذا االختالؼ في قولو اف ىناؾ مف قاؿ (73- 66ـ، ص ص0220)سميماف، حيث يمخص رات و رفع معدؿ النمو لمتضخـ اثارا طيبة عمى زيادة حجـ المدخرات و تشجيع االستثمااف

اف التضخـ يعمؿ عمى خمؽ االدخار االجباري، اي االعتماد عمى ارتفاع حيث ، االقتصادير موارد اضافية مف تحرياالسعار في خفض مستوى االستيالؾ، و ما يترتب عمى ىذا

(.Tobin, 1965ر و ىؤالء ىـ أمثاؿ )لالستثما

و يضيؼ بعض االقتصادييف اف التضخـ عند المعدالت المنخفضة يكوف لو اثار ايجابية عمى النمو االقتصادي، حيث اف زيادة اسعار المنتجات تعمؿ عمى زيادة ارباح الشركات

ى دفع عجمة النمو، و ىناؾ اخروف يروف مما يزيد مف التحصيؿ الضريبي لمحكومة و يؤدي الانو يعمؿ عمى زيادة الطمب الكمي حيث انو يحفز المجتمع عمى زيادة استيالكيـ لمعرفتيـ بأف ما يشترونو في الحاضر سيكوف ارخص مما لو اشتروه في المستقبؿ بسبب التزايد المستمر في

االسعار.

السياسة النقدية يؤدي الى زيادة ( اف التوسع في2965يقترح ما يعرؼ بأثر توبيف ) التراكـ الرأسمالي عمى المدى البعيد مؤديا في النياية الى دفع عجمة النمو االقتصادي.

25

و السبب في ذلؾ اف ارتفاع معدالت التضخـ الناتج عف التوسع في السياسة النقدية متيا و يصبح يؤدي في النياية الى انخفاض العائد الحقيقي لحامؿ النقود حيث تنخفض قي

التضخـ كضريبة يدفعيا حامؿ النقود عمى نقوده، مما يقود حاممي النقود الى التحوؿ الى االصوؿ الثابتة نظرا الحتفاظيا بقيمتيا مما يدفع معدالت التراكـ الرأسمالي الى االزدياد.

و قد جائت افكار توبيف بعد القصور الذي عانت منو النماذج غير النقدية لمنظرية الكالسيكية الحديثة لمنمو و التي تنص عمى اف التراكـ الرأسمالي و معدالت سعر الفائدة تتحدد

بعوامؿ القدرة االنتاجية مثؿ التكنولوجيا، و عوامؿ السموؾ االدخاري.

اف يكوف لمتضخـ اثارا طيبة يرفضوفالحجج السابقة و يرفضوف بشدةمف و ىناؾ ـ يعوؽ النمو االقتصادي حيث اف الحجة االساسية و عمى المدخرات و يضيفوف باف التضخ

االىـ ليـ تقوؿ باف التضخـ بما يؤدي اليو مف ارتفاع االسعار يفضي الى تدىور قيمة النقود، باعتبارىا مخزنا لمقيمة، و بالتالي الى تحطيـ القيـ االدخارية فيضر بأىـ الدعائـ التمويمية

(.Fischer, 1993، و ىؤالء ىـ أمثاؿ )ت الحرةتصادية أال و ىي المدخرالمتنمية االق

و ىناؾ مف نادى بعدـ وجود عالقة اصال بيف التضخـ و النمو االقتصادي، منيـ (Sidrauski, 1967 )

النظرية الكينزية ايضا قد واجيت صعوبات متعمقة باالختالؼ بيف معدالت النمو ودية عممية التراكـ الرأسمالي في ظؿ الحقيقية و المعدالت المطموبة حيث لـ تستطع تفسير محد

وجود معدؿ عائد منخفض عمى االصوؿ، و مف ىنا ايضا جائت افكار توبيف انو والبد اف يكوف ىناؾ مخزف اخر لمقيمة تتنافس عائداتو مع عائدات االصوؿ الثابتة مما يدفع المستثمريف الى

د عامؿ اخر و ىو النقود و الذي االحتفاظ بو بديال عف االصوؿ الثابتة و ىذا يقود الى وجو بدوره يؤثر عمى عممية التراكـ الرأسمالي عند ارتفاع قيمتو او انخفاضيا بسبب التضخـ او

عوامؿ اخرى.

اثر التضخم عمى توزيع الدخل القومي 2.2.3لعؿ مف أسوء االثار االقتصادية التي تنتج عف حدوث التضخـ في اي اقتصاد قومي

عمى قوى السوؽ، ىو ذلؾ االثر الذي يباشره عمى حالة توزيع الدخؿ يعتمد الى حد كبيرفالتضخـ يصادر جزءا مف ثروة الجماعة القومي بيف الطبقات و الفئات االجتماعية المختمفة.

فيناؾ طائفة معينة مف الدخوؿ تتسـ ببطئ التغيير عندما تتجو ،لمصمحة بعض افرادىاالثابتة كالموظفيف اصحاب المرتبات الدخوؿاالسعار نحو االرتفاع، و ىذه الفئة تضـ اصحاب

26

و االجور بالجياز الحكومي. اولئؾ الذيف تتحدد مرتباتيـ بشكؿ مسبؽ و طبقا لقوانيف و قواعد ة لمالحقة التغير في االسعار، و ايضا مف يعتمدوف عمى محددة، حيث يصعب تغييرىا بسرع

فوائد السندات وودائع التوفير و اصحاب المعاشات أو االعانات االجتماعية، فيؤالء االفراد و في الوقت نفسو يكوف دخميـ النقدي ثابتا مما يواجيوف بارتفاع االسعار في السمع و الخدمات

(.78، صـ2982، يراضيؤدي الى فقداف دخميـ الحقيقي )

اثر التضخم عمى ميزان المدفوعات 2.2.4 حيث افيؤثر التضخـ عمي ميزاف المدفوعات مف خالؿ المعامالت مع البالد االخرى

ارتفاع معدؿ التضخـ في السوؽ المحمية يجعؿ السمع المحمية غير جذابة لألجانب وبالتالي يقمؿ الرتفاع االسعار المحمية حيث اف المقيميف الطمب عمي الصادرات، عالوة عمي ذلؾ، نظرا

يفضموف شراء السمع االجنبية وىذا ما يعني ضمنا زيادة في الواردات ونتيجة النخفاض وىذا قد يحدث ازمة متفجرة في ميزاف ي اردات يسبب ارتفاع التضخـ المحمالصادرات وزيادة الو

(Waaingada, 2012, p.3). المدفوعات

عمى ميزاف المدفوعات يكوف التضخـاف اثر ( 76-75، صـ0220)سميماف، يوضح مف خالؿ قناتيف:

اثر التضخم عمى الصادرات 2.2.5التضخـ تأثيره السمبي عمى الصادرات مف خالؿ ما يباشره مف زيادة في نفقات يمارس

لدوؿ حيث تزاداد اسعار ىذه السمع مقارنة بالسمع في ا االنتاج في القطاعات المنتجة لمتصدير، و ىو االمر الذي يضعؼ مف القوة التنافسية لصادرات الدولة في االسواؽ الخارجية. االخرى

اثر التضخم عمى الواردات 2.2.6اف زيادة أسعار المنتجات المحمية قد تدفع المجتمع الى استبداليا بسمع مستوردة

ارخص، مما يؤدي الى زيادة الواردات.

الفائدةاثر التضخم عمى اسعار 2.2.7لتفادي خسارة الدائنيف او المقرضيف و لتشجيعيـ عمى تقديـ االمواؿ او مدخراتيـ الى المؤسسات المالية، فاف الية تحديد سعر الفائدة يجب اف تأخذ في اعتبارىا معدؿ التضخـ المتوقع مف عاـ الى اخر، االمر الذي يعني ضرورة اضافة عالوة تضخـ الى العائد عمى امواؿ

ترضيف، و مف ىنا يجري التفريؽ بيف سعر الفائدة االسمي، و سعر الفائدة الحقيقي و الذي المق

27

يمثؿ معدؿ العائد الذي يحصؿ عميو المقرض بعد االخذ بعيف االعتبار توقعات معدؿ (086، صـ0229التضخـ.)البياتي و الشمري،

اثر التضخم عمى الدخار و الستثمار 2.2.8 االدخار،الف انخفاض إلى سيؤدي التضخـ فترة خالؿ الحقيقية المداخيؿ انخفاض إف

الميؿ يزداد لذلؾ أسعارىا، تتزايد التي السمع مف االستيالؾ إلى سيوجو النقدي الدخؿ معظـ انخفاض إلى سيؤدي بدوره وىذا لالدخار، الحدي الميؿ حساب عمى لالستيالؾ الحدي

لمواجية الالزمة االستثمارات لتمويؿات لمدخر ا كفاية وعدـ الوطني، الناتج ونمو االستثمار سمبيا يؤثر التضخـ فاف ذلؾ . إضافة إلىالكيةاالستي والخدمات السمع عمى المتنامي الطمب األولية المواد العقارات، أسعار ترتفع حيث األجنبية، االستثمارات جمب عمى الدولة قدرة عمى ربح يقؿ معدؿ ثـ مف و الجديدة، المشاريع تكاليؼ في ارتفاع عمييا يترتب مما العماؿ أجور و

بالتضخـ المعنية الدولة إلى األجانب المستثمروف قدوـ مف يقمؿ مما المشاريع ىذه (.63صـ، 0223 ) عبد القادر،

اثر التضخم في انتشار البطالة 2.2.9 البطالة تظير حيث لمدوؿ، االقتصادية الدورة بحالة عاـ وبشكؿ عادة البطالة ترتبط

اقتصادية مؤقتة أزمات حدوث عند ذلؾ و العاـ، االقتصادي الركود حاؿ في نسبيا تزداد جميا و مخرجات بيف توافؽ سوء أو التوظيؼ و العمؿ بإجراءات تتعمؽ داخمية عوامؿ بسبب إما ناتجة الدولي. أما االقتصاد بمنظومة تتعمؽ خارجية ضغوط و لعوامؿ نتيجة أو وسوؽ العمؿ، التعميـ

حيث مف المحمي االقتصاد عمى ينعكس سوؼ ذلؾ فإف نشطة، االقتصادية الدورة كانت إذا ثـ مف و لمعمؿ، متنوعة و عديدة فرص توافر إلى يؤدي وتنوعو، مما نيوضو و انتعاشو دورا االقتصادية لمدورة أف يتضح بذلؾ و المجتمع، في العمؿ عف العاطميف نسبة تنخفض)لبزة، ضيؼ اهلل ، فييا العمؿ سوؽ نشاط المعاصرة، و المجتمعات اقتصاد تشكيؿ في أساسيا .(8صـ، 0224

يرى االقتصادي "كينز" انو لمقضاء عمى التضخـ يجب عمى الدولة اف تضحي بقبوؿ معدؿ مف البطالة، و لمقضاء عمى البطالة يجب عمى الدولة القبوؿ بمعدؿ مف التضخـ.

اف التضخـ يميؿ الي االرتفاع عندما تنخفض البطالة ( Labonate, 2011, p.3يشير)والعكس بالعكس، والنظرية االقتصادية تفسر ىذه العالقة حيث اف نسبة العمالة الكاممة لمبطالة

تسمى أيضا المعدؿ الطبيعي لمبطالة أو معدؿ التضخـ غير المتسارع لمبطالة.

28

عالج مشكمة التضخم 2.2.10االساسي لمتضخـ ىو معالجة اسبابو و ليس محاولة تخفيؼ حدة اثاره عمى العالج

بعض الفئات و االشخاص االقتصادييف الذيف يتأثروف بو سمبا، و لعؿ أىـ عالج ىو ترشيد االقتصاد ضمف سياسة نقدية و مالية تسمح بالتضخـ في حدوده الدنيا الالزمة لمنمو )بو ذياب،

(.ـ2996

تبعا لنوع التضخـ ظاىرة لمعالجة عادة تستخدـ التي السياسات و األساليب تختمؼ .أسبابو و فيو يظير الذي المجاؿ و التضخـ

التضخـ يفسروف الذيفو منيـ االقتصادي "ميمتوف فريدماف" االقتصادييف مف فالبعض مف اكبر بصورة نقدي تدفؽ مف عميو يترتب ما و الطمب زيادة عف تنجـ نقدية ظاىرة انو عمى

تتخذ أف النقدية السمطات و الدولة مف تتطمب التضخـ معالجة أف يعتقدوف السمعي، المعروض التي السياسات تمؾ الخطرة، الظاىرة تمؾ لمعالجة انتقائية مالية و نقدية سياسيات أو تعتمد

عجز معالجة و الحكومي نفاؽاإل كتقميص النقدي، التدفؽ مف الحد في جوىرىا في تتمثؿ كوسيمة الحكومية السندات طرح خالؿ مف إنما و النقود مف المزيد بإصدار ليس الميزانية ىذا في دور يمعب اف المركزي لمبنؾ يمكف كما المتداوؿ، النقدي المعروض مف جزء لسحب إلى تيدؼ نقدية سياسة اعتماد خالؿ مف التجارية البنوؾ نشاط عمى تأثيره خالؿ مف المجاؿ بيف تعايشية عالقة فيناؾ الفائدة سعر مجاؿ في معينة سياسة اعتماد مع االئتماف حجـ تقميص تصؼ طوارئ خطة إال ىي ما النقدية السياسة فقواعد النقدية السياسة قواعد و التضخـ معالجة النقدية السياسة أدوات تغيير مف المركزي البنؾ خالليا مف ستطيعي التي الظروؼ االمكاف بقدر النقدية. السياسة أىداؼ احد ىو األسعار استقرار فاف خاص بشكؿ السياسة و االقتصاد ففي

اختالالت حدوث عف تنجـ ىيكمية ظاىرة يمثؿ التضخـ باف فيروف األخر البعض أما اف و االقتصادية التنمية لبرامج نتيجة االقتصادي الجسـ في اجتماعية و اقتصادية ىيكمية أكثر بالعرض ترتبط ظاىرة أنيا و النامية االقتصاديات في منيا البد ضرورة الييكمي التضخـ

معالجة عمى التركيز في تتمثؿ ىنا التضخـ لمعالجة الفعالة السياسة أف يروف وعميو الطمب مف لمعالجة الالزمة اإلجراءات اتخاذ خالؿ مف ذلؾ و القومي االقتصاد في الييكمية االختالالت معالجة مثؿ اإلنتاجية القطاعات خاصة و القومي االقتصاد قطاعات منيا تعاني التي المشاكؿ كفاءة تحسيف و اإلنتاجية بزيادة يتعمؽ ما خاصة و الصناعي القطاع منيا يعاني التي المشاكؿ معالجة أف كما, األجنبية السمع منافسة مف الوطنية مصناعةل الحماية أسموب تباعا و األداء

29

أكثر بشكؿ الدخؿ توزيع وفي األجور مجاؿ في فعالة سياسة اعتماد أيضا تتطمب التضخـ (20صـ، 0228 ،عباسالمجتمع. ) في الفقيرة الطبقات لصالح و عدالة

( ان معالجة التضخم تتم بإحدى الطريقتين التاليتين:م1996و يرى )بو ذياب,

من خالل : تضخم الطمبمعالجة

االئتماف.االقالؿ مف اصدار النقود القانونية و تقييد .2 كبح جماح القوة الشرائية بتقييد االستيالؾ. .0تمويؿ بالعجز عف طريؽ تمويؿ النفقات الحكومية عف طريؽ زيادة الضرائب بدال مف ال .3

او اتباع سياسة انكماشية بتقميؿ النفقات الحكومية بالقدر الذي ال يضر االستقراض التي ال تضر بالخطة. بالنشاط االقتصادي، و بعبارة اخرى تأجيؿ بعض المشاريع

معالجة تضخم التكاليف من خالل :

العمؿ عمى رفع معدؿ االنتاجية لوسائؿ االنتاج بكافة الطرؽ الممكنة. .2 عدـ السماح بزيادة االجور بنسبة اكبر مف نسبة زيادة االنتاجية الحدية. .0

( الحموؿ حسب انواع 099-088ص ، صـ0229بينما يقسـ )البياتي و الشمري، إلى:خدمة في حؿ المشكمة سة المستالسيا

:(Monetary Policy) السياسة النقدية

حيث يكوف ذلؾ مف خالؿ قياـ البنؾ المركزي بتسيير و تعبئة االدخارات لتمويؿ جزء مف االستثمارات القومية مما يؤدي الى تحقيؽ نمو اقتصادي مستمر و الحفاظ عمى استقرار

، و مف ادوات السياسة النقدية و التي يمكف مف خالليا لمبنؾ المركزي التدخؿ االسعار و معالجة المشكمة ما يمي:

القانوني. يتغيير نسبة االحتياط - تغيير معدؿ الخصـ. - عمميات السوؽ المفتوحة. -

( (Fiscal Policyالسياسة المالية

الضغوط التضخمية مف خالؿ حيث يمكف لمسياسة المالية اف تمعب دورا في مواجيةتخفيض الطمب الكمي و ذلؾ باستخداـ العديد مف االدوات المتاحة مثؿ الضرائب و االدخار

، و مف ادواتيا :االجباري و تخفيض االنفاؽ العاـ

31

اعادة توزيع الضرائب. - اعادة توزيع النفقات. -

(Internal Trade Policy)ة سياسة التجارة الداخمي

سمع الذي يؤثر بدوره استخداميا في التأثير عمى مجموع المعروض مف الحيث يتـ ، و قد يتـ ذلؾ مف خالؿ اتباع حكومة الدولة بعض السياسات الداعمة لبعض عمى االسعار

السمع و الخدمات و التي تريد الزيادة مف انتاجيا او عمى العكس فقد تقوـ باتباع سياسات مف وؿ سمع معينة و التي قد تسبب مشاكؿ معينة لالقتصاد.ىدفيا الحد مف انتاج او تدا

(Foreign Trade Policy) سياسة التجارة الخارجية

تمعب ىذه السياسة دورا مف خالؿ تأثيرىا عمى االنتاج و الدخؿ القومي و التكويف الرأسمالي و توزيع نمط االستثمارات.

الضرائب التي قد تفرض عمى و يدخؿ في ادوات ىذه السياسة معدالت الجمارؾ و بعض السمع الواردة و الصادرة بيدؼ التأثير عمى عمى عممية االستيراد و التصدير ليذه السمع، اضافة الى ذلؾ فاف ىناؾ سياسات متعمقة بتشجيع االستثمار الخارجي كتقديـ اعفاءات ضريبية

تثمارات األجنبية.و تسييالت استثمارية لممستثمريف الخارجييف و ذلؾ بيدؼ جمب االس

(Development Policy) السياسة التنموية

كافة البمداف اف لمسياسة التنموية دورا كبيرا في تطوير تركيبة القطاعات االقتصادية في، حيث اف الدولة و عند اتباعيا سياسة تنموية معنية فاف العديد مف عمى مختمؼ انظمتيا

الدولة و التي قد تعنى بتطوير قطاع اقتصادي معيف في االولويات الطبيعية قد تتغير في ىذه الدولة او تحقيؽ معدؿ معيف مف االنتاجية او زيادة معدالت االدخار و التي ينتج عنيا التغير في ىيكؿ ىذه القطاعات او التغير ىذه المعدالت و خمؽ واقع جديد و مستيدؼ مف خالؿ ىذه

السياسات.

30

ممخص الفصل 2.2.11الباحث اف مشكمة التضخـ تكمف في اف يكوف ىناؾ فيـ واضح لطبيعة ىذه يرى

الظاىرة و أثرىا عمى مختمؼ المؤشرات االقتصادية الكمية في الدولة.

و مف ثـ امتالؾ الدولة االدوات االقتصادية المناسبة و القدرة عمى استخداـ ىذه الظاىرة. االدوات بالشكؿ الذي تتمكف مف خاللو مف السيطرة عمى ىذه

الباحث اف التضخـ ىو ظاىرة موجودة، بؿ متالزمة مع اقتصاد اغمب الدوؿ اف لـ وجد ، و ىو ظاىرة ليا اثارىا التي اف لـ تعامؿ بحكمة فانيا ستسبب العديد مف المشاكؿ جميعيايكف

لالقتصاد.

جعؿ اساليب مدرسة الخرى، مففيـ ظاىرة التضخـ و تحديد اسبابيا اف االختالؼ فيفنجد مثال اف المدرسة النقدية تنظر الييا كظاىرة نقدية تتأثر اساسا بكمية النقد العالج تختمؼ،

المتداوؿ ، و اف عالجيا يكوف مف خالؿ السياسات النقدية التي تستيدؼ التحكـ في كمية النقد اىرة ليا عالقة الموجودة في السوؽ، في حيف اف المدرسة العينية تنظر الى ىذه الظاىرة كظ

بكمية السمع الموجودة في السوؽ ـو مستويات العرض و الطمب ليذه السمع.

اف مف محاوالت الفيـ الصحيح لتأثير ظاىرة التضخـ عمى النمو االقتصادي دراسة العالقة بيف التضخـ و النمو االقتصادي و تحديد معدالت التضخـ التي تختمؼ بعدىا طبيعة

صادي، حيث يمكف عند اكتشاؼ ىذه المعدالت التعامؿ بحكمة وواقعية عالقتو بالنمو االقت وفاعمية اكبر مع ظاىرة التضخـ.

الثالث الفصلات القتصادية الكمية المؤشر

التضخم في القتصاد الفمسطينيو

33

المبحث األول اإلقتصاد الفمسطيني المؤشرات القتصادية الكمية في

مقدمة 3.1.1 عند الحديث عف ظاىرة التضخـ في االقتصاد الفمسطيني فانو ال يمكف تحميميا و تفسيرىا في معزؿ عف الظروؼ المحيطة و المتعمقة بيذا االقتصاد، و لتحقيؽ ىذا فانو مف

مف خالليا يمكف فيـ االىمية بمكاف النظر الى مؤشرات االقتصاد الفمسطيني الكمية و التي خصائص ىذا االقتصاد و التعرؼ عمى المراحؿ الزمنية التي مر بيا، مما يساىـ في تحميؿ و تفسير الواقع الحالي لالراضي الفمسطينية تفسيرا منطقيا و واقعيا يساعد عمى ايجاد الحموؿ

و اكتشاؼ المشكالت.

القصير نسبيا، و الممتد عمرهلقد مر االقتصاد الفمسطيني بمراحؿ ىامة تاريخيا برغـ و حتى تاريخ عمؿ ىذه الدراسة. ـ2995توقيع اتفاقية اوسمو في العاـ منذ

و المنح المقدمة مف الدوؿ المانحة و لقد إعتمد االقتصاد الفمسطيني عمى المساعداتسيا الواليات المتحدة االمريكية و دوؿ االتحاد االوروبي، حيث الراعية التفاقية اوسمو و عمى رأ

تدفقت االمواؿ و المعونات التي تـ ضخيا في االقتصاد الفمسطيني و التي ىدفت الى دعـ السمطة الوطنية الفمسطينية في نشأتيا و مساعدتيا عمى اقامة مؤسساتيا.

ستقرار النسبي ، حتى انتيى ذلؾ اتصفت المرحمة السابقة باآلداء الجيد لالقتصاد و االو ما تبعيا مف تدمير لمبنية التحتية و اغالؽ لممؤسسات ـ0222بحدوث انتفاضة االقصى عاـ

الحكومية و الخاصة مما أدى الى حدوث اضطرابات و تشوىات في الييكؿ االقتصادي الفمسطيني الوليد.

دث االنقساـ بيف شطري نسبيا حتى ح ـ0223و ما لبث اف ىدأت االوضاع في العاـ و حتى يومنا ىذا، و ما رافقو مف حصار اقتصادي و سياسي ـ0227الوطف بدءا مف العاـ

لقطاع غزة و انعداـ التعاوف و التكامؿ االقتصادي بينو و بيف الضفة الغربية مما ادى الى عابر حدوث مشاكؿ اقتصادية جمة و اىميا ارتفاع االسعار الكبير الناتج عف اغالؽ الم

التجارية الرسمية و بروز ظاىرة االنفاؽ و التي ضاعفت مف اسعار المواد االستيالكية و غيرىا مف السمع بشكؿ كبير و ذلؾ لمحدودية قدرتيا عمى ادخاؿ البضائع الالزمة مما نتج عنو فجوة

بيف الطمب و العرض الكمي.

34

المعروؼ اف المشاكؿ اف االثار السمبية لـ تقتصر فقط عمى ارتفاع االسعار فمف معيف، او نتيجة ظرؼاالقتصادية ال تاتي فرادى، بؿ انيا تاتي كحزمة واحدة نتيجة وجود

حدوث سمسمة تفاعالت تبدأ بمشكمة و تنتيي بعدة مشكالت، و مف ىذه المشكالت مشكمة البطالة التي تفشت في اوصاؿ القطاع بسبب الظروؼ االقتصادية الصعبة و شح المشاريع

لجديدة بسبب غالء االسعار و تدىور البنية التحتية و توقؼ عجمة التنمية االقتصادية.ا

عمى اىـ مؤشرات االقتصاد الفمسطيني الكمية و التي قد تعطي سنتعرؼو فيما يمي فكرة عف شكؿ االقتصاد الفمسطيني و ىيكمو و خصوصيتو بيف االقتصاديات االخرى.

الناتج المحمي الجمالي 3.1.2اف مف اىـ المؤشرات االقتصادية و التي تعبر عف حجـ االقتصاد و تقدمو ىو قيمة اجمالي الناتج المحمي و الذي يقيس اجمالي ما يتـ انتاجو داخؿ حدود الدولة خالؿ فترة زمنية

مؤشر يقيس الفمسطيني عمى انو "لإلحصاء المركزي الجياز معينة عادة ما تكوف سنة و يعرفو القيمة المضافة لكافة األنشطة االقتصادية المخرجات مف السمع والخدمات لالستعماؿ إجمالي

عوامؿ االنتاج ) بواسطة المقيميف وغير المقيميف مف سكانو النيائي التي ينتجيا اقتصاد ما .خالؿ فترة زمنية محددة وبغض النظر عف توزيع ىذا اإلنتاج محميا أو خارجيا )المحمية

مالي الناتج المحمي اوؿ مؤشر ينظر لو عند النظر الى اي اقتصاد و يعتبر مؤشر اج صحة االقتصاد و نموه، و في اغمب االحياف عمىحيث انو يعتبر المؤشر الرئيسيي لمداللة

و لمتعرؼ عمى اثر ظاىرة اقتصادية معينة عمى النمو االقتصادي في دولة ما، فإف اوؿ ما يتـ الظاىرة عمى اجمالي الناتج المحمي فإذا كاف ليا اثر سمبي مالحظتو و دراستو ىو اثر ىذه

او عالقة عكسية فإنيا تعتبر ظاىرة غير مرغوب فييا و العكس صحيح، و ىذا ينطبؽ عمى ظاىرة التضخـ ايضا.

% 3.4( نجد اف معدالت النمو في الناتج المحمي قد بمغت 3.2و بالنظر الى الشكؿ ) . 0220في العاـ

35

0224المحمي باالسعار الثابتة لعاـ الناتج.

م2015-1995لمفترة الجمالي النمو في الناتج المحمي :(3.1شكل )

.مف إعداد الباحث باإلعتماد عمى بيانات سمطة النقد التراكمية مف موقع سمطة النقد االلكتروني: المصدر

مالي الناتج قد شيدت انخفاضا ممحوظا في اج ـ0220-0222مف المالحظ اف الفترة ، ليواصؿ ـ0222-0222% مف العاـ 9.3حيث عانى انخفاضا بنسبة الحقيقي المحمي

، و ذلؾ قبؿ اف يبدأ بالتعافي ليحقؽ ارتفاعا ـ0220-0222% خالؿ 20.4اليبوط بنسبة . و يعود ذلؾ حسب اعتقاد الباحث الى انتفاضة األقصى و ـ0223-0220% خالؿ 24قدره

لممؤسسات االقتصادية و حالة الفوضى التي شيدتيا األراضي الفمسطينية و ما رافقيا مف توقؼ االعتدائات االسرائيمية الممنيجة ضد أبناء شعبنا و مؤسساتو و عرقمة االنشطة االقتصادية

خالؿ تمؾ الفترة و توقؼ العممية االنتاجية.

الدخل القومي الجمالي 3.1.3، و يساوي اف الدخوؿ األولية لكافة القطاعاتمؤشر يقيس القيمة الكمية إلجمالي ميز

مضافا اليو صافي تعويضات العامميف مف الخارج و صافي دخؿ االجماليالناتج المحمي (الفمسطيني لإلحصاء المركزي الجياز.)الممكية المستحقة مف الخارج

بمعدؿ مميار دوالر اي 8الى ما يقارب ـ0225الدخؿ القومي االجمالي في العاـ بمغ اجمالي ـ، نالحظ في الشكؿ التالي0224% عف العاـ 2نمو

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

36

0224باالسعار الثابتة لعاـ.

م2014-1995النمو في اجمالي الدخل القومي لمفترة :(3.2شكل )

االلكتروني. مف إعداد الباحث باإلعتماد عمى بيانات سمطة النقد التراكمية مف موقع سمطة النقدالمصدر:

و نالحظ اف الدخؿ القومي شأنو شأف المؤشرات االقتصادية االخرى، فقد عاني مف % و22و % 20 قدرهتراجع في في الفترة التي شيدت انتفاضة االقصى حيث عانى انخفاضا

عمى التوالي ، ليحقؽ بعدىا ارتفاعا بنسبة ـ0220 و ـ0222 ـ ،0222 % لمسنوات24و .ـ0223% في العاـ 23

اجمالي الستيالك في الراضي الفمسطينية 3.1.4الخاص و المتعمؽ بأفراد االستيالؾحيث يشمؿ االستيالؾ العاـ المتعمؽ بالحكومة و

المجتمع.

مف (أي تحويؿ في االنتاج بدوف)مؤشر يقيس قيمة السمع والخدمات المستيمكة وىو معالة.لمربح وتخدـ األسر ال و المؤسسات غير اليادفة ، الحكومةالمعالةقبؿ األسر

األسر، الحكومة خالؿمجموع السمع والخدمات المستيمكة مف عف و يعبر :بالنظر الى الشكؿ التالي، و المعالةو المؤسسات التي ال تيدؼ لمربح وتخدـ االسر

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

37

.باالسعار الجارية

اجمالي الستيالك كنسبة من الناتج المحمي الجمالي(: 3.3شكل )

م2015-1995لمفترة

مف إعداد الباحث باإلعتماد عمى بيانات سمطة النقد التراكمية مف موقع سمطة النقد االلكتروني.: المصدر

في العاـ بمغت الى الناتج المحمي االجمالي اجمالي االستيالؾ نسبة نالحظ افقد يعود ىذا الى انخفاض % 236 الى ـ0226في العاـ لتصؿ % 202 ما يقارب ـ2995

فيما الناتج المحمي في تمؾ الفترة و زيادة االستيالؾ مما ادى الى ارتفاع النسبة حيث تراجعت ـ متساوية مع النسبة في بداية الفترة. 0225% في العاـ 202بعد لتصؿ الى

اإلجمالي وين الرأسمالي الثابتالتك 3.1.5الجديدة أو المستعممة مخصوما منيا المنتجةمؤشر يقيس إجمالي قيمة األصوؿ و ىو

.قيمة األصوؿ التي تـ التخمص منيا

مجموع قيـ ما يحتازه منتج ما مف أصوؿ ثابتة مخصوما منيا قيمة األصوؿ و يساوي ويقسـ الى المباني وغير المباني والتي تشمؿ التي يتـ التخمص منيا أثناء الفترة المحاسبية

.اآلالت والمعدات التي تدخؿ ضمف العممية االنتاجية

و يشير ىذا البند في االقتصاد الكمي الى اجمالي ما يراكمو االقتصاد مف أصوؿ ثابتة التغير في المخزوف السمعي. االعتبارخالؿ فترة زمنية معينة و دوف االخذ بعيف

100%

105%

110%

115%

120%

125%

130%

135%

140%

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

38

بيانات االقتصاد الفمسطيني الخاصة بيذا المتغير في الشكؿ التاليبالنظر الى

باالسعار الجارية

م2015-1995الرأسمالي الثابت لمفترة التكوينالتغير في اجمالي :(3.4شكل )

مف إعداد الباحث باإلعتماد عمى بيانات سمطة النقد التراكمية مف موقع سمطة النقد االلكتروني.: المصدر

% مف اجمالي الناتج 04قد بمغ ـ0225العاـ في الثابت التكويف الرأسمالي نجد اف% و ادنى قيمة لو في العاـ 39ـ حيث بمغ 2999مقارنة باعمى قيمة لو في العاـ المحمي % مف اجمالي الناتج المحمي.02ـ حيث بمغ 0228

العجز التجاري 3.1.6الواردات عف حجـ الصادرات بالعجز التجاري او العجز في حجـتعرؼ الزيادة في

الميزاف التجاري، و ىو أمر غير مرغوب نظرا ألف الدولة تكوف في حالة عجز اي انيا غير قادرة عمى تعويض قيمة ما تستورده مف خالؿ صادراتيا مما يؤدي الى استنزاؼ مخزونيا مف

تصدير ما يغطي قيمة وارداتيا. النقد األجنبي تدريجيا بسبب عدـ قدرتيا عمى

بالنظر الى الشكؿ التالي نالحظ اف االقتصاد الفمسطيني و منذ قدوـ السمطة الوطنية ـ، و قد 2995% في العاـ 57الفمسطينية قد عانى عجزا في الميزاف التجاري بمغت نسبتو

ـ.0225% في العاـ 42انخفض ىذا العجز ليصؿ الى

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%1

99

5

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

39

.باالسعار الجارية

م2015 -1995العجز في الميزان التجاري الفمسطيني :(3.5) شكل

مف إعداد الباحث باإلعتماد عمى بيانات سمطة النقد التراكمية مف موقع سمطة النقد االلكتروني.: المصدر

حسب اعتقاد الباحث الى اف االقتصاد الفمسطيني سبب نسبة العجز الكبيرة ىذهيعود ضعيؼ و مشوه غير قادر عمى اشباع او تغطية ما يستورده اقتصادا نامي ذو ىيكؿ انتاجي

، ىذا الخارجالمجتمع الفمسطيني و الذي وجدنا سابقا انو مجتمع استيالكي بشكؿ كبير مف مقابؿ فيباالضافة الى النمو السكاني المتزايد و الذي يزيد بطبيعة الحاؿ مف حجـ الواردات

التي تتبعيا السمطة الفمسطينية تجاه تسييؿ الواردات الصادرات، و ىذا باالضافة الى السياسة بيدؼ تعظيـ االيرادات الجمركية و ذلؾ لدعـ موازنة السمطة.

مما يسترعي االنتباه اف العجز في الميزاف التجاري الفمسطيني قد وصؿ الى اقؿ قيمة الناتج % مف اجمالي 37ما نسبتو حيث بمغ ـ0222في العاـ ـ0224-2995لو خالؿ فترة

قطاع غزة و االغالؽ المتكرر لممعابر ، و قد يعود ىذا الى انفصاؿ الضفة الغربية عفالمحميفي قطاع غزة مما سبب انخفاض كبير في الحركة التجارية الى القطاع مما أثر عمى اجمالي

الواردات و الذي ادى الى تراجع العجز في الميزاف التجاري.

-70%

-60%

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

41

النفاق العام 3.1.7نفاؽ العاـ اجمالي ما تنفقو الدولة مف مصاريؼ تطويرية و تشغيمية خالؿ فترة يمثؿ اال

بمغ االنفاؽ الحكومي العاـ في االقتصاد الفمسطينيبالنظر الى الشكؿ التالي نالحظ اف معينة.و قد يعود % كنسبة مف الناتج المحمي االجمالي63حيث بمغ ـ0228في العاـ اعمى قيمة لو

ىذا الى االزمة العالمية التي عصفت باقتصاديات كبرى الدوؿ و ادت الى ارتفاع االسعار مما انفاقيا لتنشيط حالة الطمب الكمي، نالحظ الشكؿ التالي:جعؿ الحكومة تزيد مف

باالسعار الجارية

م2015-1996التغير في حجم النفاق الحكومي لمفترة :(3.6شكل )

مف إعداد الباحث باإلعتماد عمى بيانات سمطة النقد التراكمية مف موقع سمطة النقد االلكتروني.المصدر:

و تتنوع النفقات الحكومية ما بيف النفقات الجارية كاالجور و الرواتب و النفقات التطويرية التي تدفع لتطوير البنى التحتية في المجتمع الفمسطيني. و ىناؾ نفقات اخرى غير

و الرواتب كاالعانات التي تدفع ألىالي الشيداء و الجرحى و االسرى. االجور

اليرادات العامة لمسمطة الوطنية الفمسطينية 3.1.8مف اجمالي الناتج المحمي اعمى قيمة االيرادات العامة لمسمطة الفمسطينية نسبة بمغتقيمة ليا في مقارنة بأدنى ـ0227% في العاـ 33ـ حيث وصمت الى 0226ليا في العاـ

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

40

السياسي التي شيدتيا تمؾ قد يعود ذلؾ الى حالة االضطراب% و 6ـ حيث بمغت 0222العاـ الفترة، حيث نالحظ الشكؿ التالي :

باالسعار الجارية

م2015-1996يوضح اجمالي اليرادات الحكومية لمفترة :(3.7شكل )

.النقد التراكمية مف موقع سمطة النقد االلكترونيمف إعداد الباحث باإلعتماد عمى بيانات سمطة : المصدر

لقد مثمت االيرادات الضريبية النسبة االكبر مف اجمالي االيرادات المحمية مقارنة حيث وصمت و ايرادات محمية اخرى بمصادر ايرادات اخرى كالمساعدات و المنح الدولية

%، الحظ الشكؿ التالي:94لى ا ـ0225حمية مف في العاـ نسبتيا مف اجمالي االيرادت الم

باالسعار الجارية

م2015-1996لمفترة كنسبة من إجمالي اإليرادات اليرادات الضريبية :(3.8شكل ) .مف إعداد الباحث باإلعتماد عمى بيانات سمطة النقد التراكمية مف موقع سمطة النقد االلكتروني: المصدر

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

42

االقتصادية الكمية لالقتصاد الفمسطيني، يتضح لنا مف خالؿ العرض السابؽ لممؤشراتاف اكثر الفترات ذات االثر السمبي عمى االقتصاد الفمسطيني كانت الفترة التي حدثت فييا

ـ و ما تبعيا مف تخريب و 0223ـ و حتى العاـ 0222انتفاضة االقصى بداية مف العاـ ىورت فييا اغمب المؤشرات تدمير لممنشآت االقتصادية و لمقدرات الشعب الفمسطيني، حيث تد

االقتصادية الكمية و كاف واضحا و جميا حجـ الضرر الذي اصاب معظـ الجوانب االقتصادية الخاصة باالقتصاد الفمسطيني.

و ـ0227في العاـ الفترة االخرى كانت عند حدوث االنقساـ بيف شطري الوطفالتواصؿ االقتصادي بيف الحصار االقتصادي الذي فرض عمى قطاع غزة، مما ادى انقطاع

شطري الوطف الذي سمح لمعديد مف المشاكؿ بالبروز اىميا عدـ تحصيؿ ايرادات المقاصة التي تخص قطاع غزة مف الجانب االسرائيمي، اضافة الى انقطاع قطاع غزة عف التجارة مع العالـ

الخارجي و بروز ظاىرة االنفاؽ بديال عف المعابر التجارية الرسمية.

43

المبحث الثاني نظرة عمى التضخم في األراضي الفمسطينية

مقدمة 3.2.1لقد عانى االقتصاد الفمسطيني و منذ قدوـ السمطة الوطنية الفمسطينية تذبذب في

فاعا بمغ معدالت التضخـ، األمر الذي يعني التغير في مستويات األسعار و التي شيدت ارتالحياتية لممواطف الفمسطيني ، مما أثر بدوره عمى الجوانب ـ0225–2996الضعؼ خالؿ الفترة

رتو عمى توفير مستمزمات الحياة األساسية.و قد

لقد شيد االقتصاد الفمسطيني في بعض الفترات ارتفاعا كبيرا في األسعار، ففي عاـ %، في مقابؿ ذلؾ فإف ىناؾ فترات قد شيدت معدالت 6بمغ معدؿ التضخـ ما يقارب ـ0220 %.2ـ منخفضة قاربت تضخ

و عميو و بالنظر الى ما سبؽ فإنو يظير لنا انو مف االىمية بمكاف فيـ تطور ىذه الظاىرة التاريخي و محاولة الوقوؼ عمى أىـ المحطات الخاصة بظاىرة التضخـ في حياة

االقتصاد الفمسطيني و تحميميا تحميال واقعيا في ظؿ الظروؼ التي مرت بيا.

الفمسطينيلإلحصاء المركزي الجيازسب تعريف حالتضخم 3.2.2 لمجياز المركزييعرؼ التضخـ حسب معجـ المصطمحات و المفاىيـ االحصائية التابع

الفمسطيني عمى انو "االرتفاع المستمر و الممموس في المستوى العاـ لالسعار في لإلحصاء دولة ما".

"بالمستوى العاـ لالسعار" لتحديد لقياس التضخـ يتـ اوال قياس ما يسمى و عميو فانو و االرتفاع او االنخفاض فيو و مف ثـ تحديد معدؿ التضخـ.

يتـ قياس المستوى العاـ لالسعار مف خالؿ رقـ قياسي يسمى مؤشر اسعار المستيمؾالفمسطيني عمى انو " مؤشر يقيس التغيرات في اسعار لإلحصاء المركزي الجيازو الذي يعرفو مات ضمف سمة المستيمؾ بيف فترة زمنية تسمى فترة المقارنة و اخرى تسمى فترة السمع و الخد

االساس".

يعتبر الرقـ القياسي لالسعار وسيمة احصائية لقياس التغيرات الحاصمة عمى اسعار السمع و الخدمات بيف فترتيف زمنيتيف.

44

حصولو يعرؼ سعر المستيمؾ عمى انو السعر الذي يدفعو المستيمؾ االسري مقابؿ عمى سمعة او خدمة لالحتياجات االسرية.

و مف أىداؼ الجياز المركزي لالحصاء الفمسطيني مف عممية مسح الرقـ القياسي ألسعار المستيمؾ:

والضفة الغربية مستوى فمسطيف عمى األسعار واألرقاـ القياسية لممستيمؾعف توفير بيانات .وغزة

كانت محمية أو مستوردة.معرفة حجـ التضخـ في األسعار سواء

االحصاءات الالزمة لمتخذي القرارات والمخططيف والميتميف باالقتصاد الوطني. توفير

الفمسطينية باألسعار الثابتة الحسابات القومية إحصاءات المساىمة في إعداد.

الفمسطيني لإلحصاء المركزي الجيازو عف كيفية تحديد سمة المستيمؾ وكما يوضح تحديد نمط و ذلؾ بيدؼبإجراء مسح ميداني متخصص لعينة ممثمة مف األسر، فانو يقوـ

سمعة وخدمة يتـ مراقبتيا 652 و التي تضـاإلنفاؽ لألسر الفمسطينية وبالتالي سمة المستيمؾ، بشكؿ دوري لتعكس نمط انفاؽ األسر الفمسطينية.

يتـ ؾ في فمسطيفتغطية كاممة لجميع السمع التي تدخؿ ضمف سمة المستيم و لتحقيؽمصدر( ليتـ مف خالليا جمع أسعار السمع والخدمات 0222اختيار عينة ممثمة لممصادر )

اختيار يراعى فيمف المدف الرئيسية داخؿ فمسطيف. و حيث يتـ اختيار ىذه العينة المختمفة ، ىذه المصادر أف تكوف ممثمة لمتبايف الذي يمكف أف يحدث في األسعار.

بيانات أسعار المستيمؾ عف طريؽ المقابالت يقـو فريؽ مدرب مف الباحثيف بجمع يتـ زيارة المصادر المختمفة كمحالت وأسواؽ البيع بالتجزئة مثؿ البقالة، حيث ، الشخصية

والسوبر ماركت، ومحالت بيع األقمشة والمالبس، والمطاعـ، ومؤسسات الخدمات العامة لجمع أسعار السمع والخدمات في السمة. والمدارس الخاصة والعيادات

و لمواكبة التغير في سعر السمعة فانو يتـ جمعيا مف خالؿ زيارات لممصادر المختمفة موزعة عمى اربعة اسابيع خالؿ الشير و ذلؾ لرصد اي تغير في سعر السمعة.

يمؾ لحساب الرقـ القياسي السعار المستالفمسطيني لإلحصاء المركزي الجيازيستخدـ معادلة السبير و التي تحتسب المنسوب السعري في اسعار فترة المقارنة الى اسعار فترة االساس

اف مضروبا في الوزف النسبي لمسمعة او المجموعة السمعية مف مجموع االوزاف في فترة االساس.

45

فيـو نسبة االرتفاع في الرقـ القياسي ألسعار المستيمؾ مف فترة زمنية الى اخرى تعبر عف مفقد شيدت االراضي الفمسطينية منذ قدوـ السمطة الوطنية الفمسطينية معدالت متفاوتة التضخـ.

مف التضخـ و الذي كاف لو االثر عمى النمو االقتصادي مف جية و عمى حياة المستيمؾ الفمسطيني مف جية اخرى.

ا نظاـ األرقاـ تعتبر األوزاف أو األىمية النسبية الركيزة األساسية التي يقوـ عمييالقياسية، حيث تعبر عف نسبة ما يانفؽ مف قبؿ األسر عمى كؿ مجموعة متجانسة مف السمع

والخدمات إلى مجموع االنفاؽ الكمي لألسر.

ىذه األوزاف تختمؼ مف مستيمؾ آلخر ومف مجتمع آلخر حسب نمط اإلنفاؽ، ويمكف ـ بناء أوزاف الرقـ ألي مجموعة بناء األوزاف التي تعكس النمط األقرب الستيالكيا، وقد ت

القياسي ألسعار المستيمؾ في فمسطيف لتعكس واقع االنفاؽ لكافة شرائح المجتمع مف ريؼ وحضر ومخيـ وأغنياء وفقراء... الخ.

األىمية النسبية لمسمع والخدمات اباحتسقاـ الجياز المركزي لالحصاء الفمسطيني بوالجدوؿ أدناه 0222 لعاـنتائج مسح إنفاؽ واستيالؾ األسرة ألسعار المستيمؾ باالعتماد عمى

حسب كؿ منطقة ومجموعة الرئيسيةاإلنفاؽ التوزيع النسبي ألوزاف الترجيح لمجموعاتيوضح سمعية.

(: يوضح التوزيع النسبي حسب أقسام اإلنفاق لكل منطقة3.1جدول )

أقسام‌االنفاق‌الرئيسية

‌الضفة‌الغربيةقطاع‌غزةالقدس‌1J*فلسطين

10.06840.34150.5901

35.017523.671941.18234.9556المواد‌الغذائية‌والمشروبات‌المرطبة

4.30894.06052.3225.2219المشروبات‌الكحولية‌والتبغ

6.28576.90747.09445.795االقمشة‌والمالبس‌واالحذية

8.86529.27898.73498.8268المسكن‌ومستلزماته

5.3595.42396.55464.8289االثاث‌والمفروشات‌والسلع‌المنزلية

3.93283.32193.08264.4389الخدمات‌الطبية

13.828118.36557.931115.3316النقل‌والمواصالت

3.55084.68863.16873.4552االتصاالت

2.06732.69412.39371.7833السلع‌والخدمات‌الترفيهية‌والثقافية

3.38862.51173.38063.5926خدمات‌التعليم

1.91982.71.65271.8566خدمات‌المطاعم‌والمقاهي‌والفنادق

11.476316.375612.50289.9135سلع‌وخدمات‌متنوعة

100100100100الرقم‌القياسي‌العام‌ألسعار‌المستهلك

التوزيع‌النسبي

46

مجموعة سمعية يتـ مف خالليا احتساب 20و يالحظ في الجدوؿ السابؽ اف ىناؾ ث نالحظ اف النسبة األكبر مف انفاؽ االسرة الفمسطينية يكوف عمى حيالرقـ القياسي لالسعار

المشروبات الغذائية و المشروبات المرطبة يميو النقؿ و المواصالت و يميو المسكف و مستمزماتو بطبيعتو يكوف عمى س و االقمشة و االحذية، عمى اف انفاؽ االسرة الفمسطينيةو يميو المالب

شرائيا ب مطالباتالي فانو و حتى عند ارتفاع اسعار ىذه السمع يكوف المواطف البالضروريات و يتغير بتغير االسعار و ارتفاعيا النيا مف الصعوبة بمكاف اف حيث اف الطمب عمى ىذه السمع

ا يثقؿ مف كاىؿ المواطف الفمسطيني عمى االيفاء بمثؿ ىذه المتطمبات.مف الضروريات مم

نالحظ اف االنفاؽ عمى المواد الغذائية و المشروبات في غزة اعمى منو في الضفة الغربية مع االخذ بعيف االعتبار اف االنفاؽ عمى المواد الغذائية و المشروبات يمثؿ في نسبتو

ؾ في كؿ مف الضفة الغربية و قطاع غزة.ما يفوؽ ثمث سمة اسعار المستيم

مف التغيرات الحاصمة في % 59.22الضفة الغربية تمثؿ ما نسبتو يضا افنجد ا% لقطاع غزة و ىذا يدؿ عمى اف تغيرات 34.25مؤشر اسعار المستيمؾ لفمسطيف ككؿ مقابؿ

في االراضي االسعار الحاصمة في الضفة الغربية ليا اثر كبير عمى مؤشر اسعار المستيمؾ الى اجراء تحميؿ قياسي لكؿ مف الضفة في الفصوؿ الالحقة مما حدا بالباحث الفمسطينية،

الغربية و قطاع غزة و مف ثـ االراضي الفمسطينية ككؿ و ذلؾ العطاء فكرة اوضح عف طبيعة التضخـ في االراضي الفمسطينية.

مسطينية يتضمف مكونات كما نالحظ ايضا اف مؤشر اسعار المستيمؾ في االراضي الفمثؿ اسعار المواد الغذائية و تكاليؼ النقؿ و المواصالت، مما يشير اال اف التضخـ المحتسب

كما الغذاء و الطاقةو الذي ال يستثني اسعار العاـفي االراضي الفمسطينية يسمى بالتضخـ الرئيسي و الذي يستثني اسعار الغذاء و الطاقة و التي تكوف اكثر ىو الحاؿ في التضخـ

عرضة لمتقمبات السعرية الكبيرة.

يستخدـ مؤشر أسعار المستيمؾ و يوضح الجياز المركزي لالحصاء الفمسطيني اف لمجموعة كبيرة مف األغراض مف أىميا:

عانات الضماف االجتماعي تعديؿ بما لمتعويض جزئيا أو كميا األجور واإلعانات الحكومية وا التغيرات في تكمفة المعيشة. يتماشى مع

47

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

‌فلسطين 7% 6% 6% 3% 1% 6% 4% 3% 4% 4% 2% 10% 3% 4% 3% 3% 2% 2% 1%

‌الضفة‌الغربية‌ 7% 5% 6% 3% 3% 6% 4% 3% 4% 5% 1% 10% 1% 4% 4% 4% 3% 1% 1%

‌غزة 8% 6% 4% 3% -1% 2% 2% 3% 2% 5% 2% 14% 4% 2% 1% 0% -1% 3% 2%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

خمض

لت ات

العد

م

توفير مؤشر لقياس تضخـ األسعار لمقطاع األسري برمتو، حيث يستخدـ المؤشر إلزالة أثرالحسابات احصاءات الكي النيائي لألسر المعيشية في مؤشر اإلنفاؽ االستي فيتضخـ ال

لقومية مف أثر تغيرات األسعار. القومية وتخميص الدخؿ والمجاميع ا يمثؿ الرقـ القياسي لألسعار وسيمة مباشرة في التعرؼ عمى القوة الشرائية لمنقود، حيث

تتناسب القوة الشرائية لمنقود تناسبا عكسيا مع الرقـ القياسي لألسعار. األسواؽ، يستخدـ في رصد التغيرات التي تطرأ عمى أسعار السمع التي يتـ التعامؿ بيا في

.وما يتبع ذلؾ مف الوقوؼ عمى اتجاىات األسعار وظروؼ األسواؽ وتكاليؼ المعيشة نظرة عمى معدلت التضخم في الراضي الفمسطينية 3.2.3

% و قد شيدت بعد ذلؾ تراجع 7ما يقارب ـ2997بمغت معدالت التضخـ في العاـ كبير بمعنى اف الزيادة في اسعار سنة معينة تكوف اقؿ مف الزيادة في اسعار السنة التي قبميا،

% 2.0 ما يقارب و الذي وصؿ معدؿ التضخـ فيو الى ـ0222حيث استمر ذلؾ حتى العاـ اضي الفمسطينية في .شيدت االر ـ0225-2997فقط و ىو اقؿ معدؿ تضخـ خالؿ الفترة

% .6 ما يقارب ارتفاعا ممحوظا في معدالت التضخـ حيث بمغ معدؿ التضخـ ـ0220العاـ معدالت التضخـ في االراضي الفمسطينية: حيث نالحظ في الشكؿ التالي

ـ0224بأسعار سنة االساس

في الراضي الفمسطينيةمعدلت التضخم ( 3.9شكل )

الفمسطيني. المركزي لإلحصاءجياز بيانات المف إعداد الباحث باإلعتماد عمى : المصدر

48

يعتقد الباحث اف و بالتعميؽ عمى معدالت التضخـ في االراضي الفمسطينية ككؿاحداث انتفاضة االقصى و ما تبعو مف خمؿ كبير في الييكؿ االقتصادي الفمسطيني و تضرر

زمة لمعممية االنتاجية نتيجة انغالؽ المعابر و السيطرة العممية االنتاجية و شح الموارد الالر االحتكارية و االسرائيمية عمييا و الذي ادى بدوره الى انخفاض المعروض مف السمع و ربما ظي

لدى شريحة مف التجار و حالة الفوضى و انعداـ المراقبة مف قبؿ الجيات المختصة عمى الكبر في ارتفاع االسعار و زيادة معدالت التضخـ في االسعار، كاف لو الدور االبرز و االثر ا

ىذه الفترة.

% في 2.8بدأت معدالت التضخـ في التراجع، لتصؿ الى الى ـ0220في نياية العاـ ، و يعزي الباحث ذلؾ الى استقرار االمور و اليدوء النسبي بعد ذروة االنتفاضة ـ0227العاـ

الى عمميا و لو بشكؿ جزئي و توازف حجـ الطمب و عودة المشاريع ـ0222-0222في الفترة مع العرض االمر الذي يشير الى تأقمـ المستيمؾ و التاجر او المنتج عمى وضع السوؽ في خضـ االنتفاضة مما قمؿ مف امكانية حدوث فجوات كبيرة بيف الطمب و العرض تؤدي الى

زيادة االسعار و بالتالي ارتفاع معدالت التضخـ.

مما ـ0227% في العاـ 2.8سابقا، فاف معدالت التضخـ قد وصمت الى كما ذكرنا يشير الى انخفاض ىذه النسبة بشكؿ كبير مقارنة بما كانت عميو سابقا وقد يكوف ذلؾ بسبب

ووقؼ الدعـ و المساعدات الدولية مف قبؿ موظفي السمطة الوطنية الفمسطينيةتأخر رواتب بعد نجاح حركة حماس في االنتخابات التشريعية ، الفمسطينيةلمسمطة الوطنية االتحاد االوروبي

مما أدى الى انخفاض الطمب الكمي عمى البضائع و المنتوجات و الذي ادى بدوره الى انخفاض قد ارتفعت ىذه النسبة بشكؿ مفاجئ الى ـ0228معدالت التضخـ، و لكف نجد انو و في العاـ

ويعتقد الباحث اف ىذا يعود الى ـ0225-2996ترة % وىي النسبة االعمى ليا خالؿ الف9.8االزمة المالية العالمية التي عصفت باقتصاديات كبرى الدوؿ و ما كاف ليا مف تأثير عمى مستويات االسعار و التي ارتفعت في دوؿ العالـ اجمع و خصوصا في االسواؽ الناشئة التي لـ

بالتالي الى ارتفاع معدالت التضخـ.، و لتعامؿ مع االزمة بالشكؿ المطموبتستطع ا

% ، وواصمت االنخفاض حتى العاـ 4الى ـ0222معدالت التضخـ العاـ وصمت%، و يعمؿ الباحث ذلؾ الى تكيؼ كؿ مف شطري الوطف عمى 2.4حيث بمغت ـ0225

الوضع الجديد و تأقمميـ مع الظرؼ القائـ.

49

المالية العالمية وصمت معدالت ـ و في ظؿ االزمة 0228نالحظ ايضا انو و في العاـ % 22% في حيف لـ تتخطى معدالت التضخـ في الضفة الغربية 24التضخـ في قطاع الى

و يعتقد الباحث اف ىذا قد يعود الى ظروؼ الحصار االقتصادي التي مر بيا قطاع غزة و ة العالمية مما كاف انغالؽ المعابر التجارية و بروز ظاىرة االنفاؽ و التي اتت بالتزامف مع االزم

لو اثار اضافية سمبية ادت الى ارتفاع معدؿ التضخـ الى ىذا الحد.

مف الميـ بمكاف االشارة الى اف انخفاض معدالت التضخـ مف سنة الخرى ال تعني انخفاض المستوى العاـ لالسعار و لكف ذلؾ يعني اف االرتفاع في سنة معينة ليس كاالرتفاع

لو كانت بسيطة، فاف ذلؾ حتى، حيث انو طالما ىناؾ معدالت تضخـ في السنة التي تسبقيا يعني وجود ارتفاع في االسعار مف سنة الخرى.

ـ الى 0225-2996عنداحتساب التغير في الرقـ القياسي لالسعار مف بداية الفترة يتضح لنا اف الرقـ اف االرتفاع في االسعار مستمر عمى مر السنيف ، حيث نيايتيا نجد

و ىذا ـ2996عميو في العاـ ضعؼ ما كاف ـ0225 القياسي لالسعار قد اصبح في عاـيشير الى اف المستيمؾ الفمسطيني يعاني مف تزايد مستمر في االسعار مما يؤثر سمبا عمى

و عدـ قدرتو عمى تمبية احتياجاتو االساسية بسبب تناقص القيمة الشرائية لمنقود قدرتو الشرائية .ـ0225و حتى ـ2996ح في االرتفاع المستمر لالسعار مف العاـ و التي تتض

و عند دراسة معدالت التضخـ في فمسطيف فالبد مف النظر الى الدوؿ المجاورة ليا نالحظ مف الشكؿ التالي لتكويف رؤية اوضح عف وضع التضخـ في االراضي الفمسطينية، حيث

ـ كال مف مصر و االردف و و التي تض الخاصة بالدوؿ المجاورة لفمسطيف معدالت التضخـ اسرائيؿ:

51

في الراضي الفمسطينيةمعدلت التضخم ( 3.10شكل )

البنؾ الدولي.بيانات مف إعداد الباحث باإلعتماد عمى المصدر :

االراضي حيث نمحظ و بشكؿ عاـ و في اغمب الفترات فاف معدالت التضخـ في الفمسطينية تعتبر االقؿ مف بيف دوؿ الجوار بعد اسرائيؿ.

اي انتياء احداث 0225و بعد العاـ نالحظ اف معدالت التضخـ في في فمسطيفكحالة شاذة كاف ليا اثرىا عمى 0228% مع اخذ العاـ 5-2تتراوح بيف انتفاضة االقصى

مما يدلؿ 0.0معدالت التضخـ في فمسطيف جميع دوؿ الجوار، حيث بمغ االنحراؼ المعياري لكبير في معدالت التضخـ و تمحورىا حوؿ الوسط الحسابي ليا و ىو عمى عدـ وجود تذبذب

3.4. %

انو اقتصاد تابع لالقتصاد االسرائيمي ومقيدا باتفاقيات باالقتصاد الفمسطيني و يختصالسمطة الفمسطينية التباع سياسة مالية ال يمتمؾ مقومات لمصمود كذلؾ تفتقر و باريس اوسمو و

مناسبة لمكافحة التضخـ وكبح جماحو كذلؾ عدـ توفر سياسات نقدية تستطيع التحكـ لذلؾ فنالحظ اف معدالت التضخـ ىي غالبا بسبب سياسات االغالؽ بمستويات االسعار،

ئدة باسرائيؿ وكذلؾ حالة التضخـ السا ، والحصار والذي ينجـ عنيا نقص المعروض مف السمع

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

ISR 9% 5% 5% 1% 1% 6% 1% 0% 1% 2% 1% 5% 3% 3% 3% 2% 2% 0% -1%

PAL 7% 6% 6% 3% 1% 6% 4% 3% 4% 4% 2% 10% 3% 4% 3% 3% 2% 2% 1%

JOR 3% 3% 1% 1% 2% 2% 2% 3% 3% 6% 5% 15% -1% 5% 4% 5% 5% 3% -1%

EGY 5% 4% 3% 3% 2% 3% 5% 11% 5% 8% 9% 18% 12% 11% 10% 7% 9% 10% 10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

خمض

لت ات

العد

م

50

والتي القت بظالليا عمى زيادة حجـ االستيالؾ واالنفاؽ وزيادة الفمسطينية االنتفاضة ، واندالعحجـ الطمب الكمي دوف اف يرافقو زيادة في العرض ، واستطاعت اسرائيؿ نقؿ أعباء التضخـ

ياسي لالقتصاد الفمسطيني وىذا يؤكد ضعؼ االقتصاد الفمسطيني ، إضافة لإلنقساـ الس .(ـ0223)الرضيع، .الفمسطيني

و عف التضخـ في فمسطيف، تشير التقارير الصادرة عف سمطة النقد الفمسطينية اف التضخـ في فمسطيف مستورد و يتأثر بشكؿ كبير باالسعار العالمية لمنفط و السمع الغذائية،

استمراريتو و بالتالي خصوصا و اف االقتصاد الفمسطيني يعتمد عمى الواردات بشكؿ اساسي في فانو يكوف ذا عرضة اكبر لما تحممو ىذه الواردات مف اسعار قد تكوف متأثرة بالتضخـ في بمد المنشأ و ىذه الدوؿ ىي في االغمب اسرائيؿ و األردف نظرا لمترابط الجغرافي و السياسي و

ذه الدوؿ محميا لفمسطينية لعمالت ىاالقتصادي مع ىذه الدوؿ اضافة الى استخداـ السمطة ا يتـ تداوليا في سوؽ النقد الفمسطيني. حيث

نضيؼ الى ذلؾ اف اعتماد السمطة الفمسطينية عمى عدة عمالت اجنبية لمتداوؿ منيا الدوالر االمريكي و الدينار االردني و الشيكؿ االسرائيمي و عدـ امتالكيا عممة خاصة بيا، ادى

التضخـ التي تعاني منيا ىذه الدوؿ و التي تتعمؽ الى استيراد االراضي الفمسطينية لمشاكؿ بانخفاض القيمة الشرائية ليذه العمالت مع مرور الزمف.

يتأثر االقتصاد الفمسطيني بشكؿ مباشر باالقتصاد اإلسرائيمي، في مجاؿ التبادؿ بنقػؿ أعبػػاء التػضخـ مػػف اقتػػصادىا إلػى االقتػػصاد الفمػسطيني، نجحػت إسػػرائيؿ التجاري، حيػث

وتبعيػػة االقتػػصاد الفمػػسطيني باالقتػػصاد اإلسػػرائيمي، ومحدوديػػة قػػدرة يؤكػد مػػدى التػػأثير فيػػذاماليػة، الػػسمطة الوطنيػػة الفمػػسطينية عمػػى انتياج سياساتيا االقتصادية وخصوصا سياسػاتيا ال

لمتخفيػؼ مػف وطػأة ارتفػاع األسػعار، يالحػظ أف ارتفػػاع األسػػعار فػػي إسػػرائيؿ يػػنعكس بػػشكؿ التػػضخمية التػػي يتعػػرض ليػػا االقتػػصاد مباشػػر عمػػى االقتػػصاد الفمػػسطيني، فمخػػاطر الػػضغوط

وأف التضخـ يػؤدي إلػى ػػسطيني خػػصوصااإلسػػرائيمي، قػػد تػػؤثر عمػػى نمػػو االقتػػصاد الفم انخفػاض حجػـ المػدخرات نظػرا النخفػاض القػوة الػشرائية لمنقػود ألف المعػامالت اليومية في األراضي الفمسطينية تتـ بالشيكؿ اإلسػرائيمي، فيػتخمص الجميػع لمػا بحػوزتيـ مػف

.(ـ0222. )رجب، يؤثر ىذا سمبا عمى االستثمار واالستيالؾ نقػود، ممػا

52

ممخص الفصل 3.2.4عمؿ الباحث في ىذا الفصؿ عمى القاء نظرة عمى المؤشرات الخاصة باالقتصاد الفمسطيني في محاولة منو لفيـ طبيعة االقتصاد و مراحؿ تطوره و الفترات الفارقة في تاريخو،

و محاولة فيـ ثـ تطرقو الى ظاىرة التضخـ بشكؿ خاص و تطورىا في االقتصاد الفمسطيني اسبابيا و الوقوؼ عمى اىـ سماتيا و خصائصيا.

و قد توصؿ الباحث الى اف االقتصاد الفمسطيني قد مر بمنحنيات خطيرة و فترات ، حيث ـ0223و التي امتدت اثارىا الى العاـ ـ0222عصيبة منيا فترة انتفاضة االقصى عاـ

يني حيث تدىورة فييا اغمب المؤشرات مثمت ىذه الفترة انتكاسة كبيرة لالقتصاد الفمسط .االقتصادية

الحظ الباحث اف معدالت التضخـ سواء في كانت في قطاع غزة او الضفة الغربية او فمسطيف ككؿ ىي ذات طبيعة شبو مستقرة و غير متذبذبة و ذات معدالت منخفضة مقارنة

بدوؿ الجوار.

اعتماد االقتصاد الفمسطينيةة التضخـ في االراضي أسباب ظاىر يرى الباحث اف مفعدـ وجود عممة محمية خاصة باالقتصاد الفمسطيني و الفمسطيني عمى الواردات بشكؿ كبير مع

يمكف التحكـ بيا، و اعتماد االقتصاد الفمسطيني عمى سمة مف العمالت االجنبية منيا الدوالر و الدوؿ اصحاب ىذه في موجود الدينار و الشيكؿ و التي تجعؿ درجة تأثره و تبعيتو لمتضخـ ال

العمالت كبيرة.

الرابعالفصل التحميل القياسي لتقدير عتبة

التضخم في القتصاد الفمسطيني م 0225-0222لمفترة

54

المبحث الول الطريقة و الجراءات

مقدمة 4.1.1تـ يحيث ، قتصاديةختبار النظريات االالقياسي ال قتصادستخداـ االا ىإلالباحث ىسعي

عديدة بقصد فيـ الظواىر مجموعة مف الفرضيات بيف متغيرات ىقتصادية عمبناء النظريات االفي المتغيرات المستقمةوالتنبؤ بحدوثيا مف خالؿ إيجاد قيـ عددية الختبار قوة ،االقتصاديةالسياسات عمى ووصانع اتالقرار يالقياسي متخذ وؾ المتغير التابع، ويساعد التحميؿمتفسير س

القرار السميـ في التخطيط واتخاذ ،عقد المقارنات بيف القيـ العديدة لممعممات المقدرة االقتصادي.

الفصؿ منيجية تحميؿ البيانات االقتصادية، واألساليب ستعرض الباحث في ىذايو القياسية التي تـ االعتماد عمييا خالؿ دراسة وتحميؿ البيانات االقتصادية التي تتعمؽ بنموذج الدراسة، وذلؾ باستخداـ أساليب التحميؿ، والتحميؿ القياسي المتمثؿ في عممية التقدير والفحص

- 0222لمفترة ير عتبة التضخـ في االقتصاد الفمسطينيلتقدلنموذج الدراسة، الذي ييدؼ .ـ0225

حيث تـ االعتماد عمى األساليب اإلحصائية المتقدمة، والتي تستخدـ في دراسة تأثير ونموذج االنحدار ، وتمثمت ىذه األساليب بمعامؿ االرتباطعمى المتغير التابع المتغير المستقؿ

،مسالسؿ الزمنيةل السكوف كاختبار الحديثة أساليب تحميؿ السالسؿ الزمنية وباستخداـ، الخطيمع والتعرؼ عمى خصائصيا، وتطبيؽ أسموب التكامؿ المشترؾ متعدد المتغيرات لجوىانسوف،

OLS-Ordinary Least) االعتماد بشكؿ أساسي عمى طريقة المربعات الصغرى العادية

Squareوالمتغير التابع في نموذج خاف و صنياجي تغير المستقؿ( في تقدير العالقة بيف الم والذي اعتمد عميو الباحث في تحديد طبيعة العالقة بيف التضخـ و النمو االقتصادي.

اعتمد الباحث ايضا عمى المنيج الوصفي التحميمي في محاولتو لفيـ ظاىرة التضخـ و عمى مجموعة مف الرسوـ البيانية و طبيعة عالقتيا بالنمو االقتصادي و ذلؾ مف خالؿ اعتماده المقاييس االحصائية المختمفة الخاصة بمتغيرات الدراسة.

55

المنيجية القياسية 4.1.2 وتعريف متغيراتو: لقياسيصياغة النموذج ا

ليعبر عف العالقة ما بيف المتغير المستقؿ والمتغير الوىمي انحدار نموذجتـ صياغة و ذلؾ لكؿ مف قطاع غزة و الضفة الغربية و ىالتابع مف جية أخر الشرطي مف جية والمتغير

عتماد الدراسة عمى نموذج قياسي تـ تطويره نظرا الو ، االراضي الفمسطينية كالا عمى حدهوالذي استخدـ في العديد مف الدراسات ـ0222في عاـ Khan & Senhadjiبواسطة

لعدة مرات لعتبات تضخـ يتـ افتراضيا وذلؾ (OLS) السابقة حيث يتـ تقدير النموذج بطريقة النيائية صبح الصيغةوبذلؾ ت ،لموصوؿ إلى عتبة التضخـ في االقتصاد المعني

:كما يمي( و0225-0222خالؿ الفترة الزمنية )لمنموذج المراد تقديره RGDP = β0 + β1 INF + β2 D * (INF-K) + εt

˂ 0 , β2 ˂ 0 β1

حيث أف:

β0.الحد الثابت :

β1 :.تعبر عف اثر التضخـ عمى النمو قبؿ بموغ معدالت التضخـ حد العتبة

Β2 :االثر االضافي لمتضخـ عمى النمو بعد بموغ معدالت التضخـ حد العتبة. تعبر عف

εt.الخطأ العشوائي :

، وىي كما يمي:يتكوف مف عدة متغيرات النموذج القياسي لمدراسةأف كما :المتغير التابع

: RGDP (1)معدؿ النمو االقتصادي المتغيرات المستقمة:

: INF (2)التضخـمعدؿ

ويتكوف مما يمي: D * (INF-K) المتغير الوىمي الشرطي

RGDP = LOG(GDP): انراد حمذير كا يهي يماس في رج انخحهيم انمياسي (3)

INF = LOG(CPI) : انراد حمذير كا يهي في رج انخحهيم انمياسييماس (4)

56

K المفترضة ـقيـ عتبة التضخ

D كما يمي يعرؼو المتغير الوىمي :

D = ∑

:حيث اف المتغير الوىمي

معدالت التضخـ او تساوي في حاؿ كانت معدالت التضخـ الفعمية اقؿ 2يأخذ القيمة Kالمفترضة

في حاؿ كانت معدالت التضخـ الفعمية اكبر مف معدالت التضخـ 2يأخذ القيمةو و يصبح عندىا المتغير الوىمي يساوي الفرؽ بيف معدالت التضخـ الفعمية Kالمفترضة

العتبات المفترضة. بيف

لموغاريتـ مؤشر اسعار المستيمؾ يتـ احتساب معدالت التضخـ مف خالؿ أخذ الفرؽ CPI حيث تـ المحمي مف سنة الخرى، كذلؾ االمر بالنسبة لمعدالت النمو في اجمالي الناتج

لموغاريتـ اجمالي الناتج المحمي مف سنة الخرى. اخذ الفرؽ

عمى طريقة احتساب المتغير مف الميـ التنويو الى اف الباحث قد قاـ باجراء تعديالتالوىمي تختمؼ عف طريقة احتسابو في النموذج االصمي و ذلؾ لجعؿ النموذج مالئما لبيانات

مو لمتعامؿ مع بيانات مقطعية و التي االقتصاد الفمسطيني حيث اف النموذج االصمي تـ استخداتختمؼ في طبيعتيا عف بيانات السالسؿ الزمنية التي تـ استخداميا في تمثيؿ بيانات االقتصاد

، حيث قاـ النموذج االصمي باخذ الموغاريتـ لكؿ مف معدالت التضخـ الحقيقية بعد الفمسطينيحيث اف ىذه الخطوة التضخـ المفترضة عتباتل الموغاريتـ واعاله احتسابيا بالطريقة الموضحة

اعاله دوف القياـ لـ يقـ بيا الباحث و اكتفى باحتساب قيمة المتغيرات بالطريقة الموضحة و ذلؾ يتماشى مع معظـ بالخطوة السابقة و لـ يتـ أخذ الموغاريتـ لعتبات التضخـ المفترضة

باحث حيث اف دراسة الباحث و الدراسات السابقة التي اتبعت نفس الطريقة التي اتبعيا الالدراسات االخرى تـ تطبيقيا عمى دولة واحدة و ليس عمى مجموعة مف الدوؿ كالنموذج

االصمي مما ادى الى اختالؼ طبيعة البيانات كما وضحنا سابقا.

57

:مصادر بيانات النموذج

التي تمثمت اعتمدت ىذه الدراسة عمى بيانات السالسؿ الزمنية لالقتصاد الفمسطيني، و 0222في البيانات الرسمية الصادرة عف الجياز المركز لإلحصاء الفمسطيني لمفترة الزمنية مف

وكذلؾ نظرا لحساسية النموذج فرىا في التقارير والنشرات الرسميةـ؛ وذلؾ حسب تو 0225إلى وبذلؾ ربعي المستخدـ في التقدير لجأ الباحث إلى استخداـ البيانات الحقيقية والمتوفرة بشكؿ

كؿ ربعي لكؿ مف قطاع غزة و الضفة الغربية و فمسطيف شمشاىدة ب 64يكوف عدد المشاىدات ككؿ.

المنيج القياسي واألساليب اإلحصائية المستخدمة

القياسي لتقدير العالقة بيف المتغيرات المستقمة والمتغير الكميالمنيج الدراسة اعتمدتممتغيرات المستقمة، حيث عامالت خط االنحدار لالدراسة بيدؼ الحصوؿ عمى م وضوعالتابع م

تـ االستعانة بمجموعة مف الطرؽ واألساليب اإلحصائية والقياسية، والتي تمثمت فيما يمي: (OLSطريقة المربعات الصغرى العادية )

وتعتبر ىذه الطريقة مف أشير الطرؽ التي تستخدـ في تقدير معامالت نماذج االنحدار التي تدرس عالقة متغير أو أكثر مف المتغيرات المستقمة بمتغير تابع، ومف خصائص ىذه الطريقة أنيا تعمؿ عمى تدني مجموع مربعات انحرافات القيـ المقدرة عف القيـ المشاىدة لممتغير

كما أنيا تمتاز بدقة تقدير المعممات بعد تحقؽ افتراضاتيا .(056، صو0225، التابع)عطيةولكي نتمكف مف بناء نموذج قياسي دقيؽ باستخداـ لكي يتـ الحكـ عمى جودة النموذج المقدر،

طريقة المربعات الصغرى العادية في تقدير النموذج القياسي المراد تقديره يجب توافر مجموعة كما والتي تتمثؿ فيما يميمف االفتراضات العممية لنحصؿ عمى الدقة المطموبة لمنموذج.

(: Gujarati, 2004, pp.63-65)( و286-284ص ، صو0225يوضحيا كال مف)صافي،

صفر يساوي للبواقي الحسابي المتوسط.

( تتبع التوزيع الطبيعي )البواقي( األخطاء العشوائيةNormality.)

( تجانس تبايف حدود الخطأ بمعنى ثبات تبايف حد الخطأHeteroskedasticity.)

ذاتي في حدود الخطأ ارتباطحدود الخطأ بمعنى عدـ وجود استقالؿ(Autocorrelation.)

تداخؿ خطي متعدد عدـ وجود( بيف المتغيرات المستقمةMulticollinearity).

.المتغيرات المستقمة غير مرتبطة مع حد الخطأ العشوائي

58

يعتبر شرط السكوف شرطا أساسيا لدراسة تحميؿ السالسؿ الزمنية لموصوؿ إلى اختبار السكون:مسمة الزمنية ساكنة إذا تحققت فييا الشروط اآلتية)عطية، نتائج سميمة ومنطقية، وتعتبر الس

(: 648، صو0225

.ثبات المتوسط الحسابي لمقيـ عبر الزمف

.ثبات التبايف عبر الزمف

عمى الفجوة الزمنية بيف القيمتيف وليس عمى التغاير بيف أي قيمتيف لنفس المتغير معتمدا .القيمة الفعمية لمزمف الذي يجب عنده التغاير

وىناؾ العديد مف االختبارات والطرؽ اإلحصائية المستخدمة في الكشؼ عف سكوف Augmented)السالسؿ الزمنية، ونذكر مف ىذه االختبارات: اختبار ديكي فوالر الموسع

Dickey Fuller - ADF ) اختباروكذلؾ ( فيمبس بروفPhilips Perron - PP) وتعتبر ،ىذه االختبارات األكثر استخداما في مجاؿ الدراسات االقتصادية والقياسية لمكشؼ عف سكوف

السالسؿ الزمنية. ( بيف سمسمتيف Associationيعرؼ التكامؿ المشترؾ بأنو تصاحب ) اختبار التكامل المشترك:

حيث تؤدي التقمبات في إحداىما إللغاء التقمبات في األخرى بطريقة تجعؿ زمنيتيف أو أكثر، بالنسبة بيف قيمتيما ثابتة عبر الزمف، ويتطمب حدوث التكامؿ المشترؾ بيف السالسؿ الزمنية أف تكوف ىذه السالسؿ متكاممة مف الدرجة نفسيا كؿ عمى حده، بمعنى أف تكوف ىذه السالسؿ

( لمكشؼ عف Johnasen Approachيستخدـ اختبار جوىانسوف )ساكنة مف نفس الدرجة، و التكامؿ المشترؾ، ألنو يعتبر أكثر االختبارات شمولية في ىذا المجاؿ، ويتـ استخدامو في حالة

حصاء Maximumالنماذج المتعددة، مف خالؿ حساب قيمة إحصاء القيمة العظمى ) ( وا (.673-672ص ، صو0225عطية، )( حيث أف كالىما يعطي نفس النتيجةTraceاألثر)

تـ االستعانة بالمقاييس اإلحصائية بغرض وصؼ بيانات متغيرات المقاييس اإلحصائية: وأقؿ واالنحراؼ المعياري، والوسيط النموذج القياسي، وذلؾ مف خالؿ حساب الوسط الحسابي

قيمة وأكبر قيمة لكؿ متغير مف متغيرات النموذج.

59

المبحث الثاني التحميل و إختبار الفرضيات

التحميل الوصفي والتقدير القياسي لمنموذج 4.2.1 :الوصف اإلحصائي لمتغيرات النموذج القياسي

ىو مجموعة مف األساليب اإلحصائية التي تعنى بجمع البيانات وتنظيميا وتصنيفيا ولمقاييس وتمخيصيا وعرضيا بطريقة واضحة في صورة جداوؿ أو أشكاؿ بيانية وحساب ا

اإلحصائية المختمفة لوصؼ متغير ما أو أكثر مف متغير في مجتمع ما أو عينو منو)صافي، عطاء و. (3، صو0224 يعتبر مف األساليب اليامة في عرض البيانات االقتصادية، وا

مؤشرات أولية عف طبيعة المتغيرات االقتصادية عبر الزمف، وذلؾ مف خالؿ استخداـ الرسومات قدـ الباحث عممية استعراض وصفية وفيما يمي يغيرىا مف األساليب الوصفية. البيانية و

باألساليب اإلحصائية الوصفية المالئمة وتعبيرا عف المتغيرات قيد مستعينا لمتغيرات الدراسة الدراسة.

(: يوضح أىم المقاييس اإلحصائية لمتغيرات النموذج القياسي4.1جدول )INF RGDP

Palestine WestBank Gaza Palestine WestBank Gaza

3.40 3.57 2.70 4.35 4.89 3.81 Mean

2.99 3.54 2.00 6.10 6.59 5.04 Median

11.88 12.73 16.91 25.95 22.27 35.32 Maximum

-0.22 -1.87 -1.53 -23.67 -26.89 -33.78 Minimum

2.34 2.59 3.73 9.23 9.30 16.33 Std. Dev.

.EViews.8مخرجات برنامج مف المصدر:

حساب أىـ المقاييس اإلحصائية الوصفية لمتغيرات نتائجيوضح (4.2)الجدوؿ ، بغرض وصؼ طبيعة لكؿ مف قطاع غزة و الضفة الغربية و فمسطيف قياسيالنموذج الالمعياري، وأقؿ ، واالنحراؼ ، والوسيطوذلؾ مف خالؿ حساب قيمة الوسط الحسابي المتغيرات،

قيمة وأكبر قيمة لكؿ متغير مف متغيرات الدراسة، وفيما يمي عرض تحميمي ليذه المقاييس لكؿ متغير مف متغيرات النموذج عمى حده:

61

(:RGDP) معدل النمو القتصادي( أف المتوسط الحسابي لمعدؿ النمو االقتصادي بمغ 4.2توضح النتائج في جدوؿ )

بانحراؼ لكؿ مف غزة و الضفة الغربية و فمسطيف عمى التوالي %4.35%، %4.89، 3.82مما يدلؿ عمى مدى التشتت في معدالت النمو الربعية لمناتج 9.03، 9.32، 26.33معياري

المحمي االجمالي في االراضي الفمسطينية و خصوصا في قطاع غزة. (:INF) التضخم

%، 3.57%، 0.75( أف المتوسط الحسابي لمتضخـ بمغ 4.2توضح النتائج في جدوؿ )، 3.73بانحراؼ معياري % لكؿ مف قطاع غزة و الضفة الغربية و فمسطيف عمى التوالي، 3.4

عمى التوالي مما يدلؿ عمى بقاء معدالت التضخـ حوؿ متوسطيا الحسابي و عدـ 0.34، 0.59 تشتتيا.

راسةالتحميل والتقدير القياسي لنموذج الد 4.2.2كؿ مف في تقدير النموذج القياسي لمدراسة، وذلؾ ل سيتـ تناوؿ اىـ األساليب اإلحصائية

التكامؿ المشترؾ لمسالسؿ الزمنية، باإلضافة لنتائج تقدير النموذج القياسي اختبارات السكوف و وجودة مف صالحية باستخداـ طريقة المربعات الصغرى العادية، وأيضا نتائج اختبارات التحقؽ

النموذج المقدر.كما سبؽ ذكره فإف مف شروط تحميؿ السالسؿ نتائج اختبار سكون السالسل الزمنية: -

الزمنية اختبار جذر الوحدة لمتأكد مف سكوف السالسؿ الزمنية، وتحديد التكامؿ لكؿ سمسمة ( نتائج اختبارات جذر الوحدة لجميع 4.0زمنية، وبناءا عمى ذلؾ يوضح الجدوؿ رقـ )

(. PP -Philips Perronمتغيرات الدراسة باستخداـ اختبار) لمتغيرات الدراسة( Unit Root Test)الوحدة جذر نتائج اختباريوضح (: 4.2جدول )

Phillips Perron Test Area Variables

P-values * Level 0.0000 -10.375 Gaza

RGPD 0.0000 -8.876 West Bank

0.0000 -9.216 Palestine

0.0000 -6.585 Gaza

INF 0.0000 -5.745 West Bank

0.0000 -5.681 Palestine

%. 5* رفض عدـ سكوف المتغير عند مستوى

.EViews.8مخرجات برنامج مف المصدر:

60

متغيرات ل( Unit Root( أف نتائج اختبار جذر الوحدة )4.0يتضح مف خالؿ الجدوؿ )حيث تحقؽ لو (Levelتبيف أنيا كانت ساكنة في صورتيا األصمية عند المستوى )الدراسة

، وىذا يعني أف السالسؿ الزمنية متكاممة مف نفس الدرجة، بمعنى شرط السكوف عند المستوى، وىذا يعتبر مؤشر جيد I ~‌(2آخر أف جميع السالسؿ الزمنية متكاممة مف الدرجة األولي )

(.2)لممزيد انظر الممحؽ مؿ المشترؾ بيف السالسؿ الزمنية، ار التكالفاعمية استخداـ اختب

بعد التحقؽ مف الشرط األوؿ، وىو سكوف السالسؿ الزمنية، نتائج اختبار التكامل المشترك: -وتحديد درجة تكامؿ كؿ سمسة زمنية عمى حده، والتأكد مف أف جميع السالسؿ الزمنية

اختبار جوىانسوف لمتكامؿ المشترؾ لمتحقؽ مف وجود إجراء تكاممة مف نفس الدرجة، تـ معالقة تكاممية طويمة األجؿ بيف المتغيرات المذكورة، ومف أجؿ تحديد عدد متجيات التكامؿ

Likelihood Ratioتـ استخداـ اختباريف إحصائييف مبنييف عمى دالة اإلمكانات العظمى )

Test وىما اختبار األثر ) Trace test(traceوا ) ختبار القيـ المميزة العظمىMaximum Eigenvalues Test (max حيث أف كال االختباريف يعطي نفس ،)

النتيجة. وتـ إجراء اختبار التكامؿ المشترؾ وفؽ الفرضيات التالية:

الفرضية الصفريةH0: r = 0 .وىي تفيد عمى أنو ال يوجد تكامؿ مشترؾ لمتجيات السمسمة

الفرضية البديمةH1: r > 0 وىي تفيد عمى أنو يوجد تكامؿ مشترؾ عمى األقؿ لمتجيات السمسمة.

(: يوضح نتائج اختبار التكامل المشترك بطريقة جوىانسون لمتغيرات الدراسة4.3جدول )Trace Statistic

Hypothesized Critical value Likelihood Ratio Area

Sig Level = 0.05

None* 15.49 52.30 Gaza

At most 1* 3.84 17.65

None* 15.49 54.23 West

Bank At most 1* 3.84 23.25

None* 15.49 55.67 Palestine

At most 1* 3.84 17.99

%.5* تشير لرفض الفرضية الصفرية عند مستوى .EViews.8مخرجات برنامج مف المصدر: *

Likelihoodالقيمة المحسوبة لنسبة اإلمكانية العظمى )( أف 4.3يتضح مف الجدوؿ )

Ratio الحرجة( أكبر مف القيمة (Critical value عند ) مستوى عدـ وجود تكامؿ مشترؾ

62

لذلؾ فإننا نرفض الفرضية الصفرية ونقبؿ الفرضية البديمة، وبالتالي 2وكذلؾ عند المستوى 2وأف عدد متجيات التكامؿ المشترؾ أكثر مف ( (r + 1نستنتج أنو يوجد تكامؿ مشترؾ

ف المتغيرات، لممزيد انظر متجيات، وىكذا يتضح وجود عالقة توازنية طويمة األجؿ بي .(0)الممحؽ

قبؿ البدء في تقدير نتائج معامل الرتباط بين معدل النمو القتصادي ومعدل التضخم: -ا بيف المتغير التابع والمتغير المستقؿ ال بد مف التأكد مف وجود عالقة م النموذج القياسي

( يوضحيا كما يمي:4.4والجدوؿ )

(: يوضح معامل الرتباط ما بين معدل النمو القتصادي ومعدل التضخم4.4)جدول RGDP

INF

-0.292586 Gaza

Correlation -0.263332 West Bank

-0.297630 Palestine

-2.389750 Gaza

t-Statistic -2.131935 West Bank

-2.434910 Palestine

0.0200 Gaza

Probability 0.0370 West Bank

0.0178 Palestine

المصدر: مف مخرجات برنامجEViews.8.

( أف قيمة معامؿ االرتباط بيف معدؿ النمو االقتصادي 4.4يتضح مف خالؿ الجدوؿ )لكؿ مف قطاع غزة و الضفة الغربية و 2.097-، 2.063-، 2.090-ومعدؿ التضخـ يساوي ، مما يدؿ عمى وجود ارتباط عكسي 2.25بينما قيمة االحتماؿ أقؿ مف فمسطيف عمى التوالي

وىذا يعتبر مؤشر عمى وجود ارتباط خطي بالنموذج. ،بينيما : ةذج المقدر اإلحصائية والقياسية لمنماتقييم الجودة

يرى البعض أف قبوؿ أو رفض المعممات المقدرة بناءا عمى معيار ما يعتمد أساسا عمى اليدؼ مف تقدير النموذج. فإذا كاف اليدؼ ىو التنبؤ فإف معامؿ التحديد يكوف ىو المعيار األكثر أىمية. أما إذا كاف اليدؼ مف القياس ىو تفسير بعض الظواىر االقتصادية فإف اختبار

يعتبر األكثر أىمية. وعموما فإف األولوية تعطى لممعايير االقتصادية ثـ تأتي بعدىا المعنوية المعايير اإلحصائية والقياسية. فإذا لـ يجتاز النموذج المقدر اختبار المعايير االقتصادية بنجاح

63

ـ، 0225فمف يكوف ىناؾ أىمية كبرى لالختبارات األخرى مف وجية نظر االقتصادي)عطية، (.024ص

يرى الباحث اف اليدؼ مف النموذج ىو تفسير ظاىرة اقتصادية و عميو فانو سيتـ اعطاء اختبار المعنوية األولوية في تفسير نتائج النماذج المقدرة.

قبؿ استخداـ النموذج في تقدير عتبة التضخـ ال بد مف التأكد مف صحة النموذج المقدر مف خالؿ اختبار مدى تحقؽ افتراضات طريقة المربعات الصغرى، وكذلؾ جودة النموذج

اإلحصائية بشكؿ عاـ عمى النحو التالي:

(:OLSطريقة المربعات الصغرى) افتراضاتالتحقق من ؽ سكوف السالسؿ الزمنية ووجود عالقات تكامؿ مشترؾ طويمة بعد التأكد مف تحق

، وأف العالقة بيف المتغير التابع والمتغير المستقؿ عالقة خطية، نموذجالاألجؿ بيف متغيرات متأكد مف خمو النموذج مف المشاكؿ القياسية و مف تحقؽلسيتـ تقدير النموذج القياسي

بيدؼ التحقؽ مف صالحية وجودة ، و ذلؾ ت الصغرىطريقة المربعاالتقميدية ل االفتراضاتالنموذج المقدر لكي يتـ االعتماد عمى نتائج التقدير، ولمتحقؽ مف شروط طريقة المربعات

غرى تـ إجراء االختبارات التالية.الص اختبار ان المتوسط الحسابي لمبواقي يساوي صفر

قيمة لي أفإتشير يجةكانت النت( فT-test) اختبار ىذا الشرط تـ استخداـلمتحقؽ مف وتشير ىذه النتيجة لعدـ رفض الفرضية الصفرية التي Value-(P = 2222.) االحتماؿ

(.3)لممزيد انظر الممحؽتفترض أف المتوسط الحسابي لمبواقي تساوي صفر، T-Test(: يوضح نتائج اختبار 4.5جدول )

T-testاختبار

القرار P-Value قيمة الختبار المتوسط الحسابي لمبواقي يساوي صفر 4.01E-16 1.0000 غزة

المتوسط الحسابي لمبواقي يساوي صفر 1.16E-15 1.0000 الضفة الغربية المتوسط الحسابي لمبواقي يساوي صفر 1.44E-15 1.0000 فمسطين

64

: اختبار شرط التوزيع الطبيعي لبواقي النموذج المقدر

شرط إتباع بواقي النموذج المقدر لمتوزيع الطبيعي تـ استخداـ اختبار مفلمتحقؽ (Jurque- Beraفكانت النتيجة ) ( 4.6كما تـ يمخيصيا في الجدوؿ) عدـ رفض الىتشير

التوزيع الطبيعي، انظر ممحؽ الفرضية الصفرية التي تنص عمى أف بواقي النموذج المقدر تتبع (.4)رقـ

Jarque-Beraئج اختبار (: يوضح نتا4.6جدول )

Jarque-Beraاختبار القرار P-VALUE قيمة الختبار

يخضع لمتوزيع الطبيعي 2.253 5.85 غزة يخضع لمتوزيع الطبيعي 2.596 2.23 الضفة الغربية

يخضع لمتوزيع الطبيعي 2.262 5.56 فمسطين

ذاتي(:اختبار شرط استقالل حدود الخطأ )بمعنى عدم وجود ارتباط -

Partial Auto Correlation)تـ التأكد مف رتبة االرتباط الذاتي الجزئية

Function) و قد تبيف عدـ وجود ارتباط ذاتي و ذلؾ لعدـ معنوية االرتباط الذاتي ووجودو ايضا تـ االعتماد عمى قيمة (، 5جميع قيمو بيف حدي عدـ المعنوية انظر ممحؽ رقـ )

(DW التي تـ توضيحيا ) أف النموذج خالي مف وتظير ىذه القيمة ، (4.7انظر الجدوؿ ) سابقاوأكد اختبار ، مشكمة االرتباط الذاتي وذلؾ ألنيا تجاوزت الحد األعمى لمقيمة الجدولية

Lagrange Multiplier ر مف ىذه خمو النموذج المقد وىذا مؤشر جيد عمى ىذه النتيجة .المشكمة

Durbin-Watson(: يوضح نتائج اختبار 4.7جدول )

Durbin-Watsonاختبار

القرار القيمة الجدولية قيمة الختبار ال يوجد ارتباط ذاتي 2.63 0.39 غزة

ال يوجد ارتباط ذاتي 2.63 0.02 الضفة الغربية ال يوجد ارتباط ذاتي 2.63 0.22 فمسطين

65

:التباين( اختبار شرط ثبات تباين حدود الخطأ )تجانس -

لمتحقؽ مف شرط تجانس تبايف (ARCH)و اختبار (Whiteتـ استخداـ اختبار )دعـ قبوؿ الفرضية الصفرية ت (4.8كما تـ تمخيصيا في الجدوؿ ) النتائج حدود الخطأ فكانت

(. 6انظر ممحؽ رقـ )و فيما يمي ممخص لمنتائج، التي تنص عمى تجانس تبايف حدود الخطأ، تجانس التباين(: يوضح نتائج اختبار 4.8جدول )

فمسطين لكل من الضفة الغربية و Whiteاختبار لغزة ARCHاختبار

القرار P-VALUE قيمة الختبار تجانس التبايف 0.8419 0.039786 غزة

تجانس التبايف 2.6992 2.725940 الضفة الغربية تجانس التبايف 2.6760 2.780396 فمسطين

نظرا لكوف : (تداخل خطي متعدد استقالل المتغيرات المستقمة )عدم وجود اختبار شرط -لمشكمة النماذج تحتوي عمى متغير مستقؿ واحد فقط فإف النماذج ال تعاني مف أي وجود

التداخؿ الخطي المتعدد. وحد الخطأ: (INF)التأكد من عدم وجود عالقة بين المتغير المستقل -

حيث تـ إيجاد العالقة بيف حد الخطأ و المتغير المستقؿ، حيث تشير النتائج لعدـ وجود %، كما يوضحيا 5لمعامؿ االرتباط أكبر مف (Probability)عالقة بينيما وذلؾ ألف قيمة

(:4.9الجدوؿ ) يوضح نتائج معامل الرتباط بين حد الخطأ والمتغير المستقل (: 4.9جدول)

Variable RESID

INF

0.040807 Gaza

Correlation 0.137741 West Bank

0.220318 Palestine

0.311034 Gaza

t-Statistic 1.059102 West Bank

1.720158 Palestine

0.7569 Gaza

Probability 0.2939 West Bank

0.0907 Palestine

المصدر: مف مخرجات برنامجEViews.8.

66

لجميع افتراضات طريقة المربعات ةالمقدر اذجسبؽ نالحظ تحقيؽ النمومف خالؿ ما مف أي خمؿ قياسي، االمقدر وسالمتي وىذا دليؿ واضح عمى جودة النماذج الصغرى العادية،

بما يتناسب مع الواقع االقتصادي، و فيما يمي وتفسيرىا اوبالتالي يمكف االعتماد عمى نتائجي، لممزيد نتائج النماذج المقدرة لكؿ مف غزة و الضفة الغربية و فمسطيف يوضح( 4.22)جدوؿ

(:7انظر الممحؽ ) (: يوضح النماذج المقدرة لكل من قطاع غزة و الضفة الغربية و فمسطين.4.10)جدول

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob

Gaza C 2.229289 2.224335 2.332629 2.2879

INF 0.229279- 2.886779 0.229279- 2.2022

West Bank C 0.023670 0.009828 2.408468 0.0191

INF -1.469400 0.689233 -2.131935 0.0370

Palestine C 0.025069 0.009749 2.571532 0.0126

INF -1.903334 0.781686 -2.434910 0.0178

القتصاد الفمسطينيعتبة التضخم في تقدير 4.2.3لجميع افتراضات طريقة المربعات اوتحقيقي ةالمقدر بعد التأكد مف صحة النماذج

الشرطي المتمثؿ في عتبات المتغير الوىميالصغرى المستخدمة في التقدير سنبدأ اآلف بإضافة و مراقبة % 22% إلى 2حيث سيتـ تقدير ىذه العتبات مف التضخـ التي يفترضيا الباحث؛

حيث تكوف عتبة التضخـ موجودة في النموذج الذي يحقؽ ادنى قيمة ؿ SSRالتغير في قيمة SSR وذلؾ و ينقمب عنده أثر المتغير الوىمي عمى النمو االقتصادي الى اثر سمبي و معنوي

ة لكؿ مف غز كانت النتائج التضخـ في االقتصاد الفمسطيني و بعد التقدير ليتـ الوصوؿ لعتبة كما يمي: و الضفة و فمسطيف

67

قطاع غزة نتائج تقدير نموذج 4.2.4كؿ القياسية، كانت نتائج التقدير لعتبات التضخـ النموذج مف المشا خمو بعد التاكد مف

ة كما يمي، لممزيد انظر الممحؽ % التي افترضيا الباحث لنموذج قطاع غز 22% إلى 2مف (8:)

قطاع غزةضيا الباحث لنموذج % التي افتر 11% إلى 1عتبات التضخم من (: يوضح تقدير 4.11جدول )

VariableCoefficie

ntStd. Error t-Statistic Prob. SSR

C 0.024803 0.015439 1.606504 0.1137

INF -3.13083 1.012647 -3.09173 0.0031

D1*(INF-1%) 0.003166 0.004445 0.712182 0.4793

C 0.0268 0.014778 1.813567 0.075

INF -3.05634 1.007363 -3.034 0.0036

D2*(INF-2%) 0.002751 0.004736 0.580867 0.5636

C 0.027878 0.014477 1.925744 0.0591

INF -2.99671 0.996277 -3.00791 0.0039

D3*(INF-3%) 0.002462 0.00508 0.484701 0.6297

C 0.028293 0.014383 1.967132 0.054

INF -2.95802 0.979236 -3.02074 0.0038

D4*(INF-4%) 0.0024 0.005482 0.437807 0.6632

C 0.028312 0.014347 1.973366 0.0533

INF -2.96328 0.960138 -3.08631 0.0031

D5*(INF-5%) 0.002976 0.005951 0.500174 0.6189

C 0.028422 0.014324 1.984163 0.0521

INF -2.95815 0.954476 -3.09924 0.003

D6*(INF-6%) 0.003329 0.00659 0.505112 0.6154

C 0.028602 0.014323 1.996834 0.0506

INF -2.92126 0.954626 -3.06011 0.0034

D7*(INF-7%) 0.003034 0.007421 0.408783 0.6842

C 0.028794 0.014322 2.010486 0.0491

INF -2.87188 0.953586 -3.01166 0.0039

D8*(INF-8%) 0.002367 0.008428 0.280848 0.7798

C 0.028937 0.01432 2.020811 0.048

INF -2.82178 0.950499 -2.96874 0.0044

D9*(INF-9%) 0.001447 0.009651 0.149977 0.8813

C 0.029049 0.014316 2.029129 0.0471

INF -2.76967 0.944847 -2.93134 0.0049

D10*(INF-10%) 7.69E-05 0.011173 0.006883 0.9945

C 0.029061 0.014309 2.030993 0.0469

INF -2.76122 0.945037 -2.92182 0.005

D11*(INF-11%) -0.00023 0.013222 -0.01737 0.9862

0.580

0.580

0.578

0.579

0.580

0.578

0.577

0.577

0.575

0.577

0.578

68

التحميل القتصادي لمنموذج المقدر 4.2.5اف التضخـ لو اثر سمبي ومعنوي عمى النمو االقتصادي (4.11الجدوؿ )نالحظ مف

عند جميع عتبات التضخـ المفترضة و ىذا يتوافؽ مع النظرية االقتصادية حيث اف التضخـ يعمؿ عمى تقميؿ الطمب الكمي و مف ثـ الى الركود االقتصادي.

( اال اف4.2% انظر شكؿ )2في اقؿ قيمة ليا عند SSR و عمى الرغـ مف وجود

عند عتبات التضخم المفترضة. SSR(: قيم 4.1شكل )

% اضافة الى 2ىمي و النمو بعد ىذا المعدؿ عدـ تغير طبيعة العالقة بيف المتغير الو عدـ معنوية المتغير الوىمي الذي يمثؿ اثر التزايد في معدالت التضخـ عند جميع عتبات

تتغير عنده العالقة بيف التضخـ و يجعؿ مف الصعب استنتاج وجود حد معيف لمتضخـ التضخـ عمى المدى القريب )حيث إعتمد الباحث عمى بيانات ربعية(. في قطاع غزة النمو االقتصادي

التي تؤثر عمى العديد مف العوامؿ و االسباب وجوداف ذلؾ يعود الى الباحثو يعتقد ير الصادر عف و كما يشير التقر اىميا بشكؿ اكبر بكثير مف التضخـ النمو االقتصادي

ايرادات ب تحكـ الجانب االسرائيميتذبذب مصادر التمويؿ متمثمة في صندوؽ النقد الدولي االغالؽ المتكرر لممعابر التجارية و ما و و التي تساىـ في دعـ االقتصاد في غزة، المقاصة

كؿ مف )الوضع الراىف و افاؽ التطورات االقتصادية ل يسببو مف اضطراب في الحركة التجارية .(0222، 22-7صالضفة و قطاع غزة،

انغالؽ قنوات تدفؽ يشير الى اف صادر عف صندوؽ النقد الدولياخر و في تقرير ـ ساىـ في تقميؿ النشاط 0223الواردات الرخيصة مف الجانب المصري في منتصؼ عاـ

0.572

0.573

0.574

0.575

0.576

0.577

0.578

0.579

0.580

0.581

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

SSR

عتبات التضخم المفترضة

69

"تقرير حوؿ تطورات غزة قطاع االقتصادي )الضفة الغربية والتجاري الذي يدعـ النمو (0224،حزيراف، 7، صاالقتصاد الكمي و االفاؽ المستقبمية

لمعيد )ماس(، يشير الى اف ىناؾ اختالؼ في المسار االقتصادي و و في تقرير اخر و ذلؾ بسبب الحصار فجوة كبيرة بيف الضفة الغربية و قطاع غزة خالؿ السنوات الماضية

(0225، 3ص )المراقب االقتصادي و االجتماعي،.االقتصادي المفروض عمى قطاع غزة

في قطاع غزة عمى ـ و النمو االقتصاديالشكؿ التالي يوضح العالقة بيف معدالت التضخ المستوى السنوي.

0224الناتج المحمي باالسعار الثابتة لسنة

0224معدالت التضخـ باسعار سنة

الفمسطينيباالعتماد عمى بيانات جياز االحصاء المركزي

ةمعدلت النمو و التضخم في قطاع غز (: 4.2شكل )

نالحظ ىنا التذبذب الواضح في معدالت النمو في قطاع غزة و الذي يقابمو شبو بمعدالت عالقة معينة النمو االقتصادي اتباعاستقرار في معدالت التضخـ مما يشير الى عدـ

في معدالت التغير في معدالت التضخـ ال يتبعو بالضرورة تغير غزة و اف التضخـ في قطاع النمو بالشكؿ الذي يسمح بالقوؿ باف ىناؾ معدالت تضخـ معينة تتغير عندىا اثار التضخـ

عمى النمو االقتصادي، ىذا يأتي في سياؽ التدليؿ عمى صحة نتائج النموذج السابؽ.

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

خمض

لت ا و

مولن ات

العد

م

‌التضخم

‌النمو‌االقتصادي

71

العالقة بيف مبدأينحدار بسيط ليدرس بشكؿ عمؿ نموذج اقاـ الباحث بو لمزيد مف التأكيد جة كما ىو موضح في التضخـ و النمو االقتصادي عمى المستوى السنوي و كانت النتي

الجدوؿ التالي.

: يوضح نتائج النحدار السنوي الولي لقطاع غزة(4.12جدول )Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob

C‌ 40972710‌ 30946163‌ 00261068‌ 102246‌

INF‌ 10560558-‌ 10853252‌ 10658038-‌ 105093‌

( عمى المستوى السنوي غير داؿ INFنالحظ مف النموذج السابؽ اف التضخـ )حيث بالفعؿ اف ىناؾ الى ، و ىذا يشير %5اكبر مف P-valueحيث اف احصائيا عمى االطالؽ لنمو االقتصادي عمى المدى البعيد.ا التضخـ عمىكبر بكثير مف عوامؿ اخرى ليا تأثير ا

مما يدؿ 2.257-اضافة الى ذلؾ فقد بمغ معامؿ االرتباط بيف التضخـ و النمو االقتصادي عمى وجود ارتباط ضعيؼ بينيما عمى المستوى السنوي.

70

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. SSR

C 0.01119 0.012791 0.874771 0.3854

INF -1.739517 0.775242 -2.243837 0.0287

D1*(INF-1%) 0.005648 0.003798 1.487151 0.1425

C 0.014718 0.011503 1.279531 0.2059

INF -1.715198 0.768113 -2.233003 0.0295

D2*(INF-2%) 0.006113 0.004088 1.495155 0.1404

C 0.017918 0.01064 1.684102 0.0976

INF -1.682149 0.755815 -2.225609 0.03

D3*(INF-3%) 0.006892 0.004451 1.548389 0.1271

C 0.019797 0.010277 1.926299 0.0591

INF -1.667131 0.741318 -2.248874 0.0284

D4*(INF-4%) 0.008684 0.005047 1.720789 0.0907

C 0.020908 0.010154 2.058963 0.0441

INF -1.657634 0.733648 -2.259442 0.0277

D5*(INF-5%) 0.010981 0.006 1.830222 0.0724

C 0.022096 0.010139 2.179301 0.0335

INF -1.623722 0.732648 -2.216236 0.0307

D6*(INF-6%) 0.012588 0.007202 1.747779 0.0859

C 0.022414 0.01019 2.199527 0.0319

INF -1.567354 0.733386 -2.137149 0.0369

D7*(INF-7%) 0.013618 0.008778 1.551446 0.1263

C 0.022405 0.010236 2.188902 0.0327

INF -1.509735 0.732063 -2.062302 0.0437

D8*(INF-8%) 0.015129 0.011007 1.37451 0.1747

C 0.022404 0.010273 2.18074 0.0333

INF -1.459999 0.73066 -1.998191 0.0505

D9*(INF-9%) 0.017423 0.014411 1.209003 0.2317

C 0.022455 0.01027 2.18661 0.0329

INF -1.464828 0.730896 -2.004154 0.0498

D10*(INF-10%) 2.53E-02 0.020694 1.223555 0.2262

C 0.022597 0.010268 2.200638 0.0318

INF -1.466334 0.731128 -2.005577 0.0497

D11*(INF-11%) 0.043683 0.035683 1.224178 0.2259

0.227

0.227

0.227

0.226

0.224

0.224

0.224

0.222

0.220

0.221

0.224

الضفة الغربية نتئاج تقدير نموذج 4.2.6خى سيت, كاج خائج انخمذير نعخباث انخضخه انرج ي انشاكم انميا مفبعذ انخاكذ

(:9نرج انضفت انغربيت كا يهي, اظر انهحك )

% التي افترضيا الباحث لنموذج الضفة 11% إلى 1(: يوضح تقدير عتبات التضخم من 4.13جدول ) الغربية

72

التحميل القتصادي لمنموذج المقدر 4.2.7اف التضخـ لو أثر سمبي و معنوي عمى النمو االقتصادي عند جميع مف الجدوؿ السابؽ نالحظ

عتبات التضخـ المفترضة و ىذا يتوافؽ مع النظرية االقتصادية.

(،4.3انظر الشكؿ ) %5في اقؿ قيمة ليا عتبة تضخـ SSRعمى الرغـ مف وجود

عند عتبات التضخم المفترضة. SSR(: قيم 4.3شكل )

العالقة بيف المتغير الوىمي و الذي يمثؿ التزايد في معدالت اال اف عدـ تغير طبيعةالتضخـ و بيف النمو االقتصادي بعد ىذا الحد اضافة الى عدـ معنوية المتغير الوىمي عند جميع العتبات المفترضة يجعؿ مف الصعب استنتاج وجود عتبة تضخـ تتغير عندىا العالقة

)حيث المدى القريب عمى في الضفة الغربية تصاديبيف معدالت التضخـ و معدالت النمو االق إعتمد الباحث عمى بيانات ربعية(.

يعتقد الباحث اف النمو االقتصادي في الضفة الغربية يخضع لمعديد مف العوامؿ و االتي ليا اثر اكبر بكثير مف التضخـ و اىميا نشاط الحركة التجارية مع دوؿ الجوار المتمثمة

يؿ اضافة الى ذلؾ فانو و في تقرير صادر عف معيد )ماس( فاف اتساع في االردف و اسرائالفجوة في الثقؿ االقتصادي بيف الضفة الغربية و قطاع غزة عمى المستوى الكمي ترافؽ مع

السكاف اتساع اكبر في الفجوة بينيما عمى مستوى الدخؿ الفردي المتوسط و ذلؾ بسبب نموبمعدؿ اعمى في قطاع غزة مما يعني اختالؼ ظروؼ الطمب الكمي بيف الضفة الغربية و غزة )

( ، ىذا و يعتقد الباحث اف االنفتاح 0225، 0المراقب االقتصادي و االجتماعي، ص

0.216

0.218

0.220

0.222

0.224

0.226

0.228

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

SSR

عتبات التضخم المفترضة

73

الشركات ذات االستثمارات الضخمة التي تؤثر عمى االقتصادي في الضفة الغربية ووجود ر يجعؿ النمو االقتصادي عرضة لمتأثر بالعديد مف العوامؿ الخارجية.كبيالطمب بشكؿ

التضخـ و النمو في الضفة الغربية عمى المستوى الشكؿ التالي يوضح العالقة بيف معدالت السنوي.

0224الناتج المحمي باالسعار الثابتة لسنة

0224معدالت التضخـ باسعار سنة

صاء المركزي الفمسطينيباالعتماد عمى بيانات جياز االح

الضفة الغربيةمعدلت النمو و التضخم في (: 4.4شكل )

نالحظ ىنا ايضا اف معدالت التضخـ ال تتبع عالقة معينة مع معدالت النمو االقتصادي حيث اف ىناؾ فترات فترات انخفضت فييا معدالت التضخـ و انخفضت فييا ايضا

ـ عمى عكس النظرية االقتصادية و ىناؾ 0222-2999معدالت النمو االقتصادي كالفترة ـ 0225-0223ارتفعت فييا معدالت النمو كالفترة فترات انخفضت فييا معدالت التضخـ و

حيث يتفؽ ىذا مع النظرية االقتصادية و لذلؾ نجد مف الصعب القوؿ باف معدالت التضخـ و الضفة الغربية تخضع لعالقة معينة تتغير فييا اثار التضخـ عمى النمو النمو االقتصادي في

سياؽ التدليؿ عمى نتائج النموذج االقتصادي بعد معدالت تضخـ معينة، و ىذا يأتي في السابؽ.

العالقة بيف مبدأي ليدرس بشكؿ إضافيقاـ الباحث بعمؿ نموذج و لمزيد مف التأكيد التضخـ و النمو االقتصادي عمى المستوى السنوي و كانت النتيجة كما ىو موضح في الجدوؿ

التالي:

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

خمض

لت ا و

مولن ات

العد

م

‌التضخم

‌النمو‌االقتصادي

74

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. SSR

C 0.016736 0.011265 1.485609 0.1429

INF -2.878052 0.88812 -3.240612 0.002

D1*(INF-1%) 0.007627 0.003725 2.0475 0.0452

C 0.022015 0.010268 2.144047 0.0363

INF -2.804876 0.871988 -3.216644 0.0021

D2*(INF-2%) 0.007947 0.003895 2.040261 0.046

C 0.025517 0.009891 2.579706 0.0125

INF -2.783317 0.859557 -3.238082 0.002

D3*(INF-3%) 0.009147 0.00433 2.11256 0.039

C 0.027422 0.009802 2.797669 0.007

INF -2.757375 0.847127 -3.254972 0.0019

D4*(INF-4%) 0.010999 0.005027 2.187837 0.0328

C 0.028211 0.009854 2.862901 0.0059

INF -2.630379 0.837253 -3.141677 0.0027

D5*(INF-5%) 0.012158 0.005998 2.02686 0.0474

C 0.028643 0.009938 2.882062 0.0056

INF -2.540489 0.840647 -3.022065 0.0038

D6*(INF-6%) 0.013297 0.007482 1.777232 0.0809

C 0.028815 0.010077 2.859596 0.0059

INF -2.388906 0.848947 -2.813963 0.0067

D7*(INF-7%) 0.012532 0.00965 1.298717 0.1993

C 0.0289 0.010134 2.851764 0.006

INF -2.311494 0.847359 -2.72788 0.0085

D8*(INF-8%) 0.013913 0.012709 1.094769 0.2782

C 0.028689 0.010172 2.820304 0.0066

INF -2.228026 0.844234 -2.639108 0.0107

D9*(INF-9%) 0.015263 0.01765 0.864741 0.3908

C 0.028687 0.010189 2.815465 0.0067

INF -2.213186 0.846883 -2.613331 0.0114

D10*(INF-10%) 0.022938 0.028848 0.795128 0.4298

C 0.028431 0.010247 2.774597 0.0075

INF -2.107514 0.847173 -2.487702 0.0158

D11*(INF-11%) 0.030634 0.070394 0.435175 0.6651

0.198

0.199

0.194

0.196

0.197

0.185

0.187

0.190

0.186

0.186

0.186

الغربية(: يوضح نتائج النحدار السنوي لمضفة 4.14جدول )Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob

C‌ -0.065595 4.042606 -0.016226 0.9873

INF‌ -0.174251 0.922520 -0.188885 0.8526

( عمى المستوى السنوي غير داؿ INFنالحظ مف النموذج السابؽ اف التضخـ )حيث بالفعؿ عوامؿ اخرى ليا تأثير اكبر بكثير مف احصائيا عمى االطالؽ، و ىذا يشير اف ىناؾ

التضخـ عمى عمى النمو االقتصادي عمى المدى البعيد.مما 2.246اضافة الى ذلؾ فقد بمغ معامؿ االرتباط بيف التضخـ و النمو االقتصادي

يدؿ عمى وجود ارتباط ضعيؼ بينيما عمى المستوى السنوي. فمسطين نتائج تقدير نموذج 4.2.8ات التضخـ التاكد مف خمو النموذج مف المشاكؿ القياسية، كانت نتائج التقدير لعتببعد

(:22لنموذج فمسطيف كما يمي، انظر الممحؽ ) % التي افترضيا الباحث لنموذج فمسطين11% إلى 1ت التضخم من (: يوضح تقدير عتبا4.15جدول )

75

لمنموذج المقدراختبار الفرضيات والتحميل القتصادي 4.2.9اف التضخـ كاف لو اثر سمبي و معنوي عند جميع عتبات مف الجدوؿ السابؽ نالحظ

التضخـ المفترضة و ىذا يتوافؽ مع النظرية االقتصادية.

%، 4تكوف في اقؿ قيمة ليا عند SSR( اف 4.5نالحظ في الشكؿ)

عند عتبات التضخم المفترضة. SSRقيم (: 4.5شكل )

حيث نالحظ اف المتغير الوىمي و الذي يمثؿ التزايد في معدالت التضخـ يكوف ذا اثر % حيث يبدأ تأثيره في 4% قبؿ بموغو معدؿ عتبة 5معنوي و داؿ احصائيا عند مستوى داللة %. 6االختفاء ليصبح غير داؿ احصائيا عند

القوؿ اف يمكفو في تفسير االثر االيجابي لممتغير الوىمي عمى النمو االقتصادي حيث تؤدي الى زيادة ارباح الشركاتقد %(4)اقؿ مف معدالت التضخـ الزيادة البسيطة في

عمى و الذي يؤثر ايجابامما يؤدي الى زيادة االيرادت الضريبية لمحكومة تزداد اسعار بضائعيافي معدالت التضخـ مف الممكف اف يعمؿ الزيادة الطفيفةاضافة الى ذلؾ فاف اديالنمو االقتص

عمى تحفيز الطمب حيث اف االفراد في المجتمع يمكف يقوموا باالستيالؾ اكثر مما يجب عمى ارخص مما لو اشتروه غدا و عميو فانيـ يقوموف بشراء اساس اف ما سيشتروه اليـو سيكوف

اجة الييا في الحاضر و لكف يشترونيا حتى بتجنبوا شرائيا بعد ذلؾ اشياء اضافية ليسوا بح باسعار اعمى.

0.175

0.180

0.185

0.190

0.195

0.200

0.205

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

SSR

عتبات التضخم المفترضة

76

ينص ما يعرؼ بأثر توبيف اف التضخـ في معدالتو المتوسطة قد يكوف لو اثر ايضا، حاممي النقود الى التخمي عف نقودىـ التي تفقد قيمتيا مع ايجابي عمى النمو حيث انو يدفع

و التوجو الى اقتناء رؤوس االمواؿ الثابتة باعتبارىا مخزف افضؿ ارتفاع معدالت التضخـ لمقيمة و ال تفقد قيمتيا كالنقود مما يؤدي الى زيادة التراكـ الرأسمالي و بالتالي الى ارتفاع

معدالت النمو االقتصادي.

في اقؿ قيمة ليا عند SSRتحقؽ شرط نموذج خاف و صنياجي و وجود بالرغـ مف المتغير الوىمي و الذي يمثؿ االثار االضافية لمتضخـ و بيف النمو تغير تاثيرعدـ % اال اف 4

بقاؤه ذو اثر ايجابي و عدـ تحولو الى اثر و%( 4االقتصادي بعد المعدالت التي تتخطى )باف ىناؾ عتبة تضخـ تتغير عندىا االثار االضافية لمتضخـ الجـزسمبي يجعؿ مف الصعب

مف ايجابية الى سمبية. عمى النمو االقتصادي

و تـ يتـ ادراجيا في النموذج لـ تعتمد عمى ثبات متغيرات اخرى النتائج السابقةاف مما قد و التي قد يكوف تأثيرىا اكبر بكثير مف تاثير التضخـ عمى النمو االقتصادي تحييد اثرىا

حيث لـ يغير مف طبيعة عالقة التضخـ بالنمو االقتصادي عمى المدى القريب )بيانات ربعية(، و اكتفائو بسمسمة بيانات ربعية تمتد ليازمنية كافية سؿيستطع الباحث ادراجيا لعدـ توفر سال

بيانات التضخـ و النمو االقتصادي فقط.لكؿ مف ـ 0225ـ الى العاـ 0222مف العاـ

يشير تقد الباحث اف ىناؾ عوامؿ متعددة ليا بالغ االثر عمى النمو االقتصادي حيث يعتقرير صادر عف معيد )ماس(، اف جزء مف التذبذب في معدالت النمو الربعية يعود الى التحوالت الموسمية الطبيعية في النشاط االقتصادي و لكف ىذا ال ينفي وجود عوامؿ اكثر قوة و

الموسمية وراء ىذا التذبذب و خصوصا فترة االنتفاضة و اثار تبدؿ درجة حدة مف التحوالت الحصار االقتصادي و القيود المفروضة في وجو حركة البضائع و العمؿ الى جانب اثار ارتفاع

(.0225، 2و انخفاض المساعدات الدولية) المراقب االقتصادي و االجتماعي، ص

عمى الرغـ مف حدوث نمو اقتصادي في انو و يعتقد الباحث اضافة الى ما سبؽ فاف معيد )ماس( فاف المستفيد االوؿ صادرة عف لفترات، اال انو و كما و بحسب دراسةالعديد مف ا

مف مكاسب النمو تتحقؽ الصحاب الدخوؿ مف غير العمؿ، اي اف االفراد الذي يحصموف عمى دي الى تباطؤ النشاط االقتصادي (، مما يؤ 0220، 3ائد و الريوع )الرودي، صاالرباح و الفو

و تحوؿ االقتصاد الى اقتصاد قائـ عمى العوائد المالية الثابتة المتمثمة في الفوائد و الريوع و

77

انحسار الثروة في يد اصحاب رؤوس االمواؿ مما يقمؿ حجـ الطمب الخاص بباقي افرد المجتمع صادي.نظرا لفقرىـ و الذي بدوره يؤدي الى تباطؤ النشاط االقت

( يتضخ لنا عدـ وجود عالقة 4.6)فانو و مف خالؿ النظر الى الشكؿ نضيؼ الى ذلؾواضحة بيف التضخـ و النمو االقتصادي حيث اف ىناؾ بعض الفترات التي شيدت معدالت تضخـ مرتفعة و مع ذلؾ كاف ىناؾ ارتفاعا في معدالت النمو و عمى العكس فاف ىناؾ فترات

الت التضخـ و كاف ىناؾ انخفاضا في معدالت النمو طبعا مع وجود شيدت انخفاضا في معد فترات شيدت عالقة عكسية لمتضخـ مع النمو االقتصادي.

ت التضخـ في االراضي الشكؿ التالي يوضح العالقة بيف معدالت النمو االقتصادي و معدال الفمسطينية عمى المستوى السنوي.

0224لسنة الناتج المحمي باالسعار الثابتة

0224معدالت التضخـ باسعار سنة

باالعتماد عمى بيانات جياز االحصاء المركزي الفمسطيني

فمسطينمعدلت النمو و التضخم في (: 4.6شكل )

نالحظ مف الشكؿ السابؽ عدـ وجود عالقة واضحة بيف معدالت النمو االقتصادي و نالحظ انو في العديد مف الفترات ىناؾ عالقة طردية حيث تنخفض فييا حيثمعدالت التضخـ

ـ و العكس 0222-2999معدالت التضخـ و تنخفض معيا ايضا معدالت النمو كالفترة ـ و احيانا اخرى ىناؾ عالقة عكسية 0224-0223ـ و الفترة 0225-0224صحيح كالفترة

و 0227-0226الت النمو كالفترة حيث تنخفض فييا معدالت التضخـ و ترتفع فييا معداي اف ىناؾ عالقة طردية في بعض االحياف و عكسية 0220-0222العكس صحيح كالفترة

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

خمض

لت ا و

مولن ات

العد

م

‌التضخم

‌النمو‌االقتصادي

78

في احياف اخرى و ىذا يخالؼ النظرية االقتصادية التي تفترض وجود عالقة عكسية بيف ر عندىا معدالت معينة تتغيالتضخـ و النمو االقتصادي، لذلؾ نجد مف الصعب استنتاج وجود

ادي و التضخـ االراضي الفمسطينية، و ىذا ايضا يأتي في سياؽ عالقة بيف النمو االقتصال التدليؿ عمى صحة نتائج النموذج السابؽ.

العالقة بيف مبدأيليدرس بشكؿ عمؿ نموذج إضافيقاـ الباحث ب و لمزيد مف التأكيدنتيجة كما ىو موضح في الجدوؿ التضخـ و النمو االقتصادي عمى المستوى السنوي و كانت ال

التالي:(: يوضح نتائج النحدار السنوي الولي لفمسطين4.16جدول )

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob

C‌ -0.565939 4.561534 -0.124068 0.9028

INF‌ -0.015681 1.097793 -0.014284 0.9888

( عمى المستوى السنوي غير داؿ INFالتضخـ )نالحظ مف النموذج السابؽ اف حيث ليا تأثير اكبر بكثير مف احصائيا عمى االطالؽ، و ىذا يشير اف ىناؾ بالفعؿ عوامؿ اخرى

عمى النمو االقتصادي عمى المدى البعيد. التضخـ

مما 2.06اضافة الى ذلؾ فقد بمغ معامؿ االرتباط بيف التضخـ و النمو االقتصادي ارتباط ضعيؼ بينيما عمى المستوى السنوي.يدؿ عمى وجود

حيث اف الباحث لـ يتوصؿ الى وجود عتبة لمتضخـ في االقتصاد عميو و و " و الذي اعتمد عميو البحث خاف و صنياجي"عند الرجوع الى نتائج نموذج الفمسطيني، فانو و

كؿ خطورة ، نجد اف النموذج قد توصؿ الى اف معدالت التضخـ المنخفضة ال تشفي دراستو% ىي التي تشكؿ خطورة 22-7عمى الدوؿ النامية حيث انو اقترح اف معدالت التضخـ مف

% فيي تشكؿ 3-2التضخـ المنخفضة و التي تتراوح بيف معدالت اما عمى الدوؿ النامية خطورة عمى الدوؿ المتقدمة.

منخفضة و عميو و حيث اف معدالت التضخـ في االراضي الفمسطينية يمكف اعتبارىا % فانو يمكف القوؿ اف التضخـ في االراضي 5حيث لـ تتخطى في اغمب الفترات معدؿ

الفمسطينية لـ يبمغ المعدالت الخطيرة و التي يمكف اف تجعؿ لمتضخـ اثار سمبية اضافية عمى النمو االقتصادي.

79

الخامسالفصل النتائج و التوصيات

80

الفصل الخامس النتائج والتوصيات

النتائج 5.1 معدؿ تضخـ معيف "عتبة تضخـ" تتغير عنده العالقة بيف التضخـ و النمو وجود عدـ

عدـ إفية او في االراضي الفمسطينية ككؿ.سواء في قطاع غزة او الضفة الغرب اإلقتصاديالتضخـ تأثيرغير عندىا وجود معدالت معينة لمتضخـ يتتعني عدـ وجود عتبة تضخـ

قطاع غزة او فيسواء يتحوؿ مف اثر ايجابي الى اثر سمبي حيث النمو االقتصاديعمى لزمنية التي اجريت عمييا الدراسة.االراضي الفمسطينية خالؿ الفترة ا الضفة الغربية او

عند عمى المدى القصير ىناؾ اثارا ايجابية يفرضيا التضخـ عمى النمو االقتصادي .%(4لمنخفضة و التي تكوف أقؿ مف )معدالت التضخـ ا

ضخـ اثار سمبية في قطاع غزة اكبر مما يمارسو في الضفة الغربية و قد يعود يمارس التذلؾ الى اختالؼ مصدر الطمب الكمي و التفاوت في الظروؼ االقتصادية و الحركة

التجارية لكؿ مف المنطقتيف. دوؿ المجاورة ليامقارنة بالاالقؿ مف بيف الفمسطينية تعتبرمعدالت التضخـ في االراضي،

وصوليا الى معدالت مرتفعة و انيا شبو مستقرة حيث لـ تتجاوز في اغمب اضافة الى عدـ و حيث اف النموذج االصمي و الذي اعتمدت عميو الدراسة قد حدد ، %5الفترات معدؿ

التضخـ في االراضي مكف القوؿ باف% فانو ي22-7عتبة تضخـ لمدوؿ النامية تقدر مف مستويات التي تجعؿ لو اثار اضافية سمبية عمى النمو االقتصادي.الفمسطينية لـ يصؿ لم

فاف و عميو عمى الواردات، و يعتمد بشكؿ كبير ذو طبيعة استيالكية االقتصاد الفمسطينيو يجعميا تمقي بحمميا االكبر عمى يصعب حميا قد يمثؿ مشكمة و اف وجد فانو التضخـ

عممة نتيجة غيابو ما يزيد االمر صعوبة ىو عدـ توافر عوامؿ التحكـ بيا المستيمؾ، محمية و سيادة عمى المعابر التجارية و تقييد لمحركة االقتصادية مف و الى االراضي

الفمسطينية.

82

التوصيات 5.2جو الى سمطة النقد الفمسطينية توصؿ الباحث الى عدة توصيات، منيا ما ىو مو ، و منيا ما ىو موجو الى وزارة بإعتبارىا بديؿ عف البنؾ المركزي الموجود في الدوؿ االخرى

االقتصاد باعتبارىا المسؤولة عف مراقبة االسواؽ و متابعة مصمحة المستيمؾ.

لسمطة النقد الفمسطينيةتوصيات

مراقبة معدالت التضخـ و بناء نماذج تنبؤية لو و اصدار ب تقوـسمطة النقد باعتبارىا اف .2اف تقوـ باعطاء التنبييات الالزمة في حاؿ كاف ىناؾ توقعات بارتفاع تقارير دورية عنو، سيناريوىات لمتعامؿ مع مثؿ ىذه الحاالت و متابعتيا بدقة و التواصؿ مع االسعار ووضع

مشكمة و التحضير ألي تطورات سمبية المؤسسات التي يمكنيا المساعدة في حؿ ىذه ال عمى االقتصاد.

لوزارة القتصاد الفمسطيني توصيات

فرض يمكنيا مف ما لدييا مف صالحياتاف نقدـ ىذه التوصيات لوزارة االقتصاد باعتبار سياسات معينة يمكف مف خالليا التعامؿ السوؽ و معالجة موجات غالء االسعار.

مؤشرات ظيور أيمراقبة مستويات االسعار في االسواؽ بشكؿ مستمر و اعطاء التنبيو عند .2 لبداية دخوؿ االقتصاد في مرحمة غالء في االسعار.

لمتعامؿ مع موجات غالء االسعار.فرض السياسات المناسبة و التدخؿ السريع .0

83

المراجع المصادر و

84

المصادر و المراجع المراجع العربية أول:

: دار إربد، األردف اقتصايات النقود والبنوؾ )األسس والمبادئ(.(. ـ0223حسيف . )، بني ىاني الكندي لمنشر

عماف، .2ط .(د. أسامة الدباغ)ترجمة ،االقتصاد .(ـ0222نوردىاوس. )بوؿ سامولسوف، و األردف: دار األىمية.

النقدية والمالية في مكافحة التضخـ في البمداف دور السياسات (ـ0226. )، أحمدالجالؿ ماجستير غير منشورة(. رسالة). ـ(2992-0223النامية. دراسة حالة الجميورية اليمنية )

.الجزائر جامعة الجزائر،

القاىرة. .األوراؽ النقدية في االقتصاد اإلسالمي: قيمتيا وأحكاميا(. ـ2968أحمد . ) ،حسف .د.ف

دار المعارؼ. :القاىرة النقود واالئتماف.(. ـ2966عمر. )، حسيف

( 2972-0225عالقة التضخـ باألجور في الجزائر خالؿ الفترة )(. ـ0229خديجة )، حمادي الجزائر. جامعة الجزائر، .ماجستير غير منشورة( رسالة) . دراسة قياسية اقتصادية

ىمية لمنشر والتوزيع .. عماف، األردف: األالبطالة والتضخـ(. ـ0227أسامة . )، الدباغ

معالجة التضخـ في االقتصاد السوري مف خالؿ تعزيز التكامؿ بيف ( ـ0222ميند. )، الدرزي .سورياجامعة دمشؽ، ماجستير غير منشورة(. )رسالة. السياسات النقدية والمالية

التضخـ والربط القياسي: دراسة مقارنة بيف االقتصاد الوضعي (. ـ2994. )دنيا، أحمد .(8ع)، ، الدورة الثامنةمجمة المجمع الفقيي بجدة. واالقتصاد اإلسالمي

أثر السياستيف المالية (. ـ0222عبد الرازؽ. )، و حسيف ؛، سميرالوائمي و ؛أزاد، الدوسكي( تحميؿ ـ0222منتصؼ -0223والنقدية عمى التضخـ في االقتصاد العراقي لممدة )

.225-97، (03)7، واالقتصاديةمجمة تكريت لمعموـ اإلدارية . وقياس ماجستير رسالة) فمسطيفأثر السياسة االنفاقية في التضخـ في ـ(. 0222رجب، محمد كماؿ. )

فمسطيف. غزة، -. الجامعة االسالمية غير منشورة(

85

قياس تحميؿ العوامؿ المؤثرة في التضخـ في األراضي (. ـ0223حسف عطا. )، الرضيع .(4328ع) ،الحوار المتمدف .(ـ0220-2995) الفمسطينية لمفترة

. القاىرة، مصر: عالج التضخـ والركود االقتصادي في اإلسالـ(. ـ0220مجدي. )، سميماف غريب لمطباعة والتوزيع.

دراسة تحميمية لمشكمة التضخـ في مصر: أسبابيا ونتائجيا مع برنامج (. ـ2982السيد حافظ. ) الييئة المصرية العامة لمكتاب.. القاىرة: مقترح لمكافحة الغالء

:عماف، األردف .(2ج) ،و المصارؼ اقتصاديات النقود(. ـ2999عبد المنعـ. )، السيد عمي .األكاديمية لمنشر

. مدخؿ إلى عمـ االقتصاد: التحميؿ الجزئي والكمي(. ـ0229. )، طاىرالبياتيو ،خالد، الشمري عماف، األردف: دار وائؿ لمنشر.

. غزة، فمسطيف: الجامعة محاضرات في االحصاء التطبيقي(. ـ0224)سمير. ، صافي اإلسالمية.

. غزة، EVIEWSمقدمة في تحميؿ نماذج االنحدار باستخداـ، (. ـ0225سمير. )، صافي فمسطيف: مكتبة آفاؽ.

الضفة الغربية و غزة، تقرير حوؿ تطورات االقتصاد الكمي و االفاؽ صندوؽ النقد الدولي، " . 0224"، يونيو المستقبمية

الوضع الراىف و افاؽ التطورات االقتصادية لكؿ مف الضفة الغربية و وؽ النقد الدولي، "دصن .0222"، سبتمبر قطاع غزة

معيد ابحاث السياسات االقتصادية الفمسطيني )ماس(، المراقب االقتصادي و االجتماعي، 0225.

عر الصرؼ التوازني لمدينار العراقي لممدة أثر التضخـ عمى س(. ـ0228. )باحص، عباس .75-53 ،(27ع)الجامعة، كمية بغداد لمعمـو االقتصادية. (ـ2992-0225)

.عيف شمس: القاىرة. النظـ النقدية والمصرفية(. ـ2958مرعي. )ز، عبد العزي

. عالج التضخـ والركود االقتصادي في االسالـ(. ـ0220مجدي. )، سميماف عبد الفتاح القاىرة: دار غريب لمطباعة والنشر.

86

. الحديث في االقتصاد القياسي بيف النظرية والتطبيؽ(. ـ0225عطية. )، عبد القادر اإلسكندرية: الدار الجامعية.

دراسة أثر المتغيرات النقدية عمى سعر صرؼ الدينار الجزائري (. ـ0222مراد. )، عبد القادر)رسالة ماجستير غير منشورة(. (ـ0223-2974ترة )مقابؿ الدوالر األمريكي خالؿ الف

.الجزائر ،جامعة قاصدي مرباح

بارتفاع األسعار. (. التضخـ كظاىرة اقتصادية تتوضح ـ0224مصطفى. )، العبد اهلل الكفري .38-22، (925ع)، الحوار المتمدف

معيد بيروت: . 2ط التضخـ العالمي والتخمؼ االقتصادي.(. ـ2978عادؿ. )، عبد الميدي اإلنمائي العربي.

دار الكتاب القاىرة: .أفكار لمخروج مف مأزؽ البطالة والعمالية(. ـ2985زكي. )، العربي العربي.

، مصر: مؤسسة شباب الجامعة.التضخـ المالي. اإلسكندرية(. ـ0226غازي. )، عناية

بيف الصدمات النقدية العالقة التبادلية (. ـ0223. )، ليمىمطوؽالو ،عبد الحسيف، الغالبي ، العراؽ.جامعة الكوفة )رسالة ماجستير غير منشورة(. وأسعار الصرؼ في العراؽ

. القاىرة: دار النيضة العربية.اقتصاديات النقود والتوازف النقدي(. ـ2969ىاشـ. )، فؤاد

التضخـ ـ، ابريؿ(.0222) .قسـ البحوث والدراسات االقتصادية، منتدى األعماؿ الفمسطيني فمسطيف.. االقتصادي: حاالت ومفاىيـ

منشورات دمشؽ: .0. طالنقود والمصارؼ(. ـ0223. )، ىاشـأبو عراج و ،ؼشر كماؿ، جامعة دمشؽ.

دراسة السببية االقتصادية بيف ظاىرتي التضخـ (. ـ0224. ) ، محمدو ضيؼ اهلل ،لبزة، ىشاـ .29-7(،7ع)، رؤية اقتصادية .(ـ0222-2984والبطالة في الجزائر خالؿ الفترة )

؟"، الرودي، مف حصد المكاسب"معيد ابحاث السياسات االقتصادية الفمسطيني )ماس(، 0220.

. اإلسكندرية: منشأة المعارؼ.مشكالت االقتصاد الدولي المعاصر(. ـ2989فؤاد. )، مرسي

: د. ف.. القاىرةالنظرية النقدية وسياسة التوظيؼ(. ـ2962وىيب. ) ،مسيحة

87

ف الخميجي: اسموب محددات التضخـ في دوؿ مجمس التعاو (. ـ0229حسف. )، اليجيوجلجميعة االقتصاد السعودي . ورقة مقدمة لمقاء السنوي السابع عشرؾالتكامؿ المشتر

(، السعودية.قتصادي الخميجي، الواقع والمأموؿ)التكامؿ اال

، مجمة الباحث .في الجزائريعتبة التضخـ والنمو االقتصادي (. ـ0220. )عمي، يوسفات .73-67، (22ع)

ثانيا: المراجع األجنبية

ج

Ahmed, S., & Mortaza, M. G. (2005). Inflation and Growth in

Bangladesh (1981-2005). Policy Analysis Unit, Dahka, Bangaladesh.

AlQahtani, S., & Elhendy, A. (2014). Estimating the optimal level of

influlation (inflation threshold) in the kingdom of Saudi of Arabia..

Life Science Jornal, 11(4), 73-78.

Altig, D., & Nosal, E. (2009). Monetary Policy in Low- Inflation

Economies. New Yourk , USA: Cambridge University Press.

Barro, R. J. (1995). Inflation and Economic Growth. Annals of

Economics and Finance, 14(1), 85-109.

Baumol, W. (1965). Economic theory and operations analysis.

Englewood Cliffs, N.J.: Prentice-Hall.

Bawa, S. I., & S, A. (2012). Threshold Effect of inflation on Economic

Growth in Nigeria. CBN Jornal of Applied Statistics, 3(1), 43-63.

Bruno, M. and W. Easterly (1996). “Inflation and Growth: In Search of

Stable Relationship.” Federal Reserve Bank of St. Louis Review, 78(3).

Christoffersen, P., & Doyle, P. (1998). FromInflaiton to Growth. Eight

Yearsof Transition. Paper presented at IMF, W.P 98.100.

De Gregorio, Jose, 1996. "Inflation, growth, and central banks : theory

and evidence,"Policy Research Working Paper Series 1575, The World

Bank.

Donath, L., & Bogdan, D. (2000). The Structural Inflation In Romania.

West University Timisoara, Faculty of Economics.

88

Epstein, G., & Erinc , A. Y. (2009). Bond Inflation Targeting: Assessing

the impacts and Polic Alternatives. UK: Edward Elgar Publishing

Limited.

Espinoza, R., Leon, H., & Prasad , A. (2010). Estimating The

inflationGrowth Nexus- A Smooth Transition Model. Paper presented

at IMF, W.P 10.76.

Fischer, S. (1993). The Role of Macoeconomic Factors in Economic

Growth. Jornal of Monetary Economic, 32, 485-512.

Frimporg, J., & Oteng, A. E. (2010). When is inflation harmful?

Estimating the hreshold effect for Ghana.. American Jornal of

Economic and Busines Administration, 2(3), 232-239.

Frisch, H. (1983). Theories of Inflation. NewYork: Cambridge

University Press.

Ghazouani, S. (2012). Threshold Effect of inflaiton ongrowthin MENA

region. Paper presented at The Economic Resarch Forum (ERF), W.P

715, Egypt.

Ghosh, A., & Philips, S. (1998). Warning: Inflation may be harmful to

your growth. IMF, 45(4).

Granger, C. (1969). Investigating causal relations by econometric

methods and crossspectral mehtods. Econometrica, 37, 424-438.

Gujarati, D. N. (2004). Basic Econometric. McGraw companies.

Hall , R. (1986). Inflation: Causes and Effects,. USA: The Notional

Bureau of Economic Research.

Hansen, B. (2000). Sample Splitting and threshold estimaion. Vol.68,

No.3, P575-603. Econometrica.

Hazlitt, H. (1978). The Inflation Crisis and How to rsolve It. USA:

Arlington House Publishers.

Hongyi, L. (2002). Inflation, Growth and Income distribuion A Cross

Contry Study. Annals of Economics and Finance, (3), 85-101.

Kanwar, N. (2014, Jan). Inflation and the Indian Economy. IOSR

Journal of Business and Management, 16(1), 28-34

Khan , M. S., & Senhadji, A. S. (2000). Threshold Effects in the

Relationship Between inflaiton and Growth. Working presented at

IMF, WP/00/110.

Labonte, M. (2011, Jul). Inflation: Causes, Cots, and Current Status.

Congressional Research Service .

89

Levinson, S. (1976). Global inflation and Multinational corporation .

Lshoro, T. (2012). Esimating the Inflation Threshold for South Africa.

Paper presented at Economc Research Sothern Africa (ERSA), W.P

285.

Mello, L. d. (2008). Monetary Policies and Inflation Targeting in

Emirging Economies. France: OECD Publications.

Mubarik, Y. (2005). Influation and Growth; An esimate of the threshold

level ofinflaion inPakistan. SBP Research Bulletin, 1(1), 36-44.

Mundell, Robert A., April 1965, “Growth, Stability, and Inflationary

Finance,” Journal of Political Economy, 97-109.

Oner, C. (2010, March). What is Inflation?. Finance & Development, 44-

45. Retrieved Septemper 6, 2015, from

https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2010/03/pdf/basics.

Phiri, A. (2013). Inflation and economic growth in Zambia. A Threshold

Autoregressive (TAR) Econometric Appoach. Paper presensted at

Munich Personal RePEc Archive (MPRA).

Prakash, S. (2010). Searching Threshold Inflation for India. Economics

buletin, 30(4), 3209-3220.

Rutayisire, M. J. (2013). Threshold Effects in the relationship between

inflation and economic Growth evidence from Rwanda. Paper

presented at African Economic Reserch Consortium.

Sera , M. (1996). Nonlinear effects of inflation on economic growth.

IMF, 43(1), 199-215.

Sidrauski, M., 1967, Rational Choice and Patterns of Growth in a

Monetary Economy , American Economic Review 57(2): 534{544.

Studenmund, A. (2011). Using Econometrics: APractical Guide. UK:

Addison Wesley Longman.

Sweidan, O. D. (2004). Does inflaiton harm economic growth in Jordan?

An econometric analysis for the priod (1970-2000). International

ornal ofApplied Econometrics and Quantitative Studie,. 1(2), 41-66.

Tobin, James, October 1965, “Money and Economic Growth,”

Econometrica, 33, Issue 4, 671- 684, The Econometric Society.

91

المالحق

90

المالحق السكون )جذر الوحدة((: نتائج اختبار 1ممحق رقم )

غزة

ان

Null Hypothesis: D(GG) has a unit root

Exogenous: Constant

Bandwidth: 10 (Newey-West automatic) using Bartlett kernel Adj. t-Stat Prob.* Phillips-Perron test statistic -10.37503 0.0000

Test critical values: 1% level -3.540198

5% level -2.909206

10% level -2.592215

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

انخضخى

Null Hypothesis: D(FFG) has a unit root

Exogenous: Constant

Bandwidth: 1 (Newey-West automatic) using Bartlett kernel Adj. t-Stat Prob.* Phillips-Perron test statistic -6.585354 0.0000

Test critical values: 1% level -3.540198

5% level -2.909206

10% level -2.592215

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

انضفت

ان

Null Hypothesis: D(GW) has a unit root

Exogenous: Constant

Bandwidth: 9 (Newey-West automatic) using Bartlett kernel Adj. t-Stat Prob.* Phillips-Perron test statistic -8.876584 0.0000

Test critical values: 1% level -3.540198

5% level -2.909206

10% level -2.592215

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

92

انخضخى

Null Hypothesis: D(FFW) has a unit root

Exogenous: Constant

Bandwidth: 14 (Newey-West automatic) using Bartlett kernel Adj. t-Stat Prob.* Phillips-Perron test statistic -5.745231 0.0000

Test critical values: 1% level -3.540198

5% level -2.909206

10% level -2.592215

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

فهسطي

ان

Null Hypothesis: D(GP) has a unit root

Exogenous: Constant

Bandwidth: 17 (Newey-West automatic) using Bartlett kernel Adj. t-Stat Prob.* Phillips-Perron test statistic -9.216640 0.0000

Test critical values: 1% level -3.540198

5% level -2.909206

10% level -2.592215

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

انخضخى

Null Hypothesis: D(FFP) has a unit root

Exogenous: Constant

Bandwidth: 5 (Newey-West automatic) using Bartlett kernel Adj. t-Stat Prob.* Phillips-Perron test statistic -5.681888 0.0000

Test critical values: 1% level -3.540198

5% level -2.909206

10% level -2.592215

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

93

(: نتائج اختبار التكامل المشترك2ممحق رقم )

غزة

Date: 09/07/16 Time: 09:02

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments

Trend assumption: Linear deterministic trend

Series: D(LOG(GDPG)) D(LOG(CPIG))

Lags interval (in first differences): 1 to 2

Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace) Hypothesized Trace 0.05

No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.** None * 0.438707 52.30875 15.49471 0.0000

At most 1 * 0.254948 17.65805 3.841466 0.0000 Trace test indicates 2 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level

* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level

**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values

الضفة

Date: 09/07/16 Time: 09:05

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments

Trend assumption: Linear deterministic trend

Series: D(LOG(GDPW)) D(LOG(CPIW))

Lags interval (in first differences): 1 to 2

Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace) Hypothesized Trace 0.05

No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.** None * 0.403312 54.23420 15.49471 0.0000

At most 1 * 0.321277 23.25255 3.841466 0.0000 Trace test indicates 2 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level

* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level

**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values

94

فلسطين

Date: 09/07/16 Time: 09:06

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments

Trend assumption: Linear deterministic trend

Series: D(LOG(GDPP)) D(LOG(CPIP))

Lags interval (in first differences): 1 to 2

Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace) Hypothesized Trace 0.05

No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.** None * 0.466298 55.67359 15.49471 0.0000

At most 1 * 0.259164 17.99858 3.841466 0.0000 Trace test indicates 2 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level

* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level

**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values

95

T-TEST(: نتائج اختبار 3ممحق رقم )

غزة

Hypothesis Testing for RESID

Date: 09/07/16 Time: 23:57

Sample (adjusted): 2 64

Included observations: 63 after adjustments

Test of Hypothesis: Mean = 0.000000 Sample Mean = 5.29e-18

Sample Std. Dev. = 0.104591

Method Value Probability

t-statistic 4.01E-16 1.0000

انضفت

Hypothesis Testing for RESID

Date: 09/07/16 Time: 23:58

Sample (adjusted): 2 64

Included observations: 63 after adjustments

Test of Hypothesis: Mean = 0.000000 Sample Mean = 9.14e-18

Sample Std. Dev. = 0.062673

Method Value Probability

t-statistic 1.16E-15 1.0000

فهسطي

Hypothesis Testing for RESID

Date: 09/07/16 Time: 23:59

Sample (adjusted): 2 64

Included observations: 63 after adjustments

Test of Hypothesis: Mean = 0.000000 Sample Mean = 1.07e-17

Sample Std. Dev. = 0.059065

Method Value Probability

t-statistic 1.44E-15 1.0000

96

Jarque-Bera(: نتائج اختبار 4ممحق رقم )

غزة

0

2

4

6

8

10

-0.3 -0.2 -0.1 0.0 0.1 0.2

Series: ResidualsSample 2 64Observations 63

Mean 5.29e-18Median 0.001700Maximum 0.227204Minimum -0.316328Std. Dev. 0.104591Skewness -0.552254Kurtosis 4.004672

Jarque-Bera 5.851927Probability 0.053613

انضفت

0

2

4

6

8

10

12

14

-0.15 -0.10 -0.05 0.00 0.05 0.10 0.15 0.20

Series: ResidualsSample 2 64Observations 63

Mean 9.14e-18Median 0.001492Maximum 0.194035Minimum -0.141708Std. Dev. 0.062673Skewness -0.089200Kurtosis 3.601672

Jarque-Bera 1.033821Probability 0.596360

97

فهسطي

0

2

4

6

8

10

12

14

16

-0.15 -0.10 -0.05 0.00 0.05 0.10 0.15 0.20

Series: ResidualsSample 2 64Observations 63

Mean 8.43e-18Median -0.006582Maximum 0.202193Minimum -0.140422Std. Dev. 0.059065Skewness 0.219651Kurtosis 4.387935

Jarque-Bera 5.563288Probability 0.061937

98

Partial Correlationو اختبار Lagrange Multiplier (LM)(: نتائج اختبار 5ممحق رقم )

غزة

Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic 1.354673 Prob. F(2,59) 0.2659

Obs*R-squared 2.766012 Prob. Chi-Square(2) 0.2508

99

انضفت انغربيت

Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic 2.216701 Prob. F(2,59) 0.1180

Obs*R-squared 4.403111 Prob. Chi-Square(2) 0.1106

011

فهسطي

Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic 0.442670 Prob. F(2,59) 0.6444

Obs*R-squared 0.931386 Prob. Chi-Square(2) 0.6277

010

اختبار تجانس التباين(: 6ممحق رقم )

غزة

Heteroskedasticity Test: ARCH F-statistic 0.038527 Prob. F(1,60) 0.8451

Obs*R-squared 0.039786 Prob. Chi-Square(1) 0.8419

انضفت انغربيت

Heteroskedasticity Test: White F-statistic 0.344844 Prob. F(2,60) 0.7097

Obs*R-squared 0.715942 Prob. Chi-Square(2) 0.6991

Scaled explained SS 0.873130 Prob. Chi-Square(2) 0.6463

فهسطي

Heteroskedasticity Test: White F-statistic 0.377255 Prob. F(2,60) 0.6874

Obs*R-squared 0.782396 Prob. Chi-Square(2) 0.6762

Scaled explained SS 1.242539 Prob. Chi-Square(2) 0.5373

012

النماذج الرئيسية قبل اضافة العتبات(: 7ممحق رقم )

رج غزة

Dependent Variable: D(LOG(GDPG))

Method: Least Squares

Date: 09/09/16 Time: 17:42

Sample (adjusted): 2 64

Included observations: 63 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.019089 0.014335 1.331609 0.1879

D(LOG(CPIG)) -2.119179 0.886779 -2.389750 0.0200 R-squared 0.085607 Mean dependent var 0.006216

Adjusted R-squared 0.070617 S.D. dependent var 0.109378

S.E. of regression 0.105445 Akaike info criterion -1.630022

Sum squared resid 0.678238 Schwarz criterion -1.561986

Log likelihood 53.34569 Hannan-Quinn criter. -1.603263

F-statistic 5.710907 Durbin-Watson stat 2.392292

Prob(F-statistic) 0.019965

رج انضفت انغربيت

Dependent Variable: D(LOG(GDPW))

Method: Least Squares

Date: 09/07/16 Time: 23:58

Sample (adjusted): 2 64

Included observations: 63 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.023670 0.009828 2.408468 0.0191

D(LOG(CPIW)) -1.469400 0.689233 -2.131935 0.0370 R-squared 0.069344 Mean dependent var 0.011383

Adjusted R-squared 0.054087 S.D. dependent var 0.064966

S.E. of regression 0.063184 Akaike info criterion -2.654288

Sum squared resid 0.243528 Schwarz criterion -2.586252

Log likelihood 85.61008 Hannan-Quinn criter. -2.627529

F-statistic 4.545149 Durbin-Watson stat 2.216767

Prob(F-statistic) 0.037048

013

رج فهسطي

Dependent Variable: D(LOG(GDPP))

Method: Least Squares

Date: 09/08/16 Time: 00:00

Sample (adjusted): 2 64

Included observations: 63 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.025069 0.009749 2.571532 0.0126

D(LOG(CPIP)) -1.903334 0.781686 -2.434910 0.0178 R-squared 0.088584 Mean dependent var 0.009911

Adjusted R-squared 0.073642 S.D. dependent var 0.061868

S.E. of regression 0.059547 Akaike info criterion -2.772876

Sum squared resid 0.216295 Schwarz criterion -2.704840

Log likelihood 89.34561 Hannan-Quinn criter. -2.746118

F-statistic 5.928787 Durbin-Watson stat 2.108714

Prob(F-statistic) 0.017835

014

بعد إضافة العتبات الخاصة بقطاع غزة النماذج(: 8ممحق رقم )

K=1

Dependent Variable: D(LOG(GDPG))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:09

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.024803 0.015439 1.606504 0.1137

D(LOG(CPIG)) -3.130830 1.012647 -3.091730 0.0031

DG1*(FG-1) 0.003166 0.004445 0.712182 0.4793 R-squared 0.155796 Mean dependent var 0.010432

Adjusted R-squared 0.126174 S.D. dependent var 0.107436

S.E. of regression 0.100430 Akaike info criterion -1.710011

Sum squared resid 0.574909 Schwarz criterion -1.605294

Log likelihood 54.30032 Hannan-Quinn criter. -1.669050

F-statistic 5.259594 Durbin-Watson stat 2.511872

Prob(F-statistic) 0.008012

K=2 Dependent Variable: D(LOG(GDPG))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:09

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.026800 0.014778 1.813567 0.0750

D(LOG(CPIG)) -3.056342 1.007363 -3.034003 0.0036

DG2*(FG-2) 0.002751 0.004736 0.580867 0.5636 R-squared 0.153296 Mean dependent var 0.010432

Adjusted R-squared 0.123587 S.D. dependent var 0.107436

S.E. of regression 0.100578 Akaike info criterion -1.707054

Sum squared resid 0.576612 Schwarz criterion -1.602337

Log likelihood 54.21161 Hannan-Quinn criter. -1.666093

F-statistic 5.159914 Durbin-Watson stat 2.509713

Prob(F-statistic) 0.008717

015

K=3

Dependent Variable: D(LOG(GDPG))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:10

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.027878 0.014477 1.925744 0.0591

D(LOG(CPIG)) -2.996712 0.996277 -3.007910 0.0039

DG3*(FG-3) 0.002462 0.005080 0.484701 0.6297 R-squared 0.151780 Mean dependent var 0.010432

Adjusted R-squared 0.122017 S.D. dependent var 0.107436

S.E. of regression 0.100668 Akaike info criterion -1.705265

Sum squared resid 0.577644 Schwarz criterion -1.600548

Log likelihood 54.15795 Hannan-Quinn criter. -1.664304

F-statistic 5.099758 Durbin-Watson stat 2.510195

Prob(F-statistic) 0.009173

K=4

Dependent Variable: D(LOG(GDPG))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:10

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.028293 0.014383 1.967132 0.0540

D(LOG(CPIG)) -2.958021 0.979236 -3.020744 0.0038

DG4*(FG-4) 0.002400 0.005482 0.437807 0.6632 R-squared 0.151138 Mean dependent var 0.010432

Adjusted R-squared 0.121353 S.D. dependent var 0.107436

S.E. of regression 0.100706 Akaike info criterion -1.704509

Sum squared resid 0.578081 Schwarz criterion -1.599792

Log likelihood 54.13527 Hannan-Quinn criter. -1.663548

F-statistic 5.074363 Durbin-Watson stat 2.513435

Prob(F-statistic) 0.009373

016

K=5

Dependent Variable: D(LOG(GDPG))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:12

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.028312 0.014347 1.973366 0.0533

D(LOG(CPIG)) -2.963282 0.960138 -3.086310 0.0031

DG5*(FG-5) 0.002976 0.005951 0.500174 0.6189 R-squared 0.152005 Mean dependent var 0.010432

Adjusted R-squared 0.122251 S.D. dependent var 0.107436

S.E. of regression 0.100655 Akaike info criterion -1.705531

Sum squared resid 0.577490 Schwarz criterion -1.600814

Log likelihood 54.16594 Hannan-Quinn criter. -1.664571

F-statistic 5.108705 Durbin-Watson stat 2.517392

Prob(F-statistic) 0.009103

K=6

Dependent Variable: D(LOG(GDPG))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:13

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.028422 0.014324 1.984163 0.0521

D(LOG(CPIG)) -2.958148 0.954476 -3.099238 0.0030

DG6*(FG-6) 0.003329 0.006590 0.505112 0.6154 R-squared 0.152079 Mean dependent var 0.010432

Adjusted R-squared 0.122327 S.D. dependent var 0.107436

S.E. of regression 0.100651 Akaike info criterion -1.705618

Sum squared resid 0.577440 Schwarz criterion -1.600901

Log likelihood 54.16854 Hannan-Quinn criter. -1.664657

F-statistic 5.111619 Durbin-Watson stat 2.521149

Prob(F-statistic) 0.009081

017

K=7

Dependent Variable: D(LOG(GDPG))

Method: Least Squares

Date: 08/07/16 Time: 23:50

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.028602 0.014323 1.996834 0.0506

D(LOG(CPIG)) -2.921262 0.954626 -3.060110 0.0034

DG7*(FG-7) 0.003034 0.007421 0.408783 0.6842 R-squared 0.150773 Mean dependent var 0.010432

Adjusted R-squared 0.120976 S.D. dependent var 0.107436

S.E. of regression 0.100728 Akaike info criterion -1.704079

Sum squared resid 0.578329 Schwarz criterion -1.599362

Log likelihood 54.12237 Hannan-Quinn criter. -1.663118

F-statistic 5.059938 Durbin-Watson stat 2.520579

Prob(F-statistic) 0.009488

K=8

Dependent Variable: D(LOG(GDPG))

Method: Least Squares

Date: 08/07/16 Time: 23:50

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.028794 0.014322 2.010486 0.0491

D(LOG(CPIG)) -2.871880 0.953586 -3.011663 0.0039

DG8*(FG-8) 0.002367 0.008428 0.280848 0.7798 R-squared 0.149460 Mean dependent var 0.010432

Adjusted R-squared 0.119617 S.D. dependent var 0.107436

S.E. of regression 0.100806 Akaike info criterion -1.702535

Sum squared resid 0.579223 Schwarz criterion -1.597817

Log likelihood 54.07604 Hannan-Quinn criter. -1.661574

F-statistic 5.008144 Durbin-Watson stat 2.518395

Prob(F-statistic) 0.009915

018

K=9

Dependent Variable: D(LOG(GDPG))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:14

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.028937 0.014320 2.020811 0.0480

D(LOG(CPIG)) -2.821783 0.950499 -2.968740 0.0044

DG9*(FG-9) 0.001447 0.009651 0.149977 0.8813 R-squared 0.148620 Mean dependent var 0.010432

Adjusted R-squared 0.118747 S.D. dependent var 0.107436

S.E. of regression 0.100856 Akaike info criterion -1.701546

Sum squared resid 0.579796 Schwarz criterion -1.596829

Log likelihood 54.04639 Hannan-Quinn criter. -1.660586

F-statistic 4.975044 Durbin-Watson stat 2.514767

Prob(F-statistic) 0.010198

K=10

Dependent Variable: D(LOG(GDPG))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:14

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.029049 0.014316 2.029129 0.0471

D(LOG(CPIG)) -2.769672 0.944847 -2.931343 0.0049

DG10*(FG-10) 7.69E-05 0.011173 0.006883 0.9945 R-squared 0.148284 Mean dependent var 0.010432

Adjusted R-squared 0.118399 S.D. dependent var 0.107436

S.E. of regression 0.100875 Akaike info criterion -1.701153

Sum squared resid 0.580024 Schwarz criterion -1.596435

Log likelihood 54.03458 Hannan-Quinn criter. -1.660192

F-statistic 4.961868 Durbin-Watson stat 2.509854

Prob(F-statistic) 0.010313

019

K=11

Dependent Variable: D(LOG(GDPG))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:15

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.029061 0.014309 2.030993 0.0469

D(LOG(CPIG)) -2.761224 0.945037 -2.921815 0.0050

DG11*(FG-11) -0.000230 0.013222 -0.017370 0.9862 R-squared 0.148288 Mean dependent var 0.010432

Adjusted R-squared 0.118403 S.D. dependent var 0.107436

S.E. of regression 0.100875 Akaike info criterion -1.701157

Sum squared resid 0.580022 Schwarz criterion -1.596440

Log likelihood 54.03471 Hannan-Quinn criter. -1.660196

F-statistic 4.962017 Durbin-Watson stat 2.509059

Prob(F-statistic) 0.010312

001

الغربية بعد إضافة العتبات بالضفة الخاصة النماذج(: 9ممحق رقم )

K=1

Dependent Variable: D(LOG(GDPW))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:17

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.011190 0.012791 0.874771 0.3854

D(LOG(CPIW)) -1.739517 0.775242 -2.243837 0.0287

DW1*(FW-1) 0.005648 0.003798 1.487151 0.1425 R-squared 0.087246 Mean dependent var 0.011490

Adjusted R-squared 0.055219 S.D. dependent var 0.064564

S.E. of regression 0.062756 Akaike info criterion -2.650430

Sum squared resid 0.224481 Schwarz criterion -2.545713

Log likelihood 82.51290 Hannan-Quinn criter. -2.609469

F-statistic 2.724171 Durbin-Watson stat 2.261814

Prob(F-statistic) 0.074146

K=2

Dependent Variable: D(LOG(GDPW))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:17

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.014718 0.011503 1.279531 0.2059

D(LOG(CPIW)) -1.715198 0.768113 -2.233003 0.0295

DW2*(FW-2) 0.006113 0.004088 1.495155 0.1404 R-squared 0.087613 Mean dependent var 0.011490

Adjusted R-squared 0.055600 S.D. dependent var 0.064564

S.E. of regression 0.062743 Akaike info criterion -2.650833

Sum squared resid 0.224391 Schwarz criterion -2.546116

Log likelihood 82.52499 Hannan-Quinn criter. -2.609872

F-statistic 2.736758 Durbin-Watson stat 2.269969

Prob(F-statistic) 0.073299

000

K=3 Dependent Variable: D(LOG(GDPW))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:17

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.017918 0.010640 1.684102 0.0976

D(LOG(CPIW)) -1.682149 0.755815 -2.225609 0.0300

DW3*(FW-3) 0.006892 0.004451 1.548389 0.1271 R-squared 0.090102 Mean dependent var 0.011490

Adjusted R-squared 0.058176 S.D. dependent var 0.064564

S.E. of regression 0.062657 Akaike info criterion -2.653565

Sum squared resid 0.223779 Schwarz criterion -2.548847

Log likelihood 82.60694 Hannan-Quinn criter. -2.612604

F-statistic 2.822196 Durbin-Watson stat 2.273656

Prob(F-statistic) 0.067810

K=4

Dependent Variable: D(LOG(GDPW))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:18

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.019797 0.010277 1.926299 0.0591

D(LOG(CPIW)) -1.667131 0.741318 -2.248874 0.0284

DW4*(FW-4) 0.008684 0.005047 1.720789 0.0907 R-squared 0.098655 Mean dependent var 0.011490

Adjusted R-squared 0.067029 S.D. dependent var 0.064564

S.E. of regression 0.062362 Akaike info criterion -2.663009

Sum squared resid 0.221675 Schwarz criterion -2.558291

Log likelihood 82.89026 Hannan-Quinn criter. -2.622048

F-statistic 3.119403 Durbin-Watson stat 2.275536

Prob(F-statistic) 0.051808

002

K=5

Dependent Variable: D(LOG(GDPW))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:20

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.020908 0.010154 2.058963 0.0441

D(LOG(CPIW)) -1.657634 0.733648 -2.259442 0.0277

DW5*(FW-5) 0.010981 0.006000 1.830222 0.0724 R-squared 0.104459 Mean dependent var 0.011490

Adjusted R-squared 0.073036 S.D. dependent var 0.064564

S.E. of regression 0.062161 Akaike info criterion -2.669468

Sum squared resid 0.220248 Schwarz criterion -2.564751

Log likelihood 83.08405 Hannan-Quinn criter. -2.628508

F-statistic 3.324324 Durbin-Watson stat 2.292803

Prob(F-statistic) 0.043096

K=6

Dependent Variable: D(LOG(GDPW))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:20

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.022096 0.010139 2.179301 0.0335

D(LOG(CPIW)) -1.623722 0.732648 -2.216236 0.0307

DW6*(FW-6) 0.012588 0.007202 1.747779 0.0859 R-squared 0.100060 Mean dependent var 0.011490

Adjusted R-squared 0.068483 S.D. dependent var 0.064564

S.E. of regression 0.062314 Akaike info criterion -2.664569

Sum squared resid 0.221330 Schwarz criterion -2.559851

Log likelihood 82.93706 Hannan-Quinn criter. -2.623608

F-statistic 3.168770 Durbin-Watson stat 2.306175

Prob(F-statistic) 0.049555

003

K=7 Dependent Variable: D(LOG(GDPW))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:21

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.022414 0.010190 2.199527 0.0319

D(LOG(CPIW)) -1.567354 0.733386 -2.137149 0.0369

DW7*(FW-7) 0.013618 0.008778 1.551446 0.1263 R-squared 0.090247 Mean dependent var 0.011490

Adjusted R-squared 0.058326 S.D. dependent var 0.064564

S.E. of regression 0.062652 Akaike info criterion -2.653724

Sum squared resid 0.223743 Schwarz criterion -2.549007

Log likelihood 82.61172 Hannan-Quinn criter. -2.612763

F-statistic 2.827193 Durbin-Watson stat 2.308692

Prob(F-statistic) 0.067502

K=8

Dependent Variable: D(LOG(GDPW))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:21

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.022405 0.010236 2.188902 0.0327

D(LOG(CPIW)) -1.509735 0.732063 -2.062302 0.0437

DW8*(FW-8) 0.015129 0.011007 1.374510 0.1747 R-squared 0.082249 Mean dependent var 0.011490

Adjusted R-squared 0.050048 S.D. dependent var 0.064564

S.E. of regression 0.062927 Akaike info criterion -2.644971

Sum squared resid 0.225710 Schwarz criterion -2.540254

Log likelihood 82.34914 Hannan-Quinn criter. -2.604011

F-statistic 2.554190 Durbin-Watson stat 2.307864

Prob(F-statistic) 0.086627

004

K=9

Dependent Variable: D(LOG(GDPW))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:23

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.022404 0.010273 2.180740 0.0333

D(LOG(CPIW)) -1.459999 0.730660 -1.998191 0.0505

DW9*(FW-9) 0.017423 0.014411 1.209003 0.2317 R-squared 0.075537 Mean dependent var 0.011490

Adjusted R-squared 0.043100 S.D. dependent var 0.064564

S.E. of regression 0.063157 Akaike info criterion -2.637684

Sum squared resid 0.227361 Schwarz criterion -2.532967

Log likelihood 82.13052 Hannan-Quinn criter. -2.596723

F-statistic 2.328708 Durbin-Watson stat 2.307199

Prob(F-statistic) 0.106623

K=10

Dependent Variable: D(LOG(GDPW))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:23

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.022455 0.010270 2.186610 0.0329

D(LOG(CPIW)) -1.464828 0.730896 -2.004154 0.0498

DW10*(FW-10) 0.025321 0.020694 1.223555 0.2262 R-squared 0.076096 Mean dependent var 0.011490

Adjusted R-squared 0.043679 S.D. dependent var 0.064564

S.E. of regression 0.063138 Akaike info criterion -2.638289

Sum squared resid 0.227223 Schwarz criterion -2.533572

Log likelihood 82.14868 Hannan-Quinn criter. -2.597329

F-statistic 2.347375 Durbin-Watson stat 2.312006

Prob(F-statistic) 0.104800

005

K=11

Dependent Variable: D(LOG(GDPW))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:24

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.022597 0.010268 2.200638 0.0318

D(LOG(CPIW)) -1.466334 0.731128 -2.005577 0.0497

DW11*(FW-11) 0.043683 0.035683 1.224178 0.2259 R-squared 0.076121 Mean dependent var 0.011490

Adjusted R-squared 0.043704 S.D. dependent var 0.064564

S.E. of regression 0.063137 Akaike info criterion -2.638315

Sum squared resid 0.227217 Schwarz criterion -2.533598

Log likelihood 82.14946 Hannan-Quinn criter. -2.597355

F-statistic 2.348180 Durbin-Watson stat 2.323112

Prob(F-statistic) 0.104722

006

الخاصة بفمسطين بعد إضافة العتبات النماذج(: 10ممحق رقم )

K=1

Dependent Variable: D(LOG(GDPP))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:08

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.016736 0.011265 1.485609 0.1429

D(LOG(CPIP)) -2.878052 0.888120 -3.240612 0.0020

DP1*(FP-1) 0.007627 0.003725 2.047500 0.0452 R-squared 0.159047 Mean dependent var 0.011216

Adjusted R-squared 0.129540 S.D. dependent var 0.061284

S.E. of regression 0.057177 Akaike info criterion -2.836618

Sum squared resid 0.186346 Schwarz criterion -2.731901

Log likelihood 88.09855 Hannan-Quinn criter. -2.795658

F-statistic 5.390117 Durbin-Watson stat 2.273902

Prob(F-statistic) 0.007178

K=2

Dependent Variable: D(LOG(GDPP))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 15:24

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.022015 0.010268 2.144047 0.0363

D(LOG(CPIP)) -2.804876 0.871988 -3.216644 0.0021

DP2*(FP-2) 0.007947 0.003895 2.040261 0.0460 R-squared 0.158640 Mean dependent var 0.011216

Adjusted R-squared 0.129119 S.D. dependent var 0.061284

S.E. of regression 0.057191 Akaike info criterion -2.836135

Sum squared resid 0.186436 Schwarz criterion -2.731417

Log likelihood 88.08404 Hannan-Quinn criter. -2.795174

F-statistic 5.373729 Durbin-Watson stat 2.276216

Prob(F-statistic) 0.007278

007

K=3

Dependent Variable: D(LOG(GDPP))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:43

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.025517 0.009891 2.579706 0.0125

D(LOG(CPIP)) -2.783317 0.859557 -3.238082 0.0020

DP3*(FP-3) 0.009147 0.004330 2.112560 0.0390 R-squared 0.162750 Mean dependent var 0.011216

Adjusted R-squared 0.133373 S.D. dependent var 0.061284

S.E. of regression 0.057051 Akaike info criterion -2.841032

Sum squared resid 0.185525 Schwarz criterion -2.736314

Log likelihood 88.23095 Hannan-Quinn criter. -2.800071

F-statistic 5.540014 Durbin-Watson stat 2.262357

Prob(F-statistic) 0.006330

K=4

Dependent Variable: D(LOG(GDPP))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:43

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.027422 0.009802 2.797669 0.0070

D(LOG(CPIP)) -2.757375 0.847127 -3.254972 0.0019

DP4*(FP-4) 0.010999 0.005027 2.187837 0.0328 R-squared 0.167137 Mean dependent var 0.011216

Adjusted R-squared 0.137913 S.D. dependent var 0.061284

S.E. of regression 0.056901 Akaike info criterion -2.846285

Sum squared resid 0.184553 Schwarz criterion -2.741567

Log likelihood 88.38854 Hannan-Quinn criter. -2.805324

F-statistic 5.719300 Durbin-Watson stat 2.259778

Prob(F-statistic) 0.005449

008

K=5

Dependent Variable: D(LOG(GDPP))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:43

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.028211 0.009854 2.862901 0.0059

D(LOG(CPIP)) -2.630379 0.837253 -3.141677 0.0027

DP5*(FP-5) 0.012158 0.005998 2.026860 0.0474 R-squared 0.157890 Mean dependent var 0.011216

Adjusted R-squared 0.128342 S.D. dependent var 0.061284

S.E. of regression 0.057216 Akaike info criterion -2.835243

Sum squared resid 0.186602 Schwarz criterion -2.730526

Log likelihood 88.05729 Hannan-Quinn criter. -2.794282

F-statistic 5.343542 Durbin-Watson stat 2.276372

Prob(F-statistic) 0.007465

K=6

Dependent Variable: D(LOG(GDPP))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 15:28

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.028643 0.009938 2.882062 0.0056

D(LOG(CPIP)) -2.540489 0.840647 -3.022065 0.0038

DP6*(FP-6) 0.013297 0.007482 1.777232 0.0809 R-squared 0.144597 Mean dependent var 0.011216

Adjusted R-squared 0.114583 S.D. dependent var 0.061284

S.E. of regression 0.057666 Akaike info criterion -2.819581

Sum squared resid 0.189548 Schwarz criterion -2.714864

Log likelihood 87.58744 Hannan-Quinn criter. -2.778621

F-statistic 4.817622 Durbin-Watson stat 2.258952

Prob(F-statistic) 0.011665

009

K=7

Dependent Variable: D(LOG(GDPP))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 15:29

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.028815 0.010077 2.859596 0.0059

D(LOG(CPIP)) -2.388906 0.848947 -2.813963 0.0067

DP7*(FP-7) 0.012532 0.009650 1.298717 0.1993 R-squared 0.123143 Mean dependent var 0.011216

Adjusted R-squared 0.092376 S.D. dependent var 0.061284

S.E. of regression 0.058385 Akaike info criterion -2.794810

Sum squared resid 0.194302 Schwarz criterion -2.690093

Log likelihood 86.84431 Hannan-Quinn criter. -2.753850

F-statistic 4.002446 Durbin-Watson stat 2.253564

Prob(F-statistic) 0.023630

K=8

Dependent Variable: D(LOG(GDPP))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 16:44

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.028900 0.010134 2.851764 0.0060

D(LOG(CPIP)) -2.311494 0.847359 -2.727880 0.0085

DP8*(FP-8) 0.013913 0.012709 1.094769 0.2782 R-squared 0.115788 Mean dependent var 0.011216

Adjusted R-squared 0.084763 S.D. dependent var 0.061284

S.E. of regression 0.058629 Akaike info criterion -2.786458

Sum squared resid 0.195932 Schwarz criterion -2.681740

Log likelihood 86.59373 Hannan-Quinn criter. -2.745497

F-statistic 3.732095 Durbin-Watson stat 2.258094

Prob(F-statistic) 0.029982

021

K=9

Dependent Variable: D(LOG(GDPP))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 15:30

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.028689 0.010172 2.820304 0.0066

D(LOG(CPIP)) -2.228026 0.844234 -2.639108 0.0107

DP9*(FP-9) 0.015263 0.017650 0.864741 0.3908 R-squared 0.108887 Mean dependent var 0.011216

Adjusted R-squared 0.077619 S.D. dependent var 0.061284

S.E. of regression 0.058858 Akaike info criterion -2.778682

Sum squared resid 0.197461 Schwarz criterion -2.673965

Log likelihood 86.36047 Hannan-Quinn criter. -2.737722

F-statistic 3.482460 Durbin-Watson stat 2.257892

Prob(F-statistic) 0.037419

K=10

Dependent Variable: D(LOG(GDPP))

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 15:30

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.028687 0.010189 2.815465 0.0067

D(LOG(CPIP)) -2.213186 0.846883 -2.613331 0.0114

DP10*(FP-10) 0.022938 0.028848 0.795128 0.4298 R-squared 0.107100 Mean dependent var 0.011216

Adjusted R-squared 0.075770 S.D. dependent var 0.061284

S.E. of regression 0.058917 Akaike info criterion -2.776680

Sum squared resid 0.197857 Schwarz criterion -2.671962

Log likelihood 86.30039 Hannan-Quinn criter. -2.735719

F-statistic 3.418466 Durbin-Watson stat 2.261078

Prob(F-statistic) 0.039617

020

K=11

Method: Least Squares

Date: 08/05/16 Time: 15:31

Sample (adjusted): 5 64

Included observations: 60 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.028431 0.010247 2.774597 0.0075

D(LOG(CPIP)) -2.107514 0.847173 -2.487702 0.0158

DP11*(FP-11) 0.030634 0.070394 0.435175 0.6651 R-squared 0.100186 Mean dependent var 0.011216

Adjusted R-squared 0.068613 S.D. dependent var 0.061284

S.E. of regression 0.059144 Akaike info criterion -2.768966

Sum squared resid 0.199389 Schwarz criterion -2.664249

Log likelihood 86.06897 Hannan-Quinn criter. -2.728005

F-statistic 3.173202 Durbin-Watson stat 2.251940

Prob(F-statistic) 0.049358