Бизнес-результаты международных ритейлеров по итогам...
DESCRIPTION
• Ежеквартальный анализ бизнес результатов 75 международных и российских компаний: выручка, рентабельность, оборачиваемость, капитализация. Июль 2013TRANSCRIPT
ЦЕНТР СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ
МЕЖДУНАРОДНЫЕ РИТЕЙЛЕРЫ БИЗНЕС-РЕЗУЛЬТАТЫ ПО ИТОГАМ 1 КВАРТАЛА 2013 Г.
ИЮЛЬ 2013 Г.
ЦЕНТР СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ
2
О ЦЕНТРЕ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ
«ENTER VISION»
ЦЕНТР СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ ENTER VISION был создан в 2011 году на базе компании Enter.
Ключевой целью команды является увеличение прозрачности рынков розничной торговли и интернет-коммерции для его игроков.
Агрегируя экспертизу и исследуя рыночную конъюнктуру, Enter Vision предлагает аналитику в трех ключевых форматах:
1. Готовые исследования рынков 2. Готовые исследования конкурентного окружения 3. Уникальные исследования на заказ (Ad-hoc)
НАШИ КОНТАКТЫ: Сайт: WWW.ENTER.RU/RESEARCH Электронная почта: [email protected] Facebook: WWW.FACEBOOK.COM/RESEARCH.ENTER SlideShare: WWW.SLIDESHARE.NET/RESEARCH_ENTER
«МИРОВОЙ И РОССИЙСКИЙ РИТЕЙЛ 2009-2016»
• Ритейл и e-commerce в России, США, Китае: объемы, темпы роста, прогнозы 2009-2016
• Рынки парфюмерии и косметики, ювелирных украшений, мебели: ключевые игроки, ассортимент и посещаемость онлайн-ритейлеров
Июнь 2013
Октябрь 2012
«СОВРЕМЕННЫЕ ТРЕНДЫ РАЗВИТИЯ ОНЛАЙН-РИТЕЙЛА»
• Индексы онлайн-ритейла в России: сроки и стоимость доставки, способы оплаты, ассортимент и средние цены онлайн-ритейлеров
«КЛИЕНТОЦЕНТРИЧНОСТЬ: МЕТРИКИ, ПРАКТИКИ, ФАКТЫ»
• Метрики клиентского сервиса: NPS, CSI, TLR, FCR, TRI*M
• Мировые практики клиентского сервиса: USAA, Zappos, Costco, Edward Jones, Starbucks и др.
Февраль 2013
ЦЕНТР СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ
КОМПАНИИ МИРОВОГО РИТЕЙЛА МЕТОДОЛОГИЯ
Раздел «Компании мирового онлайн-ритейла» основан на анализе выборки из 75 ритейлеров, РАСКРЫВАЮЩИХ СВОИ КОММЕРЧЕСКИЕ И ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ, оперирующих на международных и национальных рынках Франции, Германии, Великобритании, Италии, Швеции, Голландии, Польши (агрегированы в регион Европа), Бразилии, России, Индии, Китая, ЮАР (агрегированы в регион БРИКС), Турции и США. В выборку включались только компании, осуществляющие розничную торговлю физическими товарами и не задействованные в их производстве. В выборку вошли крупнейшие публичные мультиканальные и онлайн-ритейлеры перечисленных стран из топ-250 мировых ритейлеров по итогам 2011 года (Deloitte, Global Powers of Retailing - 2013). Дополнение выборки было осуществлено с помощью рейтинга топ-500 американских ритейлеров (internetretailer.com), топ-400 европейских ритейлеров (internetretailer.com) и классификаторов Bloomberg, Reuters. Темпы роста выручки рассчитаны на основе величин в национальной валюте по единому курсу (без учета его изменений).
Финансовая отчетность:
• использованы данные за квартал (13 недель), закончившийся 31.03.2013, – 41 компания; • использованы данные за квартал (7-13 недель), закончившийся в период с 17.02.2013 по 05.05.2013, – 34 компании.
Раздел «Оборачиваемость по результатам 2012 г.» основан на данных 51 публичного ритейлера, опубликовавших квартальные отчеты на момент подготовки исследования. В выборку не попали компании: PPR, Casino Guichard, Carrefour, Carpetright, Mothercare, Home Retail Group, John Lewis, Debenhams, Kingfisher, Kohl’s, Next, Ocado, Massmart, ЦУМ, М.Видео, Связной, Perfumania, Migros, Dashang, Tesco, Halfords, ASOS, Marks & Spencer, Autozone.
Раздел «Рыночные коэффициенты капитализации» основан на данных 25 компаний из выборки данного исследования с наибольшими показателями EV/EBITDA на 31.03.2013 по данным Forexpros, Reuters, InFinancials.
3
ЦЕНТР СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ
Источник: Reuters, официальная отчетность компаний
Рентабельность продаж по валовой
прибыли* 1 кв. 2013 г. Топ-3 по направлениям
Прирост выручки, 1 кв. 2013 г. к 1 кв. 2012 г.
Примечание: компании относятся к региону расположения головного офиса * Gross margin,%
В целом
4
КОМПАНИИ МИРОВОГО РИТЕЙЛА ВЫРУЧКА И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО РЕГИОНАМ
США
ЕВРОПА
БРИКС
35,0%
34,3%
33,7%
5,6%
4,5%
17,0%
Развивающиеся страны продолжают обгонять развитые: рост выручки ритейлеров в 1Q 2013 г. в странах БРИКС превысил показатели Европы и США в 3 раза.
16%
13%
12%
Спортивные товары
Мебель
Косметика и парфюмерия
12%
6%
6%
Одежда и обувь
Смешанный ассортимент
Товары для офиса
30%
18%
14%
Товары для детей
Смешанный ассортимент
Одежда и обувь
ЦЕНТР СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ
16,2%
15,7%
12,6%
9,4%
9,0%
8,9%
8,8%
7,5%
6,6%
-1,6%
-2,1%
-2,7%
БТиЭ
Спортивные товары
Одежда и обувь
Зоотовары
Смешанный ассортимент
Ювелирные украшения и часы
Косметика и парфюмерия
Товары для детей
Мебель
Товары для дома и DIY
Товары для офиса
Автозапчасти
КОМПАНИИ МИРОВОГО РИТЕЙЛА ИТОГИ 1 кв. 2013 г.
Прирост выручки 1 кв. 2013 г. к 1 кв. 2012 г.
Источник: Reuters, официальная отчетность компаний.
9%
Медиана
ТРЕНДЫ:
По итогам 1 кв. 2013 г. темпы роста выручки компаний по сравнению с 1 кв. 2012 г. снизились на 2 п.п., достигнув 9%;
По сравнению с 1 кв. 2012 г., значительнее всего выросли темпы роста продаж в направлениях: «Мебель» с 4% до 7%; «Товары для детей» с 5% до 7%; «Спортивные товары»: с 15% до 16%;
Сильнее всего замедлился рост в направлениях: «Автозапчасти» с 20% до -3%; «Товары для дома» с 6% до -2%; «Зоотовары»: с 15% до 9%;
Лидеры по темпам роста выручки (1 кв. 2013 г. к 1 кв. 2012 г.):
ASOS (Одежда и обувь)
37% Teknosa (БТиЭ)
44%
5
Casino Guichard (Смешанный ассортимент)
34%
ЦЕНТР СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ
49%
47%
42%
36%
36%
36%
35%
34%
31%
30%
26%
21%
Мебель
Одежда и обувь
Косметика и парфюмерия
Ювелирные украшения и часы
Товары для детей
Автозапчасти
Спортивные товары
Зоотовары
Товары для дома и DIY
Товары для офиса
Смешанный ассортимент
БТиЭ
КОМПАНИИ МИРОВОГО РИТЕЙЛА ИТОГИ 1 кв. 2013 г.
* Gross margin,%.
ТРЕНДЫ:
По итогам 1 кв. 2013 г. рентабельность продаж незначительно выросла по сравнению с 2011 г. – на 1 п.п. и составила 36%;
По сравнению с 1 кв. 2012 г., значительнее всего выросла рентабельность продаж в направлениях: «Смешанный ассортимент» с 25% до 26%; «Автозапчасти» с 35% до 36%; «Товары для офиса»: с 29% до 30%;
Сильнее всего сократилась рентабельность продаж в направлениях: «Товары для детей» с 38% до 36%; «Товары для дома и DIY» с 33% до 31%; «БТиЭ»: с 22% до 21%;
Лидеры по рентабельности продаж по валовой прибыли* (1 кв. 2013 г.):
Рентабельность продаж по валовой прибыли* 1 кв. 2013 г.
36%
Медиана
Haverty Furniture (Мебель)
54% Zodiac (Одежда и обувь)
63%
6
Beter bed (Мебель)
56%
Источник: Reuters, официальная отчетность компаний.
ЦЕНТР СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ
Источник: Reuters, официальная отчетность компаний. 7
КОМПАНИИ МИРОВОГО РИТЕЙЛА ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ 1 кв. 2013 г.
Оборачиваемость запасов (дни)
Оборачиваемость запасов = 91*
Себестоимость за квартал/ (Ср. между запасами на конец отчетного квартала и запасами на начало отчетного квартала)
* 92 дня для показателей 2 квартала
140
77 50
87 104
183 161
87 44
94 114
170 193
89 46
112 99
186 147
68 46
75 102
154 136
82 57
132 110
197
Автозапчасти БТиЭ Зоотовары Косметика и парфюмерия
Мебель Одежда и обувь
1 кв. 2012 2 кв. 2012 3 кв. 2012 4 кв. 2012 1 кв. 2013
71 106 98 113
49
198
69 100 108
86 55
203
76
120 96 94
51
253
58
115 80
105
50
139
78 102 93
116
50
201
Смешанный ассортимент Спортивные товары Товары для детей Товары для дома и DIY Товары для офиса Ювелирные украшения и часы
1 кв. 2012 2 кв. 2012 3 кв. 2012 4 кв. 2012 1 кв. 2013
ЦЕНТР СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ
Источник: Reuters, официальная отчетность компаний. 8
КОМПАНИИ МИРОВОГО РИТЕЙЛА ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ 1 кв. 2013 г.
Оборачиваемость дебиторской задолженности (дни)
Оборачиваемость дебиторской задолженности (ДЗ)
= 91*
Выручка за квартал/ (Ср. между ДЗ на конец отчетного квартала и ДЗ на начало отчетного квартала) * 92 дня для показателей 2 квартала
18 24
5 5 10
39
16
25
5 5 10
21 17
26
5 6 10
35
11 17
5 5 11
27 22
18
5 9 11
47
Автозапчасти БТиЭ Зоотовары Косметика и парфюмерия
Мебель Одежда и обувь
1 кв. 2012 2 кв. 2012 3 кв. 2012 4 кв. 2012 1 кв. 2013
22
4 9 9
30
54
18
3 10 6
33
56
18
4 9 7
29
66
15 5 8 8
30 34
18
4 11 10
29
56
Смешанный ассортимент Спортивные товары Товары для детей Товары для дома и DIY Товары для офиса Ювелирные украшения и часы
1 кв. 2012 2 кв. 2012 3 кв. 2012 4 кв. 2012 1 кв. 2013
ЦЕНТР СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ
Источник: Reuters, официальная отчетность компаний. 9
КОМПАНИИ МИРОВОГО РИТЕЙЛА ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ 1 кв. 2013 г.
Оборачиваемость кредиторской задолженности (дни)
Оборачиваемость кредиторской задолженности (КЗ)
= 91*
Себестоимость за квартал/ (Ср. между КЗ на конец отчетного квартала и КЗ на начало отчетного квартала)
* 92 дня для показателей 2 квартала
125
78
16 30 51
92
144
79
16 29 46
74
168
79
18 39 43
80
128
68
17 28 47
71
135
83
20 51 48
101
Автозапчасти БТиЭ Зоотовары Косметика и парфюмерия
Мебель Одежда и обувь
1 кв. 2012 2 кв. 2012 3 кв. 2012 4 кв. 2012 1 кв. 2013
65
53
67 72
37
81
61 50
66 62
41
68 65 59 64 65
37
88
57 48
60 67
37
59
74
49
69
82
36
81
Смешанный ассортимент Спортивные товары Товары для детей Товары для дома и DIY Товары для офиса Ювелирные украшения и часы
1 кв. 2012 2 кв. 2012 3 кв. 2012 4 кв. 2012 1 кв. 2013
ЦЕНТР СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ
Amazon
Lojas Americanas
Ulta Next
Massmart Chow Tai Fook
PPR
Grupo Pao de Acucar
Carpetright
Blue Nile
Lojas Renner The Home
Depot Liberty Interactive
Ocado
Yoox CDON Group
Praktiker
Sasa Sears Holdings
Costco
Lowe's
Delticom
Cabela's Byggmax
5
10
15
20
25
30
- 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0
Zooplus
10
КОМПАНИИ МИРОВОГО РИТЕЙЛА РЫНОЧНЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ КАПИТАЛИЗАЦИИ
Мультиканальные ритейлеры Онлайн-ритейлеры
Источник: Forexpros, Reuters, InFinancials
Условные обозначения: EV – стоимость компании с учетом долговой нагрузки EBITDA – прибыль до уплаты процентов по кредиту, налогов и амортизации Sales – выручка компании
Медиана 11,0
Медиана
1,0
EV/E
BITD
A
EV/Sales
Регион: США Формат: онлайн-ритейлер Направление: Смешанный ассортимент
Регион: Европа, Италия Формат: онлайн-ритейлер Направление: Одежда и Обувь
Регион: Китай Формат: мультиканальный ритейлер Направление: Парфюмерия и косметика
Регион: Бразилия Формат: мультиканальный ритейлер Направление: Одежда и обувь
Регион: Европа, Великобритания Формат: онлайн-ритейлер Направление: Смешанный ассортимент
Размер круга соответствует рыночной капитализации компании на 31.03.2013 г.
80
На фоне замедления темпов роста ритейла рыночные показатели большинства компаний демонстрируют негативную динамику по сравнению с 4 кв. 2012 г..
ЦЕНТР СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ
СПИСОК МЕЖДУНАРОДНЫХ И РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ, КОТОРЫЕ ПОПАЛИ В ВЫБОРКУ ТЕКУЩЕГО ИССЛЕДОВАНИЯ
11
№ Компания Страна Спец иализац ия № Компания Страна Спец иализац ия
1 Advance Auto Parts США Автозапчасти 41 Home Retail Group Европа Смешанный ассортимент
2 Autozone США Автозапчасти 42 John Lewis Европа Смешанный ассортимент
3 Delticom Европа Автозапчасти 43 Kering (ex-PPR) Европа Смешанный ассортимент
4 Halfords Европа Автозапчасти 44 Kohl's США Смешанный ассортимент
5 Oponeo.pl Европа Автозапчасти 45 Liberty Interactive США Смешанный ассортимент
6 Best Buy США БТиЭ 46 Lojas Americanas Бразилия Смешанный ассортимент
7 Bimeks Bilgi Islem ve Dis Ticar Турция БТиЭ 47 Macy's США Смешанный ассортимент
8 Teknosa Ic ve Dis Ticaret AS Турция БТиЭ 48 Massmart ЮАР Смешанный ассортимент
9 Via Varejo Бразилия БТиЭ 49 Metro Европа Смешанный ассортимент
10 М.Видео Россия БТиЭ 5 0 Migros Турция Смешанный ассортимент
11 PetMed Express США Зоотовары 5 1 Ocado Европа Смешанный ассортимент
12 PetSmart США Зоотовары 5 2 Overstock.com США Смешанный ассортимент
13 Zooplus Европа Зоотовары 5 3 Sears Holdings США Смешанный ассортимент
14 Douglas Holding Европа Косметика и парфюмерия 5 4 Target США Смешанный ассортимент
15 Perfumania США Косметика и парфюмерия 5 5 Tesco Европа Смешанный ассортимент
16 Ulta Salon Cosmetics & FragraСША Косметика и парфюмерия 5 6 Wal-Mart США Смешанный ассортимент
17 Bed, Bath & Beyond США Мебель 5 7 Cabela's США Спортивные товары
18 Beter bed Европа Мебель 5 8 Dick's Sporting Goods США Спортивные товары
19 Carpetright Европа Мебель 5 9 Zumiez США Спортивные товары
20 Haverty Furniture США Мебель 60 Build-a-Bear США Товары для детей
21 The Brick США Мебель 61 Children's Place США Товары для детей
22 ASOS Европа Одежда и обувь 62 Mothercare Европа Товары для детей
23 Lojas Renner Бразилия Одежда и обувь 63 Детский мир Россия Товары для детей
24 Marks&Spencer Европа Одежда и обувь 64 Byggmax Европа Товары для дома и DIY
25 Monnari Trade Европа Одежда и обувь 65 Kingfisher Европа Товары для дома и DIY
26 Next Европа Одежда и обувь 66 Lowe's США Товары для дома и DIY
27 Vistula Group Европа Одежда и обувь 67 Praktiker Европа Товары для дома и DIY
28 Yoox Европа Одежда и обувь 68 The Home Depot США Товары для дома и DIY
29 Zodiac Индия Одежда и обувь 69 Office Depot США Товары для офиса
30 ЦУМ Россия Одежда и обувь 70 OfficeMax США Товары для офиса
31 Amazon США Смешанный ассортимент 71 Staples США Товары для офиса
32 B2W Бразилия Смешанный ассортимент 72 Takkt Group Европа Товары для офиса
33 Carrefour Европа Смешанный ассортимент 73 Blue Nile США Ювелирные украшения и часы
34 Casino Guichard-Perrachon Европа Смешанный ассортимент 74 Signet Jewelers США Ювелирные украшения и часы
35 CDON Group Европа Смешанный ассортимент 75 Zale США Ювелирные украшения и часы
36 China Dangdang Inc. Китай Смешанный ассортимент
37 Costco США Смешанный ассортимент
38 Dalian Dashang Китай Смешанный ассортимент
39 Debenhams Европа Смешанный ассортимент
40 Grupo Pao de Acucar Бразилия Смешанный ассортимент
Смешанный ассортимент - сегмент, объединяющий ритейлеров, специализирующихся на более чем двух товарных направлениях
ЦЕНТР СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ
Электронное издание ENTER.RU «Международные ритейлеры: бизнес-результаты по итогам 1 квартала 2013 года» Адрес редакции: Москва, ул. Орджоникидзе, 11, с. 10. Главный редактор: Колотенко Андрей Владимирович. Авторы: Центр стратегических исследований Enter Vision. Дата выхода: 03.07.2013 Свидетельство о регистрации средства массовой информации: Эл. №ФС77–48467, выдано 06.02.2012 г. Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций. Данное Исследование было подготовлено ООО «Энтер» исключительно в целях информирования и предназначено для частного использования. Любое копирование и использование материалов Исследования приветствуется и допускается без письменного согласия ООО «Энтер», но при условии упоминания «Enter Vision» или «Центр Стратегических исследований Enter Vision »в качестве источника. Информация, представленная в настоящем Исследовании, получена из открытых источников. Редакцией были приняты все разумные меры к тому, чтобы обеспечить точность и актуальность использованной в Исследовании информации. Редакция не несет ответственность за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате использования любой третьей стороной информации, содержащейся в настоящем Исследовании. Дополнительная информация может быть предоставлена по запросу. Все товарные знаки принадлежат их правообладателям и используются в соответствии с законодательством РФ. Copyright © ООО «Энтер»
ДАРИМ ВРЕМЯ ДЛЯ НАСТОЯЩЕГО. ЧЕСТНО. С ЛЮБОВЬЮ. КАК ДЛЯ СЕБЯ.