Pääjohtaja Mikko Helander

Tilinpäätöstiedote 20186.2.2019

Kasvustrategiamme toimii

2

Luvut ovat vertailukelpoisia, jatkuvat toiminnot

Liikevoitto, M€Tavoitteena kannattava kasvu

PäivittäistavarakauppaPäivittäistavarakaupan kasvu Suomessa

Rakentamisen ja talotekniikan kauppaRakentamisen ja talotekniikan kaupan kasvu Pohjois-Euroopassa

AutokauppaAutokaupan kasvu erityisesti Suomessa

Yksi yhtenäinen

221

243

274

296

332

2014 2015 2016 2017 2018

Ennätystulos vuonna 2018

3

• Liikevaihto kasvoi ja liikevoitto ennätystasolla, sidotun

pääoman tuotto saavutti 14 %:n tavoitetason

• Päivittäistavarakaupan markkinaosuus ja tulos paranivat

edelleen

• Rakentamisen ja talotekniikan kaupan kannattavuus parani,

maakohtaisten strategioiden toteutus eteni suunnitellusti

• Autokaupassa vahva tulos ja uusien palveluiden

markkinoille tuonti

• Jatkoimme kasvustrategian mukaisia yritysjärjestelyjä

• Osinkoehdotus 2,34 €

Keskeiset asiat Q4/2018

4

• Liikevaihdon kasvu +3,1 %

• Liikevoitto 90,5 M€, kasvua +10,1 M€

• Päivittäistavarakaupassa myynti ja markkinaosuus

vahvistuivat ja kannattavuus parani

• Rakentamisen ja talotekniikan kaupan myynti kasvoi ja

tulos parani erityisesti Baltiassa ja Suomessa

• Autokaupan kannattavuus hyvällä tasolla, WLTP-muutos

viivästytti uusien autojen toimituksia

Liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat

Q4/2018 Q4/2017 1-12/2018 1-12/2017

Liikevaihto, M€ 2 655 2 575 10 383 10 492

Liikevaihdon kehitys vertailukelpoisesti, % +3,1 +2,5 +3,5 +1,9

Liikevoitto, M€ 90,5 80,4 332,2 296,2

Liikevoitto-% 3,4 3,1 3,2 2,8

Tulos ennen veroja, M€ 89,8 81,6 327,5 300,3

Tulos/osake, € 0,70 0,65 2,47 2,29

5

Luvut ovat vertailukelpoisia, jatkuvat toiminnot* Liukuva 12 kk

Liikevaihto

5 386 M€

3 728 M€

375 M€

893 M€

Vertailukelpoinen liikevoitto

228,0 M€

92,4 M€

6,0 M€

34,5 M€

6

Liikevaihto ja liikevoitto toimialoittain 2018

10 383 M€ 332,2 M€*

Päivittäistavarakauppa

Erikoiskauppa

Autokauppa

* Sisältää yhteiset toiminnot ja eliminoinnit -28,7 M€

Päivittäistavarakauppa

Erikoiskauppa

Autokauppa

Rakentamisen

ja talotekniikan

kauppa

Rakentamisen

ja talotekniikan

kauppa

7

LiikevaihtoQ4 kasvu vertailukelpoisesti 3,1 %

M€

2 5582 763

2 596 2 5752 413

2 673 2 642 2 655

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18

Liukuva 12 kk

M€

10 492 10 383

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

2017 2018

Jatkuvat toiminnot

% Kasvu vertailukelpoisesti

2,4 % 0,6 % 2,5 % 3,4 %1,9 % 1,9 % 3,5 %4,0 % 3,1 %3,5 %

8

LiikevoittoQ4 tulosparannus 10 M€, koko vuodelta 36 M€

M€

31,5

83,8

100,5

80,4

40,0

89,0

112,6

90,5

0

20

40

60

80

100

120

Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18

Liukuva 12 kk

M€

296,2

332,2

0

50

100

150

200

250

300

350

2017 2018

1,2 % 3,0 % 3,1 % 1,7 %3,9 % 2,8 % 3,2 %3,3 % 3,4 %

Vertailukelpoinen liikevoitto, jatkuvat toiminnotDivestoitujen Asko ja Sotka -, K-maatalous- ja Yamarin-liiketoimintojen ja Yamahan edustuksen sekä Baltian kiinteistöjen liikevoittovaikutus Q2/17: 5,8 M€, Q1/17: 4,6M€

% Liikevoitto-%

4,3 %

Sidotun pääoman tuotto saavutti 14 %:n tavoitetasonVertailukelpoinen, liukuva 12 kk

25,7

10,3

21,5

13,3

25,1

10,3

21,2

14,0

0

10

20

30

Päivittäistavarakauppa Rakentamisen ja talotekniikan kauppa Autokauppa Konserni, jatkuvat toiminnot

Q4/17 Q4/18

9

%

Vahva taloudellinen asema

31.12.2018 31.12.2017

Omavaraisuusaste, % 51,4 50,4

Likvidit varat, M€ 250 398

Korolliset nettovelat, M€ 162 136

Korolliset nettovelat / käyttökate 0,4 0,3

Jatkuvat toiminnot Q4:

Liiketoiminnan rahavirta, M€ 127,4 110,6

Investointien rahavirta, M€ -57,6 -99,3

10

Päivittäistavarakauppa

11

12

Päivittäistavarakaupan liikevaihtoQ4 kasvu vertailukelpoisesti 4,2 %

M€

1 243 1 327 1 313

1 399 1 276 1 327 1 352

1 430

0

500

1 000

1 500

2 000

Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18

Liukuva 12 kk

M€

5 2825 386

4 000

4 500

5 000

5 500

2017 2018

% Kasvu vertailukelpoisesti

0,1 % 2,1 % 4,5 % 7,4 %2,4 % 2,4 % 5,1 %2,9 % 4,2 %6,2 %

13

Päivittäistavarakaupan liikevoittoQ4 liikevoiton kasvu 5 M€, koko vuodelta 25 M€

M€

26,4

50,5

59,4

67,0

38,7

52,8

64,7

71,8

0

20

40

60

80

Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18

Liukuva 12 kk

M€

203,4

228,0

0

50

100

150

200

250

2017 2018

2,1 % 3,8 % 4,5 % 4,8 % 4,2 %3,0 % 4,0 % 4,8 %

Vertailukelpoinen liikevoitto

% Liikevoitto-%

3,9 %5,0 %

Markkina

Q4

• Markkinaosuuden kasvu jatkui

• K-Citymarketin ja K-Supermarketin joulumyynti

ennätystasolla

• Liikevoitto 72 M€, kasvua 5 M€

• Verkkokaupan kasvu lähes 100 %

14

Päivittäistavarakauppa

2018

• Asiakasmäärät ja markkinaosuus kasvussa

• Myynnin kasvu ja Suomen Lähikaupan onnistunut

integraatio paransivat kannattavuutta

• Jatkettiin investointeja kauppojen uudistamiseksi

• Kespron kilpailukykyä vahvistettiin yritysostoilla

• Päivittäistavaroiden vähittäiskauppamarkkinan kasvu Q4 3,5 % ja 2018 noin 4,0 %

• Hintainflaatio noin 2,4 %, josta reilu kolmannes seurausta alkoholi- ja tupakkaveron noususta

• Laadun ja valikoimien merkitys korostunut, mutta myös hinnan rooli edelleen tärkeää

• Ulkona syömisen kasvu vahvistaa kysyntää foodservice-tukkukaupassa

15

Kauppiasyrittäjyys kilpailuetuna

• Markkinoiden asiakaslähtöisimmät ruokakaupat

• 1 109 kauppaa 1 200:sta uudistettu toiminnaltaan, valikoimiltaan ja kauppailmeeltään

• 1 012 kaupassa kauppakohtainen liikeidea

• Hyvillä kauppiailla mahdollisuus useampaan kauppaan, monikauppamallissa 555 kauppaa ja 225 kauppiasta

• 156 kauppaa tarjoaa verkkokaupan palveluita

• Aukioloaikoja laajennettu asiakastarpeiden mukaisesti

Rakentamisen ja talotekniikan kauppa

16

17

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevaihtoQ4 kasvu vertailukelpoisesti 5,1 %, luvut ilman erikoiskauppaa

M€

841

968 953 877

802

995 978 953

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18

Liukuva 12 kk

M€

3 639 3 728

0

1 000

2 000

3 000

4 000

2017 2018

% Kasvu vertailukelpoisesti

9,6 % -0,8 % 4,1 % -2,3 %3,7 % 3,6 % 2,6 %4,7 % 5,1 %2,5 %

18

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevoittoQ4 liikevoiton kasvu 7 M€, koko vuodelta 13 M€, luvut ilman erikoiskauppaa

M€

2,8

27,9

34,5

13,7

-1,0

31,2

41,6

20,7

-5

5

15

25

35

45

55

Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18

Liukuva 12 kk

M€

78,9

92,4

0

20

40

60

80

100

2017 2018

0,3 % 2,9 % 3,6 % 1,6 % 2,5 %-0,1 % 3,1 % 4,2 %

% Liikevoitto-%

2,2 %2,2 %

Vertailukelpoinen liikevoitto

Markkina

Q4

• Liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat erityisesti Baltiassa ja

Suomessa

• Rautakaupassa vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi myös

Norjassa ja Ruotsissa

• Onnisen kasvu jatkui

• Liikevoitto 21 M€, kasvua 7 M€

19

Rakentamisen ja talotekniikan kauppaIlman erikoiskauppaa

2018

• Uusi maakohtainen toimintamalli tuonut hyviä tuloksia

• Strategian mukaisia yritysjärjestelyjä jatkettiin

• Liikevaihdon kasvu vertailukelpoisesti rautakaupassa 2,3 %

ja Onnisella 1,7 %

• Rautakaupan liikevoitto 51,9 M€, kasvua 6 M€, ja Onnisen

liikevoitto 40,5 M€, kasvua 8 M€

• Pohjois-Euroopassa suotuisa markkinatilanne huolimatta kasvuvauhdin hidastumisesta

• Korjausrakentamisen tarve ja osuus kasvaa, rakentamisen painopiste kasvukeskuksissa

• Markkinakonsolidaation ennakoidaan jatkuvan

• Digitaalisten palveluiden merkitys kasvaa edelleen

Maakohtainen fokus nopeuttanutstrategian toteutusta

• Suomessa K-Rauta ja Onninen selkeitä markkinajohtajia

ja kannattavuus parantunut

• Baltiassa myymälöiden ja valikoimien onnistunut uudistaminen

kasvatti myyntiä ja tulosta

• Norjassa Byggmakker-ketjun oman vähittäismyynnin osuutta

kasvatettiin yritysostoilla

• Ruotsissa käynnissä kokonaisvaltainen uudistamisohjelma,

Q4 vertailukelpoinen liikevaihto kasvussa

• Puolassa tuloskäänne voitolliseksi

• Venäjän toimintojen onnistunut divestointi

Liikevaihto 2018 ilman erikoiskauppaa, jatkuvat toiminnot

Norja619 M€

Puola239 M€

Suomi1 750 M€

Ruotsi322 M€

Baltia jaValko-Venäjä

806 M€

20

21

Erikoiskaupan divestoinnit pienensivät liikevaihtoa ja liikevoittoaVapaa-ajan kaupan kannattavuus hyvällä tasolla kovasta kilpailusta huolimatta

Liikevaihto, M€ Liikevoitto, M€ Vapaa-ajankauppa

• Liikevaihto 202 M€, kasvu 2,6 %

• Talvikauden käynnistyttyä Q4 +4,6 %

• Intersport ja Kookenkä säilyttivät

asemansa maan johtavina urheilu- ja

kenkäkaupan ketjuina

Konekauppa

• Liikevaihto 173 M€, kasvu 4,5 %

• Baltian konekaupan ja Suomen

maatalouskoneiden divestoinnin

ennakoidaan toteutuvan H1/2019

% Kasvu vertailukelpoisesti

663

375

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2017 2018

16,2

6,0

0

5

10

15

20

25

2017 2018

% Liikevoitto-%

2,4 % 1,6 %

-10,2 % 3,5 %

Vertailukelpoinen liikevoitto

Autokauppa

22

23

Autokauppa liikevaihtoQ4 myynti -12,9 % WLTP-päästömittausmenetelmän voimaantulon ja autoveromuutoksen johdosta

M€

245234

212 218

259244

200 190

0

50

100

150

200

250

300

350

Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18

Liukuva 12 kk

M€

909 893

0

500

1 000

2017 2018

% Kasvu vertailukelpoisesti

3,4 % 3,3 % -5,3 % 5,8 %3,2 % 4,0 % -12,9 %-5,6 % 1,0 % -1,8 %

24

Autokauppa liikevoittoQ4 kannattavuus hyvällä tasolla liikevaihdon laskusta huolimatta

M€

10,0

7,6

8,8

6,7

11,0

8,77,8

7,0

0

4

8

12

16

Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18

Liukuva 12 kk

M€

33,134,5

0

10

20

30

40

2017 2018

4,1 % 3,2 % 4,2 % 3,1 % 4,2 % 3,6 % 3,9 %3,6 % 3,9 %

% Liikevoitto-%

3,7 %

Vertailukelpoinen liikevoitto

Markkina

Q4

• Liikevoitto hyvällä tasolla liikevaihdon laskusta huolimatta

• Liikevoitto 7,0 M€, kasvua 0,3 M€

• Uusien autojen tilauskanta -12 %

• Vuoden aikana K-Caara leasing-palveluiden uudet

tilaukset noin 550 kpl, K-Latauksella 194 latauspistettä

25

Autokauppa

2018

• Volkswagen, Audi, SEAT ja Porsche henkilö- ja

pakettiautojen markkinaosuus 18,5 % (18,6 %)

• Porschella ennätysvuosi, rekisteröinnit kasvoivat 65,7 %

• Uudet liikkumisen palvelut lähteneet hyvin liikkeelle

• Autokauppa vahvemmin K-brändin alle

• Henkilö- ja pakettiautojen ensirekisteröinnit 2018 +1,3 % ja Q4 -12,1 %

• Syyskuun alussa voimaantullut uusi WLTP-päästömittausmenetelmä aiheutti merkittäviä häiriöitä autokauppaan

• Epävarmuutta autoverotukseen ja autojen teknologiseen murrokseen liittyen

26

Strateginen kumppanuus tiivistyy Volkswagen-konsernin kanssa

K-Auton merkkivalikoiman laajentaminen jatkuu:

• Kesko aloitti Volkswagenin ja Audin maahantuonnin 1977

• MAN vuodesta 1979

• SEAT vuodesta 1990

• Porsche vuodesta 2016

• Bentley syksystä 2019

Tulevaisuuden näkymät

27

Tulevaisuuden näkymät

Kesko-konsernin jatkuvien toimintojen tulevaisuuden näkymiä arvioidaan liikevaihdon ja vertailukelpoisen liikevoiton osalta

katsauskautta seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta (1/2019-12/2019) verrattuna katsauskauden päättymistä edeltävään 12

kuukauteen (1/2018-12/2018). Tulevaisuuden näkymä perustuu 31.12.2018 voimassa olleisiin IFRS-standardeihin, eikä siinä ole

otettu huomioon 1.1.2019 voimaan astuneen IFRS 16 Vuokrasopimukset –standardin vaikutuksia.

Yleinen taloustilanne ja kulutuskysynnän ennakoitu kehitys vaihtelevat Keskon eri toimintamaissa. Suomessa kaupan alan

ennakoidaan kasvavan. Suomen päivittäistavarakaupassa kilpailun ennakoidaan jatkuvan kireänä, mutta ostovoiman kasvaessa

laadun merkitys korostuu aikaisempaa enemmän. Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa yritysasiakaskaupan kasvun

ennakoidaan jatkuvan kuluttajakaupan kasvua vahvempana. Pohjoismaissa ja Baltian maissa markkinoiden ennakoidaan

kasvavan, mutta kasvuvauhdin jonkin verran hidastuvan.

Vertailukelpoisesti jatkuvien toimintojen liikevaihdon seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta ennakoidaan ylittävän edeltävän

12 kuukauden tason. Jatkuvien toimintojen vertailukelpoisen liikevoiton ennakoidaan seuraavan 12 kuukauden ajanjaksolla

ylittävän edeltävän 12 kuukauden tason. Kuitenkin panostukset tietojärjestelmiin ja digitaalisiin palveluihin rasittavat osaltaan

kannattavuutta ennustekaudella. Autokaupassa kannattavuutta rasittaa siirtyminen WLTP-päästömittausmenetelmään, joka

pidentää autojen toimitusaikoja. Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa toteutettujen yritysostojen myötä oman

vähittäiskaupan osuus on kasvanut, mikä lisää tulokseen liittyvää kausivaihtelua.

28

Painopisteet vuonna 2019

• Päivittäistavarakaupassa myynnin kasvattaminen ja asiakaskokemuksen edelleen parantaminen

• Kauppakohtaisten liikeideoiden ja kauppiasyrittäjyyden edelleen vahvistaminen

• Foodservice-tukkukaupan kasvu

• Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa myynnin kasvattaminen ja kannattavuuden parantaminen

• Kannattavuuden parantaminen Ruotsissa

• Kasvun tukeminen yrityskaupoilla Pohjois-Euroopassa

• Autokaupassa kasvu ja strategisen kumppanuuden tiivistäminen Volkswagen-konsernin kanssa

• Myynnin kasvattaminen ja tehokkuuden edelleen parantaminen toimimalla yhtenä yhtenäisenä K:na

29

Hallituksen osinkoehdotus yhtiökokoukselle 2,34 €

1,84

1,47

1,68 1,65 1,70

2,01

2,282,47

1,20 1,20

1,401,50

2,50

2,00

2,202,34

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

30

Vertailukelpoinen tulos/osake, konserni, € Osinko, € (2018 hallituksen ehdotus varsinaiselle yhtiökokoukselle)

Osinkotuloksesta, %

Efektiivinenosinkotuotto B osakkeelle, %

5,0 4,2 4,97,7 5,0

146,765,3 99,5 96,6 94,791,181,8 83,3

5,24,84,6

Keskon päivitetty osinkopolitiikka: Pitkällä aikavälillä Keskon tavoitteena on jakaa tasaisesti kasvavaa osinkoa noin 60-100 %

vertailukelpoisesta osakekohtaisesta tuloksesta ottaen huomioon yhtiön taloudellinen tilanne ja strategia. Kesko suunnittelee

maksavansa osingon kahdessa erässä vuodelta 2018 jaettavasta osingosta alkaen.

Maailman vastuullisin kauppa

*Lähde: Global 100 -lista (pörssiyhtiöt), Corporate Knights Inc.

Kesko on valittu jo viidennen kerran maailman vastuullisimmaksi kaupan alan yritykseksi*. Olemme tehneet systemaattista arjen vastuullisuustyötä jo pitkään. Hankintakanavamme ovat

läpinäkyvät, olemme Suomen suurin aurinkoenergian tuottaja, tuoteturvallisuutemme on maailman huippua, rakennamme Suomen laajinta sähköautojen latausverkostoa, tuemme suomalaista ruoantuotantoa ja biojätteestämme tehdään biokaasua – muutamia tekoja mainitaksemme.

Kohtaamme päivittäin yli 1,5 miljoonaa asiakasta – valitsemalla K:n heistä jokainen voi tehdä pienen maailmanparannusoperaation. Työmme kestävän tulevaisuuden puolesta jatkuu

kaikkien K:laisten voimin ja kanssasi kaupassa.

32

Yksi yhtenäinen K muuttaa keväällä K-Kampukselle