análisis del entorno macroeconómico

Jesus Alvarez Valdes

Asignatura: Entorno Macroeconómico

Entorno Macroeconómico

Dr Jesus Alvarez ValdésBusiness Development & Marketing Management Consultant.

Founder & CEO at ALVAREZVAL SL Consultoría y Formación (SerCOMPETITIVOS.Com)Consultor Senior-Profesor

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ENTORNO MACROECONÓMICO.1. Agentes económicos.2. Oferta y demanda.3. Indicadores económicos.4. Economía internacional.5. Globalización. Situación de las grandes

zonas mundiales de influencia económica.


ENTORNO MACROECONÓMICO.

1. Agentes económicos.


“ La economía estudia el comportamiento del hombre, apelando a su racionalidad, cuando toma decisiones que le proporcionan la mayor satisfacción y los menores sacrificios posibles, utilizando un conjunto limitado de medios que se aplican de acuerdo a su propio criterio, a ciertos objetivos elegidos entre muchos posibles”[1].

[1] Cuerdo, M. y Freire, M. T. (1997): Introducción a la macroeconomía. Comportamientos, Intercambio y Mercado. 2da Ed. ESIC. Madrid

Definición de Economía



Principios Económicos

1. Los individuos se enfrentan a disyuntivas

2. El coste de una cosa es aquello a lo que renuncia para conseguirla

3. Las personas racionales piensan en términos marginales

4. Los individuos responden a los incentivos

Comportamiento Individual










1. El comercio puede mejorar el bienestar de todo el mundo

2. Los mercados normalmente constituyen un buen

mecanismo para organizar la actividad económica

3. El Estado puede mejorar a veces los resultados del

mercado

Transacciones














mercado

Transacciones


1. El nivel de vida de un país depende de su capacidad para producir

bienes y servicios

2. Los precios suben cuando el gobierno imprime demasiado dinero

3. La sociedad se enfrenta a una disyuntiva a corto plazo entre la

inflación y el desempleo

Cómo funciona la Economía en su conjunto

Idea Clave

Para entender la macroeconomía hay que

reconocer los intereses y la actuación de los diferentes

agentes económicos












mercado

TransaccionesCómo funciona la Economía en su conjunto

Empresa Hogar

Trabajo y otros FP

Bienes y servicios

Pagos por consumos

Rentas por Trabajo y otros FP

Economía Doméstica Básica

Empresa HogarGasto de consumo

Ingreso

Banco

InversiónAho

rrosRéd

ito d

e cap

ital

Coste de

capital

Economía Evolutiva


Ingreso

Banco

Inversión

Ahorro

s

Estado

Ahorr

os

Inversió

n

Impuesto

s, Ta

sas

Subv

ención

Gas

toC

onsu

mo Impuestos, Tasas

Transf. Soc.

Ingre

so

Rédito d

e

capita

lCoste de

capital

Rédit

o d

e c

apit

al

Coste

de ca

pita

l

Economía Evolutiva con Estado

Mundo global


Ingreso

Banco

Inversión

Ahorro

s

Estado

Ahorr

os

Inversió

n

Impuesto

s

Subv

ención

Gas

toC

onsu

mo

Impuestos

Transf. Soc.

Ingre

so

ImportaciónExportación

Rédito

de

capita

lCoste decapital

Rédit

o d

e c

apit

al

Coste

de ca

pita

l



2. Oferta y demanda.

Idea Clave:

Para entender la economía hay que

entender las fuerzas del mercado a nivel microeconómico

Demanda de mercado

Qd= f (Px, Pn, R, S)

Donde:

Px es el precio del bien

Pn es el precio de otros bienes

R Renta

S factores Sociales

Curva de Demanda14

12

10

8

6

50 60 70 80 90 100 110 120 130

P

Qd

Curva de Demanda

Q

14

12

10

8

6

50 60 70 80 90 100 110 120 130

D2 D1

P

D3

Oferta de Mercado

Qo = f (Px, Pf)

Donde:

Px es el precio del bien

Pf es el precio de los factores de producción

Curva de Oferta

14

12

10

8

6

50 60 70 80 90 100 110 120 130

P

Q

Curva de Oferta14

12

10

8

6

50 60 70 80 90 100 110 120 130

O1

O2

P

Qo

O3

Equilibrio entre Oferta y Demanda

14

12

10

8

6

50 60 70 80 90 100 110 120 130

O1

D1

E1

Excedente

P

Q

Escasez



3. Indicadores económicos.

Idea Clave

Cuáles son los indicadores macroeconómicos que nos

permiten caracterizar la economía de un país?

Comercio Internacional


Ingreso

Banco

Inversión

Ahorro

s

Estado

Ah

orr

os

Invers

ión

Impuest

os

Subv

enci

ónG

ast

oConsu

mo

Impuestos

Transf. Soc.

Ingre

so

Importación

Exportación

Rédito

de

cap

ital

Coste de

capital

Réd

ito d

e c

ap

ital

Coste

de c

ap

ital

Indicadores Macroeconómicos• Presupuesto del

Estado: Superávit, Deuda Pública

• Política Fiscal• Inversión Pública• Políticas Económicas• Índice de

Competitividad País• Índice de Desarrollo

Humano• Ventajas Comparativas

y Ventajas Competitivas

• Desarrollo de infraestructura • Renta, Renta

Disponible• Índice Confianza

del Consumidor• Paridad de Poder

Adquisitivo/Índice Big Mac

• Índice de Gini• Índice de Precios

del Consumo/Inflación-Deflación/Inflación Subyacente

• Empleo/Desempleo• Sistemas de

Aseguramiento Social: sanidad, educación

• Ahorro/Endeudamiento

• PIB, PNB• PIB según la Oferta/Sectores

Económicos• PIB según las Rentas• PIB según la Demanda• Inversión de las Empresas• Mercado de Valores (Bolsa)• Tejido Empresarial• Emprendeduría

• Indicadores Financieros• Políticas Monetarias• Tipos de Interés• Mercado Financiero

• Balanza de Pagos• Cuenta Corriente• Cuenta de

Capital• Cuenta

Financiera• Tipo de Cambios• Apertura Comercial:

Regulación/Desregulación Mercado Internacional

Principales Indicadores Macroeconómicos

• PIB, PNB• PIB según la Oferta/Sectores

Económicos• PIB según las Rentas• PIB según la Demanda• Inversión de las Empresas• Mercado de Valores (Bolsa)• Productividad/Costes

Laborales• Tejido Empresarial• Emprendeduría

• Presupuesto del Estado: Superávit, Deuda Pública

• Política Fiscal• Inversión Pública• Políticas Económicas• Índice de Competitividad

País• Índice de Desarrollo

Humano• Ventajas Comparativas y

Ventajas Competitivas• Desarrollo de

infraestructura

• Indicadores Financieros• Políticas Monetarias• Tipos de Interés• Mercado Financiero

• Población y Pirámide Poblacional

• Rentas, Rentas Disponible/Rentas Percápitas

• Índice Confianza del Consumidor

• Paridad de Poder Adquisitivo/Índice Big Mac






• Balanza de Pagos• Cuenta Corriente• Cuenta de

Capital• Cuenta

Financiera• Tipo de Cambios• Apertura Comercial:

Regulación/Desregulación Mercado Internacional

Actividad Empresarial

Actividad del Estado Actividad de

las Familias


Mercado Financiero

Empresas (Oferta)

Principales Indicadores

PIB, PNB

El PIB recoge la corriente de bienes y servicios finales, producido en el territorio económico de un país a lo largo de un año y, valorada en unidades monetarias.• Residentes + no residentes• Dentro de un país• Medido en unidades monetarias

Producto Interior Bruto

PIBPIB según la Oferta:

Se calcula sumando los Valores Añadidos (VA) de todas las actividades económicas del país según el sector de actividad.

PIB= VA Sector Primario + VA Sector Secundario + VA Sector Terciario


PIB

PIB según las Rentas:

Se calcula sumando las Rentas que remuneran los factores productivos.

PIB= ∑ Rentas distribuidas

Salarios

Alquileres

Intereses financieros

Impuestos

Beneficios repartidos


PIB según la Demanda:

Se calcula sumando como se distribuye el consumo de la producción.

PIB= C + G + I + En

C Consumo Privado

G Gasto Público

I Inversión (FBK) Formación Bruta de Capital

En Exportaciones Netas

En = Exportaciones - Importaciones


Índices Bursátiles ¿Cuáles son los índices bursátiles más importantes del mundo en la actualidad?:

EuropaFTSE 100 (Gran Bretaña): Bt, Barclays,

Diageo, Unilever, etc.DAX 30 (Alemania): BMW, E.On, Bayer,

Siemenes, etc.CAC 40 (Francia): L‘ôreal, Peugeot, Axa,

Alcatel, etc.Ibex 35 (España): Inditex, Telefónica,

Iberia, Banco Santander, etc.AméricaDow Jones (EE. UU.): Intel, JP Morgan,

At&T, etc.Nasdaq 100 (EE. UU.): Google, Yahoo,

Microsfot, etc.Bovespa (Brasil)Merval (Argentina)AsiaNikkei 225 (Japón): Sony, Bank Of

Yokohama, etc.


Productividad

De qué depende la productividad?1.la calidad y disponibilidad de los recursos naturales2.la estructura de la industria y los cambios de los sectores3.el nivel de capital total y su incremento4.el ritmo de progreso tecnológico5.la calidad de los recursos humanos (la educación)6.el entorno macroeconómico, que puede facilitar o entorpecer la participación en la economía de los distintos actores7.el entorno microeconómico, que puede facilitar o entorpecer la forma de trabajar diaria los distintos actores


Familias (Demanda)


Indicadores que miden la actividad de las familia



• Población y Pirámide Poblacional







Rentas

Definiremos la RNB como, aquella renta que remunera a los factores residentes por su contribución productiva, tanto dentro del país como en el resto del mundo.

Renta Disponible Se obtiene a partir de la RNB, es

el nivel de renta de que disponen las economías domésticas nacionales para destinar o bien, al gasto en consumo o bien al ahorro:

• Transferencias: son pagos que efectúa el sector público al sector privado, sin recibir a cambio ninguna contraprestación productiva (Ej. Pensiones, Subsidio de desempleo, etc.)

• Impuestos Directos: son impuestos que recaen directamente sobre la renta (Ej. IRPF).

• Cotizaciones a la SS• Beneficios no distribuidos

Rentas PercápitasPIB per cápita = PIB /habitantes

RNBD per cápita = RNBD /habitantes


Paridad Poder Adquisitivo

El PIB a paridad de poder adquisitivo (PPA) permite la comparación entre países eliminando las distorsiones que generan los diferentes niveles de precios existentes entre ellos. El PIB a paridad de poder adquisitivo (PPA) será por tanto el conjunto de bienes y servicios finales producidos en un país durante un año pero en vez de poner los precios de ese país se toman los precios de EEUU el cual servirá de base de cálculo para todos los países. Sería como llevarme toda la producción final de un país (España) a otro (EEUU) y ponerlo a precios de ese país (EEUU


Índice Big Mac




• Índice de Gini• Población y

Pirámide Poblacional


• Índice de Precios del Consumo/Inflación-Deflación/Inflación Subyacente

• Empleo/Desempleo

• Sistemas de Aseguramiento Social: sanidad, educación


Índice de Gini

El Coeficiente de Gini es una medida de la desigualdad ideada por el estadístico italiano Corrado Gini.Normalmente se utiliza para medir la desigualdad en los ingresos, pero puede utilizarse para medir cualquier forma de distribución desigual.El coeficiente de Gini es un número entre 0 y 1, en donde 0 se corresponde con la perfecta igualdad (todos tienen los mismos ingresos) y donde el valor 1 se corresponde con la perfecta desigualdad (una persona tiene todos los ingresos y los demás ninguno).



• Índice de Gini• Población y


• Empleo/Desempleo• Índice Confianza

del Consumidor• Índice de Precios


• Sistemas de Aseguramiento Social: sanidad, educación




Empleo/Desempleo

Desempleo es la no utilización de todos los factores de producción disponibles en la economía, es decir, tanto del factor Recursos Naturales, como el factor Trabajo, como del factor Capital.

Población y Actividad Económica:• Población Activa (PA): 16 – 65 años trabajando o

buscando trabajo• Población Ocupada: efectivamente trabajando • Población Desocupada (Desempleada o Parada):

buscando trabajo• Población Inactiva: que no trabaja y no busca

trabajo

Índice de Precios del Consumo

El Índice de Precios de Consumo (IPC) mide la evolución del conjunto de precios de los bienes y servicios que consume la población residente en viviendas familiares en España.

La información relativa al IPC tiene una gran demanda en la sociedad y por este motivo se han agrupado en esta sección diferentes enlaces que facilitan el acceso al IPC en un clic.

Alimentos y bebidas no alcohólicas

218,630

Bebidas alcohólicas y tabaco

32,170

Vestido y Calzado 99,280

Vivienda 110,260

Menaje 63,571

Medicina 28,062

Transporte 155,760

Comunicaciones 25,729

Ocio y cultura 67,263

Enseñanza 17,444

Hoteles, cafés y restaurantes

112,708

Otros bienes y servicios

69,124

General. Base 2001 1000,000

Inflación-Inflación Subyacente

La inflación, en economía, es el incremento generalizado de los precios de bienes y servicios con relación a una moneda durante un período de tiempo determinado.

Cuando el nivel general de precios sube, cada unidad de moneda alcanza para comprar menos bienes y servicios.

La inflación refleja la disminución del poder adquisitivo de la moneda: una pérdida del valor real del medio interno de intercambio y unidad de medida de una economía.

Una medida frecuente de la inflación es el índice de precios, que corresponde al porcentaje anualizado de la variación general de precios en el tiempo (el más común es el índice de precios al consumidor).

La inflación subyacente descuenta los precios de los productos más volátiles

Mercado FinancieroPrincipales Indicadores

Mercado Financiero

Los mercados financieros pueden ser divididos en diferentes subtipos:Por los activos transmitidos:Mercado Monetario: Se negocia con dinero o con activos financieros con vencimiento a corto plazo y con elevada liquidez, generalmente activos con plazo inferior a un año.Mercado de capitales: Se negocian activos financieros con vencimiento a medio y largo plazo, básicos para la realización de ciertos procesos de inversión.Mercados bursátiles, que proveen financiamiento por medio de la emisión de acciones y permiten el subsecuente intercambio de estas.Mercados de bonos, que provee financiamiento por medio de la emisión de bonos y permiten el subsecuente intercambio de estos.

• Indicadores Financieros• Tipos de Interés• Mercado Financiero

Mercado Financiero

El mercado financiero es un mecanismo que permite a los agentes económicos el intercambio de activos financieros.

Los mercados financieros están afectados por las fuerzas de oferta y demanda.

Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo así más fácil encontrar posibles compradores.

A la economía que confía ante todo en la interacción entre compradores y vendedores para destinar los recursos se le llama economía de mercado, en contraste con la economía planificada.

• Indicadores Financieros• Tipos de Interés• Mercado Financiero

Tasa de CambioMercado Financiero

Los tipos de cambio se pueden definir de forma sencilla, como el precio de una unidad monetaria extranjera expresado en términos de la moneda nacional; análogamente se puede expresar el precio de nuestra moneda en términos de otra extranjera.

Enmarcado dentro de los tipos de cambio, podemos hablar de dos tipos:

Tipo de cambio real: es en el que se valoran o precio relativo de los bienes y servicios dependiendo de la cuantía o situación de la moneda de cada uno de los países en los que se generen dichos bienes y servicios. En resumen, el valor de las actividades y cosas.

Tipo de cambio nominal: es propiamente dicha la variación o fluctuación a lo largo del tiempo de los valores de una determinada moneda o divisa en función de otra.

Mercado de Divisas

1. El análisis técnico: Se basa en el análisis de los gráficos. También es útil si queremos analizar el auge de la depresión y la región del mercado. Las fórmulas matemáticas se utilizan para analizar el movimiento del mercado.

2. El análisis fundamental: En los análisis fundamentales, la economía de los países son analizadas, ya que cada día hay nuevas cifras que se divulgan por todo el mundo.

Mercado Financiero

El EstadoPrincipales Indicadores

Actividad del Estado






infraestructura

Presupuestos del Estado

Actividad del Estado Índice Competitividad País

Actividad del Estado






infraestructura

Índice Desarrollo Humano

Políticas Económicas



País• Índice de Desarrollo Humano• Ventajas Comparativas y

Ventajas Competitivas• Desarrollo de infraestructura

1. Estabilización macroeconómica 2. Crecimiento económico 3. Desarrollo económico y social

Política ComercialLa política comercial se regula con aranceles, cuotas, barreras no arancelarias y subsidios a la exportación. Actuando con mas o con menos medidas proteccionistas (normalmente para proteger a las industrias que se consideran mas estratégicas del país)

Política de Formación de Recursos HumanosLa inversión en el desarrollo y la formación del recurso humanos, incrementando la inversión en educación, en planes de desarrollo personal y profesional, aumentar la tasa de crecimiento.

Política TecnológicaDedicar mas recursos a la inversión en tecnología punta, con nuevos métodos mejorados para producir bienes y servicios. De esta forma se puede conseguir un aumento en la capacidad productiva de la economía. Mas inversión en centros de desarrollo científico y tecnológico. Los países con una l política de apoyo al desarrollo tecnológico, son los países que logran un desarrollo económico sostenido.

Políticas Económicas


ENTORNO MACROECONÓMICO.4. Economía internacional.

Comercio internacional

El Comercio Internacional: – pone el acento en las transacciones reales de la

economía internacional, es decir, en aquellas transacciones que implican un movimiento físico de bienes o un compromiso tangible de recursos económicos

Las Finanzas Internacionales,

– ponen el acento en el lado monetario de la economía internacional, esto es, en las transacciones financieras.


• Las ganancias del comercio • Los Patrones del Comercio • El Proteccionismo • La Balanza de Pagos • La Determinación del tipo de cambio • La coordinación internacional de Capitales • El Mercado Internacional de Capitales

Líderes en Exportaciones

Balanza de PagosIngresos:

– se anotarán todas aquellas operaciones que impliquen una entrada de divisas en el país (ej: exportaciones de bienes, inversiones extranjeras en el país, etc)

Pagos:

– se anotarán todas aquellas operaciones que impliquen una salida de divisas del país (ej: importaciones de bienes, salidas de capitales, etc)

Ingresos Pagos

I Cuenta Corriente:

Balanza Comercial Bienes

Balanza de Servicios

Balanza de Rentas

Balanza de Transferencias

II Cuenta de Capital

III Cuenta Financiera

Inversiones Directas

Inversiones en Cartera

Otras inversiones

Variación de reservas

IV Errores y omisiones

Balanza de Pagos

Cuenta Corriente

La balanza por cuenta corriente registra los cobros y pagos procedentes del comercio de bienes y servicios y las rentas en forma de beneficios, intereses y dividendos obtenidos del capital invertido en otro país.

La compraventa de bienes se registrará en la balanza de bienes, los servicios en la balanza de servicios, los beneficios en la balanza de rentas y las transferencias de dinero sin contrapartida en la balanza de transferencias.

– La balanza de bienes– La balanza de servicios– La balanza de rentas– La balanza de transferencias

Cuenta de capital

La segunda división principal de la balanza de pagos es la balanza de capital.

En ésta se recogen las transferencias de capital y la adquisición de activos inmateriales no producidos.

•Las transferencias de capital engloban todas aquellas transferencias que tienen como finalidad la financiación de un bien de inversión, entre ellas se incluyen las recibidas de organismos internacionales con el fin de construir infraestructuras.

•Incluye transferencias de capital y otras transacciones como la adquisición o disposición de activos no financieros no producidos (como la tierra o patentes).

•En la cuenta se incluyen partidas, tan importantes para España, como las ayudas de la UE (ayudas a obras de infraestructuras del FEDER).

Cuenta Financiera

Registra la variación de los activos y pasivos financieros.

Por tanto recoge los flujos financieros entre los residentes de un país y el resto del mundo.

Las diferentes rúbricas de la cuenta financiera recogen la variación neta de los activos y pasivos correspondientes.

1. Inversiones directas.

2. Inversiones en cartera.

3. Otras inversiones.

4. Instrumentos financieros derivados.

5. Variación de activos de reserva.


ENTORNO MACROECONÓMICO.5. Globalización. Situación de las grandes zonas mundiales de influencia económica.

Tipos de acuerdos de integración

• Zonas Preferentes de Comercio: consisten en tratos comerciales favorables entre países.

• Zonas de libre comercio: agrupaciones de países que eliminan ente ellos los aranceles, pero mantienen cada uno sus propios aranceles frente a terceros.

• Uniones Aduaneras: supone la eliminación de los aranceles ente los países miembros, y el establecimiento de un arancel común frente a terceros.

• Mercado Común: supone la libre transferencia, además de mercancías, también de servicios, capitales y trabajadores (factores).

• Unión Económica: implica, además de la libre circulación de mercancías y factores, algún grado de armonización de diversas políticas económicas (monetaria, fiscal y presupuestaria). La unión más intensa podría suponer el establecimiento de una autoridad supranacional.

Bilbliografía•Mankiw,N. (2007): Principios de Economía. 4ª edición. Ed. McGraw-Hill. Madrid.

•Gonzalez, M y Perez, A. Introducción a la economía. Segunda Edición, Editorial UNED Pearson

•Cuerdo; M. y Freire, M.T. (3ª Ed.) (2008) : Introducción a la Microeconomía. Comportamientos, intercambio y mercados. Ed. ESIC. Madrid

•Freire,M.T. y Blanco,F.J. (2006): Prácticas y Conceptos Básicos de Microeconomía. 2ª edición revisada y ampliada Ed. ESIC. Madrid.

•Frank, R y Bernanke,B (2007) : Principios de Economía. 3ª Edición. Ed McGraw-Hill. Madrid

•Lipsey,R.(2002): Introducción a la Microeconomía. Vicens Vives. Barcelona.

análisis del entorno macroeconómico

Business

los factores

los individuos responden

veces los resultados

y freire

que renuncia para conseguirla

madridentorno macroeconmico

que buen

economa hay que entender