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SOMMAIRE
- -
20 ANS DE RV AVEC LAPERFORMANCE
1
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 2
RÉSULTATSFINANCIERS
PERSPECTIVES2018
2
3
- -3
Régularité de la performance
UN EXERCICE SOLIDE, QUI ALLIE CROISSANCE ET RENTABILITÉ
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018
EFFECTIFS
5 848 vs 4 899 fin 2016
Franchissement du seuil des 5 000 collaborateurs
Maintien d’un haut niveau de rentabilité,malgré les acquisitions et un impact
calendaire défavorable
Marge opérationnelle de 9,5%
Meilleur exercice en terme de résultat net
Acquisition d’un fonds de commerce en Italie
MARGE OPÉRATIONNELLE D’ACTIVITÉ
9,6 %vs 9,7 %
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL
33,7 M€vs 30,0 M€
RÉSULTAT NET
23,9 M€vs 21,3 M€
30 M€CHIFFRE D’AFFAIRES PRO FORMA
En 2017
SOMMAIRE
- -
20 ANS DERENDEZ-VOUSAVEC LAPERFORMANCE
1
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 4
RÉSULTATSFINANCIERS
PERSPECTIVES2018
2
3
- -5
Aujourd’hui, Aubay c’est…
20 ANS POUR FAÇONNER UNE IDENTITÉ DISTINCTIVE ET RECONNUE
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
350,0
400,0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017Chiffre d'affaires en M€
La plus importante ESN créée depuis 1998 Pur Player dans chacun des 2 domaines choisis :
• la transformation digitale & l’industrialisation IT
Une organisation compacte et lisible : • 1 pays = 1 entité juridique• La même organisation, la même marque
Une équipe dirigeante stable, mais qui sait régulièrement s’enrichir de talents
Une culture de la croissance, équilibrant organique & externe :• 29 acquisitions
5 850 talents, dont 92% d’ingénieurs ou équivalent Des clients Tier-One exclusivement Une présence géographique choisie :
• là où nos clients sont et vont
Qualité & proximité, avec détermination Une stratégie de développement vertueux : ambition & prudence
- -
Agile- Coaching- Transformation Agile - Scrum mastering Opérationnel- DevOps
Conseil
en management- Expertise métier- Excellence opérationnelle- Transformation digitale - Assistance opérationnelle
Conseil IT
et Architecture - Audit et études d’opportunités - Urbanisation/Architecture d’entreprises- Architecture solutions/Programme digitaux- Expertise IT
Digital
Marketing- Stratégie marketing- Design Thinking- User Experience- Déclinaison User Interface
Fast Lab- Maquette et Proof of concept- Minimum Viable Product- Plateformes digitales- Applications intelligentes
Pilotage- Pilotage stratégique- Pilotage opérationnel- Gouvernance projet- Efficacité opérationnelle
6
nos 10 terrains d’excellence
UNE OFFRE GLOBALE
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018
Big Data
Data intelligence- Socles de traitement de données- Organisation des données- Analytiques avancés- Présentation des analyses
Infrastructures,
Cloud & Sécurité- IT Infrastructure- IT Opérations- IT Service Management- Cybersécurité
Testing
/ QA- Tests fonctionnel et technique- Automatisation des tests- Tests applications mobiles- Tests en mode agile
Services
Applicatifs- Multi-technologies- De la conception fonctionnelle à la MEP- La garantie de la performance de votre SI- Des outils au service de la performance
A U B AY, L’ I N N O V AT I O N D I G I TA L E A U C Œ U R D E S
M É T I E R S E T D U S I
SOMMAIRE
- -
20 ANS DERENDEZ-VOUSAVEC LAPERFORMANCE
1
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 7
RÉSULTATSFINANCIERS
PERSPECTIVES2018
2
3
- -8
CHIFFRE D’AFFAIRES 2014..2017
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018
92,1 108,7146 165,7
151,2165,1
180,4187,9
2014 2015 2016 2017
Autres pays France
EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES (EN M€)
243,3273,8
326,4353,6
+12,5%
+19,2%
+8,3% % HORS FRANCE
47%
CAGR (20 ANS)
19%
TAUX D’UTILISATION
93,4%
- -9
Comparaison 2017 par rapport à 2016
CHIFFRE D’AFFAIRES PAR SECTEUR D’ACTIVITÉ EN 2017
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018
Assurance
25% vs 26%
Industrie/Transport
8% vs 8%
Secteur public
8% vs 8%
Telecoms
11% vs 9%
Services/Utilities
7% vs 6%
Banque/Finance
40% vs 41%
Distribution
1% vs 2%
2016
2017
Répartition du CA par
secteur d’activité YoY
- -10
EFFECTIFS (EN EQUIVALENT TEMPS PLEIN)
France2 429 vs 2 269
Espagne / Portugal1 432 vs 1 254
Belgique / Luxembourg276 vs 256
Italie1 711 vs 1 120
Depuis le 31/12/16
+ 949 collaborateurs
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018
RÉPARTITION PAR ZONE
GÉOGRAPHIQUE
France = 2 429
International = 3 419
Total = 5 848
93% de productifs
2016
2017
- -
Groupe 353,6 326,4 +8,3%
France 187,9 180,4 +4,2%
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 11
9,6% 9,7%
10,8% 9,9%
COMPTE DE RÉSULTAT PAR REGION : FRANCE
2017 2016 2017
CHIFFRE D’AFFAIRES
(EN M€)
TAUX DE MARGE
OPÉRATIONNELLE
D’ACTIVITÉ
Croissance organique de 4,7% après retraitement de 1M€ vers l’international
Un niveau de demande très élevé sur tous les secteurs
Tension sur les ressources mais un recrutement toujours efficace
Les indicateurs d’activité n’ont cessé de s’améliorer durant l’exercice
Une fin d’année particulièrement dynamique (croissance de 11,1% au T4)
2016
- -
Groupe 353,6 326,4 +8,3%
International 165,7 146,0 +13,4%
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 12
9,6% 9,7%
8,3% 9,4%
COMPTE DE RÉSULTAT PAR REGION : INTERNATIONAL
2017 2016 Var. 2017 2016
CHIFFRE D’AFFAIRES
(EN M€)
TAUX DE MARGE
OPÉRATIONNELLE
D’ACTIVITÉ
Croissance organique de 7,6%
Solide performance de l’Italie en croissance et en rentabilité
Le Portugal maintient son rythme exceptionnel de développement
L’Espagne poursuit sa remise en ordre et sa structuration
Moins de tension en Italie et en Espagne sur les ressources qu’en France, Beluxet Portugal
- -
Chiffre d’affaires 353 568 326 400 8,3%
Résultat Opérationnel d’Activité 33 918 31 500 7,7%
En % du CA 9,6% 9,7%
Autres produits et charges opérationnels (242) (1 472)
Résultat opérationnel 33 676 30 028 12,1%
Résultat financier (94) (73)
Impôts sur les résultats (9 645) (8 681)
Résultat net sociétés mises en équivalence
Résultat net des sociétés intégrées 23 937 21 274 12,5%
En % du CA 6,8% 6,5%
Parts minoritaires 0 0
RNPG 23 937 21 274
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 13
COMPTE DE RÉSULTAT RÉSUMÉ
En K€ 2017 2016 Var.
- -
En M€ 31/12/17 31/12/16
Ecart d’acquisition 124,1 106,9
Autres immobilisations 7,5 6,8
Autres actifs non courants 1,6 1,7
Autres actifs courants 153,1 123,8
Trésorerie 16,7 24,1
Total Actif 303,0 263,3
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 14
BILAN
En M€ 31/12/17 31/12/16
Capitaux propres PG 143,9 126,0
Capitaux propres IM 0 0
Passif non courant 5,5 8,2
Dettes financières 22,2 19,7
Passif courant 131,4 109,4
Total Passif 303,0 263,3
ACTIF PASSIF
- -
En M€ 2017 2016 Var.
Capacité d’autofinancementEn % CA
34,29,7%
32,910,1%
+3,9%
Impôts versés (9,8) (9,1)
Variation de BFR (11,1) (7,4)
Flux net provenant de l’activité 13,3 16,4
Flux net provenant des investissements
(13,4) (2,3)
Flux provenant du financement (7,5) (11,6)
Variation de trésorerie (7,6) (2,5)
Trésorerie d’ouverture 24,1 21,6
Trésorerie de clôture 16,5 24,1
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 15
FLUX DE TRÉSORERIE
Achat Fonds de commerce : 11,2 M€Capex : 2,1 M€
Dividendes versés : 6,5 M€Remboursement dette : 7,6 M€Rachat 12,5% de Cast etde 8% de Norma4 : 3,1 M€Souscription nouvelle dette : 10,0 M€
DISPONIBILITÉS + VMP = 16,7 M€
CONCOURS BANCAIRES = 0,2 M€
- -
Dette brute au 31/12/2016 19,7
Remboursement période (7,6)
Nouvelle dette 10,0
Dette brute au 31/12/2017 22,1
Disponibilités 16,5
Dette nette au 31/12/2017 (5,6)
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 16
EVOLUTION DE LA DETTE BRUTE
En M€
SITUATION DE TRÉSORERIE NETTE LÉGÈREMENT
NÉGATIVE
- -17
VARIATION DE TRÉSORERIE (EN M€)
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018
-10
0
10
20
30
40
50
4,4
34,2 -9,8
-11,2
-6,5-5,6
-2,1
-11,1
-3,4
Free cash flow : +11,2
SOMMAIRE
- -
20 ANS DERENDEZ-VOUSAVEC LAPERFORMANCE
1
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 18
RÉSULTATSFINANCIERS
PERSPECTIVES2018
2
3
- -
• Impact lié aux activités d’achat-revente de matériels et licences que Aubay réalise pour le compte de ses clients
• Opérations enregistrées désormais sur une base nette
• Impacts que l’application de la norme IFRS15 aurait entrainé pour l’exercice 2017 :
• Réduction du chiffre d’affaires de 4,9 M€ (soit 1,4% du CA publié),• Pas d’impact sur les résultats et cash flow,• Le taux de marge opérationnelle d’activité passerait
mécaniquement à 9,7%.
• Chiffre d’affaires 2017 /IFRS 15 : 348,7 M€
19
IMPACT DE LA NORME IFRS15 AU 1ER JANVIER 2018
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018
- -
• La demande se maintient sur un haut niveau
• Les prix sont bien orientés en France et au Portugal
• Les défis sont les mêmes :
Les ressources humaines en France, Belgique, Luxembourg et Portugal
La gestion du couple TJM - Salaires
20
La visibilité de moyen terme se confirme
DES PERSPECTIVES TOUJOURS FAVORABLES
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018
CROISSANCE ORGANIQUE
PAR AN
5% à 7%
MARGE OPÉRATIONNELLE
COURANTE
9,5% à 10,5%
OPTIMISME
RENFORCÉ SUR
LE MOYEN
TERME
- -
… Croissance de 13%, dont 7% de croissance organique, dans le haut de la fourchette de moyen terme
… l’évolution de la marge opérationnelle d’activité suit une tendance favorable
21
NOS OBJECTIFS 2018
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018
MARGE OPÉRATIONNELLE
D’ACTIVITÉ
9,7% 9,5% à 10,5%
CHIFFRE D’AFFAIRES (EN M€)
348,7 395(*) M€
(*) y compris 23 M€ de CA additionnel issu du Fonds de commerce Italien
Un début d’exercice prometteur
• Au dessus des anticipations en France, Belgique, Luxembourg
• Conforme aux anticipations sur la péninsule ibérique et en Italie
2017 /IFRS15 2017 /IFRS15
- -Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 22
PROPOSITION DE DIVIDENDE / ACTIONNARIAT
DIVIDENDE
Le Conseil d’Administration a décidé de proposer àl’assemblée générale le versement d’un dividendede 0,47€ au titre de l’exercice 2017, ce qui, comptetenu de l’acompte de 0,23€ versé en novembre2017, donnera lieu à un versement complémentairede 0,24€.
ACTIONNARIAT AU 31/12/2017
% Capital % Droits de vote
Associés / Managers 52,94 67,96
Flottants 47,00 32,04
Autocontrôle 0,06 -
0,13 0,14
0,180,20
0,23
0,30
0,41
0,47
0,00
0,10
0,20
0,30
0,40
0,50
'10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 17
en €
EVOLUTION DU DIVIDENDE
Toujours en hausse depuis l’origine
SOMMAIRE
- -
LES
ANNEXES
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 24
AUBAY EN UNCLIN D’OEIL
ELÉMENTSCHIFFRÉS
3.2
3.1
- -
190,4 211,1243,3
273,8326,4
353,6
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 25
AUBAY, UNE ESN EUROPÉENNE
Une présence européenne renforcée
Création en 1998, coté NYSE/Euronext (SBF 250) 17 bureaux dans 7 pays européens
53% du capital détenu par les Managers
Ingénieurs et Consultants au 31/12/2017
Chiffre d’affaires Groupe en M€
Répartition CA par type d’engagement
DÉLÉGATION DE
COMPÉTENCES
54%
DÉLÉGATION DE
RESPONSABILITÉS
46%
Répartition du CA
France 53%
Italie 22%
Espagne / Portugal
19%
Belux 6%
Total = 5 848
France2 429
Espagne / Portugal
1 432
Belgique / Luxembourg
276
Italie1 711
- -Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 26
Répartition du CA par secteur d’activité en % 2017
BNP PARIBASGROUPE CREDIT AGRICOLE
ALLIANZAXA
GRUPO SANTANDERSOCIETE GENERALE
INSTITUTIONS EUROPEENNESPOSTE ITALIANEGROUPE BPCE
VODAFONEBBVA
INTESA SAN PAOLOORANGE
SNCFGENERALI
40%
25%
8% 8% 7%
11%
1%
UNE ESN EUROPÉENNE
TOP 15 des clients Groupe
AUBAY, UNE CLIENTÈLE EUROPÉENNE
Banque/Finance
Assurance Secteur Public
Industrie / Transport
Services / utilities
Telecoms/ Médias/ Jeux
E-commerce / Distribution
- -
0
100
200
300
400
Evolution du chiffre d’affaires (en M€)
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 27
Une entreprise de croissance & patrimoniale
NOTRE ADN
Une stratégie de retour vers L’ACTIONNAIRE
Politique de distribution des dividendes : env. 26% du résultat net annuel (toujours en hausse depuis 2002)
…. POUR UNE CRÉATION DE VALEUR PROGRESSIVE
-5
5
15
25
35
Evolution du ROA (en M€)
0
2000
4000
6000
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Dividendes versés (en K€)
UN MANAGEMENT TRÈS IMPLIQUÉ DANS LES OPÉRATIONS…
Culture de la CROISSANCE
Un équilibre croissance interne / croissance externe
Culture de la RENTABILITÉ
Ambition et Prudence (capacité d’adaptation)
- -
LE CERCLE VERTUEUX DE LA CROISSANCE
Niveau d’études des collaborateurs recrutés
+1 000 recrutements en 2017, de haut niveau Des offres pertinentesDes clients attractifs
Nos dernières acquisitions réussies :
• Fonds de commerce, Italie, 2017
• CastInfo, Espagne, 2015• Norma4, Espagne, 2014• Aedian, France, 2013• BSC, Italie, 2013• Adex, France, 2010• Selex Elsag, Italie, 2011• Projipe, France, 2006• WhyNot, France, 2005
ACHETER
INTÉGRER & RESTRUCTURER
GÉRER, RECRUTER,VENDRE & INNOVER
Création de valeur progressive
&Retour vers l’actionnaire
Rachat d’entreprises peu rentables
mais bien positionnéessur leurs marchés
Redressement des marges et génération de Cash flow
&Intégration rapide sous une
même bannière
Diplôme d'ingénieur
41%
Bac +4/5 oumaster
43%
Bac +2/3
16%
29 acquisitions intégrées avec succès
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 28
SOMMAIRE
- -
LES
ANNEXES
Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 29
AUBAY EN UNCLIN D’OEIL
ELÉMENTSCHIFFRÉS
3.2
3.1
- -Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 30
COMPTE DE RÉSULTAT AU 31.12.2017
En K€ 31/12/2017 % 31/12/2016 %
Chiffre d’affaires 353 568 100% 326 400 100%
Autres produits de l’activité 255 263
Achats consommés et charges externes (77 375) (69 428)
Charges de personnel (238 508) (221 153)
Impôts et taxes (2 714) (2 960)
Dotations aux amortissements et provisions (1 829) (1 771)
Variation des stocks de produits en cours et de produits finis (23) 17
Autres produits et charges d’exploitation 544 132
Résultat opérationnel d'activité 33 918 9,6% 31 500 9,7%
Charges liées aux actions gratuites et assimilées (1 029) (454)
Résultat opérationnel courant 32 889 9,3% 31 046 9,5%
Autres produits et charges opérationnels 787 (1 018)
Résultat opérationnel 33 676 9,5% 30 028 9,2%
Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie
Coût de l’endettement net (395) (423)
Autres produits et charges financiers 301 350
Résultat financier (94) (73)
Charges d’impôt (9 645) 29% (8 681) 29%
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalences
Résultat net avant résultat des activités arrêtées ou en cours de cession 23 937 21 274
Résultat net d’impôt des activités arrêtées ou en cours de cession
Résultat net 23 937 6,8% 21 274 6,5%
Part du Groupe 23 937 21 274
Intérêts minoritaires 0 0
Nombre moyen pondéré d'actions 13 075 990 13 025 354
Résultat par action 1,83 1,63
Nombre moyen pondéré dilué d'actions 13 176 790 13 120 854
Résultat dilué par action 1,82 1,62
- -Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 31
ETAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE AU 31.12.2017
ACTIF (en milliers d'euros) 31/12/2017 31/12/2016
Ecarts d'acquisition 124 101 106 879
Immobilisations incorporelles 726 710
Immobilisations corporelles 4 906 4 225
Titres mis en équivalences - -
Autres actifs financiers 1 920 1 862
Impôts différés actifs 1 645 1 680
Autres actifs non courants
ACTIF NON COURANT 133 298 115 356
Stocks et en-cours 350 77
Clients et comptes rattachés 117 677 96 691
Autres créances et comptes de régularisation 34 978 27 000
Valeurs mobilières de placement 222 473
Disponibilités 16 442 23 673
ACTIF COURANT 169 669 147 914
TOTAL DE L'ACTIF 302 967 263 270
- -Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 32
ETAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE AU 31.12.2017
PASSIF (en milliers d'euros) 31/12/2017 31/12/2016
Capital 6 544 6 518
Prime d'émission et réserves consolidées 113 381 98 173
Résultat net part du groupe 23 937 21 274
Capitaux propres - part du groupe 143 862 125 965
Intérêts minoritaires 0 0
CAPITAUX PROPRES 143 862 125 965
Emprunts et dettes financières : part à + d'un an 11 828 10 511
Impôts différés passifs 2 29
Provisions pour risques et charges 5 491 3 652
Autres passifs non courants 4 4 515
PASSIF NON COURANT 17 325 18 707
Emprunts et dettes financières : part à - d'un an 10 404 9 198
Fournisseurs et comptes rattachés 26 932 23 669
Autres dettes et comptes de régularisation 104 444 85 731
PASSIF COURANT 141 780 118 598
TOTAL DU PASSIF 302 967 263 270
- -Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 33
TABLEAUX DE FLUX DE TRÉSORERIE AU 31.12.2017
(en milliers d'euros) 31/12/2017 31/12/2016
Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) 23 937 21 274
Résultat des mises en équivalences
Dotations nettes aux amortissements et provisions 1 362 2 052 Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés 1 029 454 Autres produits et charges calculés (2 220) 0 Produits de dividendes (11) 0 Plus et moins-values de cession 99 61 Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt 24 196 23 841 Coût de l'endettement financier net 399 423 Charge d'impôt (y compris impôts différés) 9 644 8 681 Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt (A) 34 239 32 945 Impôts versés (B) (9 789) (9 080) Variation du B.F.R lié à l'activité (y compris dette liée aux avantages aux personnels) (C) (11 092) (7 443)
Flux net de trésorerie généré par l'activité (D) = (A+B+C) 13 358 16 422 Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (2 179) (2 415) Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 0 Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières (5) (74) Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières 19 117 Variation des prêts et avances consenties (77) 73
Décaissements (encaissements) liés aux regroupements d'entreprises nets de leur trésorerie (11 214) Dividendes reçus 11 Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (E) (13 445) (2 299)
Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital
Sommes reçues lors de l'exercice des stock-options 29 27 Rachats d'actions propres en vue d'annulation
Rachats et reventes d'actions propres 82 Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice :
- Dividendes versés aux actionnaires de la société mère (6 458) (4 806) - Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées
Encaissements liés aux nouveaux emprunts 10 000 10 014 Remboursement d'emprunts (7 651) (14 252) Intérêts financiers nets versés (360) (445)
Rachat d'intérêts minoritaires ne donnant pas le contrôle (3 113) (2 153) Autres flux (6) Flux net de trésorerie lié aux opérations de financements (F) (7 553) (11 539) Incidence des variations des cours des devises (G) (14) (20) Variation de trésorerie nette (D+E+F+G) 7 654 2 564 Trésorerie à l'ouverture 24 146 21 582 Trésorerie à la clôture 16 492 24 146
- -Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 34
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES AU 31.12.2017
Capital socialPrimes d‘émission et réserves consolidées
RnpgTotal part du
groupeMinoritaires Total
Capitaux propres au 31 décembre 2015 6 515 88 345 15 903 110 762 810 111 572
Augmentation et réduction de capital 3 24 - 27 27
Paiements fondés sur des actions (237) - (237) (237)
Dividendes (4 806) - (4 806) (4 806)
Affectation du résultat 15 903 (15 903) - - -
Résultat net de l'exercice 21 274 21 274 21 274
Variation titres d'autocontrôle 560 - 560 560
Variation de périmètre (756) - (756) (810) (1 566)
Flux liés aux titres mis en équivalences - - - -
Autres mouvements 59 - 59 59
Autres éléments du résultat global (918) - (918) (918) Capitaux propres au 31 décembre 2016 6 518 98 174 21 274 125 965 0 125 965
Augmentation et réduction de capital 26 3 - 29 29
Paiements fondés sur des actions 896 896 896
Dividendes (6 458) - (6 458) (6 458)
Affectation du résultat 21 274 (21 274)
Résultat net de l'exercice 23 937 23 937 23 937
Variation titres d'autocontrôle 2 2 2
Variation de périmètre 0
Flux liés aux titres mis en équivalences
Autres mouvements (453) - (453) (453)
Autres éléments du résultat global (56) - (56) (56)
Capitaux propres au 31 décembre 2017 6 544 113 382 23 937 143 862 0 143 862
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